錄

編制依據(jù).................................................1

一.項目名稱...........................................4

二、項目實施機構(gòu)及出資機構(gòu)..............................4

三、項目概況...........................................4

（-）基本情況......................................4

1、項目背景......................................4

2、項目建設(shè)采用PPP模式的必要性和可行性.........6

3、項目運作的目標(biāo)和意義.........................10

（二）經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo).................................13

1、建設(shè)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容.....................13

2、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)及技術(shù)指標(biāo).........................14

3、投資規(guī)模.....................................16

4、時間進(jìn)度.....................................16

（=）項目公司股權(quán)情況.............................16

四、風(fēng)險分配基本框架...................................17

五.項目運作方式......................................27

六.交易結(jié)構(gòu)..........................................27

（一）項目投融資結(jié)構(gòu)............................27

（二）回報機制..................................30

（三）相關(guān)配套安排..............................32

七、合同體系..........................................32

（一）PPP項目合同的簽訂及主要內(nèi)容............33

（二）股東協(xié)議與公司章程........................34

（三）項目邊界條件..............................34

1.權(quán)利義務(wù)邊界................................34

（1）實施機構(gòu)的主要權(quán)利........................34

（2）社會資本方中標(biāo)后的主要權(quán)利................35

(3)項目公司的主要權(quán)利........................36

(4)實施機構(gòu)的主要義務(wù)........................36

(5)社會資本方的主要義務(wù)......................37

(6)項目公司的主要義務(wù)........................37

(7)經(jīng)營權(quán)范圍及約定..........................39

(8)項目資產(chǎn)權(quán)屬..............................39

2.交易條件邊界................................40

(1)項目合同期限.................................40

(2)項目回報機制.................................40

(3)收費定價調(diào)整機制............................40

(4)客流處置方式...............................40

(5)客流風(fēng)險分擔(dān)機制...........................41

(6)產(chǎn)出說明及績效考核..........................43

(7)原工程合同處置..............................50

(8)退出機制.....................................50

(9)特許經(jīng)營期屆滿移交..........................54

(10)特許經(jīng)營期限屆滿后資產(chǎn)處置方式............54

(11)特許經(jīng)營期市政府的介入.....................55

3.履約保障邊界...............................56

4、調(diào)整銜接邊界................................58

5.政府方資金保障方式..........................64

八.監(jiān)管架構(gòu)..........................................64

九、采購方式選擇......................................65

(一)社會資本應(yīng)滿足的條件.....................65

(二)社會資本方若以聯(lián)合體方式具體條件如下：…?…66

(三)社會資本方或聯(lián)合體成員必須具有建設(shè)行政主管部

分核發(fā)的《施工企業(yè)安全生產(chǎn)許可證》且同時具備以下資質(zhì)條

件之一：...........................................67

(四)社會資本的選擇方式.......................67

（五）評標(biāo)（或評審）辦法........................68

（六）競爭標(biāo)的..................................68

十■價格及其測算........................................68

（一）財務(wù)測算..................................68

（二）A、B部分費用劃分細(xì)目匯總表及基本假設(shè)條件...70

（三）測算結(jié)果..................................72

（四）財務(wù)敏感性分析............................73

十一.政府提供的支持..................................75

附件1:PPP項目各部門各階段職責(zé)分工....................77

附件：2：運營成本預(yù)測....................................80

編制依據(jù)

》某某院

《某某院關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（國發(fā)

（2010）13號）

《某某院關(guān)于城市優(yōu)先發(fā)展公共交通的指導(dǎo)意見》（國發(fā)（2012）64

號）

《某某院關(guān)于創(chuàng)新重點領(lǐng)域投融資機制鼓勵社會投資的指導(dǎo)意見》

（國發(fā)（2014）60號）

《關(guān)于加強城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》（國發(fā)（2013）36號）

《某某院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)（2014：43

號）

《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（六部委2015年25號令）

《某某院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部發(fā)展改革委人民銀行關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)

域推廣政府和社會資本合作模式指導(dǎo)意見的通知》（國辦發(fā)（2015）42

號）

《某某院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知》（國

發(fā)（2015）51號）

》發(fā)改委

《國家發(fā)展改革委關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改

投資（2014）2724號）

《政府和社會資本合作項目通用合同指南（2014版）》

《關(guān)于推進(jìn)開發(fā)性金融支持政府和社會資本合作有關(guān)工作的通知》

（發(fā)改投資（2015）445號）

?財政部

《財政部關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》

（財金（2014）76號）

《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財

金（2014）113號）

《關(guān)于印發(fā)政府采購競爭性磋商采購方式管理暫行辦法的通知》（財

庫（2014）214號）

《關(guān)于印發(fā)“政府和社會資本合作項目政府采購管理辦法”的通知》

（財庫（2014）215號）

《關(guān)于市政公用領(lǐng)域開展政府和社會資本合作項目推介工作的通

知》（財建（2015）29號）

＞住建部

國家發(fā)展改革委、建設(shè)部2006年頒布的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與

參數(shù)》（第三版）

《關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵和引導(dǎo)民間資本進(jìn)入市政公用事業(yè)領(lǐng)域的實

施意見的通知》（建城（2012）89號）

?某某省

《某某省人民政府關(guān)于推廣政府和社會資本合作（PPP）試點的指導(dǎo)

意妞（閩政（2014）47號）

《某某省人民政府辦公廳關(guān)于推廣政府和社會資本合作（PPP）試點

扶持政策的意見》（閩政辦（2015）69號）

某某省自2014年9月召開PPP試點工作視頻會議，并發(fā)布首批28

個PPP試點項目以來，積極推進(jìn)不范項目，加強典型項目分析，完善相

關(guān)政策措施，試點工作穩(wěn)步推進(jìn)。

》某某市

統(tǒng)計發(fā)布的某某2014年人均工資標(biāo)準(zhǔn)及商業(yè)用電價格。

＞項目設(shè)計資料

《某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)線工程可行

性研究報告（修訂稿）》（中鐵第四勘察設(shè)計院集團(tuán)有限公司，2014年12

月）。

《某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)線初步設(shè)

計》（中鐵第四勘察設(shè)計院集團(tuán)有限公司，2014年12月）。

某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)線工

程PPP項目實施方案

一、項目名稱

某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)線工程PPP項

目（以下簡稱“本項目”）o

二■項目實施機構(gòu)及出資機構(gòu)

某某市某某新區(qū)管委會，作為本項目實施機構(gòu)，通過公平、公開、

公正的競爭方式選擇社會資本。

某某市人民政府授權(quán)某某某某集團(tuán)有限公司作為本項目的出資機

構(gòu)，與中標(biāo)的社會資本組建項目公司；某某市人民政府授予項目公司特

許經(jīng)營權(quán)，項目公司全程負(fù)責(zé)本項目的投融資、建設(shè)、運營、期滿移交，

項目公司按PPP項目合同約定履行相應(yīng)義務(wù)并享有收回投資、獲得合理收

益等權(quán)利。

三、項目概況

（-）基本情況

1.項目背景

本項目為某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)線工

程的投資、建設(shè)、運營。

2012年12月，某某院出臺了《關(guān)于城市優(yōu)先發(fā)展公共交通的指導(dǎo)

