上市公司證券管理辦法一、總則（一）目的與依據(jù)為了規(guī)范上市公司證券發(fā)行行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》等法律、行政法規(guī)的規(guī)定，制定本辦法。本辦法旨在加強(qiáng)對(duì)上市公司證券發(fā)行活動(dòng)的監(jiān)督管理，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展，確保上市公司依法合規(guī)進(jìn)行證券融資，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障投資者的知情權(quán)、參與權(quán)和收益權(quán)。（二）適用范圍本辦法適用于在中華人民共和國(guó)境內(nèi)證券交易所上市的股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上市公司”）證券的發(fā)行、交易及相關(guān)活動(dòng)。本辦法所指證券包括股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券、公司債券等依法認(rèn)定的證券品種。（三）基本原則上市公司證券管理應(yīng)當(dāng)遵循公開(kāi)、公平、公正的原則，誠(chéng)實(shí)守信，履行信息披露義務(wù)，保障投資者的合法權(quán)益。上市公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和本辦法的規(guī)定，真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地披露有關(guān)信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)和自律規(guī)則，接受中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”）的監(jiān)督管理，不得損害國(guó)家利益、社會(huì)公共利益和投資者合法權(quán)益。二、證券發(fā)行（一）發(fā)行條件1.一般規(guī)定上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)符合《公司法》《證券法》規(guī)定的條件，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，盈利能力具有可持續(xù)性，財(cái)務(wù)狀況良好，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定等。2.股票發(fā)行條件上市公司公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（2）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；（3）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為；（4）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。向不特定對(duì)象公開(kāi)募集股份（以下簡(jiǎn)稱“增發(fā)”），除符合前款規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（1）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；（2）除金融類(lèi)企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形；（3）發(fā)行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前一個(gè)交易日的均價(jià)。3.可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（1）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)；（2）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十；（3）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息；（4）組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好、盈利能力具有可持續(xù)性、財(cái)務(wù)狀況良好、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載、募集資金運(yùn)用合理；（5）上市公司最近十二個(gè)月內(nèi)不存在違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保的行為；（6）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反公司法第一百四十七條、第一百四十八條規(guī)定的行為，且最近三十六個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近十二個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)；（7）最近二十四個(gè)月內(nèi)曾公開(kāi)發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)比上年下降百分之五十以上的情形；（8）應(yīng)當(dāng)具有資格的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，債券信用級(jí)別良好；（9）募集資金運(yùn)用符合本辦法第十條的規(guī)定；（10）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。4.分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行條件上市公司發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券，除符合本章第一節(jié)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：（1）公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣十五億元；（2）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券一年的利息；（3）最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券一年的利息，但最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于百分之六（扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)）的除外；（4）本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的百分之四十，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過(guò)擬發(fā)行公司債券金額等。（二）發(fā)行程序1.董事會(huì)決議上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就證券發(fā)行事項(xiàng)作出決議，并提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)。董事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)包括本次證券發(fā)行的方案、募集資金的用途、發(fā)行對(duì)象、發(fā)行方式、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行規(guī)模、募集資金使用的可行性報(bào)告、決議的有效期等內(nèi)容。2.股東大會(huì)決議股東大會(huì)就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)。向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會(huì)就發(fā)行方案進(jìn)行表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)下列事項(xiàng)作出決議：（1）本次發(fā)行證券的種類(lèi)和數(shù)量；（2）發(fā)行方式、發(fā)行對(duì)象及向原股東配售的安排；（3）定價(jià)方式或價(jià)格區(qū)間；（4）募集資金用途；（5）決議的有效期；（6）對(duì)董事會(huì)辦理本次發(fā)行具體事宜的授權(quán)；（7）其他必須明確的事項(xiàng)。3.保薦與承銷(xiāo)上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由保薦人保薦，并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。保薦人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定編制和報(bào)送發(fā)行申請(qǐng)文件。證券發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)后，方可發(fā)行。上市公司證券發(fā)行，應(yīng)當(dāng)由具有保薦資格的證券公司承銷(xiāo)。上市公司發(fā)行證券的承銷(xiāo)期限不得超過(guò)九十日。4.信息披露上市公司在證券發(fā)行前，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定編制并披露招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)。招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行證券的種類(lèi)、數(shù)量、價(jià)格、發(fā)行方式、募集資金用途、風(fēng)險(xiǎn)因素等進(jìn)行詳細(xì)披露。上市公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)行證券前將招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)全文刊登在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，并置備于公司住所、證券交易所，供公眾查閱。