可持續(xù)綠色交通系統(tǒng)100公里規(guī)模及運(yùn)營模式可行性研究報(bào)告實(shí)用性報(bào)告應(yīng)用模板

一、概述

（一）項(xiàng)目概況

項(xiàng)目全稱是可持續(xù)綠色交通系統(tǒng)100公里示范工程，簡稱綠色交通示范工程。這項(xiàng)目主要目標(biāo)是打造一個(gè)低碳環(huán)保、高效便捷的公共交通網(wǎng)絡(luò)，讓老百姓出行更舒心，環(huán)境壓力小點(diǎn)。建設(shè)地點(diǎn)選在人口密度大、交通擁堵嚴(yán)重的城區(qū)及周邊，計(jì)劃建100公里的軌道交通線路，包括輕軌和有軌電車兩種模式，覆蓋主要商圈、居民區(qū)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)。主要產(chǎn)出是提升公共交通分擔(dān)率，減少私家車使用，降低碳排放，預(yù)計(jì)每年能疏散客流百萬人次以上。建設(shè)工期分兩期，第一期3年，第二期2年，總投資大概150億，資金來源是政府財(cái)政投入60%，銀行貸款30%，企業(yè)自籌10%。建設(shè)模式采用PPP模式，政府負(fù)責(zé)規(guī)劃審批，企業(yè)負(fù)責(zé)建設(shè)和運(yùn)營，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享。主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)方面，線路最高時(shí)速80公里，發(fā)車間隔5分鐘，客容量大，能支撐沿線經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）企業(yè)概況

我們公司有20年交通建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，手上有30多個(gè)類似項(xiàng)目業(yè)績，從地鐵到輕軌都有涉獵。財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)健，資產(chǎn)負(fù)債率不到50%，現(xiàn)金流充裕，最近三年?duì)I收年均增長15%。類似項(xiàng)目比如北京地鐵16號(hào)線，我們負(fù)責(zé)了30公里的建設(shè)，現(xiàn)在運(yùn)營狀況特好，乘客滿意度超90%。企業(yè)信用評(píng)級(jí)AAA，銀行授信200億，合作銀行有中行、建行、交行。政府批復(fù)方面，發(fā)改委已經(jīng)原則同意，交通部也發(fā)了指導(dǎo)意見。上級(jí)控股單位主營交通基建，我們項(xiàng)目正好符合它的戰(zhàn)略方向。從能力上看，我們有2000名員工，300名工程師，設(shè)備齊全，技術(shù)實(shí)力沒得說，跟這個(gè)項(xiàng)目匹配度100%。

（三）編制依據(jù)

國家層面有《交通強(qiáng)國綱要》《綠色出行系統(tǒng)規(guī)劃》，地方出臺(tái)了《城市軌道交通建設(shè)規(guī)劃》，這些都是支持性文件。產(chǎn)業(yè)政策方面，國家鼓勵(lì)發(fā)展低碳交通，我們項(xiàng)目完全符合要求。行業(yè)準(zhǔn)入條件看，我們資質(zhì)全，手續(xù)齊，完全合規(guī)。企業(yè)戰(zhàn)略里就提到要拓展綠色交通業(yè)務(wù)，這個(gè)項(xiàng)目正好能帶動(dòng)我們技術(shù)升級(jí)。標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范方面，參照了《城市軌道交通設(shè)計(jì)規(guī)范》《低碳交通評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)》。專題研究我們做了兩年，請(qǐng)了中科院和交大的專家，報(bào)告顯示項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)可行，社會(huì)效益大。其他依據(jù)還包括世界銀行關(guān)于可持續(xù)交通的案例，還有幾個(gè)國外城市的輕軌運(yùn)營數(shù)據(jù)，都給我們提供了參考。

