II第1章緒論1.1研究背景我們的銀行業(yè)面臨著日益復(fù)雜的內(nèi)部和外部形勢。一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型勢頭明顯，宏觀經(jīng)濟(jì)正處于新舊之間的動態(tài)轉(zhuǎn)型階段，需要從新舊過渡，推動金融部門供給側(cè)改革需要銀行部門更準(zhǔn)確、更高效地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。另一方面，與銀行密切相關(guān)的金融部門改革繼續(xù)深化，利率商業(yè)化進(jìn)程加快和互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展等因素給商業(yè)銀行最基本的貸款盈利模式帶來了壓力。1.2研究目的及意義1.2.1研究目的本文主要基于我國大環(huán)境下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，全面分析現(xiàn)有相關(guān)國家政策，以招商銀行為主要研究對象，調(diào)查招商銀行在提高銀行盈利能力方面提出的各種問題，在此基礎(chǔ)上，針對具體問題，給出相應(yīng)的解決策略，在我國推廣招商銀行不僅可以提高盈利能力，還可以在未來取得可持續(xù)發(fā)展成果。與此同時，近年來，盡管發(fā)展環(huán)境更加困難，但招商銀行的股票保持良好，并有上漲趨勢，遠(yuǎn)高于同行業(yè)的平均水平，受到大多數(shù)股票投資者的贊賞，使其估值更高，但其內(nèi)在盈利能力如何？本文將重點(diǎn)研究和分析當(dāng)今招商銀行的盈利能力，密切整合銀行本身的特點(diǎn)，致力于創(chuàng)建一個專業(yè)指標(biāo)系統(tǒng)，幫助招商銀行通過分析對其盈利能力進(jìn)行具體研究和分析，及時確定商業(yè)銀行利潤質(zhì)量問題，并就這些問題提出意見建議，為通過類似行動提高其他商業(yè)銀行的利潤質(zhì)量提供參考。1.2.2研究意義本文是招商銀行為主題研究，將對其當(dāng)前盈利能力進(jìn)行具體分析。就其本質(zhì)而言，招商銀行作為一種企業(yè)法人，其主要旨在發(fā)展期間獲得一定的利潤，但在當(dāng)前的社會環(huán)境下，今天的招商銀行仍然將現(xiàn)金缺口作為其主要利潤手段，在總體環(huán)境下，招商業(yè)務(wù)的發(fā)展受到了一些阻礙：關(guān)于存款吸收，由于互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，資金持有人提取銀行存款以獲得更多利益，這對商業(yè)銀行的短期存款和定期存款產(chǎn)生了一些影響，資金損失削弱了商業(yè)銀行的主要金融投資屬性；關(guān)于相應(yīng)貸款的發(fā)放、利率商業(yè)化進(jìn)程的持續(xù)進(jìn)展和資本市場的逐步飽和，大公司傾向于采用直接的融資方法，而小公司通常具有較高的信用風(fēng)險，因此，大公司不喜歡銀行提供匹配貸款，小公司不符合銀行貸款的基本標(biāo)準(zhǔn)，從而降低了利息的主要來源。此外，近年來，我國不止一次降低了處理交易的費(fèi)用，加強(qiáng)了對商業(yè)銀行管理的金融交易的相關(guān)監(jiān)管，并不斷改進(jìn)努力，因此，中層相關(guān)交易受到了一定影響。在如此緊迫的情況下，重要的是對招商銀行的盈利能力進(jìn)行全面和具體的研究分析，以確定其盈利能力的局限性，并提出適當(dāng)和有效的解決策略。（1）理論意義本文首先使用杜邦分析方法對招商銀行的盈利能力及其影響因素進(jìn)行具體研究分析，有效結(jié)合招商銀行的現(xiàn)狀，深入分析招商銀行影響的主要原因。然后，看看我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展，更好地了解招商銀行業(yè)整體的發(fā)展情況，這保證了國內(nèi)商業(yè)銀行相關(guān)研究理論和結(jié)論的豐富性，從而為招商銀行的持續(xù)發(fā)展奠定了理論基礎(chǔ)。（2）現(xiàn)實(shí)意義本文將相關(guān)理論知識與實(shí)際緊密結(jié)合，概述了我國商業(yè)銀行發(fā)展的現(xiàn)狀，結(jié)合我國金融業(yè)當(dāng)前發(fā)展?fàn)顩r，指出了中國招商銀行應(yīng)如何為可持續(xù)發(fā)展做出相應(yīng)的改變，以及在國內(nèi)銀行業(yè)持續(xù)開放的背景下，競爭戰(zhàn)略如何有助于與外國商業(yè)銀行的公平競爭，從而逐步提高自身的盈利能力。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.3.1國外研究現(xiàn)狀Haslem和Short（2019）將主要具有招商性質(zhì)的銀行的規(guī)模及其資本比例被認(rèn)為是影響銀行盈利能力的重要因素。對智利銀行部門進(jìn)行了具體分析，分析了商業(yè)銀行之間的競爭力對整個銀行部門穩(wěn)定的影響以及它們之間的聯(lián)系。研究結(jié)果表明該比例與銀行的盈利能力具有正相關(guān)的關(guān)系[1]。Molyneux以及Thornton（2018）進(jìn)行相關(guān)研究結(jié)果顯示銀行的盈利能力受到銀行資產(chǎn)的流動性大小引發(fā)的不良影響[2]。Bourke、Molyneux和Thornton、Petya（2019）是利用計量模型，將經(jīng)營管理的投入成本看作成招商銀行管理能力大小的體現(xiàn)，當(dāng)銀行的管理能力越高，銀行支出的費(fèi)用就會越少，因此，銀行的經(jīng)營管理的投入就會越少，由此可知銀行的管理能力水平越高，其銀行的盈利水平越高[3]。