標(biāo)準(zhǔn)債轉(zhuǎn)股協(xié)議書范本及操作指引一、債轉(zhuǎn)股的價(jià)值與協(xié)議核心作用債轉(zhuǎn)股通過將債權(quán)人對債務(wù)人的債權(quán)依法轉(zhuǎn)為股權(quán)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)債務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、財(cái)務(wù)杠桿降低與資本結(jié)構(gòu)重構(gòu)，是化解企業(yè)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、激活存量資產(chǎn)的重要工具。依據(jù)《公司法》《民法典》《市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)實(shí)施辦法》等法律法規(guī)，債轉(zhuǎn)股協(xié)議書是明確債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)各方權(quán)利義務(wù)、保障交易合規(guī)性與商業(yè)邏輯的核心法律文件，其條款設(shè)計(jì)需兼顧債權(quán)清償、股權(quán)權(quán)益分配及企業(yè)治理協(xié)同等多重訴求。二、標(biāo)準(zhǔn)債轉(zhuǎn)股協(xié)議書范本（核心條款解析）以下為適用于企業(yè)間債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（含金融機(jī)構(gòu)市場化債轉(zhuǎn)股）的協(xié)議書框架，實(shí)務(wù)中需結(jié)合交易場景（如增資擴(kuò)股型或股權(quán)轉(zhuǎn)讓型債轉(zhuǎn)股）及主體性質(zhì)（有限公司/股份公司）調(diào)整：（一）協(xié)議主體與鑒于條款1.主體信息：明確債權(quán)人（甲方）、債務(wù)人（乙方，或目標(biāo)公司丙方，視交易結(jié)構(gòu)而定）的名稱、住所、法定代表人等基本信息。若債轉(zhuǎn)股涉及目標(biāo)公司增資，需列明目標(biāo)公司（丙方）的注冊資本、股權(quán)結(jié)構(gòu)等。2.鑒于條款：簡述債權(quán)形成背景（如乙方因經(jīng)營需要向甲方借款/應(yīng)付貨款等）、債權(quán)合法性（已履行內(nèi)部決策程序、無權(quán)利瑕疵）、各方轉(zhuǎn)股意愿，為協(xié)議履行提供事實(shí)基礎(chǔ)。（二）轉(zhuǎn)股債權(quán)確認(rèn)1.債權(quán)金額：明確轉(zhuǎn)股債權(quán)的本金、利息（含逾期利息）、違約金等合計(jì)金額，需附《債權(quán)確認(rèn)書》《對賬單》等憑證作為附件。2.債權(quán)性質(zhì)：說明債權(quán)是否為貨幣債權(quán)、是否存在擔(dān)保（若有，需約定擔(dān)保物權(quán)/保證責(zé)任的處理方式，如隨債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)而消滅或轉(zhuǎn)為股權(quán)質(zhì)押）。（三）轉(zhuǎn)股方案1.轉(zhuǎn)股價(jià)格與股權(quán)比例：若為增資擴(kuò)股型（目標(biāo)公司丙方增資）：約定轉(zhuǎn)股價(jià)格的確定方式（如經(jīng)評估的每股凈資產(chǎn)、協(xié)商作價(jià)等），公式示例：*轉(zhuǎn)股數(shù)量=轉(zhuǎn)股債權(quán)金額÷轉(zhuǎn)股價(jià)格；股權(quán)比例=轉(zhuǎn)股數(shù)量÷（原注冊資本+轉(zhuǎn)股數(shù)量）*。若為股權(quán)轉(zhuǎn)讓型（原股東向債權(quán)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)）：約定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格（可與債權(quán)金額等額或折價(jià)/溢價(jià)），明確轉(zhuǎn)讓的股權(quán)比例及對應(yīng)出資額。2.股權(quán)類型：約定轉(zhuǎn)股后股權(quán)的性質(zhì)（如有限公司的普通股、股份公司的普通股/優(yōu)先股），優(yōu)先股需明確股息分配、表決權(quán)限制等特殊權(quán)利。3.鎖定期與退出機(jī)制：約定股權(quán)鎖定期（如自工商變更登記之日起3年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓），退出途徑（如上市后減持、向原股東/第三方轉(zhuǎn)讓、目標(biāo)公司回購等）及觸發(fā)條件（如企業(yè)上市、業(yè)績達(dá)標(biāo)、重大違約等）。（四）股權(quán)權(quán)利與義務(wù)1.