中國碳交易市場制度構(gòu)建：現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)與突破路徑研究一、引言1.1研究背景與意義隨著全球工業(yè)化和城市化進程的加速，人類活動導(dǎo)致的碳排放急劇增加，對地球生態(tài)系統(tǒng)和人類社會產(chǎn)生了嚴重威脅。據(jù)國際能源署（IEA）發(fā)布的《2023年全球碳排放報告》顯示，2023年全球能源相關(guān)二氧化碳排放量增長1.1%，增加4.1億噸，達到374億噸，創(chuàng)歷史新高。碳排放的持續(xù)增長引發(fā)了一系列環(huán)境問題，如冰川融化、海平面上升、極端氣候事件頻發(fā)等，嚴重威脅著人類的生存和發(fā)展。為應(yīng)對氣候變化，國際社會積極行動，《巴黎協(xié)定》的簽署標志著全球在減排目標上達成了共識，各國紛紛承諾減少溫室氣體排放，以將全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2℃以內(nèi)，并努力限制在1.5℃以內(nèi)。中國作為全球最大的碳排放國，面臨著巨大的減排壓力。中國的碳排放總量在全球占比較高，且經(jīng)濟的快速發(fā)展仍對能源有著大量需求，而目前能源結(jié)構(gòu)中煤炭等化石能源占比較大，導(dǎo)致碳排放形勢嚴峻。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)，中國碳排放占到全球的27%，排名第一。在國內(nèi)，經(jīng)濟增長帶來碳排放的增長，以及交通領(lǐng)域等碳排放的增加，都給碳中和目標的實現(xiàn)帶來挑戰(zhàn)。從能源轉(zhuǎn)型角度看，中國面臨著高效調(diào)整與持續(xù)低碳的雙重要求，包括煤炭、石油和天然氣在內(nèi)的化石能源碳排放占有全國總量70%以上，非化石能源比重的提升遭遇“綠色溢價”因素的困擾。從民眾參與角度看，中國人面臨著富裕追求與集約消費雙重任務(wù)，隨著生活水平提升，碳排放也有上升趨勢，且存在餐飲浪費等導(dǎo)致碳排放增加的現(xiàn)象。構(gòu)建碳交易市場制度對中國的可持續(xù)發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。碳交易市場作為一種市場化的減排手段，通過市場機制，能夠有效配置碳排放資源，降低全社會的減排成本。一方面，它可以激勵企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新和節(jié)能減排，推動產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型。企業(yè)為了降低成本，會積極采用低碳技術(shù)和工藝，減少碳排放，從而促進整個產(chǎn)業(yè)向綠色低碳方向發(fā)展。例如，一些高耗能企業(yè)在碳交易市場的壓力下，加大對節(jié)能減排技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，提高能源利用效率，降低碳排放。另一方面，碳交易市場有助于推動能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進可再生能源的發(fā)展。在碳交易市場中，使用可再生能源的企業(yè)可以獲得更多的經(jīng)濟收益，從而鼓勵更多企業(yè)投資可再生能源領(lǐng)域，加快能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。從履行國際責(zé)任的角度來看，構(gòu)建碳交易市場制度是中國積極應(yīng)對全球氣候變化、履行“雙碳”承諾的重要舉措。中國提出了“30-60目標”，即2030年前實現(xiàn)碳達峰，2060年前實現(xiàn)碳中和，這體現(xiàn)了中國在全球氣候治理中的大國擔(dān)當(dāng)。碳交易市場制度的完善和發(fā)展，能夠為中國實現(xiàn)減排目標提供有力支持，向國際社會展示中國應(yīng)對氣候變化的決心和行動，提升中國在全球氣候治理中的影響力和話語權(quán)，促進國際合作，共同應(yīng)對全球氣候變化挑戰(zhàn)。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外對碳交易市場制度的研究起步較早，在理論和實踐方面都積累了豐富的經(jīng)驗。早期研究主要聚焦于碳交易市場的理論基礎(chǔ)，如科斯定理為碳排放權(quán)交易提供了理論支撐，學(xué)者們基于此探討如何通過市場機制實現(xiàn)碳排放的有效配置。在交易機制研究方面，歐盟碳排放交易體系（EUETS）作為全球最為成熟的碳交易市場，成為眾多學(xué)者研究的重點。研究內(nèi)容包括總量控制與分配機制，如歐盟在不同階段對碳排放配額的分配方式及調(diào)整，從早期的免費發(fā)放為主到逐漸提高拍賣比例，以更好地發(fā)揮市場機制作用；監(jiān)測、報告與核查制度（MRV），確保碳排放數(shù)據(jù)的準確性和可靠性，為市場的有效運行提供基礎(chǔ)；以及交易方式，涵蓋現(xiàn)貨、期貨、期權(quán)等多種金融衍生品交易，提高市場的流動性和活躍度。在市場運行效果評估方面，國外學(xué)者運用大量的數(shù)據(jù)和實證分析方法，評估碳交易市場對減排目標的實現(xiàn)程度、對企業(yè)行為和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響。研究發(fā)現(xiàn)，碳交易市場在一定程度上促進了企業(yè)的節(jié)能減排行為，推動了相關(guān)產(chǎn)業(yè)向低碳方向發(fā)展。例如，一些高耗能企業(yè)為了降低碳排放成本，加大了對節(jié)能減排技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。在碳金融創(chuàng)新方面，國外研究較為深入，包括碳期貨、碳期權(quán)、碳債券等金融衍生品的設(shè)計與應(yīng)用，以及碳金融市場與傳統(tǒng)金融市場的聯(lián)動關(guān)系等，為碳交易市場的發(fā)展提供了更多的資金支持和風(fēng)險管理工具。國內(nèi)對碳交易市場制度的研究隨著中國碳交易市場的發(fā)展而逐步深入。在市場建設(shè)初期，研究主要集中在對國外成熟碳交易市場的經(jīng)驗借鑒上，分析歐盟、美國等碳交易市場的運行機制、政策法規(guī)、監(jiān)管模式等，為中國碳交易市場的構(gòu)建提供參考。隨著中國碳交易市場的不斷發(fā)展，國內(nèi)學(xué)者開始關(guān)注中國碳交易市場的本土問題。在配額分配制度研究方面，探討適合中國國情的分配方法，考慮行業(yè)特點、企業(yè)歷史排放數(shù)據(jù)、未來發(fā)展需求等因素，以實現(xiàn)公平與效率的平衡。例如，對于一些新興產(chǎn)業(yè)和高附加值產(chǎn)業(yè)，在配額分配上給予一定的傾斜，以促進其發(fā)展；而對于傳統(tǒng)高耗能產(chǎn)業(yè)，則逐步收緊配額，促使其進行節(jié)能減排改造。在市場監(jiān)管方面，研究如何加強對碳交易市場的監(jiān)管，防范市場操縱、欺詐等違法行為，保障市場的公平、公正、透明運行。學(xué)者們提出建立健全的監(jiān)管體系，包括明確監(jiān)管機構(gòu)的職責(zé)、加強對交易平臺的監(jiān)管、完善信息披露制度等。在碳交易市場與實體經(jīng)濟的關(guān)系研究方面，分析碳交易市場對中國經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源轉(zhuǎn)型的影響。研究表明，碳交易市場能夠推動中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，促進能源結(jié)構(gòu)向清潔能源轉(zhuǎn)型，對中國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。此外，國內(nèi)學(xué)者還關(guān)注碳交易市場的區(qū)域差異和協(xié)同發(fā)展，以及碳交易市場與其他環(huán)境政策的協(xié)同效應(yīng)等問題。國內(nèi)外研究存在一定的差異。國外研究由于實踐經(jīng)驗豐富，更側(cè)重于市場運行的微觀層面，如交易機制的精細化設(shè)計、碳金融產(chǎn)品的創(chuàng)新等，并且在實證研究方面具有數(shù)據(jù)豐富、方法成熟的優(yōu)勢。而國內(nèi)研究更注重結(jié)合中國國情，關(guān)注碳交易市場制度的宏觀構(gòu)建和政策實施效果，以及如何與中國的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策相協(xié)調(diào)。然而，國內(nèi)外研究也存在一些不足之處?，F(xiàn)有研究在碳交易市場制度的系統(tǒng)性和整體性研究方面還有待加強，對碳交易市場與其他相關(guān)市場（如能源市場、金融市場）的深度融合研究不夠深入；在市場風(fēng)險評估與防范方面，雖然有所涉及，但仍缺乏全面、有效的風(fēng)險預(yù)警和應(yīng)對機制研究；對于碳交易市場在不同經(jīng)濟發(fā)展階段和不同產(chǎn)業(yè)中的差異化影響研究還不夠細致，不能很好地滿足不同地區(qū)和產(chǎn)業(yè)的實際需求。本文將在借鑒國內(nèi)外研究成果的基礎(chǔ)上，針對現(xiàn)有研究的不足，從中國碳交易市場制度的整體框架出發(fā)，深入研究碳排放權(quán)的界定與分配、交易機制、市場監(jiān)管、與其他政策的協(xié)同效應(yīng)等關(guān)鍵問題，為中國碳交易市場制度的完善提供更具針對性和可操作性的建議。1.3研究方法與創(chuàng)新點本文綜合運用多種研究方法，對中國碳交易市場的制度構(gòu)建進行深入分析。文獻研究法是基礎(chǔ)，通過廣泛搜集和整理國內(nèi)外關(guān)于碳交易市場制度的學(xué)術(shù)文獻、政策文件、研究報告等資料，全面了解碳交易市場制度的理論基礎(chǔ)、發(fā)展歷程、研究現(xiàn)狀以及實踐經(jīng)驗與教訓(xùn)。例如，梳理歐盟碳排放交易體系相關(guān)文獻，了解其在總量控制與分配、監(jiān)測報告核查、交易機制等方面的發(fā)展演變，為研究中國碳交易市場制度提供國際經(jīng)驗參考；分析國內(nèi)學(xué)者對碳交易市場配額分配、市場監(jiān)管等方面的研究成果，把握國內(nèi)研究動態(tài)和方向，從而明確研究起點，避免重復(fù)研究，為后續(xù)研究提供堅實的理論支撐。案例分析法有助于深入了解實際情況。以歐盟碳排放交易體系（EUETS）、美國區(qū)域溫室氣體倡議（RGGI）等國際成熟碳交易市場為案例，詳細剖析其在制度設(shè)計、運行機制、市場監(jiān)管、政策實施效果等方面的成功經(jīng)驗與面臨的挑戰(zhàn)。