在最近幾年里，市場競爭力大且各種風(fēng)險層出不窮的情況下，AngelicaStratulat（2013）基于以上情況，選取相關(guān)指標(biāo)，主要涉及商業(yè)銀行利潤的完成度、銀行的運(yùn)作及其管理水平等幾個方面，來研究不同宏觀因素帶來的相應(yīng)作用。研究結(jié)果表明宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)的各種風(fēng)險因素作用時間的周期較長，會對單一銀行的基本績效產(chǎn)生一定影響，接著會間接至信貸組合產(chǎn)品的質(zhì)量水平和收益率大小，最終會對整個銀行系統(tǒng)產(chǎn)生不良影響[4]。GabrielPino（2013）主要將智利銀行業(yè)作為研究對象，具體分析商業(yè)銀行之間的競爭力影響整個銀行業(yè)的穩(wěn)定性，以及他們之間的聯(lián)系。在上個世紀(jì)后期，各國研究人員一致認(rèn)為銀行與銀行間的競爭與銀行穩(wěn)定性之間呈現(xiàn)負(fù)相相關(guān)關(guān)系，該觀點(diǎn)在各種相關(guān)研究中也被普遍認(rèn)可，但是GabrielPino獲得的研究結(jié)果顯示銀行與銀行之間的激烈競爭有助于整個銀行業(yè)的穩(wěn)定性以及具有較大規(guī)模銀行能夠獲得長遠(yuǎn)發(fā)展[5]。LucaGiordano（2015）在其研究中對銀行競爭與其效率之間的關(guān)系進(jìn)行了具體分析，對意大利的上百家商業(yè)銀行的多年數(shù)據(jù)進(jìn)行相關(guān)分析，最后得出各大銀行利用銀行兼并與收購來提高市場份額大小，在該情況下生成激烈的市場力量，并將更高昂的價格附加給客戶由此獲得相應(yīng)的盈利[6]。1.3.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀對于整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來說，招商銀行扮演著不可或缺的角色，其盈利能力有助于銀行業(yè)獲得長遠(yuǎn)且持續(xù)的發(fā)展[7]。鄭潔（2019）主要是針對杜邦體系的模型進(jìn)行調(diào)整，研究發(fā)現(xiàn)HS銀行在其盈利能力方面確實(shí)出現(xiàn)一定問題，并基于這些問題給出相應(yīng)的合理建議[8]。徐超蕓（2020）運(yùn)用具體的事例和相關(guān)證據(jù)對建設(shè)銀行的盈利能力進(jìn)行了具體分析，利用一定的指標(biāo)比率，對建行近五年來所有財務(wù)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析研究，還將建設(shè)銀行與幾家招商性銀行進(jìn)行比較，得出建行在盈利方面出現(xiàn)的變化趨勢，因此獲悉建行在銀行行業(yè)中占據(jù)怎樣的地位，以上研究表明建設(shè)銀行在其盈利方面是具有局限性[9]。韓瑩（2019）通過杜邦分析，對我國目前成功上市的商業(yè)銀行的重力能力進(jìn)行了具體的分析計算。[10]。王曼舒和劉曉芳（2020）研究發(fā)現(xiàn)，我國的商業(yè)銀行在執(zhí)行相關(guān)交易時向個人用戶收取某些費(fèi)用，如手續(xù)費(fèi)和各種傭金。這部分收入的比例權(quán)重與總收入之間，以及通過存款貸款獲得的利息差異與銀行的盈利水平之間存在一些正相關(guān)。因此，兩位研究人員認(rèn)為，招商銀行可以通過使用成本控制方法結(jié)合收入結(jié)構(gòu)的持續(xù)改善來提高盈利能力。與其他商業(yè)銀行相比，傭金利息非常高的股份銀行中，國有銀行持有大部分股份，還有一些銀行經(jīng)營非利息收購業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)將在未來幾年繼續(xù)以穩(wěn)定的速度增長。當(dāng)下我國國家宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本情況與各大招商銀行在盈利方面的能力水平呈現(xiàn)出類似的變化態(tài)勢[11]。范曉清、白娜（2019）研究發(fā)現(xiàn)我們國家的國企銀行和境外的部分大型銀行在其盈利方面的能力上存在顯著的不同，研究者主要利用的杜邦和安爾波茨這兩種不同的模型進(jìn)行具體研究分析的，最終結(jié)果顯示我們國家的國企銀行在資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)這方面與股份制的銀行相比較來說，還是較為簡單的，其主要忽視費(fèi)用的各項投入，其資本的實(shí)際運(yùn)用率不高，壞賬的準(zhǔn)備金率也不明顯[12]。潘英麗（2020）是從招商銀行的各個角度、各個方面進(jìn)行了具體研究分析，主要包括其資本大小、總的資產(chǎn)量、總體利潤、營業(yè)的具體費(fèi)用、資本的利潤率、成本投入等。將我國的四大國有招商銀行與其他國家的代表性銀行展開相應(yīng)的研究分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當(dāng)下我國國有招商銀行與其他國家發(fā)展勢頭較強(qiáng)的部分招商銀行相比來說，其在盈利能力水平方面依然具有一定局限性[13]。李元旭、黃巖、張向菁（2018）針對其中產(chǎn)生該優(yōu)勢的主要原因是在總體業(yè)務(wù)中我國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)占據(jù)較小的比例，而招商銀行在人事方面存在很大的缺陷，包括人員的不恰當(dāng)安排、工作效率不高，這些原因都會對整個銀行業(yè)的盈利能力產(chǎn)生不良影響[14]。由于實(shí)行股份制的上市招商性銀行建立發(fā)展的時間不長，在后期具有較強(qiáng)的競爭能力，其現(xiàn)有的不良資產(chǎn)不多，保障其獲的較多的盈利[15]。