四川長(zhǎng)虹2003年財(cái)務(wù)分析報(bào)告

一以及實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)分析

i.利潤(rùn)總額

2003年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為26678.67萬元，與2002年的20663.30萬元相比有較大增長(zhǎng),

增長(zhǎng)29.11%。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來自于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。

實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)變化圖

—2001年11,160762—2002年20,663.301—2003年26,678.67

2.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)

2003年?duì)I業(yè)利潤(rùn)為18236.31萬元，與2002年的12744.18萬元相比有較大增長(zhǎng),

增長(zhǎng)43.10機(jī)具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)增加：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增加154801.15

萬元；土營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加減少1903.08萬元；營(yíng)業(yè)費(fèi)用（銷售費(fèi)用）減少2845.96萬元；

共計(jì)增加159550.20萬元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)減少：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增加

137189.27萬元；管理費(fèi)用增加10443.02萬元；財(cái)務(wù)費(fèi)用增加5419.理萬元:其他業(yè)務(wù)

利潤(rùn)減少1006.63萬元；共計(jì)減少154057.94萬元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)

增長(zhǎng)5492.26萬元。

18,000

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

2001年2002年2003年

一2001年2,169.973—2002年12,744.184—2003年18,236.314

3.投資收益

2003年投資收益為3310.68萬元，與2002年的7764.67萬元相比有較大幅度下降,

下降57.36%o

投資收益變化圖

-2001年12,026,229—2002年7,764.67—2003年3,310.678

4.營(yíng)業(yè)外利潤(rùn)

2003年?duì)I業(yè)外利潤(rùn)為4169.54萬元,與2002年的81.22萬元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)

50.33倍。

5.主營(yíng)業(yè)務(wù)的盈利能力

2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為1413319.58萬元，與2002年的1258518.43萬元相比

有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)12.30%。從主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，2003年的主營(yíng)業(yè)

務(wù)收入凈額為1413319.58萬元，比2002年的1258518.43萬元有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)12.30%,

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1208264.29萬元，比2002年的1071075.02萬元有所增加，增加12.81%,

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和主營(yíng)業(yè)務(wù)成本同時(shí)增長(zhǎng)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)幅度大于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，

表明公司主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力下降。

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)變化圖

200,000

190,000

180,000

170,000

160,000

150,000

140,000

130,000

120,000

2001年2002年2003年

—2001年113,559.539—2002年184,844.493—2003年204,359.322

實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增減情況表

2003年2002年2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（盼數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（給數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（2

銷售收入1413319.5812.301258518.4332.27951461.890.)0

實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)26678.6729.1120663.3085.1411160.760.30

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)18236.3143.1012744.18487.302169.970.30

投資收益3310.68-57.367764.67-35.4412026.230.30

營(yíng)業(yè)外收支凈額4169.545033.4081.22102.40-3386.680.J0

補(bǔ)貼收入962.141213.9873.22-79.15351.240.D0

6.利潤(rùn)總額

2003年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為26678.67萬元，與2002年的20663.30萬元相比有較大增長(zhǎng),

增長(zhǎng)29.11機(jī)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)主要來自于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，公司盈利基礎(chǔ)比較可靠。

實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)變化圖

28,000

26,000

24,000

22,000

20,000

18,000

16,000

14,000

12,000

10,000

2001年2002年2003年

-2001年11,160.762—2002年20,663.301—2003年2616782s7

7.結(jié)論

總之，在市場(chǎng)份額迅速擴(kuò)大的同時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)也迅猛增加，經(jīng)營(yíng)'業(yè)務(wù)開展得很好。

二以及成本分析

1.成本構(gòu)成情況

2003年四川長(zhǎng)虹成本費(fèi)用總額為1400651.22萬元，其中：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為

1208264.29萬元，占成本總額的86.26%;銷售費(fèi)用為138580.07萬元，占成本總額的

9.89席;管理費(fèi)用為46046.08萬元，占成本總額的3.29乳財(cái)務(wù)費(fèi)用為7064.86萬元，占

成本總額的0.50%。

成本構(gòu)成圖

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1,208,264.294口銷售費(fèi)用138,580.07

管理費(fèi)用46,046.083,財(cái)務(wù)費(fèi)用7.064.856

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本及附加695.912,其它0

成本構(gòu)成表（占成本費(fèi)用總額的比例）

2003年2002年2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬百分比（%）數(shù)值（萬百分比（船數(shù)值（萬百分比（吩