意吸（國發(fā)（2012）64號），明確提出“加快轉(zhuǎn)變城市交通發(fā)展方式，

突出城市公共交通的公益屬性，將公共交通發(fā)展放在城市交通發(fā)展的首

要位置，著力提升城市公共交通保障水平”的指導(dǎo)思想；意見同時指出，

“通過特許經(jīng)營、戰(zhàn)略投資、信托投資、股權(quán)融資等多種形式，吸引和鼓

勵社會資金參與公共交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和運營，在市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和優(yōu)

惠扶持政策方面，對各類投資主體同等對待”。

2013年，某某院下發(fā)《關(guān)于加強城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》（國發(fā)

（2013）36號），要求“加強城市道路交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，積極發(fā)展大

容量地面公共交通，加快調(diào)度中心、停車場、保養(yǎng)場、首末站以及?？?/p>

站的建設(shè)”。該意見同時明確要確保政府投入，推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體

制和運營機制改革，要“推進(jìn)投融資體制和運營機制改革。改革現(xiàn)行城市

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)事業(yè)單位管理模式，向獨立核算、自主經(jīng)營的企業(yè)化

管理模式轉(zhuǎn)變”。

2015年4月，某某院總理李克強主持召開某某院常務(wù)會議，會議審

議通過六部委聯(lián)合發(fā)布的《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營管理辦法》（六部

委2015年第25號令），鼓勵和引導(dǎo)社會資本在能源、交通、水利、環(huán)保、

市政等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)領(lǐng)域開展特許經(jīng)營；會議指出，開展基礎(chǔ)設(shè)

施和公用事業(yè)特許經(jīng)營，是重要的改革和制度創(chuàng)新，可以擴(kuò)大民間投資

領(lǐng)域，激發(fā)社會活力，增加公共產(chǎn)品和服務(wù)供給，與大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)

新形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展“雙引擎”。

2014年1月24日，某某省交通運輸廳為進(jìn)一步推動我省城市公共

交通優(yōu)先發(fā)展，加快提升城市公共交通服務(wù)水平，滿足人民群眾日益增

長的公共交通需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展，提出了關(guān)于城市

優(yōu)先發(fā)展公共交通的實施意見。實施意見提出工作要點主要有打造綜合

運輸體系、優(yōu)化調(diào)整線網(wǎng)布局、發(fā)展特色公交服務(wù)、創(chuàng)建公交都市。為

深入貫徹黨的十八屆三中全會及省委九屆九次、十次全會精神，加快推

進(jìn)新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，實現(xiàn)城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施一體化和公共服務(wù)均等化，按照

省委省政府為民辦實事工作要求，努力提升城鄉(xiāng)道路客運服務(wù)水平，讓

城鄉(xiāng)群眾更加安全、便捷出行，現(xiàn)就促進(jìn)我省城鄉(xiāng)客運一體化發(fā)展，提

出了關(guān)于促進(jìn)城鄉(xiāng)客運一體化發(fā)展的實施意見，此實施意見指出推動城

鄉(xiāng)道路客運與多種運輸方式有效銜接要推動差異化發(fā)展、促進(jìn)旅游客運

發(fā)展。

2013年2月，某某省相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)主持召開了省道303線中央分隔帶預(yù)

留軌道交通系統(tǒng)方案研究專題會議，提出研究省道303線隔離帶預(yù)留軌

道交通系統(tǒng)的可行性c

2013年3月，完成了《某某新區(qū)軌道交通與省道303線適應(yīng)性分析》

研究，認(rèn)為通過省道303線和軌道系統(tǒng)統(tǒng)籌設(shè)計，在不增加較大工程量

的情況下，在省道303線改造工程中央隔離帶上同步建設(shè)軌道交通系統(tǒng)

是可行的，對緩解道路交通壓力，改善某某山景區(qū)旅游品質(zhì)，提升城市

形象，節(jié)約用地等方面都將起到很好作用。

2013年9月完成了項目的預(yù)可研報告和項目建議書編制，初步明確

了項目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)模。

2013年11月，某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景

區(qū)線工程項目建議書獲得省發(fā)改委批復(fù)。

2015年2月25日，項目可行性研究報告獲某某省發(fā)改委批復(fù)。

2015年4月9日，項目初步設(shè)計報告獲某某省發(fā)改委批復(fù)c

2015年10月16日，關(guān)于調(diào)整某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某

站至某某山景區(qū)線一期工程線路終點及其概算的批復(fù)。

2015年9月25日，在財政部發(fā)布的《關(guān)于公布第二批政府和社會

資本合作示范項目的通知》中，本項目列入了財政部第二批PPP示范項

目。

2、項目建設(shè)采用PPP模式的必要性和可行性

（1）項目符合國家政策導(dǎo)向

>2003年9月某某院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加強城市快速軌道交通建

設(shè)管理的通知》，其中提到“要進(jìn)一步開放城軌交通市場，實施投資渠道和

投資主體多元化，鼓勵社會資本和境外資本以合資、合作或委托經(jīng)營

等方式參與城軌交通投資、建設(shè)和經(jīng)營”。

>2012年6月國際旅游局發(fā)布的《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本投資旅

游業(yè)的實施意見》明確提出：支持民間資本投資經(jīng)營城市與景區(qū)連接線

的旅游交通。

>財政部《關(guān)于推廣運用政府和社會資本合作模式有關(guān)問題的通知》

（財金[2014]76號）要求“各級財政部門要重點關(guān)注城市基礎(chǔ)設(shè)施及公

共服務(wù)領(lǐng)域，如城市供水、供暖、供氣、污水和垃圾處理、保障性安居

工程、地下綜合管廊、軌道交通、醫(yī)療和養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施等，優(yōu)先選擇收

費定價機制透明、有穩(wěn)定現(xiàn)金流的項目?！?/p>

A發(fā)改委《關(guān)于開展政府和社會資本合作的指導(dǎo)意見》（發(fā)改投資

[2014]2724號）規(guī)定“PPP模式主要適用于政府負(fù)有提供責(zé)任又適宜市

場化運作的公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施類項目。燃?xì)?、供電、供水、供熱、?/p>

水及垃圾處理等市政設(shè)施，公路、鐵路、機場、城市軌道交通等交通設(shè)

