第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試合格截圖及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易所的保證金制度主要目的是什么？

A.降低交易成本

B.規(guī)避市場風(fēng)險

C.提高市場流動性

D.確保交易公平

答：________

2.下列哪種金融工具屬于期貨合約？

A.股票

B.債券

C.掉期合約

D.期權(quán)合約

答：________

3.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨交易的最小變動價位是多少？

A.0.1點

B.0.2點

C.0.5點

D.1點

答：________

4.期貨交易中的“保證金追?！笔侵甘裁辞闆r？

A.交易者需追加資金

B.交易所提高保證金比例

C.交易者盈利翻倍

D.保證金自動調(diào)整

答：________

5.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨合約的“實物交割”？

A.交易者平倉

B.交易者持倉到期

C.交易所調(diào)整手續(xù)費

D.交易者申請退市

答：________

6.期貨交易中的“對沖”策略主要目的是什么？

A.增加交易量

B.規(guī)避價格波動風(fēng)險

C.提高保證金比例

D.獲取高杠桿收益

答：________

7.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司為客戶開立保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)向哪個機(jī)構(gòu)報備？

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所

C.中國期貨業(yè)協(xié)會

D.中國人民銀行

答：________

8.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”制度是指什么？

A.每日收盤后自動平倉

B.每日結(jié)算后無需支付保證金

C.每日交易盈虧自動劃轉(zhuǎn)至保證金賬戶

D.每日需繳納額外稅費

答：________

9.以下哪種指標(biāo)常用于期貨市場的技術(shù)分析？

A.P/E比率

B.紅利收益率

C.移動平均線

D.市凈率

答：________

10.期貨交易中的“限倉制度”主要目的是什么？

A.限制交易者盈利

B.防止市場過度投機(jī)

C.降低交易手續(xù)費

D.規(guī)避實物交割風(fēng)險

答：________

11.期貨交易所的“漲跌停板制度”主要目的是什么？

A.保護(hù)交易者資金

B.規(guī)避市場操縱

C.穩(wěn)定市場價格波動

D.提高交易活躍度

答：________

12.期貨交易中的“保證金比例”是指什么？

A.交易者需繳納的保證金金額

B.保證金占總資金的比例

C.交易所收取的手續(xù)費比例

D.交易杠桿的倍數(shù)

答：________

13.根據(jù)國際慣例，期貨交易中的“實物交割”通常適用于哪種合約？

A.股指期貨

B.商品期貨

C.股票期權(quán)

D.利率期貨

答：________

14.期貨交易中的“強(qiáng)制平倉”是指什么情況？

A.交易者主動平倉

B.交易所強(qiáng)制關(guān)閉倉位

C.保證金不足被強(qiáng)制平倉

D.交易者盈利翻倍

答：________

15.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶交易提供融資融券服務(wù)的，其保證金比例不得低于多少？

A.10%

B.20%

C.30%

D.50%

答：________

16.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略是指什么？

A.每次加倉金額相同

B.盈利時加倉，虧損時減倉

C.虧損時加倉，盈利時減倉

D.每次加倉比例相同

答：________

17.期貨交易所的“持倉限額制度”適用于哪種交易者？

A.新手交易者

B.大戶交易者

C.機(jī)構(gòu)投資者

D.散戶交易者

答：________

18.期貨交易中的“隔夜持倉”是指什么？

A.當(dāng)日開倉，當(dāng)日平倉

B.當(dāng)日開倉，次日平倉

C.次日開倉，當(dāng)日平倉

D.持倉超過一周

答：________

19.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司未按照規(guī)定為客戶保存交易記錄的，將面臨什么處罰？

A.罰款

B.停業(yè)整頓

C.撤銷業(yè)務(wù)資格

D.以上都是

答：________

20.期貨交易中的“套利交易”是指什么？

A.同時買入和賣出同一合約

B.利用不同合約之間的價差獲利

C.單一合約的投機(jī)交易

D.高杠桿交易

答：________

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易的主要特征包括哪些？

A.高杠桿性

B.T+0交易

C.實物交割

D.零和博弈

E.集中競價交易

答：________

22.期貨交易中的風(fēng)險主要包括哪些？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

E.法律風(fēng)險

答：________

23.期貨交易所的結(jié)算方式主要包括哪些？

A.零和結(jié)算

B.有價證券結(jié)算

C.保證金結(jié)算

D.實物結(jié)算

E.無負(fù)債結(jié)算

答：________

24.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略需要注意哪些原則？

A.盈利時加倉

B.虧損時加倉

C.每次加倉比例相同

D.每次加倉金額相同

E.控制總倉位比例

答：________

25.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶交易提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)履行哪些職責(zé)？

A.開設(shè)交易編碼

B.提供交易軟件

C.監(jiān)管客戶交易行為

D.提供市場信息

E.承擔(dān)交易虧損

答：________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.期貨交易所的保證金制度可以完全消除市場風(fēng)險。

