第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨交易從業(yè)資格證考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種市場分析方法主要關(guān)注價(jià)格圖表、成交量等歷史數(shù)據(jù)？（）

A.基本面分析

B.技術(shù)面分析

C.行為面分析

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

______

2.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司為客戶開立交易賬戶時，以下哪項(xiàng)要求是錯誤的？（）

A.應(yīng)當(dāng)核實(shí)客戶身份信息

B.可以要求客戶提供保證金證明

C.應(yīng)當(dāng)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書

D.允許同一客戶在多個期貨公司開立交易賬戶

______

3.以下哪種期貨合約屬于金融衍生品？（）

A.黃金期貨

B.豆粕期貨

C.歐元期貨

D.玉米期貨

______

4.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于哪種狀態(tài)？（）

A.貼水

B.折價(jià)

C.正向市場

D.反向市場

______

5.以下哪種交易策略適合在市場波動較大時使用？（）

A.套利交易

B.做多或做空

C.跨期套利

D.跨品種套利

______

6.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉？（）

A.交易者主動平倉

B.保證金比例低于交易所規(guī)定

C.合約到期交割

D.交易所調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

______

7.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的保證金制度主要目的是什么？（）

A.增加交易者收益

B.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)

C.提高交易手續(xù)費(fèi)

D.減少市場流動性

______

8.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)？（）

A.MACD

B.KDJ

C.RSI

D.BOLL

______

9.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致基差擴(kuò)大？（）

A.現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度

B.現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度

C.現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度大于期貨價(jià)格下跌幅度

D.現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度

______

10.以下哪種交易行為屬于內(nèi)幕交易？（）

A.基于公開信息進(jìn)行交易

B.利用未公開的重大信息進(jìn)行交易

C.與機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)合交易

D.通過技術(shù)分析進(jìn)行交易

______

11.期貨公司為客戶提供的交易軟件，以下哪項(xiàng)功能是必須具備的？（）

A.社交聊天功能

B.保證金監(jiān)控功能

C.游戲娛樂功能

D.虛擬交易功能

______

12.當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于哪種狀態(tài)？（）

A.貼水

B.折價(jià)

C.正向市場

D.反向市場

______

13.以下哪種交易策略適合在市場波動較小且趨勢明顯時使用？（）

A.套利交易

B.做多或做空

C.跨期套利

D.跨品種套利

______

14.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶進(jìn)行交易時，以下哪項(xiàng)要求是錯誤的？（）

A.應(yīng)當(dāng)確保客戶交易指令的合法合規(guī)

B.可以未經(jīng)客戶同意調(diào)整交易參數(shù)

C.應(yīng)當(dāng)對客戶交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估

D.應(yīng)當(dāng)提供交易咨詢和指導(dǎo)

______

15.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致合約實(shí)物交割？（）

A.交易者主動平倉

B.保證金比例低于交易所規(guī)定

C.合約到期且雙方選擇實(shí)物交割

D.交易所調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

______

16.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的擺動指標(biāo)？（）

A.MACD

B.KDJ

C.RSI

D.BOLL

______

17.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致基差縮??？（）

A.現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度

B.現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度

C.現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度大于期貨價(jià)格下跌幅度

D.現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度

______

18.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的結(jié)算制度主要目的是什么？（）

A.增加交易者收益

B.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)

C.提高交易手續(xù)費(fèi)

D.減少市場流動性

______

19.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致持倉限額制度實(shí)施？（）

A.市場波動較大

B.市場流動性不足

C.交易者資金不足

D.交易所調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

______

20.以下哪種交易行為屬于市場操縱？（）

A.基于公開信息進(jìn)行交易

B.利用未公開的重大信息進(jìn)行交易

C.與機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)合交易

D.通過散布虛假信息影響市場價(jià)格

______

二、多選題（共15分，多選、錯選均不得分）

21.期貨交易中，以下哪些屬于常見的交易分析方法？（）

A.基本面分析

B.技術(shù)面分析

C.行為面分析

D.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

______

22.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司為客戶開立交易賬戶時，以下哪些要求是正確的？（）

