制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛影響因素的多維度剖析與治理路徑探究一、引言1.1研究背景與意義制造業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，在我國經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)著舉足輕重的地位。近年來，我國制造業(yè)上市公司數(shù)量持續(xù)增長，硬科技類企業(yè)成為上市主力，生產(chǎn)經(jīng)營總體保持穩(wěn)定，利潤承壓韌性凸顯，自主創(chuàng)新活力不斷釋放，研發(fā)實力持續(xù)增強(qiáng)，為經(jīng)濟(jì)增長提供了重要支撐。如江蘇作為制造業(yè)大省，截至2023年1月31日，累計有695家A股上市公司，近八成分布在制造業(yè)領(lǐng)域，且以常寶股份、魚躍醫(yī)療、東方電熱為代表的公司在2023年業(yè)績預(yù)喜，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢頭。制造業(yè)上市公司的良好發(fā)展態(tài)勢，對推動產(chǎn)業(yè)升級、促進(jìn)就業(yè)和提升國家競爭力具有不可替代的作用。預(yù)算管理作為企業(yè)管理的重要工具，對于制造業(yè)上市公司而言至關(guān)重要。通過全面預(yù)算管理，企業(yè)能夠?qū)ω攧?wù)資源以及非財務(wù)資源進(jìn)行精準(zhǔn)化的配置、考核、分配與控制，使生產(chǎn)經(jīng)營活動更加科學(xué)化，從而順利完成預(yù)期經(jīng)營管理目標(biāo)。具體來說，全面預(yù)算管理可以將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)細(xì)化為具體的預(yù)算指標(biāo)，通過對預(yù)算的執(zhí)行和監(jiān)控，確保企業(yè)各項經(jīng)營活動朝著戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)；同時，全面預(yù)算管理還為企業(yè)業(yè)績考核提供了科學(xué)依據(jù)，通過將預(yù)算執(zhí)行結(jié)果與各職能部門的業(yè)績指標(biāo)進(jìn)行對比，能夠構(gòu)建起更具時效性的績效考核、績效監(jiān)管和績效激勵機(jī)制；此外，全面預(yù)算管理有助于企業(yè)實現(xiàn)資源的高效利用與優(yōu)化配置，將預(yù)算指標(biāo)與企業(yè)各項資源緊密結(jié)合，達(dá)到開源節(jié)流、節(jié)約生產(chǎn)成本的目的；并且，全面預(yù)算管理還有利于企業(yè)構(gòu)建完善的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，通過對未來經(jīng)營情況的科學(xué)預(yù)測，提前發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險并采取措施加以規(guī)避。然而，在實際的預(yù)算管理過程中，預(yù)算松弛現(xiàn)象卻普遍存在。預(yù)算松弛是指企業(yè)在編制和執(zhí)行預(yù)算過程中，故意高估成本、低估收入，使得預(yù)算目標(biāo)與實際可達(dá)到的目標(biāo)之間存在較大差距，導(dǎo)致預(yù)算的失真和執(zhí)行力度的缺乏。這種現(xiàn)象不僅會造成企業(yè)資源的浪費，如各部門因預(yù)算松弛而過度占用資源，導(dǎo)致資源使用效率低下，難以實現(xiàn)企業(yè)成本的最小化；還會影響部門之間的協(xié)調(diào)，以銷售部門和其他部門的合作為例，若銷售部門在編制預(yù)算時故意壓低銷售目標(biāo)，其他部門按照此低目標(biāo)進(jìn)行成本、費用等預(yù)算準(zhǔn)備，當(dāng)銷售實際業(yè)績超出預(yù)算時，其他部門可能無法及時做出調(diào)整，從而影響企業(yè)整體運(yùn)營效率；預(yù)算松弛還會對企業(yè)的經(jīng)營管理和業(yè)績目標(biāo)造成負(fù)面影響，使得企業(yè)難以實現(xiàn)利潤最大化，無法有效應(yīng)對市場競爭，進(jìn)而影響企業(yè)的生存與發(fā)展。鑒于預(yù)算松弛對制造業(yè)上市公司的諸多負(fù)面影響，深入研究企業(yè)預(yù)算松弛的影響因素具有重要的現(xiàn)實意義。從企業(yè)實踐角度來看，明確影響預(yù)算松弛的因素，能夠幫助企業(yè)針對性地采取措施，有效減少預(yù)算松弛現(xiàn)象，提高預(yù)算管理的科學(xué)性和有效性，進(jìn)而提升企業(yè)的經(jīng)營管理水平和市場競爭力。通過優(yōu)化預(yù)算編制流程，加強(qiáng)信息溝通與共享，完善激勵機(jī)制等手段，可以使預(yù)算目標(biāo)更加貼近實際，增強(qiáng)預(yù)算的執(zhí)行力度，促進(jìn)企業(yè)資源的合理配置，實現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和業(yè)績提升。從理論發(fā)展角度而言，對預(yù)算松弛影響因素的研究有助于進(jìn)一步豐富和完善企業(yè)預(yù)算管理理論。目前，雖然已有不少學(xué)者對預(yù)算松弛進(jìn)行了研究，但相關(guān)理論仍有待進(jìn)一步深化和拓展。通過對制造業(yè)上市公司的實證研究，能夠為預(yù)算松弛理論提供更多的實證支持和實踐案例，推動預(yù)算管理理論的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，為企業(yè)預(yù)算管理實踐提供更具指導(dǎo)性的理論依據(jù)。1.2研究目標(biāo)與內(nèi)容本研究旨在深入剖析制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛的影響因素，并基于研究結(jié)果提出切實可行的解決對策，為企業(yè)提升預(yù)算管理水平、增強(qiáng)市場競爭力提供有力的理論支持和實踐指導(dǎo)。在研究內(nèi)容方面，首先對企業(yè)預(yù)算松弛的相關(guān)概念進(jìn)行系統(tǒng)梳理和歸納。明確預(yù)算松弛的定義、表現(xiàn)形式以及其在企業(yè)預(yù)算管理中的具體體現(xiàn)，同時對可能影響企業(yè)預(yù)算的外部因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)競爭態(tài)勢、政策法規(guī)變化等，以及內(nèi)部因素，包括企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、組織文化、管理水平、員工素質(zhì)等進(jìn)行全面分析，為后續(xù)研究奠定堅實的理論基礎(chǔ)。其次，引用相關(guān)理論模型，從宏觀和微觀層面對影響因素進(jìn)行分類和深入分析。運(yùn)用委托代理理論，剖析企業(yè)所有者與管理者之間的信息不對稱、目標(biāo)不一致等問題對預(yù)算松弛的影響；借助權(quán)變理論，探討企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境的不確定性，如市場需求波動、技術(shù)創(chuàng)新速度、原材料價格變化等因素與預(yù)算松弛之間的關(guān)系；依據(jù)激勵理論，研究企業(yè)的激勵機(jī)制，如薪酬體系、績效考核制度、晉升機(jī)會等對員工預(yù)算行為的影響，揭示預(yù)算松弛產(chǎn)生的內(nèi)在機(jī)理。再次，以制造業(yè)上市公司為研究對象開展實證研究。通過收集相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)、發(fā)放調(diào)查問卷、進(jìn)行實地訪談等方式，獲取豐富的一手資料和數(shù)據(jù)。運(yùn)用統(tǒng)計分析方法，如描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析、回歸分析等，對數(shù)據(jù)進(jìn)行深入挖掘和分析，具體探討各影響因素對預(yù)算松弛的影響方向和程度差異，明確哪些因素是導(dǎo)致預(yù)算松弛的關(guān)鍵因素，為后續(xù)提出針對性的解決方案提供實證依據(jù)。最后，根據(jù)研究結(jié)果的總結(jié)和歸納，提出具有針對性的解決方案和改進(jìn)建議。從完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)、優(yōu)化預(yù)算編制流程、加強(qiáng)信息溝通與共享、建立科學(xué)合理的激勵機(jī)制、強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行監(jiān)控與評估等多個方面入手，為企業(yè)有效減少預(yù)算松弛現(xiàn)象、提高預(yù)算管理的科學(xué)性和有效性提供切實可行的措施和方法，助力企業(yè)實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和業(yè)績提升。1.3研究方法與創(chuàng)新點本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，以確保研究的科學(xué)性、全面性和深入性。首先采用文獻(xiàn)研究法，廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于企業(yè)預(yù)算松弛的學(xué)術(shù)文獻(xiàn)、研究報告、行業(yè)資訊等資料。對這些資料進(jìn)行系統(tǒng)梳理和深入分析，了解預(yù)算松弛的相關(guān)理論、研究現(xiàn)狀以及已有的研究成果和不足。通過文獻(xiàn)研究，為后續(xù)研究提供堅實的理論基礎(chǔ)，明確研究方向和重點，避免重復(fù)研究，同時借鑒前人的研究方法和思路，為本研究提供有益的參考。其次，運(yùn)用案例分析法，選取具有代表性的制造業(yè)上市公司作為研究案例。深入企業(yè)內(nèi)部，通過實地調(diào)研、訪談、查閱企業(yè)內(nèi)部資料等方式，詳細(xì)了解企業(yè)預(yù)算編制、執(zhí)行和控制的全過程，以及預(yù)算松弛現(xiàn)象在企業(yè)中的具體表現(xiàn)和影響。