第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)資格考試押題班及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.下列關于期貨交易保證金制度的表述中，正確的是（）

A.交易者只需繳納股票交易中10%的保證金即可參與交易

B.保證金制度的主要目的是為了防止交易者過度投機

C.保證金水平越高，市場流動性越強

D.期貨公司不需要對客戶的保證金進行每日結算

2.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由（）任免。

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所會員大會

C.期貨交易所理事會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

3.下列哪種金融工具屬于期貨合約的標的物？（）

A.股票

B.債券

C.商品期貨（如原油、黃金）

D.期權合約

4.在期貨交易中，如果市場走勢與交易者預期相反，導致持倉出現(xiàn)虧損，這種風險被稱為（）

A.信用風險

B.市場風險

C.操作風險

D.流動性風險

5.以下哪種交易策略屬于套利交易？（）

A.在同一期貨合約上同時進行買入和賣出操作

B.利用不同合約之間的價差進行交易

C.僅根據(jù)市場走勢進行單向交易

D.通過期貨和現(xiàn)貨市場的價格差異獲利

6.期貨交易中的“每日無負債結算制度”又稱為（）

A.保證金追繳制度

B.每日盯市制度

C.交易限額制度

D.風險控制制度

7.根據(jù)國際期貨交易慣例，以下哪種報價方式不屬于美式報價？（）

A.倫敦金屬交易所的銅價報價

B.芝加哥商品交易所的玉米價報價

C.上海期貨交易所的螺紋鋼價報價

D.紐約商品交易所的原油價報價

8.期貨交易中的“實物交割”是指（）

A.交易者通過支付現(xiàn)金結算合約

B.交易者實際交付或接收標的商品

C.交易者將合約轉讓給其他投資者

D.交易者通過保證金杠桿放大收益

9.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，凈資產(chǎn)不得低于（）萬元人民幣。

A.1000

B.3000

C.5000

D.10000

10.期貨交易中的“移倉換月”策略是指（）

A.在同一合約上頻繁調(diào)整交易方向

B.將持倉從一個到期月份的合約轉移到下一個到期月份的合約

C.通過增加保證金比例來提高交易資金

D.利用市場波動進行短期快速交易

11.根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務，應當具備的條件之一是（）

A.具有5年以上證券交易經(jīng)驗的人員不少于10人

B.具有3年以上期貨從業(yè)經(jīng)驗的人員不少于5人

C.凈資本不低于10億元人民幣

D.每年至少代理1000筆期貨交易

12.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略是指（）

A.在價格上漲時逐步減少持倉量

B.在價格上漲時逐步增加持倉量

C.在價格下跌時逐步增加持倉量

D.在價格波動較大時停止交易

13.根據(jù)我國《期貨保證金安全存管辦法》，期貨交易所應當將客戶保證金存放在（）

A.期貨公司內(nèi)部賬戶

B.中國人民銀行指定銀行

C.期貨交易所自有資金賬戶

D.客戶自行指定的銀行

14.期貨交易中的“保證金比例”是指（）

A.交易者實際占用的資金與總交易金額的比例

B.交易者需要繳納的保證金與合約價值的比例

C.交易者可使用的最大杠桿比例

D.期貨公司對交易者的資金監(jiān)管比例

15.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以制定并實施（）

A.期貨交易規(guī)則

B.期貨交易收費標準

C.期貨投資者適當性制度

D.以上都是

16.期貨交易中的“限倉制度”是指（）

A.限制交易者的單筆交易金額

B.限制交易者的最大持倉量

C.限制交易者的資金使用比例

D.限制交易者的交易頻率

17.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在任職前取得（）資格。

A.證券從業(yè)

B.期貨從業(yè)

C.證券投資基金從業(yè)

D.銀行從業(yè)

