2025年金融分析師專業(yè)資格認(rèn)證考試模擬題集版#2025年金融分析師專業(yè)資格認(rèn)證考試模擬題集單選題（共15題，每題2分）1.下列關(guān)于有效市場(chǎng)假說的表述，正確的是：A.市場(chǎng)價(jià)格已充分反映所有公開信息B.投資者可以通過分析公司基本面獲得超額收益C.市場(chǎng)存在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)但可通過分散投資消除D.歷史價(jià)格數(shù)據(jù)對(duì)預(yù)測(cè)未來走勢(shì)有顯著參考價(jià)值2.計(jì)算債券到期收益率的公式中，不包括：A.債券面值B.債券市場(chǎng)價(jià)格C.票面利率D.債券剩余年限3.以下哪種投資組合策略最可能降低投資組合的方差：A.同時(shí)投資高成長(zhǎng)性與高收益性的股票B.將資金集中投資于單一行業(yè)C.在相關(guān)性較低的資產(chǎn)間分散投資D.投資與市場(chǎng)走勢(shì)完全一致的投資產(chǎn)品4.某股票的Beta系數(shù)為1.2，市場(chǎng)預(yù)期收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該股票的預(yù)期收益率應(yīng)為：A.3%B.9.6%C.12%D.15.6%5.企業(yè)進(jìn)行資本預(yù)算時(shí)，最常用的折現(xiàn)現(xiàn)金流方法是：A.凈現(xiàn)值法B.內(nèi)部收益率法C.投資回收期法D.現(xiàn)金回報(bào)率法6.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，反映企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)是：A.資產(chǎn)負(fù)債率B.利息保障倍數(shù)C.流動(dòng)比率D.每股收益7.以下哪種金融工具屬于衍生品：A.股票B.債券C.期貨合約D.大額存單8.根據(jù)莫迪利亞尼-米勒定理，在無稅環(huán)境下，企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)：A.對(duì)企業(yè)價(jià)值有顯著影響B(tài).對(duì)企業(yè)價(jià)值無影響C.主要受市場(chǎng)需求影響D.主要受稅收政策影響9.某投資項(xiàng)目初始投資1000萬元，預(yù)計(jì)未來3年每年產(chǎn)生現(xiàn)金流300萬元，貼現(xiàn)率為10%，該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值約為：A.248.5萬元B.300萬元C.1000萬元D.750萬元10.在證券投資分析中，技術(shù)分析主要關(guān)注：A.公司財(cái)務(wù)狀況B.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)C.市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)D.行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)11.以下哪種方法不屬于風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)：A.標(biāo)準(zhǔn)差B.敏感性分析C.決策樹分析D.蒙特卡洛模擬12.某債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，若市場(chǎng)利率為10%，該債券的發(fā)行價(jià)格應(yīng)：A.等于1000元B.高于1000元C.低于1000元D.無法確定13.根據(jù)有效市場(chǎng)假說，以下哪種行為可能獲得超額收益：A.利用內(nèi)幕信息交易B.投資于低市盈率股票C.建立價(jià)值投資組合D.跟隨市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行投資14.企業(yè)采用剩余股利政策分配利潤的主要目的是：A.提高每股收益B.穩(wěn)定股價(jià)C.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)D.增強(qiáng)投資者信心15.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)是：A.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.權(quán)益乘數(shù)C.利息保障倍數(shù)D.流動(dòng)比率多選題（共10題，每題3分）1.以下哪些屬于影響股票市盈率的因素：A.公司成長(zhǎng)性B.利率水平C.行業(yè)前景D.股東權(quán)益比率2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本假設(shè)包括：A.投資者是理性的B.市場(chǎng)是無摩擦的C.投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的D.資產(chǎn)可無限分割3.以下哪些屬于企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)：A.增加債務(wù)融資B.提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.降低固定成本D.提高權(quán)益乘數(shù)4.影響債券收益率的主要因素包括：A.債券期限B.市場(chǎng)利率C.通貨膨脹率D.債券信用評(píng)級(jí)5.在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，常用的比率分析包括：A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)負(fù)債率C.每股收益D.營運(yùn)資本比率6.衍生金融工具的主要特點(diǎn)包括：A.價(jià)值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)B.通常具有杠桿效應(yīng)C.風(fēng)險(xiǎn)通常低于基礎(chǔ)資產(chǎn)D.