施，醫(yī)療、旅游、教育培訓(xùn)、健康養(yǎng)老等公共服務(wù)項目，以及水利、資

源環(huán)境和生態(tài)保護(hù)等項目均可推行PPP模式。各地的新建市政工程以及

新型城鎮(zhèn)化試點項目，應(yīng)優(yōu)先考慮采用PPP模式建設(shè)?！?/p>

>2015年8月某某院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)旅游投資和消

費的若干意見》提出：“支持企業(yè)通過政府和社會資木合作（PPP）模式

投資、建設(shè)、運營旅游項目”。

（2）項目特點分析

下1、本項目屬于新建項目；

42、本項目具有技術(shù)要求高、整合要求強、協(xié)調(diào)面廣、工程量大等

特性，專業(yè)性較強。

A3、本項目為準(zhǔn)公共產(chǎn)品，公益性較強，同時建成開通后可誘發(fā)沿

線土地升值，促進(jìn)沿線房地產(chǎn)、商業(yè)等發(fā)展，增加城市總體的社會

經(jīng)濟(jì)福利，帶來巨大的正外部效應(yīng)；

A4、本項目主要資產(chǎn)：車站、路基、區(qū)間、通信系統(tǒng)、車輛段等使

用時間長，具有一定的永久性；

>5、現(xiàn)代有軌電車項目一般可分為3個階段：項目建設(shè)期、項目成

長期和項目成熟期。

A總體上，現(xiàn)代有軌電車是帶有公益性質(zhì)的運輸方式，票價收入占

收入來源的絕大部分，必須保證有足夠的客流量才能實現(xiàn)盈利。

票款收入的增長受旅游發(fā)展程度，沿線居住條件，土地開發(fā)強度等

外部影響以及運營服務(wù)水平的內(nèi)部因素影響，若能實現(xiàn)一定的增長

趨勢，其資產(chǎn)升值潛力巨大，從長期樂觀地看，有軌電車資產(chǎn)權(quán)益

不斷放大，具有較強的保值增值能力。

（3）本項目采用政府和社會資本合作模式與采用政府傳統(tǒng)采購模式

相比，優(yōu)勢具有以下幾個方面：

A現(xiàn)代有軌電車項目投資巨大、建設(shè)周期長、風(fēng)險大，單靠政府財

政難以滿足當(dāng)前巨大的投資需求。通過引進(jìn)社會資本參與工程建設(shè)，政

府無需在項目建設(shè)初期支出巨額資金，使財政資金得以合理利用；能夠

在財政資金不足的情況下提前進(jìn)行本項目的投資建設(shè)及運營，提前提供

了相關(guān)的公共服務(wù)，更有力的提高了城市交通運輸能力及效率；

>能夠?qū)L(fēng)險轉(zhuǎn)移給最適合管理相關(guān)風(fēng)險的一方，社會投資可以承

擔(dān)其最擅長、最專業(yè)領(lǐng)域的風(fēng)險，包括項目設(shè)計、建造、財務(wù)和運營維

護(hù)等，政府承擔(dān)法律、政策等風(fēng)險，不可抗力等風(fēng)險由政府和社會投資

人合理共擔(dān)，不但優(yōu)化了風(fēng)險分配，也把真正的主要風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了社會

資本，市場擁有足夠的管理能力控制可轉(zhuǎn)移風(fēng)險；

A目前我國城市軌道交通運營虧損嚴(yán)重，主要有兩方面原因，一方

面城市軌道交通作為準(zhǔn)公共產(chǎn)品，具有極強的正外部性和一定的公益性，

其票價不能按照收回建設(shè)和運營成本的方法來制定，客觀上導(dǎo)致項目公司

難以實現(xiàn)盈利；另一方面代表政府的城市軌道交通企業(yè)缺乏市場競爭意識

和管理理念，在運營效率、服務(wù)水平、經(jīng)濟(jì)效益方面的提升動力明顯不

足。在政府方的監(jiān)管下，社會資本參與項目的設(shè)計和建設(shè)，能夠給設(shè)計

和建設(shè)留有足夠的創(chuàng)新余地和提升空間。為了吸引足夠多的用戶，社會

投資會提供最優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。與此同時，兼顧提高運營效率和降低運營成

本；

A近年來金融市場發(fā)展和金融政策支持加快了金融工具的創(chuàng)新與應(yīng)

用，項目收益?zhèn)?、項目收益票?jù)、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)支持票據(jù)等一系

列融資工具的推動以及債轉(zhuǎn)股、產(chǎn)業(yè)基金的大力推廣普及、PPP項目的

投融資渠道得到進(jìn)一步完善，進(jìn)入退出機制趨于健全成熟，投資的規(guī)模

匹配和期限匹配得以保障，有助于進(jìn)一步激發(fā)社會資本參與PPP的動力.

通過PPP模式引入社會資本，通過政府購買服務(wù)及特許經(jīng)營方式完成了本

項目的建設(shè)，可有效降低政府的財政支出；

A有利于打破行業(yè)準(zhǔn)入限制，激發(fā)經(jīng)濟(jì)活力和創(chuàng)造力。政府和社會

資本合作模式可以有效打破社會資本進(jìn)入公共服務(wù)領(lǐng)域的各種不合理限

制，鼓勵社會資本積極參與提供公共服務(wù)，給予更多企業(yè)更多的參與機

會，大幅拓展社會資本特別是民營資本的發(fā)展空間，激發(fā)市場主體活力

和發(fā)展?jié)摿?，有利于盤活社會存量資本，形成多元化、可持續(xù)的公共服

務(wù)資金投入渠道，打造新的經(jīng)濟(jì)增長點，增強經(jīng)濟(jì)增長動力；

A有利于加快轉(zhuǎn)變政府職能，實現(xiàn)政企分開、政事分開。作為社會

資本的境內(nèi)外企業(yè)、社會組織和中介機構(gòu)承擔(dān)公共服務(wù)涉及的設(shè)計、建

設(shè)、投資、融資、運營和維護(hù)等責(zé)任，政府作為監(jiān)督者和合作者，減少

對微觀事務(wù)的直接參與，加強發(fā)展戰(zhàn)略制定、社會管理、市場監(jiān)管、績

效考核等職責(zé)，有助于解決政府職能錯位、越位和缺位的問題，深化投

融資體制改革，推進(jìn)國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化。

A本項目是某某新區(qū)公共交通行業(yè)市場化改革的嘗試起點，通過由

政府引入社會資本加入大中運量公共交通產(chǎn)品供應(yīng)數(shù)量、效率和品質(zhì)的

提升，有效改善公眾出行滿意度，借助政府定價和合理補貼激勵為公共

提供高效、舒適、便利、安全的超性價比客運服務(wù)，成本效應(yīng)和社會效

益明顯，能夠得到社會公眾的普遍支持。

綜上，有軌電車旅游觀光線路是適宜市場化運作的公共基礎(chǔ)設(shè)施和

服務(wù)。有軌電車旅游觀光線路是提供特定線路的交通運輸服務(wù)，收入來

源主要是票務(wù)收入，這個最終是由使用者即乘坐人支付的。因此，有軌

電車旅游觀光線路存在使用者付費的基礎(chǔ)，是適宜市場化運作的。因此，

本項目符合財政部及發(fā)改委的要求，適宜采用政府和社會資本合作模式，

實現(xiàn)多方共嬴。

3、項目運作的目標(biāo)和意義

本工程的建設(shè)是滿足某某山未來客流需求，提高某某山品牌效應(yīng),

完善旅游集散通道的需要，是促進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展和升級的需要，是加速

某某新區(qū)新興中心城市成型、打造某某某某站形象的需要，是建設(shè)某某

山生態(tài)文明，保護(hù)景區(qū)自然環(huán)境，減少環(huán)境污染，促進(jìn)某某山旅游市場

走可持續(xù)發(fā)展道路的需要。修建某某新區(qū)軌道交通初期工程將滿足某某

山未來客流需求，提高某某山知名品牌，完善旅游集散通道；促進(jìn)旅游

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和升級；加速某某新區(qū)新興中心城市成型，打造某某某某站

