(2025年)國企招考財(cái)務(wù)管理崗位筆試考試(附答案)一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是（）。A.利潤最大化B.股東財(cái)富最大化C.企業(yè)價(jià)值最大化D.相關(guān)者利益最大化答案：C解析：企業(yè)價(jià)值最大化考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)。利潤最大化沒有考慮資金時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)因素，容易導(dǎo)致短期行為；股東財(cái)富最大化主要強(qiáng)調(diào)股東利益；相關(guān)者利益最大化雖然也考慮了多方利益，但企業(yè)價(jià)值最大化更綜合全面地反映了企業(yè)的整體狀況。2.下列各項(xiàng)中，不屬于企業(yè)籌資動機(jī)的是（）。A.創(chuàng)立性籌資動機(jī)B.支付性籌資動機(jī)C.擴(kuò)張性籌資動機(jī)D.清算性籌資動機(jī)答案：D解析：企業(yè)的籌資動機(jī)主要包括創(chuàng)立性籌資動機(jī)、支付性籌資動機(jī)、擴(kuò)張性籌資動機(jī)和調(diào)整性籌資動機(jī)。清算性籌資動機(jī)不屬于常見的籌資動機(jī)范疇。創(chuàng)立性籌資動機(jī)是指企業(yè)設(shè)立時(shí)為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動的基本條件而產(chǎn)生的籌資動機(jī)；支付性籌資動機(jī)是為了滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的正常波動所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動機(jī)；擴(kuò)張性籌資動機(jī)是企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)?；?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。3.某公司發(fā)行債券，債券面值為1000元，票面利率6%，每年付息一次，到期還本，債券發(fā)行價(jià)1010元，籌資費(fèi)為發(fā)行價(jià)的2%，企業(yè)所得稅稅率為25%，則該債券的資本成本為（）。A.4.06%B.4.25%C.4.55%D.4.68%答案：C解析：根據(jù)債券資本成本計(jì)算公式\(K_b=\frac{I_b(1T)}{B(1f)}\)，其中\(zhòng)(I_b\)為債券年利息，\(T\)為所得稅稅率，\(B\)為債券籌資額，\(f\)為籌資費(fèi)用率。本題中，\(I_b=1000×6\%=60\)（元），\(B=1010\)元，\(f=2\%\)，\(T=25\%\)，則\(K_b=\frac{60×(125\%)}{1010×(12\%)}\approx4.55\%\)。4.下列關(guān)于存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型假設(shè)條件的說法中，錯誤的是（）。A.存貨總需求量是已知常數(shù)B.訂貨提前期是常數(shù)C.貨物是一次性入庫D.單位貨物成本為變數(shù)，會隨著批量的大小而變動答案：D解析：存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型的假設(shè)條件包括：存貨總需求量是已知常數(shù)；訂貨提前期是常數(shù)；貨物是一次性入庫；單位貨物成本為常數(shù)，無批量折扣；庫存儲存成本與庫存水平呈線性關(guān)系；貨物是一種獨(dú)立需求的物品，不受其他貨物影響等。所以單位貨物成本應(yīng)為常數(shù)，而不是變數(shù)，D選項(xiàng)錯誤。5.某投資項(xiàng)目的原始投資額現(xiàn)值為100萬元，凈現(xiàn)值為25萬元，則該項(xiàng)目的現(xiàn)值指數(shù)為（）。A.0.25B.0.75C.1.25D.1.33答案：C解析：現(xiàn)值指數(shù)\(PI=\frac{未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值}{原始投資額現(xiàn)值}\)，凈現(xiàn)值\(NPV=\)未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值\(\)原始投資額現(xiàn)值，已知原始投資額現(xiàn)值為100萬元，凈現(xiàn)值為25萬元，則未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值\(=100+25=125\)萬元，所以現(xiàn)值指數(shù)\(PI=\frac{125}{100}=1.25\)。6.下列關(guān)于營運(yùn)資金管理的說法中，不正確的是（）。A.營運(yùn)資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負(fù)債的管理B.流動資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)C.流動負(fù)債具有成本低、償還期短的特點(diǎn)D.狹義的營運(yùn)資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額答案：D解析：狹義的營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額，廣義的營運(yùn)資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額，D選項(xiàng)說法錯誤。營運(yùn)資金管理包括流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的管理；流動資產(chǎn)的定義就是可以在一年以內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)；流動負(fù)債通常具有成本低、償還期短的特點(diǎn)。