可用于風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)7.影響企業(yè)資本成本的主要因素包括：A.無風(fēng)險(xiǎn)利率B.通貨膨脹率C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)D.公司信用評(píng)級(jí)8.在投資組合管理中，常用的風(fēng)險(xiǎn)控制方法包括：A.分散投資B.止損策略C.資金管理D.期權(quán)對(duì)沖9.以下哪些屬于企業(yè)的現(xiàn)金流量構(gòu)成：A.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流B.投資活動(dòng)現(xiàn)金流C.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流D.營業(yè)外收支10.影響企業(yè)盈利能力的主要因素包括：A.銷售毛利率B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.成本控制D.資本結(jié)構(gòu)判斷題（共10題，每題1分）1.市場(chǎng)有效性越高，技術(shù)分析的作用越大。（×）2.債券的票面利率與市場(chǎng)利率相同，則債券平價(jià)發(fā)行。（√）3.企業(yè)采用固定股利支付政策時(shí)，股利支付率保持不變。（√）4.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的Beta系數(shù)永遠(yuǎn)大于0。（×）5.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)會(huì)降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（×）6.衍生金融工具的價(jià)值完全由基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值決定。（×）7.企業(yè)提高負(fù)債比率一定會(huì)增加每股收益。（×）8.投資回收期法是最科學(xué)、最常用的資本預(yù)算方法。（×）9.流動(dòng)比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。（√）10.企業(yè)的現(xiàn)金流量表可以反映其盈利能力。（×）計(jì)算題（共5題，每題6分）1.某股票當(dāng)前價(jià)格為50元，預(yù)期明年每股收益為2元，預(yù)計(jì)股利增長(zhǎng)率為6%，市場(chǎng)要求收益率為10%，計(jì)算該股票的市盈率。2.某債券面值為1000元，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，若市場(chǎng)利率為10%，計(jì)算該債券的發(fā)行價(jià)格。3.某投資項(xiàng)目初始投資1000萬元，預(yù)計(jì)未來3年每年產(chǎn)生現(xiàn)金流300萬元，貼現(xiàn)率為10%，計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。4.某公司資產(chǎn)負(fù)債表顯示，流動(dòng)資產(chǎn)2000萬元，流動(dòng)負(fù)債1500萬元，非流動(dòng)資產(chǎn)5000萬元，非流動(dòng)負(fù)債3000萬元，計(jì)算該公司的資產(chǎn)負(fù)債率。5.某股票的Beta系數(shù)為1.2，市場(chǎng)預(yù)期收益率為12%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%，計(jì)算該股票的必要收益率。案例分析題（共2題，每題10分）1.某公司2024年財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，營業(yè)收入1000萬元，凈利潤100萬元，總資產(chǎn)2000萬元，總負(fù)債1000萬元。公司計(jì)劃2025年擴(kuò)大投資，需要籌集500萬元資金。公司管理層正在討論兩種籌資方案：-方案一：發(fā)行債券，年利率6%，發(fā)行費(fèi)用率2%。-方案二：增發(fā)新股，預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)為20元/股，發(fā)行費(fèi)用率5%。公司當(dāng)前股價(jià)為15元/股，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為8%，Beta系數(shù)為1.1。請(qǐng)分析兩種籌資方案的優(yōu)劣。2.某投資者持有某公司股票，當(dāng)前股價(jià)為50元/股，持有1000股，公司宣布將實(shí)施股票分割方案，1股分割為2股。請(qǐng)分析股票分割對(duì)該投資者的影響，并說明股票分割可能對(duì)公司產(chǎn)生哪些影響。答案單選題答案1.A2.D3.C4.D5.A6.C7.C8.B9.A10.C11.B12.C13.A14.C15.A多選題答案1.A,B,C2.A,B,D3.A,D4.A,B,C,D5.A,B,C,D6.A,B,D7.A,B,C,D8.A,B,C,D9.A,B,C10.A,B,C,D判斷題答案1.×2.√3.√4.×5.×6.×7.×8.×9.√10.×計(jì)算題答案1.市盈率=50/(2*(1+6%)/(10%-6%))=252.債券發(fā)行價(jià)格=80*PVIFA(10%,5)+1000*PVIF(10%,5)=80*3.7908+1000*0.6209=931.26元3.0=-1000+300/(1+IRR)^1+300/(1+IRR)^2+300/(1+IRR)^3解得IRR≈14.47%4.資產(chǎn)負(fù)債率=1000/(2000+5000)=16.67%5.必要收益率=3%+1.2*(12%-3%)=13.8%案例分析題答案1.籌資成本計(jì)算：-債券成本=6%*(1-2%)=5.88%-權(quán)益成本=4%+1.1*8%=12.8%-加權(quán)平均資本成本(WACC)=(500/1500)*5.88%+(1000/1500)*12.8%=9.84%增發(fā)新股的資本成本為12.8%，高于債券成本，因此方案一更優(yōu)。股票分割可能對(duì)公司產(chǎn)生的影響：-提高