第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試一年及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.交易員操作失誤導(dǎo)致的價(jià)格偏差

B.金融機(jī)構(gòu)因違約無法履行合約

C.商品價(jià)格因供需關(guān)系變動(dòng)引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)

D.交易所系統(tǒng)故障導(dǎo)致無法下單

2.根據(jù)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，以下行為屬于合規(guī)操作的是？

（）

A.利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易

B.向客戶承諾保本保息

C.按規(guī)定進(jìn)行信息披露

D.同時(shí)在兩個(gè)期貨公司擔(dān)任高管

3.以下哪種交易策略屬于套利交易？

（）

A.同時(shí)買入股指期貨和對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)

B.在不同合約上建立方向性多頭頭寸

C.利用期權(quán)進(jìn)行方向性投機(jī)

D.買入高貼水遠(yuǎn)期合約賣出低貼水近期合約

4.期貨交易中，以下哪種指標(biāo)適用于判斷趨勢(shì)強(qiáng)度？

（）

A.布林帶

B.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）

C.成交量

D.均線

5.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的保證金收取標(biāo)準(zhǔn)由誰制定？

（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所

C.中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)

6.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約發(fā)生實(shí)物交割？

（）

A.持倉到期自動(dòng)平倉

B.交易者主動(dòng)選擇實(shí)物交割

C.保證金不足被強(qiáng)制平倉

D.合約到期價(jià)格未達(dá)平倉線

7.期貨公司客戶保證金賬戶實(shí)行哪種結(jié)算方式？

（）

A.T+1

B.T+0

C.T+N

D.實(shí)時(shí)結(jié)算

8.以下哪種交易行為可能觸發(fā)“穿倉”風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.合理使用保證金進(jìn)行交易

B.設(shè)置合理的止損位

C.賬戶資金不足仍持倉

D.嚴(yán)格執(zhí)行交易計(jì)劃

9.期貨交易中，以下哪種工具可用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.期權(quán)

B.期貨合約

C.互換

D.以上都是

10.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，以下哪種爭(zhēng)議屬于期貨交易所管轄范圍？

（）

A.期貨公司違規(guī)操作引發(fā)的賠償糾紛

B.期貨交易所會(huì)員與交易所的合同糾紛

C.期貨交易中的價(jià)格爭(zhēng)議

D.期貨投資者與期貨公司的糾紛

11.以下哪種指標(biāo)適用于判斷市場(chǎng)情緒？

（）

A.MACD

B.成交量分布

C.KDJ

D.威廉指標(biāo)

12.期貨公司對(duì)客戶的保證金監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)一般不低于？

（）

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

13.以下哪種情況屬于期貨交易中的“滑點(diǎn)”現(xiàn)象？

（）

A.交易指令執(zhí)行價(jià)格與預(yù)期價(jià)格一致

B.因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致成交價(jià)與預(yù)期價(jià)差異

C.交易系統(tǒng)延遲報(bào)單

D.交易所規(guī)則變動(dòng)

14.期貨交易中，以下哪種費(fèi)用屬于交易成本？

（）

A.印花稅

B.保證金利息

C.交易手續(xù)費(fèi)

D.以上都是

15.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司經(jīng)營(yíng)特定業(yè)務(wù)需取得哪種資質(zhì)？

（）

A.營(yíng)業(yè)執(zhí)照

B.業(yè)務(wù)許可證

C.金融牌照

D.行業(yè)認(rèn)證

16.以下哪種交易策略屬于“逆勢(shì)操作”？

（）

A.在上升趨勢(shì)中持有多頭頭寸

B.在下降趨勢(shì)中建立空頭頭寸

C.利用震蕩區(qū)間進(jìn)行高拋低吸

D.在關(guān)鍵支撐位買入

17.期貨交易中，以下哪種指標(biāo)適用于判斷拐點(diǎn)？

（）

A.均線

B.布林帶

C.K線形態(tài)