A.應(yīng)當(dāng)核實(shí)客戶身份信息

B.可以要求客戶提供保證金證明

C.應(yīng)當(dāng)簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書

D.不允許同一客戶在多個期貨公司開立交易賬戶

______

23.以下哪些屬于金融衍生品？（）

A.黃金期貨

B.豆粕期貨

C.歐元期貨

D.股指期貨

______

24.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時，以下哪些情況可能出現(xiàn)？（）

A.市場處于正向市場

B.現(xiàn)貨需求旺盛

C.期貨合約即將到期

D.市場預(yù)期未來價(jià)格上漲

______

25.以下哪些交易策略適合在市場波動較大時使用？（）

A.套利交易

B.做多或做空

C.跨期套利

D.跨品種套利

______

26.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉？（）

A.交易者主動平倉

B.保證金比例低于交易所規(guī)定

C.合約到期交割

D.交易所調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

______

27.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的保證金制度主要作用有哪些？（）

A.規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)

B.提高交易手續(xù)費(fèi)

C.維護(hù)市場穩(wěn)定

D.減少市場流動性

______

28.以下哪些指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)？（）

A.MACD

B.KDJ

C.RSI

D.BOLL

______

29.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致基差擴(kuò)大？（）

A.現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度

B.現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度小于期貨價(jià)格下跌幅度

C.現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度大于期貨價(jià)格下跌幅度

D.現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度小于期貨價(jià)格上漲幅度

______

30.以下哪些交易行為屬于內(nèi)幕交易？（）

A.基于公開信息進(jìn)行交易

B.利用未公開的重大信息進(jìn)行交易

C.與機(jī)構(gòu)投資者聯(lián)合交易

D.通過散布虛假信息影響市場價(jià)格

______

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，交易者可以通過保證金制度進(jìn)行無限杠桿交易。（）

______

32.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的保證金制度主要目的是增加交易者收益。（）

______

33.期貨交易中，當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于貼水狀態(tài)。（）

______

34.以下哪種交易策略適合在市場波動較小且趨勢明顯時使用？（）

______

35.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶進(jìn)行交易時，可以未經(jīng)客戶同意調(diào)整交易參數(shù)。（）

______

36.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致合約實(shí)物交割？（）

______

37.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的擺動指標(biāo)？（）

______

38.期貨交易中，當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于反向市場狀態(tài)。（）

______

39.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的結(jié)算制度主要目的是規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。（）

______

40.以下哪種交易行為屬于市場操縱？（）

______

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，________是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額。

________

42.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司為客戶開立交易賬戶時，必須簽署________。

________

43.期貨交易中，________是指利用不同合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易。

________

44.當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于________狀態(tài)。

________

45.期貨交易中，________是指交易者通過買賣期貨合約來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

________

46.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶進(jìn)行交易時，必須確保客戶交易指令的________。

________

47.期貨交易中，________是指交易者通過同時買入或賣出不同交割月份的同一合約進(jìn)行套利交易。

________

48.當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于________狀態(tài)。

________

49.期貨交易中，________是指交易者通過買賣不同品種的期貨合約來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

________

50.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的________制度主要目的是維護(hù)市場穩(wěn)定。

________

五、簡答題（共3題，每題5分，共15分）

51.簡述期貨交易中保證金制度的作用。

________

52.簡述期貨交易中常見的交易分析方法及其特點(diǎn)。

________

53.簡述期貨交易中基差的概念及其影響因素。

________

六、案例分析題（共1題，共25分）

54.某期貨交易者A在2023年10月1日買入10手螺紋鋼期貨合約（合約代碼：SH00123），價(jià)格為5000元/噸。10月15日，該期貨價(jià)格上漲至5100元/噸，交易者A平倉獲利。同時，交易者B在10月1日賣出10手螺紋鋼期貨合約，價(jià)格為5000元/噸。10月15日，該期貨價(jià)格下跌至4900元/噸，交易者B平倉獲利。

請分析：

（1）交易者A和交易者B的交易策略是什么？

（2）交易者A和交易者B的盈虧情況如何？

（3）簡述期貨交易中常見的交易風(fēng)險(xiǎn)及其防范措施。

________

參考答案及解析

一、單選題

1.B

解析：技術(shù)面分析主要關(guān)注價(jià)格圖表、成交量等歷史數(shù)據(jù)，通過技術(shù)指標(biāo)和圖表形態(tài)來判斷市場趨勢和交易時機(jī)。

A選項(xiàng)錯誤，基本面分析主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)供需等因素；C選項(xiàng)錯誤，行為面分析主要關(guān)注市場參與者的心理和行為；D選項(xiàng)錯誤，宏觀經(jīng)濟(jì)分析主要關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)對市場的影響。

2.D

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第二十六條，期貨公司不得為客戶開立交易賬戶，不得允許同一客戶在多個期貨公司開立交易賬戶。