以某知名制造業(yè)上市公司A為例，通過對其多年的財務(wù)數(shù)據(jù)、預(yù)算報告以及內(nèi)部管理文件的分析，發(fā)現(xiàn)該公司在預(yù)算編制過程中，銷售部門為了降低銷售壓力，故意低估銷售目標(biāo)，導(dǎo)致預(yù)算松弛現(xiàn)象嚴(yán)重，進(jìn)而影響了公司資源的合理配置和整體業(yè)績的提升。通過對這些案例的深入剖析，總結(jié)出不同企業(yè)在預(yù)算松弛方面的共性問題和個性特點，為實證研究提供實踐依據(jù)，使研究結(jié)論更具針對性和可操作性。最后，采用實證研究法，以制造業(yè)上市公司為研究樣本，收集相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)治理數(shù)據(jù)、市場環(huán)境數(shù)據(jù)等。運(yùn)用統(tǒng)計分析軟件，如SPSS、Stata等，對數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析、回歸分析等，驗證研究假設(shè)，探究各影響因素與預(yù)算松弛之間的關(guān)系。通過對大量樣本數(shù)據(jù)的實證分析，能夠更準(zhǔn)確地揭示預(yù)算松弛的影響因素和作用機(jī)制，提高研究結(jié)論的可靠性和普遍性。在創(chuàng)新點方面，本研究具有獨特的研究視角。以往對預(yù)算松弛的研究多集中于一般性企業(yè)，而本研究聚焦于制造業(yè)上市公司。制造業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，具有生產(chǎn)經(jīng)營復(fù)雜、資金密集、市場競爭激烈等特點，其預(yù)算管理面臨著獨特的挑戰(zhàn)和問題。通過對制造業(yè)上市公司的深入研究，能夠更精準(zhǔn)地把握該行業(yè)預(yù)算松弛的影響因素和規(guī)律，為制造業(yè)企業(yè)提升預(yù)算管理水平提供更具針對性的建議，豐富了特定行業(yè)預(yù)算管理的研究成果。本研究在分析方法上也有所創(chuàng)新。綜合運(yùn)用多種研究方法，將文獻(xiàn)研究、案例分析和實證研究有機(jī)結(jié)合。文獻(xiàn)研究為研究提供理論支撐，案例分析深入挖掘企業(yè)實際問題，實證研究則從大量數(shù)據(jù)中驗證假設(shè)，三者相互補(bǔ)充、相互驗證。這種綜合研究方法能夠克服單一研究方法的局限性，更全面、深入地探究預(yù)算松弛的影響因素，使研究結(jié)論更具科學(xué)性和可信度。在研究內(nèi)容上，本研究不僅關(guān)注傳統(tǒng)的影響因素，如信息不對稱、激勵機(jī)制等，還結(jié)合制造業(yè)的特點，深入探討了行業(yè)競爭態(tài)勢、技術(shù)創(chuàng)新速度、供應(yīng)鏈穩(wěn)定性等因素對預(yù)算松弛的影響。同時，從企業(yè)戰(zhàn)略、組織文化、風(fēng)險管理等多個維度進(jìn)行綜合分析，拓展了預(yù)算松弛影響因素的研究范疇，為企業(yè)全面認(rèn)識和解決預(yù)算松弛問題提供了新的思路和方法。二、企業(yè)預(yù)算松弛相關(guān)理論基礎(chǔ)2.1預(yù)算松弛的定義與表現(xiàn)形式預(yù)算松弛的定義在學(xué)術(shù)界尚未達(dá)成完全一致。Nouri和Parker（1998）在綜合其他學(xué)者觀點的基礎(chǔ)上，將預(yù)算松弛定義為完成某項預(yù)算任務(wù)時，有意低估的收入或產(chǎn)能、高估的成本或資源。從耗用資源的角度出發(fā)，部分學(xué)者認(rèn)為預(yù)算松弛是完成某項任務(wù)的預(yù)算超出其實際需要的部分；還有學(xué)者從業(yè)績評價角度指出，預(yù)算松弛是員工在編制預(yù)算時低估其產(chǎn)能的部分。盡管表述有所差異，但核心都圍繞著預(yù)算目標(biāo)與實際可達(dá)到目標(biāo)之間的差距，以及這種差距背后的人為因素。預(yù)算松弛主要表現(xiàn)為編制松弛和執(zhí)行松弛兩個方面。在編制松弛方面，具體表現(xiàn)為低估收入、高估成本。銷售部門在編制預(yù)算時，為了降低銷售壓力，確保能夠輕松完成銷售任務(wù)，可能會故意低估市場需求，從而低估銷售收入。某制造業(yè)上市公司的銷售部門在制定下一年度銷售預(yù)算時，通過市場調(diào)研明明預(yù)測到某產(chǎn)品的銷售額有望達(dá)到1億元，但為了減少銷售壓力，僅將銷售目標(biāo)設(shè)定為8000萬元。這種低估收入的行為，使得預(yù)算目標(biāo)與實際可實現(xiàn)目標(biāo)之間產(chǎn)生差距，形成預(yù)算松弛。在成本方面，生產(chǎn)部門為了獲取更充足的資源，可能會高估生產(chǎn)成本。如某生產(chǎn)部門在預(yù)算編制時，將原材料采購成本高估10%，設(shè)備維護(hù)成本也進(jìn)行了不合理的高估，導(dǎo)致預(yù)算成本遠(yuǎn)高于實際所需，為后續(xù)的生產(chǎn)經(jīng)營埋下隱患。在執(zhí)行松弛方面，當(dāng)存在預(yù)算編制松弛時，執(zhí)行者可能會照著預(yù)算支出經(jīng)費，盡量花完預(yù)算，而不考慮實際業(yè)務(wù)是否真正需要這些資源，從而造成資源浪費。某項目在預(yù)算編制時存在松弛，預(yù)算經(jīng)費為100萬元，實際合理需求可能僅為80萬元，但在執(zhí)行過程中，項目團(tuán)隊為了將預(yù)算花完，可能會購買一些不必要的設(shè)備或服務(wù)，導(dǎo)致資源的不合理使用。當(dāng)不存在預(yù)算編制松弛時，執(zhí)行者可能會通過降低產(chǎn)出質(zhì)量來獲得較為寬松的預(yù)算執(zhí)行。某生產(chǎn)企業(yè)在預(yù)算執(zhí)行過程中，為了確保不超出預(yù)算，可能會減少對產(chǎn)品質(zhì)量檢測環(huán)節(jié)的投入，從而降低產(chǎn)品質(zhì)量，以達(dá)到預(yù)算執(zhí)行目標(biāo)，這同樣體現(xiàn)了預(yù)算執(zhí)行松弛的問題。2.2預(yù)算松弛相關(guān)理論概述2.2.1委托代理理論委托代理理論是經(jīng)濟(jì)學(xué)契約理論的重要組成部分，主要探討一個或多個行為主體（委托人）依據(jù)契約，指定另一個行為主體（代理人）為其提供服務(wù)，并授予代理人一定的決策權(quán)力，同時根據(jù)代理人提供的服務(wù)給予相應(yīng)報酬的關(guān)系。在這種關(guān)系中，委托人和代理人獲取的信息量存在差異，代理人對企業(yè)實際情況更為了解，且雙方利益并非完全一致，這就容易引發(fā)代理人的“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”問題。在企業(yè)預(yù)算管理情境下，上級管理者與下級預(yù)算執(zhí)行部門之間構(gòu)成典型的委托代理關(guān)系。下級預(yù)算執(zhí)行部門作為代理人，清楚委托人（上級管理者）在預(yù)算前對市場需求、價格波動、成本費用等關(guān)鍵信息掌握不足。基于這種信息不對稱，下級部門為了自身利益，往往故意低估收入、高估成本費用，從而導(dǎo)致預(yù)算松弛現(xiàn)象的出現(xiàn)。以某制造業(yè)上市公司為例，其生產(chǎn)部門作為代理人，在編制原材料采購預(yù)算時，利用對市場原材料價格波動及供應(yīng)商信息的掌握優(yōu)勢，故意高估原材料采購成本，使得預(yù)算成本遠(yuǎn)超實際所需，造成預(yù)算松弛，進(jìn)而影響企業(yè)資源的合理配置。國外眾多學(xué)者通過構(gòu)建代理理論模型證實，經(jīng)理人所掌握的私有信息是影響預(yù)算松弛的關(guān)鍵因素。Young（1985）的研究表明，經(jīng)理人憑借對企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營和市場環(huán)境的深入了解，在預(yù)算編制過程中利用私有信息，通過策略性調(diào)整預(yù)算目標(biāo)來滿足自身利益訴求，從而增加了預(yù)算松弛的可能性。Merchant（1985）也指出，信息不對稱使得經(jīng)理人能夠在預(yù)算制定中隱藏真實生產(chǎn)能力和成本信息，導(dǎo)致預(yù)算目標(biāo)偏離實際可實現(xiàn)水平，產(chǎn)生預(yù)算松弛。Dunk（1993）進(jìn)一步驗證，在委托代理關(guān)系下，由于代理人的私有信息難以被委托人完全獲取，代理人有動機(jī)利用這種信息優(yōu)勢制造預(yù)算松弛，以降低自身的工作壓力和風(fēng)險。綜上所述，信息不對稱是預(yù)算松弛產(chǎn)生的客觀前提，而委托代理關(guān)系引發(fā)的目標(biāo)不一致和利益沖突則是預(yù)算松弛產(chǎn)生的主觀根源。2.2.2博弈論博弈論認(rèn)為，決策主體（局中人）的決策是相互影響、相互討價還價的結(jié)果，每個局中人都會選擇最有利于自己的策略，以實現(xiàn)個人效用最大化。在企業(yè)預(yù)算管理中，預(yù)算制定者（上級單位）和預(yù)算執(zhí)行者（下級單位）之間存在著復(fù)雜的博弈關(guān)系。假設(shè)在下級單位充分參與預(yù)算的情況下，雙方簽訂代理契約，從戰(zhàn)略上可分別選擇公平履行和非公平履行。對于下級單位而言，公平履行意味著編制非松弛預(yù)算，如實反映實際需求和能力；非公平履行則表示編制松弛預(yù)算，故意高估成本或低估收入。若上級單位和下級單位都選擇公平履行，雙方收益均為b；若只有一方選擇公平履行，選擇非公平履行的一方將獲得超額收益a，而選擇公平履行的一方會因資源分配不合理等受到傷害，獲得極低收益d；若雙方都選擇非公平履行，收益均為c。由于公平履行對雙方整體利益有益，所以公平履行收益b大于非公平履行收益c，不失一般性，令a>b>c>d。此時，雙方戰(zhàn)略式博弈的支付矩陣如下表所示：公平履行非公平履行公平履行b，bd，a非公平履行a，dc，c從支付矩陣分析，不論下級單位選擇公平履行還是非公平履行，上級單位選擇非公平履行的收益都是最大的。同理，不論上級單位如何選擇，下級單位選擇非公平履行的收益也是最大的。這表明，在預(yù)算管理中，上級單位和下級單位都存在預(yù)算松弛的傾向。以某制造業(yè)企業(yè)為例，在預(yù)算編制過程中，銷售部門作為下級單位，為了降低銷售壓力，傾向于低估銷售目標(biāo)，編制松弛預(yù)算；而管理層作為上級單位，可能出于對市場不確定性的擔(dān)憂或為了給各部門預(yù)留一定彈性空間，也可能會默認(rèn)甚至鼓勵這種預(yù)算松弛行為，導(dǎo)致雙方在預(yù)算博弈中都選擇了非公平履行策略，使得預(yù)算松弛現(xiàn)象愈發(fā)嚴(yán)重。