7.下列各項(xiàng)中，不屬于利潤分配原則的是（）。A.依法分配原則B.資本保全原則C.充分保護(hù)債權(quán)人利益原則D.多方及長短期利益兼顧原則答案：C解析：利潤分配的原則包括依法分配原則、資本保全原則、兼顧各方利益原則、分配與積累并重原則、投資與收益對等原則。充分保護(hù)債權(quán)人利益原則不屬于利潤分配原則，而是企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)活動時(shí)需要考慮的一個方面。8.某企業(yè)預(yù)計(jì)下年度銷售凈額為1800萬元，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為90天（一年按360天計(jì)算），變動成本率為60%，資本成本為10%，則應(yīng)收賬款的機(jī)會成本是（）萬元。A.27B.45C.108D.180答案：A解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)\(=\frac{360}{應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)}=\frac{360}{90}=4\)（次），應(yīng)收賬款平均余額\(=\frac{銷售凈額}{應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)}=\frac{1800}{4}=450\)（萬元），應(yīng)收賬款占用資金\(=\)應(yīng)收賬款平均余額\(×\)變動成本率\(=450×60\%=270\)（萬元），應(yīng)收賬款機(jī)會成本\(=\)應(yīng)收賬款占用資金\(×\)資本成本\(=270×10\%=27\)（萬元）。9.下列關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的說法中，正確的是（）。A.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明財(cái)務(wù)杠桿作用越小B.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)的乘積等于總杠桿系數(shù)C.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與固定性融資成本反方向變化D.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)可以反映息稅前利潤隨銷售量變動的幅度答案：B解析：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明財(cái)務(wù)杠桿作用越大，A選項(xiàng)錯誤；總杠桿系數(shù)\(DTL=DOL×DFL\)，即財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與經(jīng)營杠桿系數(shù)的乘積等于總杠桿系數(shù)，B選項(xiàng)正確；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)與固定性融資成本同方向變化，固定性融資成本越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，C選項(xiàng)錯誤；經(jīng)營杠桿系數(shù)可以反映息稅前利潤隨銷售量變動的幅度，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)反映的是普通股每股收益變動率與息稅前利潤變動率之間的關(guān)系，D選項(xiàng)錯誤。10.下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金流量表中“現(xiàn)金”的是（）。A.庫存現(xiàn)金B(yǎng).銀行存款C.其他貨幣資金D.長期股權(quán)投資答案：D解析：現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”包括庫存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金以及現(xiàn)金等價(jià)物。長期股權(quán)投資不屬于現(xiàn)金范疇，它是企業(yè)的一項(xiàng)長期資產(chǎn)，主要是為了獲取長期的投資收益或?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制、重大影響等。11.下列關(guān)于成本性態(tài)分析的說法中，正確的是（）。A.固定成本是指在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，總額保持固定不變的成本B.變動成本是指在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，單位成本隨業(yè)務(wù)量變動而變動的成本C.混合成本是指介于固定成本和變動成本之間，其總額隨業(yè)務(wù)量變動但不成正比例變動的成本D.半變動成本是指在一定初始量的基礎(chǔ)上，其總額隨業(yè)務(wù)量呈正比例變動的成本答案：C解析：固定成本是指在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，總額不受業(yè)務(wù)量變動影響而保持固定不變，但單位固定成本隨業(yè)務(wù)量的增加而降低，A選項(xiàng)錯誤；變動成本是指在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，總額隨業(yè)務(wù)量成正比例變動，單位變動成本保持不變，B選項(xiàng)錯誤；混合成本是介于固定成本和變動成本之間，其總額隨業(yè)務(wù)量變動但不成正比例變動的成本，C選項(xiàng)正確；半變動成本是指在有一定初始量的基礎(chǔ)上，其總額隨業(yè)務(wù)量呈正比例變動的成本，但這只是混合成本的一種特殊形式，表述不全面，D選項(xiàng)錯誤。12.