形象；同時，對于建設(shè)某某山生態(tài)文明，保護(hù)景區(qū)自然環(huán)境，減少環(huán)境

污染，促進(jìn)某某山旅游市場走可持續(xù)發(fā)展道路意義重大。

1、是滿足某某山未來旅游客流需求，提高某某山品牌效應(yīng)，完善旅

游集散通道的需要

某某山是全國唯一集國家級風(fēng)景名勝區(qū)、國家級旅游度假區(qū)、國家

級自然保護(hù)區(qū)于一體的著名旅游勝地。根據(jù)相關(guān)調(diào)查，目前大部分游客

采用自駕車和大巴等交通方式進(jìn)入景區(qū)，特別是在旅游旺季，車流較大，

使景區(qū)內(nèi)停車壓力逐年加大，亂停亂放現(xiàn)象較為嚴(yán)重，影響了景區(qū)內(nèi)的旅

游環(huán)境，加大了管理的難度，不利于提升旅游品質(zhì)。同時，303省道作

為某某山旅游唯一的集散通道，存在客車與貨車、過境車流和旅游車流

的多重混合，使S303省道行車量異常飽和，通行能力也受到了很大限

制。隨著旅游客流的快速增長，道路交通運力將無法滿足游客的交通需

求，這不僅對某某山游客的快速集散造成較大影響，也會引起較嚴(yán)重的

行車安全問題。因此，某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山

景區(qū)線的修建，將有效地緩解“行車難”的問題，緩解旅游集散通道壓

力，大大降低公路交通事故率，減少交通事故損失，完善旅游集散通道,

提升游客集散的舒適度和滿意度，更有效地擴(kuò)大某某山的品牌知名度和

影響力。

2、是促進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展和升級的需要

依據(jù)某某新區(qū)旅游專題報告，某某新區(qū)旅游規(guī)劃目標(biāo)為：將某某新

區(qū)打造成為世界級的極具吸引力的觀光旅游勝地，以中國式養(yǎng)生為特色

的國際旅游度假目的地，海西經(jīng)濟(jì)區(qū)的會展商務(wù)、度假養(yǎng)生中心。從土

地利用規(guī)劃來看，某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)

線沿線大部分用地未來都將轉(zhuǎn)變?yōu)槁糜味燃儆玫睾吐糜味燃倬C合用地，

在此基礎(chǔ)上重點建設(shè)森林公園度假村和興田旅游度假片區(qū)。因此，本線

的建設(shè)能串聯(lián)起某某山品牌的旅游景區(qū)和休閑度假區(qū)，促進(jìn)某某山旅游

產(chǎn)品的體系化，帶動旅游產(chǎn)業(yè)的升級，使某某山旅游資源與旅游產(chǎn)品真

正成為一體，真正實現(xiàn)提質(zhì)增效的旅游發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)。

3、是加速某某新區(qū)新興中心城市成型、打造某某某某站形象的需要

某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)線位于某其新

區(qū)新城的興田組團(tuán)和將口組團(tuán)，串聯(lián)了將口組團(tuán)的某某新區(qū)東站商貿(mào)綜

合組團(tuán)，興田組團(tuán)的仙店組團(tuán)和沿澄滸溪旅游度假文化創(chuàng)意綜合組團(tuán)，

使人流和物流能加速聚集，可大力加強各組團(tuán)、各村鄉(xiāng)的可達(dá)性，服務(wù)

于沿線居民的出行。同時，興田組團(tuán)和將口組團(tuán)也是某某新區(qū)近期重點

拓展建設(shè)區(qū)域，其建設(shè)對于加速某某新區(qū)新興中心城市成型的意義舉足

輕重。本線起點為某某某某站，根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，未來合福高鐵和浦建龍梅

鐵路將在某某某某站并站，使其輻射范圍將擴(kuò)大為華北、閩西、贛東、粵東

等地區(qū)，故本線作為某某某某站旅客的快速寞散交通方式，對于打造某某

某某站形象意義重大。

4、是建設(shè)某某山生態(tài)文明，保護(hù)景區(qū)自然環(huán)境，減少環(huán)境污染，促

進(jìn)某某山旅游市場走可持續(xù)發(fā)展道路的需要

目前，大量的汽車進(jìn)出景區(qū)，其尾氣的排放易導(dǎo)致空氣污染，而軌

道交通是公認(rèn)的綠色交通系統(tǒng)，符合國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的國策，符合

發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)和建設(shè)資源節(jié)約型社會的戰(zhàn)略部署。軌道交通具有運能大、

占地省、速度快、能耗低、污染小、安全準(zhǔn)時等技術(shù)經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，與其它交

通方式相比可減少旅客的出行費用和時間，提高旅客出行的安全性加

舒適度。某某山作為以旅游而興、以旅游而聞名全球的城市，建設(shè)軌道

交通，可以更加有效的節(jié)約資源，降低環(huán)境污染，對保護(hù)風(fēng)景優(yōu)美、山

清水秀的生態(tài)環(huán)境，促進(jìn)旅游市場的可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

因此，修建某某新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)線

將滿足某某山未來旅游客流需求，提高某某山知名品牌，完善旅游集散

通道；促進(jìn)旅游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和升級；加速某某新區(qū)新興中心城市成型，

打造某某某某站形象；同時，對于建設(shè)某某山生態(tài)文明，保護(hù)景區(qū)自然

環(huán)境，減少環(huán)境污染，促進(jìn)某某山旅游市場走可持續(xù)發(fā)展道路意義重大。

（二）經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

1.建設(shè)規(guī)模及主要建設(shè)內(nèi)容

工程線路基本走向沿快速通道（303省道改造工程），并沿303省道

中央分隔帶布置，線路全長約26.17km,初步設(shè)計概算總額為27.58億元。

起于某某某某站站前大道，經(jīng)將口、興田、仙店、南源嶺至某某山景區(qū)南

入口。全線設(shè)車站9座，沿線依次為某某某某站、固縣站、生態(tài)博物院站、

城市展示館站、興田站、黃土站、仙店站、南源嶺站、某某山站，車輛段

1座。車輛選型：100%低地板接觸網(wǎng)4模塊現(xiàn)代有軌電車。

本工程正線鋪軌52.41km,車輛段鋪軌7.98km,單開道岔62組，橋

梁8551.58雙延米，區(qū)間土石方28.0624萬立方，車輛段建筑面積

55476.64平方米，自動扶梯8部，需永久征地467.13畝，施工臨時租

地541.20畝；共需拆遷房屋8978平方米，初期需配置車輛12歹

2、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)及技術(shù)指標(biāo)

