金融學(xué)模擬題+答案一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共30分）1.下列哪種金融工具不屬于間接融資工具（）A.銀行承兌匯票B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單C.企業(yè)債券D.人壽保險(xiǎn)單答案：C。間接融資是指資金供求雙方通過(guò)金融中介機(jī)構(gòu)間接實(shí)現(xiàn)資金融通的活動(dòng)。銀行承兌匯票、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、人壽保險(xiǎn)單都是通過(guò)金融中介的，而企業(yè)債券是企業(yè)直接向投資者發(fā)行來(lái)籌集資金，屬于直接融資工具。2.以下關(guān)于利率的期限結(jié)構(gòu)說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.預(yù)期理論認(rèn)為長(zhǎng)期債券的利率等于在其有效期內(nèi)人們所預(yù)期的短期利率的平均值B.市場(chǎng)分割理論認(rèn)為不同到期期限的債券市場(chǎng)完全獨(dú)立和相互分割C.流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為短期債券的流動(dòng)性比長(zhǎng)期債券低D.流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為長(zhǎng)期債券的利率應(yīng)等于長(zhǎng)期債券到期之前預(yù)期短期利率的平均值與隨債券供求狀況變動(dòng)而變動(dòng)的流動(dòng)性溢價(jià)之和答案：C。流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為短期債券的流動(dòng)性比長(zhǎng)期債券高，因?yàn)槎唐趥狡跁r(shí)間短，變現(xiàn)相對(duì)容易，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的描述都是正確的。3.貨幣市場(chǎng)的主要功能是（）A.長(zhǎng)期資金融通B.短期資金融通C.套期保值D.投機(jī)答案：B。貨幣市場(chǎng)是短期資金市場(chǎng)，是指融資期限在一年以下的金融市場(chǎng)，其主要功能是滿(mǎn)足短期資金需求，進(jìn)行短期資金融通，所以選B。長(zhǎng)期資金融通是資本市場(chǎng)的功能；套期保值和投機(jī)不是貨幣市場(chǎng)的主要功能。4.某股票的β系數(shù)為1.2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為10%，則該股票的預(yù)期收益率為（）A.11.2%B.10%C.12%D.14%答案：A。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型$R_i=R_f+\beta\times(R_m-R_f)$，其中$R_i$是股票預(yù)期收益率，$R_f$是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，$\beta$是股票的β系數(shù)，$R_m$是市場(chǎng)組合預(yù)期收益率。代入數(shù)據(jù)可得$R_i=4\%+1.2\times(10\%-4\%)=4\%+7.2\%=11.2\%$。5.以下屬于商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的是（）A.貸款B.存款C.信用證業(yè)務(wù)D.證券投資答案：C。表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的，按照現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不記入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，不形成現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)負(fù)債，但能改變損益的業(yè)務(wù)。信用證業(yè)務(wù)是典型的表外業(yè)務(wù)。貸款和證券投資屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，存款屬于負(fù)債業(yè)務(wù)，都在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)反映。6.下列不屬于中央銀行職能的是（）A.發(fā)行的銀行B.銀行的銀行C.國(guó)家的銀行D.企業(yè)的銀行答案：D。中央銀行具有三大職能，即發(fā)行的銀行，壟斷貨幣發(fā)行權(quán)；銀行的銀行，為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)；國(guó)家的銀行，代表國(guó)家制定和執(zhí)行貨幣政策等。中央銀行不直接面向企業(yè)提供服務(wù)，所以“企業(yè)的銀行”不屬于中央銀行職能。7.基礎(chǔ)貨幣是指（）A.流通中的現(xiàn)金B(yǎng).商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金C.流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金之和D.商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金答案：C。基礎(chǔ)貨幣，也稱(chēng)高能貨幣，是指流通于銀行體系之外被社會(huì)公眾持有的現(xiàn)金與商業(yè)銀行體系持有的存款準(zhǔn)備金（包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金）的總和，所以選C。8.通貨膨脹的主要表現(xiàn)是（）A.貨幣供給過(guò)多B.貨幣貶值C.物價(jià)總水平持續(xù)上漲D.經(jīng)濟(jì)過(guò)熱答案：C。通貨膨脹是指在貨幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實(shí)際需求，也即現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力大于產(chǎn)出供給，導(dǎo)致貨幣貶值，而引起的一段時(shí)間內(nèi)物價(jià)持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。其主要表現(xiàn)是物價(jià)總水平持續(xù)上漲，C選項(xiàng)正確。