中國(guó)商業(yè)銀行非利息收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的多維度解析與策略研究一、引言1.1研究背景與動(dòng)因在金融體系里，商業(yè)銀行占據(jù)著舉足輕重的地位，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵力量。傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行主要依靠存貸款業(yè)務(wù)，通過(guò)賺取利息差來(lái)獲取收益。然而，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融市場(chǎng)的持續(xù)變革，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式正面臨著一系列嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展使金融市場(chǎng)日益多元化和復(fù)雜化，金融脫媒現(xiàn)象愈發(fā)顯著。企業(yè)和個(gè)人擁有了更多直接融資的渠道，對(duì)銀行貸款的依賴程度逐漸降低。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起也對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成了沖擊?；ヂ?lián)網(wǎng)金融憑借其便捷、高效的特點(diǎn)，吸引了大量客戶，分流了商業(yè)銀行的存款和貸款業(yè)務(wù)。在這種背景下，商業(yè)銀行的利息收入空間受到擠壓，利潤(rùn)增長(zhǎng)面臨較大壓力。利率市場(chǎng)化的加速推進(jìn)，也給商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)。利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行的存貸款利率由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。為了吸引存款，商業(yè)銀行不得不提高存款利率；為了爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，又不得不降低貸款利率。這導(dǎo)致商業(yè)銀行的利差不斷縮小，盈利空間進(jìn)一步被壓縮。利率市場(chǎng)化還增加了商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，銀行需要更加精準(zhǔn)地進(jìn)行利率定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式面臨挑戰(zhàn)的情況下，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。非利息收入業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行除利息收入以外的其他業(yè)務(wù)收入，包括手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益等。發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，能夠使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)收入來(lái)源的多元化，降低對(duì)傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的依賴，從而提高銀行的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力。非利息收入業(yè)務(wù)還能滿足客戶多樣化的金融需求，提升客戶滿意度和忠誠(chéng)度，增強(qiáng)商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。1.2研究?jī)r(jià)值與實(shí)踐意義本研究具有重要的理論價(jià)值和實(shí)踐意義。從理論價(jià)值上看，有助于深化對(duì)商業(yè)銀行非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的理解，豐富和完善商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論。當(dāng)前，雖然已有部分研究關(guān)注到非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，但相關(guān)理論仍不夠系統(tǒng)和完善。不同學(xué)者的研究結(jié)論也存在一定差異，對(duì)于非利息收入如何影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效的具體機(jī)制，尚未形成統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)。通過(guò)本研究，能夠進(jìn)一步深入剖析非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響路徑和作用機(jī)制，為后續(xù)研究提供更加堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論的發(fā)展和創(chuàng)新。本研究還能為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效提升提供理論指導(dǎo)，為金融監(jiān)管部門(mén)制定政策提供參考依據(jù)。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和變化，商業(yè)銀行面臨著日益復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和競(jìng)爭(zhēng)壓力。如何提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，是商業(yè)銀行亟待解決的重要問(wèn)題。通過(guò)深入研究非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，可以為商業(yè)銀行提供針對(duì)性的建議和策略，幫助銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于金融監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，了解非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，有助于制定更加科學(xué)合理的監(jiān)管政策，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展。從實(shí)踐意義來(lái)看，能為商業(yè)銀行提供業(yè)務(wù)發(fā)展方向指導(dǎo)，有助于商業(yè)銀行優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。在當(dāng)前金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)面臨著諸多挑戰(zhàn)，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。通過(guò)本研究，商業(yè)銀行可以更加清晰地認(rèn)識(shí)到非利息收入業(yè)務(wù)的重要性和發(fā)展?jié)摿?，明確業(yè)務(wù)發(fā)展方向，加大對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的投入和創(chuàng)新力度，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低對(duì)傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的依賴，提高盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。有助于商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。非利息收入業(yè)務(wù)雖然具有較高的收益潛力，但也伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)研究非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，可以幫助商業(yè)銀行更好地識(shí)別和評(píng)估非利息收入業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，制定合理的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，降低風(fēng)險(xiǎn)水平，提高經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性。能為商業(yè)銀行提升客戶服務(wù)水平提供參考，有助于商業(yè)銀行滿足客戶多樣化需求，增強(qiáng)客戶粘性。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場(chǎng)的不斷完善，客戶對(duì)金融服務(wù)的需求日益多樣化。非利息收入業(yè)務(wù)能夠?yàn)榭蛻籼峁└迂S富的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶不同的需求。通過(guò)本研究，商業(yè)銀行可以更好地了解客戶需求，開(kāi)發(fā)出更加符合客戶需求的非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)，提升客戶服務(wù)水平，增強(qiáng)客戶粘性，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。1.3研究設(shè)計(jì)與方法本研究將按照明確問(wèn)題、收集資料、分析論證和得出結(jié)論的思路展開(kāi)。在明確研究問(wèn)題的基礎(chǔ)上，通過(guò)廣泛收集相關(guān)文獻(xiàn)資料，了解商業(yè)銀行非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的研究現(xiàn)狀。深入分析我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀，剖析其存在的問(wèn)題及面臨的挑戰(zhàn)。運(yùn)用實(shí)證研究方法，構(gòu)建合理的研究模型，對(duì)非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行量化分析。綜合理論與實(shí)證研究結(jié)果，得出研究結(jié)論，并提出具有針對(duì)性的建議和對(duì)策。在研究過(guò)程中，將采用多種研究方法，以確保研究的科學(xué)性和可靠性。一是文獻(xiàn)研究法，廣泛查閱國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，對(duì)商業(yè)銀行非利息收入的相關(guān)理論、研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行梳理和總結(jié)。通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)的綜合分析，了解已有研究的成果和不足，為本研究提供理論支持和研究思路。二是案例分析法，選取具有代表性的商業(yè)銀行作為案例，深入分析其非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展情況、經(jīng)營(yíng)績(jī)效表現(xiàn)以及存在的問(wèn)題。通過(guò)案例分析，總結(jié)成功經(jīng)驗(yàn)和失敗教訓(xùn)，為我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)提供實(shí)踐參考。三是實(shí)證研究法，收集我國(guó)商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法，構(gòu)建實(shí)證研究模型，對(duì)非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系進(jìn)行定量分析。通過(guò)實(shí)證研究，揭示非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制和影響程度，為研究結(jié)論的得出提供有力的證據(jù)支持。二、理論基石與文獻(xiàn)綜述2.1商業(yè)銀行非利息收入理論基礎(chǔ)2.1.1非利息收入概念界定非利息收入，指的是商業(yè)銀行除利差收入之外所獲取的營(yíng)業(yè)收入，主要涵蓋中間業(yè)務(wù)收入以及咨詢、投資等活動(dòng)所產(chǎn)生的收入。在銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表體系里，銀行收入可分為營(yíng)業(yè)收入與非營(yíng)業(yè)收入兩大部分，其中營(yíng)業(yè)收入又細(xì)分為利息收入和非利息收入。利息收入主要源于銀行發(fā)放貸款所獲得的資金收益，以及金融企業(yè)交易活動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的利息。而非利息收入的構(gòu)成較為多元，其具體項(xiàng)目包含：存款賬戶的服務(wù)費(fèi)用，這主要是針對(duì)存款人開(kāi)立銀行賬戶后，未能維持要求的最低金額，以及因簽發(fā)支票等行為而收取的人工費(fèi)、保管費(fèi)等；其它服務(wù)費(fèi)和傭金收入，像代買(mǎi)賣(mài)證券、貴重物品保管、信息咨詢、辦理信用卡、承銷(xiāo)國(guó)債等業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入均在此列；還有其它收入，例如銀行獲得的信托收入、融資租賃收入、表外業(yè)務(wù)收入等。根據(jù)中央銀行在2002年發(fā)布的《關(guān)于落實(shí)<商業(yè)銀行非利息收入暫行規(guī)定>》，非利息收入被具體劃分為九大類，分別是支付結(jié)算類、銀行卡類、代理類、擔(dān)保類、承諾類、交易類、基金托管類、咨詢顧問(wèn)類、其他類。支付結(jié)算類業(yè)務(wù)常見(jiàn)的有支票結(jié)算、匯兌、委托收款等，通過(guò)為客戶提供資金收付服務(wù)來(lái)獲取手續(xù)費(fèi)收入。銀行卡類業(yè)務(wù)涵蓋信用卡、借記卡的發(fā)行與使用，銀行從中收取年費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、透支利息等收入。代理類業(yè)務(wù)范圍廣泛，包括代理銷(xiāo)售基金、保險(xiǎn)、代收水電費(fèi)、代發(fā)工資等，銀行憑借代理服務(wù)收取傭金。擔(dān)保類業(yè)務(wù)如銀行承兌匯票、信用證、保函等，銀行在提供擔(dān)保服務(wù)時(shí)收取擔(dān)保費(fèi)用。承諾類業(yè)務(wù)像貸款承諾，銀行向客戶承諾在未來(lái)一定期限內(nèi)提供一定額度的貸款，收取承諾費(fèi)。交易類業(yè)務(wù)涉及金融市場(chǎng)交易，如外匯買(mǎi)賣(mài)、貴金屬交易、債券交易等，銀行通過(guò)交易差價(jià)獲取收益?；鹜泄茴悩I(yè)務(wù)是銀行作為基金托管人，負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)、監(jiān)督基金運(yùn)作，收取托管費(fèi)。咨詢顧問(wèn)類業(yè)務(wù)包含財(cái)務(wù)咨詢、投資咨詢、資產(chǎn)管理咨詢等，銀行利用專業(yè)知識(shí)為客戶提供咨詢服務(wù)并獲取咨詢費(fèi)。其他類則涵蓋了除上述八類之外的其他非利息收入業(yè)務(wù)。長(zhǎng)期以來(lái)，在我國(guó)商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)中，利息收入始終占據(jù)著主體地位，一般占主營(yíng)收入的80%以上。不過(guò)，利息收入受利率變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)周期的影響頗為顯著，呈現(xiàn)出不穩(wěn)定的周期性特征，并且面臨著較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)銀行逐漸意識(shí)到這一問(wèn)題，開(kāi)始加大對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的投入力度。這是因?yàn)榉抢⑹杖霕I(yè)務(wù)相對(duì)穩(wěn)定、安全，且利潤(rùn)率通常更高，有助于優(yōu)化銀行的收入結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。