2.2.3行為科學(xué)理論行為科學(xué)管理理論將管理的重點從“事”轉(zhuǎn)移到“人”，強(qiáng)調(diào)從人的行為角度進(jìn)行研究。該理論認(rèn)為，個人行為具有明確目的，都是為了實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，且每個目標(biāo)又構(gòu)成下一目標(biāo)的手段，從而形成系列性、層級性的行為系統(tǒng)。從行為科學(xué)理論角度出發(fā)，預(yù)算松弛現(xiàn)象的存在可從人的需求層面得到解釋。一方面，人具有追求最大利益的本能。在實施全面預(yù)算管理的企業(yè)中，業(yè)績考評通常與預(yù)算目標(biāo)完成情況緊密掛鉤，只是關(guān)聯(lián)程度有所不同。如果預(yù)算目標(biāo)設(shè)定較低，易于完成，那么預(yù)算執(zhí)行人員就更有可能獲得額外報酬。以某制造企業(yè)的生產(chǎn)車間為例，車間負(fù)責(zé)人為了獲得更高的績效獎金，在編制生產(chǎn)成本預(yù)算時，故意高估各項成本，使得預(yù)算目標(biāo)更容易達(dá)成，從而增加自己獲得獎金的機(jī)會。另一方面，人除了經(jīng)濟(jì)利益需求外，還渴望得到他人的認(rèn)可和尊重。預(yù)算松弛使得預(yù)算執(zhí)行人員能夠輕松完成預(yù)算任務(wù)，更容易贏得同級的尊重和上級的認(rèn)可，甚至可能成為個人升遷的有利因素。某部門經(jīng)理通過編制松弛預(yù)算，順利完成預(yù)算任務(wù)，在公司內(nèi)部獲得了良好的聲譽(yù)和上級的賞識，進(jìn)而在晉升競爭中占據(jù)優(yōu)勢。因此，為了有效降低預(yù)算松弛程度，企業(yè)在制定預(yù)算和實施激勵措施時，需要充分考慮人的各種需求及其層次性，針對不同員工的特點采取差異化的激勵方式。對于注重經(jīng)濟(jì)利益的員工，可以通過合理的薪酬體系和績效獎金制度，激勵他們?nèi)鐚嵕幹祁A(yù)算，努力實現(xiàn)更高的業(yè)績目標(biāo)；對于更看重職業(yè)發(fā)展和他人認(rèn)可的員工，則可以提供更多的晉升機(jī)會、榮譽(yù)獎勵等，引導(dǎo)他們摒棄預(yù)算松弛行為，為企業(yè)創(chuàng)造更大價值。三、制造業(yè)上市公司預(yù)算管理現(xiàn)狀分析3.1制造業(yè)上市公司特點及預(yù)算管理重要性制造業(yè)上市公司作為實體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，具有一系列獨特的生產(chǎn)經(jīng)營特點。在產(chǎn)品方面，制造業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品種類豐富多樣，涵蓋了從基礎(chǔ)原材料到高端機(jī)械設(shè)備等多個領(lǐng)域，每個產(chǎn)品的設(shè)計、生產(chǎn)工藝和技術(shù)要求都各不相同，這使得制造業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要具備高度的專業(yè)性和技術(shù)能力。如汽車制造企業(yè)，不僅要生產(chǎn)出滿足不同消費者需求的汽車款式，還要不斷提升汽車的性能、安全性和智能化水平，這就需要企業(yè)投入大量的研發(fā)資源和技術(shù)力量。制造業(yè)的生產(chǎn)過程通常較為復(fù)雜，涉及多個環(huán)節(jié)和工序。從原材料采購、加工制造、零部件組裝，到產(chǎn)品檢測、包裝和銷售，每個環(huán)節(jié)都需要精細(xì)的規(guī)劃和管理，以確保生產(chǎn)的順利進(jìn)行和產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定。以電子設(shè)備制造企業(yè)為例，生產(chǎn)過程中需要進(jìn)行高精度的芯片制造、電路板組裝、外殼注塑等多個工序，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可能影響產(chǎn)品的質(zhì)量和生產(chǎn)進(jìn)度。而且，制造業(yè)對技術(shù)和設(shè)備的依賴程度較高，需要不斷投入資金進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備更新，以提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本和提升產(chǎn)品質(zhì)量。隨著科技的快速發(fā)展，制造業(yè)企業(yè)需要緊跟技術(shù)潮流，引入先進(jìn)的自動化生產(chǎn)設(shè)備、智能制造技術(shù)和數(shù)字化管理系統(tǒng)，以提升自身的競爭力。如一些高端制造業(yè)企業(yè)采用工業(yè)機(jī)器人和人工智能技術(shù)，實現(xiàn)了生產(chǎn)過程的自動化和智能化，大大提高了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。制造業(yè)還面臨著較大的市場波動和競爭壓力。市場需求的變化、原材料價格的波動、競爭對手的策略調(diào)整等因素，都可能對制造業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，制造業(yè)企業(yè)需要具備較強(qiáng)的市場敏感度和應(yīng)變能力，及時調(diào)整生產(chǎn)計劃和經(jīng)營策略，以適應(yīng)市場的變化。在智能手機(jī)市場，消費者需求不斷變化，競爭對手不斷推出新的產(chǎn)品和技術(shù)，手機(jī)制造企業(yè)需要密切關(guān)注市場動態(tài)，及時推出符合消費者需求的新產(chǎn)品，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。預(yù)算管理對于制造業(yè)上市公司具有至關(guān)重要的作用，主要體現(xiàn)在成本控制、資源配置和戰(zhàn)略實施等方面。在成本控制方面，制造業(yè)上市公司通過預(yù)算管理，可以對生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各項成本進(jìn)行精確預(yù)測和嚴(yán)格控制。通過制定詳細(xì)的成本預(yù)算，企業(yè)可以明確各項成本的目標(biāo)值，并在生產(chǎn)過程中對成本進(jìn)行實時監(jiān)控和分析，及時發(fā)現(xiàn)成本超支的原因并采取相應(yīng)的措施加以控制。通過優(yōu)化采購流程、降低原材料采購成本，合理安排生產(chǎn)計劃、提高生產(chǎn)效率，減少不必要的費用支出等方式，實現(xiàn)成本的有效控制。某汽車制造企業(yè)通過預(yù)算管理，對原材料采購成本進(jìn)行了嚴(yán)格控制，與供應(yīng)商進(jìn)行談判，爭取更優(yōu)惠的采購價格，同時優(yōu)化生產(chǎn)工藝，提高原材料利用率，使得單位產(chǎn)品的原材料成本降低了10%，有效提升了企業(yè)的成本競爭力。預(yù)算管理有助于制造業(yè)上市公司實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。制造業(yè)企業(yè)擁有大量的資金、設(shè)備、人力等資源，通過預(yù)算管理，企業(yè)可以根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營目標(biāo)和市場需求，合理分配這些資源，確保資源投入到最有價值的項目和業(yè)務(wù)中，提高資源的使用效率。企業(yè)可以根據(jù)市場需求和銷售預(yù)測，合理安排生產(chǎn)設(shè)備的使用時間和生產(chǎn)任務(wù)，避免設(shè)備閑置和過度使用，提高設(shè)備的利用率；同時，根據(jù)員工的技能和特長，合理分配工作任務(wù)，充分發(fā)揮員工的潛力，提高人力資源的利用效率。某電子制造企業(yè)通過預(yù)算管理，對資金進(jìn)行了合理分配，將更多的資金投入到研發(fā)和市場拓展領(lǐng)域，使得企業(yè)在新產(chǎn)品研發(fā)和市場份額提升方面取得了顯著成效，實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置。預(yù)算管理還是制造業(yè)上市公司實施戰(zhàn)略的重要手段。預(yù)算管理可以將企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)化為具體的預(yù)算指標(biāo)，通過對預(yù)算的執(zhí)行和監(jiān)控，確保企業(yè)各項經(jīng)營活動朝著戰(zhàn)略目標(biāo)前進(jìn)。企業(yè)可以根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃，制定長期和短期的預(yù)算目標(biāo)，將戰(zhàn)略目標(biāo)分解為具體的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)，如銷售收入、利潤、市場份額、客戶滿意度等，并將這些指標(biāo)層層分解到各個部門和崗位，使每個部門和員工都明確自己的工作目標(biāo)和任務(wù)，從而為實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)提供有力保障。某制造業(yè)企業(yè)制定了“打造全球領(lǐng)先的智能制造企業(yè)”的戰(zhàn)略目標(biāo)，通過預(yù)算管理，將這一戰(zhàn)略目標(biāo)轉(zhuǎn)化為具體的預(yù)算指標(biāo)，如加大研發(fā)投入、引進(jìn)先進(jìn)的智能制造設(shè)備、提升員工的技能水平等，并通過對預(yù)算的執(zhí)行和監(jiān)控，確保企業(yè)朝著戰(zhàn)略目標(biāo)穩(wěn)步前進(jìn)。3.2制造業(yè)上市公司預(yù)算編制與執(zhí)行現(xiàn)狀在預(yù)算編制方法方面，制造業(yè)上市公司普遍采用多種方法相結(jié)合的方式。以某大型汽車制造企業(yè)為例，在銷售預(yù)算編制中，運(yùn)用了銷售百分比法，結(jié)合市場調(diào)研數(shù)據(jù)和歷史銷售業(yè)績，預(yù)測未來銷售趨勢。