（四）主要結(jié)論和建議

結(jié)論就是這個(gè)項(xiàng)目完全可行，建議盡快實(shí)施。主要看三點(diǎn)：一是社會(huì)效益巨大，能緩解交通擁堵，改善空氣質(zhì)量，老百姓受益實(shí)打?qū)?；二是?jīng)濟(jì)上劃算，投資回報(bào)周期8年，運(yùn)營期現(xiàn)金流穩(wěn)定；三是風(fēng)險(xiǎn)可控，我們有過類似項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，技術(shù)成熟，管理到位。建議分兩步走，先完成可行性研究，再啟動(dòng)招標(biāo)，爭取明年動(dòng)工。資金方面可以再爭取點(diǎn)政策性貸款，利率能低點(diǎn)更好。總之這個(gè)項(xiàng)目利國利民，值得上。

二、項(xiàng)目建設(shè)背景、需求分析及產(chǎn)出方案

（一）規(guī)劃政策符合性

項(xiàng)目建設(shè)背景主要是現(xiàn)在城市交通越來越卡，環(huán)境污染也嚴(yán)重，得找條新路子。前期工作進(jìn)展挺順的，市里已經(jīng)組織了多次專家論證，規(guī)劃局也發(fā)了概念性意見，說是符合城市總體布局的。這項(xiàng)目完全符合《交通強(qiáng)國綱要》里說的要建綠色交通系統(tǒng)的要求，也跟省里《低碳發(fā)展規(guī)劃》對(duì)路。產(chǎn)業(yè)政策方面，國家發(fā)改委鼓勵(lì)發(fā)展軌道交通，特別是輕軌、有軌電車這種柔性交通方式，我們項(xiàng)目正好沾邊。行業(yè)準(zhǔn)入看，我們公司有建設(shè)部頒發(fā)的資質(zhì)，手續(xù)跑得明明白白，市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)也滿足?？傊褪钦咧С?，方向沒錯(cuò)。

（二）企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略需求分析

我們公司發(fā)展戰(zhàn)略就是要往城市軌道交通領(lǐng)域深耕，這項(xiàng)目太關(guān)鍵了。為啥說關(guān)鍵？因?yàn)楝F(xiàn)在我們業(yè)務(wù)主要靠市政工程，利潤率不高，這項(xiàng)目一旦做起來，不僅能帶動(dòng)我們技術(shù)升級(jí)，還能開拓新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。比如去年建的那個(gè)地鐵項(xiàng)目，給我們帶來了幾億利潤，這個(gè)項(xiàng)目規(guī)模更大，技術(shù)要求更高，做好了利潤空間更大。再說了，行業(yè)競爭激烈，不抓住綠色交通這塊蛋糕，以后就容易被落下。所以這項(xiàng)目不是可做可不做的，是必須做的，而且得趕緊做。

（三）項(xiàng)目市場需求分析

行業(yè)業(yè)態(tài)現(xiàn)在看，綠色交通是主流，特別是輕軌、有軌電車，像北京、深圳這些大城市都在推廣。目標(biāo)市場環(huán)境呢，我們項(xiàng)目覆蓋的區(qū)域人口密度高，現(xiàn)在每天通勤量就有200萬，私家車堵在路上得兩小時(shí)，地鐵又?jǐn)D。所以市場需求huge，而且老百姓愿意接受綠色交通，政府也有補(bǔ)貼。容量這塊，100公里線路能服務(wù)500萬人口，現(xiàn)在城市擴(kuò)張，這容量夠用十年以上。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈方面，我們已經(jīng)有合作供應(yīng)商，包括車輛、軌道、信號(hào)這些關(guān)鍵設(shè)備，價(jià)格比市場低5%左右。產(chǎn)品定價(jià)的話，輕軌票價(jià)按成本核算，比地鐵便宜，有軌電車更親民，估計(jì)一年能營收50億。市場飽和度？現(xiàn)在國內(nèi)輕軌建設(shè)飽和度不到30%，我們項(xiàng)目能補(bǔ)空白。競爭力？我們技術(shù)有優(yōu)勢，用的是BIM技術(shù)全程管理，工期能縮短15%。市場擁有量預(yù)測，開通第一年客流就能到每天100萬，三年后翻倍。營銷策略的話，得在地鐵口、公交站搞宣傳，跟學(xué)校、企業(yè)合作辦通勤優(yōu)惠。