D.RSI

18.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，以下哪種投資者屬于“專業(yè)投資者”？

（）

A.金融資產(chǎn)不低于50萬元的個(gè)人投資者

B.具備相關(guān)專業(yè)資格的從業(yè)人員

C.從事證券期貨投資滿2年的投資者

D.以上都符合條件

19.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致合約終止？

（）

A.保證金追加失敗

B.合約到期交割

C.市場(chǎng)波動(dòng)劇烈

D.交易所暫停交易

20.以下哪種交易模式屬于程序化交易？

（）

A.人工手動(dòng)下單

B.自動(dòng)化交易系統(tǒng)

C.電話委托交易

D.網(wǎng)上交易

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易中的主要風(fēng)險(xiǎn)包括？

（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

22.根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》，以下哪些行為屬于禁止性行為？

（）

A.收受或索要財(cái)物

B.利用信息優(yōu)勢(shì)謀取利益

C.保守客戶信息

D.參與內(nèi)幕交易

23.期貨交易中的保證金制度具有哪些作用？

（）

A.維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定

B.控制交易風(fēng)險(xiǎn)

C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性

D.規(guī)范交易行為

24.以下哪些指標(biāo)可用于判斷趨勢(shì)？

（）

A.均線

B.MACD

C.KDJ

D.RSI

25.期貨公司對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括？

（）

A.保證金監(jiān)控

B.強(qiáng)制平倉

C.風(fēng)險(xiǎn)警示

D.客戶教育

26.以下哪些情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約溢價(jià)？

（）

A.供應(yīng)緊張

B.需求旺盛

C.存貨充足

D.利率上升

27.期貨交易中的“套?！辈呗灾饕m用于？

（）

A.商品生產(chǎn)商

B.商品貿(mào)易商

C.投資者

D.需求企業(yè)

28.根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》，以下哪些爭(zhēng)議由期貨交易所管轄？

（）

A.會(huì)員與交易所的合同糾紛

B.交易規(guī)則適用爭(zhēng)議

C.期貨公司違規(guī)操作引發(fā)的糾紛

D.價(jià)格爭(zhēng)議

29.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略存在哪些風(fēng)險(xiǎn)？

（）

A.失控風(fēng)險(xiǎn)

B.虧損擴(kuò)大

C.情緒化交易

D.資金壓力

30.以下哪些屬于期貨交易中的“高頻交易”？

（）

A.VSA

B.DSA

C.程序化交易

D.量化交易

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易實(shí)行T+0交易制度。

（）

32.期貨公司可以為客戶提供融資融券服務(wù)。

（）

33.期貨交易中的“爆倉”是指賬戶資金全部虧損。

（）

34.期貨交易所可以制定高于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的保證金標(biāo)準(zhǔn)。

（）

35.期貨交易中的“對(duì)沖”是指建立相反頭寸以降低風(fēng)險(xiǎn)。

（）

36.期貨公司可以代理客戶進(jìn)行期貨交易。

（）

37.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指交易系統(tǒng)延遲報(bào)單。

（）

38.期貨公司必須按照規(guī)定對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示。

（）

39.期貨交易所的會(huì)員可以是期貨公司。

（）

40.期貨交易中的“套利”是指利用價(jià)格差異獲利。

（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易的基本功能包括________和________。

42.期貨公司客戶的保證金賬戶實(shí)行________管理。

43.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的保證金收取標(biāo)準(zhǔn)由________制定。

44.期貨交易中的“日內(nèi)交易”是指________。

45.期貨公司對(duì)客戶的保證金監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)一般不低于________。

46.期貨交易中的“穿倉”是指________。

47.期貨交易中的“套?！辈呗允侵竉_______。

48.根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，________投資者屬于“專業(yè)投資者”。

49.期貨交易中的“滑點(diǎn)”是指________。

50.期貨交易中的“高頻交易”是指________。

五、簡(jiǎn)答題（共30分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易中保證金制度的作用。（10分）