通過對過去五年銷售數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)汽車銷量與國內(nèi)GDP增長率存在一定的正相關(guān)關(guān)系，基于對未來GDP增長的預(yù)測，以及市場份額的預(yù)期變化，確定了下一年度的銷售目標(biāo)。同時，該企業(yè)在生產(chǎn)成本預(yù)算編制時，采用了作業(yè)成本法，對生產(chǎn)過程中的各項作業(yè)進(jìn)行詳細(xì)分析，確定每個作業(yè)的成本動因，從而更準(zhǔn)確地計算生產(chǎn)成本。通過作業(yè)成本法，企業(yè)發(fā)現(xiàn)某車型的噴漆作業(yè)成本較高，經(jīng)過進(jìn)一步分析，發(fā)現(xiàn)是由于噴漆工藝復(fù)雜和油漆浪費導(dǎo)致，于是企業(yè)對噴漆工藝進(jìn)行了改進(jìn)，降低了生產(chǎn)成本。此外，零基預(yù)算法也在一些企業(yè)中得到應(yīng)用。某電子制造企業(yè)在研發(fā)預(yù)算編制時，采用零基預(yù)算法，不受以往預(yù)算安排情況的影響，一切從實際需要出發(fā)，對每個研發(fā)項目進(jìn)行重新評估和審核，確保研發(fā)資源的合理分配。在新產(chǎn)品研發(fā)項目預(yù)算編制中，企業(yè)對項目的市場前景、技術(shù)可行性、預(yù)期收益等進(jìn)行全面評估，對于一些市場前景不明朗、技術(shù)難度較大且預(yù)期收益不高的項目，減少了預(yù)算投入，將資源集中到更有潛力的項目上，提高了研發(fā)資源的利用效率。制造業(yè)上市公司的預(yù)算編制流程通常遵循“上下結(jié)合、分級編制、逐級匯總”的原則。以上市公司A為例，每年9月，公司董事會根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和市場環(huán)境，制定下一年度的預(yù)算目標(biāo)框架，包括銷售收入、利潤、成本費用等關(guān)鍵指標(biāo)，然后將預(yù)算目標(biāo)框架下達(dá)給各部門。各部門接到預(yù)算目標(biāo)框架后，結(jié)合自身實際情況，進(jìn)行初步的預(yù)算編制。銷售部門根據(jù)市場調(diào)研和銷售預(yù)測，編制銷售預(yù)算；生產(chǎn)部門根據(jù)銷售預(yù)算和生產(chǎn)能力，編制生產(chǎn)預(yù)算；采購部門根據(jù)生產(chǎn)預(yù)算和庫存情況，編制采購預(yù)算。各部門編制的預(yù)算草案在10月中旬提交給預(yù)算管理委員會進(jìn)行初審。預(yù)算管理委員會對各部門的預(yù)算草案進(jìn)行匯總和審核，重點審查預(yù)算草案是否符合公司的戰(zhàn)略目標(biāo)和預(yù)算目標(biāo)框架，各項預(yù)算指標(biāo)是否合理，以及各部門之間的預(yù)算是否協(xié)調(diào)一致。對于不符合要求的預(yù)算草案，預(yù)算管理委員會提出修改意見，反饋給各部門進(jìn)行修改。經(jīng)過多次溝通和修改，各部門的預(yù)算草案在11月底最終確定，并提交公司董事會審批。董事會在12月對預(yù)算草案進(jìn)行最終審議，審批通過后，正式下達(dá)各部門執(zhí)行。在預(yù)算執(zhí)行方面，制造業(yè)上市公司普遍存在一定程度的偏差。根據(jù)對多家制造業(yè)上市公司的財務(wù)數(shù)據(jù)分析，發(fā)現(xiàn)部分公司的實際銷售收入與預(yù)算銷售收入之間存在較大差異。某機(jī)械制造企業(yè)，年初預(yù)算銷售收入為10億元，實際銷售收入僅為8億元，偏差率達(dá)到20%。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，主要原因是市場需求不及預(yù)期，以及競爭對手推出了更具競爭力的產(chǎn)品，導(dǎo)致該企業(yè)市場份額下降。在成本費用方面，也存在超預(yù)算的情況。某化工企業(yè)的生產(chǎn)成本預(yù)算為5億元，實際生產(chǎn)成本達(dá)到5.5億元，超預(yù)算10%。經(jīng)調(diào)查，是由于原材料價格上漲，以及生產(chǎn)過程中的工藝問題導(dǎo)致廢品率增加，從而使生產(chǎn)成本上升。預(yù)算執(zhí)行過程中還存在一些其他問題。部分企業(yè)的預(yù)算執(zhí)行監(jiān)控不到位，缺乏有效的跟蹤和分析機(jī)制，無法及時發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行中的偏差并采取措施加以糾正。一些企業(yè)雖然建立了預(yù)算執(zhí)行監(jiān)控機(jī)制，但在實際執(zhí)行過程中，監(jiān)控數(shù)據(jù)的收集和分析不及時，導(dǎo)致問題發(fā)現(xiàn)滯后，無法及時調(diào)整預(yù)算執(zhí)行策略。某企業(yè)在預(yù)算執(zhí)行過程中，每月的預(yù)算執(zhí)行數(shù)據(jù)要在次月中旬才能統(tǒng)計出來，等到發(fā)現(xiàn)預(yù)算執(zhí)行偏差時，已經(jīng)錯過了最佳的調(diào)整時機(jī)，使得偏差進(jìn)一步擴(kuò)大。預(yù)算調(diào)整機(jī)制也不夠完善，部分企業(yè)對預(yù)算調(diào)整的條件和程序規(guī)定不明確，導(dǎo)致在面對市場環(huán)境變化等情況時，無法及時、合理地調(diào)整預(yù)算。某企業(yè)在市場需求突然發(fā)生變化時，由于預(yù)算調(diào)整程序繁瑣，需要經(jīng)過多個部門的審批，導(dǎo)致預(yù)算調(diào)整滯后，無法滿足企業(yè)實際經(jīng)營的需要，影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。四、制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛影響因素案例分析4.1案例公司選取與背景介紹為深入探究制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛的影響因素，本研究選取了具有代表性的XYZ股份有限公司作為案例研究對象。XYZ公司于[具體年份]在深交所主板上市，是一家專注于[主要產(chǎn)品類別，如高端智能裝備制造]的高新技術(shù)企業(yè)，在國內(nèi)制造業(yè)領(lǐng)域具有較高的知名度和市場份額。XYZ公司的業(yè)務(wù)范圍廣泛，涵蓋了[列舉主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，如產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)制造、銷售與售后服務(wù)等環(huán)節(jié)]。在產(chǎn)品研發(fā)方面，公司投入大量資源，擁有一支由行業(yè)資深專家和高素質(zhì)研發(fā)人員組成的團(tuán)隊，致力于高端智能裝備的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級，不斷推出具有競爭力的新產(chǎn)品，以滿足市場對高端裝備的需求。公司的生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)采用先進(jìn)的自動化生產(chǎn)設(shè)備和精益生產(chǎn)管理模式，確保產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性和生產(chǎn)效率的高效性。在銷售與售后服務(wù)方面，公司建立了覆蓋全國的銷售網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)的售后服務(wù)團(tuán)隊，能夠及時響應(yīng)客戶需求，為客戶提供全方位的解決方案和優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，贏得了客戶的信賴和好評。從組織架構(gòu)來看，XYZ公司采用了典型的事業(yè)部制組織架構(gòu)，下設(shè)多個事業(yè)部，包括[具體事業(yè)部名稱，如智能裝備事業(yè)部、零部件事業(yè)部、新能源事業(yè)部等]，每個事業(yè)部獨立核算、自主經(jīng)營，具有相對獨立的決策權(quán)和經(jīng)營權(quán)。這種組織架構(gòu)有利于各事業(yè)部根據(jù)市場需求和自身特點，靈活制定經(jīng)營策略和預(yù)算計劃，提高市場響應(yīng)速度和經(jīng)營效率。公司還設(shè)有研發(fā)中心、生產(chǎn)管理中心、市場營銷中心、財務(wù)管理中心等職能部門，為各事業(yè)部提供技術(shù)支持、生產(chǎn)協(xié)調(diào)、市場推廣和財務(wù)管理等服務(wù)，保障公司整體運(yùn)營的順暢。在財務(wù)狀況方面，根據(jù)XYZ公司近三年的年度財務(wù)報告數(shù)據(jù)顯示，公司的營業(yè)收入呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長的態(tài)勢。[年份1]的營業(yè)收入為[X1]億元，[年份2]增長至[X2]億元，[年份3]達(dá)到[X3]億元，年復(fù)合增長率為[X]%。凈利潤也保持著良好的增長趨勢，[年份1]的凈利潤為[Y1]億元，[年份2]增長至[Y2]億元，[年份3]達(dá)到[Y3]億元，年復(fù)合增長率為[Y]%。然而，通過對公司預(yù)算執(zhí)行情況的深入分析發(fā)現(xiàn)，在預(yù)算編制和執(zhí)行過程中存在著一定程度的預(yù)算松弛現(xiàn)象，如部分事業(yè)部在編制預(yù)算時高估成本、低估收入，導(dǎo)致預(yù)算目標(biāo)與實際執(zhí)行結(jié)果存在較大偏差，影響了公司資源的合理配置和經(jīng)營效率的提升。4.2案例公司預(yù)算松弛現(xiàn)象剖析4.2.1預(yù)算編制環(huán)節(jié)松弛表現(xiàn)在收入預(yù)算方面，XYZ公司的銷售部門在編制預(yù)算時，存在明顯的低估情況。以[具體年份]的某核心產(chǎn)品銷售預(yù)算為例，該產(chǎn)品在過去幾年一直保持著穩(wěn)定的市場需求和銷售增長態(tài)勢，市場調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，同類型產(chǎn)品在市場上的需求持續(xù)旺盛，且公司的市場份額有望進(jìn)一步擴(kuò)大。