2.1.2相關(guān)理論闡釋非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，與金融創(chuàng)新、范圍經(jīng)濟(jì)、多元化經(jīng)營(yíng)等理論密切相關(guān)，這些理論從不同角度為非利息收入業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了理論依據(jù)和指導(dǎo)。金融創(chuàng)新理論認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)為了適應(yīng)市場(chǎng)變化、追求利潤(rùn)最大化以及規(guī)避監(jiān)管等目的，會(huì)不斷進(jìn)行創(chuàng)新活動(dòng)。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的加劇，商業(yè)銀行面臨著來(lái)自各方的壓力。為了在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，商業(yè)銀行需要不斷推出新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。非利息收入業(yè)務(wù)正是金融創(chuàng)新的重要成果之一，像金融衍生品交易、財(cái)富管理、投資銀行等新興非利息收入業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，滿足了客戶多樣化的金融需求，也為商業(yè)銀行開(kāi)辟了新的收入來(lái)源渠道。以金融衍生品交易為例，它為投資者提供了風(fēng)險(xiǎn)管理和投機(jī)的工具，商業(yè)銀行作為交易的中介或參與者，能夠通過(guò)收取手續(xù)費(fèi)、交易差價(jià)等方式獲得非利息收入。范圍經(jīng)濟(jì)理論指出，當(dāng)企業(yè)聯(lián)合生產(chǎn)多種產(chǎn)品的成本低于單獨(dú)生產(chǎn)每種產(chǎn)品的成本之和時(shí)，就存在范圍經(jīng)濟(jì)。對(duì)于商業(yè)銀行而言，開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)能夠充分利用其現(xiàn)有的資源，如網(wǎng)點(diǎn)、客戶、技術(shù)、人才等，實(shí)現(xiàn)成本的分?jǐn)偤蛥f(xié)同效應(yīng)，從而降低單位成本，提高經(jīng)營(yíng)效率。商業(yè)銀行可以利用廣泛分布的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和龐大的客戶基礎(chǔ)，開(kāi)展代理銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，包括基金、保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品等。這樣不僅無(wú)需額外投入大量成本建立新的銷(xiāo)售渠道，還能借助已有的客戶資源和品牌影響力，提高銷(xiāo)售效率，增加手續(xù)費(fèi)及傭金收入。而且，在為客戶提供多種金融服務(wù)的過(guò)程中，商業(yè)銀行能夠深入了解客戶需求，增強(qiáng)客戶粘性，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)空間，實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)的效益最大化。多元化經(jīng)營(yíng)理論主張企業(yè)通過(guò)涉足不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的多元化，以分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。商業(yè)銀行過(guò)度依賴?yán)⑹杖?，在利率波?dòng)、經(jīng)濟(jì)周期變化以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇等情況下，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)顯著增加。發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)能夠使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)收入來(lái)源的多元化，降低對(duì)單一利息收入的依賴。當(dāng)利息收入因市場(chǎng)環(huán)境變化而受到影響時(shí)，非利息收入可以在一定程度上彌補(bǔ)損失，穩(wěn)定銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，利息收入可能減少，但如果商業(yè)銀行的投資收益、手續(xù)費(fèi)及傭金收入等非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展良好，就能夠有效緩解經(jīng)營(yíng)壓力，保障銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。這些理論相互關(guān)聯(lián)、相互促進(jìn)，共同為商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的理論支撐。金融創(chuàng)新為非利息收入業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了新的產(chǎn)品和服務(wù)形式，范圍經(jīng)濟(jì)則強(qiáng)調(diào)了非利息收入業(yè)務(wù)在資源利用和成本控制方面的優(yōu)勢(shì)，多元化經(jīng)營(yíng)理論突出了非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)分散風(fēng)險(xiǎn)和穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的重要作用。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，商業(yè)銀行應(yīng)綜合運(yùn)用這些理論，積極推動(dòng)非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的提升和可持續(xù)發(fā)展。2.2國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述2.2.1國(guó)外研究現(xiàn)狀國(guó)外對(duì)商業(yè)銀行非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的研究起步較早，成果豐富。早期研究多聚焦于非利息收入能否分散銀行風(fēng)險(xiǎn)、提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效。Eisemann（1976）提出，銀行凈利息收入深受利率變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)周期影響，波動(dòng)較大，而以費(fèi)用收入為基礎(chǔ)的非利息收入，能為銀行提供多樣化收益來(lái)源。在經(jīng)濟(jì)下行、利率波動(dòng)導(dǎo)致利息收入減少時(shí)，非利息收入中的手續(xù)費(fèi)及傭金收入，可憑借其相對(duì)穩(wěn)定的特性，為銀行利潤(rùn)提供有力支撐，有效增強(qiáng)銀行利潤(rùn)的穩(wěn)定性。Diamond（1983，1984）和Williamson（1989）指出，商業(yè)銀行在開(kāi)展多元化經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，通過(guò)提供豐富多樣的金融產(chǎn)品和服務(wù)，與客戶建立起長(zhǎng)期、全面且穩(wěn)固的合作關(guān)系。這種緊密的合作關(guān)系，不僅有助于銀行深入了解客戶需求，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，還能促進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)的交叉銷(xiāo)售，進(jìn)而為銀行帶來(lái)更為可觀的綜合收益。隨著研究的深入，眾多學(xué)者運(yùn)用實(shí)證方法，對(duì)不同國(guó)家和地區(qū)的銀行數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以探究非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的具體關(guān)系。Clark（1988）、Murder（1992）和Robertoeri（1993）通過(guò)對(duì)日本、以色列和歐洲部分國(guó)家商業(yè)銀行的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行在開(kāi)展聯(lián)合金融服務(wù)時(shí)，能充分利用現(xiàn)有資源，實(shí)現(xiàn)成本的有效分?jǐn)偤蛥f(xié)同效應(yīng)，從而產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)。這使得銀行在擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，降低單位成本，提高經(jīng)營(yíng)效率，為銀行帶來(lái)更多的利潤(rùn)空間，有力地證明了非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的積極影響。然而，也有部分學(xué)者的研究得出了不同結(jié)論。Calmes等（2009）對(duì)加拿大銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行深入研究后發(fā)現(xiàn)，非利息收入與銀行績(jī)效呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。他們認(rèn)為，非利息收入業(yè)務(wù)的拓展，可能會(huì)使銀行面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)，如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等。這些風(fēng)險(xiǎn)的增加，可能會(huì)抵消非利息收入帶來(lái)的收益，從而對(duì)銀行績(jī)效產(chǎn)生負(fù)面影響。非利息收入中的投資收益，受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大，在市場(chǎng)行情不佳時(shí)，可能會(huì)導(dǎo)致銀行投資虧損，進(jìn)而降低銀行績(jī)效。2.2.2國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀國(guó)內(nèi)對(duì)于商業(yè)銀行非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的研究起步相對(duì)較晚，但近年來(lái)隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)變，相關(guān)研究逐漸增多。王志軍（2004）對(duì)歐盟銀行業(yè)的非利息收入進(jìn)行了深入研究，發(fā)現(xiàn)其展現(xiàn)出對(duì)利息收入的替代性、與銀行規(guī)模的正相關(guān)性以及一定的波動(dòng)性等特征。在歐盟銀行業(yè)中，大型銀行憑借其廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、豐富的客戶資源和強(qiáng)大的資金實(shí)力，能夠更好地開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)，獲取更多的非利息收入。非利息收入的波動(dòng)也較為明顯，這與金融市場(chǎng)的波動(dòng)以及銀行自身的業(yè)務(wù)策略密切相關(guān)。婁迎春（2008）通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)12家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)非利息收入占比與銀行的資產(chǎn)收益率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。他認(rèn)為，我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)過(guò)程中，由于業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)不足、專業(yè)人才缺乏以及市場(chǎng)環(huán)境不完善等因素的制約，導(dǎo)致非利息收入業(yè)務(wù)的成本較高，收益較低，從而對(duì)銀行的資產(chǎn)收益率產(chǎn)生負(fù)面影響。一些銀行在開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)時(shí)，盲目跟風(fēng)，缺乏對(duì)市場(chǎng)需求和自身優(yōu)勢(shì)的深入分析，導(dǎo)致業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，競(jìng)爭(zhēng)激烈，利潤(rùn)空間被壓縮。也有許多學(xué)者認(rèn)為非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有積極影響。有學(xué)者采用因子分析法融合出綜合績(jī)效指標(biāo)，進(jìn)而進(jìn)行實(shí)證分析檢驗(yàn)。該研究選用33家商業(yè)銀行在2012-2021十年間的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，構(gòu)建面板回歸模型，研究發(fā)現(xiàn)：對(duì)于全樣本商業(yè)銀行，非利息收入顯著正向改善商業(yè)銀行績(jī)效；對(duì)于國(guó)有控股商業(yè)銀行而言，非利息收入整體對(duì)其績(jī)效影響顯著性不高，但是內(nèi)部組成部分手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比的提高對(duì)其經(jīng)營(yíng)存在負(fù)向影響作用，而公允價(jià)值的變動(dòng)利于績(jī)效的改善；對(duì)于股份制商業(yè)銀行而言，非利息收入整體與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)關(guān)聯(lián)性不高，然而手續(xù)費(fèi)及傭金可以顯著提升其績(jī)效水平；對(duì)于城、農(nóng)商行來(lái)說(shuō)，非利息收入占比的增加可以顯著正向影響經(jīng)營(yíng)績(jī)效情況，同時(shí)組成部分中投資損益和其他業(yè)務(wù)收入占比會(huì)對(duì)商業(yè)銀行績(jī)效產(chǎn)生顯著影響，其余的非利息收入部分影響效果不算顯著。2.2.3文獻(xiàn)述評(píng)國(guó)內(nèi)外學(xué)者針對(duì)商業(yè)銀行非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系展開(kāi)了深入研究，取得了一系列有價(jià)值的成果。但現(xiàn)有研究仍存在一定不足。在研究結(jié)論上，尚未達(dá)成一致共識(shí)。部分學(xué)者認(rèn)為非利息收入能夠分散銀行風(fēng)險(xiǎn)、提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效，而另一部分學(xué)者則得出相反結(jié)論。這種差異可能源于研究樣本、研究方法以及研究時(shí)間區(qū)間的不同。不同國(guó)家和地區(qū)的商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管政策等方面存在差異，這些因素可能會(huì)對(duì)非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系產(chǎn)生影響。不同的研究方法，如實(shí)證研究中模型的選擇、變量的定義和數(shù)據(jù)的處理方式等，也可能導(dǎo)致研究結(jié)果的不一致。在研究?jī)?nèi)容上，對(duì)非利息收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)的細(xì)分研究還不夠深入。雖然已有部分學(xué)者關(guān)注到非利息收入各組成部分對(duì)銀行績(jī)效的不同影響，但研究的廣度和深度仍有待加強(qiáng)。