貨幣供給過(guò)多是通貨膨脹的原因之一；貨幣貶值是通貨膨脹的結(jié)果表現(xiàn)之一，但不是主要表現(xiàn)；經(jīng)濟(jì)過(guò)熱不一定就會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹。9.信用的基本特征是（）A.無(wú)條件的價(jià)值單方面讓渡B.以?xún)斶€為條件的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移C.無(wú)償?shù)馁?zèng)與或援助D.平等的價(jià)值交換答案：B。信用是一種借貸行為，是以?xún)斶€和付息為條件的價(jià)值單方面轉(zhuǎn)移，所以選B。A選項(xiàng)無(wú)條件的價(jià)值單方面讓渡不是信用的特征；C選項(xiàng)無(wú)償?shù)馁?zèng)與或援助不屬于信用范疇；D選項(xiàng)平等的價(jià)值交換是商品交換的特征，不是信用的特征。10.金融衍生工具的價(jià)值主要取決于（）A.基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值B.市場(chǎng)利率C.匯率D.宏觀經(jīng)濟(jì)狀況答案：A。金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。所以金融衍生工具的價(jià)值主要取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值，A選項(xiàng)正確。市場(chǎng)利率、匯率、宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等會(huì)影響基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值，進(jìn)而影響金融衍生工具的價(jià)值，但不是直接決定因素。11.下列屬于資本市場(chǎng)的是（）A.商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)B.銀行承兌匯票市場(chǎng)C.股票市場(chǎng)D.同業(yè)拆借市場(chǎng)答案：C。資本市場(chǎng)是長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，是指融資期限在一年以上的金融市場(chǎng)，股票市場(chǎng)是典型的資本市場(chǎng)，企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票籌集長(zhǎng)期資金。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、銀行承兌匯票市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)都屬于貨幣市場(chǎng)，是短期資金市場(chǎng)。12.某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限為5年，每年付息一次。若市場(chǎng)利率為12%，則其發(fā)行價(jià)格（）A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.無(wú)法確定答案：C。當(dāng)債券票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，債券的發(fā)行價(jià)格低于面值。本題中債券票面年利率為10%，市場(chǎng)利率為12%，票面利率低于市場(chǎng)利率，所以債券發(fā)行價(jià)格低于1000元，選C。13.法定存款準(zhǔn)備金率越高，（）A.銀行越愿意貸款B.貨幣供給量越大C.越可能引發(fā)通貨膨脹D.商業(yè)銀行存款創(chuàng)造越受到限制答案：D。法定存款準(zhǔn)備金率是指一國(guó)中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行和存款金融機(jī)構(gòu)必須繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。法定存款準(zhǔn)備金率越高，商業(yè)銀行可用于發(fā)放貸款的資金就越少，存款創(chuàng)造能力就越受到限制，D選項(xiàng)正確。銀行可貸資金減少，就不太愿意貸款；貨幣供給量會(huì)減少；不容易引發(fā)通貨膨脹。14.下列關(guān)于外匯的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）A.外匯是以外幣表示的可用于國(guó)際間結(jié)算的支付手段B.外匯包括外國(guó)貨幣、外幣支付憑證、外幣有價(jià)證券等C.本國(guó)貨幣一定不是外匯D.外匯具有可兌換性答案：C。在一定條件下，本國(guó)貨幣也可能成為外匯。比如在一些邊境貿(mào)易或者特定的國(guó)際交易場(chǎng)景中，當(dāng)其他國(guó)家承認(rèn)并接受本國(guó)貨幣作為支付手段時(shí)，本國(guó)貨幣就可以作為外匯使用，所以C選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。A、B、D選項(xiàng)關(guān)于外匯的描述都是正確的。15.下列不屬于金融監(jiān)管目標(biāo)的是（）A.維護(hù)金融體系的穩(wěn)定B.保護(hù)投資者和存款人的利益C.提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力D.保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)答案：C。金融監(jiān)管的目標(biāo)主要包括維護(hù)金融體系的穩(wěn)定、保護(hù)投資者和存款人的利益、保證金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)等。提高金融機(jī)構(gòu)的盈利能力是金融機(jī)構(gòu)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，不是金融監(jiān)管的目標(biāo)，所以選C。二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）1.以下屬于金融市場(chǎng)功能的有（）A.資金融通功能B.風(fēng)險(xiǎn)分散功能C.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能D.資源配置功能答案：ABCD。