2025年初級(jí)證券考試題庫(kù)及答案一、單項(xiàng)選擇題（共30題，每題1分）1.根據(jù)2023年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》，下列關(guān)于證券發(fā)行注冊(cè)制的表述中，錯(cuò)誤的是：A.公開(kāi)發(fā)行證券實(shí)行注冊(cè)制，需經(jīng)證券交易所審核、中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)B.注冊(cè)制下，發(fā)行人需保證信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)“看門人”職責(zé)C.注冊(cè)制僅適用于股票發(fā)行，公司債券發(fā)行仍實(shí)行核準(zhǔn)制D.證券交易所審核重點(diǎn)是發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露是否合規(guī)答案：C解析：2023年修訂的《證券法》明確，公開(kāi)發(fā)行證券（包括股票、公司債券等）全面實(shí)行注冊(cè)制，由證券交易所負(fù)責(zé)發(fā)行上市審核，中國(guó)證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)注冊(cè)。因此C選項(xiàng)錯(cuò)誤。2.某投資者持有面值100元的5年期附息債券，票面利率4%，每年付息一次，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為98元。若該債券剩余期限為3年，市場(chǎng)利率為5%，則其當(dāng)期收益率為：A.4.08%B.5.00%C.4.00%D.5.10%答案：A解析：當(dāng)期收益率=年利息/當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格×100%。年利息=100×4%=4元，當(dāng)期收益率=4/98≈4.08%。3.關(guān)于北交所上市公司的轉(zhuǎn)板機(jī)制，以下說(shuō)法正確的是：A.北交所上市公司轉(zhuǎn)板至科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板，需重新履行IPO審核程序B.轉(zhuǎn)板公司需符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件，且在北交所連續(xù)上市滿12個(gè)月C.轉(zhuǎn)板后，原北交所股份需鎖定36個(gè)月后方可流通D.轉(zhuǎn)板審核由中國(guó)證監(jiān)會(huì)直接受理，不經(jīng)過(guò)交易所環(huán)節(jié)答案：B解析：根據(jù)《北京證券交易所上市公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板辦法（試行）》，北交所上市公司轉(zhuǎn)板需滿足在北交所連續(xù)上市滿12個(gè)月，且符合轉(zhuǎn)入板塊的上市條件；轉(zhuǎn)板審核由交易所受理，無(wú)需重新IPO；股份限售期按轉(zhuǎn)入板塊規(guī)則執(zhí)行，通常為12個(gè)月。因此B正確。4.下列不屬于證券市場(chǎng)內(nèi)幕信息的是：A.上市公司擬收購(gòu)某行業(yè)龍頭企業(yè)的重大資產(chǎn)重組計(jì)劃（未公告）B.上市公司董事長(zhǎng)因個(gè)人原因辭去職務(wù)（已公告）C.上市公司2024年半年度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)200%（未公告）D.中國(guó)人民銀行擬下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)（未公開(kāi)）答案：B解析：內(nèi)幕信息需滿足“未公開(kāi)”且“對(duì)證券價(jià)格有重大影響”兩個(gè)條件。B選項(xiàng)中董事長(zhǎng)辭職已公告，信息已公開(kāi)，不屬于內(nèi)幕信息。5.某證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，以下符合監(jiān)管要求的是：A.面向200名合格投資者募集，最低認(rèn)購(gòu)金額10萬(wàn)元B.投資范圍包括非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，占比不超過(guò)資產(chǎn)管理計(jì)劃總資產(chǎn)的35%C.計(jì)劃成立后，將部分資金用于出借交易席位給其他機(jī)構(gòu)D.以自有資金參與本集合計(jì)劃，占比超過(guò)計(jì)劃總份額的50%答案：B解析：集合資管計(jì)劃合格投資者需滿足最低認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)元（A錯(cuò)誤）；不得出借交易席位（C錯(cuò)誤）；自有資金參與比例不得超過(guò)20%（D錯(cuò)誤）；非標(biāo)債權(quán)占比不超過(guò)35%符合《資管新規(guī)》要求（B正確）。二、多項(xiàng)選擇題（共20題，每題2分）1.下列關(guān)于證券投資基金分類的表述中，正確的有：A.貨幣市場(chǎng)基金投資于剩余期限在397天以內(nèi)的債券B.混合型基金股票投資比例可靈活調(diào)整，無(wú)明確限制C.ETF基金可在二級(jí)市場(chǎng)交易，也可申購(gòu)贖回D.QDII基金可投資于境外上市的中國(guó)企業(yè)股票答案：ACD解析：混合型基金需在基金合同中明確股票、債券等資產(chǎn)的投資比例范圍（B錯(cuò)誤）；貨幣市場(chǎng)基金投資標(biāo)的剩余期限不超過(guò)397天（A正確）；ETF兼具二級(jí)市場(chǎng)交易和申贖功能（C正確）；QDII可投資境外中概股（D正確）。2.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，下列屬于專業(yè)投資者的有：A.某商業(yè)銀行理財(cái)子公司發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品B.凈資產(chǎn)1200萬(wàn)元的有限責(zé)任公司C.金融資產(chǎn)500萬(wàn)元且具有3年證券投資經(jīng)驗(yàn)的自然人D.社保基金理事會(huì)管理的社會(huì)保障基金答案：BD解析：專業(yè)投資者包括經(jīng)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)及其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品（A為公募產(chǎn)品，屬于普通投資者）、凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的企業(yè)（B符合）、金融資產(chǎn)不低于500萬(wàn)元且投資經(jīng)驗(yàn)滿1年的自然人（C經(jīng)驗(yàn)不足）、社?