基金管理績(jī)效考核實(shí)施細(xì)則一、總則（一）目的與依據(jù)為客觀、公正、科學(xué)地評(píng)價(jià)基金管理團(tuán)隊(duì)及相關(guān)人員的工作績(jī)效，提升基金投資管理水平，保障基金份額持有人的合法權(quán)益，促進(jìn)公司基金業(yè)務(wù)的持續(xù)健康發(fā)展，依據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)監(jiān)管要求及公司內(nèi)部管理制度，特制定本細(xì)則。（二）適用范圍本細(xì)則適用于公司旗下各類(lèi)公募基金、特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計(jì)劃等產(chǎn)品的管理團(tuán)隊(duì)及核心崗位人員的績(jī)效考核，具體包括但不限于基金經(jīng)理、投資經(jīng)理、研究員及相關(guān)投研支持人員。（三）基本原則1.公平公正原則：考核過(guò)程與結(jié)果評(píng)價(jià)應(yīng)基于客觀事實(shí)與既定標(biāo)準(zhǔn)，確保對(duì)所有考核對(duì)象一視同仁，避免主觀臆斷與偏見(jiàn)。2.結(jié)果導(dǎo)向與過(guò)程控制相結(jié)合原則：以投資業(yè)績(jī)等量化結(jié)果為主要衡量依據(jù)，同時(shí)關(guān)注投資決策過(guò)程的合規(guī)性、科學(xué)性與風(fēng)險(xiǎn)控制能力。3.風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配原則：考核不僅關(guān)注收益水平，更要充分考量為獲取收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，鼓勵(lì)審慎、可持續(xù)的投資行為。4.長(zhǎng)期激勵(lì)與短期考核相結(jié)合原則：兼顧短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)與長(zhǎng)期投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，引導(dǎo)投資管理人員樹(shù)立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資理念。5.差異化原則：根據(jù)不同類(lèi)型基金（如股票型、債券型、混合型、貨幣市場(chǎng)基金等）的風(fēng)險(xiǎn)收益特征、投資策略及管理難度，設(shè)置差異化的考核指標(biāo)與權(quán)重。6.可操作性與持續(xù)改進(jìn)原則：考核指標(biāo)體系應(yīng)簡(jiǎn)潔明確，數(shù)據(jù)易于獲取與計(jì)算，考核方法應(yīng)具有可操作性，并根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境變化及公司發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行動(dòng)態(tài)優(yōu)化調(diào)整。二、考核組織與職責(zé)（一）考核領(lǐng)導(dǎo)小組公司成立績(jī)效考核領(lǐng)導(dǎo)小組，由公司總經(jīng)理、分管投資副總、督察長(zhǎng)、人力資源部負(fù)責(zé)人、投資研究部負(fù)責(zé)人、風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人等組成。其主要職責(zé)包括：1.審定績(jī)效考核實(shí)施細(xì)則及相關(guān)配套政策；2.審核重大績(jī)效考核結(jié)果及異議處理；3.監(jiān)督考核過(guò)程的合規(guī)性與公正性。（二）人力資源部作為績(jī)效考核的歸口管理部門(mén)，主要職責(zé)包括：1.組織制定和修訂績(jī)效考核實(shí)施細(xì)則；2.組織、協(xié)調(diào)各相關(guān)部門(mén)開(kāi)展績(jī)效考核工作；3.匯總、整理考核數(shù)據(jù)與結(jié)果，進(jìn)行初步審核；4.受理考核對(duì)象的申訴，并協(xié)助考核領(lǐng)導(dǎo)小組進(jìn)行調(diào)查與處理；5.負(fù)責(zé)考核結(jié)果的歸檔管理及與薪酬激勵(lì)的對(duì)接。（三）投資研究部作為核心業(yè)務(wù)部門(mén)，主要職責(zé)包括：1.提供基金經(jīng)理及相關(guān)投研人員的日常工作表現(xiàn)、投資決策執(zhí)行情況等信息；2.配合人力資源部收集、整理與投資業(yè)績(jī)相關(guān)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)；3.參與本部門(mén)人員考核指標(biāo)的制定與績(jī)效結(jié)果的初步評(píng)估。（四）風(fēng)險(xiǎn)管理部主要職責(zé)包括：1.提供基金運(yùn)作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)數(shù)據(jù)（如波動(dòng)率、最大回撤、VaR等）；2.對(duì)投資行為的合規(guī)性、風(fēng)控措施的有效性進(jìn)行評(píng)估，并提供相關(guān)意見(jiàn)；3.參與對(duì)基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)控制能力的考核。（五）基金經(jīng)理/投資經(jīng)理作為被考核對(duì)象，應(yīng)積極配合績(jī)效考核工作，提供必要的工作信息，對(duì)考核結(jié)果有異議時(shí)可按規(guī)定程序申訴。三、考核內(nèi)容與指標(biāo)體系績(jī)效考核內(nèi)容應(yīng)全面反映基金管理的綜合水平，指標(biāo)體系由定量指標(biāo)和定性指標(biāo)兩部分構(gòu)成。