股指期貨開戶考試題庫及答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共30題）1.中國金融期貨交易所（中金所）上市的股指期貨合約中，代碼“IF”對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)是（）。A.中證500指數(shù)B.滬深300指數(shù)C.上證50指數(shù)D.深證100指數(shù)答案：B解析：中金所股指期貨合約中，IF對應(yīng)滬深300指數(shù)（英文縮寫為“CSI300”），IH對應(yīng)上證50指數(shù)（“SSE50”），IC對應(yīng)中證500指數(shù)（“CSI500”）。2.股指期貨合約的最小變動價(jià)位是（）。A.0.1點(diǎn)B.0.2點(diǎn)C.0.5點(diǎn)D.1點(diǎn)答案：B解析：根據(jù)中金所規(guī)則，股指期貨合約的最小變動價(jià)位為0.2點(diǎn)，每點(diǎn)對應(yīng)合約價(jià)值的計(jì)算需結(jié)合合約乘數(shù)（如IF合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)）。3.股指期貨交易采用的交割方式是（）。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.混合交割D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割答案：B解析：股指期貨以股票指數(shù)為標(biāo)的，無法進(jìn)行實(shí)物交割，因此采用現(xiàn)金交割，交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)的最后2小時(shí)算術(shù)平均價(jià)。4.某投資者持有IF2312合約多頭頭寸，若其想平倉該頭寸，應(yīng)通過（）指令完成。A.買入開倉B.賣出開倉C.買入平倉D.賣出平倉答案：D解析：股指期貨交易中，平倉操作需與開倉方向相反。多頭頭寸（買入開倉）的平倉需通過“賣出平倉”指令，空頭頭寸（賣出開倉）的平倉需通過“買入平倉”指令。5.股指期貨合約的交易時(shí)間為（）。A.9:15-11:30，13:00-15:15B.9:30-11:30，13:00-15:00C.9:15-11:30，13:00-15:00D.9:30-11:30，13:00-15:15答案：A解析：中金所股指期貨交易時(shí)間為上午9:15-11:30（集合競價(jià)時(shí)間為9:25-9:30），下午13:00-15:15（最后交易日下午為13:00-15:00）。6.股指期貨客戶適當(dāng)性制度要求，個(gè)人投資者申請開戶時(shí)，申請交易編碼前（）個(gè)交易日日均可用資金余額不低于人民幣50萬元。A.5B.10C.20D.30答案：C解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及中金所規(guī)定，個(gè)人投資者需滿足申請前20個(gè)交易日日均可用資金≥50萬元，同時(shí)具備期貨交易經(jīng)歷或仿真交易經(jīng)歷。7.股指期貨合約的漲跌停板幅度一般為上一交易日結(jié)算價(jià)的（）。A.±5%B.±10%C.±15%D.±20%答案：B解析：非交割月份的股指期貨合約漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%，交割月份合約最后交易日漲跌停板幅度為±20%。8.某投資者以4000點(diǎn)買入1手IF合約（乘數(shù)300元/點(diǎn)），保證金比例為12%，其開倉所需保證金為（）。A.144,000元B.120,000元C.96,000元D.80,000元答案：A解析：保證金=合約價(jià)值×保證金比例=（4000點(diǎn)×300元/點(diǎn)）×12%=1,200,000元×12%=144,000元。9.股指期貨交易中，“強(qiáng)平”指的是（）。A.客戶主動平倉B.交易所或期貨公司對客戶持倉進(jìn)行強(qiáng)制平倉C.客戶因盈利自動平倉D.交易所調(diào)整保證金比例導(dǎo)致持倉減少答案：B解析：當(dāng)客戶保證金不足且未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足，或持倉超過限倉標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，期貨公司或交易所可對其持倉進(jìn)行強(qiáng)制平倉，以控制風(fēng)險(xiǎn)。10.股指期貨合約的最后交易日為（）。A.每月第一個(gè)周五B.每月第二個(gè)周五C.每月第三個(gè)周五D.每月第四個(gè)周五答案：C解析：中金所規(guī)定，股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個(gè)周五（遇法定節(jié)假日順延），最后交易日即為交割日。11.下列關(guān)于股指期貨與股票交易的區(qū)別，錯(cuò)誤的是（）。A.股指期貨可以雙向交易，股票一般只能單向做多B.股指期貨采用保證金交易，股票需全額資金C.股指期貨T+0交易，股票T+1交易D.股指期貨無漲跌幅限制，股票有漲跌幅限制答案：D解析：股指期貨有漲跌幅限制（一般±10%），股票（除科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板外）漲跌幅限制為±10%，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。12.某投資者賣出1手IC2312合約（乘數(shù)200元/點(diǎn)），開倉點(diǎn)位為6000點(diǎn)，平倉點(diǎn)位為5800點(diǎn)，不考慮手續(xù)費(fèi)，其盈虧為（）。