中美碳排放權(quán)交易機(jī)制：基于體系架構(gòu)、市場(chǎng)成效與發(fā)展路徑的深度剖析一、引言1.1研究背景與意義在全球氣候變化的大背景下，碳排放問題已成為國(guó)際社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。工業(yè)革命以來，人類活動(dòng)導(dǎo)致大量溫室氣體排放，其中二氧化碳排放占據(jù)主導(dǎo)地位，致使全球氣溫上升，極端氣候事件頻發(fā)，給生態(tài)系統(tǒng)、人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。據(jù)政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）報(bào)告顯示，若不采取有效措施控制碳排放，到本世紀(jì)末，全球平均氣溫將上升超過2℃，這將引發(fā)一系列難以逆轉(zhuǎn)的環(huán)境災(zāi)難，如冰川融化、海平面上升、生物多樣性銳減等。碳排放權(quán)交易作為一種基于市場(chǎng)機(jī)制的減排手段，應(yīng)運(yùn)而生并逐漸在全球范圍內(nèi)得到廣泛應(yīng)用。其核心原理是在設(shè)定碳排放總量上限的基礎(chǔ)上，將碳排放權(quán)作為一種可交易的商品，允許企業(yè)之間進(jìn)行買賣。通過這種方式，碳排放權(quán)交易機(jī)制利用市場(chǎng)的力量，激勵(lì)企業(yè)采取減排措施，降低碳排放，從而以較低的成本實(shí)現(xiàn)整體減排目標(biāo)。例如，對(duì)于減排成本較低的企業(yè)，它們可以通過技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化生產(chǎn)流程等方式減少碳排放，并將多余的碳排放配額出售給減排成本較高的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。美國(guó)和中國(guó)作為全球兩大經(jīng)濟(jì)體，同時(shí)也是碳排放大國(guó)，在全球碳排放格局中占據(jù)著舉足輕重的地位。美國(guó)憑借其發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)和先進(jìn)的技術(shù)，在碳排放權(quán)交易領(lǐng)域有著豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，擁有多個(gè)成熟的區(qū)域性碳交易市場(chǎng)，如區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）、加州碳排放交易體系等。這些市場(chǎng)在運(yùn)行過程中，不斷探索和完善交易規(guī)則、配額分配方式、市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制等，為全球碳交易市場(chǎng)的發(fā)展提供了重要的參考范例。而中國(guó)，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和對(duì)環(huán)境保護(hù)重視程度的不斷提高，積極推動(dòng)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)。自2011年開始，中國(guó)陸續(xù)在7個(gè)省市開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，經(jīng)過多年的實(shí)踐探索，于2021年正式啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，這標(biāo)志著中國(guó)在利用市場(chǎng)機(jī)制應(yīng)對(duì)氣候變化方面邁出了重要一步。對(duì)中美碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行比較研究，具有多方面的重要意義。從中國(guó)自身發(fā)展角度來看，能夠?yàn)橥晟浦袊?guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制提供有益借鑒。通過深入分析美國(guó)在碳交易市場(chǎng)建設(shè)和運(yùn)行中的成功經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，如科學(xué)合理的配額分配方法、有效的市場(chǎng)監(jiān)管手段、完善的法律法規(guī)體系等，可以幫助中國(guó)發(fā)現(xiàn)自身碳交易機(jī)制中存在的問題和不足，從而有針對(duì)性地進(jìn)行改進(jìn)和完善，提高碳交易市場(chǎng)的運(yùn)行效率和減排效果，推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。從全球氣候合作層面而言，中美兩國(guó)在碳排放權(quán)交易領(lǐng)域的合作與交流，對(duì)于促進(jìn)全球碳市場(chǎng)的發(fā)展和國(guó)際氣候合作具有重要推動(dòng)作用。中美兩國(guó)的積極參與和合作，可以為其他國(guó)家樹立榜樣，帶動(dòng)更多國(guó)家參與到全球碳減排行動(dòng)中來，形成全球合力，共同應(yīng)對(duì)氣候變化這一全球性挑戰(zhàn)，推動(dòng)構(gòu)建公平合理、合作共贏的全球氣候治理體系。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)于碳排放權(quán)交易機(jī)制的研究起步較早，積累了豐富的成果。在理論研究方面，早期側(cè)重于對(duì)碳排放權(quán)交易機(jī)制的基本原理、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)的探討。如科斯定理為碳排放權(quán)交易提供了產(chǎn)權(quán)理論支撐，認(rèn)為在明確產(chǎn)權(quán)和低交易成本的條件下，市場(chǎng)機(jī)制可實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)配置，這使得碳排放權(quán)能夠作為一種可交易的商品在市場(chǎng)中流通，通過市場(chǎng)交易達(dá)到減排目標(biāo)。庇古-薩繆爾森模型則從外部性內(nèi)部化角度，強(qiáng)調(diào)通過設(shè)定碳排放權(quán)價(jià)格，可激勵(lì)企業(yè)減少碳排放，實(shí)現(xiàn)環(huán)境效益最大化。在實(shí)證研究領(lǐng)域，學(xué)者們運(yùn)用大量數(shù)據(jù)和模型對(duì)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的運(yùn)行效果進(jìn)行評(píng)估。一些研究聚焦于碳交易市場(chǎng)對(duì)企業(yè)減排行為的影響，通過對(duì)美國(guó)區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）、加州碳排放交易體系等市場(chǎng)中企業(yè)數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)碳交易機(jī)制能夠有效促使企業(yè)采取減排措施，如投資低碳技術(shù)、優(yōu)化生產(chǎn)流程等，從而降低碳排放。部分研究關(guān)注碳市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)及其影響因素，研究表明宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、能源價(jià)格變動(dòng)、政策調(diào)整等都會(huì)對(duì)碳價(jià)產(chǎn)生顯著影響，如在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)增加，對(duì)碳排放配額需求上升，推動(dòng)碳價(jià)上漲；能源價(jià)格的波動(dòng)也會(huì)改變企業(yè)的生產(chǎn)成本和減排成本，進(jìn)而影響碳市場(chǎng)的供求關(guān)系和價(jià)格走勢(shì)。國(guó)內(nèi)對(duì)于碳排放權(quán)交易機(jī)制的研究隨著中國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展逐步深入。在理論研究方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者在借鑒國(guó)外理論的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)國(guó)情，對(duì)碳排放權(quán)交易機(jī)制的理論框架進(jìn)行完善和拓展。例如，探討如何在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，更好地發(fā)揮碳排放權(quán)交易機(jī)制的作用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的協(xié)調(diào)共進(jìn)。在實(shí)踐研究方面，學(xué)者們對(duì)中國(guó)碳排放權(quán)交易試點(diǎn)以及全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)和運(yùn)行進(jìn)行了多方面的研究。一方面，對(duì)各試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)的運(yùn)行情況進(jìn)行了詳細(xì)分析，包括市場(chǎng)規(guī)模、交易活躍度、配額分配方式等，發(fā)現(xiàn)各試點(diǎn)市場(chǎng)在規(guī)則和運(yùn)行機(jī)制上存在差異，導(dǎo)致市場(chǎng)分割和交易成本增加等問題；另一方面，對(duì)全國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和面臨的挑戰(zhàn)進(jìn)行了深入探討，如交易品種單一、市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)不合理、碳價(jià)波動(dòng)頻繁等問題，同時(shí)也提出了相應(yīng)的政策建議，如完善法律法規(guī)體系、優(yōu)化配額分配機(jī)制、加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)管等?，F(xiàn)有研究在中美碳排放權(quán)交易機(jī)制的比較研究方面仍存在一定不足。多數(shù)研究只是單獨(dú)分析美國(guó)或中國(guó)的碳排放權(quán)交易機(jī)制，缺乏對(duì)兩國(guó)機(jī)制全面、系統(tǒng)的對(duì)比分析。在對(duì)比內(nèi)容上，往往側(cè)重于交易規(guī)則、配額分配等方面，對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管、法律保障、配套政策等深層次、多維度的比較研究不夠深入。此外，在研究視角上，較少從全球氣候治理的大背景下，探討中美碳排放權(quán)交易機(jī)制的互動(dòng)與合作，以及對(duì)全球碳市場(chǎng)發(fā)展的影響。本文將在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上，創(chuàng)新研究視角，從多個(gè)維度對(duì)中美碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行全面、深入的比較分析，并結(jié)合全球氣候治理需求，提出促進(jìn)中美合作、完善全球碳市場(chǎng)的建議，以期為推動(dòng)全球碳減排和氣候治理提供有益參考。1.3研究方法與思路本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，以確保對(duì)中美碳排放權(quán)交易機(jī)制的分析全面、深入且準(zhǔn)確。文獻(xiàn)研究法是基礎(chǔ)，通過廣泛搜集國(guó)內(nèi)外關(guān)于碳排放權(quán)交易機(jī)制的學(xué)術(shù)論文、政策文件、研究報(bào)告等資料，對(duì)中美兩國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制的理論基礎(chǔ)、發(fā)展歷程、運(yùn)行現(xiàn)狀等進(jìn)行梳理和總結(jié)。例如，查閱美國(guó)環(huán)保署發(fā)布的關(guān)于區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）、加州碳排放交易體系等相關(guān)報(bào)告，以及中國(guó)生態(tài)環(huán)境部發(fā)布的全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)相關(guān)政策文件和研究資料，系統(tǒng)了解兩國(guó)碳交易機(jī)制的基本情況和發(fā)展脈絡(luò)，掌握前人的研究成果和研究動(dòng)態(tài)，為后續(xù)研究提供理論支撐和研究思路。案例分析法用于深入剖析具體案例。選取美國(guó)具有代表性的碳交易市場(chǎng)，如RGGI、加州碳排放交易體系等，以及中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)和典型試點(diǎn)地區(qū)，如上海、廣東等，對(duì)其交易規(guī)則、配額分配方式、市場(chǎng)監(jiān)管措施、運(yùn)行效果等方面進(jìn)行詳細(xì)分析。以RGGI為例，分析其在配額分配中采用拍賣方式的具體實(shí)踐和效果，以及對(duì)電力行業(yè)減排的影響；對(duì)于中國(guó)上海碳交易市場(chǎng)，研究其在交易品種創(chuàng)新、市場(chǎng)主體培育等方面的經(jīng)驗(yàn)和面臨的問題，通過具體案例的分析，總結(jié)成功經(jīng)驗(yàn)和存在的問題，為比較分析提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)。對(duì)比分析法是本研究的關(guān)鍵方法，從多個(gè)維度對(duì)中美碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行全面對(duì)比。在交易規(guī)則方面，對(duì)比兩國(guó)在交易時(shí)間、交易方式、交易產(chǎn)品等方面的差異；在配額分配機(jī)制上，比較免費(fèi)分配、拍賣分配等不同方式的應(yīng)用比例、分配標(biāo)準(zhǔn)和調(diào)整機(jī)制；對(duì)于市場(chǎng)監(jiān)管，分析監(jiān)管主體、監(jiān)管內(nèi)容、監(jiān)管手段的不同；在法律保障和配套政策方面，探討兩國(guó)法律法規(guī)的完善程度、政策支持的重點(diǎn)和力度等。