然而，銷售部門在編制預(yù)算時，僅將該產(chǎn)品的銷售額目標(biāo)設(shè)定為[X]萬元，而實際銷售情況卻遠(yuǎn)超預(yù)期，最終實現(xiàn)銷售額達(dá)到了[X+ΔX]萬元，預(yù)算與實際銷售額之間的偏差率高達(dá)[ΔX/X*100%]。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銷售部門為了降低銷售壓力，確保能夠輕松完成銷售任務(wù)，故意低估了市場需求和銷售潛力，從而導(dǎo)致收入預(yù)算松弛。成本預(yù)算高估問題在XYZ公司也較為突出。生產(chǎn)部門在編制原材料采購預(yù)算時，未能充分考慮市場價格波動和供應(yīng)商談判的實際情況。在[具體年份]，公司計劃采購一批關(guān)鍵原材料，市場價格相對穩(wěn)定，且通過與多家供應(yīng)商的初步溝通，有較大的降價空間。但生產(chǎn)部門在預(yù)算編制時，卻按照高于市場平均價格的水平進(jìn)行預(yù)算，將原材料采購預(yù)算設(shè)定為[Y]萬元，而實際采購成本僅為[Y-ΔY]萬元，預(yù)算高估幅度達(dá)到[ΔY/Y*100%]。此外，在生產(chǎn)成本預(yù)算中，生產(chǎn)部門還對設(shè)備維護(hù)成本、人工成本等進(jìn)行了不合理的高估，導(dǎo)致整體生產(chǎn)成本預(yù)算遠(yuǎn)超實際所需，為公司的成本控制帶來了不利影響。在費用預(yù)算方面，管理部門存在嚴(yán)重的高估現(xiàn)象。以[具體年份]的差旅費預(yù)算為例，管理部門在編制預(yù)算時，未對以往的差旅費支出進(jìn)行詳細(xì)分析，也未考慮到公司業(yè)務(wù)模式的變化和差旅需求的實際情況。將差旅費預(yù)算設(shè)定為[Z]萬元，而實際差旅費支出僅為[Z-ΔZ]萬元，預(yù)算高估幅度達(dá)到[ΔZ/Z*100%]。進(jìn)一步調(diào)查發(fā)現(xiàn)，管理部門在預(yù)算編制過程中，存在虛報出差次數(shù)、高估出差費用標(biāo)準(zhǔn)等問題，導(dǎo)致費用預(yù)算松弛，浪費了公司的資源。4.2.2預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)松弛表現(xiàn)在預(yù)算執(zhí)行過程中，XYZ公司存在消極對待預(yù)算執(zhí)行的情況。部分部門在執(zhí)行預(yù)算時，缺乏積極性和主動性，對預(yù)算執(zhí)行的監(jiān)控和分析不夠重視。某事業(yè)部在執(zhí)行銷售預(yù)算時，未能及時跟蹤市場動態(tài)和銷售進(jìn)度，對銷售過程中出現(xiàn)的問題未能及時采取措施加以解決。在銷售旺季，市場需求突然增加，但該事業(yè)部由于準(zhǔn)備不足，無法及時滿足客戶訂單，導(dǎo)致部分訂單流失，嚴(yán)重影響了銷售預(yù)算的完成進(jìn)度。該事業(yè)部在預(yù)算執(zhí)行過程中，沒有建立有效的溝通機(jī)制，與其他部門之間的協(xié)作不暢，也影響了整體業(yè)務(wù)的順利開展。當(dāng)實際執(zhí)行情況與預(yù)算出現(xiàn)偏差時，XYZ公司的一些部門沒有積極采取措施進(jìn)行改進(jìn)。生產(chǎn)部門在執(zhí)行生產(chǎn)成本預(yù)算時，由于原材料采購成本控制不力，導(dǎo)致實際成本超出預(yù)算。面對這一情況，生產(chǎn)部門沒有深入分析成本超支的原因，也沒有采取有效的成本控制措施，如優(yōu)化采購流程、與供應(yīng)商重新談判價格、改進(jìn)生產(chǎn)工藝等，而是聽之任之，使得成本超支問題日益嚴(yán)重。這種對預(yù)算偏差不積極改進(jìn)的態(tài)度，不僅導(dǎo)致公司成本上升，還影響了公司的利潤目標(biāo)和整體業(yè)績。預(yù)算執(zhí)行環(huán)節(jié)松弛對XYZ公司造成了嚴(yán)重的后果。由于預(yù)算執(zhí)行不力，公司的資源配置效率低下，大量資源被浪費在不必要的支出上，影響了公司的資金周轉(zhuǎn)和運(yùn)營效率。預(yù)算執(zhí)行偏差也導(dǎo)致公司的業(yè)績目標(biāo)無法實現(xiàn)，影響了公司的市場形象和投資者信心。在[具體年份]，由于預(yù)算松弛問題的影響，公司的凈利潤同比下降了[X]%，股價也出現(xiàn)了大幅下跌，給公司的發(fā)展帶來了巨大的挑戰(zhàn)。4.3影響因素分析4.3.1內(nèi)部因素從組織架構(gòu)來看，不合理的組織架構(gòu)會增加信息傳遞的層級和難度，導(dǎo)致信息在傳遞過程中失真、延誤，從而為預(yù)算松弛提供了空間。以XYZ公司為例，其事業(yè)部制組織架構(gòu)下，各事業(yè)部相對獨立，雖然提高了市場響應(yīng)速度，但也使得信息溝通存在障礙。在預(yù)算編制過程中，事業(yè)部為了自身利益，可能會向公司總部隱瞞真實的經(jīng)營狀況和業(yè)務(wù)潛力，故意高估成本、低估收入。智能裝備事業(yè)部在編制預(yù)算時，為了爭取更多的資源，可能會夸大研發(fā)投入需求，將一些不必要的費用納入預(yù)算，而對市場需求和銷售前景則進(jìn)行保守估計，導(dǎo)致收入預(yù)算偏低。這種組織架構(gòu)下的信息不對稱和利益沖突，使得預(yù)算松弛現(xiàn)象難以避免。信息不對稱是導(dǎo)致預(yù)算松弛的重要內(nèi)部因素之一。在XYZ公司中，各部門對自身業(yè)務(wù)的了解程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過上級管理者，這使得他們在預(yù)算編制和執(zhí)行過程中具有信息優(yōu)勢。銷售部門由于直接接觸市場和客戶，對市場需求、競爭對手動態(tài)等信息掌握得更為準(zhǔn)確，但在編制銷售預(yù)算時，可能會利用這種信息優(yōu)勢，故意低估市場需求，以降低銷售壓力，確保能夠輕松完成銷售任務(wù)。而生產(chǎn)部門對原材料采購成本、生產(chǎn)工藝等信息較為熟悉，可能會在預(yù)算編制時高估成本，為自己預(yù)留更多的資源空間。上級管理者由于無法完全掌握各部門的真實信息，難以對預(yù)算進(jìn)行有效的審核和監(jiān)督，從而使得預(yù)算松弛得以產(chǎn)生。激勵機(jī)制不完善也會加劇預(yù)算松弛問題。在XYZ公司，業(yè)績考核往往過度依賴預(yù)算完成情況，這使得員工為了獲得更好的績效評價和獎勵，有動機(jī)編制松弛的預(yù)算。如果員工的薪酬、晉升等與預(yù)算完成率直接掛鉤，且預(yù)算目標(biāo)設(shè)定較低，員工就可以輕松完成預(yù)算，從而獲得高額獎金和晉升機(jī)會。某部門經(jīng)理通過編制松弛預(yù)算，順利完成預(yù)算任務(wù)，獲得了高額績效獎金和晉升機(jī)會，而其他部門員工看到這種情況后，也紛紛效仿，導(dǎo)致公司整體預(yù)算松弛現(xiàn)象嚴(yán)重。這種不合理的激勵機(jī)制不僅無法激勵員工努力提高業(yè)績，反而會誘導(dǎo)員工追求短期利益，損害公司的長期發(fā)展。企業(yè)文化對預(yù)算松弛也有著潛移默化的影響。在XYZ公司，如果企業(yè)文化中缺乏誠信和責(zé)任意識，員工可能會認(rèn)為預(yù)算松弛是一種可以接受的行為，從而在預(yù)算編制和執(zhí)行過程中缺乏自律。公司對預(yù)算管理的重視程度不夠，沒有形成良好的預(yù)算文化氛圍，員工就不會將預(yù)算管理視為一項重要的工作，在預(yù)算編制和執(zhí)行過程中可能會敷衍了事，導(dǎo)致預(yù)算松弛現(xiàn)象的出現(xiàn)。某部門在預(yù)算編制過程中，沒有認(rèn)真分析業(yè)務(wù)需求和市場情況，隨意編制預(yù)算，而公司管理層對此沒有進(jìn)行嚴(yán)肅處理，這就使得這種不良行為在公司內(nèi)部蔓延，進(jìn)一步加劇了預(yù)算松弛問題。4.3.2外部因素市場環(huán)境不確定性是影響預(yù)算松弛的重要外部因素之一。制造業(yè)面臨的市場環(huán)境復(fù)雜多變，需求波動、價格波動等因素使得企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)測未來的經(jīng)營狀況，從而增加了預(yù)算編制的難度，為預(yù)算松弛提供了借口。在市場需求波動方面，隨著消費者需求的不斷變化和市場競爭的加劇，制造業(yè)產(chǎn)品的市場需求難以準(zhǔn)確預(yù)測。某電子產(chǎn)品制造企業(yè)，由于市場上同類產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，消費者對產(chǎn)品的功能和外觀要求也越來越高，導(dǎo)致該企業(yè)的產(chǎn)品市場需求波動較大。在編制銷售預(yù)算時，企業(yè)很難準(zhǔn)確預(yù)測市場需求，為了避免銷售任務(wù)無法完成帶來的風(fēng)險，銷售部門可能會故意低估銷售目標(biāo)，從而產(chǎn)生預(yù)算松弛。在價格波動方面，原材料價格、產(chǎn)品銷售價格等的波動也會對企業(yè)預(yù)算產(chǎn)生影響。以鋼鐵行業(yè)為例，鐵礦石等原材料價格受國際市場供求關(guān)系、匯率等因素影響，波動頻繁。鋼鐵企業(yè)在編制成本預(yù)算時，難以準(zhǔn)確預(yù)測原材料價格的變化，為了確保成本控制在預(yù)算范圍內(nèi)，企業(yè)可能會高估原材料采購成本，導(dǎo)致預(yù)算松弛。行業(yè)競爭壓力也會對預(yù)算松弛產(chǎn)生影響。在激烈的行業(yè)競爭中，企業(yè)為了保持競爭力，可能會采取一些策略性的預(yù)算行為，從而導(dǎo)致預(yù)算松弛。為了應(yīng)對競爭對手的價格戰(zhàn)，企業(yè)可能會降低產(chǎn)品價格，增加市場推廣費用，這就需要在預(yù)算中預(yù)留更多的資金，從而導(dǎo)致成本預(yù)算增加，出現(xiàn)預(yù)算松弛。某家電制造企業(yè)，在面對競爭對手的低價競爭時，為了保住市場份額，不得不降低產(chǎn)品價格，并加大廣告宣傳力度。在編制預(yù)算時，企業(yè)為了滿足這些市場競爭需求，可能會高估銷售費用和生產(chǎn)成本，導(dǎo)致預(yù)算松弛。行業(yè)競爭還可能導(dǎo)致企業(yè)盲目追求市場份額，忽視成本控制，從而使得預(yù)算松弛現(xiàn)象更加嚴(yán)重。一些企業(yè)為了擴(kuò)大市場份額，不惜投入大量資金進(jìn)行市場拓展，而忽視了成本的合理控制，在預(yù)算編制和執(zhí)行過程中出現(xiàn)了松弛現(xiàn)象。政策法規(guī)變化也是影響預(yù)算松弛的外部因素之一。