52.結(jié)合實(shí)際案例，分析期貨交易中常見的風(fēng)險(xiǎn)類型及應(yīng)對(duì)措施。（10分）

53.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，簡(jiǎn)述期貨從業(yè)人員的基本行為規(guī)范。（10分）

六、案例分析題（共25分）

某期貨公司客戶張某在2023年10月1日以5000手滬深300股指期貨合約多頭頭寸入場(chǎng)，初始保證金比例為15%，當(dāng)日該合約收盤價(jià)為5100點(diǎn)，假設(shè)該合約的保證金比例為10%，交易手續(xù)費(fèi)為合約價(jià)值的0.1%。

問題：

（1）計(jì)算張某賬戶當(dāng)日需繳納的保證金金額。（10分）

（2）若次日該合約收盤價(jià)為4900點(diǎn)，計(jì)算張某賬戶的盈虧情況及是否觸發(fā)強(qiáng)制平倉。（10分）

（3）總結(jié)該案例中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。（5分）

一、單選題

1.C解析：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A選項(xiàng)屬于操作風(fēng)險(xiǎn)，B選項(xiàng)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)，D選項(xiàng)屬于技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.C解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第16條，從業(yè)人員應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行信息披露。A選項(xiàng)違反內(nèi)幕交易規(guī)定，B選項(xiàng)違反禁止承諾收益規(guī)定，D選項(xiàng)違反兼職規(guī)定。

3.D解析：套利交易是指利用價(jià)格差異獲利，D選項(xiàng)屬于跨期套利。A選項(xiàng)屬于正向套利，B選項(xiàng)屬于跨品種套利，C選項(xiàng)屬于期權(quán)策略。

4.D解析：均線用于判斷趨勢(shì)強(qiáng)度。A選項(xiàng)用于判斷價(jià)格波動(dòng)范圍，B選項(xiàng)用于判斷超買超賣，C選項(xiàng)用于判斷成交量。

5.B解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第11條，期貨交易所制定保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。

6.B解析：實(shí)物交割是指合約到期時(shí)交易者主動(dòng)選擇交割。A選項(xiàng)、C選項(xiàng)、D選項(xiàng)均會(huì)導(dǎo)致合約平倉。

7.A解析：期貨交易實(shí)行T+1結(jié)算。

8.C解析：賬戶資金不足仍持倉可能導(dǎo)致穿倉。A選項(xiàng)、B選項(xiàng)、D選項(xiàng)均屬于合規(guī)操作。

9.D解析：期權(quán)、期貨合約、互換均可用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

10.B解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第3條，會(huì)員與交易所的合同糾紛由交易所管轄。

11.B解析：成交量分布用于判斷市場(chǎng)情緒。A選項(xiàng)、C選項(xiàng)、D選項(xiàng)均用于判斷趨勢(shì)或拐點(diǎn)。

12.D解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第63條，監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)一般不低于20%。

13.B解析：滑點(diǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致成交價(jià)與預(yù)期價(jià)差異。A選項(xiàng)、C選項(xiàng)、D選項(xiàng)均屬于其他現(xiàn)象。

14.D解析：交易成本包括印花稅、保證金利息、交易手續(xù)費(fèi)等。

15.B解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第33條，特定業(yè)務(wù)需取得業(yè)務(wù)許可證。

16.B解析：逆勢(shì)操作是指與市場(chǎng)趨勢(shì)相反的交易策略。

17.C解析：K線形態(tài)用于判斷拐點(diǎn)。A選項(xiàng)、B選項(xiàng)、D選項(xiàng)均用于判斷趨勢(shì)或強(qiáng)度。

18.D解析：根據(jù)《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第5條，符合多項(xiàng)條件的投資者屬于專業(yè)投資者。