顧曉敏（2018）學(xué)者對我國的招商性銀行的資產(chǎn)負(fù)債和相關(guān)獲利情況進(jìn)行了具體分析，主要利用了杜邦分析法，最終結(jié)果表明對招商性銀行盈利能力產(chǎn)生影響的因素有很多[16]。1.4研究內(nèi)容和方法1.4.1研究內(nèi)容本文研究的主要內(nèi)容是招商銀行盈利能力分析。主要從以下的六個部分分別進(jìn)行相應(yīng)的闡述：第1章：緒論。通過討論研究的具體目標(biāo)和研究對商業(yè)銀行的意義。隨后總結(jié)收集的相關(guān)文獻(xiàn)，并詳細(xì)描述了本文的主要內(nèi)容和所涉及的研究方法。第2章：銀行盈利能力的相應(yīng)理論。首先，從銀行盈利能力本身的基本概念和銀行的特點(diǎn)開始；然后，使用杜邦分析法闡述理論方面，詳細(xì)分析杜邦分析方法的理論體系，相應(yīng)介紹和歸納銀行盈利能力的影響因素分析，致力于為以下相關(guān)案例的分析研究提供一些理論支持。第3章：商戶銀行盈利能力的現(xiàn)狀和各種現(xiàn)有問題。首先，介紹商戶銀行的基本知識；隨后，對招商銀行盈利能力狀況進(jìn)行了具體分析研究，從中選出10家不同的銀行進(jìn)行相應(yīng)比較，獲取并分析2009年至2018年各大銀行之間的凈利率差異，針對該行業(yè)發(fā)展的具體位置，深化對其實(shí)際盈利能力的分析；最后，了解招商銀行在盈利能力方面表現(xiàn)出的各種不足第4章：招商銀行盈利能力所采用的策略。該分析基于上述與商戶銀行盈利能力相關(guān)的四個問題，以及提高商戶銀行盈利能力的相應(yīng)建議。最后，總結(jié)本文研究成果，分析論文的不足之處。1.4.2研究方法（1）文獻(xiàn)研究法通過相關(guān)文獻(xiàn)的研究和研究綜合，了解和掌握銀行業(yè)發(fā)展的基本狀況以及與本文相關(guān)的各種研究成果。（2）案例分析法通過具體分析招商銀行目前在盈利能力方面使用的基本手段，我們希望從中獲得一些有效的經(jīng)驗(yàn)。（3）訪談法對銀行內(nèi)各相關(guān)經(jīng)理進(jìn)行訪談，以了解銀行采用盈利能力的基本方式以及影響盈利能力的主要原因。第2章銀行盈利能力的相關(guān)理論2.1銀行盈利能力的含義盈利能力主要是指各個企業(yè)在各方面的綜合能力的表現(xiàn)，主要包括其在現(xiàn)金的獲取能力、營銷管理能力、重大風(fēng)險的規(guī)避能力、較少的資金投入能力等[17]。利潤率是一個重要的衡量標(biāo)準(zhǔn)，可以準(zhǔn)確衡量公司在給定時間段內(nèi)的利潤。其具體水平可以直接反映公司在盈利能力方面的能力，因此，對于公司盈利能力的具體分析，重要的是集中精力了解公司的利潤率和利潤率的波動變化，以便準(zhǔn)確評估公司在運(yùn)營管理方面的高水平和低水平。2.2銀行盈利能力的特征銀行作為各種現(xiàn)代企業(yè)中的一家企業(yè)，在總結(jié)其盈利能力時必須證明其獨(dú)特性和普遍性。從普遍性的角度來看，銀行只是一類現(xiàn)代企業(yè)，其主要發(fā)展目標(biāo)是獲得一定的利潤；從其獨(dú)特性的角度來看，銀行的盈利能力主要表現(xiàn)為：（1）獨(dú)特的經(jīng)營對象銀行業(yè)務(wù)的核心是貨幣，貨幣本身是信貸創(chuàng)造和信貸中介兩個基本功能的存在，這兩個功能與一般其他業(yè)務(wù)有很大不同。（2）獨(dú)特的經(jīng)營模式銀行主要將存款貸款利差作為其主要經(jīng)營目標(biāo)，并從輔助金融服務(wù)中獲得相應(yīng)利潤，如清算和結(jié)算交易、擔(dān)任銷售代理、提供相應(yīng)建議等。與以前傳統(tǒng)意義上的業(yè)務(wù)也存在很大差異。（3）獨(dú)特的經(jīng)營風(fēng)險與以前的行業(yè)相比，銀行主要使用高負(fù)債來管理其業(yè)務(wù)。大部分流量不是來自用戶的股權(quán)，而是來自各種借款。債務(wù)水平高的交易通常伴隨著相應(yīng)的風(fēng)險水平，這也是銀行盈利前需要考慮的一個重要因素。與以前的行業(yè)相比，銀行主要使用高負(fù)債來管理其業(yè)務(wù)。大部分流量不是來自用戶的股權(quán)，而是來自各種貸款。債務(wù)水平高的交易通常伴隨著相應(yīng)的風(fēng)險水平，這也是銀行盈利前需要考慮的一個重要因素。2.3杜邦分析法2.3.1杜邦分析體系理論在杜邦分析體系中，凈資產(chǎn)收益率是它的核心內(nèi)容，并且針對財務(wù)比率之間的關(guān)系，對基金凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行評估，以此來實(shí)現(xiàn)對公司的整個評定，用以判斷當(dāng)前公司的整體狀況及盈利狀態(tài)[18]。杜邦分析方法依據(jù)分析資產(chǎn)凈回報，分析供應(yīng)商在銀行發(fā)展中所含要素，并依賴于這些要素實(shí)際分析銀行的綜合盈收實(shí)力。因此，本文將杜邦分析法與招商銀行的真實(shí)情況聯(lián)系起來，分析銀行內(nèi)部凈回報資產(chǎn)能力，依據(jù)此得出結(jié)果，當(dāng)然，由于該分析能力的不足，本文只是對招商銀行利潤具體可實(shí)施性的分析。如圖2-1所示。圖2-1銀行業(yè)杜邦分析圖2.3.2銀行盈利能力因素分析所有銀行的盈利能力發(fā)展都無法離開國家與全球化經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境帶來的作用，更會受到很多企業(yè)其特別的經(jīng)營管理模式而帶來的不同營業(yè)效果[19]。招商銀行作為一個金融服務(wù)機(jī)構(gòu)更是面對著同樣的狀況，但中國上市銀行由于其信息開放程度大、管理方式更可視化，具有普遍性和特殊性的特征。