A.盈利40,000元B.虧損40,000元C.盈利20,000元D.虧損20,000元答案：A解析：空頭盈利=（開倉價(jià)-平倉價(jià)）×乘數(shù)×手?jǐn)?shù)=（6000-5800）×200×1=200×200=40,000元。13.股指期貨交易中，“基差”是指（）。A.現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格的差B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差C.遠(yuǎn)期合約與近期合約的差D.主力合約與次主力合約的差答案：A解析：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格，基差為正表示現(xiàn)貨高于期貨（貼水），基差為負(fù)表示現(xiàn)貨低于期貨（升水）。14.客戶申請股指期貨交易編碼時(shí)，知識測試得分需不低于（）。A.70分B.75分C.80分D.85分答案：C解析：根據(jù)適當(dāng)性制度要求，個(gè)人投資者需通過期貨公司組織的知識測試，得分不低于80分（滿分100分）。15.股指期貨合約的持倉限額是指（）。A.客戶在單個(gè)合約上的最大持倉量B.客戶在所有合約上的最大持倉量C.交易所對會員的持倉限制D.期貨公司對客戶的持倉限制答案：A解析：持倉限額是指交易所規(guī)定的客戶在某一合約上的最大持倉數(shù)量（非套期保值持倉），目前滬深300、上證50股指期貨非套保持倉限額為500手，中證500、1000股指期貨為200手。二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共10題）1.股指期貨的主要功能包括（）。A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.風(fēng)險(xiǎn)對沖C.資產(chǎn)配置D.投機(jī)獲利答案：ABCD解析：股指期貨作為金融衍生品，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)（反映市場預(yù)期）、風(fēng)險(xiǎn)對沖（對沖股票現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)）、資產(chǎn)配置（優(yōu)化投資組合）、投機(jī)獲利（利用價(jià)格波動盈利）等功能。2.以下屬于股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.市場風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格波動）B.保證金風(fēng)險(xiǎn)（杠桿放大虧損）C.流動性風(fēng)險(xiǎn)（無法及時(shí)平倉）D.操作風(fēng)險(xiǎn)（誤下單）答案：ABCD解析：股指期貨交易風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)（價(jià)格波動導(dǎo)致盈虧）、保證金風(fēng)險(xiǎn)（杠桿放大虧損可能導(dǎo)致爆倉）、流動性風(fēng)險(xiǎn)（極端行情下無法及時(shí)成交）、操作風(fēng)險(xiǎn)（如錯(cuò)單、漏單）等。3.股指期貨合約的基本要素包括（）。A.合約標(biāo)的B.合約乘數(shù)C.報(bào)價(jià)單位D.交割方式答案：ABCD解析：合約要素包括標(biāo)的指數(shù)（如滬深300）、合約乘數(shù)（每點(diǎn)價(jià)值）、報(bào)價(jià)單位（指數(shù)點(diǎn)）、交割方式（現(xiàn)金交割）、交易時(shí)間、最后交易日等。4.個(gè)人投資者申請股指期貨開戶需滿足的條件包括（）。A.年滿18周歲，具有完全民事行為能力B.申請前20個(gè)交易日日均可用資金≥50萬元C.具有累計(jì)10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄D.通過知識測試（得分≥80分）答案：ABCD解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》及中金所規(guī)定，個(gè)人投資者需滿足年齡、資金、交易經(jīng)歷（仿真或?qū)嵄P）、知識測試等要求。5.股指期貨交易中，“當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度”是指（）。A.每日收盤后按結(jié)算價(jià)計(jì)算持倉盈虧B.盈利部分劃入客戶賬戶，虧損部分從客戶賬戶扣除C.客戶保證金不足時(shí)需追加保證金D.持倉合約自動平倉答案：ABC解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度（逐日盯市）要求每日以結(jié)算價(jià)計(jì)算持倉盈虧，調(diào)整保證金賬戶余額，若保證金不足需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加，否則可能被強(qiáng)平，但持倉不會自動平倉。6.股指期貨與股票現(xiàn)貨的區(qū)別包括（）。A.交易方向：期貨可多空，股票一般只能多B.交易機(jī)制：期貨T+0，股票T+1C.資金占用：期貨保證金交易，股票全額交易D.持有成本：期貨無持有成本，股票有分紅等收益答案：ABC解析：股票持有期間可能獲得分紅、股息等收益，因此存在持有收益；期貨持有需支付保證金利息等成本，因此D選項(xiàng)錯(cuò)誤。7.以下關(guān)于股指期貨限倉制度的說法正確的是（）。A.限倉是為了防止操縱市場B.套期保值持倉不受限倉限制C.客戶在不同期貨公司的持倉合并計(jì)算D.