19.A解析：保證金追加失敗會(huì)導(dǎo)致合約被強(qiáng)制平倉。

20.B解析：程序化交易是指自動(dòng)化交易系統(tǒng)。

二、多選題

21.ABCD解析：期貨交易的主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)。

22.ABD解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準(zhǔn)則》第10條、第11條、第12條，收受財(cái)物、內(nèi)幕交易、利用信息優(yōu)勢(shì)謀取利益均屬禁止行為。

23.ABCD解析：保證金制度具有維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定、控制交易風(fēng)險(xiǎn)、提高流動(dòng)性、規(guī)范交易行為等作用。

24.ABD解析：均線、MACD、RSI可用于判斷趨勢(shì)。C選項(xiàng)主要用于判斷拐點(diǎn)。

25.ABCD解析：期貨公司對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括保證金監(jiān)控、強(qiáng)制平倉、風(fēng)險(xiǎn)警示、客戶教育。

26.AB解析：供應(yīng)緊張、需求旺盛會(huì)導(dǎo)致合約溢價(jià)。C選項(xiàng)、D選項(xiàng)會(huì)導(dǎo)致合約貼水。

27.ABD解析：套保策略主要適用于商品生產(chǎn)商、貿(mào)易商、需求企業(yè)。

28.AB解析：根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第3條，會(huì)員與交易所的合同糾紛、交易規(guī)則適用爭(zhēng)議由交易所管轄。

29.ABCD解析：金字塔式加倉可能導(dǎo)致失控風(fēng)險(xiǎn)、虧損擴(kuò)大、情緒化交易、資金壓力。

30.CD解析：高頻交易是指程序化交易、量化交易。A選項(xiàng)、B選項(xiàng)屬于市場(chǎng)分析方法。

三、判斷題

31.×解析：期貨交易實(shí)行T+1交易制度。

32.×解析：期貨公司可以為客戶提供交易服務(wù)，但不能提供融資融券服務(wù)。

33.×解析：爆倉是指賬戶資金全部虧損且仍不足以彌補(bǔ)虧損。

34.×解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所制定的保證金標(biāo)準(zhǔn)不得低于中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定。

35.√解析：對(duì)沖是指建立相反頭寸以降低風(fēng)險(xiǎn)。

36.√解析：期貨公司可以代理客戶進(jìn)行期貨交易。

37.×解析：滑點(diǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致成交價(jià)與預(yù)期價(jià)差異。

38.√解析：根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨公司必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示。

39.√解析：期貨交易所的會(huì)員可以是期貨公司。

40.√解析：套利是指利用價(jià)格差異獲利。

四、填空題

41.價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)

42.分級(jí)結(jié)算

43.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

44.同一交易日開倉并平倉

45.20%

46.虧損超過賬戶所有資金

47.利用期貨合約對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)

48.金融資產(chǎn)不低于500萬元且金融負(fù)債低于500萬元，且過去6個(gè)月日均金融資產(chǎn)不低于100萬元

49.因市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致成交價(jià)與預(yù)期價(jià)差異

50.利用計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)執(zhí)行高頻交易

五、簡(jiǎn)答題

51.答：

①維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定；

②控制交易風(fēng)險(xiǎn)；

③提高市場(chǎng)流動(dòng)性；

④規(guī)范交易行為。

解析：保證金制度通過要求交易者繳納一定比例的保證金，可以防止過度投機(jī)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定，同時(shí)控制交易風(fēng)險(xiǎn)，提高市場(chǎng)流動(dòng)性，規(guī)范交易行為。

52.答：

①市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：因價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。如2023年原油價(jià)格劇烈波動(dòng)導(dǎo)致多空雙殺，風(fēng)險(xiǎn)巨大的交易者可能爆倉。

應(yīng)對(duì)措施：設(shè)置止損位、分散投資、合理控制倉位。

②信用風(fēng)險(xiǎn)：因?qū)κ址竭`約導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。如20