股東權(quán)利：債權(quán)人轉(zhuǎn)為股東后，享有《公司法》規(guī)定的知情權(quán)、表決權(quán)、分紅權(quán)等，需明確是否委派董事/監(jiān)事、參與公司治理的具體方式。2.分紅與虧損承擔(dān)：約定利潤分配方式（如按股權(quán)比例、優(yōu)先分紅權(quán)等），虧損按股權(quán)比例或約定比例承擔(dān)。3.股權(quán)限制：約定股權(quán)不得用于抵押、質(zhì)押（除非經(jīng)其他股東/目標(biāo)公司同意），禁止關(guān)聯(lián)交易損害公司利益等。（五）債權(quán)債務(wù)處理1.債權(quán)消滅：轉(zhuǎn)股完成后（工商變更登記/股權(quán)交割完成），原債權(quán)債務(wù)關(guān)系終止，甲方不得再向乙方主張債權(quán)。2.剩余債權(quán)（如有）：若轉(zhuǎn)股債權(quán)僅部分轉(zhuǎn)為股權(quán)（如約定“債權(quán)中的XX萬元轉(zhuǎn)為股權(quán)，剩余XX萬元繼續(xù)按原債權(quán)債務(wù)關(guān)系履行”），需明確剩余債權(quán)的還款期限、利率等。（六）違約與爭議解決1.違約情形：列舉常見違約行為（如甲方虛假陳述債權(quán)瑕疵、乙方/丙方拒不配合工商變更、股東濫用權(quán)利損害公司利益等）。2.違約責(zé)任：約定違約金計(jì)算方式（如按未轉(zhuǎn)股債權(quán)金額的X%）、損失賠償范圍（含律師費(fèi)、訴訟費(fèi)等）。3.爭議解決：選擇仲裁（明確仲裁機(jī)構(gòu)）或訴訟（約定管轄法院，如甲方住所地法院）。（七）其他條款1.生效條件：約定協(xié)議生效需滿足的條件（如各方簽字蓋章、目標(biāo)公司股東會(huì)決議通過、監(jiān)管部門備案/審批通過等）。2.份數(shù)與附件：協(xié)議一式X份，各方各執(zhí)X份；附件包括債權(quán)憑證、股東會(huì)決議、評估報(bào)告、公司章程修正案等。三、債轉(zhuǎn)股操作指引（全流程實(shí)務(wù)要點(diǎn)）（一）前期準(zhǔn)備階段1.盡職調(diào)查：債權(quán)人需核查債務(wù)人/目標(biāo)公司的資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)（避免轉(zhuǎn)股后股權(quán)被稀釋或存在代持糾紛）、債權(quán)合法性（如借款合同是否履行審批程序、貨款是否存在質(zhì)量爭議）。債務(wù)人/目標(biāo)公司需核查債權(quán)人的主體資格（如是否為金融機(jī)構(gòu)，需符合《金融資產(chǎn)投資公司管理辦法》要求）、債權(quán)是否存在抵押/質(zhì)押等權(quán)利負(fù)擔(dān)。2.方案設(shè)計(jì)：選擇交易結(jié)構(gòu)：增資擴(kuò)股（目標(biāo)公司增加注冊資本，債權(quán)人成為新股東）或股權(quán)轉(zhuǎn)讓（原股東向債權(quán)人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，債務(wù)隨股權(quán)轉(zhuǎn)移或消滅）。轉(zhuǎn)股價(jià)格定價(jià)：優(yōu)先采用資產(chǎn)評估（如凈資產(chǎn)評估法），避免低價(jià)轉(zhuǎn)讓股權(quán)被認(rèn)定為“利益輸送”；金融機(jī)構(gòu)債轉(zhuǎn)股需符合“市場化定價(jià)”原則。3.內(nèi)部決策與審批：目標(biāo)公司：召開股東會(huì)/股東大會(huì)，審議債轉(zhuǎn)股方案（需經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過，章程另有約定除外），形成決議。債權(quán)人：如為金融機(jī)構(gòu)，需履行內(nèi)部風(fēng)控審批；如為企業(yè)，需經(jīng)股東會(huì)/董事會(huì)決議。監(jiān)管審批：金融機(jī)構(gòu)實(shí)施債轉(zhuǎn)股需向銀保監(jiān)會(huì)備案，涉及上市公司的需履行信息披露義務(wù)。（二）協(xié)議簽訂階段1.談判要點(diǎn)：轉(zhuǎn)股價(jià)格：若目標(biāo)公司處于虧損狀態(tài)，可協(xié)商“債轉(zhuǎn)股+業(yè)績對賭”，約定若業(yè)績未達(dá)標(biāo)，原股東需回購股權(quán)或調(diào)整股權(quán)比例。股權(quán)鎖定期：結(jié)合企業(yè)發(fā)展周期（如Pre-IPO階段可約定上市后解鎖），平衡債權(quán)人退出需求與企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營。擔(dān)保處理：若原債權(quán)有擔(dān)保，需約定擔(dān)保人責(zé)任是否解除（如轉(zhuǎn)為股權(quán)質(zhì)押，需辦理質(zhì)押登記）。2.