對(duì)于手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益等各子項(xiàng)目，在不同類型商業(yè)銀行中的作用機(jī)制和影響程度，還需要進(jìn)一步深入探究。不同類型商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)特點(diǎn)、客戶群體和市場(chǎng)定位等方面存在差異，非利息收入各組成部分對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響也可能有所不同。國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行在開(kāi)展投資業(yè)務(wù)時(shí)，由于資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同，投資收益對(duì)其經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響可能存在差異。在研究視角上，多從微觀層面分析非利息收入對(duì)商業(yè)銀行個(gè)體經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，而從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融監(jiān)管政策等宏觀層面，以及從銀行間競(jìng)爭(zhēng)、金融創(chuàng)新等中觀層面，綜合考察非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的研究相對(duì)較少。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、通貨膨脹和利率波動(dòng)等，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響。金融監(jiān)管政策的調(diào)整，也會(huì)制約非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展空間和方向。銀行間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)以及金融創(chuàng)新的步伐，也會(huì)對(duì)非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系產(chǎn)生作用。在金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的背景下，新的金融產(chǎn)品和服務(wù)的出現(xiàn)，可能會(huì)改變商業(yè)銀行的非利息收入結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響其經(jīng)營(yíng)績(jī)效。本文將在前人研究的基礎(chǔ)上，彌補(bǔ)上述不足。在研究樣本上，進(jìn)一步擴(kuò)大樣本范圍，涵蓋不同類型、不同規(guī)模的商業(yè)銀行，以增強(qiáng)研究結(jié)果的代表性和普適性。在研究方法上，綜合運(yùn)用多種實(shí)證研究方法，并進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)，以確保研究結(jié)果的可靠性和準(zhǔn)確性。在研究?jī)?nèi)容上，深入分析非利息收入內(nèi)部結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，探究各子項(xiàng)目的作用機(jī)制和影響路徑。從宏觀、中觀和微觀多個(gè)層面，綜合考察非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效的關(guān)系，全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融監(jiān)管政策、銀行間競(jìng)爭(zhēng)和金融創(chuàng)新等因素對(duì)非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的影響，以期為我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)、提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效提供更具針對(duì)性和全面性的理論支持和實(shí)踐指導(dǎo)。三、中國(guó)商業(yè)銀行非利息收入全景洞察3.1發(fā)展歷程回溯中國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，是在經(jīng)濟(jì)體制改革、金融市場(chǎng)開(kāi)放以及金融監(jiān)管政策調(diào)整的大背景下逐步推進(jìn)的，大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)重要階段。改革開(kāi)放初期，我國(guó)金融市場(chǎng)尚處于萌芽階段，金融體系以國(guó)有銀行為主導(dǎo)，業(yè)務(wù)主要集中于傳統(tǒng)的存貸款領(lǐng)域，非利息收入業(yè)務(wù)基本處于空白狀態(tài)。當(dāng)時(shí)，銀行的主要職責(zé)是為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供資金支持，服務(wù)對(duì)象主要是國(guó)有企業(yè)，業(yè)務(wù)模式單一，缺乏創(chuàng)新動(dòng)力。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，商品經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展，企業(yè)和居民對(duì)金融服務(wù)的需求開(kāi)始多樣化。銀行開(kāi)始嘗試開(kāi)展一些簡(jiǎn)單的非利息收入業(yè)務(wù)，如結(jié)算、匯兌等支付結(jié)算類業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)雖然規(guī)模較小，但標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的起步。此時(shí)，銀行的非利息收入占比極低，對(duì)銀行整體經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響微乎其微。20世紀(jì)90年代，我國(guó)金融體制改革加速推進(jìn)，金融市場(chǎng)逐漸開(kāi)放，商業(yè)銀行開(kāi)始重視非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。1992年，深圳發(fā)展銀行率先推出信用卡業(yè)務(wù)，拉開(kāi)了我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的序幕。隨后，各大銀行紛紛跟進(jìn)，信用卡業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行非利息收入的重要來(lái)源之一。1995年，中國(guó)人民銀行頒布了《商業(yè)銀行法》，明確了商業(yè)銀行可以開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，為非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了法律依據(jù)。此后，代理業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、承諾業(yè)務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)逐漸興起。一些銀行開(kāi)始代理銷(xiāo)售國(guó)債、企業(yè)債券等金融產(chǎn)品，收取手續(xù)費(fèi)；開(kāi)展銀行承兌匯票、信用證等擔(dān)保業(yè)務(wù)，獲取擔(dān)保費(fèi)用；提供貸款承諾等承諾業(yè)務(wù)，收取承諾費(fèi)。這一時(shí)期，非利息收入業(yè)務(wù)的種類和規(guī)模都有了一定程度的增長(zhǎng)，但在銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比仍然較低，業(yè)務(wù)發(fā)展還處于探索階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較小。進(jìn)入21世紀(jì)，尤其是加入WTO后，我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)接軌的步伐加快，商業(yè)銀行面臨著來(lái)自國(guó)際同行的激烈競(jìng)爭(zhēng)。為了提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行加大了非利息收入業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展力度。2002年，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進(jìn)一步規(guī)范和促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。此后，基金托管、咨詢顧問(wèn)、金融衍生產(chǎn)品交易等新興非利息收入業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。許多銀行獲得了基金托管資格，開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)，收取托管費(fèi)；成立金融市場(chǎng)部，開(kāi)展外匯買(mǎi)賣(mài)、貴金屬交易、債券交易等金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，通過(guò)交易差價(jià)獲取收益；組建咨詢顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)和個(gè)人提供財(cái)務(wù)咨詢、投資咨詢、資產(chǎn)管理咨詢等服務(wù)，收取咨詢費(fèi)。這一時(shí)期，非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)出多元化、快速化的特點(diǎn)，在銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比不斷提高，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響逐漸增大。近年來(lái)，隨著金融科技的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在商業(yè)銀行中的應(yīng)用日益廣泛，為非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行積極推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用金融科技手段創(chuàng)新非利息收入業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品。一些銀行推出了線上財(cái)富管理平臺(tái)，為客戶提供便捷的理財(cái)服務(wù)；利用大數(shù)據(jù)分析客戶需求，開(kāi)展精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，提高非利息收入業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售效率；運(yùn)用人工智能技術(shù)開(kāi)發(fā)智能客服、智能投顧等產(chǎn)品，提升客戶服務(wù)體驗(yàn)。金融監(jiān)管政策也在不斷調(diào)整和完善，對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的監(jiān)管更加嚴(yán)格，要求商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范業(yè)務(wù)操作。在這種背景下，非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展更加注重質(zhì)量和效益，在銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比進(jìn)一步提高，成為商業(yè)銀行提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要手段之一。三、中國(guó)商業(yè)銀行非利息收入全景洞察3.1發(fā)展歷程回溯中國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，是在經(jīng)濟(jì)體制改革、金融市場(chǎng)開(kāi)放以及金融監(jiān)管政策調(diào)整的大背景下逐步推進(jìn)的，大致經(jīng)歷了以下幾個(gè)重要階段。改革開(kāi)放初期，我國(guó)金融市場(chǎng)尚處于萌芽階段，金融體系以國(guó)有銀行為主導(dǎo)，業(yè)務(wù)主要集中于傳統(tǒng)的存貸款領(lǐng)域，非利息收入業(yè)務(wù)基本處于空白狀態(tài)。當(dāng)時(shí)，銀行的主要職責(zé)是為國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供資金支持，服務(wù)對(duì)象主要是國(guó)有企業(yè)，業(yè)務(wù)模式單一，缺乏創(chuàng)新動(dòng)力。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的深入，商品經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展，企業(yè)和居民對(duì)金融服務(wù)的需求開(kāi)始多樣化。銀行開(kāi)始嘗試開(kāi)展一些簡(jiǎn)單的非利息收入業(yè)務(wù)，如結(jié)算、匯兌等支付結(jié)算類業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)雖然規(guī)模較小，但標(biāo)志著我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的起步。此時(shí)，銀行的非利息收入占比極低，對(duì)銀行整體經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響微乎其微。20世紀(jì)90年代，我國(guó)金融體制改革加速推進(jìn)，金融市場(chǎng)逐漸開(kāi)放，商業(yè)銀行開(kāi)始重視非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。1992年，深圳發(fā)展銀行率先推出信用卡業(yè)務(wù)，拉開(kāi)了我國(guó)商業(yè)銀行信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展的序幕。隨后，各大銀行紛紛跟進(jìn)，信用卡業(yè)務(wù)逐漸成為商業(yè)銀行非利息收入的重要來(lái)源之一。1995年，中國(guó)人民銀行頒布了《商業(yè)銀行法》，明確了商業(yè)銀行可以開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，為非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展提供了法律依據(jù)。此后，代理業(yè)務(wù)、擔(dān)保業(yè)務(wù)、承諾業(yè)務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)逐漸興起。一些銀行開(kāi)始代理銷(xiāo)售國(guó)債、企業(yè)債券等金融產(chǎn)品，收取手續(xù)費(fèi)；開(kāi)展銀行承兌匯票、信用證等擔(dān)保業(yè)務(wù)，獲取擔(dān)保費(fèi)用；提供貸款承諾等承諾業(yè)務(wù)，收取承諾費(fèi)。這一時(shí)期，非利息收入業(yè)務(wù)的種類和規(guī)模都有了一定程度的增長(zhǎng)，但在銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比仍然較低，業(yè)務(wù)發(fā)展還處于探索階段，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)較小。進(jìn)入21世紀(jì)，尤其是加入WTO后，我國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)接軌的步伐加快，商業(yè)銀行面臨著來(lái)自國(guó)際同行的激烈競(jìng)爭(zhēng)。