例如，分析EUETS在不同階段的總量控制目標和配額分配方式調(diào)整，以及對市場穩(wěn)定性和減排效果的影響；研究RGGI在拍賣機制、投資使用等方面的做法，為中國碳交易市場在類似制度設(shè)計上提供借鑒。同時，對中國國內(nèi)的碳排放權(quán)交易試點，如北京、上海、廣東等地的碳交易試點進行案例研究，分析各試點在配額分配、交易規(guī)則、市場監(jiān)管等方面的特色與實踐中遇到的問題，總結(jié)適合中國國情的碳交易市場建設(shè)經(jīng)驗。對比分析法用于全面認識中國碳交易市場制度。將中國碳交易市場制度與國際成熟碳交易市場制度進行對比，從總量控制與配額分配、交易機制、市場監(jiān)管、碳金融發(fā)展等多個維度，分析中國碳交易市場制度的優(yōu)勢與不足。例如，在配額分配方面，對比中國目前以歷史排放法為主的分配方式與歐盟逐步提高拍賣比例的分配方式，探討不同分配方式對市場效率和公平性的影響；在交易機制上，對比中國碳交易市場以現(xiàn)貨交易為主與國際市場豐富的期貨、期權(quán)等金融衍生品交易，分析中國市場在交易機制完善上的方向。同時，對中國國內(nèi)不同地區(qū)碳交易試點制度進行對比，研究各試點在覆蓋行業(yè)、配額分配方法、交易規(guī)則等方面的差異及對市場運行的影響，為全國統(tǒng)一碳交易市場制度的完善提供參考。本文在研究視角上具有創(chuàng)新之處。從中國碳交易市場制度的整體框架出發(fā)，不僅關(guān)注碳排放權(quán)的界定與分配、交易機制、市場監(jiān)管等碳交易市場的核心制度要素，還將碳交易市場制度與中國的經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)政策、能源政策以及其他環(huán)境政策相結(jié)合，探討碳交易市場制度在宏觀政策體系中的協(xié)同效應(yīng)。例如，分析碳交易市場制度如何與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策協(xié)同，促進高耗能產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級；研究碳交易市場與可再生能源發(fā)展政策的聯(lián)動機制，推動能源結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從更宏觀和系統(tǒng)的角度為中國碳交易市場制度的完善提供思路。在研究內(nèi)容整合方面，本文系統(tǒng)地梳理和整合了國內(nèi)外關(guān)于碳交易市場制度的研究成果，并結(jié)合中國碳交易市場的實際運行數(shù)據(jù)和案例進行分析。通過對不同研究觀點和實踐經(jīng)驗的綜合分析，全面剖析中國碳交易市場制度在構(gòu)建和運行過程中存在的問題，如碳排放權(quán)初始分配的公平與效率問題、交易機制的完善與創(chuàng)新問題、市場監(jiān)管的有效性問題等，并提出針對性的解決方案。與以往研究相比，更注重研究內(nèi)容的全面性、系統(tǒng)性和綜合性，避免了研究的片面性。在提出建議方面，本文結(jié)合中國的國情和發(fā)展階段，基于對碳交易市場制度的深入研究，提出具有針對性和可操作性的政策建議。考慮到中國不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)的差異，提出在全國統(tǒng)一碳交易市場框架下，允許各地區(qū)根據(jù)自身實際情況進行適度的制度創(chuàng)新和調(diào)整的建議，以提高碳交易市場制度的適應(yīng)性和有效性；針對碳交易市場與其他政策的協(xié)同問題，提出建立跨部門協(xié)調(diào)機制和政策評估機制的具體措施，以保障政策協(xié)同的順利實施。二、中國碳交易市場制度的理論基礎(chǔ)2.1碳交易市場制度的內(nèi)涵與特征碳交易市場制度是一種基于市場機制的碳排放權(quán)交易體系，旨在通過經(jīng)濟手段實現(xiàn)溫室氣體減排目標。其核心在于將碳排放權(quán)作為一種可交易的商品，通過市場機制來調(diào)節(jié)碳排放的分配和使用。在這一制度下，政府首先確定一定時期內(nèi)的碳排放總量，并將碳排放配額分配給參與市場的企業(yè)或主體。這些配額代表了企業(yè)被允許排放的溫室氣體數(shù)量。企業(yè)根據(jù)自身的實際碳排放情況，若排放低于配額，可以將剩余配額在市場上出售，獲取經(jīng)濟收益；若排放超出配額，則需要從市場上購買額外的配額，以滿足其排放需求。這種交易機制的存在，使得碳排放具有了經(jīng)濟價值，從而激勵企業(yè)積極采取節(jié)能減排措施，降低碳排放，以減少購買配額的成本或獲取出售配額的收益。碳交易市場制度具有顯著的市場性特征。它充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，通過價格機制、供求機制和競爭機制來調(diào)節(jié)碳排放權(quán)的分配和交易。在市場中，碳排放配額的價格由供求關(guān)系決定。當(dāng)市場上對碳排放配額的需求增加，而供給相對穩(wěn)定或減少時，配額價格會上漲；反之，當(dāng)需求減少，供給增加時，價格則會下降。企業(yè)作為市場主體，在追求自身利益最大化的驅(qū)動下，會根據(jù)市場價格信號來調(diào)整自己的生產(chǎn)經(jīng)營決策和碳排放行為。例如，當(dāng)配額價格較高時，企業(yè)會加大對節(jié)能減排技術(shù)的投入，提高能源利用效率，減少碳排放，以降低購買配額的成本；同時，一些具有減排優(yōu)勢的企業(yè)會積極出售多余的配額，獲取經(jīng)濟收益。這種市場機制的運行，使得碳排放資源能夠得到更有效的配置，實現(xiàn)全社會減排成本的最小化。強制性是碳交易市場制度的又一重要特征。政府通過制定法律法規(guī)和政策，明確規(guī)定參與碳交易市場的企業(yè)范圍、碳排放總量控制目標、配額分配方式以及違規(guī)處罰措施等，使碳交易市場具有強制執(zhí)行力。例如，明確規(guī)定一定規(guī)模以上的高耗能企業(yè)必須參與碳交易市場，這些企業(yè)需要按照規(guī)定完成碳排放配額的清繳任務(wù)，否則將面臨嚴厲的處罰，如高額罰款、限制生產(chǎn)等。這種強制性確保了碳交易市場的有效運行，使減排目標得以落實，避免了企業(yè)因追求短期經(jīng)濟利益而忽視碳排放問題，保障了碳交易市場在實現(xiàn)國家減排目標中的關(guān)鍵作用。靈活性也是碳交易市場制度的突出特點。企業(yè)在碳排放管理方面擁有多種選擇，可以根據(jù)自身的實際情況靈活調(diào)整減排策略。企業(yè)既可以通過技術(shù)創(chuàng)新、設(shè)備升級等方式減少碳排放，也可以通過購買碳排放配額或核證減排量（CCER）來滿足自身的排放需求；既可以選擇在碳交易市場上直接購買配額，也可以參與碳金融衍生品交易，如碳期貨、碳期權(quán)等，以鎖定碳排放成本或獲取投資收益。此外，不同企業(yè)的減排成本和能力存在差異，碳交易市場制度允許減排成本較低的企業(yè)通過出售多余配額獲取經(jīng)濟利益，而減排成本較高的企業(yè)則可以通過購買配額來滿足排放需求，從而實現(xiàn)全社會減排成本的優(yōu)化。這種靈活性使得碳交易市場制度能夠適應(yīng)不同企業(yè)的需求，提高了制度的可行性和有效性。2.2相關(guān)理論支撐科斯定理為碳交易市場制度提供了重要的產(chǎn)權(quán)理論基礎(chǔ)。科斯定理表明，在交易費用為零的情況下，只要產(chǎn)權(quán)初始界定清晰，市場主體之間的交易就能實現(xiàn)資源的有效配置，而不論產(chǎn)權(quán)的初始分配狀態(tài)如何。在碳排放問題上，由于碳排放具有負外部性，會對環(huán)境和社會造成損害，但這種外部性在傳統(tǒng)市場中并未得到充分體現(xiàn)。通過碳交易市場制度，將碳排放權(quán)進行明確界定和分配，使其成為一種可交易的產(chǎn)權(quán)。企業(yè)擁有了碳排放權(quán)的產(chǎn)權(quán)后，在市場交易中，減排成本低的企業(yè)會選擇減少排放，將多余的碳排放權(quán)出售，而減排成本高的企業(yè)則會購買碳排放權(quán)，以滿足自身的生產(chǎn)需求。這種基于產(chǎn)權(quán)的市場交易機制，能夠使社會資源得到更有效的配置，激勵企業(yè)采取最經(jīng)濟有效的方式來減少碳排放，從而實現(xiàn)碳排放的優(yōu)化配置和社會福利的最大化。環(huán)境外部性理論是碳交易市場制度的重要理論依據(jù)。外部性是指一個經(jīng)濟主體的行為對另一個經(jīng)濟主體的福利產(chǎn)生了影響，但這種影響并沒有通過市場價格機制反映出來。碳排放具有典型的負外部性，企業(yè)在生產(chǎn)過程中排放溫室氣體，會對全球氣候和環(huán)境造成負面影響，如導(dǎo)致氣溫上升、海平面升高、極端氣候事件增加等，但企業(yè)在決策時往往不會考慮這些外部成本，這就導(dǎo)致了市場失靈。碳交易市場制度通過將碳排放的外部成本內(nèi)部化，解決了環(huán)境外部性問題。在碳交易市場中，企業(yè)的碳排放行為需要付出成本，即購買碳排放配額或因減排不足而面臨的處罰。這種成本促使企業(yè)在生產(chǎn)決策中考慮碳排放的影響，激勵企業(yè)采取節(jié)能減排措施，降低碳排放，將原本由社會承擔(dān)的環(huán)境成本轉(zhuǎn)化為企業(yè)自身的生產(chǎn)成本，從而使市場機制能夠有效調(diào)節(jié)碳排放行為，實現(xiàn)環(huán)境資源的合理配置?？沙掷m(xù)發(fā)展理論為碳交易市場制度提供了宏觀的發(fā)展目標和方向。可持續(xù)發(fā)展強調(diào)經(jīng)濟、社會和環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展，要求在滿足當(dāng)代人需求的同時，不損害后代人滿足其自身需求的能力。碳交易市場制度與可持續(xù)發(fā)展理論高度契合。一方面，碳交易市場通過市場機制促使企業(yè)減少碳排放，推動能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級，促進經(jīng)濟向低碳、綠色方向發(fā)展，這有利于實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)增長。企業(yè)為了降低碳排放成本，會加大對清潔能源技術(shù)和節(jié)能減排技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，減少對傳統(tǒng)高碳能源的依賴，從而實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的良性互動。另一方面，碳交易市場制度的實施有助于保護生態(tài)環(huán)境，維護生態(tài)平衡，保障人類社會的長遠發(fā)展。通過減少溫室氣體排放，減緩氣候變化的速度，降低氣候變化對人類社會和生態(tài)系統(tǒng)的負面影響，為后代人創(chuàng)造良好的生存和發(fā)展環(huán)境。