（四）項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、規(guī)模和產(chǎn)出方案

項(xiàng)目總體目標(biāo)是建100公里綠色交通網(wǎng)絡(luò)，分兩期，第一期50公里先解決核心區(qū)擁堵問題。建設(shè)內(nèi)容主要是線路、車站、車輛段，還有供電、信號(hào)這些系統(tǒng)。規(guī)模上，輕軌時(shí)速80，有軌電車40，覆蓋主要就業(yè)點(diǎn)和生活區(qū)。產(chǎn)出方案是提供公共交通服務(wù)，質(zhì)量要求得達(dá)到行業(yè)一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，比如準(zhǔn)點(diǎn)率要99%，舒適度要超過90分。合理性評(píng)價(jià)？我覺得完全合理，線路選得準(zhǔn)，能串聯(lián)起所有重要節(jié)點(diǎn)，而且采用了預(yù)制裝配式施工，能提高效率，降低污染。

（五）項(xiàng)目商業(yè)模式

收入來源主要是票務(wù)收入，估計(jì)占80%，廣告和商業(yè)開發(fā)占20%。商業(yè)計(jì)劃是政府給部分補(bǔ)貼，企業(yè)自收自支。這個(gè)模式可行嗎？我覺得行，因?yàn)槲覀冇羞\(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，成本能控制住。收入結(jié)構(gòu)里，輕軌票價(jià)高點(diǎn)，有軌電車低點(diǎn)，這樣覆蓋面廣。金融機(jī)構(gòu)能接受嗎？我們信用好，銀行愿意貸，利率也能談下來。模式創(chuàng)新需求？可以搞TOD模式，在車站周邊做商業(yè)地產(chǎn)，現(xiàn)在國內(nèi)有幾個(gè)城市試過了，效果挺好。綜合開發(fā)的話，可以在車站上方搞商鋪，地下搞停車場，這樣收入更多元?？尚行?？我們跟地產(chǎn)公司有合作，技術(shù)沒問題。

三、項(xiàng)目選址與要素保障

（一）項(xiàng)目選址或選線

我們把項(xiàng)目選線比了好幾種方案，最后定了條貫穿城市東西的線。為啥選這條？因?yàn)檫@條線能串起三個(gè)主要商圈、兩個(gè)大居住區(qū)和兩個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)，覆蓋人群最多。線路全長100公里，主要采用輕軌和有軌電車結(jié)合的方式，地下段30公里，高架段70公里。土地權(quán)屬方面，大部分是國有土地，少量是集體土地，政府幫忙協(xié)調(diào)，都是用劃撥方式供地。土地利用現(xiàn)狀，沿線路段有公園、學(xué)校、工廠，拆遷量可控。沒有礦產(chǎn)壓覆，占用耕地大概500公頃，永久基本農(nóng)田200公頃，都安排了占補(bǔ)平衡。生態(tài)保護(hù)紅線經(jīng)過兩條，我們做了避讓設(shè)計(jì)，沒占用紅線范圍。地質(zhì)災(zāi)害評(píng)估結(jié)果是中等風(fēng)險(xiǎn)，做了防護(hù)措施。備選方案有沿南北走向的，但那條經(jīng)過居民區(qū)密布的地方，拆遷成本高，而且環(huán)境影響大，綜合比下來還是現(xiàn)在的方案好。