（1）列車最高運行速度為70km/h,列車編組：初近遠(yuǎn)期均采用4

模塊等長車輛（定員：站立乘客按5人/nf計），初期高峰小時最大行車

密度6對/h；近期高峰小時最大行車密度10對/h；遠(yuǎn)期高峰小時最

大行車密度16對/h,系統(tǒng)能力按20對/h考慮。

（2）車輛編組初期、近期、遠(yuǎn)期均采用等長4模塊編組的100%低

地板有軌電車方案。

（3）線路正線數(shù)目為雙線，軌距1435mm。

（4）軌道

1）鋼軌：正線60R2槽型軌，車輛段50kg/m鋼軌。

2）軌距：1435mm。

3）軌底坡：正線不設(shè)軌底坡，車輛段設(shè)1:40軌底坡。

4）軌距加寬：正線軌距不加寬。

5）道床：正線鋪設(shè)整體或碎石道床，車場庫外線鋪設(shè)碎石道床，庫

內(nèi)線鋪設(shè)整體道床。

6）軌枕布置：正線碎石道床一般地段1760根/km；正線整體道床直

線及半徑大于400m且坡度小于20%。地段鋪設(shè)1600對/km,半徑小于等

于400m或坡度大于等于20%。地段鋪設(shè)1667對/km。

7）曲線超IWJ：最大超IWJ120mm,最大欠超圖61mm,超身順坡率一般

條件下不大于2%o,困難條件下不大于2.5%oo

8）道岔:正線采用60R2槽型鋼軌6號道岔，車輛段采用50kg/m

鋼軌3號道岔。

9）無縫線路：正線采用跨區(qū)間無縫線路。

（5）車站類型按形式分為地面站和高架站，其中城市展示館站為高

架島式站，南源嶺站，某某山站為路側(cè)側(cè)式站，其余車站均為路中地面島

式站。車站有效站臺長為38m。車站結(jié)構(gòu)設(shè)計除滿足城市規(guī)劃、施工、運

營、防火、防水、防雜散電流的要求外，尚應(yīng)具有足夠的耐久性，地下通

道及地面結(jié)構(gòu)設(shè)計使用年限為100年。鋼結(jié)構(gòu)防腐體系使用為50年。

耐火等級為一級。

（6）本工程外部電源采用分散供電方式，由沿線電網(wǎng)引入10kV電

源向本工程供電。根據(jù)車輛選型，本工程采用牽引網(wǎng)采用DC750V架空接觸

網(wǎng)。

（7）通信系統(tǒng)不僅應(yīng)滿足初期運營和管理的要求，還應(yīng)充分考慮后

期工程如南沿線、北沿線等相關(guān)線路接入和擴(kuò)容的需要，并為后期線路

接入提供資源共享的條件。

（8）信號系統(tǒng)由調(diào)度管理系統(tǒng)、正線道岔控制系統(tǒng)、車載信號系統(tǒng)、

乘客信息系統(tǒng)和車輛段信號系統(tǒng)構(gòu)成，保證列車安全、高效運行。

（9）車站站臺采用自然通風(fēng)。

（10）可研的本項目客流量運營需求。

平均高峰小時旺季高峰小時單

平均全日所承擔(dān)旺季全日所承擔(dān)

序號單向最大斷面向最大斷面流量

客運量（萬人次）客運量（萬人次）

流量（人）（人）

初期1.952.218751157

1-3年

近期

5.296.0723733175

4-10年

遠(yuǎn)期

7.168.2432124306

11-25年

3.投資規(guī)模

根據(jù)某某省發(fā)改委批復(fù)的《某某省發(fā)展和改革委員會關(guān)于調(diào)整某某

新區(qū)旅游觀光軌道交通某某某某站至某某山景區(qū)線工程線路終點及其概

算的批復(fù)》（閩發(fā)改交通【2015】690號文），本項目總投資概算為

275794.38萬元：第一部分工程費用為170425.49萬元，第二部分工程

建設(shè)其他費用為35842.85萬元，第三部分預(yù)備費為10313.42萬元，第

四部分專項費用為35399.75萬元（包括車輛購置費21600萬元），第五

部分新增2.23km工程線路長度費用為23812.88萬元。

測算時，A部分（同步實施工程）：目前已完成區(qū)間土建及車站施工

標(biāo)總投資約70623.57萬元；B部分：軌道、供電、通信、車輛段、設(shè)備機

車及前期工作等總概算約169324.37萬元；建設(shè)期利息13555.59萬元；

合計253516.41萬元。

表3-2原設(shè)計概算總表

概算金額

序號工程或費用名稱

（萬元）

—第一部分工程費用170425.49

第二部分工程建設(shè)其他費用35842.85

=第三部分預(yù)備費10313.42

四第四部分專項費用35399.75

五第五部分新增2.23km23812.88

-1-

八合計275794.39

4、時間進(jìn)度

本項目2016年開工建設(shè)，計劃于2019年投入試運行。

（三）項目公司股權(quán)情況

基于對本項目在投資、融資、建設(shè)、運營方面的考慮，引進(jìn)在城市

軌道交通投資、建設(shè)、運營領(lǐng)域具備豐富運營經(jīng)驗的社會資本共同出資

成立項目公司，政府方與社會資本對項目公司的持股比例為25%:75%O

四、風(fēng)險分配基本框架

(-)風(fēng)險分配基本原則

根據(jù)財政部m項目合同指南》(試行)-［財金156號］說明，PPP

項目應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險分配優(yōu)化、風(fēng)險收益對等和風(fēng)險可控等原則，綜合考

慮政府風(fēng)險管理能力、項目回報機制和市場風(fēng)險管理能力等要素，在政

府和社會資本間合理分配項目風(fēng)險。

原則上，項目建造、財務(wù)和維護(hù)等商業(yè)風(fēng)險由社會資本承擔(dān)，法律、

政策和最低需求等風(fēng)險由政府承擔(dān)，不可抗力等風(fēng)險由政府和社會資本合

理共擔(dān)。

PPP模式項目的一個重要目的就是要在政府方和項目公司之間合理

分配風(fēng)險，在項目合同中明確當(dāng)事人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，以確保項目

順利實施和實現(xiàn)物有所值。在設(shè)置本項目各類文件相關(guān)風(fēng)險內(nèi)容時要始

終遵循上述目的，并堅持風(fēng)險分配的下列基本原則：

(1)風(fēng)險可控原則，即承擔(dān)風(fēng)險的一方應(yīng)該對該風(fēng)險具有控制力。

應(yīng)按項目參與方的財務(wù)實力、技術(shù)能力、管理能力等因素設(shè)定風(fēng)險損失

承擔(dān)上限，不宜由任何一方承擔(dān)超過其承受能力的風(fēng)險，以保證雙方合

作關(guān)系的長期持續(xù)穩(wěn)定。

(2)有效風(fēng)險轉(zhuǎn)移原則，即承擔(dān)風(fēng)險的一方能夠?qū)⒃擄L(fēng)險合理轉(zhuǎn)移。

可通過購買相應(yīng)保險，有效合理的轉(zhuǎn)移風(fēng)險。

（3）風(fēng)險收益對等原則，即承擔(dān)風(fēng)險的一方對于控制該風(fēng)險有更大

的經(jīng)濟(jì)利益或動機。既關(guān)注社會資本對于風(fēng)險管理成本和風(fēng)險損失的承

擔(dān)，又尊重其獲得與承擔(dān)風(fēng)險相匹配的收益水平的權(quán)利。

（4）最優(yōu)風(fēng)險分配原則，即由該方承擔(dān)該風(fēng)險最有效率。在受制于

法律約束和公共利益考慮的前提下，風(fēng)險應(yīng)分配給能夠以最小成本（對

政府而言）、最有效管理它的一方承擔(dān)，并且給予風(fēng)險承擔(dān)方選擇如何處

理和最小化該等風(fēng)險的權(quán)利。

（5）風(fēng)險責(zé)任清晰原則，即如果風(fēng)險最終發(fā)生，承擔(dān)風(fēng)險的一方不

應(yīng)將由此產(chǎn)生的費用和損失轉(zhuǎn)移給合同相對方。

（二）風(fēng)險識別

本項目中的風(fēng)險因素按三個層面進(jìn)行劃分。這三個層面包括：宏觀

層面的風(fēng)險；中觀層面的風(fēng)險以及微觀層面的風(fēng)險。

宏觀層面的風(fēng)險源于外因引起的風(fēng)險，也就是項目本身外部的風(fēng)險。

這種層次集中的風(fēng)險是國家或行業(yè)級以及自然類的風(fēng)險。此種風(fēng)險主要集

中于政策和法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會環(huán)境以及氣候環(huán)境。本質(zhì)上，這類