三、中國碳交易市場制度的現(xiàn)狀分析3.1中國碳交易市場制度的發(fā)展歷程中國碳交易市場制度的發(fā)展是一個逐步探索、積累經(jīng)驗并不斷完善的過程，大致可分為試點探索階段和全國統(tǒng)一市場建設(shè)階段。在試點探索階段，2011年10月，國家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點工作的通知》，批準在北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東及深圳七省市開展碳排放權(quán)交易試點，這標志著中國碳排放權(quán)交易工作正式啟動。從2013-2014年，上述七省市相繼啟動試點碳交易。2016年，福建省也加入了試點碳市場的行列。各試點地區(qū)根據(jù)自身經(jīng)濟發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源消費以及溫室氣體排放等特點，納入了不同的行業(yè)。例如，電力、交通、建筑、水泥等排放量較高、減排空間較大的行業(yè)被廣泛納入試點范圍。在配額總量核算方法與分配方式上，各試點積極先行先試。主要的初始配額總量核算方法包括基準線法（標桿法）、歷史總量法和歷史強度法三種。在配額分配上，各試點普遍以免費分配為主，近年來部分試點開始嘗試免費分配與有償分配相結(jié)合的方式。在交易標的方面，碳配額現(xiàn)貨是各試點的主要交易標的，同時，上海、湖北等地還開展了碳金融衍生品的探索嘗試，如碳遠期、碳期權(quán)等，為碳交易市場的創(chuàng)新發(fā)展積累了經(jīng)驗。全國統(tǒng)一市場建設(shè)階段始于2017年12月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于印發(fā)〈全國碳排放權(quán)交易市場建設(shè)方案（發(fā)電行業(yè)）〉的通知》，全國碳市場建設(shè)正式啟動。2021年7月16日，全國碳排放權(quán)交易市場正式上線，采用“雙城”模式，即上海負責(zé)交易系統(tǒng)建設(shè)，湖北武漢負責(zé)登記結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)。全國碳市場首先將發(fā)電行業(yè)年度排放達到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上的重點排放單位納入統(tǒng)一管理，以碳排放配額(CEA)現(xiàn)貨為主要交易標的。控排企業(yè)可以在碳市場直接購買核證減排量（CCER）用于抵消碳配額，但抵銷比例不超過應(yīng)清繳碳排放配額的5%。在初始配額總量核算與分配上，全國碳市場目前采取的是以強度控制為基本思路的“基準線+預(yù)發(fā)放”的配額分配模式，并實行免費分配。2021年12月31日，全國碳排放權(quán)交易市場第一個履約周期順利結(jié)束，共納入發(fā)電行業(yè)重點排放單位2162家，覆蓋溫室氣體排放量約45億噸二氧化碳，履約完成率為99.5%，這標志著全國碳市場在促進企業(yè)減排溫室氣體和加快綠色低碳轉(zhuǎn)型方面發(fā)揮了初步作用。此后，全國碳市場不斷完善相關(guān)制度和規(guī)則，加強市場監(jiān)管，逐步擴大覆蓋范圍，提升市場的活躍度和穩(wěn)定性。三、中國碳交易市場制度的現(xiàn)狀分析3.2現(xiàn)行制度框架剖析3.2.1交易規(guī)則中國碳交易市場的交易主體主要包括重點排放單位以及符合條件的其他機構(gòu)和個人。重點排放單位是指年度溫室氣體排放量達到一定規(guī)模的企業(yè)，如全國碳市場首先納入的發(fā)電行業(yè)年度排放達到2.6萬噸二氧化碳當(dāng)量及以上的企業(yè)。這些企業(yè)作為碳交易市場的核心主體，其碳排放行為直接受到市場機制的約束和調(diào)節(jié)。符合條件的其他機構(gòu)和個人的參與，有助于提高市場的流動性和活躍度，豐富市場的交易主體結(jié)構(gòu)。例如，一些金融機構(gòu)可以通過參與碳交易市場，開展碳金融業(yè)務(wù)，為市場提供資金支持和風(fēng)險管理服務(wù)；部分環(huán)保組織或個人也可以通過購買碳排放配額，表達對環(huán)境保護的支持和參與。在交易產(chǎn)品方面，主要包括碳排放配額（CEA）和核證減排量（CCER）。碳排放配額是政府根據(jù)碳排放總量控制目標，分配給重點排放單位的碳排放額度，企業(yè)可以在市場上買賣配額，以滿足自身的碳排放需求或獲取經(jīng)濟收益。核證減排量則是指通過實施可再生能源、林業(yè)碳匯、甲烷利用等減排項目所產(chǎn)生的經(jīng)核證的減排量。企業(yè)可以使用CCER來抵消部分碳排放配額，從而降低減排成本。例如，一家企業(yè)通過投資建設(shè)風(fēng)力發(fā)電項目，產(chǎn)生了一定量的核證減排量，這些減排量可以在碳交易市場上出售給其他碳排放超標的企業(yè)，用于抵消其碳排放配額。中國碳交易市場的交易方式主要有協(xié)議轉(zhuǎn)讓、單向競價和掛牌協(xié)議交易。協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指交易雙方通過協(xié)商達成交易意向，確定交易價格和數(shù)量，完成碳排放配額或核證減排量的轉(zhuǎn)讓。這種交易方式靈活性較高，適用于交易雙方對交易條件有特定要求的情況，能夠滿足不同企業(yè)的個性化需求。單向競價是指交易一方發(fā)布競價公告，明確交易產(chǎn)品、數(shù)量、價格等條件，由其他符合條件的交易方進行競價，最終按照競價結(jié)果達成交易。這種交易方式可以提高交易的效率和透明度，促進市場價格的形成。掛牌協(xié)議交易則是指交易主體將買賣需求在交易平臺上掛牌展示，其他交易主體根據(jù)掛牌信息進行交易。這種交易方式類似于證券市場的交易模式，具有交易流程規(guī)范、信息公開透明的特點，便于市場參與者及時了解市場行情，做出交易決策。這些交易規(guī)則對市場運行產(chǎn)生了多方面的影響。明確的交易主體范圍界定，使得碳交易市場能夠精準地針對高碳排放企業(yè)進行管控，促使這些企業(yè)積極采取節(jié)能減排措施，降低碳排放，從而有效推動整體減排目標的實現(xiàn)。豐富的交易產(chǎn)品為市場參與者提供了更多的選擇和靈活性，企業(yè)可以根據(jù)自身的實際情況，合理選擇使用碳排放配額或核證減排量來管理碳排放，降低減排成本。多樣化的交易方式則提高了市場的流動性和活躍度，促進了市場價格的合理形成。不同的交易方式滿足了不同交易主體的需求，使得市場能夠更好地發(fā)揮資源配置的作用，提高了碳交易市場的運行效率和穩(wěn)定性。3.2.2配額分配機制中國碳交易市場的配額分配方式主要包括免費分配和拍賣分配，且當(dāng)前以免費分配為主。免費分配是指政府根據(jù)一定的標準和方法，將碳排放配額無償分配給重點排放單位。這種分配方式在碳交易市場發(fā)展初期具有重要意義，它能夠降低企業(yè)參與碳交易的成本和阻力，使企業(yè)更容易接受碳交易制度，從而促進碳交易市場的平穩(wěn)起步。在免費分配的具體方法中，歷史排放法是較為常用的一種。它依據(jù)企業(yè)過去的碳排放數(shù)據(jù)來確定其當(dāng)前的配額分配量，這種方法的優(yōu)點是數(shù)據(jù)獲取相對容易，操作簡單，能夠在一定程度上體現(xiàn)企業(yè)的歷史排放責(zé)任?；鶞示€法也是免費分配中常用的方法。它根據(jù)行業(yè)的平均碳排放水平或先進企業(yè)的碳排放水平設(shè)定一個基準線，企業(yè)根據(jù)自身與基準線的相對關(guān)系獲得相應(yīng)的配額。例如，對于某一行業(yè)，如果設(shè)定的基準線為單位產(chǎn)品碳排放10噸，而某企業(yè)的單位產(chǎn)品碳排放為8噸，那么該企業(yè)就可以獲得相對較多的配額；反之，如果某企業(yè)的單位產(chǎn)品碳排放為12噸，則獲得的配額相對較少。這種方法能夠激勵企業(yè)提高生產(chǎn)技術(shù)水平，降低碳排放強度，向行業(yè)先進水平靠攏。拍賣分配是指政府通過拍賣的方式將碳排放配額出售給企業(yè)，企業(yè)需要支付一定的費用來獲取配額。拍賣分配體現(xiàn)了市場機制在配額分配中的作用，能夠提高配額分配的效率和透明度。通過拍賣，配額價格由市場供求關(guān)系決定，能夠更準確地反映碳排放的稀缺性和社會成本。拍賣所得的資金可以用于支持節(jié)能減排項目、發(fā)展低碳技術(shù)等，為碳減排提供資金支持。然而，目前拍賣分配在我國碳交易市場中的占比較低。這主要是因為在碳交易市場發(fā)展的初期階段，企業(yè)對碳交易的認識和適應(yīng)程度還不夠高，拍賣分配可能會給企業(yè)帶來較大的經(jīng)濟壓力，影響企業(yè)參與碳交易的積極性。隨著碳交易市場的不斷發(fā)展和完善，以及企業(yè)對碳交易的逐漸適應(yīng)，未來拍賣分配的比例有望逐步提高。配額分配機制的公平性與效率是需要重點關(guān)注的問題。從公平性角度來看，免費分配中的歷史排放法在一定程度上考慮了企業(yè)的歷史排放情況，但對于一些新興企業(yè)或在節(jié)能減排方面有突出表現(xiàn)的企業(yè)可能不夠公平。新興企業(yè)由于發(fā)展時間較短，歷史排放數(shù)據(jù)較少，按照歷史排放法分配配額可能會導(dǎo)致其在市場競爭中處于劣勢；而節(jié)能減排表現(xiàn)突出的企業(yè)，雖然通過自身努力降低了碳排放，但在歷史排放法下，可能無法獲得與減排貢獻相匹配的額外配額獎勵?；鶞示€法在公平性方面有一定的改進，它更注重企業(yè)的實際碳排放水平與行業(yè)標準的比較，鼓勵企業(yè)提高能效、減少排放，相對更公平地對待不同類型的企業(yè)。拍賣分配在公平性上體現(xiàn)為所有企業(yè)都需要通過市場競爭來獲取配額，機會均等，但對于一些資金實力較弱的中小企業(yè)來說，可能會因為難以承受較高的拍賣價格而在配額獲取上處于不利地位。在效率方面，拍賣分配能夠通過市場價格信號引導(dǎo)企業(yè)合理配置資源，促使企業(yè)積極采取節(jié)能減排措施，以降低購買配額的成本，從而提高整體的減排效率。免費分配雖然在市場初期有助于降低企業(yè)參與門檻，但如果分配方法不合理，可能會導(dǎo)致配額分配過度寬松或不公平，使一些企業(yè)缺乏減排動力，降低市場的減排效率。因此，在未來的發(fā)展中，需要不斷優(yōu)化配額分配機制，綜合考慮公平性與效率，尋找兩者之間的最佳平衡點，以促進碳交易市場的健康、可持續(xù)發(fā)展。3.2.3監(jiān)測、報告與核查（MRV）體系監(jiān)測、報告與核查（MRV）體系是碳交易市場有效運行的重要基礎(chǔ)，它主要由監(jiān)測、報告和核查三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)構(gòu)成。