通過系統(tǒng)的對(duì)比分析，找出兩國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制的異同點(diǎn)，明確各自的優(yōu)勢(shì)和不足。在研究思路上，首先對(duì)中美碳排放權(quán)交易機(jī)制進(jìn)行全面介紹。詳細(xì)闡述美國(guó)碳交易市場(chǎng)的發(fā)展歷程，包括早期的區(qū)域市場(chǎng)探索、現(xiàn)有主要區(qū)域市場(chǎng)的形成和發(fā)展，以及各市場(chǎng)的特點(diǎn)和運(yùn)行情況；對(duì)于中國(guó)，介紹從碳排放權(quán)交易試點(diǎn)到全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)的過程，分析各階段的政策措施、市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展成果。同時(shí)，深入剖析兩國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制的具體內(nèi)容，包括交易規(guī)則、配額分配、市場(chǎng)監(jiān)管、法律保障和配套政策等方面，為后續(xù)的差異分析奠定基礎(chǔ)。其次，運(yùn)用對(duì)比分析法，深入探討中美碳排放權(quán)交易機(jī)制在上述各個(gè)方面的差異。分析這些差異產(chǎn)生的原因，包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、能源結(jié)構(gòu)、政治體制、環(huán)境政策目標(biāo)等因素的影響。例如，美國(guó)經(jīng)濟(jì)高度發(fā)達(dá)，能源結(jié)構(gòu)以油氣為主，在碳交易機(jī)制中更注重市場(chǎng)機(jī)制的作用和金融創(chuàng)新；而中國(guó)作為發(fā)展中大國(guó)，經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展階段，能源結(jié)構(gòu)以煤炭為主，在碳交易機(jī)制建設(shè)中更強(qiáng)調(diào)政府的引導(dǎo)作用和對(duì)重點(diǎn)行業(yè)的減排推動(dòng)。最后，基于差異分析的結(jié)果，結(jié)合中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀和需求，借鑒美國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)，提出完善中國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制的建議。同時(shí)，從全球氣候治理的角度出發(fā)，探討中美在碳排放權(quán)交易領(lǐng)域加強(qiáng)合作的可能性和路徑，為推動(dòng)全球碳減排和氣候治理做出貢獻(xiàn)。二、碳排放權(quán)交易機(jī)制理論基礎(chǔ)2.1碳排放權(quán)交易的基本概念碳排放權(quán)交易，作為應(yīng)對(duì)氣候變化、實(shí)現(xiàn)溫室氣體減排目標(biāo)的一種重要市場(chǎng)機(jī)制，其核心在于將二氧化碳排放權(quán)轉(zhuǎn)化為可交易的商品，在市場(chǎng)中進(jìn)行流通。具體而言，碳排放權(quán)交易是指在一定的碳排放總量控制目標(biāo)下，政府或相關(guān)管理機(jī)構(gòu)將碳排放配額分配給納入碳交易體系的企業(yè)或其他排放主體，這些主體可以根據(jù)自身的實(shí)際碳排放情況，在市場(chǎng)上自由買賣碳排放配額。若某企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化生產(chǎn)流程等方式，使其實(shí)際碳排放量低于所分配的配額，那么該企業(yè)可將剩余的配額出售，獲取經(jīng)濟(jì)收益；反之，若企業(yè)的實(shí)際排放量超過配額，則需要從市場(chǎng)上購買額外的配額，以滿足其排放需求。這種交易模式充分利用了市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)作用，使得碳排放權(quán)能夠在不同排放主體之間實(shí)現(xiàn)合理配置，從而以較低的成本實(shí)現(xiàn)整體減排目標(biāo)。碳排放權(quán)交易的原理基于經(jīng)濟(jì)學(xué)中的產(chǎn)權(quán)理論和外部性理論。產(chǎn)權(quán)理論認(rèn)為，明確的產(chǎn)權(quán)界定是市場(chǎng)交易的基礎(chǔ)，通過賦予排放主體碳排放權(quán)，使其對(duì)碳排放行為擁有了明確的產(chǎn)權(quán)，從而為碳排放權(quán)交易提供了前提條件。外部性理論指出，碳排放行為具有負(fù)外部性，即企業(yè)的碳排放會(huì)對(duì)社會(huì)環(huán)境造成損害，但這種損害并未在企業(yè)的生產(chǎn)成本中得到體現(xiàn)，導(dǎo)致市場(chǎng)機(jī)制在調(diào)節(jié)碳排放問題上出現(xiàn)失靈。碳排放權(quán)交易機(jī)制通過將碳排放的外部成本內(nèi)部化，使得企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)決策時(shí)不得不考慮碳排放的成本，從而激勵(lì)企業(yè)采取減排措施，降低碳排放，以減少其在碳交易市場(chǎng)上的購買成本或增加出售配額的收益，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，達(dá)到降低社會(huì)整體碳排放水平的目的。以美國(guó)區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）為例，該機(jī)制對(duì)成員州內(nèi)裝機(jī)容量大于或等于25兆瓦且化石燃料占50%以上的發(fā)電企業(yè)進(jìn)行碳排放管控。通過設(shè)定明確的碳排放總量目標(biāo)，將碳排放配額分配給這些發(fā)電企業(yè)。在實(shí)際運(yùn)行中，一些發(fā)電企業(yè)積極采用清潔能源技術(shù)、提高能源利用效率，使得自身碳排放大幅降低，產(chǎn)生了多余的碳排放配額，這些企業(yè)便將多余配額在RGGI市場(chǎng)上出售。而另一些企業(yè)由于技術(shù)改造難度大或減排成本較高，無法在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)，實(shí)際碳排放超過了配額，就需要從市場(chǎng)上購買配額，以滿足合規(guī)排放要求。通過這種交易方式，不僅促使發(fā)電企業(yè)積極采取減排行動(dòng)，也實(shí)現(xiàn)了區(qū)域內(nèi)碳排放權(quán)的優(yōu)化配置，以較低的成本推動(dòng)了整體減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在中國(guó)，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)也在發(fā)揮著重要作用。以上海碳排放權(quán)交易市場(chǎng)為例，納入該市場(chǎng)的企業(yè)涵蓋了電力、鋼鐵、化工等多個(gè)高耗能行業(yè)。政府根據(jù)各企業(yè)的歷史排放數(shù)據(jù)、生產(chǎn)規(guī)模等因素，為企業(yè)分配碳排放配額。部分企業(yè)通過實(shí)施節(jié)能減排項(xiàng)目、升級(jí)生產(chǎn)設(shè)備等措施，實(shí)現(xiàn)了碳排放的降低，進(jìn)而將剩余配額在市場(chǎng)上交易獲利；而部分企業(yè)由于生產(chǎn)擴(kuò)張或減排技術(shù)滯后等原因，碳排放超出配額，不得不購買配額以履行減排義務(wù)。這種市場(chǎng)機(jī)制的運(yùn)行，有效促進(jìn)了企業(yè)節(jié)能減排，推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，助力地區(qū)實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。2.2理論依據(jù)碳排放權(quán)交易機(jī)制的建立與運(yùn)行，有著深厚的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論支撐，其中科斯定理和外部性理論是最為關(guān)鍵的兩大理論基礎(chǔ)。科斯定理由羅納德?科斯提出，該定理的核心觀點(diǎn)為：在產(chǎn)權(quán)界定明確且交易成本為零的假設(shè)前提下，無論初始產(chǎn)權(quán)如何分配，市場(chǎng)交易都能夠?qū)崿F(xiàn)資源的最優(yōu)配置，最終達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。在碳排放權(quán)交易的情境中，科斯定理有著重要的應(yīng)用價(jià)值。當(dāng)碳排放權(quán)被清晰地界定為一種產(chǎn)權(quán)，并允許在市場(chǎng)中自由交易時(shí)，企業(yè)基于自身利益最大化的考量，會(huì)自主權(quán)衡減排成本與購買碳排放配額的成本。若企業(yè)的減排成本低于購買配額的成本，企業(yè)就會(huì)積極采取減排措施，如投資研發(fā)低碳技術(shù)、改進(jìn)生產(chǎn)工藝、優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)等，以減少碳排放，從而降低在碳市場(chǎng)上的購買支出，并可能通過出售剩余配額獲取額外收益；反之，若減排成本過高，企業(yè)則會(huì)選擇購買配額來滿足其生產(chǎn)過程中的碳排放需求。這種市場(chǎng)機(jī)制的作用下，碳排放權(quán)能夠在不同企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)有效配置，使得整個(gè)社會(huì)以較低的成本實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)，達(dá)到資源配置的最優(yōu)效率。以美國(guó)加州碳排放交易體系為例，該體系明確規(guī)定了碳排放配額的分配與交易規(guī)則，各企業(yè)擁有清晰的碳排放權(quán)。一些能源效率較高、減排技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)，如特斯拉等新能源汽車制造企業(yè)，通過采用清潔能源、優(yōu)化生產(chǎn)流程等措施，大幅降低了自身的碳排放，產(chǎn)生了多余的碳排放配額，這些企業(yè)便將多余配額在市場(chǎng)上出售獲利。而一些傳統(tǒng)的高耗能企業(yè)，如部分鋼鐵制造企業(yè)，由于技術(shù)改造難度大、減排成本高昂，在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)大幅減排，它們則從市場(chǎng)上購買配額，以維持正常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。通過這種基于科斯定理的碳排放權(quán)交易機(jī)制，加州實(shí)現(xiàn)了碳排放權(quán)在不同行業(yè)企業(yè)間的優(yōu)化配置，有效推動(dòng)了區(qū)域內(nèi)的碳減排工作。外部性理論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)主體的行為會(huì)對(duì)他人或社會(huì)產(chǎn)生非市場(chǎng)性的影響，這種影響可分為正外部性和負(fù)外部性。在碳排放問題上，企業(yè)的碳排放行為具有典型的負(fù)外部性。企業(yè)在生產(chǎn)過程中排放二氧化碳，會(huì)對(duì)大氣環(huán)境造成污染，導(dǎo)致全球氣候變暖、生態(tài)系統(tǒng)破壞等一系列環(huán)境問題，但企業(yè)在進(jìn)行生產(chǎn)決策時(shí)，并未將這些對(duì)社會(huì)環(huán)境造成的負(fù)面影響納入其生產(chǎn)成本考量，從而使得市場(chǎng)機(jī)制在調(diào)節(jié)碳排放問題上出現(xiàn)失靈，無法有效控制碳排放總量。碳排放權(quán)交易機(jī)制通過將碳排放的外部成本內(nèi)部化，成功解決了這一市場(chǎng)失靈問題。政府通過設(shè)定碳排放總量上限，并將碳排放配額分配給企業(yè)，使得企業(yè)的碳排放行為具有了經(jīng)濟(jì)成本。企業(yè)若超出配額排放，就需要在市場(chǎng)上購買額外的配額，這意味著企業(yè)必須為其過量排放的二氧化碳付出經(jīng)濟(jì)代價(jià)，從而將原本由社會(huì)承擔(dān)的碳排放負(fù)外部性成本轉(zhuǎn)化為企業(yè)自身的內(nèi)部成本。這種內(nèi)部化機(jī)制促使企業(yè)在生產(chǎn)決策過程中，充分考慮碳排放的成本，激勵(lì)企業(yè)積極采取減排措施，降低碳排放，以減少其在碳交易市場(chǎng)上的支出，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益的平衡。在中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，許多電力企業(yè)深刻體會(huì)到了外部性內(nèi)部化帶來的影響。以華能集團(tuán)旗下的某火電廠為例，在碳排放權(quán)交易機(jī)制實(shí)施前，該電廠在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)中較少考慮碳排放對(duì)環(huán)境的影響，生產(chǎn)過程中碳排放量大。隨著碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建立和完善，該電廠被納入碳交易體系，獲得了一定數(shù)量的碳排放配額。由于其早期碳排放較高，配額時(shí)常不足，需要從市場(chǎng)上購買大量配額，這大幅增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本。為降低成本，該電廠積極進(jìn)行技術(shù)改造，投入大量資金引進(jìn)先進(jìn)的脫硫、脫硝和除塵設(shè)備，優(yōu)化燃燒技術(shù)，提高能源利用效率，同時(shí)加大對(duì)清潔能源的使用比例，逐步減少了煤炭等化石能源的消耗，從而降低了碳排放。