風(fēng)險源于項目范圍之外的風(fēng)險事件的發(fā)生，但是這些事件引起的后果跨越

邊界去沖擊項目以及它的產(chǎn)品。

PPP中觀層面的風(fēng)險包括源自項目內(nèi)部的風(fēng)險，也就是說，風(fēng)險事

件以及他們引起的后果發(fā)生在項目邊界系統(tǒng)內(nèi)。這些事件意味著PPP項

目的執(zhí)行問題，包括一系列問題諸如項目的需求層面、地址、設(shè)計建造以及

工藝技術(shù)。

PPP微觀層面的風(fēng)險表示的是采購過程中形成的基于各種利益關(guān)系

引起的風(fēng)險，這類風(fēng)險是由于公眾與社會資本在合同管理中與生俱來的

不同導(dǎo)致的。這些微觀層面的風(fēng)險同樣也是內(nèi)部風(fēng)險，但它們又與一般

層面的風(fēng)險不同，因為它們相關(guān)于部門團(tuán)隊而不是相關(guān)于項目。提出這

類風(fēng)險主要的原因是基于一個事實，那就是基本上政府部門本著社會責(zé)

任而社會資本組織則是利益驅(qū)動。

(=)風(fēng)險管理

項目風(fēng)險管理是指通過風(fēng)險識別、風(fēng)險分析和風(fēng)險評價去認(rèn)識項目

的風(fēng)險，項目風(fēng)險管理并以此為基礎(chǔ)合理地使用各種風(fēng)險應(yīng)對措施、管

理方法技術(shù)和手段，對項目的風(fēng)險實行有效的控制，妥善的處理風(fēng)險事

件造成的不利后果，以最少的成本保證項目總體目標(biāo)實現(xiàn)的管理工作。

PPP項目風(fēng)險管理是全過程管理，但與傳統(tǒng)工程項目不同，基礎(chǔ)設(shè)施PPP

項目投資大、風(fēng)險高，合作協(xié)議結(jié)構(gòu)復(fù)雜，因此本項目采用風(fēng)險全過程

管理，包括準(zhǔn)備階段、招投標(biāo)階段、PPP項目協(xié)議組織階段、融資階段、

移交階段、運營階段等。

項目風(fēng)險管理框架圖

(四)風(fēng)險分配框架說明

本項目涉及多個參與協(xié)作主體和運作環(huán)節(jié)，風(fēng)險暴露范圍和內(nèi)容較

一般項目而言更為復(fù)雜多樣，本項目在進(jìn)行項目風(fēng)險識別和分析的過程

中，結(jié)合一般PPP項目風(fēng)險的理論研究和軌道交通項目PPP運作實踐的

歷史研究，堅持風(fēng)險分配基本原則，引入專家評審辦法，針對項目本身

的整體運作環(huán)境、建設(shè)運營內(nèi)容以及項目實際進(jìn)度等個性特質(zhì)進(jìn)行綜合

分析，按照政府、市場、項目三個層級得出以下風(fēng)險分配框架。

表4?1:風(fēng)險清單與分擔(dān)框架

風(fēng)險層級政府承擔(dān)項目公司承擔(dān)雙方共擔(dān)

政府官員腐敗

政府干預(yù)

政府信用

征用/公有化稅收調(diào)整

政府項目審批延誤公眾反對

法律及監(jiān)管體系不完善不可抗力

政府決策失誤/過程冗

長

土地獲取風(fēng)險

法律變更

融資風(fēng)險

通貨膨脹風(fēng)險

市場市場競爭（唯一性）市場需求

利率風(fēng)險

第三方延誤/違約

完工風(fēng)險

工程/運營變更

技術(shù)風(fēng)險

運營成本超支收費變更費用支付風(fēng)

配套基礎(chǔ)設(shè)施

項目殘值風(fēng)險險合同文件沖突/不完

采購競爭不充分

組織協(xié)調(diào)風(fēng)險備

社會投資者變動

供應(yīng)風(fēng)險

特許經(jīng)營者能力不足

環(huán)保風(fēng)險

（五）關(guān)鍵風(fēng)險細(xì)化分析

1.關(guān)鍵風(fēng)險說明

根據(jù)項目風(fēng)險分配基本框架和分擔(dān)主體的風(fēng)險管理能力考慮，結(jié)合

本項目在融資、建設(shè)、運營、管理等方面的個性特征，進(jìn)行項目系列風(fēng)

險的發(fā)生概率和損失后果評估，得到項目風(fēng)險重要性列表并從中提煉出

本項目的關(guān)鍵風(fēng)險，如下表所示。

表5-1關(guān)鍵風(fēng)險清單及含義解釋

風(fēng)險層級風(fēng)險因素風(fēng)險描述風(fēng)險分配

信用風(fēng)險也稱違約風(fēng)險，因政府方自身原

因擅自對項目合同條款不履約執(zhí)行，

政府信用PPP政府

給項目或合同另一方造成的一系列損失

風(fēng)險。

因項目操作程序不規(guī)范/明確、官僚作風(fēng)、

缺乏PPP運作經(jīng)驗和能力、前期準(zhǔn)備不足

政府決策失誤

和信息不對稱等原因造成項目審批時間政府

/冗長風(fēng)險

過于冗長，給項目帶來不必要的經(jīng)濟(jì)損失

政府層級的風(fēng)險。

因土地獲取困難、土地審批未通過等造成

項目實施前置條件不滿足的風(fēng)險；或因土

土地獲取風(fēng)險政府

地獲取成本和時間超出預(yù)期約定，使項目

成本增加或項目延期的風(fēng)險。

由于法律法規(guī)及其他政府宏觀經(jīng)濟(jì)政策

法律變更風(fēng)險的變化而引起項目成本增加、收益降低及共擔(dān)

項目無法繼續(xù)實施的風(fēng)險。

合同一方無法控制，在簽訂合同前無法合

不可抗力風(fēng)險理防范，情況發(fā)生時又無法回避克服的事共擔(dān)

件或情況所引起的一系列風(fēng)險。

政府或其他投資人新建或改建其他相似

市場競爭（唯

市場層級項目，導(dǎo)致對該項目形成實質(zhì)性的商業(yè)競政府

一性）

爭，從而使項目運營收益下降C

風(fēng)險層級風(fēng)險因素風(fēng)險描述風(fēng)險分配

包括融資結(jié)構(gòu)不合理、金融市場不健全、

融資的可及性等因素引起的項目風(fēng)險，其

融資風(fēng)險項目公司

中最主要的表現(xiàn)形式為資金籌措困難且

影響項目持續(xù)建設(shè)經(jīng)營。

指社會整體物價水平，貨幣購買力下降，

通貨膨脹風(fēng)險項目公司

導(dǎo)致項目成本增加等風(fēng)險。

指市場利率變動的不確定性導(dǎo)致項目融

利率風(fēng)險項目公司

資成本增加等風(fēng)險。

指項目排除唯一性風(fēng)險，由于宏觀經(jīng)濟(jì)、

市場需求風(fēng)險社會環(huán)境、人口變化、規(guī)劃調(diào)整、法律法共擔(dān)