A、B、C選項(xiàng)均符合條例要求，D選項(xiàng)錯誤。

3.C

解析：金融衍生品是指從基礎(chǔ)資產(chǎn)派生出來的交易工具，包括股指期貨、外匯期貨等。

A、B、D選項(xiàng)均屬于商品期貨，C選項(xiàng)屬于金融衍生品。

4.C

解析：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于正向市場狀態(tài)。

A選項(xiàng)貼水是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格；B選項(xiàng)折價(jià)是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格；D選項(xiàng)反向市場是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。

5.B

解析：做多或做空適合在市場波動較大時使用，通過預(yù)測價(jià)格走勢來獲利。

A選項(xiàng)套利交易適合在市場存在價(jià)格差異時使用；C、D選項(xiàng)跨期套利和跨品種套利均需要市場存在價(jià)格差異。

6.B

解析：當(dāng)保證金比例低于交易所規(guī)定時，交易者會被強(qiáng)制平倉以防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

A、C、D選項(xiàng)均不會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。

7.B

解析：保證金制度主要目的是規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，確保交易者有足夠的資金進(jìn)行交易。

A、C、D選項(xiàng)均不是保證金制度的主要目的。

8.A

解析：MACD是技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)，通過計(jì)算兩條指數(shù)移動平均線（EMA）的差值來預(yù)測市場趨勢。

B、C、D選項(xiàng)均屬于擺動指標(biāo)或波動指標(biāo)。

9.A

解析：當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度時，基差會擴(kuò)大。

B、C、D選項(xiàng)均會導(dǎo)致基差縮小。

10.B

解析：內(nèi)幕交易是指利用未公開的重大信息進(jìn)行交易。

A、C、D選項(xiàng)均不屬于內(nèi)幕交易。

11.B

解析：保證金監(jiān)控功能是期貨交易軟件必須具備的功能，用于監(jiān)控客戶的保證金水平。

A、C、D選項(xiàng)均不是必須具備的功能。

12.B

解析：當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于折價(jià)狀態(tài)。

A選項(xiàng)貼水是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格；C選項(xiàng)正向市場是指期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格；D選項(xiàng)反向市場是指期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格。

13.B

解析：做多或做空適合在市場波動較小且趨勢明顯時使用，通過預(yù)測價(jià)格走勢來獲利。

A選項(xiàng)套利交易適合在市場存在價(jià)格差異時使用；C、D選項(xiàng)跨期套利和跨品種套利均需要市場存在價(jià)格差異。

14.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十一條，期貨公司不得未經(jīng)客戶同意調(diào)整交易參數(shù)。

A、C、D選項(xiàng)均符合法規(guī)要求，B選項(xiàng)錯誤。

15.C

解析：合約到期且雙方選擇實(shí)物交割時，會導(dǎo)致合約實(shí)物交割。

A、B、D選項(xiàng)均不會導(dǎo)致合約實(shí)物交割。

16.B

解析：KDJ是技術(shù)分析中的擺動指標(biāo)，通過計(jì)算最近N日內(nèi)最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)來預(yù)測市場超買超賣狀態(tài)。

A、C、D選項(xiàng)均屬于趨勢指標(biāo)或波動指標(biāo)。

17.A

解析：當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度時，基差會擴(kuò)大。

B、C、D選項(xiàng)均會導(dǎo)致基差縮小。

18.B

解析：結(jié)算制度主要目的是規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，確保交易者有足夠的資金進(jìn)行交易。

A、C、D選項(xiàng)均不是結(jié)算制度的主要目的。

19.A

解析：持倉限額制度實(shí)施的主要目的是防止市場操縱，維護(hù)市場穩(wěn)定。

B、C、D選項(xiàng)均不是持倉限額制度實(shí)施的原因。

20.D

解析：市場操縱是指通過散布虛假信息等手段影響市場價(jià)格。

A、B、C選項(xiàng)均不屬于市場操縱。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易中，常見的交易分析方法包括基本面分析、技術(shù)面分析、行為面分析和宏觀經(jīng)濟(jì)分析。

四個選項(xiàng)均屬于常見的交易分析方法。

22.ABC

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司為客戶開立交易賬戶時，必須核實(shí)客戶身份信息、要求客戶提供保證金證明、簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