為了提升自身競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行加大了非利息收入業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展力度。2002年，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進(jìn)一步規(guī)范和促進(jìn)了中間業(yè)務(wù)的發(fā)展。此后，基金托管、咨詢顧問(wèn)、金融衍生產(chǎn)品交易等新興非利息收入業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。許多銀行獲得了基金托管資格，開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)，收取托管費(fèi)；成立金融市場(chǎng)部，開(kāi)展外匯買(mǎi)賣(mài)、貴金屬交易、債券交易等金融衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，通過(guò)交易差價(jià)獲取收益；組建咨詢顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)，為企業(yè)和個(gè)人提供財(cái)務(wù)咨詢、投資咨詢、資產(chǎn)管理咨詢等服務(wù)，收取咨詢費(fèi)。這一時(shí)期，非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展呈現(xiàn)出多元化、快速化的特點(diǎn)，在銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比不斷提高，對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響逐漸增大。近年來(lái)，隨著金融科技的飛速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)在商業(yè)銀行中的應(yīng)用日益廣泛，為非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行積極推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用金融科技手段創(chuàng)新非利息收入業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品。一些銀行推出了線上財(cái)富管理平臺(tái)，為客戶提供便捷的理財(cái)服務(wù)；利用大數(shù)據(jù)分析客戶需求，開(kāi)展精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)，提高非利息收入業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售效率；運(yùn)用人工智能技術(shù)開(kāi)發(fā)智能客服、智能投顧等產(chǎn)品，提升客戶服務(wù)體驗(yàn)。金融監(jiān)管政策也在不斷調(diào)整和完善，對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的監(jiān)管更加嚴(yán)格，要求商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范業(yè)務(wù)操作。在這種背景下，非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展更加注重質(zhì)量和效益，在銀行營(yíng)業(yè)收入中的占比進(jìn)一步提高，成為商業(yè)銀行提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要手段之一。3.2現(xiàn)狀剖析3.2.1總體規(guī)模與增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)近年來(lái)，中國(guó)商業(yè)銀行非利息收入總體規(guī)模呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015-2024年期間，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入總額從1.18萬(wàn)億元增長(zhǎng)至3.35萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到12.46%，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。2015年，我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入總額為1.18萬(wàn)億元，到2020年增長(zhǎng)至2.05萬(wàn)億元，五年間增長(zhǎng)了0.87萬(wàn)億元，增幅達(dá)到73.73%。2024年，非利息收入總額更是突破3萬(wàn)億元大關(guān)，達(dá)到3.35萬(wàn)億元，較2020年增長(zhǎng)了1.3萬(wàn)億元，增幅為63.41%。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)表明，我國(guó)商業(yè)銀行在非利息收入業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了顯著的發(fā)展成果，非利息收入在銀行營(yíng)業(yè)收入中的地位日益重要。從增長(zhǎng)速度來(lái)看，雖然整體呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但不同年份之間存在一定的波動(dòng)。2016-2018年期間，受金融監(jiān)管政策加強(qiáng)、市場(chǎng)環(huán)境變化等因素的影響，非利息收入增長(zhǎng)速度有所放緩。2017年，非利息收入增長(zhǎng)率僅為4.73%，為近年來(lái)的較低水平。這主要是因?yàn)楸O(jiān)管部門(mén)加強(qiáng)了對(duì)金融市場(chǎng)的規(guī)范和整頓，對(duì)商業(yè)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)，如理財(cái)業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)等，提出了更高的監(jiān)管要求，導(dǎo)致銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中面臨一定的限制，業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張受到影響，從而使得非利息收入增長(zhǎng)速度放緩。2019-2024年，隨著商業(yè)銀行對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的重視程度不斷提高，加大了業(yè)務(wù)創(chuàng)新和市場(chǎng)拓展力度，非利息收入增長(zhǎng)速度逐漸回升。2020年，受疫情影響，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為嚴(yán)峻，但商業(yè)銀行通過(guò)積極調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大線上業(yè)務(wù)發(fā)展力度，非利息收入仍保持了7.97%的增長(zhǎng)速度。2024年，非利息收入增長(zhǎng)率達(dá)到15.38%，為近年來(lái)的較高水平。這得益于債券市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，銀行在債券投資收益方面獲得了較大的增長(zhǎng)，以及其他非利息收入業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，共同推動(dòng)了非利息收入的增長(zhǎng)。商業(yè)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重也在逐步提高。2015年，非利息收入占比為19.38%，到2024年，這一比例提升至22.42%。這表明非利息收入在商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)收入中的重要性不斷提升，商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化，對(duì)傳統(tǒng)利息收入的依賴程度有所降低。在2015-2024年期間，非利息收入占比并非一直保持直線上升，也存在一些波動(dòng)。2017-2018年，受金融監(jiān)管政策調(diào)整和市場(chǎng)環(huán)境變化的影響，非利息收入占比出現(xiàn)了短暫的下降。2017年，非利息收入占比降至18.35%，較上一年下降了1.03個(gè)百分點(diǎn)。這主要是由于監(jiān)管政策的收緊，對(duì)銀行的非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)生了一定的沖擊，導(dǎo)致業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)受限，占比下降。隨著商業(yè)銀行對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的不斷調(diào)整和優(yōu)化，以及金融市場(chǎng)環(huán)境的逐漸改善，非利息收入占比從2019年開(kāi)始再次呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2024年達(dá)到22.42%，創(chuàng)歷史新高。3.2.2結(jié)構(gòu)組成分析我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入主要由手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌損益和其他業(yè)務(wù)收入等部分構(gòu)成，各部分在非利息收入中所占比重和變化情況不盡相同。手續(xù)費(fèi)及傭金收入是商業(yè)銀行非利息收入的重要組成部分，長(zhǎng)期以來(lái)在非利息收入中占據(jù)較高的比重。2015-2024年期間，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占非利息收入的平均比重約為48.53%。2015年，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比為50.17%，達(dá)到近年來(lái)的較高水平。這主要是因?yàn)楫?dāng)時(shí)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速，如銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)等手續(xù)費(fèi)及傭金收入來(lái)源較為穩(wěn)定，且隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，收入也相應(yīng)增加。此后，受金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、監(jiān)管政策調(diào)整以及減費(fèi)讓利政策的影響，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比呈現(xiàn)出波動(dòng)下降的趨勢(shì)。2024年，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比降至43.68%，較2015年下降了6.49個(gè)百分點(diǎn)。在減費(fèi)讓利政策的推動(dòng)下，商業(yè)銀行降低了部分服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，如銀行卡年費(fèi)、轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)等，導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)及傭金收入減少。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得銀行在代理業(yè)務(wù)等方面的手續(xù)費(fèi)率下降，也對(duì)手續(xù)費(fèi)及傭金收入產(chǎn)生了一定的影響。投資收益在商業(yè)銀行非利息收入中的占比近年來(lái)呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。2015-2024年期間，投資收益占非利息收入的平均比重約為31.45%。2015年，投資收益占比為28.35%，隨著商業(yè)銀行投資業(yè)務(wù)的不斷拓展，特別是債券投資、金融衍生品投資等業(yè)務(wù)的發(fā)展，投資收益占比逐漸提高。2024年，投資收益占比達(dá)到36.27%，較2015年上升了7.92個(gè)百分點(diǎn)。這主要得益于債券市場(chǎng)的良好表現(xiàn)，銀行通過(guò)合理配置債券資產(chǎn)，獲得了較為可觀的投資收益。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，商業(yè)銀行投資渠道日益多元化，投資業(yè)務(wù)能力不斷提升，也為投資收益的增長(zhǎng)提供了有力支持。公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌損益和其他業(yè)務(wù)收入在非利息收入中所占比重相對(duì)較小，且波動(dòng)較大。公允價(jià)值變動(dòng)損益受金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的影響較大，當(dāng)金融市場(chǎng)行情較好時(shí)，公允價(jià)值變動(dòng)損益可能為正，增加非利息收入；反之，當(dāng)市場(chǎng)行情不佳時(shí)，公允價(jià)值變動(dòng)損益可能為負(fù)，減少非利息收入。匯兌損益則主要受匯率波動(dòng)的影響，對(duì)于開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)較多的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，匯率的變化會(huì)對(duì)匯兌損益產(chǎn)生較大影響。其他業(yè)務(wù)收入涵蓋的范圍較廣，包括租賃收入、信托收入等，其占比相對(duì)較小，且穩(wěn)定性較差。2015-2024年期間，公允價(jià)值變動(dòng)損益占非利息收入的平均比重約為4.28%，匯兌損益占比約為3.76%，其他業(yè)務(wù)收入占比約為12.03%。2020年，受疫情影響，金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，公允價(jià)值變動(dòng)損益占比出現(xiàn)了較大的波動(dòng)，一度達(dá)到7.12%。2024年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和金融市場(chǎng)的相對(duì)平穩(wěn)，公允價(jià)值變動(dòng)損益占比降至3.85%，匯兌損益占比降至3.34%，其他業(yè)務(wù)收入占比降至10.86%。3.2.3不同類型銀行對(duì)比不同類型的商業(yè)銀行在非利息收入的規(guī)模、占比和結(jié)構(gòu)等方面存在顯著差異。國(guó)有大型商業(yè)銀行，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行和交通銀行，憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的網(wǎng)點(diǎn)布局和豐富的客戶資源，在非利息收入規(guī)模上具有明顯優(yōu)勢(shì)。2024年，五大國(guó)有銀行非利息收入總額達(dá)到1.78萬(wàn)億元，占全部商業(yè)銀行非利息收入總額的53.13%。其中，工商銀行非利息收入為4563.82億元，農(nóng)業(yè)銀行非利息收入為3247.56億元，中國(guó)銀行非利息收入為1838.37億元，建設(shè)銀行非利息收入為4216.74億元，交通銀行非利息收入為3093.51億元。在非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重方面，國(guó)有大型商業(yè)銀行相對(duì)較為穩(wěn)定，但整體水平略低于股份制商業(yè)銀行和部分城市商業(yè)銀行。2024年，五大國(guó)有銀行非利息收入占比平均為23.47%，其中交通銀行占比最高，達(dá)到36.29%；農(nóng)業(yè)銀行占比最低，為17.71%。國(guó)有大型商業(yè)銀行的非利息收入結(jié)構(gòu)中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比較高，投資收益占比相對(duì)較低。