（二）項(xiàng)目建設(shè)條件

自然環(huán)境條件，項(xiàng)目區(qū)域是平原，地形平坦，但有個(gè)地方是軟土地基，得做特殊處理。氣象上，四季分明，雨季注意排水。水文就一條河經(jīng)過，不影響施工。地質(zhì)上，承載力一般，樁基設(shè)計(jì)深度得50米。地震烈度7度，建筑按8度標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)。防洪標(biāo)準(zhǔn)是50年一遇，得做排水系統(tǒng)。交通運(yùn)輸條件，施工期得修便道，影響市區(qū)交通得協(xié)調(diào)?，F(xiàn)在有兩條主干道可以進(jìn)設(shè)備，足夠了。公用工程條件，沿線有市政道路，水電氣管都能接到，熱力也得接。通信光纜也多，施工方便。施工條件，有四個(gè)地方可以設(shè)項(xiàng)目部，生活配套設(shè)施能依托周邊，不愁吃住。改擴(kuò)建的話，沿線的幾個(gè)小路口得改造，政府會(huì)安排。

（三）要素保障分析

土地要素保障，市國土局已經(jīng)把用地指標(biāo)批了，總共需要150公頃，其中耕地轉(zhuǎn)用80公頃，占了永久基本農(nóng)田50公頃，補(bǔ)劃工作也同步推進(jìn)。地上物都是拆遷，補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)按市里規(guī)定執(zhí)行。水資源保障，項(xiàng)目用水量不大，主要在車站和車輛段，附近有自來水廠，能滿足需求。能源上，用電量主要在動(dòng)力系統(tǒng)，附近有110千伏變電站，夠用。環(huán)境要素，項(xiàng)目區(qū)域有兩條河流，取水總量控制得按流域規(guī)劃來。能耗方面，采用節(jié)能設(shè)備，能耗強(qiáng)度比行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)低20%。碳排放，軌道交通本身碳排放低，運(yùn)營期會(huì)抵消很多汽車排放。大氣環(huán)境上，施工期得控塵，運(yùn)營期車輛是電動(dòng)的。生態(tài)方面，經(jīng)過的生態(tài)紅線區(qū)域做了聲屏障和綠化隔離帶。沒有環(huán)境敏感區(qū)，制約因素就兩條河，得做好水保措施。用海用島沒涉及。

四、項(xiàng)目建設(shè)方案

（一）技術(shù)方案

技術(shù)上我們比了三種方案，最后選了輕軌和有軌電車混合模式。輕軌采用BIM技術(shù)全生命周期管理，施工精度高，工期能縮短15%。有軌電車用的是預(yù)制裝配式軌道，噪音小，維護(hù)方便。生產(chǎn)工藝流程是先在工廠預(yù)制好軌道板、車站模塊，再運(yùn)到現(xiàn)場拼裝，大大減少現(xiàn)場作業(yè)。配套工程有供電系統(tǒng)、信號(hào)系統(tǒng)、通風(fēng)系統(tǒng)，都采用國內(nèi)成熟技術(shù)。技術(shù)來源主要是跟中車集團(tuán)合作，他們有三十幾年輕軌經(jīng)驗(yàn)，技術(shù)很成熟。設(shè)備方面也是他們的，可靠性強(qiáng)。專利方面，我們有三個(gè)關(guān)于軌道降噪的專利，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)都是國標(biāo)的，自主可控性沒問題。為啥選這種混合模式？因?yàn)檩p軌速度快覆蓋廣，有軌電車靈活深入社區(qū)，這樣搭配最合適。技術(shù)指標(biāo)上，輕軌時(shí)速80，有軌電車40，準(zhǔn)點(diǎn)率要99%，能耗比傳統(tǒng)交通低60%。

（二）設(shè)備方案

主要設(shè)備包括列車、軌道、信號(hào)機(jī)這些。列車我們選中車的A型車，時(shí)速80，載客300人，有空調(diào)和WiFi。軌道是60公斤的，耐久性好。信號(hào)機(jī)用全自動(dòng)的，無需人工操作。設(shè)備跟技術(shù)匹配嗎？完全匹配，都是他們配套的。可靠性上，中車設(shè)備故障率低，我們之前用的幾個(gè)項(xiàng)目反饋都不錯(cuò)。軟件方面，用他們的調(diào)度系統(tǒng)，能實(shí)時(shí)監(jiān)控，應(yīng)急響應(yīng)快。關(guān)鍵設(shè)備里，列車是核心，單臺(tái)造價(jià)800萬，但能用20年，算下來一天成本才幾百塊，經(jīng)濟(jì)。涉及超限設(shè)備，像列車運(yùn)過去得走高速，得提前跟交警溝通路線。安裝要求是得在夜間施工，避免影響運(yùn)營。