18.期貨交易中的“每日結算價”是指（）

A.當天交易的最高價

B.當天交易的平均價

C.當天交易的最后成交價

D.當天交易中所有成交價的加權平均價

19.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理每屆任期（）年。

A.2

B.3

C.4

D.5

20.期貨交易中的“強制平倉”是指（）

A.交易者主動關閉持倉

B.交易者因保證金不足被期貨公司強制關閉持倉

C.交易者因市場波動自行調(diào)整持倉

D.交易者因政策變化停止交易

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易的主要功能包括（）

A.風險規(guī)避

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.投機交易

D.資源配置

22.期貨交易中的風險主要包括（）

A.市場風險

B.信用風險

C.操作風險

D.法律風險

23.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，應當具備的條件包括（）

A.凈資本不低于人民幣3000萬元

B.擁有3名以上具備期貨從業(yè)資格的高級管理人員

C.具有健全的內(nèi)部控制制度

D.具有完善的客戶投訴處理機制

24.期貨交易中的“套利交易”主要包括（）

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.跨市場套利

D.單向交易

25.期貨交易中的“每日無負債結算制度”的主要作用包括（）

A.確保交易者的履約能力

B.減少交易者的資金壓力

C.提高市場流動性

D.防止交易者過度投機

26.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的職責包括（）

A.組織期貨交易

B.監(jiān)督交易行為

C.制定交易規(guī)則

D.審批會員資格

27.期貨交易中的“移倉換月”策略的目的是（）

A.規(guī)避合約到期風險

B.利用不同合約的價差獲利

C.保持持倉的連續(xù)性

D.減少交易成本

28.期貨交易中的“限倉制度”的主要目的是（）

A.防止市場操縱

B.控制市場風險

C.保護中小投資者

D.提高市場流動性

29.期貨交易中的“強制平倉”的觸發(fā)條件包括（）

A.保證金不足

B.交易者違規(guī)操作

C.市場劇烈波動

D.交易所政策調(diào)整

30.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略的注意事項包括（）

A.必須在價格回調(diào)時加倉

B.加倉比例應逐步減少

C.必須在價格上漲時加倉

D.加倉前需評估風險

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的保證金比例越高，市場流動性越強。（×）

32.期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。（√）

33.商品期貨的標的物可以是任何商品。（×）

34.期貨交易中的“每日無負債結算制度”是指每日對交易者的盈虧進行結算。（√）

35.期貨交易中的“限倉制度”是指限制交易者的最大持倉量。（√）

36.期貨交易中的“強制平倉”是指交易者因保證金不足被期貨公司強制關閉持倉。（√）

37.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略是指在價格上漲時逐步增加持倉量。（√）

38.期貨交易中的“移倉換月”策略是指將持倉從一個到期月份的合約轉移到下一個到期月份的合約。（√）

39.期貨交易中的“套利交易”是指利用不同合約之間的價差進行交易。（√）

40.期貨交易中的“每日結算價”是指當天交易中所有成交價的加權平均價。（√）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的保證金制度的主要目的是為了防止交易者_________。

42.期貨交易所的總經(jīng)理由_________任免。

43.期貨交易中的“每日無負債結算制度”又稱為_________。

44.期貨交易中的“限倉制度”是指_________。

45.期貨交易中的“移倉換月”策略是指_________。

46.期貨交易中的“金字塔式加倉”策略是指_________。

47.期貨交易中的“套利交易”主要包括_________、_________和_________。

48.期貨交易中的“每日結算價”是指_________。

49.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理每屆任期_________年。

50.期貨交易中的“強制平倉”是指_________。

五、簡答題（共30分，每題6分）

51.簡述期貨交易保證金制度的主要作用。

52.簡述期貨交易中的“每日無負債結算制度”的流程。

53.簡述期貨交易中的“限倉制度”的主要目的。

54.簡述期貨交易中的“移倉換月”策略的操作步驟。

55.簡述期貨交易中的“金字塔式加倉”策略的風險控制要點。

六、案例分析題（共15分）

某期貨交易者甲在2023年10月10日以每手5000元的價格買入10手螺紋鋼期貨合約（合約價值為50萬元），此時保證金比例為15%。假設10月11日螺紋鋼期貨合約價格上漲至5100元/手，甲的持倉盈虧情況如何？如果10月12日螺紋鋼期貨合約價格下跌至4900元/手，甲的持倉盈虧情況如何？如果10月13日甲的保證金比例要求提高至20%，且其賬戶可用資金為0元，交易所將如何處理甲的持倉？（假設交易者未進行任何資金操作，且不考慮手續(xù)費等其他因素）