招商銀行受到外界的影響來源，主要取決于宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和具體制度。內(nèi)部因素是商戶銀行自身的管理與實(shí)際運(yùn)營水平，主要體現(xiàn)為兩類，涵蓋財務(wù)與非財務(wù)干擾因素。非財務(wù)影響因素涵蓋銀行的市場規(guī)模與份額、金融創(chuàng)新水平、客戶的精確數(shù)量與銀行職員的自身素質(zhì)。而財務(wù)影響因素具體涵蓋銀行的活躍度水平、具體的制度政策、資本充足率是否充足、銀行自身體量等各類因素[20]。2.4本章小結(jié)本章主要從銀行盈利能力方面開始，以分析銀行自身盈利能力的特征；使用杜邦分析方法深入分析商戶銀行的盈利能力，分解和分析銀行內(nèi)資產(chǎn)的凈回報，總結(jié)商戶銀行盈利能力受其自身運(yùn)營管理水平和市場份額、金融創(chuàng)新和許多其他因素影響的結(jié)論。

第3章招商銀行盈利能力現(xiàn)狀及存在的問題3.1招商銀行介紹招商銀行1987年成立，總部主體坐落在深圳，是國家性綜合的股份制商業(yè)銀行。在2002年的4月，在上海證券交易所招商銀行成功正式上市。2006年9月，香港證券交易中心招商銀行成功的上市。招商銀行的各類業(yè)務(wù)，除各類批發(fā)服務(wù)外，更注重于零售作為其主體業(yè)務(wù)。2019年，其零售業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈利潤超過475億元，客戶數(shù)量超過1.0663億人。單批發(fā)服務(wù)一項中，凈利潤總額達(dá)366萬億元，擁有超過157萬的真實(shí)客戶。就股份持有相關(guān)股東而言，公司沒有實(shí)際控制股東或有效控制人，最大的股東是招商局輪船有限公司。近年來，商戶銀行開始制定“輕銀行”戰(zhàn)略，旨在促進(jìn)銀行在質(zhì)量、高回報和規(guī)模等許多積極方面的增長。2019年，商戶銀行資產(chǎn)規(guī)模的改善相對穩(wěn)定，主要反映了其高盈利水平，利潤增長率處于行業(yè)發(fā)展前沿，不良貸款余額和不良貸款率均顯示出疲軟，資產(chǎn)質(zhì)量狀況良好。截至年底，在全球上市銀行中市值位列第11名。在今后經(jīng)營中，招商銀行以不斷滿足客戶需求為中心，持續(xù)深耕具體技術(shù)并不斷整合業(yè)務(wù)，使用以技術(shù)為生產(chǎn)力，不斷使客戶獲得優(yōu)質(zhì)的體驗(yàn)感。3.2招商銀行盈利能力現(xiàn)狀分析為了獲得各銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)并與多家銀行相互對比，本文選用了2017年之前在證券交易所上市的不同的三家股份銀行，分別是興業(yè)銀行、民生銀行和招商銀行，以及三家其它城市商業(yè)銀行，包括上海銀行、南京銀行和寧波銀行。該類銀行使用凈股本利率（ROE）將為主要分析對象。表3-1中所示，作為招商銀行銀行主要盈利能力分析研究的主體點(diǎn)。此文章中數(shù)據(jù)來源于上市銀行的財務(wù)年度報告并整合具體數(shù)據(jù)為參考支撐計算。如表3-1所示。表3-12016~2020年10家商業(yè)銀行凈利差分析ROE20162017201820192020標(biāo)準(zhǔn)差招商銀行16.32%15.94%15.84%17.62%18.31%0.015民生銀行14.75%13.81%12.36%15.32%14.31%0.028興業(yè)銀行16.27%14.83%13.69%15.31%13.21%0.025寧波銀行16.39%17.51%16.24%17.21%12.31%0.010南京銀行14.53%14.94%15.32%16.31%15.32%0.017上海銀行13.70%11.64%11.70%11.32%12.21%0.024從以上表中10家中小上市銀行權(quán)益凈利率具體數(shù)據(jù)來看，很容易發(fā)現(xiàn)，其中2014到2018年，這10家中小上市銀行的權(quán)益凈利率從總體來看都表現(xiàn)出一定降低趨勢，但是寧波銀行和南京銀行各自的權(quán)益凈利率在2017年反向提高；此外，從銀行的權(quán)益凈利率的標(biāo)準(zhǔn)差能夠發(fā)現(xiàn)，寧波銀行、招商銀行和南京銀行的ROE變化相對不太明顯，其盈利的能力保持平穩(wěn)，而上海銀行、興業(yè)銀行、民生銀行三家銀行在盈利方面的波動幅度相對來說比較劇烈。總體來說，在以往的五年內(nèi)，10家中小上市銀行權(quán)益凈利率都出現(xiàn)了逐漸降低的情況。并且與經(jīng)濟(jì)周期具有較高一致性。其主要原因包括兩個方面，一方面是在2015年央行持續(xù)多次降低利息促使各大銀行獲得較小的息差；另一方面二是從2016年開始，金融體系杠桿率超出基本標(biāo)準(zhǔn)，引起銀行管理層的注意，在金融去杠桿以及監(jiān)管較強(qiáng)背景下，同一行業(yè)立刻停止相應(yīng)的利益獲取，促使將銀行業(yè)務(wù)核心放在信貸主業(yè)身上，與此同時存貸比漸漸提高。資金管理效率方面：從表3-1的數(shù)據(jù)中我們可以看出，在10家樣本銀行中，招商銀行的ROEd的穩(wěn)定性更高，并且在2019年其ROE反向提高。在次年，在其凈利潤出現(xiàn)猛烈提升的背景下，ROE卻同比降低了1.18個百分點(diǎn)，此情況具有一定典型性。以下我們將寧波銀行作為主要案例，使用杜邦分析，凈股本利率具體分為三部分，包括凈營業(yè)利潤利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股本乘數(shù)的乘積，對其在2016年到2020年間的具體盈利能力和實(shí)際財務(wù)情況進(jìn)行具體的研究分析如表3-2所示。