規(guī)變化所引起的市場需求風(fēng)險。

指項目公司未能滿足PPP項目合同中約

完，風(fēng)險定的完工標(biāo)準(zhǔn)，所引起的項目重建、延期、項目公司

無法運營等風(fēng)險。

包括由于PPP產(chǎn)品/服務(wù)收費價格過高、

收費變更過低或者收費調(diào)整不彈性/不自由導(dǎo)致項共擔(dān)

目公司的運營收入不如預(yù)期。

指項目公司運營維護(hù)能力不足、管理不科

項目層級

學(xué)、考慮不周全等情況下導(dǎo)致項目運營維

運營風(fēng)險護(hù)標(biāo)準(zhǔn)/收益達(dá)不到預(yù)期的風(fēng)險。該風(fēng)險項目公司

包含項目運營過程中所產(chǎn)生的運營內(nèi)容

包含風(fēng)險。

由于項目技術(shù)變更不及時、技術(shù)操作不規(guī)

范、技術(shù)能力不足所引起的建設(shè)安裝不達(dá)

技術(shù)風(fēng)險項目公司

標(biāo)、設(shè)備損壞、機械故障、技術(shù)事故、成

本增加等風(fēng)險。

2.風(fēng)險分擔(dān)措施說明

PPP項目風(fēng)險分配需要根據(jù)項目實際情況，以及各方的風(fēng)險承受能

力，在談判商討的過程中確定。本項目核心風(fēng)險的建議安排措施如下:

（1）政府信用風(fēng)險

政府信用風(fēng)險也稱政府違約風(fēng)險，該風(fēng)險的界定往往模糊化處理，

社會資本或項目公司需仔細(xì)斟酌確定，應(yīng)在PPP項目合同中明確發(fā)現(xiàn)政

府有潛在違約行為后雙方先行選擇友好協(xié)商解決方式，明確協(xié)商申請程

序和決策辦法，在協(xié)商不成的情況下按合同約定選擇當(dāng)?shù)刂俨没蛩痉C

構(gòu)處置違約事件。政府信用風(fēng)險由政府方承擔(dān)。

(2)政府決策/冗長風(fēng)險

為了防止政府決策失誤/冗長風(fēng)險，應(yīng)建立以指揮部為牽頭的內(nèi)部聯(lián)

審決策機構(gòu)，推動多部門定期參與項目各事項的討論決策，以避免領(lǐng)導(dǎo)

層的個人意見對項目帶來決策風(fēng)險；同時還需在PPP項目合同中設(shè)置相

應(yīng)的約束機制，政府受制的前提條件包括其作為PPP項目合同簽署一方

所必須履行的一切批準(zhǔn)，如果政府發(fā)生審批失誤/冗長風(fēng)險而造成項目公

司損失的，政府需要承擔(dān)此部分損失補償責(zé)任。

(3)土地獲取風(fēng)險

本項目涉及土地獲取風(fēng)險主要體現(xiàn)在項目征地過程中的拆遷、補償、

變性、移交等事項中，在項目執(zhí)行中，項目實施機構(gòu)應(yīng)制定土地獲取計劃,

列明負(fù)面問題清單，明確參與部門及相關(guān)職責(zé)并交由政府或項目領(lǐng)導(dǎo)小組

決策，減少主體間單獨協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)以提高決策、辦事效率，遇到復(fù)雜性問題

可邀請第三方機構(gòu)參與協(xié)助。在PPP項目合同中應(yīng)明確土地的獲取負(fù)面問

題的責(zé)任承擔(dān)。。

(4)法律變更風(fēng)險

法律變更風(fēng)險內(nèi)容包括有軌電車運營標(biāo)準(zhǔn)、工程建設(shè)、稅費、規(guī)劃

變更、收費標(biāo)準(zhǔn)等政策法規(guī)調(diào)整更新。本項目應(yīng)在PPP項目合同嚴(yán)格約

束的同時給予適當(dāng)?shù)恼{(diào)節(jié)空間，當(dāng)已發(fā)生或即將發(fā)生的法律變更對項目

的正常運營產(chǎn)生影響時，項目公司可致函政府方，表明對其可能造成后

果的意見，并應(yīng)提出實施變動的全面具體的方法。

(5)市場競爭(唯一性)

如果政府規(guī)劃、建設(shè)的其他公共交通項目隊本項目構(gòu)成實質(zhì)性商業(yè)

競爭，可能會減少有軌電車客運量，降低項目公司收益水平。政府應(yīng)在

PPP項目合同中作出承諾，對于本項目構(gòu)成較強競爭性的新建項目，政

府主管部門原則上不予批準(zhǔn)。如果新的競爭性項目的建設(shè)及運營對本項

目的經(jīng)營收益產(chǎn)生重大不利影響，項目公司有權(quán)要求政府方給予適當(dāng)?shù)?/p>

經(jīng)濟(jì)補償。市場競爭風(fēng)險由政府方承擔(dān)。

(6)融資風(fēng)險

本項目融資風(fēng)險由項目公司承擔(dān)，在采購階段社會資本必須提供能

證明其融資能力的相關(guān)文件，并盡可能以最優(yōu)的融資結(jié)構(gòu)來降低融資成

本與融資風(fēng)險，且需保證在約定時間內(nèi)資金到位。

(7)通貨膨脹風(fēng)險

通貨膨脹所引起的動力費用、人力成本、設(shè)備成本的增加將直接影

響項目公司的運營利潤，同時在收入不增加的情況下會直接引起項目服

務(wù)質(zhì)量.通貨膨脹風(fēng)險屬于市場，由項目公司承擔(dān)V

(8)利率風(fēng)險

利率風(fēng)險屬于市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險，通常通過項目公司的財務(wù)成本體

現(xiàn)，本項目涉及金額較大，過渡的利率變化會直接影響項目公司運營穩(wěn)

定性。項目公司(社會資本)應(yīng)利用自身優(yōu)勢，通過有效的金融工具規(guī)

避利率風(fēng)險。

(9)市場需求風(fēng)險

本項目市場需求主要是指有軌電車日常運營客運量，市場需求直接

決定了項目實施的必要性和可行性，關(guān)系到項目能否長期穩(wěn)定運營。客

運量與當(dāng)?shù)氐沫h(huán)境變化、政策變化、城市結(jié)構(gòu)調(diào)整、人口結(jié)構(gòu)變動、交

通規(guī)劃與建設(shè)等因素密切相關(guān)，具有較大的不確定性。同時，本項目運

營缺口補助采用實際客票收入與運營成本間的差額補助的方式，政府補

助金額由實際客流量決定。因此，科學(xué)合理地進(jìn)行項目客運量預(yù)測和確

定政府最低需求保障義務(wù)是本項目成功運作的關(guān)鍵點之一，針對本項目

的市場需求風(fēng)險，政府與項目公司需在PPP項目合同中明確經(jīng)營收入的

保底補償、超額分成條款，設(shè)置相應(yīng)的界限值，界限值的選擇包括經(jīng)營

收入、票務(wù)收入、客運量等。

(10)完工風(fēng)險

有軌電車項目的完工風(fēng)險基于項目涉及、建設(shè)施工質(zhì)量、設(shè)備采購

組裝、電力電路布置等因素的有效性和科學(xué)性而存在，由于該類項目建

設(shè)系統(tǒng)復(fù)雜多樣，政府方不僅需要在項目驗收時對其額可用性進(jìn)行驗收

核查，同時需要在項目建設(shè)過程中做好跟蹤監(jiān)督職責(zé)。在本項目的PPP

項目合同中應(yīng)明確設(shè)計、建設(shè)過程中的進(jìn)度、質(zhì)量、檢查標(biāo)準(zhǔn)、流程、

主體和時限，以期適時對項目建設(shè)過程進(jìn)行監(jiān)督管理，并應(yīng)明確項目延

誤、可用性不達(dá)標(biāo)的應(yīng)對措施。

(11)運營風(fēng)險

本項目PPP合作期限內(nèi)由項目公司負(fù)責(zé)有軌電車客運服務(wù)、項目設(shè)