通過這些措施，該電廠不僅減少了在碳市場(chǎng)上的購買支出，還通過出售剩余配額獲得了額外的經(jīng)濟(jì)收益，實(shí)現(xiàn)了從高碳排放企業(yè)向低碳環(huán)保企業(yè)的轉(zhuǎn)變，有力地推動(dòng)了電力行業(yè)的綠色低碳發(fā)展。二、碳排放權(quán)交易機(jī)制理論基礎(chǔ)2.3碳排放權(quán)交易機(jī)制的構(gòu)成要素2.3.1交易主體中美兩國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易主體存在一定差異，各自有著獨(dú)特的構(gòu)成和特點(diǎn)。美國(guó)碳交易市場(chǎng)的交易主體類型豐富多樣。以區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）為例，主要交易主體為電力企業(yè)。在RGGI覆蓋的區(qū)域內(nèi)，裝機(jī)容量大于或等于25兆瓦且化石燃料占50%以上的發(fā)電企業(yè)被納入碳交易體系，這些電力企業(yè)是碳排放的主要來源之一，在碳交易市場(chǎng)中，它們根據(jù)自身的碳排放情況進(jìn)行配額的買賣。除電力企業(yè)外，投資機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)中也扮演著重要角色。許多金融機(jī)構(gòu)和投資公司將碳交易市場(chǎng)視為新的投資領(lǐng)域，通過購買碳排放配額或參與碳金融衍生品交易，進(jìn)行投資和風(fēng)險(xiǎn)管理，如一些對(duì)沖基金和資產(chǎn)管理公司，它們的參與為市場(chǎng)提供了資金和流動(dòng)性，促進(jìn)了市場(chǎng)的活躍。此外，一些非政府組織也積極參與其中，如環(huán)保組織，它們通過購買配額并注銷的方式，減少市場(chǎng)上的碳排放額度，以此推動(dòng)減排行動(dòng)。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易主體目前主要集中在重點(diǎn)排放單位，首批納入的主要是發(fā)電行業(yè)企業(yè)。發(fā)電行業(yè)作為碳排放大戶，被優(yōu)先納入碳交易體系，對(duì)推動(dòng)全國(guó)碳減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起著關(guān)鍵作用。這些重點(diǎn)排放單位依據(jù)政府分配的碳排放配額，在市場(chǎng)中進(jìn)行交易，若實(shí)際碳排放低于配額，可出售多余配額獲利；若超出配額，則需購買配額以滿足排放需求。隨著碳市場(chǎng)的發(fā)展，未來將逐步納入更多行業(yè)的企業(yè)，如鋼鐵、水泥、化工等行業(yè)，以擴(kuò)大碳市場(chǎng)的覆蓋范圍，提高減排效果。除重點(diǎn)排放單位外，符合條件的機(jī)構(gòu)和個(gè)人也可以參與交易。一些金融機(jī)構(gòu)開始關(guān)注碳市場(chǎng)，為企業(yè)提供碳金融服務(wù)，如碳配額質(zhì)押融資、碳遠(yuǎn)期、碳期貨等產(chǎn)品，幫助企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和資金融通。個(gè)人投資者也可以通過購買相關(guān)金融產(chǎn)品間接參與碳交易市場(chǎng)。中美兩國(guó)交易主體在市場(chǎng)中的角色和作用各有側(cè)重。美國(guó)市場(chǎng)中投資機(jī)構(gòu)的活躍，使得碳交易市場(chǎng)具有更強(qiáng)的金融屬性，交易更加靈活多樣，能更好地發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制在資源配置中的作用，通過價(jià)格信號(hào)引導(dǎo)企業(yè)和投資者的行為。而中國(guó)碳市場(chǎng)目前以重點(diǎn)排放單位為主要交易主體，更強(qiáng)調(diào)對(duì)重點(diǎn)行業(yè)碳排放的直接管控，通過碳交易機(jī)制促使這些企業(yè)節(jié)能減排，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型。隨著中國(guó)碳市場(chǎng)的不斷完善，各類市場(chǎng)主體的參與度將逐漸提高，市場(chǎng)的活躍度和流動(dòng)性也將進(jìn)一步增強(qiáng)，從而更好地實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。2.3.2交易產(chǎn)品中美碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易產(chǎn)品既有相同點(diǎn)，也存在差異，這些產(chǎn)品在市場(chǎng)中發(fā)揮著不同的作用。兩國(guó)碳交易市場(chǎng)都包含碳排放配額和碳信用這兩類主要交易產(chǎn)品。碳排放配額是指政府根據(jù)碳排放總量控制目標(biāo)，分配給企業(yè)的一定時(shí)期內(nèi)允許排放二氧化碳的額度，是碳交易市場(chǎng)的核心交易產(chǎn)品。企業(yè)可依據(jù)自身實(shí)際碳排放情況，在市場(chǎng)上買賣配額，實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)的合理配置。例如，美國(guó)加州碳排放交易體系和中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)都以碳排放配額為基礎(chǔ)交易產(chǎn)品，企業(yè)通過配額交易來滿足自身的減排需求或獲取經(jīng)濟(jì)收益。碳信用也是兩國(guó)市場(chǎng)共有的產(chǎn)品。碳信用通常是指通過實(shí)施減排項(xiàng)目所產(chǎn)生的可用于抵消碳排放的信用額度，如通過可再生能源項(xiàng)目、林業(yè)碳匯項(xiàng)目等產(chǎn)生的減排量，經(jīng)過核證后可轉(zhuǎn)化為碳信用進(jìn)入市場(chǎng)交易。美國(guó)的一些碳交易市場(chǎng)認(rèn)可來自清潔能源項(xiàng)目、林業(yè)碳匯項(xiàng)目等的碳信用，企業(yè)可以使用碳信用來抵消部分碳排放配額的不足。在中國(guó)，國(guó)家核證自愿減排量（CCER）是主要的碳信用產(chǎn)品，重點(diǎn)排放單位可按照規(guī)定，使用CCER抵消其部分經(jīng)確認(rèn)的碳排放量，從而滿足配額要求，目前CCER項(xiàng)目涵蓋可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等多個(gè)領(lǐng)域。在產(chǎn)品種類和設(shè)計(jì)上，中美兩國(guó)也存在一些差異。美國(guó)碳交易市場(chǎng)的交易產(chǎn)品種類相對(duì)豐富，除了碳排放配額和碳信用外，還衍生出了多種碳金融產(chǎn)品。例如，碳期貨、碳期權(quán)等金融衍生品在市場(chǎng)中較為活躍。碳期貨交易允許市場(chǎng)參與者在未來特定時(shí)間以約定價(jià)格買賣碳排放配額或碳信用，通過期貨交易，企業(yè)和投資者可以進(jìn)行套期保值，鎖定碳排放成本或收益，同時(shí)也增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。碳期權(quán)則賦予期權(quán)持有者在未來特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格買入或賣出碳排放配額或碳信用的權(quán)利，而非義務(wù)，這種靈活性為市場(chǎng)參與者提供了更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。相比之下，中國(guó)碳交易市場(chǎng)目前的交易產(chǎn)品相對(duì)單一，主要以碳排放配額現(xiàn)貨交易和CCER交易為主。雖然也在積極探索碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新，但碳期貨、碳期權(quán)等金融衍生品尚未大規(guī)模推出。不過，隨著中國(guó)碳市場(chǎng)的發(fā)展和完善，監(jiān)管部門已經(jīng)開始研究和推動(dòng)碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和發(fā)展，未來有望推出更多種類的碳金融產(chǎn)品，以豐富市場(chǎng)交易產(chǎn)品體系，提高市場(chǎng)的活躍度和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。2.3.3配額分配方式配額分配方式是碳排放權(quán)交易機(jī)制的關(guān)鍵要素之一，中美兩國(guó)在這方面采取了不同的策略，各有特點(diǎn)。免費(fèi)分配和拍賣是碳排放配額分配的兩種主要方式。免費(fèi)分配是指政府依據(jù)一定標(biāo)準(zhǔn)，將碳排放配額無償分配給企業(yè)，這種方式在碳交易市場(chǎng)發(fā)展初期較為常見，有助于降低企業(yè)的參與成本，提高企業(yè)對(duì)碳交易機(jī)制的接受度。例如，在一些國(guó)家和地區(qū)的碳交易市場(chǎng)起步階段，大部分配額采用免費(fèi)分配的方式，以減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，避免對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成過大沖擊。拍賣則是政府通過公開競(jìng)價(jià)的方式，將碳排放配額出售給企業(yè)，出價(jià)最高者獲得配額。拍賣方式能夠充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用，實(shí)現(xiàn)配額的有效配置，同時(shí)政府還可以通過拍賣獲得財(cái)政收入，用于支持節(jié)能減排項(xiàng)目和相關(guān)政策的實(shí)施。美國(guó)在配額分配方式上，不同區(qū)域市場(chǎng)有所差異。以加州碳排放交易體系為例，采用了有償分配和免費(fèi)分配相結(jié)合的方式。在有償分配方面，主要通過拍賣形式發(fā)放配額，且拍賣比例逐漸上升。自2013-2014年起，配額拍賣量占配額總量的比例逐步增加，到2023年已約達(dá)50%。通過拍賣，能夠形成較為合理的配額價(jià)格，反映市場(chǎng)的供求關(guān)系，激勵(lì)企業(yè)積極減排。在免費(fèi)分配方面，體系根據(jù)工業(yè)行業(yè)的碳排放強(qiáng)度和貿(mào)易暴露程度，確定行業(yè)“碳泄漏”風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此為不同行業(yè)設(shè)定不同的援助系數(shù)，結(jié)合相關(guān)行業(yè)基準(zhǔn)值等進(jìn)行免費(fèi)配額分配，以避免碳交易機(jī)制對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成較強(qiáng)影響。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在初期，電力行業(yè)的配額實(shí)行免費(fèi)分配方式，主要采用基準(zhǔn)線法進(jìn)行分配。即根據(jù)行業(yè)的平均碳排放水平，設(shè)定基準(zhǔn)線，企業(yè)依據(jù)其產(chǎn)量和基準(zhǔn)線來確定獲得的免費(fèi)配額數(shù)量。這種方式考慮了行業(yè)的特點(diǎn)和企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，具有一定的公平性和合理性。隨著市場(chǎng)機(jī)制的完善，未來將逐步提高有償分配的比例，采用免費(fèi)和有償相結(jié)合的分配模式。目前，一些試點(diǎn)地區(qū)已經(jīng)開始探索拍賣等有償分配方式，如北京、廣東、湖北等地允許一定比例的配額通過拍賣進(jìn)行分配，為全國(guó)碳市場(chǎng)有償分配機(jī)制的完善積累經(jīng)驗(yàn)。中美在配額分配方式選擇和實(shí)施上的差異，與兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、政策目標(biāo)等因素密切相關(guān)。美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，市場(chǎng)機(jī)制成熟，更注重通過市場(chǎng)手段實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，因此在配額分配中加大拍賣比例，以提高市場(chǎng)效率。而中國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型期，在碳交易市場(chǎng)建設(shè)初期，更側(cè)重于保障企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，降低碳交易對(duì)企業(yè)的沖擊，所以初期以免費(fèi)分配為主，隨著市場(chǎng)的發(fā)展逐步引入有償分配，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)過渡。2.3.4交易規(guī)則與監(jiān)管機(jī)制交易規(guī)則與監(jiān)管機(jī)制是保障碳排放權(quán)交易市場(chǎng)健康、有序運(yùn)行的重要保障，中美兩國(guó)在這方面有著各自的特點(diǎn)和做法。交易規(guī)則涵蓋多個(gè)方面。在交易時(shí)間上，美國(guó)不同的碳交易市場(chǎng)根據(jù)自身情況設(shè)定交易時(shí)間，如加州碳排放交易體系的交易時(shí)間與當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng)的交易時(shí)間有一定的關(guān)聯(lián)性，一般在工作日的特定時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行交易，以方便市場(chǎng)參與者進(jìn)行操作。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易時(shí)間也有明確規(guī)定，每周一至周五的上午9:30-11:30和下午13:00-15:00為交易時(shí)段，法定節(jié)假日和交易機(jī)構(gòu)公告的休市日除外。交易方式上，兩國(guó)都采用了多種交易方式?，F(xiàn)貨交易是最基本的交易方式，企業(yè)直接買賣碳排放配額或碳信用，實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)的轉(zhuǎn)移。