表3-22016年～2020年的盈利能力和財務(wù)分析指標(biāo)年份20162017201820192020權(quán)益凈利率18.89%16.58%16.38%17.34%16.24%營業(yè)收入凈利率37.62%33.64%33.09%36.52%37.82%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3.08%3.05%2.96%2.84%2.31%總資產(chǎn)凈利率1.12%1.04%0.97%0.93%1.06%權(quán)益乘數(shù)18.0416.2716.7217.8215.63如表3-2所示，2016年至2020年間，商業(yè)銀行的總資產(chǎn)凈利率和股本乘數(shù)穩(wěn)步下降，導(dǎo)致凈股本利率從18.88%降至16.39%；2016-2017年期間，在其所有資產(chǎn)凈利率穩(wěn)定穩(wěn)定的背景下，主要是因?yàn)槠涔杀境藬?shù)的增加導(dǎo)致寧波銀行凈股本利率從16.39%反向上升至17.39%；2020年，其股本乘數(shù)大幅下降，總資產(chǎn)凈利率迅速上升，凈股本利率下降。為了研究2020年招商銀行凈股本利率下降的主要原因，主要使用系列替代法對2018年凈股本利率對實(shí)際營業(yè)收入、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和股本乘數(shù)變化的影響程度進(jìn)行了具體分析。替換營業(yè)收入凈利率：38.79%×2.64%×17.82=18.25%替換總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率:38.79%×2.69%×17.82=18.61%替換權(quán)益乘數(shù)：38.79%×2.69%×15.52=16.21%如上所述，2018年，商戶銀行實(shí)際營業(yè)收入的凈利率上升了1.83%，導(dǎo)致凈股本利率上升0.86個百分點(diǎn)；其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率增加了0.05%，導(dǎo)致其公司凈股本利率增加0.36個百分點(diǎn)；其股本乘數(shù)下降了2.3%，凈利率下降了2.4個百分點(diǎn)。由于上述三個因素的綜合影響，凈股本利率下降了1.18%，其中股本乘數(shù)效應(yīng)最大。經(jīng)過深入研究分析，很明顯，2018年，商戶銀行首次通過內(nèi)生資本完成了盈利目標(biāo)，優(yōu)先股共發(fā)行100億元?？偠灾算y行2018年獲得了更大的股本增長，股本乘數(shù)的降低將導(dǎo)致凈股本利率的變化，這將對營業(yè)收入和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率產(chǎn)生比凈利率上升更大的影響。1.資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)方面杜邦財務(wù)指標(biāo)得出該6家銀行，寧波銀行、招商銀行和南京銀行等是在比較穩(wěn)定應(yīng)收狀態(tài)，資產(chǎn)質(zhì)量高，營業(yè)利潤凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有助于提高股本凈利率，這與另外三家銀行不一樣。在資金來源上，與寧波銀行和南京銀行相比分別高出14%和25個百分點(diǎn)，與寧波銀行和南京銀行相比，存款利率也降至1.45%，分別降低了35個基點(diǎn)和92個基點(diǎn)。在貨幣使用方面，招商銀行貸款在有息資產(chǎn)中的份額為61.25%，寧波銀行和南京銀行的投資和貸款份額較高，其原因是兩個城市商行能把資產(chǎn)分配從非標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)變?yōu)闃?biāo)準(zhǔn)化，由此面對不停發(fā)展的市場環(huán)境，在逐步提高債券和ABS等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的份額。其中有息資產(chǎn)里，平均零售貸款回報率最大，但招商銀行的零售貸款與貸款比率為49%，分別比寧波銀行和南京銀行高19和22個百分點(diǎn)。2.不良資產(chǎn)管控6家銀行在去杠桿化的金融環(huán)境中分別開展資本填充行動。其中，上海銀行和法國興業(yè)銀行的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率水平高的原因，但是資產(chǎn)減值損失更大，致使?fàn)I業(yè)利潤凈利率無法升高，最終的結(jié)果是股本凈利率分別下降1.29%和0.92%?？偨Y(jié)：前一篇文章中對商業(yè)銀行盈利能力水平發(fā)展的比較分析是已知的，得出了商業(yè)銀行盈利能力變化不斷的形式以及所處行業(yè)中的位置和基本信息。在分析指標(biāo)以得出信息后，了解金融指標(biāo)的改變，并將指標(biāo)和相同銀行部門比較分析，可以總結(jié)先前人員的研究結(jié)論：影響招商銀行盈利能力發(fā)展的主要原因。（1從比較結(jié)果可以看出，即使其他指標(biāo)之間的差異不大，但在成本/收入比、中間活動回報率、不良貸款率以及存款和貸款比率指標(biāo)的具體數(shù)據(jù)上，招商銀行還是高于其他部門。（2）對于凈利息收益率，即使信貸銀行的凈利息收益不是很好，也不應(yīng)忘記，凈利差收入是當(dāng)前銀行部門實(shí)現(xiàn)利潤的主要手段，缺乏這種形式會導(dǎo)致基礎(chǔ)活動暫停，因此，凈利息回報也是信貸銀行盈利的主要因素；例如，銀行的資產(chǎn)規(guī)?？