監(jiān)測環(huán)節(jié)是MRV體系的起點，主要通過安裝在企業(yè)生產(chǎn)設(shè)備和排放源上的監(jiān)測設(shè)備，實時收集企業(yè)的能源消耗、生產(chǎn)過程數(shù)據(jù)以及溫室氣體排放數(shù)據(jù)。這些監(jiān)測設(shè)備運用先進的傳感技術(shù)和數(shù)據(jù)分析算法，確保數(shù)據(jù)的準確性和實時性。例如，對于電力企業(yè)，通過在發(fā)電設(shè)備上安裝智能電表和碳排放監(jiān)測儀，能夠精確測量發(fā)電過程中的煤炭消耗、發(fā)電量以及二氧化碳排放量等數(shù)據(jù)。報告環(huán)節(jié)要求企業(yè)按照規(guī)定的格式和標準，將監(jiān)測得到的碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)進行整理和匯總，形成碳排放報告，并定期向政府主管部門提交。企業(yè)在報告過程中，需要確保數(shù)據(jù)的完整性和真實性，詳細說明數(shù)據(jù)的來源、計算方法以及采取的減排措施等信息。例如，企業(yè)需要報告其生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量、能源消耗種類和數(shù)量、碳排放計算所依據(jù)的排放因子等內(nèi)容，以便政府主管部門全面了解企業(yè)的碳排放情況。核查環(huán)節(jié)由第三方核查機構(gòu)依據(jù)相關(guān)的核查標準和規(guī)范，對企業(yè)提交的碳排放報告進行審核和驗證。核查機構(gòu)會對企業(yè)的監(jiān)測設(shè)備運行情況、數(shù)據(jù)記錄和保存情況、排放計算方法等進行詳細檢查，通過現(xiàn)場核查、數(shù)據(jù)比對等方式，確保企業(yè)碳排放數(shù)據(jù)的準確性和可靠性。例如，核查機構(gòu)可能會實地走訪企業(yè)，檢查監(jiān)測設(shè)備的校準記錄、數(shù)據(jù)傳輸是否正常，對企業(yè)的生產(chǎn)流程和排放源進行實地勘查，以驗證企業(yè)報告數(shù)據(jù)的真實性。MRV體系在碳交易市場中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，對數(shù)據(jù)質(zhì)量和市場公信力有著深遠影響。它是保障碳交易市場數(shù)據(jù)質(zhì)量的關(guān)鍵。準確可靠的碳排放數(shù)據(jù)是碳交易市場有效運行的基石，MRV體系通過規(guī)范的數(shù)據(jù)監(jiān)測、報告和核查流程，從源頭上確保了數(shù)據(jù)的準確性和完整性。只有基于高質(zhì)量的數(shù)據(jù)，才能合理確定企業(yè)的碳排放配額，實現(xiàn)公平、有效的碳交易，避免因數(shù)據(jù)誤差導(dǎo)致的市場扭曲和不公平競爭。MRV體系能夠增強市場的公信力。在碳交易市場中，買賣雙方都需要對市場交易的基礎(chǔ)——碳排放數(shù)據(jù)有充分的信任。MRV體系的嚴格運行，使得市場參與者能夠相信所交易的碳排放配額和核證減排量的真實性和可靠性，從而提高市場的透明度和可信度，吸引更多的企業(yè)和投資者參與碳交易市場，促進市場的健康發(fā)展。然而，目前我國MRV體系在實際運行中仍面臨一些挑戰(zhàn)。部分企業(yè)的監(jiān)測設(shè)備和技術(shù)相對落后，導(dǎo)致數(shù)據(jù)的準確性和完整性難以保證。一些中小企業(yè)由于資金和技術(shù)限制，無法安裝先進的監(jiān)測設(shè)備，只能依靠人工估算或簡單的監(jiān)測手段，這可能會使監(jiān)測數(shù)據(jù)存在較大誤差。在報告環(huán)節(jié)，部分企業(yè)可能由于對報告標準和要求理解不透徹，導(dǎo)致報告內(nèi)容不規(guī)范、數(shù)據(jù)不準確。核查機構(gòu)的專業(yè)能力和水平也參差不齊。一些核查機構(gòu)缺乏足夠的專業(yè)技術(shù)人員和經(jīng)驗，在核查過程中可能無法準確發(fā)現(xiàn)企業(yè)數(shù)據(jù)中的問題，影響核查的質(zhì)量和效果。此外，MRV體系的運行成本較高，包括監(jiān)測設(shè)備的購置和維護成本、數(shù)據(jù)報告的編制成本以及核查機構(gòu)的核查費用等，這對于一些企業(yè)來說是一筆不小的負擔(dān)，可能會影響企業(yè)對MRV體系的配合積極性。因此，未來需要進一步加強MRV體系的建設(shè)和完善，提高監(jiān)測技術(shù)水平，加強對企業(yè)和核查機構(gòu)的培訓(xùn)和監(jiān)管，降低運行成本，以充分發(fā)揮MRV體系在碳交易市場中的重要作用。3.3市場運行成效與典型案例分析3.3.1市場運行成效自2021年7月16日全國碳排放權(quán)交易市場正式上線以來，在交易量方面，截至2024年12月31日，全國碳市場碳排放配額累計成交量呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，達到數(shù)億噸規(guī)模。以2023年為例，全年累計成交量相比2022年有顯著提升，反映出市場活躍度逐漸增強，越來越多的企業(yè)參與到碳交易中。在交易額方面，全國碳市場碳排放配額累計成交額也隨之增長，達到了較高水平。如2023年，累計成交額達到數(shù)十億元，這顯示出碳交易市場的經(jīng)濟規(guī)模不斷擴大，市場的資源配置作用日益凸顯。碳價走勢是碳交易市場運行的重要指標。全國碳市場碳價在不同階段呈現(xiàn)出不同的變化趨勢。在市場運行初期，碳價相對較為平穩(wěn)，隨著市場機制的逐步完善和市場參與者的不斷增加，碳價開始出現(xiàn)一定的波動。如在某些特定時期，受到政策調(diào)整、能源價格波動、企業(yè)減排需求變化等因素的影響，碳價會出現(xiàn)上漲或下跌。當(dāng)政府出臺更為嚴格的減排政策時，企業(yè)對碳排放配額的需求增加，導(dǎo)致碳價上升；而當(dāng)能源價格下降，企業(yè)的減排成本降低，部分企業(yè)可能會減少對碳排放配額的購買，從而使碳價有所下降。從整體趨勢來看，全國碳市場碳價在波動中呈現(xiàn)出上升的態(tài)勢，這反映出碳排放權(quán)的稀缺性逐漸增強，市場對碳排放的約束作用不斷加大。這種碳價走勢對企業(yè)的減排決策產(chǎn)生了重要影響。碳價的上升使得企業(yè)減排的經(jīng)濟動力增強，企業(yè)為了降低生產(chǎn)成本，會更加積極地采取節(jié)能減排措施，如投資研發(fā)和采用低碳技術(shù)、優(yōu)化生產(chǎn)流程、提高能源利用效率等。一些電力企業(yè)通過升級改造發(fā)電設(shè)備，采用更先進的燃燒技術(shù)，降低煤炭消耗，減少二氧化碳排放；部分高耗能企業(yè)加強對生產(chǎn)過程的管理，回收利用余熱余壓，實現(xiàn)能源的梯級利用，從而減少碳排放，降低對碳排放配額的需求，甚至可以將多余的配額在市場上出售，獲取經(jīng)濟收益。在減排效果方面，全國碳市場對企業(yè)的減排起到了積極的推動作用。納入全國碳市場的發(fā)電行業(yè)重點排放單位在碳市場的約束和激勵下，積極采取減排措施，取得了顯著的減排成效。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在全國碳市場運行的第一個履約周期內(nèi)，納入的發(fā)電企業(yè)二氧化碳排放總量相比上一年度有所下降，單位發(fā)電量碳排放強度也有所降低。一些企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新，提高了能源利用效率，降低了碳排放。某大型發(fā)電企業(yè)投入大量資金進行技術(shù)改造，采用超超臨界機組技術(shù)，提高了發(fā)電效率，使單位發(fā)電量的碳排放大幅下降。同時，企業(yè)還加強了對碳排放的管理，建立了完善的碳排放監(jiān)測和報告體系，及時掌握自身的碳排放情況，為減排決策提供依據(jù)。全國碳市場的運行也促進了企業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型。許多企業(yè)將減排作為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，加大對綠色低碳技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。一些企業(yè)開始探索發(fā)展可再生能源發(fā)電業(yè)務(wù)，如風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電等，逐步降低對傳統(tǒng)化石能源的依賴，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。3.3.2典型案例分析延安市在水土保持碳匯核算交易方面取得了顯著成果，為全國提供了寶貴的經(jīng)驗。延安市地處黃土高原丘陵溝壑區(qū)，曾是黃河流域水土流失最為嚴重的地區(qū)之一。多年來，延安市堅持實施山水林田湖草沙一體化保護和系統(tǒng)治理，通過植樹造林、整修梯田、建淤地壩、封山禁牧等生態(tài)修復(fù)和生態(tài)保護措施，累計治理水土流失面積1.78萬平方千米，完成退耕還林1077萬畝，建成各類淤地壩1.16萬座，多年平均入黃泥沙由退耕前的每年2.58億噸下降到0.31億噸，降幅達88%，延安山川大地實現(xiàn)由“黃”到“綠”的歷史性變化。2024年4月至8月，延安市聯(lián)合西北農(nóng)林科技大學(xué)對寶塔區(qū)薛張小流域進行水土保持碳匯量評估。通過應(yīng)用資料收集處理、衛(wèi)星遙感與無人機遙感解譯、樣地調(diào)查等方法，綜合分析小流域綜合治理后，不同水土保持措施地塊的植被和土壤兩個碳庫的碳儲量，以及與未治理區(qū)域相比增加的碳儲量。經(jīng)過核算，薛張小流域水土保持措施碳匯增量4.36萬噸，碳減排量2641噸，碳總量達到4.63萬噸，相當(dāng)于16.96萬噸二氧化碳當(dāng)量。2024年9月，延安市完成全省首單水土保持項目碳匯交易，交易轉(zhuǎn)讓碳匯量15.1萬噸，金額543.6萬元，平均每噸36元，是目前已知全國水土保持項目碳匯交易量最大、金額和單價最高、“買碳”企業(yè)最多的一單。此次交易的成功，得益于延安市構(gòu)建的國家、省、市、區(qū)四級協(xié)同推進工作體系，以及“平臺開發(fā)備案、部門協(xié)調(diào)促成、企業(yè)自愿購買、收益回饋治理”的水土保持項目碳匯交易模式。延安市的成功經(jīng)驗具有多方面的示范作用。在技術(shù)層面，其采用先進的碳匯核算方法，綜合運用多種技術(shù)手段，確保了碳匯量核算的準確性和科學(xué)性，為其他地區(qū)開展水土保持碳匯核算提供了技術(shù)參考。在機制層面，四級協(xié)同推進工作體系和創(chuàng)新的交易模式，為碳匯交易的順利開展提供了有力的組織保障和制度支持，有助于推動水土保持碳匯交易的規(guī)范化和常態(tài)化。