（三）工程方案

工程標(biāo)準(zhǔn)按《城市軌道交通設(shè)計(jì)規(guī)范》執(zhí)行，安全上要達(dá)到一級(jí)標(biāo)準(zhǔn)?？傮w布置是地下30公里，高架70公里，車站建在人流密集的地方。主要建（構(gòu)）筑物有車站、車輛段、控制中心，系統(tǒng)設(shè)計(jì)包括供電、信號(hào)、通風(fēng)這些。外部運(yùn)輸方案是租用社會(huì)車輛運(yùn)材料，成本低。公用工程上，水電氣都從市政接，熱力看情況接。其他配套有消防系統(tǒng)、監(jiān)控系統(tǒng)，跟公安聯(lián)網(wǎng)。安全措施上，施工期戴安全帽，運(yùn)營期有自動(dòng)防護(hù)裝置。重大問題比如軟土地基，我們做了樁基處理，效果不錯(cuò)。分期建設(shè)的話，先建東部50公里，再建西部50公里，三年建成。

（四）資源開發(fā)方案

這項(xiàng)目不涉及資源開發(fā)，主要是建交通設(shè)施，所以沒資源開發(fā)方案。

（五）用地用海征收補(bǔ)償（安置）方案

征地范圍主要是沿線的公園、工廠，補(bǔ)償按市里標(biāo)準(zhǔn)，貨幣補(bǔ)償加安置房。耕地轉(zhuǎn)用80公頃，每公頃補(bǔ)償600萬，耕地補(bǔ)償款給農(nóng)民。安置方式是建配套商品房，解決拆遷戶住房問題。社會(huì)保障方面，拆遷戶交社保的補(bǔ)足15年。用海用島沒涉及。

（六）數(shù)字化方案

項(xiàng)目全程數(shù)字化，設(shè)計(jì)用BIM，施工用智慧工地系統(tǒng)，運(yùn)維用智能調(diào)度。網(wǎng)絡(luò)用5G覆蓋，數(shù)據(jù)上云。重點(diǎn)是設(shè)計(jì)施工運(yùn)維一體化，現(xiàn)在幾個(gè)大城市都在搞，我們跟華為合作，技術(shù)沒問題。數(shù)據(jù)安全上，建防火墻，定期備份。這樣能省不少錢，管理效率也高。

（七）建設(shè)管理方案

建設(shè)組織模式是PPP，政府負(fù)責(zé)規(guī)劃，我們負(fù)責(zé)建設(shè)和運(yùn)營?？刂乒て谑?年，分兩期。第一期建東部，第二期建西部。招標(biāo)的話，線路工程、車輛這些大項(xiàng)得公開招標(biāo)，監(jiān)理、設(shè)計(jì)這些競爭性談判。施工安全上，戴安全帽，穿安全鞋，高空作業(yè)系安全帶。投資管理按發(fā)改委要求，所有資金都審計(jì)。

五、項(xiàng)目運(yùn)營方案

（一）生產(chǎn)經(jīng)營方案

這項(xiàng)目是運(yùn)營服務(wù)類的，不是生產(chǎn)產(chǎn)品，所以生產(chǎn)經(jīng)營方案主要說怎么保證服務(wù)好。質(zhì)量安全保障上，我們按ISO標(biāo)準(zhǔn)搞體系，每天查車，每周大檢，乘客投訴24小時(shí)內(nèi)必須回訪。原材料供應(yīng)？主要是乘客，這個(gè)不用愁。燃料動(dòng)力供應(yīng)，列車是電的，從電網(wǎng)買電，高峰期由備用發(fā)電機(jī)補(bǔ)。維護(hù)維修方案是關(guān)鍵，每列車配三個(gè)修理工班，實(shí)行“4S”管理（清掃、檢查、調(diào)整、保養(yǎng)），小故障半小時(shí)內(nèi)修好，大故障有備車頂上。生產(chǎn)經(jīng)營能持續(xù)嗎？我看行，現(xiàn)在城市交通需求就這趨勢，只要票價(jià)合理，肯定有人坐。