赡軙ζ錁I(yè)務(wù)類型、具體目標(biāo)、銷售點(diǎn)分布等產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，同時擾亂商業(yè)銀行的利潤。此外，資本充足率可能表明一定程度的風(fēng)險抵御能力，以及高水平的運(yùn)營，導(dǎo)致客戶對銀行失去信心，從而導(dǎo)致銀行利潤下降。（3）除此之外，還有運(yùn)營費(fèi)用比率、杠桿率和準(zhǔn)備金覆蓋率，無論是在變化幅度還是行動機(jī)制方面，都不會對招商銀行的利潤產(chǎn)生重大影響。還可以看出，這些指標(biāo)近年來在價值方面幾乎沒有變化，甚至可以說，它們代表了其他指標(biāo)可以做到的情況，例如反映成本支出狀況的運(yùn)營支出/成本/收入比率，但運(yùn)營支出比率僅顯示了成本支出的高水平和高水平，而成本/收入比包括成本收益，績效內(nèi)容更全面；杠桿和資本充足率能夠發(fā)揮一致的作用，兩者都表明了風(fēng)險承受能力的狀態(tài)，通常用于進(jìn)一步表達(dá)資本充足率指標(biāo)，在實(shí)際操作中，一些銀行在資產(chǎn)表的外部化形式下免除杠桿監(jiān)管，其本身存在一些缺陷；準(zhǔn)備金覆蓋率用于表示銀行應(yīng)對預(yù)期損失的能力，其組成可通過其他指標(biāo)表示，貸款減值準(zhǔn)備金金額是運(yùn)營費(fèi)用的一個方面，不良貸款金額以不良貸款利率表示。因此，商業(yè)銀行盈利能力必須忽略以上三個指標(biāo)?？傊唧w對成本收入比、凈利率和本章內(nèi)容等七個不同指標(biāo)為此章節(jié)的表述，分析發(fā)現(xiàn)它們影響供應(yīng)商銀行盈利，從分析變化趨勢和原理看，這些指原因還是太過主觀和片面。所以，本文會從下一章節(jié)中主要概括出招商銀行在盈利能力上體現(xiàn)出的不足進(jìn)行具體分析。3.3招商銀行盈利能力存在的問題3.3.1不良貸款日益增長橫向比較招商銀行利潤穩(wěn)定的各個方面得出，和其余銀行比較，招商銀行的風(fēng)險行貸款很高。除此之外，銀行準(zhǔn)備金覆蓋率與不良貸款金額之間的關(guān)系不成比例，且一直較低。若忽視這兩個問題的解決方案將導(dǎo)致銀行運(yùn)營風(fēng)險增加，導(dǎo)致銀行運(yùn)營與利潤不良。過度不良貸款不僅降低了銀行的利潤，且改變了銀行的運(yùn)營程序。3.3.2資產(chǎn)管理水平較差根據(jù)上述分析，已知在過去五年中，招商銀行總資產(chǎn)回報率略有下降，凈資產(chǎn)回報率的下降趨勢特別顯著，導(dǎo)致招商銀行面臨各類風(fēng)險的幾率增加，這些商業(yè)風(fēng)險直接與商業(yè)銀行的利潤質(zhì)量水平相關(guān)。3.3.成本控制難度高根據(jù)營業(yè)費(fèi)用率，近年來，招商銀行的營業(yè)費(fèi)用有所增加，而成本與收入的比率有所上升?？v向看招商銀行收入對比，近年來看招商銀行收入成本比有所回升，2017年底達(dá)30.23%；橫向看，對比另外幾家銀行，商戶銀行的成本收入表明，在盈利能力方面上招商銀行與其他銀行存在較大差異；其影響程度的表明，成本效益比與資產(chǎn)回報率招商銀行則呈顯著負(fù)相關(guān)，降低成本效益將大大有助于其盈利能力的發(fā)展。特別是，招商銀行的有息債券經(jīng)歷了存款的增加，而銀行間銀行和央行的存款成本與客戶存款成本之間的比率仍然很高。存款比例過高會損害有息存款的總體成本，因?yàn)榇婵铑愋吞?，主要針對相同的存款對象。在利率不斷商品化的背景下，存款成本難以控制。通過結(jié)合各種研究結(jié)果，招商銀行需要更加重視這一方面，并將其用于實(shí)際活動，以提高運(yùn)營效率。3.4本章小結(jié)本章內(nèi)容主要集中于招商銀行在收益率和研究穩(wěn)定性方面的盈利能力，招商銀行年度報告和銀行安全委員會年度年鑒的具體數(shù)據(jù)收集，招商銀行盈利能力發(fā)展趨勢的比較研究，根據(jù)獲得的結(jié)果，給出了影響招商銀行盈利能力發(fā)展的幾個重要原因。

第4章提升招商銀行盈利能力的對策4.1擴(kuò)展盈利業(yè)務(wù)種類根據(jù)上述分析，可以看出，目前商業(yè)銀行的利潤來源主要基于存款和貸款利差，這基本上占總營業(yè)收入的60%，但隨著銀行業(yè)務(wù)同質(zhì)化現(xiàn)象的增加，只有一個利息收入來源的近距離貿(mào)易銀行遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，有必要大力發(fā)展中介活動，盡管近距離貿(mào)易銀行。4.1.1增加盈利方式分析表明，商業(yè)銀行的傭金和凈利潤與企業(yè)利潤的比率與商業(yè)銀行的盈利能力之間的關(guān)系是積極的。近年來，央行多次進(jìn)行重大調(diào)整以降低利率，這有助于突出我們利率在營銷過程中的優(yōu)勢。但銀行和銀行之間的競爭越來越激烈，尋求大量存款和市場份額，更愿意提高存款利率和降低貸款利率，導(dǎo)致存款息差降低。然而，鑒于市場經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，通過直接融資籌集資金已成為企業(yè)融資的重要渠道。各種外部原因的結(jié)合使商業(yè)股權(quán)銀行能夠及時調(diào)整其回報結(jié)構(gòu)，同時增加其他服務(wù)要素。首先，關(guān)注到金融產(chǎn)品質(zhì)量時，應(yīng)多關(guān)注金融產(chǎn)品的多樣性、是否能吸引客戶購買。商業(yè)股份銀行應(yīng)當(dāng)致力于金融創(chuàng)新，并建立自身優(yōu)秀的品牌產(chǎn)品形象。各種各樣的金融產(chǎn)品繼續(xù)增長，但本質(zhì)上存在著“硬支付”和“隱含擔(dān)?！毕嘟Y(jié)合的購買風(fēng)險。只有準(zhǔn)確了解金融產(chǎn)品，客戶才能使銀行不僅管理其財務(wù)，而且管理其資產(chǎn)。