上市公司在證券發(fā)行過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露發(fā)行進(jìn)展情況，包括取得的核準(zhǔn)文件、發(fā)行公告、網(wǎng)上網(wǎng)下發(fā)行情況、募集資金到賬情況等。（三）募集資金管理1.募集資金專戶存儲(chǔ)上市公司應(yīng)當(dāng)設(shè)立募集資金專項(xiàng)賬戶（以下簡(jiǎn)稱“專戶”），募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專戶集中管理，專戶不得存放非募集資金或用作其他用途。公司應(yīng)當(dāng)在募集資金到賬后一個(gè)月內(nèi)與保薦人、存放募集資金的商業(yè)銀行（以下簡(jiǎn)稱“商業(yè)銀行”）簽訂三方監(jiān)管協(xié)議。2.募集資金使用上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)按照招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)所列用途使用。上市公司改變招股說(shuō)明書(shū)或募集說(shuō)明書(shū)所列資金用途的，必須經(jīng)股東大會(huì)作出決議。上市公司募集資金原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。除金融類(lèi)企業(yè)外，募集資金不得用于買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司。3.募集資金監(jiān)督保薦人應(yīng)當(dāng)對(duì)上市公司募集資金管理和使用的情況進(jìn)行持續(xù)督導(dǎo)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)對(duì)專戶資金的存取情況進(jìn)行監(jiān)督，并每月向上市公司出具銀行對(duì)賬單。上市公司應(yīng)當(dāng)在年度審計(jì)報(bào)告中披露募集資金專項(xiàng)賬戶的存放、使用及專戶余額情況。上市公司獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)關(guān)注募集資金實(shí)際使用情況與上市公司信息披露情況是否存在重大差異。經(jīng)二分之一以上獨(dú)立董事同意，獨(dú)立董事可以聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)募集資金使用情況進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。三、證券交易（一）一般規(guī)定上市公司證券交易應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行。上市公司應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的交易規(guī)則，制定并執(zhí)行本公司的證券交易管理制度，明確證券交易的審批程序、交易方式、交易價(jià)格確定原則等內(nèi)容。上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)幕信息知情人登記管理制度，對(duì)內(nèi)幕信息知情人的范圍、登記方式、登記時(shí)間等作出明確規(guī)定。內(nèi)幕信息知情人不得泄露內(nèi)幕信息，不得利用內(nèi)幕信息進(jìn)行證券交易。（二）信息披露上市公司應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，及時(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露證券交易相關(guān)信息。上市公司應(yīng)當(dāng)在證券交易發(fā)生后及時(shí)披露交易情況，包括交易的品種、數(shù)量、價(jià)格、交易對(duì)手方等信息。對(duì)于重大證券交易，上市公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定編制并披露臨時(shí)報(bào)告，詳細(xì)說(shuō)明交易的背景、目的、交易對(duì)方的基本情況、交易的主要條款、對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響等內(nèi)容。（三）禁止行為上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得從事下列損害上市公司利益的證券交易行為：1.內(nèi)幕交易；2.操縱市場(chǎng)；3.虛假陳述；4.欺詐客戶；5.其他違反法律法規(guī)和證券交易所規(guī)則的行為。四、持續(xù)信息披露（一）定期報(bào)告上市公司應(yīng)當(dāng)披露年度報(bào)告、中期報(bào)告和季度報(bào)告。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)，中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)，季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度前三個(gè)月、九個(gè)月結(jié)束后的一個(gè)月內(nèi)編制完成并披露。年度報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括公司基本情況、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司治理結(jié)構(gòu)、股東大會(huì)情況、董事會(huì)報(bào)告、監(jiān)事會(huì)報(bào)告、重要事項(xiàng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括公司基本情況、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司治理結(jié)構(gòu)、重大事項(xiàng)、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。季度報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括公司基本情況、主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)、重大事項(xiàng)等內(nèi)容。（二）臨時(shí)報(bào)告發(fā)生可能對(duì)上市公司證券及其衍生品種交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說(shuō)明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。前款所稱重大事件包括：1.公司的經(jīng)營(yíng)方針和經(jīng)營(yíng)范圍的重大變化；2.公司的重大投資行為和重大的購(gòu)置財(cái)產(chǎn)的決定；3.公司訂立重要合同，可能對(duì)公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重要影響；4.公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者發(fā)生大額賠償責(zé)任；5.公司發(fā)生重大虧損或者重大損失；6.公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的外部條件發(fā)生的重大變化；7.公司的董事、三分之一以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者經(jīng)理無(wú)法履行職責(zé)；8.持有公司百分之五以上股份的股東或者實(shí)際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化；9.公司減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；或者依法進(jìn)入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉；10.涉及公司的重大訴訟、仲裁，股東大會(huì)、董事會(huì)決議被依法撤銷(xiāo)或者宣告無(wú)效；11.公司涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，或者受到刑事處罰、重大行政處罰；公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查或者采取強(qiáng)制措施；12.新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對(duì)公司產(chǎn)生重大影響；13.董事會(huì)就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵(lì)方案形成相關(guān)決議；14.法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份；任一股東所持公司百分之五以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣(mài)、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)；15.主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押；16.主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓；17.對(duì)外提供重大擔(dān)保；18.獲得大額政府補(bǔ)貼等可能對(duì)公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響的額外收益；19.變更會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)；20.因前期已披露的信息存在差錯(cuò)、未按規(guī)定披露或者虛假記載，被有關(guān)機(jī)關(guān)責(zé)令改正或者經(jīng)董事會(huì)決定進(jìn)行更正；21.中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。五、監(jiān)管措施與法律責(zé)任（一）監(jiān)管措施中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以采取下列監(jiān)管措施：1.責(zé)令改正；2.監(jiān)管談話；3.出具警示函；4.責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明；5.責(zé)令定期報(bào)告