在生態(tài)與經(jīng)濟協(xié)同發(fā)展層面，延安市通過水土保持碳匯交易，實現(xiàn)了生態(tài)產(chǎn)品價值的轉(zhuǎn)化，將綠水青山變成了金山銀山，為其他地區(qū)實現(xiàn)生態(tài)保護與經(jīng)濟發(fā)展的良性互動提供了可借鑒的模式。交易收益用于薛張小流域水土保持功能鞏固提升、鄉(xiāng)村振興以及幫助村民增收致富等方面，促進了當(dāng)?shù)氐目沙掷m(xù)發(fā)展。中交集團在內(nèi)部試點碳交易方面進行了積極探索，取得了良好的效果。中交集團作為大型國有企業(yè)，業(yè)務(wù)范圍廣泛，涉及眾多高耗能項目，碳排放總量較大。為了實現(xiàn)企業(yè)的減排目標，中交集團在內(nèi)部開展了碳交易試點。中交集團制定了內(nèi)部碳交易規(guī)則，明確了碳排放配額的分配方法、交易流程、監(jiān)管機制等內(nèi)容。在配額分配上，根據(jù)各子公司的業(yè)務(wù)特點、歷史碳排放數(shù)據(jù)以及未來發(fā)展規(guī)劃，合理分配碳排放配額。對于一些碳排放強度較高的子公司，適當(dāng)減少配額分配，促使其采取減排措施；而對于在節(jié)能減排方面表現(xiàn)突出的子公司，則給予一定的配額獎勵。在交易流程方面，建立了內(nèi)部碳交易平臺，子公司可以在平臺上進行碳排放配額的買賣交易。通過平臺，實現(xiàn)了交易信息的公開透明，提高了交易效率。中交集團加強了對內(nèi)部碳交易的監(jiān)管，確保交易的公平、公正、有序進行。通過內(nèi)部試點碳交易，中交集團取得了顯著的成效。一方面，有效降低了企業(yè)的碳排放總量。各子公司為了降低碳排放成本，積極采取節(jié)能減排措施，如優(yōu)化施工工藝、采用清潔能源、提高設(shè)備能源利用效率等。某子公司在工程項目中采用了新型的節(jié)能設(shè)備，使項目施工過程中的碳排放大幅減少。另一方面，內(nèi)部碳交易試點促進了企業(yè)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置。通過市場機制，碳排放配額向減排效率高的子公司流動，提高了企業(yè)整體的減排效率。內(nèi)部碳交易試點也增強了員工的環(huán)保意識，推動了企業(yè)綠色文化的建設(shè)。中交集團內(nèi)部試點碳交易為其他企業(yè)開展碳交易提供了重要的示范作用。其制定的內(nèi)部碳交易規(guī)則和建立的交易平臺，為企業(yè)構(gòu)建內(nèi)部碳交易體系提供了模板和參考。中交集團在碳交易過程中積累的經(jīng)驗，如如何合理分配配額、如何加強監(jiān)管等，對于其他企業(yè)解決在碳交易中遇到的問題具有重要的借鑒意義。中交集團通過內(nèi)部碳交易實現(xiàn)減排和資源優(yōu)化配置的實踐，也為行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)樹立了榜樣，有助于推動整個行業(yè)的綠色低碳發(fā)展。四、中國碳交易市場制度構(gòu)建面臨的挑戰(zhàn)4.1法律法規(guī)體系不完善目前，中國碳交易市場在法律法規(guī)方面存在諸多不足，嚴重制約著市場的進一步發(fā)展。從國家層面來看，缺乏一部專門的、具有權(quán)威性的碳排放權(quán)交易法。雖然《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》等政策文件對碳交易市場的基本框架和運行規(guī)則進行了規(guī)定，但這些規(guī)定大多以部門規(guī)章或規(guī)范性文件的形式存在，法律層級較低，權(quán)威性和穩(wěn)定性不足。在實際操作中，由于缺乏上位法的明確授權(quán)和規(guī)范，各部門在碳交易市場管理中的職責(zé)劃分不夠清晰，容易出現(xiàn)職責(zé)交叉或空白的情況，導(dǎo)致政策執(zhí)行效率低下，市場監(jiān)管難以有效落實。在配套細則方面，不同地區(qū)和部門之間的規(guī)定存在差異，缺乏統(tǒng)一的標準和規(guī)范。在碳排放數(shù)據(jù)的監(jiān)測、報告與核查（MRV）細則上，各地區(qū)對監(jiān)測方法、報告格式、核查程序等方面的要求不盡相同，這使得企業(yè)在執(zhí)行過程中面臨困惑和困難，增加了企業(yè)的合規(guī)成本。對于一些新興的碳金融業(yè)務(wù)，如碳期貨、碳期權(quán)等，目前缺乏明確的監(jiān)管細則和交易規(guī)則，這不僅限制了碳金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展，也增加了市場的風(fēng)險隱患。法律法規(guī)體系的不完善對碳交易市場發(fā)展產(chǎn)生了多方面的制約。它影響了市場的穩(wěn)定性和可預(yù)期性。企業(yè)在參與碳交易市場時，由于缺乏明確的法律保障，對市場的未來發(fā)展存在擔(dān)憂，不敢進行大規(guī)模的投資和技術(shù)改造，這不利于市場的長期穩(wěn)定發(fā)展。法律法規(guī)的不完善使得市場監(jiān)管難度加大，容易出現(xiàn)市場操縱、欺詐等違法行為，損害市場的公平性和透明度，降低市場的公信力，阻礙市場的健康發(fā)展。法律法規(guī)的缺失也限制了碳交易市場的國際化進程。在全球碳交易市場逐漸融合的趨勢下，中國碳交易市場缺乏統(tǒng)一、完善的法律法規(guī)，難以與國際市場接軌，影響了中國在全球碳交易市場中的地位和話語權(quán)。4.2市場機制效能發(fā)揮不充分4.2.1交易主體與產(chǎn)品單一中國碳交易市場在交易主體和產(chǎn)品方面存在明顯的單一性問題，這對市場活力與功能的充分發(fā)揮產(chǎn)生了較大影響。在交易主體結(jié)構(gòu)上，全國碳市場當(dāng)前主要以發(fā)電行業(yè)的重點排放單位為核心交易主體。雖然發(fā)電行業(yè)碳排放量大，將其納入碳市場對于實現(xiàn)整體減排目標具有重要意義，但單一的行業(yè)主體結(jié)構(gòu)使得市場缺乏多元化的參與力量。其他高耗能行業(yè)，如石化、化工、建材、鋼鐵、有色等，雖然在碳排放總量中占比較大，但尚未全面納入全國碳交易市場。這導(dǎo)致市場交易主體范圍狹窄，無法充分反映各行業(yè)的碳排放特點和減排需求，限制了市場的廣度和深度發(fā)展。從企業(yè)類型來看，參與碳交易市場的主要是大型國有企業(yè)和規(guī)模較大的民營企業(yè)，中小企業(yè)的參與度較低。中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)重要地位，其碳排放總量不容忽視，但由于自身規(guī)模較小、資金和技術(shù)實力相對較弱，對碳交易市場的參與存在諸多困難。如中小企業(yè)缺乏專業(yè)的碳資產(chǎn)管理人才和技術(shù)，難以準確核算自身的碳排放情況，也難以有效應(yīng)對碳交易市場的復(fù)雜規(guī)則和風(fēng)險。在交易產(chǎn)品種類方面，目前中國碳交易市場主要以碳排放配額（CEA）和核證減排量（CCER）的現(xiàn)貨交易為主。雖然這兩種產(chǎn)品構(gòu)成了碳交易市場的基本交易標的，但與國際成熟碳交易市場相比，產(chǎn)品種類明顯單一。在國際市場上，除了現(xiàn)貨交易外，還發(fā)展了豐富的碳金融衍生品，如碳期貨、碳期權(quán)、碳遠期、碳互換等。這些金融衍生品能夠為市場參與者提供更多的風(fēng)險管理工具和投資選擇，增強市場的流動性和活躍度。以碳期貨為例，它具有價格發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能。企業(yè)可以通過碳期貨交易，提前鎖定未來的碳排放成本，降低因碳價波動帶來的風(fēng)險。投資者也可以通過碳期貨市場進行投資和套利，增加市場的資金流入。而在中國碳交易市場，由于缺乏碳期貨等金融衍生品，企業(yè)和投資者無法充分利用這些金融工具來管理風(fēng)險和實現(xiàn)資產(chǎn)增值，市場的風(fēng)險管理能力和投資吸引力受到限制。交易主體和產(chǎn)品的單一性對市場活力和功能發(fā)揮產(chǎn)生了多方面的影響。它降低了市場的流動性。交易主體和產(chǎn)品的單一使得市場交易活躍度不高，交易頻率較低，導(dǎo)致市場流動性不足。這使得企業(yè)在進行碳交易時，難以快速找到合適的交易對手，增加了交易成本和時間成本。單一的交易主體和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)限制了市場價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮。市場價格是由供求關(guān)系決定的，交易主體和產(chǎn)品的單一使得市場供求關(guān)系相對簡單，無法充分反映市場的真實需求和供給情況，從而導(dǎo)致碳價不能準確反映碳排放的稀缺性和社會成本，影響了市場資源配置的效率。這種單一性也不利于市場創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。豐富的交易主體和產(chǎn)品能夠促進市場競爭，激發(fā)市場創(chuàng)新活力，推動碳交易市場向更高層次發(fā)展。而交易主體和產(chǎn)品的單一使得市場缺乏創(chuàng)新動力，難以滿足不同市場參與者的多樣化需求，阻礙了碳交易市場的可持續(xù)發(fā)展。4.2.2價格發(fā)現(xiàn)與風(fēng)險防控機制不足中國碳交易市場在價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險防控機制方面存在明顯不足，這對市場的穩(wěn)定運行和健康發(fā)展構(gòu)成了挑戰(zhàn)。在碳價形成機制方面，當(dāng)前中國碳交易市場的碳價受到多種因素的影響，導(dǎo)致價格波動較大且缺乏穩(wěn)定性。從供給端來看，碳排放配額的分配方式和總量控制目標對碳價有重要影響。目前，中國碳交易市場以免費分配配額為主，這種分配方式雖然在市場發(fā)展初期有助于降低企業(yè)參與門檻，但也可能導(dǎo)致配額分配過度寬松，使得市場上的碳排放配額供給相對充裕，從而壓低碳價。隨著市場的發(fā)展，未來逐步提高拍賣分配的比例，可能會改變市場的供給結(jié)構(gòu)，但拍賣過程中的價格波動以及市場參與者對拍賣預(yù)期的變化，也會給碳價帶來不確定性。從需求端來看，企業(yè)的減排需求和能力是影響碳價的關(guān)鍵因素。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、技術(shù)水平、減排成本等差異較大，導(dǎo)致其對碳排放配額的需求也各不相同。當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)擴張或減排技術(shù)難以短期內(nèi)實現(xiàn)突破時，對碳排放配額的需求會增加，推動碳價上升；反之，當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)收縮或減排效果顯著時，對碳排放配額的需求會減少，導(dǎo)致碳價下降。