銀行可以考慮客戶的地區(qū)和經(jīng)濟(jì)水平，設(shè)計不同的金融解決方案以滿足客戶的需求，并開發(fā)新的金融產(chǎn)品，主要以客戶為中心，以當(dāng)?shù)噩F(xiàn)實(shí)為基礎(chǔ)。其次，營銷策略的變化是巨大的，反過來，允許在線銷售。銀行投入大量資金在廣告上，但并沒有取得良好的廣告效果。當(dāng)下，伴隨互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，結(jié)合利用媒體資源優(yōu)勢發(fā)展廣告至關(guān)重要。最后，重塑運(yùn)營管理，占領(lǐng)主要市場。在日趨激烈的市場競爭背景下，資本市場活動的擴(kuò)大，新的第三方支付平臺，的創(chuàng)建無助于銀行利潤的增加。4.1.2適當(dāng)提高貸款收益貸款存款收入作為招商銀行主要獲得利潤的營銷途徑，其特征結(jié)構(gòu)是改變招商銀行盈利能力與以后發(fā)展的重要參考指標(biāo)，招商銀行可以采取以下途徑改變招商銀行的貸款結(jié)構(gòu)與存款比例。第一，銀行重要參考是負(fù)債率，其資金的重要來源是，存款的金額能夠?yàn)樯香y行開展不同的別類業(yè)務(wù)項目，所以必須要整合相關(guān)的配套措施提升存款比例，減少存款的成本，以此實(shí)現(xiàn)平均存款利息負(fù)擔(dān)的平均水平。4.2提高資產(chǎn)管理水平盈利能力的組織能力主要體現(xiàn)在高管理水平上改進(jìn)管理機(jī)制。為了使銀行隨市場形勢而變化，并考慮用戶的具體需要，組織開展科學(xué)的信息收集與監(jiān)督尤其重要，這樣可以直接加強(qiáng)激烈的效果。商業(yè)股份銀行在建立相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)方面必須徹底和全面。目前，緊張的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和強(qiáng)大的競爭壓力導(dǎo)致了規(guī)?？偭繑U(kuò)張的積極影響，這些影響不再發(fā)生，也不利于提高銀行整體盈利水平。因此，招商銀行需要加快建設(shè)“輕量級銀行”的步伐，關(guān)鍵是在一定程度上繼續(xù)發(fā)展，推動銀行職能的更好轉(zhuǎn)型。一是改變總資產(chǎn)的高水平，從“賺取數(shù)量”到“賺取質(zhì)量”：重點(diǎn)是貸款規(guī)模，為了不讓貸款負(fù)擔(dān)過重，對貸款對象進(jìn)行嚴(yán)格審查，貸款對象必須具有較強(qiáng)的償債能力、收購效率，即大企業(yè)是主要對象。第二，將業(yè)務(wù)職能從信貸中介轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诜?wù)，著重發(fā)展低成本，低風(fēng)險，知識產(chǎn)權(quán)密集的中小型產(chǎn)業(yè)。為了防止不良貸款的發(fā)生，招商銀行可以借用以下解決方案：第一是根據(jù)綜合風(fēng)險管理提供的相應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)和法規(guī)，進(jìn)一步改進(jìn)其風(fēng)險控制系統(tǒng)的開發(fā)，提高客戶的信用水平，并對其在實(shí)際貸款過程中的還款能力進(jìn)行具體的綜合研究分析，不斷改進(jìn)和改進(jìn)相應(yīng)價值損失和經(jīng)濟(jì)投入計量的相關(guān)管理體系。使用有效的大數(shù)據(jù)技術(shù)評估潛在風(fēng)險符合我國在第十八屆大會上通過的在我國推廣大數(shù)據(jù)技術(shù)的政策。大數(shù)據(jù)是銀行發(fā)展的重要信息資源。在向不同客戶提供不同服務(wù)的過程中，銀行提供并獲取有關(guān)公司間金融交易的大量信息。他通過大數(shù)據(jù)的支持，商業(yè)銀商行可以有效獲得客戶的真實(shí)反饋需求，讓業(yè)務(wù)的開展更為具體合理。第二，大數(shù)據(jù)系統(tǒng)反饋精確。在對客戶辦理業(yè)務(wù)時，銀行應(yīng)當(dāng)應(yīng)需使用大數(shù)據(jù)對客戶的信用等級進(jìn)行評估，看看用戶的真實(shí)還款能力高低，最終分析出日否可以對該客戶進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)。大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢在于能夠提高銀行的有效辦公效率，工作節(jié)奏，規(guī)避掉可能發(fā)生的潛在風(fēng)險，及時有效幫助銀行采取可行的措施預(yù)防。第三，商業(yè)銀行要在大數(shù)據(jù)的支持下建立信息管理系統(tǒng)，組件銀行內(nèi)部自己的系統(tǒng)運(yùn)營團(tuán)隊，充分了解分析銀行的自身實(shí)際需求。因此，組件銀行內(nèi)部具備專業(yè)分析技能的職能小組尤為重要，廣泛吸收社會人才并且持續(xù)大力培養(yǎng)。第四，改進(jìn)信用檢查流程。具體監(jiān)管工作涉及用戶、用品及其相關(guān)結(jié)構(gòu)和行為，從目標(biāo)客戶的開始，重點(diǎn)關(guān)注貸款前具體的貯備措施，嚴(yán)格把控與貸款本身有關(guān)的風(fēng)險問題，今兒更好地為銀行發(fā)展，使信貸政策得到進(jìn)一步改善，為了改善信用管理模式，始終致力于列表治理理念。由于銀行貸款要求專業(yè)化高，銀行的重要任務(wù)是提升工作人員的自身業(yè)務(wù)能力發(fā)展，并相應(yīng)進(jìn)行培訓(xùn)活動開展，使用具體的評估手段，讓工作人員的業(yè)務(wù)水平符合貸款的有關(guān)要求。