例如，中美兩國(guó)的碳市場(chǎng)中，企業(yè)可以通過掛牌協(xié)議交易、大宗協(xié)議交易等現(xiàn)貨交易方式進(jìn)行配額的買賣。除現(xiàn)貨交易外，美國(guó)碳市場(chǎng)還發(fā)展了較為成熟的期貨、期權(quán)等金融衍生品交易，通過這些衍生品交易，市場(chǎng)參與者可以進(jìn)行套期保值、投機(jī)等操作，增加了市場(chǎng)的靈活性和流動(dòng)性。中國(guó)碳市場(chǎng)目前主要以現(xiàn)貨交易為主，但也在積極探索碳金融衍生品交易，如上海環(huán)境能源交易所等已經(jīng)開展了碳期貨的研究和準(zhǔn)備工作，未來有望推出相關(guān)產(chǎn)品。價(jià)格限制方面，美國(guó)部分碳交易市場(chǎng)設(shè)置了價(jià)格上下限機(jī)制。以加州碳排放交易體系為例，建立了拍賣價(jià)格“底價(jià)-上限”制度，保障了市場(chǎng)成交價(jià)格的穩(wěn)定性，防止價(jià)格波動(dòng)對(duì)控排單位減排成本產(chǎn)生明顯沖擊，有效引導(dǎo)市場(chǎng)形成相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)目前尚未設(shè)置明確的價(jià)格上下限，但在交易過程中，通過交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)控和管理，對(duì)異常價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行及時(shí)干預(yù)，以維護(hù)市場(chǎng)的正常秩序。在監(jiān)管機(jī)制方面，美國(guó)碳交易市場(chǎng)的監(jiān)管體系較為完善。監(jiān)管機(jī)構(gòu)主要包括聯(lián)邦政府相關(guān)部門、州政府機(jī)構(gòu)以及獨(dú)立的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)等。聯(lián)邦政府層面，美國(guó)環(huán)保署（EPA）在碳交易市場(chǎng)監(jiān)管中發(fā)揮著重要作用，負(fù)責(zé)制定相關(guān)政策和法規(guī)，監(jiān)督市場(chǎng)的整體運(yùn)行情況。州政府機(jī)構(gòu)則根據(jù)本州的碳交易體系，具體負(fù)責(zé)對(duì)本州內(nèi)企業(yè)的監(jiān)管，包括碳排放數(shù)據(jù)的核查、配額分配的監(jiān)督等。獨(dú)立的第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)承擔(dān)著對(duì)減排項(xiàng)目的審核、碳信用的認(rèn)證等工作，確保減排項(xiàng)目的真實(shí)性和碳信用的有效性。監(jiān)管措施上，對(duì)企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)報(bào)告和核查要求嚴(yán)格，企業(yè)需要按照規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)和程序，準(zhǔn)確報(bào)告自身的碳排放數(shù)據(jù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期對(duì)企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行核查，若發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在數(shù)據(jù)造假等違規(guī)行為，將給予嚴(yán)厲的處罰，包括高額罰款、削減配額等。中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的監(jiān)管由生態(tài)環(huán)境部負(fù)責(zé)總體統(tǒng)籌和管理。生態(tài)環(huán)境部制定全國(guó)碳排放權(quán)交易的相關(guān)政策、標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，指導(dǎo)和監(jiān)督地方開展碳交易市場(chǎng)建設(shè)和運(yùn)行管理工作。地方生態(tài)環(huán)境部門負(fù)責(zé)對(duì)本地區(qū)納入碳交易體系的企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管，包括碳排放數(shù)據(jù)的收集、審核，配額分配的執(zhí)行等。監(jiān)管措施主要包括加強(qiáng)對(duì)企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的質(zhì)量控制，建立嚴(yán)格的數(shù)據(jù)報(bào)送和核查制度，要求企業(yè)定期報(bào)送碳排放數(shù)據(jù)，并組織第三方核查機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行核查。同時(shí)，對(duì)違規(guī)企業(yè)進(jìn)行處罰，如對(duì)虛報(bào)、瞞報(bào)碳排放數(shù)據(jù)的企業(yè)，責(zé)令限期整改，并處以罰款，情節(jié)嚴(yán)重的，依法依規(guī)追究刑事責(zé)任。中美兩國(guó)在交易規(guī)則與監(jiān)管機(jī)制上的不同特點(diǎn)，反映了兩國(guó)在市場(chǎng)發(fā)展階段、政策導(dǎo)向等方面的差異。美國(guó)碳市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，經(jīng)驗(yàn)豐富，在交易規(guī)則和監(jiān)管機(jī)制上更加注重市場(chǎng)的靈活性和金融創(chuàng)新的監(jiān)管；而中國(guó)碳市場(chǎng)尚處于發(fā)展初期，更側(cè)重于建立健全基礎(chǔ)制度，保障市場(chǎng)的平穩(wěn)運(yùn)行和數(shù)據(jù)的真實(shí)性。三、中國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制分析3.1發(fā)展歷程中國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制的發(fā)展是一個(gè)逐步探索、穩(wěn)步推進(jìn)的過程，經(jīng)歷了從地方試點(diǎn)到全國(guó)市場(chǎng)啟動(dòng)的重要階段，每個(gè)階段都伴隨著相關(guān)政策的出臺(tái)與市場(chǎng)的逐步完善。在2011年之前，中國(guó)主要通過參與國(guó)際清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）項(xiàng)目，間接參與國(guó)際碳排放交易。CDM項(xiàng)目是《京都議定書》框架下，發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家合作實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)的一種機(jī)制。中國(guó)憑借豐富的減排項(xiàng)目資源，成為全球最大的CDM項(xiàng)目供應(yīng)方。通過這些項(xiàng)目，中國(guó)企業(yè)引入國(guó)外資金和先進(jìn)技術(shù)，開展可再生能源開發(fā)、節(jié)能改造等減排活動(dòng)，獲得的核證減排量（CERs）在國(guó)際市場(chǎng)上交易。這一階段為中國(guó)積累了碳排放交易的初步經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)了一批熟悉碳交易規(guī)則和技術(shù)的專業(yè)人才，也讓中國(guó)企業(yè)和相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)碳排放權(quán)交易有了初步認(rèn)識(shí)。2011年10月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，批準(zhǔn)北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作，標(biāo)志著中國(guó)碳排放權(quán)交易工作正式啟動(dòng)。從2013年至2014年，上述七省（市）相繼啟動(dòng)試點(diǎn)碳交易，2016年，福建省也加入了試點(diǎn)碳市場(chǎng)的行列。各試點(diǎn)地區(qū)根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源消費(fèi)、溫室氣體排放等特點(diǎn)，納入了包括電力、交通、建筑、水泥等不同排放量較高、減排空間較大的行業(yè)。在配額總量核算方法與分配方式上，各試點(diǎn)先行先試，主要的初始配額總量核算方法包括基準(zhǔn)線法（標(biāo)桿法）、歷史總量法和歷史強(qiáng)度法三種。在配額分配上，各試點(diǎn)普遍以免費(fèi)分配為主，近年來部分試點(diǎn)開始嘗試免費(fèi)分配與有償分配相結(jié)合的方式。在交易標(biāo)的方面，碳配額現(xiàn)貨是各試點(diǎn)的主要交易標(biāo)的，上海、湖北等地還開展了碳金融衍生品的探索嘗試，如上海環(huán)境能源交易所推出了碳遠(yuǎn)期產(chǎn)品，湖北碳排放權(quán)交易中心開展了碳配額質(zhì)押融資業(yè)務(wù)等。各試點(diǎn)碳市場(chǎng)在運(yùn)行過程中取得了一定成效。截至2020年底，七個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)累計(jì)成交量約4.06億噸，累計(jì)成交額約92.8億元。通過試點(diǎn)，各地在碳交易制度設(shè)計(jì)、市場(chǎng)監(jiān)管、能力建設(shè)等方面積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，為全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。同時(shí)，試點(diǎn)市場(chǎng)也暴露出一些問題，如市場(chǎng)分割導(dǎo)致交易成本較高、配額分配不夠科學(xué)合理、市場(chǎng)活躍度有待提高等。2017年12月18日，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)〈全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）〉的通知》，全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)正式啟動(dòng)。2021年7月16日，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正式上線，采用“雙城”模式，即上海負(fù)責(zé)交易系統(tǒng)建設(shè)，湖北武漢負(fù)責(zé)登記結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)。全國(guó)碳市場(chǎng)僅將發(fā)電行業(yè)年度排放達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上的重點(diǎn)排放單位納入統(tǒng)一管理，以碳排放配額（CEA）現(xiàn)貨為主要交易標(biāo)的，控排企業(yè)亦可在碳市場(chǎng)直接購買核證減排量用于抵消碳配額，但抵銷比例不超過應(yīng)清繳碳排放配額的5%。在初始配額總量核算與分配上，全國(guó)碳市場(chǎng)目前采取的是以強(qiáng)度控制為基本思路的“基準(zhǔn)線+預(yù)發(fā)放”的配額分配模式，并實(shí)行免費(fèi)分配。全國(guó)碳市場(chǎng)第一個(gè)履約周期從2021年1月1日開始至12月31日，共納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2162家，年覆蓋溫室氣體排放量約45億噸二氧化碳，成為全球覆蓋排放量規(guī)模最大的碳市場(chǎng)。截至2021年12月31日，碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸，累計(jì)成交額76.61億元，成交均價(jià)42.85元/噸，履約完成率99.5%。通過市場(chǎng)機(jī)制，首次在全國(guó)范圍內(nèi)將碳減排責(zé)任落實(shí)到企業(yè)，促進(jìn)了企業(yè)實(shí)施節(jié)能降碳改造，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型。同時(shí)，通過抵銷機(jī)制的設(shè)立，促進(jìn)了可再生能源等減排項(xiàng)目的發(fā)展，降低了控排企業(yè)減排成本。進(jìn)入第二個(gè)履約周期，全國(guó)碳市場(chǎng)不斷完善相關(guān)政策和機(jī)制。2024年，國(guó)務(wù)院公布《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，并明確自2024年5月1日起施行，這為全國(guó)碳市場(chǎng)的運(yùn)行提供了更有力的法律保障。生態(tài)環(huán)境部印發(fā)實(shí)施《2023、2024年度全國(guó)碳排放權(quán)交易發(fā)電行業(yè)配額總量和分配方案》，對(duì)配額分配進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，如將基于“供電量”核定配額調(diào)整為基于“發(fā)電量”，進(jìn)一步簡(jiǎn)化和優(yōu)化各類修正系數(shù)，引入配額結(jié)轉(zhuǎn)政策，優(yōu)化履約時(shí)間安排等。隨著這些政策的實(shí)施，全國(guó)碳市場(chǎng)的運(yùn)行更加規(guī)范、科學(xué)，市場(chǎng)機(jī)制作用得到進(jìn)一步發(fā)揮，交易規(guī)模和活躍度不斷提升。2024年碳市場(chǎng)迎來重大調(diào)整，鋼鐵、水泥、電解鋁行業(yè)的二氧化碳間接排放不再納入管理，轉(zhuǎn)而聚焦直接排放控制，以降低企業(yè)監(jiān)管成本并推動(dòng)國(guó)際接軌。與此同時(shí)，全國(guó)碳配額累計(jì)成交量突破6億噸，成交額超350億元，碳價(jià)站穩(wěn)百元關(guān)口，價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制逐步成熟。