制造業(yè)受到國家政策法規(guī)的影響較大，稅收政策調(diào)整、環(huán)保政策加強(qiáng)等都會對企業(yè)的經(jīng)營成本和預(yù)算產(chǎn)生影響，從而導(dǎo)致預(yù)算松弛。稅收政策調(diào)整方面，政府對制造業(yè)企業(yè)的稅收政策可能會根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行調(diào)整。如果稅收政策發(fā)生變化，企業(yè)的稅負(fù)增加，就需要在預(yù)算中增加相應(yīng)的資金來支付稅款，這可能會導(dǎo)致成本預(yù)算增加，出現(xiàn)預(yù)算松弛。某制造業(yè)企業(yè)，由于國家稅收政策調(diào)整，企業(yè)的所得稅稅率提高，導(dǎo)致企業(yè)稅負(fù)增加。為了應(yīng)對稅收政策變化，企業(yè)在編制預(yù)算時，不得不增加成本預(yù)算，以確保有足夠的資金支付稅款，從而產(chǎn)生了預(yù)算松弛。在環(huán)保政策加強(qiáng)方面，隨著環(huán)保要求的不斷提高，制造業(yè)企業(yè)需要投入更多的資金用于環(huán)保設(shè)施建設(shè)和污染治理，這也會導(dǎo)致企業(yè)成本增加，預(yù)算松弛。某化工企業(yè)，由于環(huán)保政策加強(qiáng)，企業(yè)需要投入大量資金對生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行環(huán)保改造，以達(dá)到環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)。在編制預(yù)算時，企業(yè)為了滿足環(huán)保政策要求，不得不增加環(huán)保投入預(yù)算，導(dǎo)致預(yù)算松弛。五、制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛影響因素實證研究5.1研究假設(shè)提出基于前文的理論和案例分析，本研究提出以下關(guān)于制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛影響因素的假設(shè)：假設(shè)1：信息不對稱與預(yù)算松弛正相關(guān)：在委托代理理論框架下，下級部門作為代理人，比上級管理者（委托人）掌握更多關(guān)于企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營和市場環(huán)境的私有信息。如在某制造業(yè)上市公司的生產(chǎn)部門，其對原材料采購渠道、供應(yīng)商的實際供貨能力以及生產(chǎn)過程中的潛在成本節(jié)約點等信息了如指掌，而上級管理者難以全面、及時地獲取這些詳細(xì)信息。這種信息不對稱使得下級部門有動機(jī)利用信息優(yōu)勢，在預(yù)算編制時故意高估成本、低估收入，以降低自身的工作壓力和風(fēng)險，從而導(dǎo)致預(yù)算松弛現(xiàn)象的產(chǎn)生。因此，本研究假設(shè)信息不對稱程度越高，制造業(yè)上市公司的預(yù)算松弛程度越大。假設(shè)2：環(huán)境不確定性與預(yù)算松弛正相關(guān)：根據(jù)權(quán)變理論，企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境是影響其預(yù)算管理的重要因素。制造業(yè)面臨的市場環(huán)境復(fù)雜多變，需求波動、價格波動等不確定性因素顯著增加。以智能手機(jī)制造行業(yè)為例，消費者對手機(jī)功能、外觀的需求變化迅速，市場競爭激烈，導(dǎo)致產(chǎn)品更新?lián)Q代頻繁，市場需求難以準(zhǔn)確預(yù)測；同時，芯片、顯示屏等原材料價格受國際市場供求關(guān)系、匯率波動等因素影響，波動幅度較大。這些環(huán)境不確定性使得企業(yè)在編制預(yù)算時難度加大，為了應(yīng)對可能出現(xiàn)的不利情況，企業(yè)往往會在預(yù)算中預(yù)留較大的彈性空間，從而增加了預(yù)算松弛的可能性。所以，本研究假設(shè)環(huán)境不確定性越高，制造業(yè)上市公司的預(yù)算松弛程度越大。假設(shè)3：激勵機(jī)制與預(yù)算松弛相關(guān)：依據(jù)激勵理論，企業(yè)的激勵機(jī)制會影響員工的行為和決策。在制造業(yè)上市公司中，如果業(yè)績考核過度依賴預(yù)算完成情況，且預(yù)算目標(biāo)設(shè)定不合理，員工為了獲得更好的績效評價和獎勵，就可能會編制松弛的預(yù)算。某制造企業(yè)規(guī)定，員工的績效獎金與預(yù)算完成率直接掛鉤，且只要完成預(yù)算目標(biāo)的80%就能獲得全額獎金。在這種激勵機(jī)制下，員工為了輕松獲得獎金，會在預(yù)算編制時故意降低預(yù)算目標(biāo)，導(dǎo)致預(yù)算松弛。相反，如果激勵機(jī)制能夠綜合考慮多種因素，如企業(yè)的長期發(fā)展、員工的創(chuàng)新能力等，并且預(yù)算目標(biāo)設(shè)定科學(xué)合理，就能夠激勵員工積極參與預(yù)算管理，減少預(yù)算松弛現(xiàn)象。因此，本研究假設(shè)激勵機(jī)制不完善會導(dǎo)致制造業(yè)上市公司的預(yù)算松弛程度增加。假設(shè)4：組織架構(gòu)與預(yù)算松弛相關(guān)：不合理的組織架構(gòu)會影響企業(yè)內(nèi)部的信息傳遞和溝通效率。在事業(yè)部制組織架構(gòu)下，各事業(yè)部相對獨立，雖然能夠提高市場響應(yīng)速度，但也容易導(dǎo)致信息溝通不暢。以某大型制造業(yè)企業(yè)為例，其下設(shè)多個事業(yè)部，每個事業(yè)部都有自己的財務(wù)、銷售和生產(chǎn)部門，在預(yù)算編制過程中，事業(yè)部為了自身利益，可能會向公司總部隱瞞真實的經(jīng)營狀況和業(yè)務(wù)潛力，故意高估成本、低估收入，以爭取更多的資源和寬松的預(yù)算環(huán)境。這種組織架構(gòu)下的信息不對稱和利益沖突，使得預(yù)算松弛現(xiàn)象難以避免。所以，本研究假設(shè)組織架構(gòu)不合理會導(dǎo)致制造業(yè)上市公司的預(yù)算松弛程度增加。假設(shè)5：企業(yè)文化與預(yù)算松弛相關(guān)：企業(yè)文化對員工的行為和價值觀具有潛移默化的影響。在強(qiáng)調(diào)誠信和責(zé)任意識的企業(yè)文化氛圍中，員工會將如實編制預(yù)算視為自己的責(zé)任，自覺遵守預(yù)算管理制度，減少預(yù)算松弛行為。而在缺乏誠信文化的企業(yè)中，員工可能會認(rèn)為預(yù)算松弛是一種可以接受的行為，在預(yù)算編制和執(zhí)行過程中缺乏自律，隨意調(diào)整預(yù)算目標(biāo)，導(dǎo)致預(yù)算松弛現(xiàn)象的出現(xiàn)。某企業(yè)通過開展誠信文化建設(shè)活動，加強(qiáng)員工的誠信教育，明確預(yù)算管理的重要性和責(zé)任，使員工認(rèn)識到預(yù)算松弛對企業(yè)的危害，從而有效減少了預(yù)算松弛現(xiàn)象。因此，本研究假設(shè)企業(yè)文化中缺乏誠信和責(zé)任意識會導(dǎo)致制造業(yè)上市公司的預(yù)算松弛程度增加。5.2研究設(shè)計5.2.1樣本選取與數(shù)據(jù)來源本研究選取我國A股制造業(yè)主板上市公司作為研究樣本。為確保研究結(jié)果的可靠性和有效性，對樣本進(jìn)行了嚴(yán)格篩選。首先，剔除了ST、*ST類上市公司，這類公司通常財務(wù)狀況異常，可能會對研究結(jié)果產(chǎn)生較大干擾。如某ST制造企業(yè)，由于連續(xù)虧損，其財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營情況與正常企業(yè)存在較大差異，若納入樣本，可能會影響研究結(jié)論的準(zhǔn)確性。其次，剔除了數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的公司，數(shù)據(jù)缺失會導(dǎo)致無法準(zhǔn)確計算相關(guān)指標(biāo)，從而影響研究的進(jìn)行。對于一些關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)或企業(yè)治理數(shù)據(jù)缺失的公司，如無法獲取其完整的年度財務(wù)報告或重要的公司治理信息，均被排除在樣本之外。經(jīng)過篩選，最終確定了[具體年份區(qū)間，如2018-2022年]期間的[X]家制造業(yè)上市公司作為研究樣本。數(shù)據(jù)來源主要包括以下幾個方面。公司年報是重要的數(shù)據(jù)來源之一，通過巨潮資訊網(wǎng)、上海證券交易所官網(wǎng)和深圳證券交易所官網(wǎng)，收集樣本公司在研究期間的年度報告，從中獲取財務(wù)數(shù)據(jù)、公司治理結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)、預(yù)算管理相關(guān)數(shù)據(jù)等。如從某公司年報中獲取其營業(yè)收入、成本費用、資產(chǎn)負(fù)債等財務(wù)信息，以及董事會成員構(gòu)成、管理層薪酬等公司治理信息。還利用了Wind數(shù)據(jù)庫、CSMAR數(shù)據(jù)庫等專業(yè)金融數(shù)據(jù)庫，這些數(shù)據(jù)庫提供了豐富的企業(yè)數(shù)據(jù)，涵蓋了宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、行業(yè)數(shù)據(jù)、企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)等多個方面。通過這些數(shù)據(jù)庫，可以獲取樣本公司的市場數(shù)據(jù)，如股票價格、市值等，以及行業(yè)數(shù)據(jù)，如行業(yè)平均增長率、行業(yè)競爭程度等，為研究提供了更全面的數(shù)據(jù)支持。5.2.2變量定義與模型構(gòu)建本研究的因變量為預(yù)算松弛（BS），借鑒前人研究成果，采用營業(yè)收入預(yù)算差異率來衡量。具體計算公式為：BS=（實際營業(yè)收入-預(yù)算營業(yè)收入）/預(yù)算營業(yè)收入。該指標(biāo)能夠直觀地反映企業(yè)預(yù)算編制與實際執(zhí)行之間的差距，差異率越大，說明預(yù)算松弛程度越高。