一、單選題

1.B

解析：保證金制度的主要目的是為了防止交易者過度投機，確保交易者的履約能力。A選項錯誤，期貨交易中的保證金比例通常遠高于股票交易。C選項錯誤，保證金水平越高，市場流動性越低。D選項錯誤，期貨公司需要對客戶的保證金進行每日結算。

2.C

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第24條，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免。

3.C

解析：商品期貨（如原油、黃金）屬于期貨合約的標的物。A、B選項屬于現(xiàn)貨交易或期權交易。D選項錯誤，期權合約是另一種衍生品。

4.B

解析：市場風險是指由于市場走勢與交易者預期相反導致持倉出現(xiàn)虧損的風險。A選項錯誤，信用風險是指交易對手違約的風險。C選項錯誤，操作風險是指由于交易者操作失誤導致的風險。D選項錯誤，流動性風險是指無法及時買賣合約的風險。

5.B

解析：套利交易是指利用不同合約之間的價差進行交易。A選項錯誤，同一合約上的雙向操作屬于對沖交易。C選項錯誤，單向交易屬于投機交易。D選項錯誤，期貨和現(xiàn)貨市場的價格差異獲利屬于跨期套利。

6.B

解析：每日無負債結算制度又稱為每日盯市制度，是指每日對交易者的盈虧進行結算。

7.C

解析：美式報價是指以美元為單位的報價方式，上海期貨交易所的螺紋鋼價報價不屬于美式報價。

8.B

解析：實物交割是指交易者實際交付或接收標的商品。A選項錯誤，現(xiàn)金結算是指通過支付現(xiàn)金結算合約。C選項錯誤，合約轉讓屬于平倉操作。D選項錯誤，保證金杠桿放大收益是期貨交易的特點，但不是實物交割的定義。

9.B

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第49條，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，凈資產(chǎn)不得低于人民幣3000萬元。

10.B

解析：移倉換月是指將持倉從一個到期月份的合約轉移到下一個到期月份的合約。

11.C

解析：根據(jù)我國《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》第6條，證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務，應當具備凈資本不低于人民幣10億元人民幣的條件。

12.B

解析：金字塔式加倉是指在價格上漲時逐步增加持倉量。

13.B

解析：根據(jù)我國《期貨保證金安全存管辦法》第4條，期貨交易所應當將客戶保證金存放在中國人民銀行指定銀行。

14.B

解析：保證金比例是指交易者需要繳納的保證金與合約價值的比例。

15.D

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第7條，期貨交易所可以制定并實施期貨交易規(guī)則、期貨交易收費標準、期貨投資者適當性制度。

16.B

解析：限倉制度是指限制交易者的最大持倉量。

17.B

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第22條，期貨公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應當在任職前取得期貨從業(yè)資格。

18.D

解析：每日結算價是指當天交易中所有成交價的加權平均價。

19.D

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第27條，期貨交易所的總經(jīng)理每屆任期5年。

20.B

解析：強制平倉是指交易者因保證金不足被期貨公司強制關閉持倉。

二、多選題

21.ABCD

解析：期貨交易的主要功能包括風險規(guī)避、價格發(fā)現(xiàn)、投機交易和資源配置。

22.ABCD

解析：期貨交易中的風險主要包括市場風險、信用風險、操作風險和法律風險。

23.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第48條，期貨公司申請金融期貨經(jīng)紀業(yè)務資格，應當具備凈資本不低于人民幣3000萬元、擁有3名以上具備期貨從業(yè)資格的高級管理人員、具有健全的內(nèi)部控制制度和具有完善的客戶投訴處理機制的條件。