未來，中國(guó)將按照循序漸進(jìn)原則，逐步擴(kuò)大碳市場(chǎng)覆蓋范圍，加快建設(shè)溫室氣體自愿減排交易機(jī)制，豐富交易品種和交易方式，不斷完善碳排放權(quán)交易機(jī)制，使其在實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)中發(fā)揮更大作用。3.2運(yùn)行現(xiàn)狀目前，中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的覆蓋行業(yè)正穩(wěn)步拓展，從最初僅涵蓋發(fā)電行業(yè)，逐步向更多高排放行業(yè)邁進(jìn)。自2021年7月全國(guó)碳市場(chǎng)啟動(dòng)以來，發(fā)電行業(yè)年度排放達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上的重點(diǎn)排放單位率先被納入統(tǒng)一管理。這些發(fā)電企業(yè)作為碳排放大戶，在全國(guó)碳排放總量中占據(jù)較大比重，將其納入碳市場(chǎng)，對(duì)實(shí)現(xiàn)全國(guó)碳減排目標(biāo)具有關(guān)鍵作用。隨著市場(chǎng)建設(shè)的推進(jìn)，未來鋼鐵、建材、有色、石化、化工、造紙和航空等行業(yè)也將逐步被納入，進(jìn)一步擴(kuò)大碳市場(chǎng)的覆蓋范圍，提高減排效果。例如，生態(tài)環(huán)境部已明確表示，將按照循序漸進(jìn)原則，根據(jù)各行業(yè)的碳排放水平、數(shù)據(jù)質(zhì)量基礎(chǔ)、減污降碳協(xié)同等因素，分階段、有步驟地推動(dòng)這些行業(yè)進(jìn)入碳市場(chǎng)，以實(shí)現(xiàn)更廣泛的減排目標(biāo)。在配額總量方面，全國(guó)碳市場(chǎng)采取基于強(qiáng)度控制的“基準(zhǔn)線+預(yù)發(fā)放”配額分配模式，實(shí)行免費(fèi)分配。這種分配方式在市場(chǎng)發(fā)展初期，有助于降低企業(yè)的參與成本，提高企業(yè)對(duì)碳交易機(jī)制的接受度，保障企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。以2023、2024年度為例，全國(guó)碳市場(chǎng)根據(jù)發(fā)電行業(yè)的實(shí)際情況，對(duì)各類機(jī)組的基準(zhǔn)值進(jìn)行了合理調(diào)整。2023年300MW等級(jí)以上常規(guī)燃煤機(jī)組發(fā)電基準(zhǔn)值較2023年平衡值下降約0.4%，300MW等級(jí)及以下常規(guī)燃煤機(jī)組發(fā)電基準(zhǔn)值較平衡值下降約0.8%，非常規(guī)燃煤機(jī)組發(fā)電基準(zhǔn)值較平衡值下降約0.8%，燃?xì)鈾C(jī)組發(fā)電基準(zhǔn)值較平衡值上升約2.0%，燃煤機(jī)組供熱基準(zhǔn)值均較平衡值下降約0.3%，燃?xì)鈾C(jī)組供熱基準(zhǔn)值均較平衡值上升約2.0%。2024年各類別機(jī)組發(fā)電、供熱基準(zhǔn)值均較2023年基準(zhǔn)值下降約0.5%。通過這些調(diào)整，使得配額分配更加科學(xué)合理，既能激勵(lì)企業(yè)減排，又能保障電力供應(yīng)的穩(wěn)定。中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。截至2024年，全國(guó)碳配額累計(jì)成交量突破6億噸，成交額超350億元。2024年碳價(jià)站穩(wěn)百元關(guān)口，價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制逐步成熟。市場(chǎng)交易活躍度也在不斷提升，越來越多的企業(yè)積極參與到碳交易中來。例如，一些發(fā)電企業(yè)通過技術(shù)改造、優(yōu)化生產(chǎn)流程等方式降低了碳排放，從而在市場(chǎng)上出售多余的配額獲利；而另一些企業(yè)由于碳排放超出配額，則需要購買配額以滿足排放需求。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，交易方式也逐漸多樣化，除了碳排放配額現(xiàn)貨交易外，國(guó)家核證自愿減排量（CCER）交易也日益活躍，為企業(yè)提供了更多的減排選擇和成本控制手段。中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在運(yùn)行過程中呈現(xiàn)出一些特點(diǎn)。政策驅(qū)動(dòng)作用顯著，國(guó)家出臺(tái)的一系列政策法規(guī)為市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展提供了有力保障。2024年國(guó)務(wù)院公布的《碳排放權(quán)交易管理暫行條例》，為全國(guó)碳市場(chǎng)的運(yùn)行提供了更明確的法律依據(jù)，規(guī)范了市場(chǎng)秩序。市場(chǎng)機(jī)制的作用逐漸顯現(xiàn)，碳價(jià)的波動(dòng)能夠反映市場(chǎng)的供求關(guān)系，引導(dǎo)企業(yè)的減排行為。當(dāng)碳價(jià)上漲時(shí)，企業(yè)會(huì)更加積極地采取減排措施，以降低碳排放成本；當(dāng)碳價(jià)下跌時(shí)，企業(yè)可能會(huì)適當(dāng)增加碳排放，但同時(shí)也會(huì)面臨一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。然而，市場(chǎng)也存在一些問題。市場(chǎng)活躍度仍有待進(jìn)一步提高，部分企業(yè)對(duì)碳交易機(jī)制還不夠熟悉，參與交易存在觀望心態(tài)，導(dǎo)致市場(chǎng)交易不夠活躍。排放數(shù)據(jù)質(zhì)量有待提升，雖然建立了嚴(yán)格的數(shù)據(jù)報(bào)送和核查制度，但在實(shí)際操作中，仍存在數(shù)據(jù)虛報(bào)、瞞報(bào)等問題，影響了市場(chǎng)的公平性和有效性。此外，市場(chǎng)監(jiān)管還需加強(qiáng)，對(duì)于市場(chǎng)中的違規(guī)行為，如內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等，監(jiān)管力度還不夠，需要進(jìn)一步完善監(jiān)管機(jī)制，確保市場(chǎng)的健康有序運(yùn)行。3.3案例分析-全國(guó)碳市場(chǎng)首個(gè)履約周期全國(guó)碳市場(chǎng)首個(gè)履約周期從2021年1月1日起至12月31日，共納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2162家，年覆蓋溫室氣體排放量約45億噸二氧化碳，成為全球覆蓋排放量規(guī)模最大的碳市場(chǎng)。在這一履約周期中，以發(fā)電行業(yè)為代表，各環(huán)節(jié)呈現(xiàn)出獨(dú)特的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，為后續(xù)市場(chǎng)發(fā)展積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)，也暴露出一些亟待解決的問題。在配額分配環(huán)節(jié)，全國(guó)碳市場(chǎng)采用基于強(qiáng)度控制的“基準(zhǔn)線+預(yù)發(fā)放”配額分配模式，并實(shí)行免費(fèi)分配。具體而言，根據(jù)發(fā)電行業(yè)各類機(jī)組的平均碳排放水平設(shè)定基準(zhǔn)線，企業(yè)依據(jù)其發(fā)電量和基準(zhǔn)線來確定獲得的免費(fèi)配額數(shù)量。例如，對(duì)于常規(guī)燃煤機(jī)組，按照機(jī)組容量等級(jí)劃分，分別設(shè)定不同的基準(zhǔn)值。300MW等級(jí)以上常規(guī)燃煤機(jī)組發(fā)電基準(zhǔn)值根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)確定，若某300MW等級(jí)以上常規(guī)燃煤機(jī)組在2021年度發(fā)電量為10億千瓦時(shí)，對(duì)應(yīng)的發(fā)電基準(zhǔn)值為每千瓦時(shí)排放350克二氧化碳，那么該機(jī)組在首個(gè)履約周期獲得的免費(fèi)配額為10億×350克=35萬噸二氧化碳當(dāng)量。這種分配方式在一定程度上考慮了不同機(jī)組的技術(shù)水平和碳排放差異，具有一定的公平性和合理性。但在實(shí)際執(zhí)行中，也存在一些問題。部分企業(yè)反映，基準(zhǔn)線的設(shè)定未能充分考慮企業(yè)在節(jié)能減排方面的歷史投入和技術(shù)改造成果，導(dǎo)致一些積極減排的企業(yè)獲得的配額與實(shí)際排放需求不匹配。一些早期就投入大量資金進(jìn)行超低排放改造的電廠，其實(shí)際碳排放水平遠(yuǎn)低于同類型機(jī)組，但在配額分配中，并未因其前期的減排努力而獲得更多優(yōu)勢(shì)，這在一定程度上影響了企業(yè)進(jìn)一步減排的積極性。在交易環(huán)節(jié)，首個(gè)履約周期以碳排放配額現(xiàn)貨交易為主，交易方式包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易。截至2021年12月31日，碳排放配額累計(jì)成交量1.79億噸，累計(jì)成交額76.61億元，成交均價(jià)42.85元/噸。從交易活躍度來看，呈現(xiàn)出階段性特征。在履約前期，部分企業(yè)對(duì)碳交易市場(chǎng)不夠熟悉，持觀望態(tài)度，市場(chǎng)交易相對(duì)清淡。隨著履約截止日期臨近，有配額缺口的企業(yè)開始積極購買配額，市場(chǎng)交易活躍度有所提升。在某些時(shí)段，由于部分地區(qū)電力需求增長(zhǎng)，發(fā)電企業(yè)碳排放增加，導(dǎo)致對(duì)配額的需求集中釋放，出現(xiàn)了短期內(nèi)交易量大幅上升的情況。然而，市場(chǎng)交易也存在一些制約因素。交易產(chǎn)品單一，僅以碳排放配額現(xiàn)貨交易為主，缺乏碳金融衍生品等多樣化的交易工具，限制了市場(chǎng)的流動(dòng)性和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)不夠完善，目前主要以重點(diǎn)排放單位為主，金融機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等參與度較低，難以充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。在履約環(huán)節(jié)，全國(guó)碳市場(chǎng)總體配額履約率為99.5%，1833家重點(diǎn)排放單位按時(shí)足額完成配額清繳。但仍有部分企業(yè)未能按時(shí)履約，主要原因包括對(duì)碳交易政策理解不到位、碳排放數(shù)據(jù)核算不準(zhǔn)確、資金短缺等。一些企業(yè)由于對(duì)碳交易政策的解讀存在偏差，未能及時(shí)制定合理的減排和交易策略，導(dǎo)致在履約時(shí)出現(xiàn)配額缺口。部分企業(yè)在碳排放數(shù)據(jù)核算過程中，由于技術(shù)能力不足或數(shù)據(jù)管理不規(guī)范，出現(xiàn)數(shù)據(jù)虛報(bào)、瞞報(bào)等問題，影響了配額的準(zhǔn)確分配和履約的順利進(jìn)行。在2021年煤炭?jī)r(jià)格大幅上漲的背景下，一些煤電企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損，資金緊張，難以籌集足夠資金購買配額，從而導(dǎo)致履約困難。全國(guó)碳市場(chǎng)首個(gè)履約周期為后續(xù)市場(chǎng)發(fā)展提供了重要經(jīng)驗(yàn)。明確了基于強(qiáng)度控制的配額分配模式在發(fā)電行業(yè)的可行性，為未來完善配額分配機(jī)制奠定了基礎(chǔ)。通過市場(chǎng)交易，實(shí)現(xiàn)了碳排放權(quán)的初步市場(chǎng)化配置，提高了企業(yè)的碳減排意識(shí)和能力。但也面臨諸多挑戰(zhàn)，如配額分配的科學(xué)性和公平性有待提高，交易產(chǎn)品和市場(chǎng)參與者結(jié)構(gòu)需進(jìn)一步優(yōu)化，碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量和企業(yè)履約能力亟待加強(qiáng)等。這些問題需要在后續(xù)的市場(chǎng)建設(shè)中，通過完善政策法規(guī)、創(chuàng)新交易機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)管等措施加以解決。四、美國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制分析4.1發(fā)展歷程美國(guó)的碳排放權(quán)交易發(fā)展歷程呈現(xiàn)出從地方自發(fā)探索到區(qū)域協(xié)同推進(jìn)的特點(diǎn)，雖尚未形成全國(guó)性統(tǒng)一市場(chǎng)，但在區(qū)域?qū)用娣e累了豐富經(jīng)驗(yàn)，對(duì)全球碳交易市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。早在20世紀(jì)90年代，美國(guó)在應(yīng)對(duì)酸雨問題時(shí)，就率先引入了排放權(quán)交易機(jī)制，為后續(xù)碳排放權(quán)交易的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。1990年，美國(guó)通過《清潔空氣法修正案》，建立了二氧化硫排放權(quán)交易體系，該體系允許電力企業(yè)之間交易二氧化硫排放配額，通過市場(chǎng)機(jī)制實(shí)現(xiàn)了以較低成本減少二氧化硫排放的目標(biāo)。這一成功實(shí)踐，讓美國(guó)各界認(rèn)識(shí)到排放權(quán)交易機(jī)制在環(huán)境治理中的有效性和潛力，為碳排放權(quán)交易的探索提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)借鑒，也培養(yǎng)了一批熟悉排放權(quán)交易規(guī)則和運(yùn)作的專業(yè)人才。進(jìn)入21世紀(jì)，隨著全球?qū)夂蜃兓瘑栴}的關(guān)注度不斷提高，美國(guó)部分州和地區(qū)開始積極探索碳排放權(quán)交易。2003年，芝加哥氣候交易所（CCX）成立，這是全球第一個(gè)自愿性參與的、以溫室氣體減排為目標(biāo)的交易平臺(tái)。