宏觀經(jīng)濟形勢、能源價格波動、政策調(diào)整等外部因素也會對碳價產(chǎn)生影響。在經(jīng)濟增長較快時期，能源需求增加，碳排放相應(yīng)增加，企業(yè)對碳排放配額的需求上升，碳價可能上漲；而在經(jīng)濟衰退時期，能源需求減少，碳排放下降，碳價可能下跌。能源價格的波動也會影響企業(yè)的生產(chǎn)成本和減排決策，進而影響碳價。政策調(diào)整，如減排目標的變化、補貼政策的調(diào)整等，會直接改變市場參與者的預(yù)期和行為，導(dǎo)致碳價波動。在風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)方面，目前中國碳交易市場的風(fēng)險預(yù)警能力較弱，缺乏完善的風(fēng)險評估指標體系和有效的風(fēng)險監(jiān)測手段。在風(fēng)險評估指標體系上，尚未建立全面、科學(xué)的指標體系來衡量市場風(fēng)險?，F(xiàn)有的指標可能僅關(guān)注碳價波動、交易量等少數(shù)方面，而忽視了市場參與者的信用風(fēng)險、市場操縱風(fēng)險、政策風(fēng)險等其他重要風(fēng)險因素。在風(fēng)險監(jiān)測手段上，市場對風(fēng)險的實時監(jiān)測能力不足。缺乏先進的技術(shù)手段和數(shù)據(jù)分析模型，無法及時、準確地獲取市場信息，對市場風(fēng)險進行動態(tài)監(jiān)測和評估。這使得市場監(jiān)管部門難以及時發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險隱患，采取有效的風(fēng)險防范措施，一旦風(fēng)險爆發(fā)，可能會對市場造成較大沖擊。價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險防控機制的不足對碳交易市場發(fā)展產(chǎn)生了諸多不利影響。不穩(wěn)定的碳價使得企業(yè)難以準確預(yù)測碳排放成本，影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營決策和投資計劃。企業(yè)在制定長期發(fā)展戰(zhàn)略時，由于碳價的不確定性，可能會對節(jié)能減排技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用持謹慎態(tài)度，阻礙企業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型。缺乏有效的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)增加了市場的風(fēng)險隱患。市場操縱、欺詐等違法行為可能得不到及時發(fā)現(xiàn)和制止，導(dǎo)致市場秩序混亂，損害市場參與者的合法權(quán)益，降低市場的公信力，影響市場的健康發(fā)展。4.3國際規(guī)則對接難題4.3.1碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）的沖擊歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）對中國碳市場及出口企業(yè)產(chǎn)生了多方面的沖擊。從對碳市場的影響來看，CBAM的實施可能導(dǎo)致碳市場的“碳泄漏”風(fēng)險加劇。當(dāng)歐盟對進口產(chǎn)品征收碳關(guān)稅時，中國出口企業(yè)為了降低成本，可能會將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到碳減排政策相對寬松的地區(qū)，從而導(dǎo)致中國國內(nèi)的碳排放增加，影響中國碳市場的減排效果。CBAM的實施可能會影響中國碳市場的價格形成機制。由于歐盟是中國重要的貿(mào)易伙伴，CBAM對中國出口產(chǎn)品的影響會傳導(dǎo)到國內(nèi)市場，導(dǎo)致國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的碳排放配額需求和價格發(fā)生波動，增加了中國碳市場價格的不確定性。對中國出口企業(yè)而言，CBAM帶來了成本上升和市場競爭力下降的挑戰(zhàn)。自2023年10月CBAM試行以來，中國向歐盟出口特定產(chǎn)品的企業(yè)已于2024年1月起填報上一季度的產(chǎn)品碳數(shù)據(jù)，截至2024年11月已經(jīng)歷四個填報周期。2026年起正式實施后，歐盟進口商需就部分進口商品的碳排放量購買并清繳CBAM證書，這將使得進口商品的成本增加，而該等成本很有可能被轉(zhuǎn)嫁至中國出口企業(yè)。對于鋼鐵、鋁、化肥、水泥等行業(yè)的出口企業(yè)，由于其產(chǎn)品碳排放強度相對較高，受到CBAM的影響更為顯著。企業(yè)不僅需要投入更多的資金用于購買碳排放配額或進行節(jié)能減排改造，還可能因為產(chǎn)品價格上漲而失去部分歐盟市場份額。中國應(yīng)采取一系列應(yīng)對策略來緩解CBAM的沖擊。在政策層面，政府應(yīng)加強與歐盟的溝通與協(xié)商，積極參與國際碳規(guī)則的制定，爭取在CBAM規(guī)則制定中表達中國的利益訴求，推動建立公平、合理的國際碳貿(mào)易規(guī)則。例如，通過雙邊或多邊對話機制，就CBAM的實施細則、碳排放量核算方法等問題進行討論，避免CBAM對中國出口企業(yè)造成過度的不公平影響。政府應(yīng)加大對國內(nèi)碳市場的支持力度，完善碳市場制度，提高碳市場的運行效率和穩(wěn)定性。通過優(yōu)化碳排放配額分配機制，合理控制配額總量，提高碳價的合理性和穩(wěn)定性，使國內(nèi)碳市場價格能夠真實反映碳排放的社會成本，從而減少CBAM對中國出口企業(yè)的成本沖擊。企業(yè)自身也需采取積極的應(yīng)對措施。一方面，企業(yè)應(yīng)加強碳排放管理，提高碳排放數(shù)據(jù)的準確性和透明度。建立完善的碳排放監(jiān)測、報告和核查體系，準確核算自身產(chǎn)品的碳排放，避免因碳排放數(shù)據(jù)不準確而導(dǎo)致在CBAM下承擔(dān)過高的成本。另一方面，企業(yè)應(yīng)加大對節(jié)能減排技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，降低產(chǎn)品的碳排放強度。通過技術(shù)創(chuàng)新，采用清潔能源、優(yōu)化生產(chǎn)工藝等方式，減少生產(chǎn)過程中的碳排放，提高產(chǎn)品的競爭力。企業(yè)還可以拓展多元化的國際市場，降低對歐盟市場的依賴。積極開拓“一帶一路”沿線國家和其他新興市場，減少CBAM對企業(yè)出口業(yè)務(wù)的影響，分散市場風(fēng)險。4.3.2國際碳市場合作困境在國際碳市場合作中，存在著規(guī)則差異與利益沖突等問題，給合作帶來了困境。不同國家和地區(qū)的碳市場在總量控制與配額分配、交易機制、監(jiān)測報告核查（MRV）體系等方面存在顯著的規(guī)則差異。在總量控制目標上，各國根據(jù)自身的經(jīng)濟發(fā)展水平、能源結(jié)構(gòu)和減排承諾制定不同的目標，導(dǎo)致碳市場的整體減排力度和方向存在差異。在配額分配方式上，有的國家采用免費分配為主，有的則逐步提高拍賣分配的比例，這使得企業(yè)在不同碳市場中的成本和收益存在較大差異。在交易機制方面，交易產(chǎn)品種類、交易方式和交易時間等都不盡相同。一些國際成熟碳市場擁有豐富的碳金融衍生品，如碳期貨、碳期權(quán)等，而中國碳交易市場目前仍以現(xiàn)貨交易為主，金融衍生品市場發(fā)展相對滯后。這種交易機制的差異限制了國際碳市場之間的互聯(lián)互通和協(xié)同發(fā)展。在MRV體系上，各國在碳排放數(shù)據(jù)的監(jiān)測方法、報告格式和核查標準等方面也存在差異。這使得跨國企業(yè)在參與不同碳市場交易時，需要滿足不同的MRV要求，增加了企業(yè)的合規(guī)成本和操作難度，也影響了碳市場數(shù)據(jù)的可比性和一致性。利益沖突也是國際碳市場合作面臨的重要問題。不同國家和地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不同，對碳市場的需求和期望也存在差異。發(fā)達國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相對高端，能源利用效率較高，在碳減排方面具有一定的優(yōu)勢，更傾向于推動嚴格的碳減排規(guī)則和國際碳市場一體化，以鞏固其在全球低碳經(jīng)濟領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。而發(fā)展中國家正處于工業(yè)化和城市化快速發(fā)展階段，經(jīng)濟增長對能源的需求較大，且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中高耗能產(chǎn)業(yè)占比較高，減排壓力較大。發(fā)展中國家在參與國際碳市場合作時，更注重自身的發(fā)展權(quán)益，希望在實現(xiàn)減排目標的同時，能夠獲得足夠的技術(shù)和資金支持，以推動經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。這種利益訴求的差異導(dǎo)致在國際碳市場合作中，各方難以就碳減排目標、責(zé)任分擔(dān)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓和資金支持等關(guān)鍵問題達成共識，影響了合作的深入開展。為解決國際碳市場合作中的困境，需要采取一系列措施。國際社會應(yīng)加強對話與協(xié)商，建立多邊合作機制，共同探討制定統(tǒng)一的國際碳市場規(guī)則。通過定期的國際會議、論壇等形式，促進各國在碳市場規(guī)則制定方面的交流與合作，逐步縮小規(guī)則差異，提高碳市場的兼容性和協(xié)同性。發(fā)達國家應(yīng)承擔(dān)更多的責(zé)任，加大對發(fā)展中國家的技術(shù)轉(zhuǎn)讓和資金支持力度。通過建立國際碳基金、技術(shù)援助項目等方式，幫助發(fā)展中國家提升碳減排能力，完善碳市場建設(shè)，實現(xiàn)共同發(fā)展。發(fā)展中國家也應(yīng)積極參與國際碳市場合作，根據(jù)自身發(fā)展階段和能力，逐步提高碳減排目標，加強國內(nèi)碳市場建設(shè)，提升自身在國際碳市場中的話語權(quán)和影響力。各國應(yīng)加強在碳減排技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用方面的合作，共同推動低碳技術(shù)的創(chuàng)新和發(fā)展。通過國際科研合作項目、技術(shù)共享平臺等方式，促進各國在可再生能源、能源效率提升、碳捕獲與封存等領(lǐng)域的技術(shù)交流與合作，降低碳減排成本，提高全球碳減排的效率和效果。