第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格考試重點及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種工具主要用于對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險？（）

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.股票指數(shù)期貨

2.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？（）

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

3.以下哪個指標(biāo)通常用于衡量期貨市場的流動性？（）

A.波動率

B.成交量

C.持倉量

D.滑點

4.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致保證金追繳？（）

A.開倉盈利

B.市場平穩(wěn)

C.杠桿比例過高

D.合約到期

5.根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，全球期貨市場的主要參與者包括哪些？（）

A.投資者、投機者、套期保值者

B.期貨公司、商業(yè)銀行、主權(quán)財富基金

C.交易所、經(jīng)紀(jì)商、清算機構(gòu)

D.以上所有

6.以下哪個概念與期貨市場的“套利交易”密切相關(guān)？（）

A.市場有效性

B.風(fēng)險管理

C.價值發(fā)現(xiàn)

D.交易成本

7.期貨合約的“交割月份”是指什么？（）

A.合約到期交割的月份

B.合約開倉的月份

C.合約交易的月份

D.合約結(jié)算的月份

8.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司經(jīng)營特定業(yè)務(wù)需獲得哪種許可？（）

A.業(yè)務(wù)牌照

B.資質(zhì)證書

C.專項審批

D.營業(yè)執(zhí)照

9.以下哪種交易策略屬于“跨期套利”？（）

A.同時買入同一品種不同合約

B.同時賣出同一品種不同合約

C.同時買入不同品種合約

D.同時賣出不同品種合約

10.期貨市場中的“基差”是指什么？（）

A.現(xiàn)貨價格與期貨價格的差值

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格的比

C.交易手續(xù)費與保證金的比例

D.市場波動率與持倉量的乘積

11.根據(jù)我國《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》，保障基金的來源不包括？（）

A.期貨交易所按比例繳納

B.期貨公司按比例繳納

C.期貨交易者的交易手續(xù)費

D.政府財政補貼

12.以下哪個指標(biāo)可用于衡量期貨合約的“敏感性”？（）

A.貝塔系數(shù)

B.德爾塔系數(shù)

C.赫爾斯坦系數(shù)

D.萊文斯坦系數(shù)

13.期貨交易中的“每日無負債結(jié)算制度”是指什么？（）

A.每日收盤后對交易者盈虧進行結(jié)算

B.每日開倉前對交易者資金進行核查

C.每日交易結(jié)束后調(diào)整保證金比例

D.每日收盤后對持倉量進行統(tǒng)計

14.根據(jù)國際清算銀行報告，2022年全球期貨市場成交量最高的品種是？（）

A.股票指數(shù)期貨

B.商品期貨

C.貨幣期貨

D.利率期貨

15.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致“強制平倉”？（）

A.開倉盈利

B.保證金不足

C.合約到期

D.市場平穩(wěn)

16.根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)需滿足什么條件？（）

A.資產(chǎn)規(guī)模不低于10億元

B.具備5名以上期貨從業(yè)人員

C.擁有獨立的交易席位

D.經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)

17.期貨市場中的“持倉限額制度”是指什么？（）

A.對交易者單邊持倉數(shù)量進行限制

B.對交易者雙邊持倉數(shù)量進行限制

C.對期貨公司持倉數(shù)量進行限制

D.對交易所持倉數(shù)量進行限制

18.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的“會員”是指什么？（）

A.期貨公司

B.交易者

C.清算機構(gòu)