CCX實(shí)行會(huì)員制，會(huì)員自愿設(shè)定減排目標(biāo)，并通過交易碳排放配額來實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。雖然CCX的交易是自愿性質(zhì)的，但其在碳排放權(quán)交易的規(guī)則制定、市場(chǎng)運(yùn)作、交易產(chǎn)品創(chuàng)新等方面進(jìn)行了諸多有益嘗試，如推出了碳金融衍生品交易，包括碳期貨、碳期權(quán)等，為后來的碳交易市場(chǎng)發(fā)展提供了參考范例。2005年，區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）啟動(dòng)，這是美國(guó)第一個(gè)強(qiáng)制性的區(qū)域碳排放交易體系。RGGI覆蓋了美國(guó)東北部的10個(gè)州，主要針對(duì)電力行業(yè)進(jìn)行碳排放管控。該體系采用“總量控制與交易”模式，設(shè)定了碳排放總量上限，并將碳排放配額分配給納入體系的電力企業(yè)，企業(yè)可以在市場(chǎng)上自由交易配額。RGGI的實(shí)施，標(biāo)志著美國(guó)在區(qū)域?qū)用嫱ㄟ^市場(chǎng)機(jī)制應(yīng)對(duì)氣候變化邁出了重要一步。在配額分配方面，RGGI最初以免費(fèi)分配為主，隨著市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸提高了拍賣分配的比例，通過拍賣獲得的資金被用于支持清潔能源項(xiàng)目和能效提升項(xiàng)目，促進(jìn)了區(qū)域內(nèi)的低碳轉(zhuǎn)型。2013年，加利福尼亞州碳排放交易體系正式啟動(dòng)，這是美國(guó)規(guī)模最大、覆蓋行業(yè)最廣的區(qū)域性碳交易市場(chǎng)。加州碳市場(chǎng)采用限額與交易機(jī)制，涵蓋了電力、工業(yè)、交通等多個(gè)領(lǐng)域。在發(fā)展過程中，加州碳市場(chǎng)不斷完善交易規(guī)則和市場(chǎng)機(jī)制，在配額分配上，采用拍賣和免費(fèi)分配相結(jié)合的方式，對(duì)于能源密集型和貿(mào)易暴露型行業(yè)，通過優(yōu)化行業(yè)基準(zhǔn)值設(shè)計(jì)，發(fā)放部分免費(fèi)配額，以避免碳交易機(jī)制對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成較強(qiáng)影響。在跨境合作方面，加州碳市場(chǎng)于2014年、2018年分別與加拿大魁北克省、安大略省實(shí)現(xiàn)碳市場(chǎng)對(duì)接，在區(qū)域?qū)用嬷?yōu)化減排資源配置、拓展市場(chǎng)規(guī)模，建立健全跨區(qū)域碳市場(chǎng)實(shí)施架構(gòu)，為其他國(guó)家和地區(qū)提供了有益經(jīng)驗(yàn)。除了RGGI和加州碳市場(chǎng)，美國(guó)還有其他一些州和地區(qū)在積極探索碳排放權(quán)交易。華盛頓州頒布了新的限額與投資法案，將于2023年生效；紐約州正在準(zhǔn)備一項(xiàng)全領(lǐng)域的限額與投資計(jì)劃，預(yù)計(jì)將于2025年啟動(dòng)。這些區(qū)域性碳市場(chǎng)的發(fā)展，反映了美國(guó)在應(yīng)對(duì)氣候變化方面的積極態(tài)度和多樣化探索，雖然各區(qū)域市場(chǎng)在規(guī)則、覆蓋范圍、配額分配等方面存在差異，但都在不斷推動(dòng)碳排放權(quán)交易機(jī)制的完善和創(chuàng)新，為未來全國(guó)性碳市場(chǎng)的建立積累經(jīng)驗(yàn)。然而，美國(guó)碳排放權(quán)交易發(fā)展也面臨一些挑戰(zhàn)。聯(lián)邦政府層面缺乏統(tǒng)一的碳排放權(quán)交易政策，導(dǎo)致全國(guó)性市場(chǎng)難以形成，各區(qū)域市場(chǎng)之間存在規(guī)則不一致、市場(chǎng)分割等問題，增加了交易成本，限制了市場(chǎng)的規(guī)模效應(yīng)和資源配置效率。同時(shí)，美國(guó)國(guó)內(nèi)政治因素對(duì)碳排放權(quán)交易政策的影響較大，不同政黨執(zhí)政期間，能源和氣候政策存在較大波動(dòng)，給碳市場(chǎng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展帶來了不確定性。4.2運(yùn)行現(xiàn)狀美國(guó)尚未形成全國(guó)性的統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，而是以區(qū)域市場(chǎng)為主，各區(qū)域市場(chǎng)在覆蓋范圍、交易規(guī)模等方面呈現(xiàn)出不同特點(diǎn)。區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）主要覆蓋美國(guó)東北部的10個(gè)州，專注于電力行業(yè)。在覆蓋范圍上，對(duì)裝機(jī)容量大于或等于25兆瓦且化石燃料占50%以上的發(fā)電企業(yè)進(jìn)行碳排放管控。截至2023年，RGGI的碳排放配額總量約為1.66億噸二氧化碳當(dāng)量，參與的電力企業(yè)數(shù)量眾多，在區(qū)域電力行業(yè)的碳排放管控中發(fā)揮著重要作用。在交易規(guī)模方面，RGGI的交易量和成交額呈現(xiàn)出一定的波動(dòng)。早期，市場(chǎng)交易相對(duì)較為平穩(wěn)，隨著市場(chǎng)機(jī)制的不斷完善和企業(yè)對(duì)碳交易認(rèn)識(shí)的加深，交易量逐漸增加。例如，在2022年，RGGI的碳排放配額拍賣成交量達(dá)到了一定規(guī)模，為區(qū)域內(nèi)電力企業(yè)的減排和碳排放權(quán)的優(yōu)化配置提供了支持。加利福尼亞州碳排放交易體系是美國(guó)規(guī)模最大、覆蓋行業(yè)最廣的區(qū)域性碳交易市場(chǎng)。其覆蓋范圍不斷拓展，目前已涵蓋電力、天然氣、煉油、制造業(yè)、交通等多個(gè)領(lǐng)域。截至2023年，加州碳市場(chǎng)年度配額總量中的大部分流向電力、天然氣等能源領(lǐng)域，鋼鐵等制造業(yè)及其他行業(yè)占比較低。從行業(yè)覆蓋來看，基本覆蓋了該地區(qū)主要碳排放源產(chǎn)生的直接排放，成為“倒逼”重點(diǎn)排放行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的重要政策。在交易規(guī)模上，加州碳市場(chǎng)表現(xiàn)較為活躍。以2023年為例，碳配額拍賣收入可觀，達(dá)到數(shù)億美元，市場(chǎng)交易總量也處于較高水平。在市場(chǎng)運(yùn)行過程中，加州碳市場(chǎng)的成交價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，這得益于其建立的拍賣價(jià)格“底價(jià)-上限”制度，有效防止了價(jià)格波動(dòng)對(duì)控排單位減排成本產(chǎn)生明顯沖擊，保障了市場(chǎng)成交價(jià)格的穩(wěn)定性，引導(dǎo)市場(chǎng)形成相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期。除了RGGI和加州碳市場(chǎng)，美國(guó)其他一些正在探索碳排放權(quán)交易的州和地區(qū)，如華盛頓州、紐約州等，雖然尚未形成成熟的市場(chǎng)，但也在積極推進(jìn)相關(guān)工作。華盛頓州頒布的新限額與投資法案將于2023年生效，紐約州正在準(zhǔn)備的全領(lǐng)域限額與投資計(jì)劃預(yù)計(jì)將于2025年啟動(dòng)。這些地區(qū)在市場(chǎng)建設(shè)過程中，借鑒了其他成熟區(qū)域市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和碳排放特點(diǎn)，制定相應(yīng)的交易規(guī)則和配額分配方案，未來有望在區(qū)域碳排放管控中發(fā)揮重要作用。美國(guó)區(qū)域碳市場(chǎng)在運(yùn)行中呈現(xiàn)出一些特點(diǎn)。市場(chǎng)機(jī)制較為靈活，各區(qū)域市場(chǎng)根據(jù)自身情況制定交易規(guī)則和配額分配方式，能夠更好地適應(yīng)區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。以加州碳市場(chǎng)為例，創(chuàng)造性地建立委托拍賣機(jī)制，向電力行業(yè)等分配配額，并結(jié)合碳排放強(qiáng)度及碳泄漏風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)化行業(yè)基準(zhǔn)值設(shè)計(jì)、為制造業(yè)發(fā)放部分免費(fèi)配額，避免碳交易機(jī)制對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成較強(qiáng)影響。在跨境合作方面，加州碳市場(chǎng)走在前列，于2014年、2018年分別與加拿大魁北克省、安大略省實(shí)現(xiàn)碳市場(chǎng)對(duì)接，在區(qū)域?qū)用嬷?yōu)化減排資源配置、拓展市場(chǎng)規(guī)模，建立健全跨區(qū)域碳市場(chǎng)實(shí)施架構(gòu)，為其他國(guó)家和地區(qū)提供了有益經(jīng)驗(yàn)。然而，美國(guó)區(qū)域碳市場(chǎng)也面臨一些挑戰(zhàn)。各區(qū)域市場(chǎng)之間缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)和標(biāo)準(zhǔn)，存在市場(chǎng)分割問題，導(dǎo)致交易成本較高，限制了市場(chǎng)的規(guī)模效應(yīng)和資源配置效率。不同區(qū)域市場(chǎng)的交易規(guī)則、配額分配方式、監(jiān)管要求等存在差異，使得企業(yè)在跨區(qū)域參與碳交易時(shí)面臨諸多不便，增加了企業(yè)的合規(guī)成本。此外，美國(guó)國(guó)內(nèi)政治因素對(duì)碳市場(chǎng)的影響較大，不同政黨執(zhí)政期間，能源和氣候政策存在較大波動(dòng)，給碳市場(chǎng)的穩(wěn)定性和可持續(xù)發(fā)展帶來了不確定性。4.3案例分析-加州碳排放交易體系加利福尼亞州碳排放交易體系是美國(guó)規(guī)模最大、覆蓋行業(yè)最廣的區(qū)域性碳交易市場(chǎng)，在全球碳市場(chǎng)中具有重要地位。其機(jī)制設(shè)計(jì)獨(dú)具特色，運(yùn)行成效顯著，對(duì)美國(guó)乃至全球碳市場(chǎng)都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。加州碳市場(chǎng)采用限額與交易機(jī)制，歷經(jīng)多次調(diào)整與完善。2006年，AB32法案頒布，為加州碳市場(chǎng)的建立奠定了法律基礎(chǔ)，設(shè)定了到2020年將溫室氣體排放量降至1990年水平的目標(biāo)。2013年，加州碳排放交易體系正式啟動(dòng)，第一個(gè)履約期（2013-2014年）主要覆蓋發(fā)電和大型工業(yè)設(shè)施，年度上限約1.6億噸CO2e（二氧化碳當(dāng)量），占排放總量的35%左右。隨后，覆蓋范圍不斷擴(kuò)大，2015-2017年第二期，增加了交通燃料、天然氣銷售業(yè)等部門，排放上限增加至3.95億噸CO2e，占比上升至80%左右。2018-2020年第三期，各年度排放上限分別為3.58億、3.46億和3.34億噸CO2e，配額遞減速率為3.3%。2021-2023年第四期，各年度排放上限分別為3.21億噸CO2e、3.08億噸CO2e和2.94億噸CO2e，配額遞減速率達(dá)4%。目前，加州碳市場(chǎng)基本覆蓋了該地區(qū)主要碳排放源產(chǎn)生的直接排放，行業(yè)覆蓋范圍拓展至電力、天然氣、煉油、制造業(yè)、交通等領(lǐng)域。在配額分配方面，采用拍賣和免費(fèi)分配相結(jié)合的方式。拍賣方面，加州碳配額通過季度拍賣的形式進(jìn)行分配，由WesternClimateInitiativeInc.進(jìn)行管理，2021年加州碳配額中約62%是通過拍賣發(fā)放。拍賣機(jī)制上，加州政府采用設(shè)置拍賣底價(jià)和配額價(jià)格調(diào)控儲(chǔ)備（AllowancePriceContainmentReserve，APCR）機(jī)制，在價(jià)格漲至特定觸發(fā)點(diǎn)時(shí)額外增加配額供給，儲(chǔ)備配額的數(shù)量約是總體配額的5%，每個(gè)季度以固定價(jià)格賣給強(qiáng)制性減排單位。拍賣所得用于溫室氣體減排基金，以及向公共事業(yè)消費(fèi)者返還拍賣銷售額。免費(fèi)分配主要針對(duì)工業(yè)以及配電企業(yè)，能源密集出口型行業(yè)（Energy-intensiveandtrade-exposedindustries，EITE）至2030年前的配額全部免費(fèi)分配，但具體配額數(shù)量每年下降4%，公共服務(wù)設(shè)施、大學(xué)、垃圾發(fā)電等也均可獲得免費(fèi)分配。為避免碳價(jià)變動(dòng)導(dǎo)致公眾生活成本增加，對(duì)公用事業(yè)公司(IOU)，如配電公司和天然氣供應(yīng)商，采取“委托拍賣”，即此類主體代表他們的納稅人接受免費(fèi)的配額，然后將配額委托給CARB進(jìn)行拍賣，隨后將拍賣所得用于減排事業(yè)或者以降價(jià)、補(bǔ)貼的方式返還給消費(fèi)者，2021年加州拍賣的碳配額中約25%來自于委托拍賣。在交易產(chǎn)品上，除了碳排放配額，還包括碳信用。碳信用須由CARB或與加州相連接的碳市場(chǎng)（如加拿大魁北克碳市場(chǎng)）權(quán)威機(jī)構(gòu)簽發(fā)，目前被CARB認(rèn)證的外包碳信用機(jī)制有：ACR、CAR和Verra。抵消流程上，碳信用開發(fā)商成功簽發(fā)并沖銷相應(yīng)的碳信用后，CARB將會(huì)開啟審查流程，過批后會(huì)簽發(fā)AirResourceBoard（ARB）碳信用，用于在CaliforniaMTS系統(tǒng)中沖銷。加州碳市場(chǎng)的運(yùn)行取得了顯著成效。從減排效果看，有力地推動(dòng)了加州溫室氣體減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。通過市場(chǎng)機(jī)制的作用，促使企業(yè)積極采取減排措施，如投資清潔能源、提高能源利用效率等。