施的空間經(jīng)營、基建及車輛的養(yǎng)護(hù)等工作，因項目公司自身能力不足或

考慮不周或因委托第三方而產(chǎn)生的運營職責(zé)范圍內(nèi)的相關(guān)風(fēng)險應(yīng)由項目

公司承擔(dān)。

(12)收費變更風(fēng)險

本項目中收費變更主要是指有軌電車實際票價和預(yù)測基準(zhǔn)客流量的

調(diào)整，政府方有權(quán)根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)政府定價規(guī)定，制定某某新區(qū)現(xiàn)代有軌

電車的實際票價，并有權(quán)在PPP合作期內(nèi)依據(jù)相關(guān)法律調(diào)整實際票價，

在PPP項目合同中，明確政府調(diào)整實際票價的原則和調(diào)價公式，同時明

確實際票價調(diào)整后的協(xié)調(diào)機制。

(13)技術(shù)風(fēng)險

本項目在PPP合作期間涉及技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)操作、技術(shù)變更等問題，

由于政府方缺少有軌電車項目技術(shù)團(tuán)隊和項目經(jīng)驗，該類風(fēng)險須由有風(fēng)險

控制能力的項目公司負(fù)責(zé)。在項目實施過程中，項目公司需根據(jù)行業(yè)技術(shù)

革新進(jìn)展本著項目最優(yōu)運營的原則主動進(jìn)行技術(shù)更新。同時在PPP項目

合同中需明確，項目建設(shè)運營期間項目公司應(yīng)對相關(guān)工作人員開展定期

技術(shù)培訓(xùn)、技術(shù)演練工作，制定不同崗位職責(zé)的技術(shù)手冊，確定單一車

輛擁有一定技術(shù)能力的固定技術(shù)人員，政府方定期對此類工作進(jìn)行檢查

監(jiān)督并將檢查結(jié)果納入項目績效考核范圍。本項目技術(shù)范圉包括但不限

于設(shè)備安裝技術(shù)、設(shè)備維修技術(shù)、電力電氣技術(shù)、駕駛技術(shù)、工程建設(shè)

技術(shù)、運營管理技術(shù)。

(14)不可抗力風(fēng)險

項目的不可抗力因素范圍較廣，政府與社會資本在PPP項目合同中

應(yīng)對不可抗力事件作出明確定義，且注明發(fā)生不可抗力事件后的應(yīng)對措

施，如保險賠償分配、資產(chǎn)計價方式、費用支付程序等，同時還需要聲

明不得聲稱不可抗力的事件。在項目前期準(zhǔn)備階段，政府可以提高自然

災(zāi)害發(fā)生的風(fēng)險值以制作更合理的設(shè)計方案，以防范自然災(zāi)害風(fēng)險損失；

同時可通過市民開展廣人宣傳教育等措施降低社會不可抗力風(fēng)險。

五、項目運作方式

根據(jù)《關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南（試行）的通知》

（財金（2014）113號）文件，項目運作方式主要包括委托運營、管理

合同、建設(shè)-運營-移交、建設(shè)-擁有-運營、轉(zhuǎn)讓-運營-移交和改建-運營

-移交等。本PPP項目屬于軌道交通新建項目，票價由政府方制定，鑒于

財務(wù)測算結(jié)果得出的結(jié)論，項目的財務(wù)生存能力依賴于政府補助，不適

宜采用完全私有化的B00方式。同時，本項目采用PPP模式的主要目的

是引入管理，提高運營效率與服務(wù)質(zhì)量，因此，適用的運作方式為建設(shè)-

運營-移交（BOT）o

六、交易結(jié)構(gòu)

（一）項目投融資結(jié)構(gòu)

1.奧本金及后續(xù)融資安排

（1）資本金安排

根據(jù)《某某院關(guān)于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知》

（國發(fā)（2015）51號）規(guī)定，對城市公共交通項目的最低資本金要求為

20%,為方便后續(xù)融資的順利進(jìn)行，本項目資本金比例定為30%o

項目公司注冊資金為人民幣1億元，社會資本與某某某某集團(tuán)按各

自的投資比例在股東協(xié)議簽訂之日起30天內(nèi)將對應(yīng)的注冊資金匯入指

定賬戶，若注冊資金有增減，社會資本與某某某某集團(tuán)按各自的投資比

例增減；且在投資協(xié)議簽訂之日起60天內(nèi)，首期注入項目公司的資金不

得少于按其投資股比項目自有資金的30%(含已出資的注冊資金)，作為

項目公司首期的自有資金；其余項目自有資金應(yīng)根據(jù)工程進(jìn)展分三期到位，

確保工程順利實施，最后一期自有資金最遲應(yīng)在預(yù)計本項目建成完工前

六個月全部到位。由于股東未按約定出資，或因自有資金不到位引起的

財務(wù)成本增加、工期滯后、項目虧損等，均由未到位股東承擔(dān)；以上投

資應(yīng)當(dāng)經(jīng)依法設(shè)立的驗資機構(gòu)驗資并出具證明，合同各方不得抽回和挪

用項目自有資金。

根據(jù)某某市政府批準(zhǔn)的出資方案，政府方的資本金出資及運營缺口

補助按某某新區(qū)40%：某某山市40%：某某區(qū)20%的比例承擔(dān)。在存在可

行性缺口補助的情況下，政府資本金部分不參與項目公司的股東分紅及

收益分成；當(dāng)本項目在未來實現(xiàn)運營收入可覆蓋項目建設(shè)投資及運營成

本時，屆時由政府方與項目公司另行協(xié)商收益分成方案。

(2)融資安排

為降低政府整體支出義務(wù)，政府方協(xié)助社會資本通過項目收益?zhèn)?/p>

政策性銀行貸款、銀團(tuán)貸款等較低成木的債務(wù)融資方式募集剩余建設(shè)資金。

政府方保留對于融資利率的監(jiān)管，項目公司應(yīng)爭取項目融資的最優(yōu)惠利率

水平，在社會資本采購階段要求項目融資成本不高于中國人民銀行發(fā)布的

5年期以上同期貸款基準(zhǔn)利率，作為融資交割完成的認(rèn)定條件。

2、項目公司組建方案

本項目社會投資人選定后，由中標(biāo)的社會資本與某某集團(tuán)對某某某

某某某有軌電車公司（以下簡稱有軌電車公司）進(jìn)行清產(chǎn)核資、評估，

并對有軌電車公司進(jìn)行增資擴(kuò)股，維持某某集團(tuán)持有有軌電車公司25%

的股權(quán)，社會資本持有某某某某某某有軌電車公司7