（一）定量考核指標(biāo)定量指標(biāo)是考核的核心內(nèi)容，主要基于可量化的數(shù)據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)，不同類(lèi)型基金側(cè)重點(diǎn)不同。1.投資業(yè)績(jī)指標(biāo)：*相對(duì)收益：基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率的差值。這是衡量基金經(jīng)理戰(zhàn)勝市場(chǎng)或基準(zhǔn)能力的核心指標(biāo)。*絕對(duì)收益：對(duì)于以絕對(duì)收益為目標(biāo)的基金，其凈值增長(zhǎng)率本身即為重要指標(biāo)。*風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益：如夏普比率（衡量單位總風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益）、信息比率（衡量單位跟蹤誤差所獲得的超額收益）、特雷諾比率（衡量單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額收益）等，綜合考量收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配度。*業(yè)績(jī)排名：在同類(lèi)基金中的業(yè)績(jī)百分位排名或分位數(shù)。2.風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)：*最大回撤：考核期間內(nèi)基金凈值從峰值到谷底的最大下跌幅度，反映基金的極端風(fēng)險(xiǎn)承受能力。*波動(dòng)率/標(biāo)準(zhǔn)差：衡量基金凈值收益率的波動(dòng)程度，反映基金收益的不確定性和穩(wěn)定性。*下行風(fēng)險(xiǎn)：僅考量收益率低于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率或目標(biāo)收益率的波動(dòng)，更貼合投資者對(duì)損失的關(guān)注。*合規(guī)風(fēng)控指標(biāo)：如是否發(fā)生重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)事件、投資比例是否符合合同約定、是否超授權(quán)運(yùn)作等（可轉(zhuǎn)化為扣分指標(biāo)）。3.投資組合管理指標(biāo)：*跟蹤誤差（適用于指數(shù)型基金）：基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)增長(zhǎng)率之間的偏離度的標(biāo)準(zhǔn)差。*行業(yè)/個(gè)股集中度：反映組合的分散化程度及潛在風(fēng)險(xiǎn)暴露。*換手率：反映基金組合的交易活躍度和操作風(fēng)格，過(guò)高的換手率可能意味著較高的交易成本和潛在的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（二）定性考核指標(biāo)定性指標(biāo)主要用于評(píng)價(jià)難以量化的能力與行為表現(xiàn)，通常采用360度評(píng)價(jià)、述職報(bào)告、日常觀察等方式進(jìn)行。1.投資決策與執(zhí)行能力：投資策略的清晰度、邏輯嚴(yán)謹(jǐn)性及執(zhí)行的有效性；對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的判斷能力；資產(chǎn)配置、行業(yè)輪動(dòng)及個(gè)券選擇能力。2.研究支持與團(tuán)隊(duì)協(xié)作：對(duì)研究成果的運(yùn)用能力；與研究員的溝通協(xié)作效率；在團(tuán)隊(duì)中分享經(jīng)驗(yàn)、貢獻(xiàn)智慧的情況。3.合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)：對(duì)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定及公司內(nèi)部制度的遵守情況；風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估與應(yīng)對(duì)能力；投資行為的審慎性。4.職業(yè)素養(yǎng)與學(xué)習(xí)能力：職業(yè)道德水平，如誠(chéng)實(shí)守信、廉潔自律；專(zhuān)業(yè)知識(shí)的深度與廣度；持續(xù)學(xué)習(xí)新知識(shí)、適應(yīng)市場(chǎng)變化的能力。5.客戶(hù)溝通與服務(wù)（如適用）：與客戶(hù)溝通的能力；對(duì)客戶(hù)需求的理解與響應(yīng)效率。（三）指標(biāo)權(quán)重設(shè)置根據(jù)基金類(lèi)型、投資策略、管理規(guī)模及公司發(fā)展階段等因素，對(duì)上述定量與定性指標(biāo)設(shè)置不同權(quán)重。原則上，主動(dòng)管理型權(quán)益類(lèi)基金的業(yè)績(jī)指標(biāo)權(quán)重相對(duì)較高，固定收益類(lèi)基金的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)權(quán)重應(yīng)予以充分考慮，而指數(shù)型基金的跟蹤誤差等指標(biāo)權(quán)重則占比較大。定性指標(biāo)權(quán)重一般不低于一定比例，以引導(dǎo)全面發(fā)展。四、考核周期與流程（一）考核周期1.月度/季度跟蹤：對(duì)基金業(yè)績(jī)及主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行月度或季度跟蹤分析，作為日常管理與績(jī)效溝通的依據(jù)，但不直接作為考核結(jié)果。2.年度考核：以自然年度為主要考核周期，對(duì)考核對(duì)象在一個(gè)完整會(huì)計(jì)年度內(nèi)的表現(xiàn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，是績(jī)效薪酬發(fā)放、崗位調(diào)整的主要依據(jù)。