D選項(xiàng)錯誤，根據(jù)條例第二十六條，期貨公司不得允許同一客戶在多個期貨公司開立交易賬戶。

23.CD

解析：金融衍生品包括股指期貨、外匯期貨等。

A、B選項(xiàng)均屬于商品期貨，C、D選項(xiàng)屬于金融衍生品。

24.ABD

解析：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于正向市場狀態(tài)，可能因?yàn)楝F(xiàn)貨需求旺盛或市場預(yù)期未來價(jià)格上漲。

C選項(xiàng)錯誤，期貨合約即將到期通常會導(dǎo)致期貨價(jià)格下跌。

25.AB

解析：做多或做空適合在市場波動較大時使用，通過預(yù)測價(jià)格走勢來獲利。

C、D選項(xiàng)均需要市場存在價(jià)格差異。

26.B

解析：當(dāng)保證金比例低于交易所規(guī)定時，交易者會被強(qiáng)制平倉以防止風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

A、C、D選項(xiàng)均不會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉。

27.AC

解析：保證金制度的主要作用是規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)市場穩(wěn)定。

B、D選項(xiàng)均不是保證金制度的主要作用。

28.AD

解析：技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)包括MACD和BOLL。

B、C選項(xiàng)均屬于擺動指標(biāo)。

29.AD

解析：當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格上漲幅度大于期貨價(jià)格上漲幅度時，基差會擴(kuò)大。

B、C選項(xiàng)均會導(dǎo)致基差縮小。

30.BD

解析：內(nèi)幕交易是指利用未公開的重大信息進(jìn)行交易，或通過散布虛假信息影響市場價(jià)格。

A、C選項(xiàng)均不屬于內(nèi)幕交易。

三、判斷題

31.×

解析：期貨交易中，交易者不能通過無限杠桿交易，因?yàn)楸ＷC金制度會限制杠桿比例。

32.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的保證金制度主要目的是規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，而非增加交易者收益。

33.×

解析：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于正向市場狀態(tài)，而非貼水狀態(tài)。

34.×

解析：做空或做多適合在市場波動較小且趨勢明顯時使用，而非市場波動較大時。

35.×

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶進(jìn)行交易時，必須確?？蛻艚灰字噶畹暮戏ê弦?guī)，不得未經(jīng)客戶同意調(diào)整交易參數(shù)。

36.×

解析：合約實(shí)物交割通常發(fā)生在合約到期且雙方選擇實(shí)物交割時，而非任何情況。

37.√

解析：KDJ是技術(shù)分析中的擺動指標(biāo)，通過計(jì)算最近N日內(nèi)最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)來預(yù)測市場超買超賣狀態(tài)。

38.√

解析：當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于反向市場狀態(tài)。

39.×

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的結(jié)算制度主要目的是規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)，而非維護(hù)市場穩(wěn)定。

40.√

解析：市場操縱是指通過散布虛假信息等手段影響市場價(jià)格。

四、填空題

41.基差

解析：基差是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額。

42.風(fēng)險(xiǎn)揭示書

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司為客戶開立交易賬戶時，必須簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

43.跨期套利

解析：跨期套利是指利用不同合約之間的價(jià)格差異進(jìn)行套利交易。

44.正向市場

解析：當(dāng)期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于正向市場狀態(tài)。

45.套期保值

解析：套期保值是指交易者通過買賣期貨合約來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

46.合法合規(guī)

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司為客戶進(jìn)行交易時，必須確?？蛻艚灰字噶畹暮戏ê弦?guī)。

47.跨期套利

解析：跨期套利是指交易者通過同時買入或賣出不同交割月份的同一合約進(jìn)行套利交易。

48.貼水

解析：當(dāng)期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格時，市場處于貼水狀態(tài)。

49.跨品種套利

解析：跨品種套利是指交易者通過買賣不同品種的期貨合約來規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

50.保證金

解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的保證金制度主要目的是維護(hù)市場穩(wěn)定。

五、簡答題

51.保證金制度的作用：

答：

①規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)：保證金制度確保交易者有足夠的資金進(jìn)行交易，防止因價(jià)格大幅波動導(dǎo)致交易者無法承擔(dān)損失。

②維護(hù)市場穩(wěn)定：保證金制度可以防止市場操縱，確保市場交易的公平性和透明度。

③提高市場流動性：保證金制度可以吸引更多交易者參與市場，提高市場流動性。

52.期貨交易中常見的交易分析方法及其特點(diǎn)：

答：

①基本面分析：通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)供需等因素來判斷市場趨勢，特點(diǎn)是關(guān)注長期趨勢，適合中長期交易。