某企業(yè)采用高低點(diǎn)法分解混合成本，在過去一年中，最高業(yè)務(wù)量為3000件，對應(yīng)的混合成本為5000元；最低業(yè)務(wù)量為2000件，對應(yīng)的混合成本為3500元。則該混合成本中的單位變動成本為（）元。A.1.5B.2C.2.5D.3答案：A解析：根據(jù)高低點(diǎn)法，單位變動成本\(b=\frac{最高點(diǎn)混合成本最低點(diǎn)混合成本}{最高點(diǎn)業(yè)務(wù)量最低點(diǎn)業(yè)務(wù)量}=\frac{50003500}{30002000}=1.5\)（元）。13.下列關(guān)于預(yù)算編制方法的說法中，正確的是（）。A.固定預(yù)算法適用于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)B.彈性預(yù)算法適用于經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定，生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)銷量穩(wěn)定的企業(yè)C.滾動預(yù)算法能夠使預(yù)算期間與會計(jì)期間相對應(yīng)D.零基預(yù)算法編制預(yù)算的工作量較小答案：A解析：固定預(yù)算法適用于業(yè)務(wù)量水平較為穩(wěn)定的企業(yè)，A選項(xiàng)正確；彈性預(yù)算法適用于與業(yè)務(wù)量有關(guān)的預(yù)算的編制，一般適用于企業(yè)各項(xiàng)預(yù)算的編制，特別是市場、產(chǎn)能等存在較大不確定性，而業(yè)務(wù)量與成本之間又存在明顯的數(shù)量依存關(guān)系的企業(yè)，B選項(xiàng)錯誤；定期預(yù)算法能夠使預(yù)算期間與會計(jì)期間相對應(yīng)，滾動預(yù)算法的預(yù)算期間是連續(xù)不斷的，C選項(xiàng)錯誤；零基預(yù)算法編制預(yù)算時(shí)，不考慮以往會計(jì)期間所發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目或費(fèi)用數(shù)額，一切以零為出發(fā)點(diǎn)，編制工作量較大，D選項(xiàng)錯誤。14.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析方法的說法中，錯誤的是（）。A.比較分析法是指對兩個或兩個以上的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，找出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果中的差異與問題B.比率分析法是通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財(cái)務(wù)活動變動程度的方法C.因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法D.趨勢分析法是指通過對比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)，確定其增減變動的方向、數(shù)額和幅度，以說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法答案：無（本題四個選項(xiàng)說法均正確）解析：比較分析法就是對可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比找差異；比率分析法通過計(jì)算比率指標(biāo)確定變動程度；因素分析法依據(jù)指標(biāo)與因素關(guān)系確定各因素影響；趨勢分析法通過對比多期相同指標(biāo)說明變動趨勢。15.某企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)為2，則該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為（）。A.30%B.40%C.50%D.60%答案：C解析：權(quán)益乘數(shù)\(=\frac{資產(chǎn)總額}{所有者權(quán)益總額}\)，資產(chǎn)負(fù)債率\(=\frac{負(fù)債總額}{資產(chǎn)總額}\)，且資產(chǎn)總額\(=\)負(fù)債總額\(+\)所有者權(quán)益總額。已知權(quán)益乘數(shù)為2，即\(\frac{資產(chǎn)總額}{所有者權(quán)益總額}=2\)，則資產(chǎn)總額\(=2×\)所有者權(quán)益總額，負(fù)債總額\(=\)資產(chǎn)總額\(\)所有者權(quán)益總額\(=2×\)所有者權(quán)益總額\(\)所有者權(quán)益總額\(=\)所有者權(quán)益總額，所以資產(chǎn)負(fù)債率\(=\frac{負(fù)債總額}{資產(chǎn)總額}=\frac{所有者權(quán)益總額}{2×所有者權(quán)益總額}=50\%\)。16.下列關(guān)于企業(yè)價(jià)值評估的說法中，錯誤的是（）。A.企業(yè)價(jià)值評估的對象是企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)價(jià)值B.企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是指企業(yè)作為一個整體的公平市場價(jià)值C.企業(yè)價(jià)值評估的目的是確定一個企業(yè)的公平市場價(jià)值D.企業(yè)價(jià)值評估的方法主要有成本法、市場法和收益法，其中成本法是最常用的方法答案：D解析：企業(yè)價(jià)值評估的對象是企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)價(jià)值是指企業(yè)作為一個整體的公平市場價(jià)值，評估目的是確定企業(yè)的公平市場價(jià)值，A、B、C選項(xiàng)說法均正確。