交割月份合約限倉更嚴(yán)格答案：ABCD解析：限倉制度旨在防止過度投機(jī)和市場操縱，套期保值持倉可申請豁免；客戶在多個(gè)期貨公司的持倉需合并計(jì)算；交割月份合約限倉通常低于非交割月份。8.股指期貨交易中，“爆倉”可能發(fā)生在（）。A.保證金比例低于維持保證金B(yǎng).客戶未及時(shí)追加保證金C.市場劇烈波動導(dǎo)致虧損超過賬戶資金D.持倉量超過限倉標(biāo)準(zhǔn)答案：ABC解析：爆倉指客戶賬戶權(quán)益為負(fù)，無法覆蓋虧損，通常因保證金不足且未追加、市場劇烈波動導(dǎo)致。持倉超限可能被強(qiáng)平，但不一定爆倉。9.股指期貨的交割結(jié)算價(jià)計(jì)算依據(jù)是（）。A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)的收盤價(jià)B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后1小時(shí)的加權(quán)平均價(jià)D.交易所規(guī)定的其他方式答案：B解析：中金所明確規(guī)定，股指期貨交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)（計(jì)算方式為每5秒取一個(gè)指數(shù)點(diǎn)，加權(quán)平均）。10.以下屬于股指期貨交易指令類型的有（）。A.市價(jià)指令（立即成交剩余撤銷）B.限價(jià)指令（指定價(jià)格成交）C.止損指令（達(dá)到止損價(jià)后觸發(fā)）D.套利指令（同時(shí)買賣兩個(gè)合約）答案：ABCD解析：中金所支持的交易指令包括市價(jià)指令、限價(jià)指令、止損（盈）指令、套利指令等，具體類型以交易所規(guī)則為準(zhǔn)。三、判斷題（每題1分，共10題）1.股指期貨合約的交易代碼中，“IH”代表中證500指數(shù)期貨。（）答案：×解析：IH代表上證50指數(shù)期貨，IC代表中證500指數(shù)期貨。2.股指期貨交易中，開倉后當(dāng)日即可平倉（T+0）。（）答案：√解析：股指期貨實(shí)行T+0交易制度，開倉后可在當(dāng)日任意時(shí)間平倉。3.客戶進(jìn)行股指期貨交易時(shí)，只需向期貨公司繳納交易手續(xù)費(fèi)，無需承擔(dān)其他費(fèi)用。（）答案：×解析：除手續(xù)費(fèi)外，客戶還需承擔(dān)因保證金不足產(chǎn)生的追加保證金、強(qiáng)平費(fèi)用，以及可能的交割手續(xù)費(fèi)（現(xiàn)金交割費(fèi)用較低）。4.股指期貨的保證金比例越高，杠桿倍數(shù)越低。（）答案：√解析：杠桿倍數(shù)=1/保證金比例，保證金比例越高，杠桿倍數(shù)越低，風(fēng)險(xiǎn)越小。5.股指期貨合約的持倉量是指所有未平倉合約的單邊數(shù)量。（）答案：√解析：中金所持倉量統(tǒng)計(jì)為單邊數(shù)量（買持倉或賣持倉，非雙邊）。6.個(gè)人投資者可以參與股指期貨的套利交易。（）答案：√解析：套利交易（如期現(xiàn)套利、跨期套利）對投資者無特殊限制，個(gè)人投資者可參與。7.股指期貨的價(jià)格一定高于現(xiàn)貨指數(shù)的價(jià)格。（）答案：×解析：股指期貨價(jià)格可能高于（升水）或低于（貼水）現(xiàn)貨指數(shù)，取決于市場預(yù)期、利率、分紅等因素。8.客戶申請股指期貨開戶時(shí)，期貨公司需對其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估。（）答案：√解析：根據(jù)適當(dāng)性制度，期貨公司需評估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確保其與產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級匹配。9.股指期貨交易中，“反手”指令是指將當(dāng)前持倉全部平倉并反向開倉。（）答案：√解析：反手指令（如“平多開空”或“平空開多”）可一次性完成平倉和反向開倉操作。10.股指期貨的交割日即為最后交易日，交割完成后合約摘牌。（）答案：√解析：股指期貨最后交易日與交割日為同一日，交割完成后該合約不再交易。四、綜合計(jì)算題（每題10分，共2題）1.某投資者在IF2312合約上進(jìn)行交易，具體操作如下：-9月1日，以4200點(diǎn)買入開倉2手（乘數(shù)300元/點(diǎn)），保證金比例12%；-9月2日，IF2312結(jié)算價(jià)為4150點(diǎn)；-9月3日，以4180點(diǎn)賣出平倉1手，剩余1手持倉結(jié)算價(jià)為4160點(diǎn)；假設(shè)無手續(xù)費(fèi)，計(jì)算：（1）9月1日開倉所需保證金；（2）9月2日持倉盈虧及賬戶權(quán)益變化；（3）9月3日平倉盈虧及當(dāng)日結(jié)算后賬戶權(quán)益。答案：（1）9月1日開倉保證金=（4200×300×2）×12%=2,520,000×12%=302,400元；（2）9月2日持倉盈虧=（4150-4200）×300×2=（-50）×600=-30,000元（虧損），賬戶權(quán)益=初始資金（假設(shè)為保證金+可用資金，此處僅計(jì)算持倉盈虧影響）=302,400（保證金）-30,000=272,400元（若初始資金為302,400元，此時(shí)權(quán)益為272,400元，可用資金為負(fù)，需追加保證金）；（3）9月3日平倉1手盈虧=（4180-4200）×300×1=（-20）×300=-6,000元（虧損）；剩余1手持倉盈虧=（4160-4200）×300×1=（-40）×300=-12,000元（累計(jì)虧損）；當(dāng)日結(jié)算后賬戶權(quán)益=初始權(quán)益（