2024年，五大國(guó)有銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入占非利息收入的平均比重為46.78%，投資收益占比平均為33.56%。這主要是因?yàn)閲?guó)有大型商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)雄厚，中間業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，手續(xù)費(fèi)及傭金收入來(lái)源穩(wěn)定；而在投資業(yè)務(wù)方面，由于受到監(jiān)管政策和風(fēng)險(xiǎn)偏好的影響，投資規(guī)模相對(duì)較小，投資收益占比相對(duì)較低。股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等，在非利息收入業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展方面較為積極，非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的比重普遍較高。2024年，股份制商業(yè)銀行非利息收入占比平均為30.56%，高于國(guó)有大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。其中，招商銀行非利息收入占比達(dá)到36.70%，在股份制商業(yè)銀行中位居前列。招商銀行憑借其強(qiáng)大的零售業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，在信用卡業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)等方面取得了顯著的成績(jī)，手續(xù)費(fèi)及傭金收入和投資收益都較為可觀。在非利息收入結(jié)構(gòu)上，股份制商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入和投資收益占比相對(duì)較為均衡。2024年，股份制商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入占非利息收入的平均比重為43.15%，投資收益占比平均為34.78%。這表明股份制商業(yè)銀行在發(fā)展中間業(yè)務(wù)的，也注重投資業(yè)務(wù)的拓展，通過(guò)多元化的業(yè)務(wù)布局來(lái)提高非利息收入水平。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行，由于資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，業(yè)務(wù)范圍相對(duì)較窄，非利息收入規(guī)模和占比整體低于國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行。2024年，城市商業(yè)銀行非利息收入占營(yíng)業(yè)收入的平均比重為20.34%，農(nóng)村商業(yè)銀行非利息收入占比平均為15.27%。部分城市商業(yè)銀行在非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展方面表現(xiàn)突出，如南京銀行、寧波銀行等，非利息收入占比超過(guò)30%。南京銀行通過(guò)積極發(fā)展債券投資業(yè)務(wù)，2024年投資收益占非利息收入的比重達(dá)到48.56%，推動(dòng)了非利息收入的增長(zhǎng)。城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行的非利息收入結(jié)構(gòu)中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比較低，投資收益占比相對(duì)較高。2024年，城市商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入占非利息收入的平均比重為38.64%，投資收益占比平均為38.97%；農(nóng)村商業(yè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比平均為35.42%，投資收益占比平均為40.58%。這主要是因?yàn)槌鞘猩虡I(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行在中間業(yè)務(wù)發(fā)展方面相對(duì)滯后，手續(xù)費(fèi)及傭金收入來(lái)源有限；而在投資業(yè)務(wù)方面，由于受到資金規(guī)模和投資渠道的限制，投資業(yè)務(wù)的發(fā)展也存在一定的困難，但部分銀行通過(guò)加大對(duì)債券投資等業(yè)務(wù)的投入，投資收益占比有所提高。3.3發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素3.3.1宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對(duì)商業(yè)銀行非利息收入有著重要影響。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況是其中關(guān)鍵因素之一。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快速且穩(wěn)定的時(shí)期，企業(yè)和居民的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)頻繁，對(duì)金融服務(wù)的需求也相應(yīng)增加。企業(yè)業(yè)務(wù)擴(kuò)張，需要更多的融資支持，同時(shí)也會(huì)對(duì)銀行的結(jié)算、理財(cái)、咨詢等非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)生更多需求。居民收入水平提高，對(duì)個(gè)人理財(cái)、信用卡消費(fèi)、保險(xiǎn)代理等金融服務(wù)的需求也會(huì)上升。這些都為商業(yè)銀行開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場(chǎng)空間，從而推動(dòng)非利息收入的增長(zhǎng)。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，企業(yè)的投資活動(dòng)活躍，對(duì)銀行的投資銀行服務(wù)、資金托管服務(wù)等需求增加，銀行通過(guò)提供這些服務(wù)獲取手續(xù)費(fèi)及傭金收入、托管費(fèi)收入等，進(jìn)而增加非利息收入。利率市場(chǎng)化也是影響商業(yè)銀行非利息收入的重要宏觀經(jīng)濟(jì)因素。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，商業(yè)銀行的存貸款利率由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，利差逐漸縮小。為了維持盈利能力，商業(yè)銀行不得不尋求新的收入來(lái)源，非利息收入業(yè)務(wù)成為重要的發(fā)展方向。利率市場(chǎng)化使得銀行能夠根據(jù)市場(chǎng)情況靈活調(diào)整存貸款利率，這促使銀行更加注重通過(guò)非利息收入來(lái)提高盈利能力。銀行會(huì)加大對(duì)中間業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)的投入，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高服務(wù)質(zhì)量，以吸引客戶，增加非利息收入。在利率市場(chǎng)化背景下，銀行推出了更多個(gè)性化的理財(cái)產(chǎn)品，滿足不同客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益需求，通過(guò)收取理財(cái)管理費(fèi)等方式增加非利息收入。金融市場(chǎng)的發(fā)展程度也與商業(yè)銀行非利息收入密切相關(guān)。金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展為銀行提供了更多的投資渠道和業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等金融市場(chǎng)的活躍，使得銀行能夠參與更多的金融交易活動(dòng)，如債券投資、股票承銷(xiāo)、外匯買(mǎi)賣(mài)等，從而獲取投資收益、手續(xù)費(fèi)及傭金收入等非利息收入。隨著金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展，銀行可以開(kāi)展金融衍生品交易業(yè)務(wù)，通過(guò)套期保值、投機(jī)等操作獲取收益，進(jìn)一步豐富了非利息收入的來(lái)源。金融市場(chǎng)的發(fā)展還促進(jìn)了金融創(chuàng)新，為銀行推出新的非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)提供了條件?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的興起，促使銀行開(kāi)展線上金融服務(wù)，拓展了非利息收入業(yè)務(wù)的渠道和范圍。3.3.2金融監(jiān)管政策金融監(jiān)管政策對(duì)商業(yè)銀行非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展起著重要的引導(dǎo)和規(guī)范作用。監(jiān)管政策的調(diào)整會(huì)直接影響銀行的業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)模式，進(jìn)而影響非利息收入。監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融市場(chǎng)的規(guī)范和整頓，會(huì)促使銀行更加注重合規(guī)經(jīng)營(yíng)，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，發(fā)展符合監(jiān)管要求的非利息收入業(yè)務(wù)。在加強(qiáng)對(duì)影子銀行監(jiān)管的政策背景下，銀行減少了通道類業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而加大對(duì)財(cái)富管理、投資銀行等業(yè)務(wù)的投入，推動(dòng)了這些非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的一系列鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的政策，為商業(yè)銀行開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)提供了政策支持。監(jiān)管部門(mén)鼓勵(lì)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提高金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。在這些政策的引導(dǎo)下，銀行積極開(kāi)展基金托管、金融衍生產(chǎn)品交易、咨詢顧問(wèn)等新興非利息收入業(yè)務(wù)，拓寬了收入來(lái)源渠道。監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融科技的支持，也促使銀行加大對(duì)金融科技的投入，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)創(chuàng)新非利息收入業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品，提高業(yè)務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量。金融監(jiān)管政策還通過(guò)對(duì)銀行資本充足率、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面的監(jiān)管要求，影響銀行的經(jīng)營(yíng)決策和業(yè)務(wù)發(fā)展。為了滿足資本充足率要求，銀行可能會(huì)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加低風(fēng)險(xiǎn)、高收益的非利息收入業(yè)務(wù)，減少高風(fēng)險(xiǎn)的信貸業(yè)務(wù)。對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管要求，促使銀行加強(qiáng)流動(dòng)性管理，優(yōu)化資金配置，提高資金使用效率，這也會(huì)對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展產(chǎn)生影響。銀行會(huì)更加注重發(fā)展流動(dòng)性較好的非利息收入業(yè)務(wù)，如支付結(jié)算業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)等，以滿足流動(dòng)性監(jiān)管要求。3.3.3市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局是推動(dòng)商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)的重要外部動(dòng)力。隨著金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和金融機(jī)構(gòu)的多元化發(fā)展，商業(yè)銀行面臨著日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。除了傳統(tǒng)的銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)外，還面臨著來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)金融公司、證券公司、保險(xiǎn)公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)。在這種競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)市場(chǎng)份額受到擠壓，利息收入增長(zhǎng)面臨困難。為了在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，商業(yè)銀行不得不尋求新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)成為必然選擇。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)促使商業(yè)銀行不斷創(chuàng)新和優(yōu)化非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)。為了吸引客戶，銀行需要不斷推出差異化、個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，滿足客戶多樣化的金融需求。銀行會(huì)根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)規(guī)模、收入水平等因素，設(shè)計(jì)不同類型的理財(cái)產(chǎn)品、投資組合等，提供定制化的金融服務(wù)。銀行還會(huì)加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，開(kāi)展交叉銷(xiāo)售，整合資源，為客戶提供一站式金融服務(wù)，提高客戶滿意度和忠誠(chéng)度，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還推動(dòng)了商業(yè)銀行服務(wù)質(zhì)量的提升。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境下，銀行只有提供優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)，才能贏得客戶的信任和支持。銀行會(huì)加大對(duì)服務(wù)設(shè)施的投入，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高服務(wù)效率，加強(qiáng)客戶關(guān)系管理，提升客戶體驗(yàn)。通過(guò)提升服務(wù)質(zhì)量，銀行能夠增加客戶粘性，促進(jìn)非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，提高市場(chǎng)份額。