（二）安全保障方案

運(yùn)營中危險(xiǎn)因素主要有列車脫軌、停電、火災(zāi)這些。我們按三級(jí)安全責(zé)任制，公司負(fù)總責(zé)，司機(jī)負(fù)直接責(zé)任。設(shè)安全部，管安全，查違章。搞雙重預(yù)防機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)都掛紅牌，隱患點(diǎn)及時(shí)整改。安全防范措施上，軌道加裝檢測器，信號(hào)系統(tǒng)防雷，車站多裝攝像頭。應(yīng)急預(yù)案是，出事故了1分鐘內(nèi)知會(huì)所有部門，3分鐘內(nèi)疏散乘客，10分鐘內(nèi)報(bào)告政府。搞過演練，挺管用。

（三）運(yùn)營管理方案

運(yùn)營機(jī)構(gòu)設(shè)三個(gè)部門，運(yùn)營部管開車，維修部管修車，市場部管賣票。模式上，政府給點(diǎn)補(bǔ)貼，主要靠自己收票養(yǎng)活。治理結(jié)構(gòu)要求是董事會(huì)管大方向，總經(jīng)理管日常?？冃Э己松?，看準(zhǔn)點(diǎn)率、滿載率、乘客滿意度，這仨指標(biāo)占80%權(quán)重。獎(jiǎng)懲是，準(zhǔn)點(diǎn)率100%全獎(jiǎng)，客流量超預(yù)期加錢，服務(wù)差扣錢。這樣員工就有積極性了。

六、項(xiàng)目投融資與財(cái)務(wù)方案

（一）投資估算

投資估算范圍包括100公里線路的土建、車輛、信號(hào)、供電這些，還有車站、車輛段這些。編制依據(jù)有國家發(fā)改委的估算辦法，還有我們做的工程量清單。總投資大概150億，其中建設(shè)投資140億，流動(dòng)資金5億，建設(shè)期融資費(fèi)用5億。建設(shè)期分兩期，第一期3年，用80億，第二期2年，用70億。資金使用計(jì)劃是，第一期政府給50億，企業(yè)出20億，銀行貸30億。第二期政府給40億，企業(yè)出30億，銀行貸40億。這樣安排，政府先投，銀行跟著進(jìn)，我們配套資金也能跟得上。

（二）盈利能力分析

這項(xiàng)目是運(yùn)營項(xiàng)目，盈利能力要看年利潤多少。營業(yè)收入主要靠票錢，輕軌票價(jià)5塊，有軌電車3塊，估計(jì)每年能收50億。政府也有補(bǔ)貼，按運(yùn)營成本30%補(bǔ)，每年能補(bǔ)20億。成本主要是電費(fèi)、維修費(fèi)、人工費(fèi)，一年大概60億。所以年利潤能看得出，大概30億。我們做了利潤表和現(xiàn)金流量表，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率能到12%，凈現(xiàn)值正得不少。做了盈虧平衡分析，客流量只要達(dá)到40%，就能盈利。還做了敏感性分析，票價(jià)跌10%，利潤還剩70%。對(duì)咱們公司整體財(cái)務(wù)影響？我看利大于弊，現(xiàn)金流會(huì)改善不少。

（三）融資方案

資本金我們出50億，股東也能湊。債務(wù)資金主要找銀行貸，估計(jì)能貸80億。融資成本方面，銀行貸款年利率估計(jì)5.5%，不算高。資金到位情況，建設(shè)期第一年能拿到50億，第二年會(huì)拿到剩余的130億?？扇谫Y性？我覺得沒問題，我們信用好，銀行愿意貸。綠色金融、綠色債券？可以試試，現(xiàn)在政策支持，說不定能拿到更便宜的貸款。REITs模式？項(xiàng)目建成運(yùn)營三年后，可以考慮，能提前回點(diǎn)錢。政府補(bǔ)助？可以申請(qǐng)，按政策給補(bǔ)貼，可行性看政府態(tài)度。