金融市場(chǎng)具有資金融通功能，實(shí)現(xiàn)資金從盈余者向短缺者的轉(zhuǎn)移；風(fēng)險(xiǎn)分散功能，投資者可以通過(guò)投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)；價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，通過(guò)市場(chǎng)交易形成金融資產(chǎn)的價(jià)格；資源配置功能，引導(dǎo)資金流向最有效率的部門(mén)和企業(yè)。所以ABCD都正確。2.影響債券發(fā)行價(jià)格的因素有（）A.債券面值B.票面利率C.市場(chǎng)利率D.債券期限答案：ABCD。債券發(fā)行價(jià)格的計(jì)算公式為$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+r)^t}+\frac{M}{(1+r)^n}$，其中$P$是債券發(fā)行價(jià)格，$C$是每年利息支付，$M$是債券面值，$r$是市場(chǎng)利率，$n$是債券期限。票面利率決定了每年利息支付$C$的大小。所以債券面值、票面利率、市場(chǎng)利率、債券期限都會(huì)影響債券發(fā)行價(jià)格。3.貨幣政策的最終目標(biāo)包括（）A.穩(wěn)定物價(jià)B.充分就業(yè)C.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)D.國(guó)際收支平衡答案：ABCD。貨幣政策的最終目標(biāo)是中央銀行通過(guò)貨幣政策的操作而達(dá)到的最終宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，一般包括穩(wěn)定物價(jià)、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。這四個(gè)目標(biāo)之間存在一定的矛盾和沖突，中央銀行需要在不同時(shí)期根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)進(jìn)行權(quán)衡和選擇。4.商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括（）A.貸款B.證券投資C.現(xiàn)金資產(chǎn)D.存款答案：ABC。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行運(yùn)用資金的業(yè)務(wù)，包括貸款、證券投資、現(xiàn)金資產(chǎn)等。存款屬于商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)，是商業(yè)銀行資金的來(lái)源，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤，ABC正確。5.下列屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有（）A.宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)B.利率變動(dòng)C.公司經(jīng)營(yíng)決策失誤D.政治動(dòng)蕩答案：ABD。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由整體政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境因素對(duì)證券價(jià)格所造成的影響，這種風(fēng)險(xiǎn)不能通過(guò)分散投資加以消除。宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、利率變動(dòng)、政治動(dòng)蕩都屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。公司經(jīng)營(yíng)決策失誤是個(gè)別公司的問(wèn)題，屬于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)投資組合分散。三、判斷題（每題2分，共10分）1.直接融資就是指不通過(guò)任何金融中介機(jī)構(gòu)而直接進(jìn)行的資金融通。（）答案：錯(cuò)誤。直接融資是指資金供求雙方通過(guò)一定的金融工具直接形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系的融資形式，但在實(shí)際中，直接融資也可能會(huì)借助一些金融中介機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)，如證券公司提供的承銷(xiāo)服務(wù)等，并非完全不通過(guò)任何金融中介機(jī)構(gòu)。2.通貨膨脹對(duì)債務(wù)人有利，對(duì)債權(quán)人不利。（）答案：正確。在通貨膨脹情況下，貨幣貶值，債務(wù)人償還債務(wù)時(shí)，實(shí)際償還的貨幣價(jià)值低于借款時(shí)的價(jià)值，相當(dāng)于債務(wù)人用更“便宜”的錢(qián)償還了債務(wù)，所以對(duì)債務(wù)人有利；而債權(quán)人收到的還款實(shí)際價(jià)值降低，遭受損失，所以對(duì)債權(quán)人不利。3.商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金就是法定存款準(zhǔn)備金。（）答案：錯(cuò)誤。商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金包括法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行按照法定存款準(zhǔn)備金率向中央銀行繳存的準(zhǔn)備金；超額存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行在法定存款準(zhǔn)備金之外自愿保留的準(zhǔn)備金。4.股票價(jià)格指數(shù)是反映股票市場(chǎng)總體價(jià)格水平及其變動(dòng)趨勢(shì)的指標(biāo)。（）答案：正確。股票價(jià)格指數(shù)是選取有代表性的一組股票，把他們的價(jià)格進(jìn)行加權(quán)平均，通過(guò)一定的計(jì)算得到的數(shù)值，能夠反映股票市場(chǎng)總體價(jià)格水平及其變動(dòng)趨勢(shì)，是投資者了解股票市場(chǎng)整體情況的重要參考指標(biāo)。5.金融監(jiān)管越嚴(yán)格越好。（）答案：錯(cuò)誤。金融監(jiān)管需要在防范金融風(fēng)險(xiǎn)和促進(jìn)金融創(chuàng)新、提高金融效率之間尋求平衡。如果金融監(jiān)管過(guò)于嚴(yán)格，可能會(huì)抑制金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，降低金融市場(chǎng)的效率；而監(jiān)管過(guò)于寬松則可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)積聚。