4.4碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量問題中國碳交易市場在碳排放數(shù)據(jù)質(zhì)量方面存在諸多問題，對市場的公平性和有效性產(chǎn)生了不利影響。在數(shù)據(jù)核算標準方面，目前存在明顯的不統(tǒng)一現(xiàn)象。不同行業(yè)、地區(qū)以及核算機構(gòu)采用的碳排放核算方法和標準存在差異，導(dǎo)致碳排放數(shù)據(jù)缺乏可比性和一致性。在能源消耗數(shù)據(jù)的核算上，一些行業(yè)使用實物量核算，而另一些行業(yè)則采用能量單位核算，這使得不同行業(yè)之間的碳排放數(shù)據(jù)難以直接比較。在碳排放因子的選取上，不同地區(qū)和機構(gòu)也存在差異，導(dǎo)致同樣的能源消耗在不同核算標準下計算出的碳排放量不同。在監(jiān)測技術(shù)層面，我國碳交易市場面臨著監(jiān)測技術(shù)滯后的挑戰(zhàn)。部分企業(yè)的碳排放監(jiān)測設(shè)備陳舊、技術(shù)落后，無法準確、實時地監(jiān)測碳排放數(shù)據(jù)。一些小型企業(yè)仍采用人工估算的方式來統(tǒng)計碳排放，這種方式不僅效率低下，而且誤差較大。在一些高耗能行業(yè)，如鋼鐵、水泥等，由于生產(chǎn)過程復(fù)雜，涉及多種能源消耗和排放源，現(xiàn)有的監(jiān)測技術(shù)難以全面、準確地監(jiān)測所有排放環(huán)節(jié)，導(dǎo)致碳排放數(shù)據(jù)存在遺漏或不準確的情況。數(shù)據(jù)質(zhì)量問題對碳交易市場的公平性產(chǎn)生了顯著影響。在配額分配環(huán)節(jié)，由于碳排放數(shù)據(jù)不準確，可能導(dǎo)致配額分配不合理。一些企業(yè)可能因為數(shù)據(jù)核算標準的差異或監(jiān)測技術(shù)的不足，獲得過多或過少的碳排放配額。那些實際碳排放較低，但由于數(shù)據(jù)問題被高估排放的企業(yè)，可能會獲得過多的配額，從而在碳交易市場中占據(jù)優(yōu)勢，獲得額外的經(jīng)濟利益；而一些實際碳排放較高，但數(shù)據(jù)被低估的企業(yè)，可能會獲得過少的配額，這對它們來說是不公平的，也會影響它們參與碳交易市場的積極性。在碳交易過程中，數(shù)據(jù)質(zhì)量問題會導(dǎo)致市場價格信號失真。不準確的碳排放數(shù)據(jù)會使市場參與者難以準確判斷碳排放權(quán)的真實價值，從而影響碳價的形成。如果市場上存在大量不準確的碳排放數(shù)據(jù)，碳價就無法真實反映碳排放的稀缺性和社會成本，這將導(dǎo)致市場資源配置的扭曲，影響碳交易市場的有效性和公平性。數(shù)據(jù)質(zhì)量問題也會增加市場監(jiān)管的難度。監(jiān)管部門難以依據(jù)不準確的數(shù)據(jù)對企業(yè)的碳排放行為進行有效監(jiān)管，無法及時發(fā)現(xiàn)和糾正企業(yè)的違規(guī)行為，這將削弱碳交易市場的監(jiān)管力度，損害市場的公信力。五、國際碳交易市場制度建設(shè)的經(jīng)驗借鑒5.1歐盟碳排放交易體系（EUETS）歐盟碳排放交易體系（EUETS）自2005年1月正式啟動以來，已成為全球最為成熟且規(guī)模最大的碳排放交易市場，在全球碳減排進程中發(fā)揮著重要的引領(lǐng)作用。其發(fā)展歷程豐富且曲折，為全球碳交易市場的發(fā)展提供了寶貴的經(jīng)驗與啟示。EUETS的發(fā)展歷程可分為四個主要階段。在2005-2007年的第一階段，作為試驗性階段，主要目的是檢驗該體系的制度設(shè)計是否可行，為后續(xù)發(fā)展積累經(jīng)驗。此階段排放許可上限設(shè)定為22.9億噸/年，并且95%的排放額度采用免費發(fā)放形式，這在一定程度上降低了企業(yè)參與的門檻，使企業(yè)能夠逐步適應(yīng)碳交易市場的運行機制。受該體系管制的行業(yè)范圍主要集中在電力、供熱、水泥、煉油、煉鋼以及造紙等能源密集型和高排放行業(yè)，這些行業(yè)的碳排放量大，對其進行管控對于實現(xiàn)整體減排目標具有關(guān)鍵作用。2008-2012年為第二階段，這一階段歐盟繼續(xù)履行《京都議定書》的減排承諾。排放許可上限調(diào)整為20.8億噸/年，排放權(quán)交易仍以二氧化碳為主。各成員國依據(jù)第一階段的運行情況對二氧化碳排放配額進行了相應(yīng)調(diào)整，在繼續(xù)以免費發(fā)放碳排放權(quán)為主的基礎(chǔ)上，開始嘗試引入拍賣等市場機制，以提高配額分配的效率和市場化程度。盡管這一階段在市場機制引入方面做出了努力，但受2008年全球經(jīng)濟危機的影響，經(jīng)濟活動放緩，能源需求下降，導(dǎo)致碳排放減少，市場上出現(xiàn)了配額過剩的問題，影響了碳價的穩(wěn)定性和市場的有效性。從2013-2020年的第三階段，EUETS進行了全面改革，以提升市場的運行效率和減排效果。在這一階段，不再依賴成員國提交碳排放總量國家分配方案，而是由歐盟委員會直接確定碳排放總量，增強了總量控制的統(tǒng)一性和權(quán)威性。拍賣成為主要的配額發(fā)放方式，這一轉(zhuǎn)變使得配額分配更加市場化，配額價格能夠更準確地反映碳排放的稀缺性和社會成本。同時，排放權(quán)交易的范圍進一步擴大，除二氧化碳外，二氧化氮等溫室氣體也逐漸被納入排放權(quán)交易體系，受管制的行業(yè)范圍拓展到化工、合成氨、煉鋁等行業(yè)，進一步擴大了碳交易市場的覆蓋范圍，增強了減排的全面性。為了穩(wěn)定碳市場，建立了市場穩(wěn)定儲備機制（MSR），當(dāng)市場配額過剩時，將部分配額轉(zhuǎn)入儲備，減少市場供應(yīng)；當(dāng)市場配額短缺或價格波動過大時，再從儲備中釋放配額，以平衡市場供需，穩(wěn)定碳價。2021-2030年是第四階段，此階段進一步強化了碳排放控制力度，要求歐盟碳排放年降幅度從第三階段的每年下降1.74%提升為每年下降2.2%，以加快減排步伐，實現(xiàn)更嚴格的減排目標。受管制的行業(yè)范圍進一步增加了道路運輸、建筑以及內(nèi)部海運等，溫室氣體的排放權(quán)交易新增了一氧化二氮、全氟碳化合物，使碳交易市場的覆蓋范圍更加廣泛，涉及更多的經(jīng)濟領(lǐng)域和溫室氣體種類。在這一階段，為應(yīng)對碳泄漏問題，對于碳泄漏風(fēng)險較小的行業(yè)，預(yù)計2026年后將逐步取消免費分配，同時，為密集型工業(yè)部門和電力部門建立低碳融資基金，以支持這些部門的低碳轉(zhuǎn)型和發(fā)展。EUETS的制度框架與運行機制涵蓋多個關(guān)鍵要素。其核心交易原則是總量控制與交易原則（CapandTrade）。在前兩個階段，采用分散決策模式，總量目標主要通過各成員國制定國家分配計劃（NAP）并由歐盟委員會批準來設(shè)定。然而，這種方式存在一些問題，如編制NAP的過程復(fù)雜耗時，且不同成員國的配額計算方法不一致，導(dǎo)致市場缺乏透明性與一致性，容易造成不同成員國產(chǎn)業(yè)之間的競爭扭曲。從2013年開始的第三階段，轉(zhuǎn)變?yōu)榧袥Q策模式，取消國家分配方案，歐盟委員會直接設(shè)置覆蓋歐盟范圍的總量目標，提高了總量控制的效率和公平性，增強了市場的透明度和穩(wěn)定性。在配額分配機制方面，EUETS采用免費發(fā)放與拍賣相結(jié)合的方式，并且總體呈現(xiàn)免費發(fā)放配額逐步減少，拍賣比例逐步上升的趨勢。在第一階段和第二階段，絕大部分配額通過免費分配方式流入市場，每個主體的免費配額由成員國制定的國家分配計劃決定。從第三階段開始，拍賣成為默認的分配方式，免費分配為例外。歐盟成員國需要編制“分配計劃”（NationalImplementationMeasures，NIMs），其中包含成員國對每個主體計劃進行配額分配的所有詳細信息，歐盟委員會負責(zé)批準或在必要時要求成員國進行修訂。這種分配方式的轉(zhuǎn)變，使得配額分配更加市場化，能夠更好地發(fā)揮市場在資源配置中的作用，激勵企業(yè)積極減排。EUETS建立了嚴格的監(jiān)測、報告與核查（MRV）制度，這是獲取配額數(shù)據(jù)的重要來源，也是維持整個體系有效運作的基礎(chǔ)與支撐。該制度遵循完整性、一致性和可比性、透明性、準確性、方法完整性以及持續(xù)改進等基本原則。每個運營商需要在監(jiān)測計劃中提出完整的、針對現(xiàn)場的監(jiān)測方法，以確保排放源和源流的完整性。監(jiān)測計劃需定期更新，以保持時間上的一致性，禁止任意改變監(jiān)測方法。所有數(shù)據(jù)的收集、編譯和計算都必須透明，數(shù)據(jù)及獲取和使用這些數(shù)據(jù)的方法必須以透明的方式記錄，所有相關(guān)信息必須安全地儲存和保留，以便授權(quán)的第三方能夠充分查閱。操作人員需力求達到最高的數(shù)據(jù)準確性，且監(jiān)測工作必須在技術(shù)上可行，并避免產(chǎn)生不合理的費用。運營商應(yīng)在年度排放報告中采用其批準的監(jiān)測計劃中的方法確定排放量，以保證報告數(shù)據(jù)的完整性，年度排放報告需要由一個獨立的、經(jīng)認可的核查機構(gòu)進行核查。操作人員必須建立適當(dāng)?shù)谋O(jiān)控程序，如有可能做出改善，例如達至較高層次，運營商須定期提交改善潛力的報告，并對驗證方的建議作出回應(yīng)。在履約及處罰機制方面，歐盟要求各成員國對在EUETS內(nèi)的企業(yè)履約情況實施年度考核。規(guī)定履約企業(yè)每年須在規(guī)定時間內(nèi)提交上年度第三方機構(gòu)核實的排放量及等額的排放配額總量，否則視為未完成履約。對于未完成履約的企業(yè)，將面臨嚴厲的處罰，包括經(jīng)濟處罰，對每噸超額排放量罰款100歐元；公布違約者姓名，使其面臨輿論壓力；要求違約企業(yè)在下年度補足本年度超量的碳排放配額，且需補交超額排放量的1.08倍配額量。這種嚴格的履約及處罰機制，確保了企業(yè)遵守EUETS的規(guī)定，增強了市場的規(guī)范性和有效性。EUETS對中國碳交易市場制度構(gòu)建具有多方面的借鑒意義。在總量控制與配額分配方面，中國可以借鑒EUETS逐步收緊總量控制目標的做法，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展和減排技術(shù)的進步，合理調(diào)整碳排放總量控制目標，以增強減排的力度和可持續(xù)性。在配額分配上，中國可參考EUETS從免費分配為主逐步向提高拍賣比例轉(zhuǎn)變的經(jīng)驗，優(yōu)化配額分配方式，提高配額分配的市場化程度，更好地發(fā)揮市場機制在碳減排中的作用。在市場穩(wěn)定機制建設(shè)方面，中國可以學(xué)習(xí)EUETS建立市場穩(wěn)定儲備機制等做法，應(yīng)對市場可能出現(xiàn)的配額過?；蚨倘眴栴}，穩(wěn)定碳價，增強市場的穩(wěn)定性和可預(yù)期性。