企業(yè)價(jià)值評估的方法主要有成本法、市場法和收益法，收益法是目前最常用的方法，因?yàn)樗紤]了企業(yè)未來的收益情況，更能反映企業(yè)的真實(shí)價(jià)值，成本法主要適用于一些特殊情況，如企業(yè)清算等，D選項(xiàng)錯誤。17.下列關(guān)于短期借款的說法中，不正確的是（）。A.短期借款是企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款B.短期借款的信用條件包括信貸額度、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額、借款抵押等C.短期借款利息的支付方式有收款法、貼現(xiàn)法和加息法D.短期借款的成本通常比長期借款的成本高答案：D解析：短期借款是企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的借款，A選項(xiàng)正確；短期借款的信用條件包括信貸額度、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定、補(bǔ)償性余額、借款抵押等，B選項(xiàng)正確；短期借款利息支付方式有收款法、貼現(xiàn)法和加息法，C選項(xiàng)正確；一般情況下，短期借款的成本比長期借款的成本低，因?yàn)槎唐诮杩钇谙薅?，風(fēng)險(xiǎn)相對較小，D選項(xiàng)錯誤。18.下列關(guān)于留存收益籌資的說法中，錯誤的是（）。A.留存收益籌資可以避免辦理各種籌資手續(xù)和節(jié)省籌資費(fèi)用B.留存收益籌資不會稀釋原有股東的控制權(quán)C.留存收益籌資的資本成本比普通股籌資的資本成本高D.留存收益籌資的數(shù)額受到企業(yè)累計(jì)未分配利潤的限制答案：C解析：留存收益籌資屬于內(nèi)部籌資，不需要辦理各種籌資手續(xù)，節(jié)省籌資費(fèi)用，A選項(xiàng)正確；留存收益籌資不涉及新股東的加入，不會稀釋原有股東的控制權(quán)，B選項(xiàng)正確；留存收益籌資沒有籌資費(fèi)用，而普通股籌資需要支付較高的籌資費(fèi)用，所以留存收益籌資的資本成本比普通股籌資的資本成本低，C選項(xiàng)錯誤；留存收益籌資的數(shù)額受到企業(yè)累計(jì)未分配利潤的限制，D選項(xiàng)正確。19.下列關(guān)于固定資產(chǎn)更新決策的說法中，正確的是（）。A.固定資產(chǎn)更新決策屬于獨(dú)立投資方案的決策類型B.固定資產(chǎn)更新決策主要采用凈現(xiàn)值法和年金凈流量法進(jìn)行決策C.固定資產(chǎn)更新決策不考慮所得稅因素D.固定資產(chǎn)更新決策中，舊設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值是決策的無關(guān)成本答案：B解析：固定資產(chǎn)更新決策屬于互斥投資方案的決策類型，A選項(xiàng)錯誤；固定資產(chǎn)更新決策主要采用凈現(xiàn)值法和年金凈流量法進(jìn)行決策，B選項(xiàng)正確；在固定資產(chǎn)更新決策中，所得稅會影響現(xiàn)金流量，需要考慮所得稅因素，C選項(xiàng)錯誤；舊設(shè)備的變現(xiàn)價(jià)值是決策的相關(guān)成本，因?yàn)樗鼤绊懫髽I(yè)的現(xiàn)金流入，D選項(xiàng)錯誤。20.下列關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的說法中，錯誤的是（）。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)計(jì)收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)活動在風(fēng)險(xiǎn)最小的情況下獲得最大的收益C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的方法主要有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)降低、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和風(fēng)險(xiǎn)承受D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只需要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)因素，不需要考慮外部環(huán)境因素答案：D解析：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動中因不可控因素導(dǎo)致實(shí)際與預(yù)計(jì)收益背離而蒙受損失的可能性，A選項(xiàng)正確；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)是降低風(fēng)險(xiǎn)并獲取最大收益，B選項(xiàng)正確；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、降低、轉(zhuǎn)移和承受，C選項(xiàng)正確；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)因素，還要充分考慮外部環(huán)境因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場利率變化、行業(yè)競爭等，D選項(xiàng)錯誤。二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）1.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的有（）。A.籌資管理B.投資管理C.營運(yùn)資金管理D.利潤分配管理答案：ABCD解析：企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包括籌資管理、投資管理、營運(yùn)資金管理、成本管理和利潤分配管理等方面?；I資管理是為企業(yè)籌集所需資金；投資管理是對企業(yè)資金的投放和使用進(jìn)行決策和管理；營運(yùn)資金管理涉及流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的管理；利潤分配管理則是對企業(yè)利潤進(jìn)行合理分配。