文本審核：由律師審核協(xié)議條款，重點(diǎn)核查債權(quán)合法性、股權(quán)設(shè)置合規(guī)性（如有限公司股東人數(shù)不超過50人、股份公司發(fā)起人不超過200人）、稅務(wù)條款（如債轉(zhuǎn)股的企業(yè)所得稅處理，參考財(cái)稅〔2009〕59號文“特殊性稅務(wù)處理”條件）。（三）工商變更與股權(quán)交割1.材料準(zhǔn)備：增資擴(kuò)股型：提交《公司變更登記申請書》、股東會(huì)決議、章程修正案、債轉(zhuǎn)股協(xié)議、驗(yàn)資報(bào)告（或出資證明書）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（若涉及原股東讓渡股權(quán)比例）。股權(quán)轉(zhuǎn)讓型：提交股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股東會(huì)決議、章程修正案、新股東身份證明。2.登記流程：向市場監(jiān)督管理局提交材料，3-5個(gè)工作日完成變更登記，取得新營業(yè)執(zhí)照后，目標(biāo)公司向新股東簽發(fā)出資證明書/股權(quán)憑證。（四）后續(xù)管理與退出1.股東權(quán)利行使：債權(quán)人作為股東，應(yīng)按協(xié)議約定參與公司治理（如委派董事、查閱財(cái)務(wù)報(bào)表），監(jiān)督企業(yè)經(jīng)營，防范股權(quán)被稀釋（如優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款）。2.退出路徑：上市減持：若目標(biāo)公司上市，通過二級市場減持股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓：向原股東、第三方投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)，需符合鎖定期約定及公司章程限制。股權(quán)回購：觸發(fā)回購條款（如業(yè)績不達(dá)標(biāo)、企業(yè)經(jīng)營不善），要求原股東或目標(biāo)公司回購股權(quán)（需注意回購的合法性，如有限公司回購需符合《公司法》第74條情形）。四、風(fēng)險(xiǎn)與合規(guī)要點(diǎn)提示（一）法律風(fēng)險(xiǎn)1.債權(quán)瑕疵風(fēng)險(xiǎn)：若債權(quán)存在訴訟時(shí)效屆滿、擔(dān)保無效等瑕疵，轉(zhuǎn)股后可能被認(rèn)定為“出資不實(shí)”，債權(quán)人需補(bǔ)足出資或承擔(dān)賠償責(zé)任。2.股權(quán)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：轉(zhuǎn)股后股權(quán)比例需符合《公司法》對股東人數(shù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)的要求（如商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股后持股比例一般不超過30%）。3.回購條款效力：目標(biāo)公司回購股權(quán)需符合“減少注冊資本”“與持有本公司股份的其他公司合并”等法定情形，否則回購協(xié)議可能無效。（二）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)1.企業(yè)所得稅：債務(wù)人以債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)方式清償債務(wù)，若符合財(cái)稅〔2009〕59號文“特殊性稅務(wù)處理”條件（如具有合理商業(yè)目的、股權(quán)支付比例不低于85%），可暫不確認(rèn)債務(wù)清償所得；否則需確認(rèn)所得繳納企業(yè)所得稅。2.印花稅：債轉(zhuǎn)股協(xié)議需按“產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)”繳納印花稅（稅率0.5‰），目標(biāo)公司增資需按“資金賬簿”繳納印花稅（萬分之五，2023年起減半征收）。（三）經(jīng)營與道德風(fēng)險(xiǎn)1.治理沖突：債權(quán)人轉(zhuǎn)股后若與原股東經(jīng)營理念沖突，可能導(dǎo)致決策僵局（如表決權(quán)比例設(shè)置不合理），需在協(xié)議中約定“超級表決權(quán)”“一致行動(dòng)人”等條款。2.利益輸送風(fēng)險(xiǎn)：轉(zhuǎn)股價(jià)格過低可能被認(rèn)定為“關(guān)聯(lián)交易損害公司利益”，需保留評估報(bào)告、股東會(huì)決議等證據(jù)證明定價(jià)公允。五、附則（協(xié)議范本獲取與咨詢建議）本文提供的協(xié)議書范本為通用框架，實(shí)務(wù)中需根據(jù)交易場景（如國企債轉(zhuǎn)股、上市公司債轉(zhuǎn)股）、主體性質(zhì)（金融機(jī)構(gòu)/非金融機(jī)構(gòu)）及地