當(dāng)市場上配額供應(yīng)過多導(dǎo)致碳價過低時，可將部分配額納入儲備，減少市場流通量，促使碳價回升；當(dāng)市場配額短缺，碳價過高時，釋放儲備配額，增加市場供應(yīng)，穩(wěn)定碳價。在監(jiān)測、報告與核查體系完善方面，中國應(yīng)加強相關(guān)制度和標準的建設(shè)，提高監(jiān)測技術(shù)水平，確保碳排放數(shù)據(jù)的準確性、完整性和可比性。建立統(tǒng)一、規(guī)范的監(jiān)測方法和報告標準，加強對核查機構(gòu)的監(jiān)管和培訓(xùn)，提高核查的質(zhì)量和公信力，為碳交易市場的有效運行提供可靠的數(shù)據(jù)支持。在履約監(jiān)管與處罰方面，中國應(yīng)建立嚴格的履約考核制度和嚴厲的處罰機制，加強對企業(yè)履約情況的監(jiān)督和管理，確保企業(yè)嚴格遵守碳交易市場的規(guī)則，按時足額完成碳排放配額的清繳任務(wù)。對違規(guī)企業(yè)進行嚴厲處罰，提高企業(yè)的違規(guī)成本，保障碳交易市場的公平、公正和有效運行。5.2其他國家和地區(qū)的經(jīng)驗美國加州碳市場在運行模式與發(fā)展特點上具有獨特之處，為中國碳交易市場制度構(gòu)建提供了有益的參考。加州碳市場于2013年1月1日正式啟動，是美國首個強制型碳排放交易體系。其運行模式以總量控制與交易（Cap-and-Trade）為核心，設(shè)定了明確的碳排放總量上限，并隨著時間逐步降低，以實現(xiàn)減排目標。在覆蓋范圍上，加州碳市場涵蓋了電力、工業(yè)、交通燃料等多個領(lǐng)域，其中電力部門和工業(yè)部門的碳排放占比較大。例如，在電力行業(yè)，所有裝機容量超過25兆瓦的發(fā)電設(shè)施都被納入碳市場；在工業(yè)領(lǐng)域，煉油廠、水泥廠、鋼鐵廠等大型工業(yè)企業(yè)也在覆蓋范圍內(nèi)。交通燃料領(lǐng)域則通過燃料供應(yīng)商參與碳市場，間接將交通部門的碳排放納入管控。在配額分配方面，加州碳市場采用免費分配與拍賣相結(jié)合的方式，且拍賣比例逐步提高。在市場啟動初期，免費分配的配額占比較大，以降低企業(yè)的參與成本，促進市場的平穩(wěn)過渡。隨著市場的發(fā)展，拍賣配額的比例逐漸增加，2021年拍賣配額占總配額的比例達到45%。這種分配方式既考慮了企業(yè)的承受能力，又逐步引入市場機制，提高了配額分配的效率和公平性。在抵消機制上，加州碳市場允許企業(yè)使用一定比例的抵消信用來滿足其碳排放義務(wù)。抵消信用主要來源于符合條件的減排項目，如森林碳匯項目、農(nóng)業(yè)甲烷減排項目等。通過抵消機制，企業(yè)可以在一定程度上降低減排成本，同時也激勵了非碳市場覆蓋領(lǐng)域的減排行動。加州碳市場的發(fā)展特點之一是注重與其他地區(qū)的合作與銜接。加州與加拿大魁北克省實現(xiàn)了碳市場的互聯(lián)互通，雙方的企業(yè)可以在對方市場進行碳排放配額的交易，這不僅擴大了市場規(guī)模，提高了市場的流動性，還促進了區(qū)域間的碳減排合作。在市場監(jiān)管方面，加州建立了嚴格的監(jiān)測、報告和核查（MRV）體系，確保碳排放數(shù)據(jù)的準確性和可靠性。對企業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)進行實時監(jiān)測和定期核查，對違規(guī)行為采取嚴厲的處罰措施，如高額罰款、削減配額等，保障了市場的公平、公正和有效運行。韓國碳交易市場在政策制定與市場監(jiān)管方面有諸多值得借鑒的經(jīng)驗。韓國碳市場于2015年1月正式啟動，是東亞地區(qū)第一個啟動國家碳市場交易的國家。在政策制定方面，韓國建立了完備的碳市場相關(guān)法律制度。在全面啟動碳排放權(quán)交易市場前，通過了一系列相關(guān)立法，如《低碳綠色增長基本法》《溫室氣體排放配額分配與交易法》等，明確界定了參與企業(yè)的范圍、規(guī)范了交易形式以及各方的權(quán)利和義務(wù)。這些法律為碳市場的運行提供了堅實的法律基礎(chǔ)，使碳市場的各項活動有法可依。在市場監(jiān)管方面，韓國建立了嚴格的監(jiān)管體系，對碳市場的交易活動進行全方位的監(jiān)督管理。成立了專門的監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)對市場交易行為、碳排放數(shù)據(jù)的真實性和準確性等進行監(jiān)管。加強對違規(guī)行為的處罰力度，對未按時足額履約的企業(yè)，按照當(dāng)前市場價格的3倍以上繳納罰款，罰款上限為10萬韓元/噸（約合620元人民幣/噸）。這種嚴格的監(jiān)管和處罰機制，有效維護了市場秩序，保障了市場的健康運行。在配額分配上，韓國碳市場采用免費分配與有償拍賣相結(jié)合的方式，并根據(jù)不同階段和行業(yè)特點進行動態(tài)調(diào)整。在第一階段，大部分配額免費發(fā)放，且主要依據(jù)歷史排放數(shù)據(jù)進行分配；隨著市場的發(fā)展，逐步提高有償拍賣的比例，并擴大基準線法在配額分配中的應(yīng)用范圍。在第二階段，除排放密集和貿(mào)易暴露型（EITE）行業(yè)可100%獲得免費配額外，為其他行業(yè)設(shè)定了3%的有償配額分配比例。這種動態(tài)調(diào)整的配額分配方式，既考慮了不同行業(yè)的特點和企業(yè)的承受能力，又逐步強化了市場機制對企業(yè)減排的激勵作用。在市場穩(wěn)定機制方面，韓國采取了多種措施來穩(wěn)定碳價。設(shè)定了配額最低（70%）和最高持有量（150%），限制配額跨期存儲量，限制核證減排量可抵消比例，設(shè)置配額價格上漲上限或下跌下限。當(dāng)市場出現(xiàn)異常波動時，政府可以動用預(yù)留配額（不高于總量的25%）來調(diào)節(jié)市場供需，穩(wěn)定碳價。例如，在2016年，韓國政府將跨期配額存儲比例從10%上調(diào)到20%，并增發(fā)900萬配額用于拍賣來調(diào)節(jié)市場。六、中國碳交易市場制度構(gòu)建的優(yōu)化策略6.1完善法律法規(guī)體系加快國家層面立法是完善中國碳交易市場法律法規(guī)體系的關(guān)鍵舉措。應(yīng)制定一部專門的《碳排放權(quán)交易法》，提升碳交易市場的法律層級和權(quán)威性。在這部法律中，明確界定碳排放權(quán)的法律屬性，將其納入物權(quán)范疇，為碳資產(chǎn)抵押、期貨交易等金融創(chuàng)新提供堅實的法理依據(jù)。清晰劃分各部門在碳交易市場管理中的職責(zé)，避免職責(zé)交叉與空白，確保政策執(zhí)行的高效性和市場監(jiān)管的有效性。明確碳排放權(quán)交易的基本原則，如公平、公正、公開原則，總量控制原則，市場調(diào)節(jié)與政府引導(dǎo)相結(jié)合原則等，為碳交易市場的發(fā)展提供明確的方向指引。對碳排放權(quán)的初始分配、交易規(guī)則、市場監(jiān)管、法律責(zé)任等關(guān)鍵內(nèi)容進行詳細規(guī)定，使碳交易市場的各項活動有法可依，增強市場的穩(wěn)定性和可預(yù)期性。統(tǒng)一配套細則對于保障碳交易市場的規(guī)范化運行至關(guān)重要。在碳排放數(shù)據(jù)的監(jiān)測、報告與核查（MRV）細則方面，制定全國統(tǒng)一的監(jiān)測方法、報告格式和核查程序標準，確保不同地區(qū)和行業(yè)的數(shù)據(jù)具有可比性和一致性。加強對監(jiān)測設(shè)備的技術(shù)規(guī)范和質(zhì)量監(jiān)管，提高監(jiān)測數(shù)據(jù)的準確性和可靠性。完善碳金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管細則和交易規(guī)則，明確碳期貨、碳期權(quán)、碳遠期等金融衍生品的交易條件、風(fēng)險控制措施和監(jiān)管要求，促進碳金融業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。對于碳交易市場中的違規(guī)行為，制定統(tǒng)一、嚴格的處罰標準，加大處罰力度，提高違規(guī)成本。建立健全信息共享機制，加強各地區(qū)、各部門之間在碳交易市場管理中的信息溝通與協(xié)作，形成監(jiān)管合力，共同維護碳交易市場的秩序。6.2創(chuàng)新市場機制6.2.1多元化交易體系構(gòu)建擴大交易主體范圍是提升碳交易市場活力與效率的重要舉措。應(yīng)逐步將更多高耗能行業(yè)納入全國碳交易市場，除了目前已納入的發(fā)電行業(yè)，石化、化工、建材、鋼鐵、有色等行業(yè)的碳排放總量在全國碳排放中占比較大，將這些行業(yè)納入碳交易市場，能夠使市場更全面地反映不同行業(yè)的碳排放特點和減排需求，增強市場的廣度和深度。在石化行業(yè)，其生產(chǎn)過程涉及多種復(fù)雜的化學(xué)反應(yīng)，能源消耗量大，碳排放也較為集中。將石化行業(yè)納入碳交易市場，能夠促使企業(yè)優(yōu)化生產(chǎn)工藝，采用更環(huán)保的生產(chǎn)技術(shù)，降低碳排放。這不僅有助于實現(xiàn)行業(yè)自身的減排目標，還能推動整個產(chǎn)業(yè)鏈的綠色升級。吸引金融機構(gòu)參與碳交易市場具有重要意義。金融機構(gòu)可以為市場提供資金支持和風(fēng)險管理服務(wù)，促進碳交易市場的發(fā)展。銀行可以為企業(yè)提供碳減排項目貸款，支持企業(yè)進行節(jié)能減排技術(shù)改造；保險公司可以開發(fā)碳保險產(chǎn)品，為企業(yè)在碳交易過程中面臨的風(fēng)險提供保障；碳資產(chǎn)管理公司可以幫助企業(yè)進行碳資產(chǎn)管理，優(yōu)化碳排放策略，提高企業(yè)在碳交易市場中的競爭力。金融機構(gòu)還可以通過參與碳交易市場，開發(fā)碳金融產(chǎn)品，如碳期貨、碳期權(quán)等，豐富市場交易產(chǎn)品種類，提高市場的流動性和活躍度。豐富交易產(chǎn)品種類是完善碳交易市場的關(guān)鍵。在現(xiàn)有碳排放配額（CEA）和核證減排量（CCER）現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，積極推動碳金融衍生品的發(fā)展至關(guān)重要。碳期貨具有價格發(fā)現(xiàn)和套期保值的功能。企業(yè)可以通過碳期貨交易，提前鎖定未來的碳排放成本，降低因碳價波動帶來的風(fēng)險。在碳價波動較大的情況下，企業(yè)可以通過賣出碳期貨合約，鎖定當(dāng)前的碳價，避免未來碳價下跌導(dǎo)致的經(jīng)濟損失；反之，企業(yè)可以通過買入碳期貨合約，鎖定未來的碳排放成本，避免碳價上漲帶來的成本增加。碳期權(quán)則賦予了投資者在未來特定時間內(nèi)以特定價格買入或賣出碳排放配額的權(quán)利，為投資者提供了更多的投資選擇和風(fēng)險管理工具。投資者