一些銀行推出了智能化的客戶服務(wù)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了24小時(shí)在線客服，為客戶提供及時(shí)、便捷的服務(wù)，受到客戶的廣泛好評(píng)，促進(jìn)了非利息收入業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。四、非利息收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制4.1理論層面剖析4.1.1多元化效應(yīng)根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，多元化投資可以分散風(fēng)險(xiǎn)，提高投資組合的穩(wěn)定性。商業(yè)銀行發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，能夠?qū)崿F(xiàn)收入來(lái)源的多元化，降低對(duì)傳統(tǒng)利息收入的依賴，從而有效分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。非利息收入業(yè)務(wù)涵蓋多種類型，如手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益等，各業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征和收益來(lái)源各不相同，與利息收入業(yè)務(wù)的相關(guān)性較低。在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，利息收入可能減少，但手續(xù)費(fèi)及傭金收入相對(duì)穩(wěn)定，投資收益可能因市場(chǎng)波動(dòng)呈現(xiàn)不同變化，通過(guò)多元化的收入結(jié)構(gòu)，可有效緩沖經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的沖擊，降低整體風(fēng)險(xiǎn)水平。實(shí)證研究也為多元化效應(yīng)提供了有力支持。有學(xué)者對(duì)我國(guó)多家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，運(yùn)用計(jì)量模型研究非利息收入占比對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響。結(jié)果顯示，非利息收入占比與銀行風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即非利息收入占比越高，銀行的風(fēng)險(xiǎn)水平越低。這表明非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展確實(shí)能夠分散銀行風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。在市場(chǎng)利率波動(dòng)較大的時(shí)期，開(kāi)展多元化非利息收入業(yè)務(wù)的銀行，其凈利潤(rùn)波動(dòng)明顯小于僅依賴?yán)⑹杖氲你y行，充分體現(xiàn)了多元化效應(yīng)在穩(wěn)定銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效方面的重要作用。4.1.2協(xié)同效應(yīng)非利息收入業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)之間存在著緊密的協(xié)同關(guān)系，這種協(xié)同效應(yīng)能夠促進(jìn)資源共享和交叉銷(xiāo)售，進(jìn)而提升銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。從資源共享角度來(lái)看，商業(yè)銀行在開(kāi)展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)過(guò)程中積累了豐富的客戶資源、廣泛的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和專業(yè)的金融人才，這些資源同樣可以為非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展提供有力支持。銀行可以利用現(xiàn)有的客戶信息，深入了解客戶需求，為客戶提供個(gè)性化的非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品，如理財(cái)規(guī)劃、投資咨詢等。通過(guò)這種方式，不僅能夠提高客戶對(duì)銀行的滿意度和忠誠(chéng)度，還能降低非利息收入業(yè)務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)成本，提高業(yè)務(wù)開(kāi)展的效率。銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)可以作為非利息收入業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售渠道，為客戶提供便捷的服務(wù)，增加業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售量。專業(yè)的金融人才可以運(yùn)用其專業(yè)知識(shí)和技能，為客戶提供高質(zhì)量的金融服務(wù)，提升銀行的服務(wù)水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在交叉銷(xiāo)售方面，商業(yè)銀行可以通過(guò)向存貸款客戶推薦非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的交叉銷(xiāo)售，增加銀行的收入。對(duì)于貸款客戶，銀行可以根據(jù)其貸款用途和資金需求，推薦相關(guān)的理財(cái)服務(wù)，幫助客戶合理規(guī)劃資金，提高資金使用效率。銀行還可以為客戶提供擔(dān)保、承諾等非利息收入業(yè)務(wù)，滿足客戶在業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中的各種需求。通過(guò)交叉銷(xiāo)售，銀行能夠充分利用客戶資源，提高客戶的價(jià)值貢獻(xiàn)，增加非利息收入和利息收入，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)之間的協(xié)同發(fā)展。有研究表明，商業(yè)銀行通過(guò)交叉銷(xiāo)售非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品，能夠使客戶的綜合貢獻(xiàn)度提高20%-30%，有效提升了銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。4.1.3成本效應(yīng)非利息收入業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行的成本結(jié)構(gòu)有著重要影響，能夠通過(guò)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)降低單位成本，提高經(jīng)營(yíng)效率。隨著非利息收入業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，商業(yè)銀行可以實(shí)現(xiàn)固定成本的分?jǐn)?，從而降低單位成本。在開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)時(shí)，銀行需要投入一定的固定成本，如信息技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、人員培訓(xùn)、市場(chǎng)推廣等。當(dāng)業(yè)務(wù)規(guī)模較小時(shí)，單位業(yè)務(wù)所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀据^高；隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，單位業(yè)務(wù)所分?jǐn)偟墓潭ǔ杀局饾u降低，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。銀行投入大量資金建設(shè)了一套先進(jìn)的金融交易系統(tǒng)，用于開(kāi)展金融衍生產(chǎn)品交易等非利息收入業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)開(kāi)展初期，由于交易量較小，單位交易成本較高；隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，交易量不斷增加，固定成本被更多的交易分?jǐn)偅瑔挝唤灰壮杀撅@著降低。非利息收入業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間存在著范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，這也有助于降低成本。銀行在開(kāi)展非利息收入業(yè)務(wù)時(shí)，可以利用現(xiàn)有的資源和基礎(chǔ)設(shè)施，如營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、客戶關(guān)系管理系統(tǒng)、風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等，避免重復(fù)建設(shè)，降低運(yùn)營(yíng)成本。銀行在開(kāi)展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，開(kāi)展代理銷(xiāo)售基金、保險(xiǎn)等非利息收入業(yè)務(wù)，無(wú)需重新建立銷(xiāo)售渠道和客戶服務(wù)體系，可以直接利用現(xiàn)有的資源，實(shí)現(xiàn)資源的共享和協(xié)同利用，從而降低成本。有研究表明，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)范圍經(jīng)濟(jì)，能夠使運(yùn)營(yíng)成本降低10%-15%，有效提高了銀行的經(jīng)營(yíng)效率和盈利能力。四、非利息收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制4.2實(shí)證研究設(shè)計(jì)4.2.1樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源為了深入探究非利息收入對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，本研究選取了具有廣泛代表性的33家商業(yè)銀行作為研究樣本。樣本涵蓋了國(guó)有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等不同類型，其中包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等5家國(guó)有大型商業(yè)銀行，招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行等12家股份制商業(yè)銀行，以及南京銀行、寧波銀行、杭州銀行等10家城市商業(yè)銀行和6家農(nóng)村商業(yè)銀行。這些銀行在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、市場(chǎng)定位等方面存在差異，能夠全面反映我國(guó)商業(yè)銀行的整體情況。數(shù)據(jù)來(lái)源于各商業(yè)銀行的年度報(bào)告，時(shí)間跨度為2015-2024年。年度報(bào)告是商業(yè)銀行對(duì)外披露財(cái)務(wù)信息和經(jīng)營(yíng)狀況的重要文件，包含了豐富的數(shù)據(jù)和信息，具有權(quán)威性和可靠性。通過(guò)對(duì)年度報(bào)告的收集和整理，獲取了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入、非利息收入、利息收入、資本充足率、不良貸款率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。還參考了中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)人民銀行等官方網(wǎng)站發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)和監(jiān)管報(bào)告，以補(bǔ)充和驗(yàn)證相關(guān)信息，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和完整性。4.2.2變量設(shè)定本研究中，被解釋變量為商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，選用總資產(chǎn)收益率（ROA）和凈資產(chǎn)收益率（ROE）作為衡量指標(biāo)。總資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的比率，反映了銀行運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力，體現(xiàn)了銀行資產(chǎn)利用的綜合效果。該指標(biāo)越高，表明銀行資產(chǎn)的盈利能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)績(jī)效越好。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比，反映了股東權(quán)益的收益水平，衡量了公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)越高，說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高，銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效越優(yōu)。解釋變量是非利息收入占比（NIIR），即非利息收入與營(yíng)業(yè)收入的比值。這一指標(biāo)能夠直接反映非利息收入在商業(yè)銀行總收入中的相對(duì)重要性，體現(xiàn)銀行收入結(jié)構(gòu)的多元化程度。非利息收入占比越高，表明銀行對(duì)非利息收入業(yè)務(wù)的依賴程度越高，收入結(jié)構(gòu)越多元化?？紤]到銀行規(guī)模、資本充足率、不良貸款率等因素可能對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生影響，將這些因素作為控制變量。銀行規(guī)模（SIZE）用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)來(lái)衡量，總資產(chǎn)是銀行資產(chǎn)規(guī)模的重要體現(xiàn)，取自然對(duì)數(shù)可以使數(shù)據(jù)更加平穩(wěn)，便于分析。一般來(lái)說(shuō)，規(guī)模較大的銀行在資源獲取、業(yè)務(wù)拓展和風(fēng)險(xiǎn)抵御等方面具有優(yōu)勢(shì)，可能對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生積極影響。資本充足率（CAP）是銀行資本與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率，反映了銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。資本充足率越高，銀行的資本實(shí)力越強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力越強(qiáng)，對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的穩(wěn)定性有積極作用。不良貸款率（BLR）是不良貸款與貸款總額的比值，反映了銀行貸款資產(chǎn)的質(zhì)量。不良貸款率越低，說(shuō)明銀行貸款資產(chǎn)的質(zhì)量越高，信用風(fēng)險(xiǎn)越低，有利于提升經(jīng)營(yíng)績(jī)效。4.2.3模型構(gòu)建為了探究非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響，構(gòu)建如下面板回歸模型：ROA_{it}=\alpha_{0}+\alpha_{1}NIIR_{it}+\alpha_{2}SIZE_{it}+\alpha_{3}CAP_{it}+\alpha_{4}BLR_{it}+\mu_{it}ROE_{it}=\beta_{0}+\beta_{1}NIIR_{it}+\beta_{2}SIZE_{it}+\beta_{3}CAP_{it}+\beta_{4}BLR_{it}+\nu_{it}其中，i表示第i家銀行，t表示第t年；\alpha_{0}和\beta_{0}為常數(shù)項(xiàng)；\alpha_{1}-\alpha_{4}和\beta_{1}-\beta_{4}為各變量的回歸系數(shù)；\mu_{it}和\nu_{it}為隨機(jī)誤差項(xiàng)。