2.下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資方式的有（）。A.吸收直接投資B.發(fā)行股票C.發(fā)行債券D.銀行借款答案：ABCD解析：企業(yè)的籌資方式主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等。吸收直接投資是企業(yè)直接吸收國家、法人、個人和外商投入資金的一種籌資方式；發(fā)行股票是股份公司籌集股權(quán)資本的基本方式；發(fā)行債券是企業(yè)通過發(fā)行債券籌集債務(wù)資金；銀行借款是企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借入資金。3.下列各項(xiàng)中，會影響債券資本成本的有（）。A.債券面值B.債券票面利率C.債券籌資額D.所得稅稅率答案：ABCD解析：根據(jù)債券資本成本計(jì)算公式\(K_b=\frac{I_b(1T)}{B(1f)}\)，其中\(zhòng)(I_b\)為債券年利息，\(I_b=\)債券面值\(×\)債券票面利率，所以債券面值和票面利率會影響\(I_b\)，進(jìn)而影響債券資本成本；債券籌資額\(B\)和所得稅稅率\(T\)直接在公式中體現(xiàn)，會影響債券資本成本。4.下列關(guān)于存貨管理的說法中，正確的有（）。A.存貨管理的目標(biāo)是在保證生產(chǎn)或銷售經(jīng)營需要的前提下，最大限度地降低存貨成本B.存貨的取得成本包括訂貨成本和購置成本C.存貨的儲存成本包括固定儲存成本和變動儲存成本D.存貨的缺貨成本是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失答案：ABCD解析：存貨管理目標(biāo)是在滿足生產(chǎn)或銷售需要的同時(shí)降低成本，A選項(xiàng)正確；存貨取得成本包括訂貨成本和購置成本，B選項(xiàng)正確；存貨儲存成本分為固定儲存成本和變動儲存成本，C選項(xiàng)正確；存貨缺貨成本是因存貨供應(yīng)中斷造成的損失，D選項(xiàng)正確。5.下列各項(xiàng)中，屬于投資項(xiàng)目現(xiàn)金流入量的有（）。A.營業(yè)收入B.回收固定資產(chǎn)余值C.回收營運(yùn)資金D.營業(yè)稅金及附加答案：ABC解析：投資項(xiàng)目現(xiàn)金流入量包括營業(yè)收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收營運(yùn)資金等。營業(yè)稅金及附加是企業(yè)的一項(xiàng)支出，屬于現(xiàn)金流出量，D選項(xiàng)錯誤。6.下列關(guān)于營運(yùn)資金特點(diǎn)的說法中，正確的有（）。A.營運(yùn)資金的來源具有多樣性B.營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性C.營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性D.營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性答案：ABCD解析：營運(yùn)資金來源具有多樣性，可通過短期借款、商業(yè)信用等多種方式籌集；數(shù)量會隨企業(yè)經(jīng)營活動波動；周轉(zhuǎn)期較短，通常在一年或一個營業(yè)周期內(nèi)；實(shí)物形態(tài)會在現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等之間轉(zhuǎn)換，且易變現(xiàn)，A、B、C、D選項(xiàng)均正確。7.下列各項(xiàng)中，屬于利潤分配政策的有（）。A.剩余股利政策B.固定或穩(wěn)定增長的股利政策C.固定股利支付率政策D.低正常股利加額外股利政策答案：ABCD解析：常見的利潤分配政策有剩余股利政策、固定或穩(wěn)定增長的股利政策、固定股利支付率政策和低正常股利加額外股利政策。剩余股利政策是在公司有良好投資機(jī)會時(shí)，根據(jù)一定的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測算出投資所需的權(quán)益資本，先從盈余中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配；固定或穩(wěn)定增長的股利政策是將每年派發(fā)的股利固定在某一特定水平或在此基礎(chǔ)上維持某一固定比率逐年穩(wěn)定增長；固定股利支付率政策是公司確定一個股利占盈余的比率，長期按此比率支付股利；低正常股利加額外股利政策是公司事先設(shè)定一個較低的正常股利額，每年除了按正常股利額向股東發(fā)放股利外，還在公司盈余較多、資金較為充裕的年份向股東發(fā)放額外股利。8.下列關(guān)于財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的說法中，正確的有（）。A.流動比率越高，表明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)B.資產(chǎn)負(fù)債率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)收賬速度越快，平均收賬期越短D.存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明企業(yè)存貨管理水平越高答案：ABCD解析：流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率，流動比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，A選項(xiàng)正確；資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率，資產(chǎn)負(fù)債率越低，長期償債能力越強(qiáng)，B選項(xiàng)正確；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)率越高，收賬速度越快，平均收賬期越短，C選項(xiàng)正確；存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)率越高，存貨管理水平越高，D選項(xiàng)正確。