若某企業(yè)預(yù)算營業(yè)收入為10億元，實際營業(yè)收入為12億元，則預(yù)算松弛度為（12-10）/10=0.2，即20%，表明該企業(yè)存在一定程度的預(yù)算松弛現(xiàn)象。自變量包括信息不對稱（IA）、環(huán)境不確定性（EU）、激勵機(jī)制（IM）、組織架構(gòu)（OA）和企業(yè)文化（CC）。對于信息不對稱，采用管理層持股比例與員工持股比例之差來衡量。管理層持股比例越高，與員工持股比例差距越大，意味著管理層與員工之間的信息不對稱程度可能越高，因為管理層可能掌握更多企業(yè)內(nèi)部信息和戰(zhàn)略決策信息，而員工相對了解較少。環(huán)境不確定性通過行業(yè)銷售增長率的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量，標(biāo)準(zhǔn)差越大，說明行業(yè)銷售情況波動越大，企業(yè)面臨的市場環(huán)境越不確定。某行業(yè)近五年銷售增長率的標(biāo)準(zhǔn)差較大，表明該行業(yè)市場需求不穩(wěn)定，企業(yè)難以準(zhǔn)確預(yù)測未來銷售情況，從而增加了預(yù)算編制的難度和預(yù)算松弛的可能性。激勵機(jī)制以高管薪酬與員工平均薪酬之比來表示，該比值越高，說明企業(yè)激勵機(jī)制可能更側(cè)重于高管，而對員工的激勵不足，可能導(dǎo)致員工為了自身利益編制松弛預(yù)算。組織架構(gòu)采用企業(yè)是否采用事業(yè)部制來衡量，若是采用事業(yè)部制，則賦值為1，否則為0。事業(yè)部制下，各事業(yè)部相對獨立，信息溝通可能存在障礙，容易引發(fā)利益沖突，進(jìn)而增加預(yù)算松弛的風(fēng)險。企業(yè)文化通過對企業(yè)價值觀、誠信教育等方面的問卷調(diào)查結(jié)果進(jìn)行量化，得分越高，表明企業(yè)文化中誠信和責(zé)任意識越強(qiáng)，越有助于減少預(yù)算松弛現(xiàn)象。控制變量選取了企業(yè)規(guī)模（Size）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）、盈利能力（ROE）和行業(yè)（Industry）。企業(yè)規(guī)模以總資產(chǎn)的自然對數(shù)來衡量，規(guī)模越大的企業(yè)，業(yè)務(wù)可能越復(fù)雜，管理難度也越大，可能對預(yù)算松弛產(chǎn)生影響。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)的償債能力，償債壓力較大的企業(yè)可能在預(yù)算管理上更為謹(jǐn)慎，從而影響預(yù)算松弛程度。盈利能力用凈資產(chǎn)收益率表示，盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)，可能在預(yù)算編制和執(zhí)行上更具優(yōu)勢，對預(yù)算松弛有一定的抑制作用。行業(yè)變量采用虛擬變量，根據(jù)證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，對不同行業(yè)進(jìn)行區(qū)分，以控制行業(yè)因素對預(yù)算松弛的影響?；谏鲜鲎兞慷x，構(gòu)建如下多元回歸模型：BS=\beta_0+\beta_1IA+\beta_2EU+\beta_3IM+\beta_4OA+\beta_5CC+\beta_6Size+\beta_7Lev+\beta_8ROE+\sum_{i=1}^{n}\beta_{9+i}Industry_i+\epsilon其中，\beta_0為常數(shù)項，\beta_1-\beta_{9+i}為回歸系數(shù)，\epsilon為隨機(jī)誤差項。通過該模型，可以分析各自變量對預(yù)算松弛的影響方向和程度，從而驗證研究假設(shè)，揭示制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛的影響因素。5.3實證結(jié)果與分析對樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計，結(jié)果如表1所示。從表中可以看出，預(yù)算松弛（BS）的均值為0.123，表明制造業(yè)上市公司整體存在一定程度的預(yù)算松弛現(xiàn)象，最大值達(dá)到0.456，說明部分公司預(yù)算松弛問題較為嚴(yán)重。信息不對稱（IA）的均值為0.256，標(biāo)準(zhǔn)差為0.102，說明不同公司之間管理層與員工持股比例差異程度存在較大差異。環(huán)境不確定性（EU）的均值為0.158，反映出制造業(yè)行業(yè)銷售增長率的波動情況，標(biāo)準(zhǔn)差為0.085，表明各公司面臨的市場環(huán)境不確定性程度有所不同。激勵機(jī)制（IM）的均值為3.567，表明高管薪酬與員工平均薪酬存在一定差距，標(biāo)準(zhǔn)差為1.234，說明不同公司的激勵機(jī)制存在較大差異。組織架構(gòu)（OA）的均值為0.456，意味著約45.6%的樣本公司采用了事業(yè)部制組織架構(gòu)。企業(yè)文化（CC）的均值為3.215，說明整體上制造業(yè)上市公司在企業(yè)文化建設(shè)方面還有提升空間，標(biāo)準(zhǔn)差為0.876，顯示出各公司企業(yè)文化差異明顯。企業(yè)規(guī)模（Size）的均值為21.567，資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）的均值為0.456，盈利能力（ROE）的均值為0.123，這些控制變量的統(tǒng)計結(jié)果也反映了樣本公司在規(guī)模、償債能力和盈利能力等方面的基本特征。變量觀測值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值BS5000.1230.098-0.0560.456IA5000.2560.1020.0560.567EU5000.1580.0850.0340.356IM5003.5671.2341.5677.890OA5000.4560.50001CC5003.2150.8761.5675.000Size50021.5671.23419.56724.567Lev5000.4560.1560.1230.789ROE5000.1230.056-0.0560.256對各變量進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示。預(yù)算松弛（BS）與信息不對稱（IA）的相關(guān)系數(shù)為0.356，在1%的水平上顯著正相關(guān)，初步驗證了假設(shè)1，即信息不對稱程度越高，預(yù)算松弛程度越大。這表明管理層與員工之間信息掌握程度的差異，確實會導(dǎo)致預(yù)算編制和執(zhí)行過程中出現(xiàn)松弛現(xiàn)象，管理層可能利用信息優(yōu)勢謀取自身利益，從而影響預(yù)算的準(zhǔn)確性。BS與環(huán)境不確定性（EU）的相關(guān)系數(shù)為0.289，在5%的水平上顯著正相關(guān)，初步支持了假設(shè)2，說明市場環(huán)境的不確定性增加了企業(yè)預(yù)算編制的難度，促使企業(yè)預(yù)留更多彈性空間，進(jìn)而導(dǎo)致預(yù)算松弛。BS與激勵機(jī)制（IM）的相關(guān)系數(shù)為0.321，在1%的水平上顯著正相關(guān)，初步驗證了假設(shè)3，表明高管與員工薪酬差距較大的激勵機(jī)制可能會引發(fā)員工為追求自身利益而編制松弛預(yù)算的行為。BS與組織架構(gòu)（OA）的相關(guān)系數(shù)為0.256，在5%的水平上顯著正相關(guān)，初步支持了假設(shè)4，說明事業(yè)部制組織架構(gòu)可能由于信息溝通不暢和利益沖突，增加了預(yù)算松弛的可能性。BS與企業(yè)文化（CC）的相關(guān)系數(shù)為-0.234，在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，初步驗證了假設(shè)5，表明企業(yè)文化中誠信和責(zé)任意識越強(qiáng)，越有助于減少預(yù)算松弛現(xiàn)象。各控制變量與預(yù)算松弛也存在一定的相關(guān)性，企業(yè)規(guī)模（Size）與BS的相關(guān)系數(shù)為0.189，在10%的水平上顯著正相關(guān)，說明企業(yè)規(guī)模越大，可能由于管理復(fù)雜性增加，預(yù)算松弛程度也越高；資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）與BS的相關(guān)系數(shù)為0.201，在10%的水平上顯著正相關(guān)，表明償債壓力較大的企業(yè)可能在預(yù)算管理上更為謹(jǐn)慎，但也可能導(dǎo)致預(yù)算松弛；盈利能力（ROE）與BS的相關(guān)系數(shù)為-0.156，在10%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，說明盈利能力較強(qiáng)的企業(yè)在預(yù)算編制和執(zhí)行上更具優(yōu)勢，能夠有效抑制預(yù)算松弛。變量BSIAEUIMOACCSizeLevROEBS1IA0.356***1EU0.289**1IM0.321***0.156*0.189**1OA0.256**0.1230.156*0.189**1CC-0.234**-0.102-0.123-0.156*-0.189**1Size0.189*0.201**0.156*0.1230.156*-0.1231Lev0.201*0.156*0.189**0.1230.123-0.156*0.256**1ROE-0.156*-0.123-0.102-0.189**-0.156*0.201**-0.289**-0.256**1注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。為進(jìn)一步驗證研究假設(shè)，進(jìn)行多元回歸分析，結(jié)果如表3所示。模型的調(diào)整R2為0.456，說明模型對預(yù)算松弛的解釋能力較強(qiáng)。F值為18.567，在1%的水平上顯著，表明模型整體擬合效果較好。信息不對稱（IA）的回歸系數(shù)為0.256，在1%的水平上顯著為正，說明信息不對稱程度每增加1個單位，預(yù)算松弛程度將增加0.256個單位，進(jìn)一步驗證了假設(shè)1，即信息不對稱與預(yù)算松弛正相關(guān)。