元）元）元）

成本費(fèi)用總額1400651.2100.001252348.9100.00957980.1210C.00

26

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1208264.286.261071075.085.53832110.4986.86

92

銷件費(fèi)用138580.079.89141426.0411.29103354.0610.79

管理費(fèi)用46046.083.2935603.062.8424553.202.56

財(cái)務(wù)費(fèi)用7064.860.501645.850.13-7829.45-0.82

主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加695.910.052598.990.215791.820.60

2.總成本變化情況及原因分析

四川長(zhǎng)虹2003年成本費(fèi)用總額為1400651.22萬元，與2002年的1252348.96萬元

相比有較大增長(zhǎng),增長(zhǎng)11.84%。

總成本變化圖

—2001年957,980.12—2002年’,252,348.96

一2003年1,400,651.22

成本構(gòu)成變動(dòng)情況表（占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例）

2003年2002年2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬百分比（%）數(shù)值（萬百分比（盼數(shù)值（萬百分土（幼

元）元）元）

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1413319.5100.001258518.4100.00951461.8910C.00

83

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本1208264.285.491071075.085.11832110.4987.46

92

主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加695.910.052598.990.215791.820.61

銷售費(fèi)用138580.079.81141426.0411.24103354.0610.86

管理費(fèi)用46G46.083.2635603.062.8324553.202.58

財(cái)務(wù)費(fèi)用7064.860.501615.850.13-7829.45-0.82

3.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本控制情況

2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1208264.29萬元，與2002年的1071075.02萬元相比有較

大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)12.81%。2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為85.49%,與2002年的

85.11%相比變化不大。主營(yíng)業(yè)務(wù)成本費(fèi)用水平基本穩(wěn)定，沒有發(fā)生較大變化。

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本變化圖

—2001年832,110.49—2002年1,071,075.021

—2003年1,208,264.294

4.銷售費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)

2003年銷售費(fèi)用為138580.07萬元，與2002年的141426.04萬元相比有所下降，

下降2.01%。2003年在銷彷費(fèi)用下降的情況下銷竹收入?yún)s獲得了較大幅度的增長(zhǎng)，公司

采取了非常成功的銷售戰(zhàn)略，營(yíng)銷效率顯著提高。

銷售費(fèi)用變化圖

140,000

135,000

130,000

125,000

120.000

115,000

110,000

105,000

2001年2002年2003年

一2001年103,354.061—2002年141,426.035—2003年138,580.07

5.管理費(fèi)用變化及合理性評(píng)價(jià)

2003年管理費(fèi)用為46046.08萬元,與2002年的35603.06萬元相比有較大增長(zhǎng)，

增長(zhǎng)29.33%。2003年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為3.26%,與2002年的2.83%相比變

化不大。管理費(fèi)用與銷售收入同步增長(zhǎng)，銷售利潤(rùn)沒有多大變化，管理費(fèi)用支出E常。

管理費(fèi)用變化圖

6.財(cái)務(wù)費(fèi)用變化情況

2003年財(cái)務(wù)費(fèi)用為7064.86萬元，與2002年的1645.85萬元相比成倍增長(zhǎng)，增長(zhǎng)

329.25%o

財(cái)務(wù)費(fèi)用變化圖

三以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

1.資產(chǎn)構(gòu)成基本情況

四川長(zhǎng)虹2003年資產(chǎn)總額為2136428.95萬元，其中流動(dòng)資產(chǎn)為1753749.50萬元，

主要分布在存貨以及應(yīng)收賬款以及應(yīng)收票據(jù)等環(huán)節(jié)，分別占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的39.95%

以及28.43%和14.38以非流動(dòng)資產(chǎn)為382679.45萬元，主要分布在固定資產(chǎn)凈額和無

形資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的88.02%以及11.54九

資產(chǎn)構(gòu)成圖

|81.85工|

流動(dòng)資產(chǎn)1.753,749,504■固定資產(chǎn)336,819.072

無形及其它資產(chǎn)45.074.806口長(zhǎng)期投資3.925.916

其它-3.140.345

資產(chǎn)構(gòu)成表

2003年2002年2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬元）百分比廢）數(shù)值（萬元）百分比魏）數(shù)值（萬元）百分比（%）