答：________

27.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”制度是指每日結(jié)算后無需支付保證金。

答：________

28.期貨交易中的“限倉制度”是為了保護(hù)交易者資金。

答：________

29.期貨交易所的“漲跌停板制度”可以完全防止市場操縱。

答：________

30.期貨交易中的“實物交割”是指合約到期后進(jìn)行商品交付。

答：________

31.期貨公司為客戶開立保證金賬戶，無需向任何機(jī)構(gòu)報備。

答：________

32.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”制度是指每日收盤后自動平倉。

答：________

33.期貨交易中的“套利交易”是指利用同一合約的價差獲利。

答：________

34.期貨交易所的“持倉限額制度”適用于所有交易者。

答：________

35.期貨交易中的“隔夜持倉”是指持倉超過一周。

答：________

四、填空題（共15分，每空1分）

1.期貨交易中的“保證金”是指交易者需繳納的________金額。

答：________

2.期貨交易所的“每日無負(fù)債結(jié)算”制度是指每日結(jié)算后，交易者盈虧自動劃轉(zhuǎn)至________賬戶。

答：________

3.期貨交易中的“對沖”策略是指________方向開倉，以規(guī)避價格波動風(fēng)險。

答：________

4.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司為客戶開立保證金賬戶，應(yīng)當(dāng)向________報備。

答：________

5.期貨交易所的“漲跌停板制度”通常設(shè)定為合約價格的________%。

答：________

6.期貨交易中的“持倉限額制度”是為了防止________。

答：________

7.期貨交易中的“實物交割”通常適用于________期貨。

答：________

8.期貨交易所的“強(qiáng)制平倉”是指________被強(qiáng)制關(guān)閉倉位。

答：________

9.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶交易提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)履行________職責(zé)。

答：________

10.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略是指________時加倉。

答：________

五、簡答題（共25分，每題5分）

41.簡述期貨交易中的“保證金制度”及其作用。

答：________

42.簡述期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”制度的主要內(nèi)容。

答：________

43.簡述期貨交易中的“限倉制度”及其目的。

答：________

44.簡述期貨交易中的“漲跌停板制度”及其作用。

答：________

45.簡述期貨交易中的“實物交割”及其流程。

答：________

六、案例分析題（共25分）

46.某期貨公司客戶A持有股指期貨合約100手，當(dāng)前保證金比例為15%，合約價值為10萬元/手，交易所規(guī)定的維持保證金比例為10%。若市場下跌5%，客戶A的保證金是否會被追保？若會被追保，客戶A需追加多少資金？

答：________

一、單選題

1.B

解析：保證金制度的主要目的是降低市場風(fēng)險，通過保證金杠桿放大收益的同時也放大風(fēng)險。

A選項錯誤，降低交易成本不是保證金制度的主要目的；

C選項錯誤，提高市場流動性是交易機(jī)制的作用；

D選項錯誤，確保交易公平是監(jiān)管制度的作用。

2.C

解析：掉期合約屬于期貨合約的一種，而股票、債券、期權(quán)合約不屬于期貨合約。

B選項錯誤，債券是固定收益證券；

D選項錯誤，期權(quán)合約是權(quán)利合約。

3.D

解析：中國金融期貨交易所股指期貨的最小變動價位為1點。

A、B、C選項錯誤，均為其他金融工具或非標(biāo)準(zhǔn)單位。

4.A

解析：保證金追保是指交易者保證金不足時需追加資金，否則將被強(qiáng)制平倉。

B選項錯誤，交易所提高保證金比例是風(fēng)險控制措施；

C、D選項錯誤，與保證金追保無關(guān)。

5.B

解析：實物交割是指合約到期后，交易者需按合約規(guī)定進(jìn)行商品交付。

A、C、D選項錯誤，均與實物交割無關(guān)。

6.B

解析：對沖策略是指通過開倉方向相反的合約，以規(guī)避價格波動風(fēng)險。

A、C、D選項錯誤，均與對沖策略無關(guān)。

7.A

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司為客戶開立保證金賬戶需向中國證監(jiān)會報備。

B、C、D選項錯誤，均為其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)或部門。

8.C

解析：每日無負(fù)債結(jié)算是指每日收盤后，交易者盈虧自動劃轉(zhuǎn)至保證金賬戶。

A、B、D選項錯誤，均與每日無負(fù)債結(jié)算無關(guān)。

9.C

解析：移動平均線是技術(shù)分析常用指標(biāo)，用于判斷價格趨勢。

A、B、D選項錯誤，均為其他金融指標(biāo)。

10.B

解析：限倉制度是為了防止市場過度投機(jī)，限制交易者持倉量。

A、C、D選項錯誤，均與限倉制度無關(guān)。

11.C

解析：漲跌停板制度是為了穩(wěn)定市場價格波動，防止極端行情。

A、B、D選項錯誤，均與漲跌停板制度無關(guān)。

12.B

解析：保證金比例是指保證金占總資金的比例，用于衡量交易杠桿。

A、C、D選項錯誤，均與保證金比例無關(guān)。

13.B

解析：實物交割通常適用于商品期貨，如大豆、原油等。

A、C、D選項錯誤，股指期貨、股票期權(quán)、利率期貨通常進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算。