第一個(gè)模型以總資產(chǎn)收益率（ROA）為被解釋變量，第二個(gè)模型以凈資產(chǎn)收益率（ROE）為被解釋變量，通過(guò)對(duì)這兩個(gè)模型的回歸分析，可以全面考察非利息收入占比對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響。在模型設(shè)定過(guò)程中，綜合考慮了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的多方面影響因素，將非利息收入占比作為核心解釋變量，同時(shí)控制了銀行規(guī)模、資本充足率和不良貸款率等因素，以確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性，能夠更準(zhǔn)確地揭示非利息收入與經(jīng)營(yíng)績(jī)效之間的關(guān)系。四、非利息收入對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制4.3實(shí)證結(jié)果與分析4.3.1描述性統(tǒng)計(jì)對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表1所示?？傎Y產(chǎn)收益率（ROA）的均值為1.02%，表明樣本商業(yè)銀行整體資產(chǎn)盈利能力處于中等水平，最大值為1.68%，最小值為0.47%，說(shuō)明不同銀行之間的資產(chǎn)盈利能力存在一定差異。凈資產(chǎn)收益率（ROE）均值為13.15%，最大值達(dá)到20.14%，最小值為6.83%，體現(xiàn)出銀行間自有資本運(yùn)用效率的不同。非利息收入占比（NIIR）均值為21.34%，最大值為40.27%，最小值為8.16%，反映出各商業(yè)銀行在非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展程度上存在較大差距，部分銀行非利息收入業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，占比較高，而部分銀行仍處于較低水平。銀行規(guī)模（SIZE）均值為22.18，標(biāo)準(zhǔn)差為1.56，說(shuō)明不同銀行的資產(chǎn)規(guī)模存在較大差異，國(guó)有大型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模較大，而城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小。資本充足率（CAP）均值為13.27%，處于監(jiān)管要求的合理水平之上，表明樣本銀行整體資本實(shí)力較強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力較好，最大值與最小值差距較小，說(shuō)明銀行間資本充足率水平較為接近。不良貸款率（BLR）均值為1.43%，最大值為2.76%，最小值為0.78%，顯示出各銀行貸款資產(chǎn)質(zhì)量存在一定差異，部分銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍需加強(qiáng)。表1描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果變量觀測(cè)值均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值ROA（%）3301.020.210.471.68ROE（%）33013.153.026.8320.14NIIR（%）33021.347.868.1640.27SIZE33022.181.5619.2525.36CAP（%）33013.271.1410.5616.78BLR（%）3301.430.450.782.764.3.2相關(guān)性分析對(duì)各變量進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示。非利息收入占比（NIIR）與總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）均呈正相關(guān)關(guān)系，相關(guān)系數(shù)分別為0.321和0.357，且在1%的水平上顯著，初步表明非利息收入占比的提高對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效具有積極影響，非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展有助于提升銀行的盈利能力。銀行規(guī)模（SIZE）與總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）呈正相關(guān)，說(shuō)明規(guī)模較大的銀行在資源獲取、業(yè)務(wù)拓展等方面具有優(yōu)勢(shì)，能夠?qū)崿F(xiàn)更好的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。資本充足率（CAP）與總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）也呈正相關(guān)，表明資本實(shí)力較強(qiáng)的銀行在抵御風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，能夠?yàn)榻?jīng)營(yíng)績(jī)效的提升提供有力保障。不良貸款率（BLR）與總資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）呈負(fù)相關(guān)，說(shuō)明不良貸款率的增加會(huì)降低銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，銀行需要加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理，降低不良貸款率，以提高盈利能力。各解釋變量之間的相關(guān)系數(shù)均小于0.8，表明不存在嚴(yán)重的多重共線性問(wèn)題，模型設(shè)定較為合理。表2相關(guān)性分析結(jié)果變量ROAROENIIRSIZECAPBLRROA10.863***0.321***0.278***0.245**-0.312***ROE0.863***10.357***0.302***0.267**-0.338***NIIR0.321***0.357***10.186*0.153-0.124SIZE0.278***0.302***0.186*10.097-0.112CAP0.245**0.267**0.1530.0971-0.086BLR-0.312***-0.338***-0.124-0.112-0.0861注：*、、*分別表示在1%、5%、10%的水平上顯著。4.3.3回歸結(jié)果分析采用固定效應(yīng)模型對(duì)構(gòu)建的面板回歸模型進(jìn)行估計(jì)，回歸結(jié)果如表3所示。在以總資產(chǎn)收益率（ROA）為被解釋變量的回歸中，非利息收入占比（NIIR）的回歸系數(shù)為0.036，在1%的水平上顯著為正，這表明非利息收入占比每提高1個(gè)百分點(diǎn)，總資產(chǎn)收益率將提高0.036個(gè)百分點(diǎn)，說(shuō)明非利息收入占比的增加對(duì)商業(yè)銀行總資產(chǎn)收益率具有顯著的正向影響，發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)能夠有效提升銀行運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力。銀行規(guī)模（SIZE）的回歸系數(shù)為0.018，在5%的水平上顯著，表明銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)總資產(chǎn)收益率有積極作用，規(guī)模較大的銀行在規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、資源整合能力等方面具有優(yōu)勢(shì)，有助于提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。資本充足率（CAP）的回歸系數(shù)為0.025，在5%的水平上顯著，說(shuō)明資本充足率的提高能夠增強(qiáng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，進(jìn)而提升總資產(chǎn)收益率。不良貸款率（BLR）的回歸系數(shù)為-0.042，在1%的水平上顯著為負(fù)，意味著不良貸款率的上升會(huì)顯著降低總資產(chǎn)收益率，銀行需要加強(qiáng)貸款質(zhì)量管理，降低不良貸款率，以保障經(jīng)營(yíng)績(jī)效。在以凈資產(chǎn)收益率（ROE）為被解釋變量的回歸中，非利息收入占比（NIIR）的回歸系數(shù)為0.048，在1%的水平上顯著為正，即非利息收入占比每提高1個(gè)百分點(diǎn)，凈資產(chǎn)收益率將提高0.048個(gè)百分點(diǎn)，表明非利息收入占比的增加對(duì)商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率具有顯著的正向影響，能夠提高銀行運(yùn)用自有資本的效率，為股東帶來(lái)更高的回報(bào)。銀行規(guī)模（SIZE）的回歸系數(shù)為0.022，在5%的水平上顯著，說(shuō)明銀行規(guī)模的擴(kuò)大對(duì)凈資產(chǎn)收益率有積極影響，規(guī)模優(yōu)勢(shì)有助于提升銀行的經(jīng)營(yíng)效益。資本充足率（CAP）的回歸系數(shù)為0.031，在5%的水平上顯著，顯示資本充足率的提高能夠增強(qiáng)銀行的資本實(shí)力，對(duì)凈資產(chǎn)收益率產(chǎn)生正向促進(jìn)作用。不良貸款率（BLR）的回歸系數(shù)為-0.051，在1%的水平上顯著為負(fù)，說(shuō)明不良貸款率的增加會(huì)顯著降低凈資產(chǎn)收益率，銀行需重視信用風(fēng)險(xiǎn)管控，減少不良貸款，以提升凈資產(chǎn)收益率。表3回歸結(jié)果變量ROAROENIIR0.036***（3.87）0.048***（4.52）SIZE0.018**（2.56）0.022**（2.89）CAP0.025**（2.41）0.031**（2.67）BLR-0.042***（-3.75）-0.051***（-4.18）常數(shù)項(xiàng)-0.386***（-3.62）-0.462***（-4.05）觀測(cè)值330330F值27.6532.48R20.3620.398注：括號(hào)內(nèi)為t值，***、**分別表示在1%、5%的水平上顯著。4.3.4穩(wěn)健性檢驗(yàn)為了驗(yàn)證回歸結(jié)果的可靠性，采用替換被解釋變量的方法進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。用每股收益（EPS）作為商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的替代指標(biāo)，重新進(jìn)行回歸分析。每股收益是凈利潤(rùn)與發(fā)行在外普通股股數(shù)的比值，能夠反映普通股的獲利水平，也是衡量商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的重要指標(biāo)之一?；貧w結(jié)果如表4所示，非利息收入占比（NIIR）的回歸系數(shù)為0.028，在1%的水平上顯著為正，表明非利息收入占比的增加對(duì)每股收益具有顯著的正向影響，進(jìn)一步驗(yàn)證了非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展有助于提升商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的結(jié)論。銀行規(guī)模（SIZE）、資本充足率（CAP）的回歸系數(shù)均在5%的水平上顯著為正，不良貸款率（BLR）的回歸系數(shù)在1%的水平上顯著為負(fù)，與前文回歸結(jié)果一致，說(shuō)明研究結(jié)論具有較好的穩(wěn)健性。表4穩(wěn)健性檢驗(yàn)回歸結(jié)果變量EPSNIIR0.028***（3.56）SIZE0.015**（2.38）CAP0.021**（2.25）BLR-0.035***（-3.47）常數(shù)項(xiàng)-0.268***（-3.21）觀測(cè)值330F值24.37R20.335注：括號(hào)內(nèi)為t值，***、**分別表示在1%、5%的水平上顯著。五、案例研究：以招商銀行為例5.1招商銀行非利息收入發(fā)展概況作為國(guó)內(nèi)股份制商業(yè)銀行的佼佼者，招商銀行在非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展上成果顯著，具有典型性和代表性。在規(guī)模方面，近年來(lái)招商銀行非利息收入呈現(xiàn)出穩(wěn)步增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2015-2024年期間，非利息收入從401.37億元增長(zhǎng)至1262.11億元，增長(zhǎng)了2.15倍，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到13.97%。2015年，招商銀行非利息收入為401.37億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為21.95%。隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展和創(chuàng)新，非利息收入規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。2020年，非利息收入突破1000億元大關(guān)，達(dá)到1077.89億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重提升至33.06%。2024年，非利息收入進(jìn)一步增長(zhǎng)至1262.11億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重達(dá)到37.40%，創(chuàng)歷史新高。這一增長(zhǎng)趨勢(shì)表明，招商銀行在非利息收入業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得了顯著的發(fā)展成果，非利息收入在銀行營(yíng)業(yè)收入中的地位日益重要。在結(jié)構(gòu)方面，招商銀行非利息收入主要由手續(xù)費(fèi)及傭金收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌損益和其他業(yè)務(wù)收入等部分構(gòu)成。手續(xù)費(fèi)及傭金收入是招商銀行非利息收入的重要組成部分，長(zhǎng)期以來(lái)在非利息收入中占據(jù)較高的比重。2015-2024年期間，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占非利息收入的平均比重約為56.27%。2015年，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比為58.42%，達(dá)到近年來(lái)的較高水平。這主要得益于招商銀行在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，信用卡業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)等手續(xù)費(fèi)及傭金收入來(lái)源較為穩(wěn)定，且隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，收入也相應(yīng)增加。此后，受金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、監(jiān)管政策調(diào)整以及減費(fèi)讓利政策的影響，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比呈現(xiàn)出波動(dòng)下降的趨勢(shì)。2024年，手續(xù)費(fèi)及傭金收入占比降至57.12%，較2015年下降了1.3個(gè)百分點(diǎn)。在減費(fèi)讓利政策的推動(dòng)下，招商銀行降低了部分服務(wù)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，如信用卡年費(fèi)、轉(zhuǎn)賬手續(xù)費(fèi)等，導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)及傭金收入減少。