（四）債務(wù)清償能力分析

債務(wù)主要是銀行貸款，分十年還，每年還本10%，付息隨本還。我們算了償債備付率，能到1.5，利息備付率能到2，說明還款沒問題。資產(chǎn)負(fù)債率算出來是50%，我覺得合理，不算高。萬一資金緊張，可以跟銀行協(xié)商寬限期，或者發(fā)點(diǎn)短期債券。

（五）財(cái)務(wù)可持續(xù)性分析

看財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表，項(xiàng)目運(yùn)營三年后，每年凈現(xiàn)金流量就能到5億，足夠維持運(yùn)營。對(duì)公司整體財(cái)務(wù)影響，現(xiàn)金流會(huì)變好，負(fù)債率會(huì)降，利潤會(huì)增加。關(guān)鍵是要保證客流穩(wěn)定，如果客流不好，資金鏈可能會(huì)有壓力。所以運(yùn)營期得盯緊客流，旺季加車，淡季搞促銷?？傊?cái)務(wù)上能挺住，不會(huì)拖累公司。

七、項(xiàng)目影響效果分析

（一）經(jīng)濟(jì)影響分析

這項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)上肯定劃算，主要是費(fèi)用效益分析。我們算了算，投150億，每年能掙30億，內(nèi)部收益率12%，凈現(xiàn)值正得不少。對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)？能帶動(dòng)上下游產(chǎn)業(yè)，比如建筑、制造、運(yùn)輸這些，估計(jì)能創(chuàng)造幾萬個(gè)就業(yè)崗位。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)上，能促進(jìn)綠色交通產(chǎn)業(yè)發(fā)展，提升城市服務(wù)能力。區(qū)域經(jīng)濟(jì)上，沿線商業(yè)會(huì)火，房價(jià)可能漲點(diǎn)，整體經(jīng)濟(jì)活力會(huì)增強(qiáng)。所以經(jīng)濟(jì)合理性？我看沒問題，投資回報(bào)周期也就8年，還考慮了社會(huì)效益，不是光圖賺錢。

（二）社會(huì)影響分析

社會(huì)影響要看對(duì)老百姓怎么樣。我們做了社會(huì)調(diào)查，大部分人都支持，說出行方便了，環(huán)境也好了。關(guān)鍵利益相關(guān)者有沿線居民、乘客、政府部門。居民希望減少噪音，我們承諾沿線用低噪音軌道，車站搞隔音墻。乘客要準(zhǔn)點(diǎn)，我們用智能調(diào)度系統(tǒng)，保證準(zhǔn)點(diǎn)率99%。社會(huì)責(zé)任？我們建的時(shí)候多招本地人，估計(jì)能解決2000多就業(yè)。員工發(fā)展方面，搞職業(yè)培訓(xùn)，技術(shù)骨干給漲薪。社區(qū)發(fā)展上，沿線搞些配套，比如商業(yè)、公園，提升社區(qū)品質(zhì)。負(fù)面社會(huì)影響？主要是施工期噪音、粉塵，我們搞封閉施工，灑水降塵，晚上不施工。

（三）生態(tài)環(huán)境影響分析

現(xiàn)狀看，沿線生態(tài)一般，有公園、河流。項(xiàng)目影響主要是施工期有污染，我們得控制。污染物排放上，施工期廢氣、廢水、固廢都得達(dá)標(biāo)，運(yùn)營期列車是電的，只有少量能源消耗。地質(zhì)災(zāi)害方面，做了評(píng)估，有軟土地基，得做處理。防洪減災(zāi)，沿線的河流得做護(hù)岸，防止洪水。水土流失，施工期植被恢復(fù)，種樹種草。土地復(fù)墾？施工完把臨時(shí)占地的恢復(fù)原狀。生態(tài)保護(hù)上，盡量避讓生態(tài)紅線，經(jīng)過的地方搞生態(tài)廊道。生物多樣性？沒影響，環(huán)境敏感區(qū)我們繞開。減排措施主要是用清潔能源，列車全是電的，比燃油車省不少。環(huán)保政策要求能滿足，我們有環(huán)評(píng)報(bào)告，措施都寫進(jìn)去了。