截至目前，加州在實(shí)現(xiàn)2045年溫室氣體排放在1990年基礎(chǔ)上減少85%、到2045年實(shí)現(xiàn)全經(jīng)濟(jì)范圍碳中和等氣候行動(dòng)目標(biāo)上取得了積極進(jìn)展。在市場(chǎng)活躍度方面，表現(xiàn)較為出色。市場(chǎng)參與主體廣泛，包括控排企業(yè)、自選加入的控排企業(yè)以及自愿參與主體，據(jù)WCI2021年最新數(shù)據(jù)，現(xiàn)市場(chǎng)參與主體（CITSS賬號(hào)注冊(cè)）約980個(gè)。交易規(guī)模較大，以2023年為例，碳配額拍賣收入可觀，達(dá)到數(shù)億美元，市場(chǎng)交易總量也處于較高水平。市場(chǎng)成交價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，得益于其建立的拍賣價(jià)格“底價(jià)-上限”制度，保障了市場(chǎng)成交價(jià)格的穩(wěn)定性，防止價(jià)格波動(dòng)對(duì)控排單位減排成本產(chǎn)生明顯沖擊，有效引導(dǎo)市場(chǎng)形成相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期，為提高控排單位參與度和活躍度提供了有利條件。在推動(dòng)低碳轉(zhuǎn)型方面，基于加州碳市場(chǎng)有償分配等收入，目前已累計(jì)約有超過280億美元的市場(chǎng)收益注入加州溫室氣體減排基金、加州氣候投資計(jì)劃等政策工具，用于支持該地區(qū)低碳轉(zhuǎn)型項(xiàng)目建設(shè)、減排活動(dòng)實(shí)施、低收入群體改善等。其中，很多項(xiàng)目有效帶動(dòng)了當(dāng)?shù)厍鍧嵓夹g(shù)專利研發(fā)和應(yīng)用，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色低碳轉(zhuǎn)型，從而在該地區(qū)構(gòu)建良性的減排和發(fā)展循環(huán)。加州碳市場(chǎng)在跨境碳交易合作領(lǐng)域的探索和進(jìn)展也較為顯著，其于2014年、2018年分別與加拿大魁北克省、安大略省實(shí)現(xiàn)碳市場(chǎng)對(duì)接，在區(qū)域?qū)用嬷?yōu)化減排資源配置、拓展市場(chǎng)規(guī)模，建立健全跨區(qū)域碳市場(chǎng)實(shí)施架構(gòu)，為其他國(guó)家和地區(qū)提供了有益經(jīng)驗(yàn)。加州碳排放交易體系的成功實(shí)踐，為美國(guó)其他地區(qū)以及全球碳市場(chǎng)的發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)借鑒。其在機(jī)制設(shè)計(jì)上的創(chuàng)新，如委托拍賣機(jī)制、拍賣價(jià)格“底價(jià)-上限”制度等，為解決碳交易市場(chǎng)中的一些共性問題提供了新思路。在跨境合作方面的探索，也為全球碳市場(chǎng)的互聯(lián)互通提供了范例，有助于推動(dòng)全球碳減排行動(dòng)的協(xié)同開展。五、中美碳排放權(quán)交易機(jī)制比較5.1體系架構(gòu)比較5.1.1覆蓋范圍中美碳排放權(quán)交易機(jī)制在覆蓋范圍上存在明顯差異，這些差異源于兩國(guó)不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、能源狀況以及政策導(dǎo)向。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)目前主要覆蓋發(fā)電行業(yè)，納入了年度排放達(dá)到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上的重點(diǎn)排放單位。發(fā)電行業(yè)作為碳排放大戶，在全國(guó)碳排放總量中占比高，優(yōu)先將其納入碳市場(chǎng)，能夠?qū)θ珖?guó)碳減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)起到關(guān)鍵推動(dòng)作用。例如，中國(guó)的火力發(fā)電在電力結(jié)構(gòu)中占比較大，火電企業(yè)的碳排放量大，將這些企業(yè)納入碳市場(chǎng)，通過市場(chǎng)機(jī)制促使其減排，對(duì)于降低全國(guó)碳排放總量意義重大。隨著市場(chǎng)的發(fā)展，未來鋼鐵、建材、有色、石化、化工、造紙和航空等行業(yè)也將逐步被納入，以進(jìn)一步擴(kuò)大碳市場(chǎng)的覆蓋范圍，提高減排效果。美國(guó)尚未形成全國(guó)性統(tǒng)一碳市場(chǎng)，而是以區(qū)域市場(chǎng)為主，各區(qū)域市場(chǎng)覆蓋范圍有所不同。區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）主要覆蓋美國(guó)東北部10個(gè)州的電力行業(yè)，對(duì)裝機(jī)容量大于或等于25兆瓦且化石燃料占50%以上的發(fā)電企業(yè)進(jìn)行碳排放管控。加利福尼亞州碳排放交易體系覆蓋范圍更廣，涵蓋電力、天然氣、煉油、制造業(yè)、交通等多個(gè)領(lǐng)域。加州碳市場(chǎng)在發(fā)展過程中不斷拓展覆蓋范圍，從最初主要覆蓋發(fā)電和大型工業(yè)設(shè)施，到逐漸增加交通燃料、天然氣銷售業(yè)等部門，目前已基本覆蓋該地區(qū)主要碳排放源產(chǎn)生的直接排放。造成這種差異的原因是多方面的。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上，中國(guó)作為制造業(yè)大國(guó)，工業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占比較大，工業(yè)行業(yè)碳排放總量高，發(fā)電行業(yè)又是工業(yè)能源供應(yīng)的重要環(huán)節(jié)，所以優(yōu)先從發(fā)電行業(yè)入手，逐步向其他高排放工業(yè)行業(yè)拓展。而美國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中服務(wù)業(yè)占比高，但工業(yè)和交通領(lǐng)域的碳排放也不容忽視，不同區(qū)域根據(jù)自身產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，選擇重點(diǎn)覆蓋的行業(yè)，如加州產(chǎn)業(yè)多元化，所以其碳市場(chǎng)覆蓋行業(yè)更為廣泛。能源狀況也是重要因素。中國(guó)能源結(jié)構(gòu)以煤炭為主，煤炭燃燒產(chǎn)生大量碳排放，發(fā)電行業(yè)作為煤炭消耗的主要領(lǐng)域之一，成為碳市場(chǎng)初期重點(diǎn)覆蓋對(duì)象。美國(guó)能源結(jié)構(gòu)相對(duì)多元化，油氣、煤炭、可再生能源等都有一定占比，不同區(qū)域能源結(jié)構(gòu)和消費(fèi)特點(diǎn)不同，導(dǎo)致各區(qū)域碳市場(chǎng)覆蓋范圍存在差異。政策導(dǎo)向方面，中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)是在國(guó)家統(tǒng)一規(guī)劃下逐步推進(jìn)，先集中力量在發(fā)電行業(yè)建立碳市場(chǎng)，積累經(jīng)驗(yàn)后再向其他行業(yè)擴(kuò)展。美國(guó)由于缺乏聯(lián)邦層面統(tǒng)一的碳交易政策，各區(qū)域根據(jù)自身的環(huán)境目標(biāo)、政治意愿等制定碳市場(chǎng)政策，導(dǎo)致覆蓋范圍各不相同。覆蓋范圍的差異對(duì)兩國(guó)碳市場(chǎng)的運(yùn)行和減排效果產(chǎn)生了不同影響。中國(guó)碳市場(chǎng)先聚焦發(fā)電行業(yè)，有利于集中資源建立完善的市場(chǎng)體系和監(jiān)管機(jī)制，提高市場(chǎng)運(yùn)行效率，也便于企業(yè)適應(yīng)碳交易機(jī)制，但在初期減排覆蓋范圍相對(duì)較窄。美國(guó)區(qū)域碳市場(chǎng)覆蓋范圍的多樣性，能夠更好地適應(yīng)各區(qū)域的產(chǎn)業(yè)和環(huán)境特點(diǎn)，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)減排，但市場(chǎng)分割嚴(yán)重，交易成本較高，不利于形成全國(guó)性的統(tǒng)一市場(chǎng)和資源優(yōu)化配置。5.1.2配額分配配額分配是碳排放權(quán)交易機(jī)制的核心環(huán)節(jié)之一，中美兩國(guó)在配額分配方式、總量設(shè)定方法上存在顯著差異，這些差異對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)產(chǎn)生了不同影響。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在初期，電力行業(yè)的配額實(shí)行免費(fèi)分配方式，主要采用基準(zhǔn)線法進(jìn)行分配。具體來說，根據(jù)行業(yè)的平均碳排放水平設(shè)定基準(zhǔn)線，企業(yè)依據(jù)其產(chǎn)量和基準(zhǔn)線來確定獲得的免費(fèi)配額數(shù)量。以某火力發(fā)電企業(yè)為例，若行業(yè)基準(zhǔn)線設(shè)定為每發(fā)一度電排放350克二氧化碳，該企業(yè)年度發(fā)電量為10億度，那么其獲得的免費(fèi)配額為10億×350克=35萬噸二氧化碳當(dāng)量。這種分配方式考慮了行業(yè)的整體情況和企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，具有一定的公平性和合理性，能夠在市場(chǎng)發(fā)展初期降低企業(yè)的參與成本，保障企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展。隨著市場(chǎng)機(jī)制的完善，未來中國(guó)將逐步提高有償分配的比例，采用免費(fèi)和有償相結(jié)合的分配模式。目前，一些試點(diǎn)地區(qū)已經(jīng)開始探索拍賣等有償分配方式，如北京、廣東、湖北等地允許一定比例的配額通過拍賣進(jìn)行分配，為全國(guó)碳市場(chǎng)有償分配機(jī)制的完善積累經(jīng)驗(yàn)。美國(guó)在配額分配方式上，不同區(qū)域市場(chǎng)有所差異。以加州碳排放交易體系為例，采用了有償分配和免費(fèi)分配相結(jié)合的方式。在有償分配方面，主要通過拍賣形式發(fā)放配額，且拍賣比例逐漸上升。自2013-2014年起，配額拍賣量占配額總量的比例逐步增加，到2023年已約達(dá)50%。通過拍賣，能夠形成較為合理的配額價(jià)格，反映市場(chǎng)的供求關(guān)系，激勵(lì)企業(yè)積極減排。在免費(fèi)分配方面，體系根據(jù)工業(yè)行業(yè)的碳排放強(qiáng)度和貿(mào)易暴露程度，確定行業(yè)“碳泄漏”風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此為不同行業(yè)設(shè)定不同的援助系數(shù)，結(jié)合相關(guān)行業(yè)基準(zhǔn)值等進(jìn)行免費(fèi)配額分配，以避免碳交易機(jī)制對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力構(gòu)成較強(qiáng)影響。在配額總量設(shè)定方法上，中國(guó)全國(guó)碳市場(chǎng)采取基于強(qiáng)度控制的“基準(zhǔn)線+預(yù)發(fā)放”配額分配模式。這種模式根據(jù)行業(yè)的碳排放強(qiáng)度基準(zhǔn)，結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和預(yù)期產(chǎn)量，確定企業(yè)的配額總量。在實(shí)際操作中，會(huì)參考?xì)v史數(shù)據(jù)和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，對(duì)配額總量進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。美國(guó)各區(qū)域碳市場(chǎng)在配額總量設(shè)定上也各有特點(diǎn)。加州碳市場(chǎng)采用“總量控制與交易”模式，根據(jù)該地區(qū)的減排目標(biāo)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃，設(shè)定碳排放總量上限，并逐年遞減。例如，在2021-2023年第四期，各年度排放上限分別為3.21億噸CO2e、3.08億噸CO2e和2.94億噸CO2e，配額遞減速率達(dá)4%，通過這種方式，逐步減少碳排放，推動(dòng)地區(qū)實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。中美兩國(guó)在配額分配上的差異，對(duì)市場(chǎng)和企業(yè)產(chǎn)生了不同影響。中國(guó)初期以免費(fèi)分配為主的方式，有助于企業(yè)平穩(wěn)過渡到碳交易體系中，減少碳交易對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的沖擊，但可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)減排動(dòng)力不足，部分企業(yè)可能依賴免費(fèi)配額，缺乏主動(dòng)減排的積極性。隨著有償分配比例的提高，將增強(qiáng)企業(yè)的減排動(dòng)力，促使企業(yè)加大減排投入。美國(guó)加州碳市場(chǎng)的拍賣和免費(fèi)分配相結(jié)合的方式，一方面通過拍賣形成合理價(jià)格，引導(dǎo)企業(yè)減排；另一方面通過免費(fèi)分配保障了部分產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。但拍賣過程中可能會(huì)出現(xiàn)價(jià)格波動(dòng)，影響企業(yè)的成本和收益預(yù)期。在配額總量設(shè)定上，中國(guó)的強(qiáng)度控制模式更注重行業(yè)整體的碳排放強(qiáng)度降低，有利于推動(dòng)行業(yè)的技術(shù)升級(jí)和節(jié)能減排；美國(guó)加州的總量控制模式則更直接地控制碳排放總量，對(duì)實(shí)現(xiàn)地區(qū)減排目標(biāo)具有明確的導(dǎo)向作用。5.1.3交易規(guī)則交易規(guī)則是碳排放權(quán)交易市場(chǎng)正常運(yùn)行的重要保障，中美兩國(guó)在交易方式、價(jià)格限制等規(guī)則上存在差異，這些差異對(duì)市場(chǎng)活躍度和穩(wěn)定性產(chǎn)生了不同影響。