24.ABC

解析：套利交易主要包括跨期套利、跨品種套利和跨市場套利。D選項錯誤，單向交易屬于投機交易。

25.ABCD

解析：每日無負債結算制度的主要作用包括確保交易者的履約能力、減少交易者的資金壓力、提高市場流動性和防止交易者過度投機。

26.ABCD

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第6條，期貨交易所的職責包括組織期貨交易、監(jiān)督交易行為、制定交易規(guī)則和審批會員資格。

27.ABCD

解析：移倉換月策略的目的是規(guī)避合約到期風險、利用不同合約的價差獲利、保持持倉的連續(xù)性和減少交易成本。

28.ABCD

解析：限倉制度的主要目的是防止市場操縱、控制市場風險、保護中小投資者和提高市場流動性。

29.ABD

解析：強制平倉的觸發(fā)條件包括保證金不足、交易者違規(guī)操作和市場劇烈波動。D選項錯誤，交易所政策調(diào)整不會直接觸發(fā)強制平倉。

30.ABCD

解析：金字塔式加倉策略的注意事項包括必須在價格回調(diào)時加倉、加倉比例應逐步減少、必須在價格上漲時加倉和加倉前需評估風險。

三、判斷題

31.×

解析：期貨交易中的保證金比例越高，市場流動性越低。

32.√

解析：根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第24條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。

33.×

解析：商品期貨的標的物必須是標準化的商品。

34.√

解析：期貨交易中的每日無負債結算制度是指每日對交易者的盈虧進行結算。

35.√

解析：期貨交易中的限倉制度是指限制交易者的最大持倉量。

36.√

解析：強制平倉是指交易者因保證金不足被期貨公司強制關閉持倉。

37.√

解析：金字塔式加倉策略是指在價格上漲時逐步增加持倉量。

38.√

解析：移倉換月策略是指將持倉從一個到期月份的合約轉移到下一個到期月份的合約。

39.√

解析：套利交易是指利用不同合約之間的價差進行交易。

40.√

解析：每日結算價是指當天交易中所有成交價的加權平均價。

四、填空題

41.過度投機

42.理事會

43.每日盯市制度

44.限制交易者的最大持倉量

45.將持倉從一個到期月份的合約轉移到下一個到期月份的合約

46.在價格上漲時逐步增加持倉量

47.跨期套利、跨品種套利、跨市場套利

48.當天交易中所有成交價的加權平均價

49.5

50.交易者因保證金不足被期貨公司強制關閉持倉

五、簡答題

51.簡述期貨交易保證金制度的主要作用。

答：期貨交易保證金制度的主要作用包括：

①確保交易者的履約能力，防止交易者因資金不足無法履約；

②降低交易風險，減少市場波動對交易者資金的影響；

③提高市場流動性，促進交易者積極參與市場；

④維護市場秩序，防止市場操縱和過度投機。

52.簡述期貨交易中的“每日無負債結算制度”的流程。

答：每日無負債結算制度的流程如下：

①交易所每日收盤后對交易者的持倉盈虧進行結算；

②計算交易者的浮動盈虧，并計入賬戶可用資金；

③檢查交易者的保證金水平，如果保證金不足，交易所將發(fā)出追加保證金通知；

④交易者必須在規(guī)定時間內(nèi)追加保證金，否則交易所將強制平倉。

53.簡述期貨交易中的“限倉制度”的主要目的。

答：期貨交易中的限倉制度的主要目的包括：

①防止市場操縱，避免少數(shù)交易者通過控制大量持倉影響市場價格；

②控制市場風險，避免市場劇烈波動導致交易者過度虧損；

③保護中小投資者，避免市場操縱對小投資者造成過大損失；

④提高市場流動性，促進更多交易者參與市場交易。

54.簡述期貨交易中的“移倉換月”策略的操作步驟。

答：期貨交易中的“移倉換月”策略的操作步驟如下：

①當當前合約接近到期時，交易者將部分或全部持倉轉移到下一個到期月份的合約；

②保持持倉的方向和規(guī)模不變，只是更換合約的到期月份；

③通過移倉換月，交易者可以規(guī)避合約到期