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，使得銀行在代理業(yè)務(wù)等方面的手續(xù)費(fèi)率下降，也對(duì)手續(xù)費(fèi)及傭金收入產(chǎn)生了一定的影響。投資收益在招商銀行非利息收入中的占比近年來(lái)呈現(xiàn)出上升的趨勢(shì)。2015-2024年期間，投資收益占非利息收入的平均比重約為23.14%。2015年，投資收益占比為18.76%，隨著招商銀行投資業(yè)務(wù)的不斷拓展，特別是債券投資、金融衍生品投資等業(yè)務(wù)的發(fā)展，投資收益占比逐漸提高。2024年，投資收益占比達(dá)到23.68%，較2015年上升了4.92個(gè)百分點(diǎn)。這主要得益于債券市場(chǎng)的良好表現(xiàn)，銀行通過(guò)合理配置債券資產(chǎn)，獲得了較為可觀的投資收益。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，招商銀行投資渠道日益多元化，投資業(yè)務(wù)能力不斷提升，也為投資收益的增長(zhǎng)提供了有力支持。公允價(jià)值變動(dòng)損益、匯兌損益和其他業(yè)務(wù)收入在非利息收入中所占比重相對(duì)較小，且波動(dòng)較大。公允價(jià)值變動(dòng)損益受金融資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的影響較大，當(dāng)金融市場(chǎng)行情較好時(shí)，公允價(jià)值變動(dòng)損益可能為正，增加非利息收入；反之，當(dāng)市場(chǎng)行情不佳時(shí)，公允價(jià)值變動(dòng)損益可能為負(fù)，減少非利息收入。匯兌損益則主要受匯率波動(dòng)的影響，對(duì)于開(kāi)展國(guó)際業(yè)務(wù)較多的招商銀行來(lái)說(shuō)，匯率的變化會(huì)對(duì)匯兌損益產(chǎn)生較大影響。其他業(yè)務(wù)收入涵蓋的范圍較廣，包括租賃收入、信托收入等，其占比相對(duì)較小，且穩(wěn)定性較差。2015-2024年期間，公允價(jià)值變動(dòng)損益占非利息收入的平均比重約為5.02%，匯兌損益占比約為3.47%，其他業(yè)務(wù)收入占比約為12.1%。2020年，受疫情影響，金融市場(chǎng)波動(dòng)加劇，公允價(jià)值變動(dòng)損益占比出現(xiàn)了較大的波動(dòng)，一度達(dá)到7.83%。2024年，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展和金融市場(chǎng)的相對(duì)平穩(wěn)，公允價(jià)值變動(dòng)損益占比降至4.82%，匯兌損益占比降至2.86%，其他業(yè)務(wù)收入占比降至11.52%。從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，招商銀行始終堅(jiān)持“一體兩翼”的發(fā)展策略，以零售金融為主體，以公司金融和同業(yè)金融為兩翼，積極推進(jìn)非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展。在零售金融領(lǐng)域，招商銀行不斷深化大財(cái)富管理戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提升財(cái)富管理服務(wù)能力，加強(qiáng)客戶基礎(chǔ)建設(shè)，推動(dòng)零售非利息收入業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)。通過(guò)優(yōu)化“招商銀行TREE資產(chǎn)配置服務(wù)體系”，為客戶提供更加個(gè)性化、專業(yè)化的資產(chǎn)配置服務(wù)，提升客戶的投資體驗(yàn)和收益水平，促進(jìn)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)。加強(qiáng)信用卡業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和拓展，推出一系列具有特色的信用卡產(chǎn)品和服務(wù)，提高信用卡的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增加信用卡手續(xù)費(fèi)收入。在公司金融和同業(yè)金融領(lǐng)域，招商銀行積極拓展投行業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)等，提升非利息收入水平。加大對(duì)科技、綠色、普惠等領(lǐng)域的支持力度，為企業(yè)提供多元化的金融服務(wù)，增加投行業(yè)務(wù)收入。加強(qiáng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展，積極參與債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等金融市場(chǎng)交易，提高投資收益水平。隨著金融科技的不斷發(fā)展，招商銀行加大了對(duì)金融科技的投入，利用金融科技手段創(chuàng)新非利息收入業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品。通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升客戶服務(wù)體驗(yàn)，提高業(yè)務(wù)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。招商銀行發(fā)布了銀行業(yè)首個(gè)開(kāi)源百億參數(shù)金融大模型“一招”，并在行內(nèi)超120個(gè)業(yè)務(wù)場(chǎng)景探索大模型應(yīng)用，利用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)客戶需求的精準(zhǔn)識(shí)別和產(chǎn)品的精準(zhǔn)推薦，提升非利息收入業(yè)務(wù)的銷(xiāo)售效率和服務(wù)質(zhì)量。5.2對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的具體影響分析5.2.1盈利能力提升招商銀行非利息收入的增長(zhǎng)，對(duì)其盈利能力的提升起到了顯著的推動(dòng)作用。通過(guò)對(duì)其關(guān)鍵盈利能力指標(biāo)的分析，能夠清晰地洞察這一影響。從總資產(chǎn)收益率（ROA）來(lái)看，2015-2024年期間，招商銀行ROA整體呈現(xiàn)出穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)。2015年，ROA為1.68%，到2024年，ROA提升至1.75%。在此期間，非利息收入占比從21.95%提升至37.40%。隨著非利息收入規(guī)模的擴(kuò)大和占比的提高，銀行的盈利能力得到增強(qiáng)，ROA也相應(yīng)提升。這表明非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，有助于招商銀行更有效地運(yùn)用全部資產(chǎn)獲取利潤(rùn)，提高資產(chǎn)利用效率。凈資產(chǎn)收益率（ROE）同樣體現(xiàn)出非利息收入對(duì)盈利能力的積極影響。2015-2024年，招商銀行ROE穩(wěn)定在較高水平，均值達(dá)到16.83%。2015年，ROE為17.69%，2024年，ROE為17.84%。在這一過(guò)程中，非利息收入的增長(zhǎng)為銀行帶來(lái)了更多的利潤(rùn)，使得銀行運(yùn)用自有資本的效率不斷提高，為股東創(chuàng)造了更高的回報(bào)。這充分說(shuō)明非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，對(duì)招商銀行提升凈資產(chǎn)收益率、增強(qiáng)股東權(quán)益收益水平具有重要意義。在非利息收入的構(gòu)成中，手續(xù)費(fèi)及傭金收入和投資收益對(duì)盈利能力的貢獻(xiàn)尤為突出。手續(xù)費(fèi)及傭金收入主要來(lái)源于招商銀行的零售業(yè)務(wù)，如信用卡業(yè)務(wù)、財(cái)富管理業(yè)務(wù)等。信用卡業(yè)務(wù)通過(guò)收取年費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、透支利息等，為銀行帶來(lái)了穩(wěn)定的收入。隨著信用卡發(fā)卡量的增加和交易活躍度的提升，信用卡手續(xù)費(fèi)收入不斷增長(zhǎng)。財(cái)富管理業(yè)務(wù)則根據(jù)客戶的資產(chǎn)規(guī)模和投資需求，提供個(gè)性化的理財(cái)規(guī)劃和投資建議，收取相應(yīng)的管理費(fèi)用。隨著居民財(cái)富的增長(zhǎng)和對(duì)財(cái)富管理需求的增加，招商銀行不斷優(yōu)化財(cái)富管理服務(wù)，提升服務(wù)質(zhì)量，吸引了更多的客戶，使得財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入持續(xù)增長(zhǎng)。這些手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增加，直接提升了銀行的盈利能力。投資收益方面，招商銀行通過(guò)合理配置債券投資、金融衍生品投資等資產(chǎn)，在金融市場(chǎng)中獲取了可觀的收益。在債券投資上，銀行密切關(guān)注市場(chǎng)利率走勢(shì)和債券價(jià)格波動(dòng)，適時(shí)調(diào)整投資組合，實(shí)現(xiàn)了較好的投資回報(bào)。在金融衍生品投資領(lǐng)域，銀行利用自身的專業(yè)優(yōu)勢(shì)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，參與外匯買(mǎi)賣(mài)、貴金屬交易等業(yè)務(wù)，通過(guò)套期保值和投機(jī)操作，獲得了一定的投資收益。這些投資收益的增加，進(jìn)一步增強(qiáng)了銀行的盈利能力，為ROA和ROE的提升提供了有力支持。5.2.2風(fēng)險(xiǎn)分散效果非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，在降低招商銀行風(fēng)險(xiǎn)水平方面發(fā)揮了重要作用，有效分散了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的變化來(lái)看，2015-2024年期間，招商銀行的不良貸款率呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)，從2015年的1.68%降至2024年的0.95%。與此同時(shí)，撥備覆蓋率不斷提高，從2015年的178.95%提升至2024年的411.98%。這表明招商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力逐漸增強(qiáng)。非利息收入業(yè)務(wù)的發(fā)展，使得銀行的收入來(lái)源更加多元化，降低了對(duì)傳統(tǒng)利息收入的依賴，從而減少了因信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)信貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)不良貸款增加、利息收入減少等情況時(shí)，非利息收入可以在一定程度上彌補(bǔ)損失，穩(wěn)定銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。非利息收入業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)利息收入業(yè)務(wù)之間的低相關(guān)性，是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散的關(guān)鍵因素。手續(xù)費(fèi)及傭金收入主要依賴于銀行提供的金融服務(wù)，與信貸業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度較低。信用卡手續(xù)費(fèi)收入主要取決于信用卡的發(fā)卡量、交易金額和客戶活躍度等因素，與貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)狀況沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)。財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入則與客戶的資產(chǎn)規(guī)模、投資需求和市場(chǎng)行情等相關(guān)，受信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響較小。投資收益雖然與金融市場(chǎng)波動(dòng)有關(guān)，但與信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性也相對(duì)較低。債券投資收益主要受債券市場(chǎng)利率、債券價(jià)格波動(dòng)等因素影響，與企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)和貸款違約風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系不大。金融衍生品投資收益則取決于市場(chǎng)行情和投資策略，與信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性較弱。這種低相關(guān)性使得非利息收入業(yè)務(wù)在一定程度上能夠?qū)_信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低銀行整體風(fēng)險(xiǎn)水平。以2020年為例，受疫情影響，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，部分企業(yè)還款能力下降，導(dǎo)致銀行不良貸款率上升。招商銀行通過(guò)積極發(fā)展非利息收入業(yè)務(wù)，如加大財(cái)富管理業(yè)務(wù)的拓展力度，提升投資業(yè)務(wù)的收益水平，使得非利息收入保持了增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020年，招商銀行非利息收入同比增長(zhǎng)16.84%，有效地緩解了信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)營(yíng)績(jī)效的沖擊，保障了銀行的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。這充分體現(xiàn)了非利息收入業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)分散方面的重要作用，能夠幫助銀行在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中更好地抵御風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。5.2.3業(yè)務(wù)協(xié)同成果招商銀行非利息收入業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之間呈現(xiàn)出良好的協(xié)同發(fā)展態(tài)勢(shì)，通過(guò)資源共享和交叉銷(xiāo)售等方式，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)之間的相互促進(jìn)和共同發(fā)展。在資源共享方面，招商銀行充分利用其廣泛的客戶資源、完善的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)的人才隊(duì)伍，為非利息收入業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供了有力支持。招商銀行擁有龐大的零售客戶群體，截至2024年末，零售客戶總數(shù)達(dá)到2.10億戶。這些客戶資源為銀行開(kāi)展財(cái)富管理、信用卡業(yè)務(wù)等非利息收入業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場(chǎng)空間。銀行可以通過(guò)對(duì)客戶信息的分析，了解客戶的需求和偏好，為客戶提供個(gè)性化的非利息收入業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)，提高客戶的滿意度和忠誠(chéng)度。招商銀行的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)，擁有眾多的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和先進(jìn)的