D.交易所的出資人

19.期貨交易中的“滑點”是指什么？（）

A.交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格的差值

B.交易手續(xù)費與保證金的比例

C.市場波動率與持倉量的乘積

D.交易成交量與持倉量的比

20.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求是多少？（）

A.1億元

B.5000萬元

C.3000萬元

D.1000萬元

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨市場的主要功能包括哪些？（）

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險管理

C.資源配置

D.投機交易

22.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司需建立哪些制度？（）

A.風(fēng)險管理制度

B.內(nèi)部控制制度

C.信息披露制度

D.業(yè)務(wù)操作制度

23.期貨交易中的“保證金”是指什么？（）

A.交易者繳納的資金

B.用于擔(dān)保履約的資金

C.交易所收取的費用

D.期貨公司收取的傭金

24.期貨市場中的“套期保值”策略適用于哪些場景？（）

A.現(xiàn)貨生產(chǎn)商

B.現(xiàn)貨貿(mào)易商

C.投機者

D.消費商

25.根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，全球期貨市場的主要參與者包括哪些？（）

A.期貨公司

B.銀行

C.保險公司

D.主權(quán)財富基金

26.期貨交易中的“每日無負債結(jié)算制度”有何作用？（）

A.減少交易風(fēng)險

B.提高市場流動性

C.確保履約安全

D.增加交易成本

27.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所需履行哪些職責(zé)？（）

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.提供交易設(shè)施

28.期貨市場中的“基差”變化可能受哪些因素影響？（）

A.存貨成本

B.交易手續(xù)費

C.市場供需

D.運輸費用

29.根據(jù)我國《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》，保障基金可用于哪些方面？（）

A.賠償交易者損失

B.救濟期貨公司破產(chǎn)

C.獎勵舉報違法行為

D.支持市場發(fā)展

30.期貨交易中的“強制平倉”可能由哪些原因?qū)е?？（?/p>

A.保證金不足

B.持倉違規(guī)

C.合約到期

D.交易所規(guī)定

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中，所有投資者都必須繳納保證金。（）

32.期貨市場的“套利交易”風(fēng)險通常低于“投機交易”。（）

33.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以自行制定交易規(guī)則。（）

34.期貨市場中的“持倉限額制度”旨在限制投機行為。（）

35.期貨交易中的“滑點”與市場流動性無關(guān)。（）

36.根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司可以代理期貨交易。（）

37.期貨市場中的“基差”通常隨著合約到期而趨近于零。（）

38.根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，2022年全球期貨市場成交量最高的品種是原油期貨。（）

39.期貨交易中的“每日無負債結(jié)算制度”可以避免交易風(fēng)險。（）

40.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司資本金的最低要求是5000萬元。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的“會員”是指______。（交易所的出資人或交易所的合法參與者）

42.期貨市場中的“保證金”通常占合約價值的______。（5%-15%）

43.期貨交易中的“每日無負債結(jié)算制度”又稱______。（“逐日盯市”制度）

44.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由______任免。（理事會）

45.期貨市場中的“基差”是指______。（現(xiàn)貨價格與期貨價格的差值）

46.期貨交易中的“強制平倉”是指______。（因保證金不足等原因被交易所強制平倉）

47.根據(jù)國際清算銀行數(shù)據(jù)，2022年全球期貨市場成交量最高的品種是______。（原油期貨）

48.期貨市場中的“持倉限額制度”旨在______。（限制過度投機）

49.期貨交易中的“滑點”是指______。（交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格的差值）

50.根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)需滿足______條件。（5名以上期貨從業(yè)人員）

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨市場的主要功能。

52.簡述期貨交易中的“套期保值”策略及其適用場景。

53.簡述期貨交易中的“每日無負債結(jié)算制度”及其作用。

54.簡述期貨市場中的“持倉限額制度”及其目的。

六、案例分析題（共25分）

55.某貿(mào)易公司計劃在3個月后購入1000噸大豆，擔(dān)心價格上漲。此時大豆期貨價格為4000元/噸，該公司決定進行套期保值。假設(shè)3個月后大豆期貨價格上漲至4200元/噸，現(xiàn)貨價格上漲至4100元/噸。請分析該公司的盈虧情況，并說明套期保值的效果。

一、單選題

1.B

解析：期貨合約主要用于對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險，而期權(quán)合約、互換合約、股票指數(shù)期貨等工具則具有不同的功能。

2.B

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第38條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免。

3.B

解析：成交量是衡量期貨市場流動性的重要指標(biāo)，而波動率、持倉量、滑點等指標(biāo)則用于衡量其他方面。

4.B

解析：保證金追繳通常是因為保證金比例低于交易所規(guī)定的維持水平，而開倉盈利、市場平穩(wěn)、合約到期等情況不會導(dǎo)致保證金追繳。

5.D

解析：全球期貨市場的主要參與者包括投資者、投機者、套期保值者、期貨公司、商業(yè)銀行、主權(quán)財富基金、交易所、經(jīng)紀(jì)商、清算機構(gòu)等。

6.A

解析：套利交易基于市場有效性理論，通過利用不同市場或合約之間的價差獲利。

7.A

解析：交割月份是指合約到期交割的月份，是期貨合約的重要組成部分。

8.C

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第6條，期貨公司經(jīng)營特定業(yè)務(wù)需獲得專項審批。