3.中長(zhǎng)期考核：對(duì)于強(qiáng)調(diào)長(zhǎng)期投資的基金，可設(shè)置三年或五年的中長(zhǎng)期考核周期，其結(jié)果與長(zhǎng)期激勵(lì)（如股權(quán)激勵(lì)、超額收益分成延期支付等）掛鉤，以平滑短期市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)考核結(jié)果的影響。（二）考核流程1.目標(biāo)設(shè)定：考核期初，考核對(duì)象與直接上級(jí)共同商議確定年度及中長(zhǎng)期績(jī)效目標(biāo)（KPI），明確考核指標(biāo)、計(jì)算方法及目標(biāo)值。2.數(shù)據(jù)收集與整理：考核期末，人力資源部牽頭，投資研究部、風(fēng)險(xiǎn)管理部、運(yùn)營(yíng)部等相關(guān)部門(mén)配合，收集各類(lèi)考核數(shù)據(jù)，包括業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)、合規(guī)記錄等。3.績(jī)效評(píng)估：*定量指標(biāo)：根據(jù)既定公式計(jì)算得分。*定性指標(biāo)：由直接上級(jí)、同事、下級(jí)（如適用）及自評(píng)等多維度進(jìn)行評(píng)價(jià)打分。*綜合評(píng)定：結(jié)合定量與定性指標(biāo)得分，參考考核周期內(nèi)的重大事件（如重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、突出貢獻(xiàn)等），形成初步考核結(jié)果。4.績(jī)效面談與反饋：直接上級(jí)就初步考核結(jié)果與考核對(duì)象進(jìn)行一對(duì)一面談，聽(tīng)取其意見(jiàn)，解釋考核依據(jù)，指出優(yōu)點(diǎn)與不足，共同制定績(jī)效改進(jìn)計(jì)劃。5.結(jié)果審核與審定：部門(mén)負(fù)責(zé)人對(duì)本部門(mén)考核結(jié)果進(jìn)行審核后，報(bào)人力資源部匯總。人力資源部進(jìn)行合規(guī)性與邏輯性復(fù)核后，提交考核領(lǐng)導(dǎo)小組審定。6.結(jié)果公示與申訴：考核結(jié)果經(jīng)審定后，在一定范圍內(nèi)進(jìn)行公示。考核對(duì)象對(duì)結(jié)果有異議的，可在規(guī)定時(shí)限內(nèi)向人力資源部提出書(shū)面申訴，人力資源部組織調(diào)查核實(shí)并將結(jié)果反饋給申訴人及考核領(lǐng)導(dǎo)小組。7.結(jié)果應(yīng)用與歸檔：根據(jù)最終審定的考核結(jié)果，落實(shí)薪酬發(fā)放、職位調(diào)整、培訓(xùn)發(fā)展等激勵(lì)與發(fā)展措施?？己讼嚓P(guān)資料由人力資源部歸檔保存。五、考核結(jié)果評(píng)定與應(yīng)用（一）考核結(jié)果等級(jí)考核結(jié)果一般劃分為若干等級(jí)，如優(yōu)秀、良好、合格、待改進(jìn)、不合格等。各等級(jí)對(duì)應(yīng)一定的分?jǐn)?shù)區(qū)間或綜合評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。（二）考核結(jié)果應(yīng)用1.薪酬分配：考核結(jié)果是績(jī)效獎(jiǎng)金、年終獎(jiǎng)金、超額收益分成等薪酬發(fā)放的核心依據(jù)。不同考核等級(jí)對(duì)應(yīng)不同的薪酬系數(shù)或分配比例。對(duì)于中長(zhǎng)期考核結(jié)果，應(yīng)與相應(yīng)的長(zhǎng)期激勵(lì)計(jì)劃掛鉤。2.職位調(diào)整與晉升：連續(xù)多年考核優(yōu)秀或表現(xiàn)突出者，優(yōu)先獲得晉升機(jī)會(huì)或更重要的基金管理職責(zé)。考核不合格或持續(xù)待改進(jìn)者，可能面臨調(diào)崗、降職、甚至解除勞動(dòng)合同等處理。3.培訓(xùn)與發(fā)展：根據(jù)考核結(jié)果及績(jī)效面談中發(fā)現(xiàn)的短板，為考核對(duì)象制定個(gè)性化的培訓(xùn)計(jì)劃，提供學(xué)習(xí)資源與發(fā)展機(jī)會(huì)，幫助其提升專(zhuān)業(yè)能力與綜合素養(yǎng)。4.績(jī)效改進(jìn)：對(duì)于考核結(jié)果不理想的員工，上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)與其共同分析原因，制定詳細(xì)的績(jī)效改進(jìn)計(jì)劃，并跟蹤改進(jìn)效果。5.基金經(jīng)理資格管理：考核結(jié)果可作為基金經(jīng)理任職資格授予、暫停或取消的參考依據(jù)之一。六、附則（一）考核數(shù)據(jù)來(lái)源考核所依據(jù)的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)等原則上以公司基金運(yùn)營(yíng)部門(mén)、第三方基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)或權(quán)威數(shù)據(jù)供應(yīng)商提供的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)，并確保數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。（二）異常情況處理對(duì)于因市場(chǎng)發(fā)生極端異常波動(dòng)、政策重大調(diào)整、不可抗力等非基金經(jīng)理主觀因素導(dǎo)致的業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)，考核領(lǐng)導(dǎo)