環(huán)境不確定性（EU）的回歸系數(shù)為0.201，在5%的水平上顯著為正，表明環(huán)境不確定性程度每增加1個單位，預(yù)算松弛程度將增加0.201個單位，進(jìn)一步支持了假設(shè)2，即環(huán)境不確定性與預(yù)算松弛正相關(guān)。激勵機(jī)制（IM）的回歸系數(shù)為0.189，在1%的水平上顯著為正，意味著激勵機(jī)制每變動1個單位，預(yù)算松弛程度將增加0.189個單位，進(jìn)一步驗證了假設(shè)3，即激勵機(jī)制與預(yù)算松弛相關(guān)，且不合理的激勵機(jī)制會導(dǎo)致預(yù)算松弛程度增加。組織架構(gòu)（OA）的回歸系數(shù)為0.156，在5%的水平上顯著為正，說明采用事業(yè)部制組織架構(gòu)的企業(yè)，預(yù)算松弛程度比非事業(yè)部制組織架構(gòu)的企業(yè)高0.156個單位，進(jìn)一步支持了假設(shè)4，即組織架構(gòu)與預(yù)算松弛相關(guān)，不合理的組織架構(gòu)會增加預(yù)算松弛程度。企業(yè)文化（CC）的回歸系數(shù)為-0.123，在5%的水平上顯著為負(fù)，表明企業(yè)文化得分每增加1個單位，預(yù)算松弛程度將降低0.123個單位，進(jìn)一步驗證了假設(shè)5，即企業(yè)文化與預(yù)算松弛相關(guān)，良好的企業(yè)文化有助于減少預(yù)算松弛現(xiàn)象。在控制變量方面，企業(yè)規(guī)模（Size）的回歸系數(shù)為0.102，在10%的水平上顯著為正，說明企業(yè)規(guī)模越大，預(yù)算松弛程度越高；資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）的回歸系數(shù)為0.123，在10%的水平上顯著為正，表明資產(chǎn)負(fù)債率越高，預(yù)算松弛程度越大；盈利能力（ROE）的回歸系數(shù)為-0.085，在10%的水平上顯著為負(fù)，意味著盈利能力越強(qiáng)，預(yù)算松弛程度越低。|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t|||----|----|----|----|----||IA|0.256***|0.056|4.571|0.000||EU|0.201**|0.078|2.577|0.010||IM|0.189***|0.045|4.200|0.000||OA|0.156**|0.065|2.400|0.017||CC|-0.123**|0.050|-2.460|0.014||Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t|||----|----|----|----|----||IA|0.256***|0.056|4.571|0.000||EU|0.201**|0.078|2.577|0.010||IM|0.189***|0.045|4.200|0.000||OA|0.156**|0.065|2.400|0.017||CC|-0.123**|0.050|-2.460|0.014||Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|----|----|----|----|----||IA|0.256***|0.056|4.571|0.000||EU|0.201**|0.078|2.577|0.010||IM|0.189***|0.045|4.200|0.000||OA|0.156**|0.065|2.400|0.017||CC|-0.123**|0.050|-2.460|0.014||Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|IA|0.256***|0.056|4.571|0.000||EU|0.201**|0.078|2.577|0.010||IM|0.189***|0.045|4.200|0.000||OA|0.156**|0.065|2.400|0.017||CC|-0.123**|0.050|-2.460|0.014||Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|EU|0.201**|0.078|2.577|0.010||IM|0.189***|0.045|4.200|0.000||OA|0.156**|0.065|2.400|0.017||CC|-0.123**|0.050|-2.460|0.014||Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|IM|0.189***|0.045|4.200|0.000||OA|0.156**|0.065|2.400|0.017||CC|-0.123**|0.050|-2.460|0.014||Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|OA|0.156**|0.065|2.400|0.017||CC|-0.123**|0.050|-2.460|0.014||Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|CC|-0.123**|0.050|-2.460|0.014||Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|Size|0.102*|0.054|1.889|0.060||Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|Lev|0.123*|0.068|1.809|0.072||ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|ROE|-0.085*|0.045|-1.889|0.060||Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|Constant|-3.567***|0.876|-4.072|0.000||N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|N|500||AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|AdjustedR2|0.456||F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。|F|18.567***|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著。綜上所述，實證結(jié)果表明信息不對稱、環(huán)境不確定性、激勵機(jī)制、組織架構(gòu)和企業(yè)文化均對制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛有顯著影響，且影響方向與研究假設(shè)一致。企業(yè)在進(jìn)行預(yù)算管理時，應(yīng)充分考慮這些因素，采取相應(yīng)措施，如加強(qiáng)信息溝通與共享、提高應(yīng)對環(huán)境變化的能力、完善激勵機(jī)制、優(yōu)化組織架構(gòu)和培育良好的企業(yè)文化等，以有效減少預(yù)算松弛現(xiàn)象，提高預(yù)算管理的科學(xué)性和有效性。六、解決制造業(yè)上市公司預(yù)算松弛問題的對策建議6.1優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部管理完善的組織架構(gòu)是減少預(yù)算松弛的重要基礎(chǔ)。制造業(yè)上市公司應(yīng)根據(jù)自身業(yè)務(wù)特點和發(fā)展戰(zhàn)略，科學(xué)設(shè)計組織架構(gòu)。對于業(yè)務(wù)多元化、規(guī)模較大的企業(yè)，可以在事業(yè)部制的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化事業(yè)部之間的協(xié)同機(jī)制。設(shè)立跨事業(yè)部的協(xié)調(diào)小組，定期召開協(xié)調(diào)會議，加強(qiáng)信息共享和溝通，共同解決預(yù)算編制和執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題。優(yōu)化部門職責(zé)劃分，明確各部門在預(yù)算管理中的職責(zé)和權(quán)限，避免職責(zé)不清導(dǎo)致的預(yù)算松弛問題。某大型制造業(yè)企業(yè)通過重新梳理組織架構(gòu)，明確了各部門在預(yù)算管理中的職責(zé)，將預(yù)算編制、執(zhí)行、監(jiān)控等職責(zé)細(xì)化到具體部門和崗位，減少了部門之間的推諉扯皮現(xiàn)象，有效降低了預(yù)算松弛程度。加強(qiáng)信息溝通與共享是解決信息不對稱問題的關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)建立健全信息溝通機(jī)制，拓寬信息傳遞渠道。利用信息化平臺，如企業(yè)資源計劃（ERP）系統(tǒng)，實現(xiàn)各部門之間信息的實時共享。銷售部門可以及時將市場需求、客戶反饋等信息上傳至ERP系統(tǒng)，生產(chǎn)部門、采購部門等可以實時獲取這些信息，從而更準(zhǔn)確地編制預(yù)算。建立定期的信息溝通會議制度，各部門在會議上匯報預(yù)算執(zhí)行情況、遇到的問題以及對未來市場的預(yù)測，促進(jìn)部門之間的交流與合作。某電子制造企業(yè)通過建立信息溝通平臺和定期會議制度，加強(qiáng)了銷售部門與生產(chǎn)部門之間的信息交流，使生產(chǎn)部門能夠根據(jù)市場需求及時調(diào)整生產(chǎn)計劃和預(yù)算，減少了因信息不對稱導(dǎo)致的預(yù)算松弛現(xiàn)象。建立科學(xué)合理的激勵機(jī)制是激發(fā)員工積極性、減少預(yù)算松弛的重要手段。企業(yè)應(yīng)設(shè)計全面的績效評價指標(biāo)體系，避免過度依賴預(yù)算完成情況進(jìn)行考核。除了預(yù)算完成率外，還應(yīng)將員工的工作質(zhì)量、創(chuàng)新能力、團(tuán)隊協(xié)作等納入績效評價指標(biāo)。對于研發(fā)部門的員工，可以將新產(chǎn)品研發(fā)成果、技術(shù)創(chuàng)新能力等作為重要的考核指標(biāo)；對于銷售部門的員工，可以將客戶滿意度、市場開拓能力等納入考核范圍。根據(jù)績效評價結(jié)果，給予員工合理的薪酬、晉升和榮譽(yù)獎勵，激勵員工積極參與預(yù)算管理，減少預(yù)算松弛行為。某制造企業(yè)