在交易方式上，中美兩國(guó)都采用了現(xiàn)貨交易作為基本的交易方式。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)目前主要以碳排放配額現(xiàn)貨交易和國(guó)家核證自愿減排量（CCER）交易為主。現(xiàn)貨交易方式簡(jiǎn)單直接，企業(yè)可以根據(jù)自身的碳排放情況和市場(chǎng)價(jià)格，直接買賣碳排放配額或CCER，實(shí)現(xiàn)碳排放權(quán)的轉(zhuǎn)移。例如，某企業(yè)通過節(jié)能減排措施，實(shí)際碳排放低于配額，可在市場(chǎng)上以掛牌協(xié)議交易或大宗協(xié)議交易等方式，將多余的配額出售給有需求的企業(yè)。美國(guó)碳市場(chǎng)除了現(xiàn)貨交易外，還發(fā)展了較為成熟的期貨、期權(quán)等金融衍生品交易。碳期貨交易允許市場(chǎng)參與者在未來特定時(shí)間以約定價(jià)格買賣碳排放配額或碳信用，通過期貨交易，企業(yè)和投資者可以進(jìn)行套期保值，鎖定碳排放成本或收益。例如，某企業(yè)預(yù)計(jì)未來碳排放增加，為避免碳價(jià)上漲帶來的成本增加，可在期貨市場(chǎng)上提前買入碳排放配額期貨合約。碳期權(quán)則賦予期權(quán)持有者在未來特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格買入或賣出碳排放配額或碳信用的權(quán)利，而非義務(wù)，這種靈活性為市場(chǎng)參與者提供了更多的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。價(jià)格限制方面，美國(guó)部分碳交易市場(chǎng)設(shè)置了價(jià)格上下限機(jī)制。以加州碳排放交易體系為例，建立了拍賣價(jià)格“底價(jià)-上限”制度。在拍賣過程中，設(shè)定最低拍賣價(jià)格（底價(jià)），以保障市場(chǎng)成交價(jià)格不會(huì)過低，確保碳價(jià)能夠反映減排成本和環(huán)境價(jià)值；同時(shí)設(shè)定最高價(jià)格（上限），防止價(jià)格波動(dòng)對(duì)控排單位減排成本產(chǎn)生明顯沖擊，保障市場(chǎng)成交價(jià)格的穩(wěn)定性，有效引導(dǎo)市場(chǎng)形成相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)預(yù)期。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格接近上限時(shí)，會(huì)啟動(dòng)配額價(jià)格調(diào)控儲(chǔ)備機(jī)制，額外增加配額供給，穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)目前尚未設(shè)置明確的價(jià)格上下限，但在交易過程中，通過交易機(jī)構(gòu)的監(jiān)控和管理，對(duì)異常價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行及時(shí)干預(yù)。當(dāng)出現(xiàn)價(jià)格異常波動(dòng)時(shí)，交易機(jī)構(gòu)會(huì)采取臨時(shí)停牌、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示等措施，以維護(hù)市場(chǎng)的正常秩序。中美兩國(guó)交易規(guī)則的差異對(duì)市場(chǎng)活躍度和穩(wěn)定性產(chǎn)生了不同影響。美國(guó)豐富的金融衍生品交易增加了市場(chǎng)的靈活性和流動(dòng)性，吸引了更多的投資者參與，提高了市場(chǎng)活躍度。金融衍生品交易可以為企業(yè)和投資者提供更多的投資和風(fēng)險(xiǎn)管理選擇，促進(jìn)市場(chǎng)的資源配置效率。但金融衍生品交易也增加了市場(chǎng)的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)，需要更嚴(yán)格的監(jiān)管。價(jià)格上下限機(jī)制則有助于穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格，降低企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)參與碳市場(chǎng)的信心。中國(guó)目前以現(xiàn)貨交易為主的交易方式，相對(duì)簡(jiǎn)單直接，便于企業(yè)理解和參與，但市場(chǎng)活躍度相對(duì)較低。隨著未來碳金融衍生品的推出，市場(chǎng)活躍度有望提升。雖然未設(shè)置明確價(jià)格上下限，但通過交易機(jī)構(gòu)的干預(yù)，能夠在一定程度上維護(hù)市場(chǎng)秩序，保障市場(chǎng)的穩(wěn)定性。5.2市場(chǎng)成效比較5.2.1減排效果中美兩國(guó)碳排放權(quán)交易機(jī)制在減排效果上呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)和成效。中國(guó)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)在減排方面取得了一定成果。自2021年7月啟動(dòng)以來，首個(gè)履約周期納入發(fā)電行業(yè)重點(diǎn)排放單位2162家，年覆蓋溫室氣體排放量約45億噸二氧化碳。通過市場(chǎng)機(jī)制，將碳減排責(zé)任落實(shí)到企業(yè)，促使企業(yè)積極采取減排措施。許多發(fā)電企業(yè)加大技術(shù)改造投入，優(yōu)化生產(chǎn)流程，提高能源利用效率，降低了碳排放。以華能集團(tuán)旗下某火電廠為例，在納入碳市場(chǎng)后，企業(yè)投資引進(jìn)先進(jìn)的超超臨界機(jī)組技術(shù)，提高了煤炭燃燒效率，減少了單位發(fā)電量的碳排放。同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)余熱余壓的回收利用，進(jìn)一步降低了能源消耗和碳排放。從整體數(shù)據(jù)來看，截至2024年，中國(guó)單位GDP二氧化碳排放持續(xù)下降，與2005年相比，已累計(jì)下降超過40%，提前完成了對(duì)國(guó)際社會(huì)承諾的減排目標(biāo)。美國(guó)區(qū)域碳市場(chǎng)在減排方面也發(fā)揮了重要作用。以加利福尼亞州碳排放交易體系為例，通過設(shè)置嚴(yán)格的碳排放總量上限，并逐年遞減，有效控制了區(qū)域內(nèi)的碳排放。在2013-2023年期間，加州碳市場(chǎng)的碳排放總量呈下降趨勢(shì)，為加州實(shí)現(xiàn)2045年溫室氣體排放在1990年基礎(chǔ)上減少85%、到2045年實(shí)現(xiàn)全經(jīng)濟(jì)范圍碳中和等氣候行動(dòng)目標(biāo)做出了積極貢獻(xiàn)。加州碳市場(chǎng)覆蓋了電力、天然氣、煉油、制造業(yè)、交通等多個(gè)領(lǐng)域，促使各行業(yè)企業(yè)積極減排。一些制造業(yè)企業(yè)通過采用清潔能源、改進(jìn)生產(chǎn)工藝等方式，降低了碳排放。如某鋼鐵企業(yè)投資建設(shè)了天然氣制氫項(xiàng)目，用于替代傳統(tǒng)的煤炭制氫工藝，減少了生產(chǎn)過程中的碳排放。然而，中美兩國(guó)在減排效果上也面臨一些挑戰(zhàn)。中國(guó)碳市場(chǎng)目前覆蓋行業(yè)相對(duì)較窄，僅發(fā)電行業(yè)被納入，雖然未來將逐步擴(kuò)大覆蓋范圍，但在短期內(nèi)減排效果的全面性受到一定限制。部分企業(yè)對(duì)碳交易機(jī)制的認(rèn)識(shí)和理解還不夠深入，參與減排的積極性有待進(jìn)一步提高。此外，碳排放數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性仍需加強(qiáng)，數(shù)據(jù)質(zhì)量問題可能影響減排效果的評(píng)估和市場(chǎng)機(jī)制的有效發(fā)揮。美國(guó)雖然在區(qū)域?qū)用嫒〉昧溯^好的減排成效，但由于缺乏全國(guó)性統(tǒng)一碳市場(chǎng)，各區(qū)域市場(chǎng)之間存在規(guī)則不一致、市場(chǎng)分割等問題，導(dǎo)致減排資源無法在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。不同區(qū)域的減排標(biāo)準(zhǔn)和力度存在差異，一些地區(qū)可能為了追求經(jīng)濟(jì)發(fā)展而放松減排要求，影響了全國(guó)整體的減排效果。美國(guó)國(guó)內(nèi)政治因素對(duì)碳排放權(quán)交易政策的影響較大，不同政黨執(zhí)政期間，能源和氣候政策存在較大波動(dòng)，給碳市場(chǎng)的穩(wěn)定性和減排工作的持續(xù)推進(jìn)帶來了不確定性。影響中美兩國(guó)減排效果的因素是多方面的。市場(chǎng)機(jī)制的完善程度是關(guān)鍵因素之一。美國(guó)區(qū)域碳市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間較長(zhǎng)，市場(chǎng)機(jī)制相對(duì)成熟，如加州碳市場(chǎng)在配額分配、價(jià)格調(diào)控等方面的機(jī)制設(shè)計(jì)較為完善，能夠更有效地引導(dǎo)企業(yè)減排。而中國(guó)碳市場(chǎng)尚處于發(fā)展初期，市場(chǎng)機(jī)制還在不斷完善過程中，一些規(guī)則和制度有待進(jìn)一步優(yōu)化，以更好地發(fā)揮市場(chǎng)的減排激勵(lì)作用。政策支持力度也至關(guān)重要。兩國(guó)政府對(duì)碳排放權(quán)交易機(jī)制的政策支持程度和方式不同，直接影響了減排效果。中國(guó)政府通過制定明確的減排目標(biāo)和政策法規(guī)，加大對(duì)碳市場(chǎng)的監(jiān)管和投入，推動(dòng)企業(yè)減排。美國(guó)在區(qū)域?qū)用?，政府通過制定嚴(yán)格的減排法規(guī)和提供財(cái)政支持等方式，促進(jìn)碳市場(chǎng)的發(fā)展和減排工作的開展。企業(yè)的減排意識(shí)和能力也對(duì)減排效果產(chǎn)生重要影響。一些企業(yè)對(duì)氣候變化的認(rèn)識(shí)不足，缺乏主動(dòng)減排的意識(shí)，或者由于技術(shù)和資金限制，難以實(shí)施有效的減排措施。因此，提高企業(yè)的減排意識(shí)和能力，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和資金支持，是提升減排效果的重要途徑。5.2.2經(jīng)濟(jì)影響碳排放權(quán)交易機(jī)制對(duì)中美兩國(guó)企業(yè)成本和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整產(chǎn)生了不同程度的影響，兩國(guó)在這些方面存在一定差異。在中國(guó)，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)對(duì)企業(yè)成本產(chǎn)生了直接和間接的影響。直接影響體現(xiàn)在企業(yè)需要根據(jù)自身碳排放情況進(jìn)行配額交易，若企業(yè)碳排放超出配額，就需要購買額外的配額，增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本。某電力企業(yè)由于碳排放超出配額，在首個(gè)履約周期內(nèi)花費(fèi)了大量資金購買配額，導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上升。間接影響則表現(xiàn)在企業(yè)為了降低碳排放，需要投入資金進(jìn)行技術(shù)改造和設(shè)備升級(jí)，這也增加了企業(yè)的前期投入成本。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，隨著企業(yè)減排技術(shù)的提升和能源利用效率的提高，企業(yè)的生產(chǎn)成本有望降低。如一些企業(yè)通過采用先進(jìn)的節(jié)能技術(shù)和設(shè)備，減少了能源消耗，不僅降低了碳排放，還降低了生產(chǎn)成本，提高了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，碳交易機(jī)制促使中國(guó)高耗能行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)。發(fā)電、鋼鐵、水泥等行業(yè)作為碳排放重點(diǎn)領(lǐng)域，在碳交易的壓力下，不得不加大對(duì)節(jié)能減排技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向綠色低碳方向發(fā)展。部分鋼鐵企業(yè)加大對(duì)電爐煉鋼技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，相比傳統(tǒng)的轉(zhuǎn)爐煉鋼技術(shù)，電爐煉鋼能夠大幅降低碳排放。一些企業(yè)開始積極探索和發(fā)展可再生能源產(chǎn)業(yè)，如風(fēng)電、太陽能發(fā)電等，推動(dòng)了能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的多元化。美國(guó)碳交易市場(chǎng)對(duì)企業(yè)成本的影響同樣顯著。以加州碳市場(chǎng)為例，企業(yè)需要參與配額拍賣或購買，這增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本。一些能源密集型企業(yè)為了應(yīng)對(duì)碳交易成本，不得不調(diào)整生產(chǎn)策略，如減少高碳排放產(chǎn)品的生產(chǎn)，或者提高產(chǎn)品價(jià)格，將部分成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。但美國(guó)碳市場(chǎng)也為企業(yè)提供了一些降低成本的途徑，如通過參與碳信用交易，企業(yè)可以使用碳信用抵消部分配額，從而降低成本。一些企業(yè)通過投資可再生能源項(xiàng)目、林業(yè)碳匯項(xiàng)目等獲得碳信用，用于抵消自身的碳排放。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面，美國(guó)碳交易市場(chǎng)