9.下列關(guān)于企業(yè)價(jià)值評估方法的說法中，正確的有（）。A.成本法是指通過評估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值和負(fù)債的價(jià)值來確定企業(yè)價(jià)值的方法B.市場法是指通過比較被評估企業(yè)與類似企業(yè)的市場價(jià)值來確定企業(yè)價(jià)值的方法C.收益法是指通過預(yù)測企業(yè)未來的收益，并將其折現(xiàn)來確定企業(yè)價(jià)值的方法D.不同的企業(yè)價(jià)值評估方法適用于不同的企業(yè)情況，應(yīng)根據(jù)具體情況選擇合適的方法答案：ABCD解析：成本法通過評估資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值確定企業(yè)價(jià)值；市場法通過與類似企業(yè)比較確定價(jià)值；收益法通過預(yù)測未來收益折現(xiàn)確定價(jià)值；不同方法適用于不同企業(yè)情況，要根據(jù)實(shí)際選擇合適方法，A、B、C、D選項(xiàng)均正確。10.下列關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的說法中，正確的有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人B.風(fēng)險(xiǎn)降低是指企業(yè)在權(quán)衡成本效益之后，采取適當(dāng)?shù)目刂拼胧┙档惋L(fēng)險(xiǎn)或者減輕損失，將風(fēng)險(xiǎn)控制在風(fēng)險(xiǎn)承受度之內(nèi)C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同或非合同的方式將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給另一個人或單位的一種風(fēng)險(xiǎn)處理方式D.風(fēng)險(xiǎn)承受是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險(xiǎn)采取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果答案：ABCD解析：風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是回避風(fēng)險(xiǎn)源，A選項(xiàng)正確；風(fēng)險(xiǎn)降低是采取措施降低風(fēng)險(xiǎn)至承受度內(nèi)，B選項(xiàng)正確；風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁他人，C選項(xiàng)正確；風(fēng)險(xiǎn)承受是接受風(fēng)險(xiǎn)后果，D選項(xiàng)正確。三、判斷題（每題1分，共10分）1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是利潤最大化，因此企業(yè)應(yīng)將利潤作為唯一的追求目標(biāo)。（）答案：錯誤解析：企業(yè)財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，利潤最大化存在諸多缺陷，如未考慮資金時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)因素和容易導(dǎo)致短期行為等，企業(yè)不能將利潤作為唯一追求目標(biāo)。2.企業(yè)籌資的目的是為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，因此企業(yè)應(yīng)盡可能多地籌集資金。（）答案：錯誤解析：企業(yè)籌資應(yīng)根據(jù)自身的資金需求和合理的資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行，過多籌資會增加資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并非越多越好。3.債券的資本成本一般低于股權(quán)資本成本，因?yàn)閭⒖梢栽诙惽翱鄢?。（）答案：正確解析：債券利息在稅前支付，具有抵稅作用，而股權(quán)資本成本中的股利是在稅后支付，所以債券的資本成本一般低于股權(quán)資本成本。4.存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量是指能夠使存貨的總成本達(dá)到最低的訂貨批量。（）答案：正確解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量就是通過平衡訂貨成本和儲存成本，使存貨總成本達(dá)到最低的訂貨批量。5.投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值大于零，表明該項(xiàng)目的投資收益率大于必要收益率，項(xiàng)目可行。（）答案：正確解析：凈現(xiàn)值\(NPV=\)未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值\(\)原始投資額現(xiàn)值，當(dāng)凈現(xiàn)值大于零，說明項(xiàng)目的實(shí)際收益率大于必要收益率，項(xiàng)目具有投資價(jià)值，可行。6.營運(yùn)資金的管理只需要關(guān)注流動資產(chǎn)的管理，不需要關(guān)注流動負(fù)債的管理。（）答案：錯誤解析：營運(yùn)資金的管理既包括流動資產(chǎn)的管理，也包括流動負(fù)債的管理，二者相互關(guān)聯(lián)，共同影響企業(yè)的營運(yùn)資金狀況。7.企業(yè)的利潤分配政策一旦確定，就不能再進(jìn)行調(diào)整。