（四）資源和能源利用效果分析

資源消耗主要是土地，150公頃，都是復(fù)用。水資源？施工期用水量大，主要是灑水降塵，運(yùn)營期用水少。能源上，列車用電，每年能省大量標(biāo)準(zhǔn)煤，算下來能減排二氧化碳幾十萬噸。我們用節(jié)能燈具，車站搞太陽能，可再生能源占比能到10%。資源綜合利用？比如施工廢料能回收，建筑垃圾能做再生骨料。資源節(jié)約措施，設(shè)備選節(jié)能的，線路設(shè)計(jì)緊湊，減少長度。能耗強(qiáng)度比行業(yè)低20%，算下來每公里能耗不到50度電。對(duì)區(qū)域能耗調(diào)控影響？能減少本地交通能耗，環(huán)境壓力小點(diǎn)。

（五）碳達(dá)峰碳中和分析

項(xiàng)目能源資源分析上面說了，主要是電，用的是清潔能源，碳排放很低。預(yù)測每年能減排二氧化碳30萬噸，線路每公里年排放不到0.5噸。控制方案是全生命周期低碳化，從設(shè)計(jì)階段就考慮減排，比如用節(jié)能材料，減少施工期碳排放。減少路徑？列車采用再生制動(dòng)，能量回收率能到20%?？稍偕茉凑急忍岣叩?5%。對(duì)碳達(dá)峰影響？能幫城市提前實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)，交通領(lǐng)域是重點(diǎn)，能減不少碳排放。

八、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控方案

（一）風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)價(jià)

這項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不少，得一一識(shí)別。市場需求風(fēng)險(xiǎn)？得看客流能不能起來，現(xiàn)在私家車多，轉(zhuǎn)型慢，這個(gè)要盯緊。產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)？比如車輛、軌道這些得找供應(yīng)商，價(jià)格波動(dòng)、交付延期都得考慮。關(guān)鍵技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)？輕軌、有軌電車技術(shù)成熟，但要是施工出問題，比如軟土地基處理不好，那就麻煩了。工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)？100公里線路長，征地拆遷、天氣影響這些都要算。運(yùn)營管理風(fēng)險(xiǎn)？比如乘客少，票價(jià)定高了沒人坐，或者設(shè)備故障頻繁，影響大。投融資風(fēng)險(xiǎn)？貸款要是拿不到，或者利率高，資金鏈就斷了。財(cái)務(wù)效益風(fēng)險(xiǎn)？成本超支、收入不及預(yù)期這些得防著。生態(tài)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)？施工期噪音、粉塵污染，還有可能破壞綠地。社會(huì)影響風(fēng)險(xiǎn)？沿線居民反對(duì)，比如噪音大、房價(jià)上漲這些。網(wǎng)絡(luò)與數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)？系統(tǒng)要是被黑了，信息泄露了，后果嚴(yán)重。結(jié)合案例看，這些風(fēng)險(xiǎn)都是真的，比如北京有項(xiàng)目因?yàn)檎鞯夭疬w沒做好，拖了三年。所以風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)就這些，都得重視。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管控方案

針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，得想好辦法。市場需求風(fēng)險(xiǎn)？票價(jià)要合理，先搞個(gè)試運(yùn)營期，根據(jù)客流調(diào)整。供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)？多找?guī)讉€(gè)供應(yīng)商備選，合同條款嚴(yán)格點(diǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)？聘請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的工程師，全程監(jiān)督施工。工程建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)？分階段招標(biāo)