更重要的是對銀行信用風(fēng)險管理模式。由于國家法律缺乏有關(guān)的政策，致使貸款準(zhǔn)備金覆蓋率存患有一些問題，使商業(yè)銀行無法拿出這方面的有關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，也無法明確證明貸款的真實(shí)質(zhì)量，導(dǎo)致銀行的信用風(fēng)險增加。需要國家戰(zhàn)略規(guī)劃的改進(jìn)，從而保證銀行貸款的質(zhì)量，能夠有效管控信貸風(fēng)險。4.3強(qiáng)化成本控制通過前面介紹的分析表明，近年來，招商銀行的運(yùn)營費(fèi)用不斷增加，其運(yùn)營效率降低，使用定量分析方法可以知道，這種形式的發(fā)展會損害招商銀行的利潤增長時間。為了改變這一狀況，招商銀行支出成本嚴(yán)格控制，有效提升運(yùn)營效率。主要從以下兩方向控制成本，通過使用有效刺激其發(fā)展的成本項目，能夠使低績效項目的成本得到有效控制。招商銀行在開展正常業(yè)務(wù)時，其主要將其花費(fèi)開支使用在實(shí)體銷售網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)、運(yùn)營管理和員工工資的開銷，現(xiàn)通過技術(shù)的不斷發(fā)展，線路上游開始出現(xiàn)導(dǎo)致實(shí)體銷售網(wǎng)點(diǎn)客戶量大幅減少情況，導(dǎo)致收益低，面對這種情況，商業(yè)銀行可以做的是不斷減少此類項目的總支出。不再需要創(chuàng)建新的實(shí)體店，而將使用非常低效的銷售點(diǎn)站點(diǎn)；以較低的實(shí)際運(yùn)營投資使用自動取款機(jī)的主要費(fèi)用，以滿足個人客戶的不同服務(wù)需求；鼓勵普通員工轉(zhuǎn)變?yōu)榧媛殸I銷人員或客戶經(jīng)理，制定并實(shí)施適當(dāng)?shù)目冃гu估體系，在總工資中降低基本工資的占比，績效工資大幅提高占比。把主體成本使用在有利于長期發(fā)展的業(yè)務(wù)上，不斷把投資放在研發(fā)項目上，關(guān)注基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是重中之重，在和互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)行項目合作時，要學(xué)會使用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)優(yōu)勢，建設(shè)科技為主導(dǎo)的銀行；在業(yè)務(wù)拓展方面，要著力打造功能目標(biāo)的全覆蓋，打造安全方便實(shí)用的移動支付平臺，方便用戶的日常的線上操作，把線下業(yè)主轉(zhuǎn)化到線上上來；在企業(yè)營銷模式來講，客戶信息的數(shù)據(jù)來源是重點(diǎn)，采取對零售的目標(biāo)客戶分類管理，有助于建立客戶的總體視圖，客戶經(jīng)理要在第一時間掌握移動客戶喜好；便于及時采取風(fēng)險決策，建立大資信模式，整合各方信息，使用大數(shù)據(jù)、人工智能等相關(guān)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)預(yù)測風(fēng)險和應(yīng)對風(fēng)險措施的能力；在反欺詐方面，使用人工智能技術(shù)幫助實(shí)時大數(shù)據(jù)模型的構(gòu)建，防范在生產(chǎn)經(jīng)營中可能出現(xiàn)的過度風(fēng)險。4.4本章小結(jié)分析中國商業(yè)銀行發(fā)展的當(dāng)前盈利水平及其具體影響因素，中國商業(yè)銀行盈利水平發(fā)展的主要原因是銀行的內(nèi)部問題，因此中國商業(yè)銀行必須充分認(rèn)識到上述手段在經(jīng)營過程中的重要性，真正提高盈利水平，獲得更大的競爭優(yōu)勢。結(jié)論在市場環(huán)境的快速發(fā)展中，金融去中介化與利率商品化正在全面開始出現(xiàn)，商業(yè)股份銀行面臨著大市場前景和小企業(yè)環(huán)境的雙重壓力，在如今金融市場競爭日趨激烈的背景下，商業(yè)銀行的營業(yè)收入決定著銀行的生存環(huán)境，由此商業(yè)銀行要逐步提高營業(yè)能力水平。由于商業(yè)股份銀行特殊的經(jīng)營管理模式，使用盈利能力理論為研究對象，盈利能力的上升與下降是在商業(yè)銀行一些時間內(nèi)的經(jīng)營方式直接聯(lián)系。因此，本文把招商銀行作為研究的對象，把招商銀行在經(jīng)營過程中的生成的詳細(xì)數(shù)據(jù)與招商銀行的實(shí)際經(jīng)營狀況結(jié)合，并通過各種途徑，對招商銀行盈利能力進(jìn)行詳細(xì)具體的分析研究，分析招商銀行自身業(yè)務(wù)本身有關(guān)特點(diǎn)和當(dāng)下招商銀行的盈利能力展開分析。此外，伴隨經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，銀行間同質(zhì)化、相似度越來越接近，作為招商銀行收入主要來源的存款和貸款之間的差距不斷縮小。簡言之，招商銀行面臨著不良貸款增長、主要盈利模式的獨(dú)特性和成本無法有效得到控制、貸款回報率下降、資產(chǎn)管理水平低。最后，根據(jù)商戶銀行目前盈利水平的不良情況，本文主要意在試圖結(jié)合外部解決方法與內(nèi)部自我管理兩個方面，為招商銀行的發(fā)展提供了具體解決方案。但是，本文地局限性在于：（1）作者本人的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)不足，對商業(yè)銀行盈利能力的研究僅從金融方面開始，缺乏非金融參考，由于他沒有在銀行部門工作，缺乏深入的觀點(diǎn)；（2）論文的介紹仍然主