所以并非金融監(jiān)管越嚴(yán)格越好。四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共20分）1.簡(jiǎn)述貨幣政策的三大工具及其作用機(jī)制。貨幣政策的三大工具包括法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。-法定存款準(zhǔn)備金率：法定存款準(zhǔn)備金率是中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行必須繳存中央銀行的法定準(zhǔn)備金占其存款總額的比率。當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行需要繳存更多的準(zhǔn)備金，可用于發(fā)放貸款的資金減少，從而使貨幣乘數(shù)變小，貨幣供給量減少；反之，當(dāng)降低法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可貸資金增加，貨幣乘數(shù)變大，貨幣供給量增加。-再貼現(xiàn)政策：再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行將未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)的行為。中央銀行通過(guò)調(diào)整再貼現(xiàn)率來(lái)影響商業(yè)銀行的融資成本。當(dāng)中央銀行提高再貼現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行向中央銀行融資的成本增加，會(huì)減少再貼現(xiàn)的申請(qǐng)，從而收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供給量；當(dāng)降低再貼現(xiàn)率時(shí)，商業(yè)銀行融資成本降低，會(huì)增加再貼現(xiàn)申請(qǐng)，擴(kuò)大信貸規(guī)模，增加貨幣供給量。-公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)：公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券（主要是政府債券）的活動(dòng)。當(dāng)中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)入有價(jià)證券時(shí)，向市場(chǎng)投放貨幣，增加商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和社會(huì)的貨幣供給量；當(dāng)中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)出有價(jià)證券時(shí)，回籠貨幣，減少商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金和社會(huì)的貨幣供給量。2.簡(jiǎn)述影響利率的主要因素。-平均利潤(rùn)率：利息是利潤(rùn)的一部分，所以利率首先取決于平均利潤(rùn)率。一般來(lái)說(shuō)，利率會(huì)在零和平均利潤(rùn)率之間波動(dòng)，平均利潤(rùn)率越高，利率也會(huì)相應(yīng)提高；反之則降低。-借貸資金的供求狀況：當(dāng)借貸資金供大于求時(shí)，利率會(huì)下降；當(dāng)借貸資金供小于求時(shí)，利率會(huì)上升。市場(chǎng)上借貸資金的供求關(guān)系是影響利率短期波動(dòng)的重要因素。-通貨膨脹預(yù)期：通貨膨脹會(huì)使貨幣貶值，為了彌補(bǔ)通貨膨脹造成的損失，債權(quán)人會(huì)要求更高的利率。所以當(dāng)預(yù)期通貨膨脹率上升時(shí)，利率也會(huì)上升；預(yù)期通貨膨脹率下降時(shí)，利率也會(huì)下降。-中央銀行的貨幣政策：中央銀行通過(guò)運(yùn)用法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)政策、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)等貨幣政策工具來(lái)調(diào)節(jié)貨幣供給量，進(jìn)而影響利率。例如，中央銀行實(shí)行緊縮性貨幣政策時(shí)，貨幣供給量減少，利率上升；實(shí)行擴(kuò)張性貨幣政策時(shí)，貨幣供給量增加，利率下降。-國(guó)際利率水平：在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)際利率水平會(huì)對(duì)本國(guó)利率產(chǎn)生影響。如果國(guó)際利率上升，會(huì)吸引本國(guó)資金外流，導(dǎo)致本國(guó)資金供給減少，利率上升；反之，國(guó)際利率下降，會(huì)使外國(guó)資金流入本國(guó)，增加本國(guó)資金供給，利率下降。五、計(jì)算題（每題12.5分，共25分）1.某投資者以950元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了一張面值為1000元、票面利率為8%、期限為5年的債券，每年付息一次。計(jì)算該債券的當(dāng)期收益率和到期收益率。-當(dāng)期收益率：當(dāng)期收益率是債券每年支付的利息與當(dāng)前債券市場(chǎng)價(jià)格的比率。每年利息$C=1000\times8\%=80$（元）當(dāng)期收益率$=\frac{C}{P}=\frac{80}{950}\approx8.42\%$-到期收益率：設(shè)到期收益率為$y$，根據(jù)債券定價(jià)公式$P=\sum_{t=1}^{n}\frac{C}{(1+y)^t}+\frac{M}{(1+y)^n}$，這里$P=950$元，$C=80$元，$M=1000$元，$n=5$年。即$950=80\times\frac{1-(1+y)^{-5}}{y}+\frac{1000}{(1+y)^5}$可以采用試錯(cuò)法或使用金融計(jì)算器計(jì)算。假設(shè)$y=10\%$$V=80\times\frac{1-(1+10\%)^{-5}}{10\%}+\frac{1000}{(1+10\%)^5}$$=80\times3.7908+1000\times0.6209$$=303.264+620.9=924.164$（元）假設(shè)$y=9\%$$V=80\times\frac{1-(1+9\%)^{-5}}{9\%}+\frac{1000}{(1+9\%)^5}$$=80\ti