9.A

解析：跨期套利是指同時買入或賣出同一品種不同合約的交易策略，而其他選項分別屬于跨品種套利、多頭套利、空頭套利。

10.A

解析：基差是指現(xiàn)貨價格與期貨價格的差值，是期貨市場的重要指標(biāo)。

11.D

解析：根據(jù)我國《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》第4條，保障基金的來源包括期貨交易所按比例繳納、期貨公司按比例繳納、期貨交易者的交易手續(xù)費，但不包括政府財政補貼。

12.B

解析：德爾塔系數(shù)用于衡量期貨合約的敏感性，而貝塔系數(shù)、赫爾斯坦系數(shù)、萊文斯坦系數(shù)等指標(biāo)則用于衡量其他方面。

13.A

解析：每日無負債結(jié)算制度是指每日收盤后對交易者盈虧進行結(jié)算，確保交易者資金安全。

14.A

解析：根據(jù)國際清算銀行2022年報告，股票指數(shù)期貨是全球期貨市場成交量最高的品種。

15.B

解析：保證金不足會導(dǎo)致強制平倉，而開倉盈利、市場平穩(wěn)、合約到期等情況不會導(dǎo)致強制平倉。

16.B

解析：根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》第9條，證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)需具備5名以上期貨從業(yè)人員。

17.A

解析：持倉限額制度是指對交易者單邊持倉數(shù)量進行限制，以防止市場操縱。

18.B

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第33條，期貨交易所的會員是指交易者。

19.A

解析：滑點是指交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格的差值，是期貨交易中的重要風(fēng)險因素。

20.B

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第5條，期貨公司資本金的最低要求是5000萬元。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨市場的主要功能包括價格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險管理、資源配置、投機交易等。

22.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第14條，期貨公司需建立風(fēng)險管理制度、內(nèi)部控制制度、信息披露制度、業(yè)務(wù)操作制度等。

23.AB

解析：保證金是用于擔(dān)保履約的資金，通常占合約價值的5%-15%。

24.ABCD

解析：套期保值策略適用于現(xiàn)貨生產(chǎn)商、貿(mào)易商、投機者、消費商等場景。

25.ABD

解析：全球期貨市場的主要參與者包括期貨公司、銀行、主權(quán)財富基金等。

26.ABC

解析：每日無負債結(jié)算制度可以減少交易風(fēng)險、提高市場流動性、確保履約安全。

27.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第28條，期貨交易所需履行組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則、提供交易設(shè)施等職責(zé)。

28.ABCD

解析：基差變化可能受存貨成本、交易手續(xù)費、市場供需、運輸費用等因素影響。

29.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》第5條，保障基金可用于賠償交易者損失、救濟期貨公司破產(chǎn)、獎勵舉報違法行為、支持市場發(fā)展等。

30.ABD

解析：強制平倉可能由保證金不足、持倉違規(guī)、交易所規(guī)定等原因?qū)е隆?/p>

三、判斷題

31.√

解析：所有期貨交易者都必須繳納保證金，以確保履約安全。

32.√

解析：套利交易基于市場價差，風(fēng)險通常低于投機交易。

33.√

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以自行制定交易規(guī)則。

34.√

解析：持倉限額制度旨在限制投機行為，防止市場操縱。

35.×

解析：滑點與市場流動性密切相關(guān)，流動性越低，滑點越大。

36.√

解析：根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》，證券公司可以代理期貨交易。

37.√

解析：基差通常隨著合約到期而趨近于零，這是基差收斂的規(guī)律。

38.×

解析：根據(jù)國際清算銀行2022年報告，全球期貨市場成交量最高的品種是原油期貨。

39.×

解析：每日無負債結(jié)算制度可以減少交易風(fēng)險，但不能完全避免風(fēng)險。

40.√

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第5條，期貨公司資本金的最低要求是5000萬元。

四、填空題

41.交易所的合法參與者

42.5%-15%

43.“逐日盯市”制度

44.理事會

45.現(xiàn)貨價格與期貨價格的差值

46.因保證金不足等原因被交易所強制平倉

47.原油期貨

48.限制過度投機

49.交易執(zhí)行價格與預(yù)期價格的差值

50.5名以上期貨從業(yè)人員

五、簡答題

51.答：

①價格發(fā)現(xiàn)：期貨市場通過集中交易，形成公開、