（）答案：錯誤解析：企業(yè)的利潤分配政策應(yīng)根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展戰(zhàn)略等因素進(jìn)行調(diào)整，并非一成不變。8.財(cái)務(wù)分析的目的是為了評價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果，并不需要預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢。（）答案：錯誤解析：財(cái)務(wù)分析不僅要評價(jià)企業(yè)過去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，還要通過分析預(yù)測企業(yè)的未來發(fā)展趨勢，為決策提供依據(jù)。9.企業(yè)價(jià)值評估的方法只有一種，即成本法。（）答案：錯誤解析：企業(yè)價(jià)值評估方法有成本法、市場法和收益法等多種，應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況選擇合適的方法。10.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理只需要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不需要考慮外部環(huán)境因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)。（）答案：錯誤解析：外部環(huán)境因素如宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、市場利率變化、行業(yè)競爭等都會給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理需要綜合考慮內(nèi)外部因素。四、計(jì)算分析題（每題10分，共30分）1.某企業(yè)擬籌資5000萬元，其中按面值發(fā)行債券2000萬元，票面利率10%，籌資費(fèi)用率2%；發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股利率為12%，籌資費(fèi)用率3%；發(fā)行普通股2200萬元，籌資費(fèi)用率5%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增。企業(yè)所得稅稅率為25%。要求：（1）計(jì)算債券資本成本；（2）計(jì)算優(yōu)先股資本成本；（3）計(jì)算普通股資本成本；（4）計(jì)算該企業(yè)的綜合資本成本。答案：（1）債券資本成本\(K_b=\frac{I_b(1T)}{B(1f)}=\frac{2000×10\%×(125\%)}{2000×(12\%)}\approx7.65\%\)（2）優(yōu)先股資本成本\(K_p=\frac{D_p}{P_p(1f_p)}=\frac{800×12\%}{800×(13\%)}\approx12.37\%\)（3）普通股資本成本\(K_s=\frac{D_1}{P_0(1f)}+g=\frac{2200×12\%}{2200×(15\%)}+4\%\approx16.63\%\)（4）綜合資本成本\(K_w=\sum_{i=1}^{n}K_iW_i\)債券權(quán)重\(W_b=\frac{2000}{5000}=40\%\)優(yōu)先股權(quán)重\(W_p=\frac{800}{5000}=16\%\)普通股權(quán)重\(W_s=\frac{2200}{5000}=44\%\)\(K_w=7.65\%×40\%+12.37\%×16\%+16.63\%×44\%\)\(=3.06\%+1.98\%+7.32\%=12.36\%\)2.某企業(yè)全年需要甲材料3600千克，單位采購成本為20元，每次訂貨成本為25元，單位儲存成本為2元。要求：（1）計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量下的相關(guān)總成本；（3）計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量下的平均占用資金；（4）計(jì)算年度最佳訂貨次數(shù)。答案：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量\(Q=\sqrt{\frac{2KD}{K_c}}=\sqrt{\frac{2×25×3600}{2}}=300\)（千克）（2）相關(guān)總成本\(TC(Q)=\sqrt{2KDK_c}=\sqrt{2×25×3600×2}=600\)（元）（3）平均占用資金\(I=\frac{Q}{2}×U=\frac{300}{2}×20=3000\)（元）（4）年度最佳訂貨次數(shù)\(n=\frac{D}{Q}=\frac{3600}{300}=12\)（次）3.某企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資，該項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表（部分）如下：|項(xiàng)目|建設(shè)期|運(yùn)營期||::|::|::|||0|1|2|3|4|5|6||凈現(xiàn)金流量|1000|1000|100|600|800|800|1200||累計(jì)凈現(xiàn)金流量|1000|2000|1900|1300|500|300|1500||折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量|1000|943.4|89|437.4|564.8|534.4|960||累計(jì)折現(xiàn)凈現(xiàn)金流量|1000|1943.4|1854.4|1417|852.2|317.8|642.2|要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期；（2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)