14.C

解析：強(qiáng)制平倉是指保證金不足時，交易所強(qiáng)制關(guān)閉交易者倉位。

A、B、D選項錯誤，均與強(qiáng)制平倉無關(guān)。

15.C

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，保證金比例不得低于30%。

A、B、D選項錯誤，均為其他比例要求。

16.D

解析：金字塔式加倉是指每次加倉比例相同，以控制倉位比例。

A、B、C選項錯誤，均與金字塔式加倉無關(guān)。

17.B

解析：持倉限額制度適用于大戶交易者，以防止市場操縱。

A、C、D選項錯誤，均與持倉限額制度無關(guān)。

18.B

解析：隔夜持倉是指當(dāng)日開倉，次日平倉的持倉。

A、C、D選項錯誤，均與隔夜持倉無關(guān)。

19.D

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司未按規(guī)定保存交易記錄將面臨罰款、停業(yè)整頓、撤銷業(yè)務(wù)資格等處罰。

A、B、C選項錯誤，均為部分處罰措施。

20.B

解析：套利交易是指利用不同合約之間的價差獲利。

A、C、D選項錯誤，均與套利交易無關(guān)。

二、多選題

21.A、C、E

解析：期貨交易的主要特征包括高杠桿性、實物交割、集中競價交易。

B選項錯誤，期貨交易是T+1結(jié)算；

D選項錯誤，期貨交易非零和博弈。

22.A、B、C、D、E

解析：期貨交易風(fēng)險包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險。

23.C、E

解析：期貨交易所的結(jié)算方式包括保證金結(jié)算、無負(fù)債結(jié)算。

A、B、D選項錯誤，均與期貨結(jié)算方式無關(guān)。

24.A、C、E

解析：金字塔式加倉策略需注意盈利時加倉、每次加倉比例相同、控制總倉位比例。

B、D選項錯誤，虧損時加倉、每次加倉金額相同均不符合策略要求。

25.A、B、C、D

解析：期貨公司為客戶交易提供服務(wù)需履行開設(shè)交易編碼、提供交易軟件、監(jiān)管客戶交易行為、提供市場信息等職責(zé)。

E選項錯誤，期貨公司不承擔(dān)交易虧損。

三、判斷題

26.×

解析：保證金制度可以降低市場風(fēng)險，但不能完全消除。

27.×

解析：每日無負(fù)債結(jié)算制度是指每日結(jié)算后，交易者盈虧自動劃轉(zhuǎn)至保證金賬戶，仍需支付保證金。

28.×

解析：限倉制度是為了防止市場操縱，而非保護(hù)交易者資金。

29.×

解析：漲跌停板制度可以緩解市場操縱，但不能完全防止。

30.√

解析：實物交割是指合約到期后進(jìn)行商品交付。

31.×

解析：期貨公司為客戶開立保證金賬戶需向中國證監(jiān)會報備。

32.×

解析：每日無負(fù)債結(jié)算制度是指每日結(jié)算后，交易者盈虧自動劃轉(zhuǎn)至保證金賬戶，而非自動平倉。

33.×

解析：套利交易是指利用不同合約之間的價差獲利，而非同一合約。

34.×

解析：持倉限額制度適用于大戶交易者，而非所有交易者。

35.×

解析：隔夜持倉是指持倉超過一日，而非一周。

四、填空題

1.交易

答：交易保證金是指交易者需繳納的保證金金額。

2.保證金

答：每日無負(fù)債結(jié)算制度是指每日結(jié)算后，交易者盈虧自動劃轉(zhuǎn)至保證金賬戶。

3.相反

答：對沖策略是指相反方向開倉，以規(guī)避價格波動風(fēng)險。

4.中國證監(jiān)會

答：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司為客戶開立保證金賬戶需向中國證監(jiān)會報備。

5.10%

答：期貨交易所的漲跌停板制度通常設(shè)定為合約價格的10%。

6.市場操縱

答：持倉限額制度是為了防止市場操縱。

7.商品

答：實物交割通常適用于商品期貨。

8.交易者

答：強(qiáng)制平倉是指交易者被強(qiáng)制關(guān)閉倉位。

9.開設(shè)交易編碼、提供交易軟件、監(jiān)管客戶交易行為、提供市場信息

答：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶交易提供服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)履行開設(shè)交易編碼、提供交易軟件、監(jiān)管客戶交易行為、提供市場信息等職責(zé)。

10.盈利

答：金字塔式加倉策略是指盈利時加倉。

五、簡答題

41.答：

①保證金制度是指交易者需繳納一定比例的保證金，用于擔(dān)保履約。

②作用：降低市場風(fēng)險、提高市場流動性、確保交易公平。

42.答：

①每日收