；鸬龋―正確）。3.關(guān)于股票價(jià)格指數(shù)的編制方法，以下說(shuō)法正確的有：A.道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)采用價(jià)格加權(quán)法計(jì)算B.滬深300指數(shù)采用市值加權(quán)法計(jì)算C.上證50指數(shù)采用等權(quán)重法計(jì)算D.日經(jīng)225指數(shù)采用修正股價(jià)平均法計(jì)算答案：ABD解析：上證50指數(shù)采用自由流通市值加權(quán)（C錯(cuò)誤）；道瓊斯指數(shù)為價(jià)格加權(quán)（A正確）；滬深300為市值加權(quán)（B正確）；日經(jīng)225為修正股價(jià)平均（D正確）。三、判斷題（共15題，每題1分）1.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，需以營(yíng)利為目的。（）答案：×解析：《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)的非營(yíng)利法人。2.投資者通過(guò)融資融券交易買入股票，其擔(dān)保物價(jià)值與融資負(fù)債的比例不得低于130%。（）答案：√解析：根據(jù)融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則，維持擔(dān)保比例的最低要求為130%，低于該比例需追加擔(dān)保物或平倉(cāng)。3.公開(kāi)發(fā)行公司債券的累計(jì)債券余額不得超過(guò)公司凈資產(chǎn)的40%。（）答案：×解析：2023年《證券法》修訂后，取消了公司債券發(fā)行的“累計(jì)債券余額不超過(guò)凈資產(chǎn)40%”的限制，改為以信息披露和投資者保護(hù)為核心的注冊(cè)制管理。四、綜合分析題（共2題，每題15分）案例1：2024年12月，某創(chuàng)業(yè)板上市公司A發(fā)布公告稱，擬通過(guò)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式收購(gòu)B公司100%股權(quán)，交易金額5億元。B公司為新能源電池材料企業(yè)，2023年、2024年1-9月凈利潤(rùn)分別為3000萬(wàn)元、4500萬(wàn)元。A公司2023年末凈資產(chǎn)為8億元，2024年三季度末凈資產(chǎn)為9億元。交易方案顯示，A公司擬向B公司原股東發(fā)行股份，發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的80%。問(wèn)題：（1）本次交易是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組？說(shuō)明理由。（2）發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的定價(jià)是否符合監(jiān)管要求？說(shuō)明依據(jù)。答案及解析：（1）構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》，購(gòu)買資產(chǎn)的成交金額占上市公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末凈資產(chǎn)額的比例達(dá)到50%以上，且超過(guò)5000萬(wàn)元。A公司2023年末凈資產(chǎn)8億元，交易金額5億元，占比62.5%（5/8=62.5%）>50%，且超過(guò)5000萬(wàn)元，因此構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。（2）不符合。根據(jù)《創(chuàng)業(yè)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》，發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的發(fā)行價(jià)格不得低于市場(chǎng)參考價(jià)的80%。市場(chǎng)參考價(jià)為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日、60個(gè)交易日或120個(gè)交易日的公司股票交易均價(jià)之一。本題中發(fā)行價(jià)格為前20個(gè)交易日均價(jià)的80%，符合下限要求，但需注意：若交易對(duì)方為上市公司控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人，需確保發(fā)行價(jià)格不低于市場(chǎng)參考價(jià)的90%。題目未明確交易對(duì)方身份，若為非關(guān)聯(lián)方則定價(jià)合規(guī)；若為關(guān)聯(lián)方則違規(guī)。案例2：投資者張某2025年3月參與某新股申購(gòu)，該新股采用注冊(cè)制發(fā)行，發(fā)行價(jià)格為25元/股，發(fā)行市盈率為30倍（行業(yè)平均市盈率25倍）。張某通過(guò)網(wǎng)上申購(gòu)獲得1000股，上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)35元，收盤(pán)價(jià)38元。上市后第3日，公司發(fā)布公告稱，因在IPO過(guò)程中隱瞞了一項(xiàng)重大未決訴訟（涉案金額1億元，占2023年凈利潤(rùn)的40%），被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，股價(jià)當(dāng)日跌停至34.2元。問(wèn)題：（1）新股發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均水平，是否違反注冊(cè)制相關(guān)規(guī)定？（2）張某若因公司隱瞞重大訴訟遭受損失，可通過(guò)哪些途徑維權(quán)？答案及解析：（1）不違反。注冊(cè)制下，新股發(fā)行價(jià)格由市場(chǎng)參與主體通過(guò)詢價(jià)、定價(jià)等方式確定，監(jiān)管部門不對(duì)發(fā)行價(jià)格、市盈率進(jìn)行行政干預(yù)，僅要求發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)充分披露定價(jià)依據(jù)及風(fēng)險(xiǎn)（如市盈率高于行業(yè)平均的風(fēng)險(xiǎn)提示）。因此，發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均本身不違規(guī)。（2）張某可通過(guò)以下途徑維權(quán)：①向法