總資產(chǎn)2136428.95100.001867036.67100.001763751.12100.00

流動(dòng)資產(chǎn)1753749.5082.091525909.0981.731424664.8880.77

長(zhǎng)期投資凈額3925.920.1813913.540.7515993.580.91

固定資產(chǎn)凈額336819.0715.77294220.0615.76279609.1115.85

無形及遞延資產(chǎn)45074.812.1146980.732.5247462.202.59

其它-3140.35-0.15-13986.75-0.75-3978.66-0.23

2.資產(chǎn)的增減變化

2003年總資產(chǎn)為2136428.95萬元,與2002年的1867036.67萬元相比有較大增長(zhǎng),

增長(zhǎng)14.43%.

固定資產(chǎn)變化圖

一2001年279.609.114—2002年294,220.058—2003年336,819.072

3.資產(chǎn)的增減變化

2003年總資產(chǎn)為2136428.95萬元，與2002年的1867036.67萬元相比有較大增長(zhǎng),

增長(zhǎng)14.43%。

340,000

330,000

320,000

310,000

300,000

290,000

280,000

2001年2002年2003年

一2001年279,609.114—2002年294,220058—2003年336,8190a

4.資產(chǎn)的增減變化原因

具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：應(yīng)收票據(jù)增加134096.04萬元；應(yīng)收

賬款增加76492.47萬元；固定資產(chǎn)凈額增加42599.01萬元；應(yīng)收補(bǔ)貼款增加36373.12

萬元；預(yù)付賬款增加18148.57萬元:貨幣資金增加11648.85萬元；在建工程增加

10522.63萬元；固定資產(chǎn)清理增加64.57萬元；工程物資增加15.70萬元；共計(jì)鳩加

329960.96萬元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：待攤費(fèi)用減少3.96萬元；長(zhǎng)期待攤

費(fèi)用減少893.37萬元；無形資產(chǎn)減少1012.55萬元；長(zhǎng)期股權(quán)投資減少9987.62萬元；

其他應(yīng)收款減少12532.59萬元；短期投資減少17653.59萬元；存貨減少18728.40萬

元；共計(jì)減少60812.07萬元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵,使資產(chǎn)總額增長(zhǎng)269148.88萬元。

5.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性評(píng)價(jià)

從資產(chǎn)各項(xiàng)目的比例關(guān)系來看，2003年應(yīng)收賬款所占比例基本合理。存貨所占比例

過高。2003年企業(yè)資金不合理占用數(shù)額較大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金緊張，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合

理，

存貨變化圖

—2001年594,130<12匕~2002年719,287.398—2003年700.559W2

應(yīng)收*款變化圖

2001年288,277.683—2002年422,020.89^^2003年498.513J57

其它應(yīng)收款變化圖

—2001年147.805.683—2002年371Tl5.942—2003年25J83.349

6.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況

2003年與2002年相比,2003年存貨占銷售收入的比例明顯下降。總體來看?，與2002

年相比，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)沒有明顯的惡化或改善情況。

主要資產(chǎn)項(xiàng)目變動(dòng)情況表

2003年2002年2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率⑼數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（敘數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（%）

流動(dòng)資產(chǎn)1753749.5014.931525909.097.111424664.880.00

長(zhǎng)期投資3925.92-71.7813913.54-130115993.58000

固定資產(chǎn)336819.0714.48294220.065.23279609.110.00

存貨700559.00-2.60719287.4021.07594130.020.00

應(yīng)收賬款498513.3618.13422020.8946.39288277.680.00

貨幣性資產(chǎn)460380.1338.55332288.83-13.10382378.640.00

四以及資本結(jié)構(gòu)分析

1.資本構(gòu)成基本情況

四川長(zhǎng)虹2003年負(fù)債總額為817530.98萬元，資本金為216421.15萬元，所有者

權(quán)益為1313211.90萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為38.27%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為809077.96

萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的37.97%；短期借款為270601.91萬元，長(zhǎng)期負(fù)債為7955.00

萬元，付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的13.07%

資本構(gòu)成圖

|61.47%|

所有者權(quán)益1,313,211.904,流動(dòng)負(fù)債809,077.965

長(zhǎng)期負(fù)債7.955□其它6.184.085

資本構(gòu)成表

20。3年2002年2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬元）百分比（粉數(shù)值（萬元）百分比魏）數(shù)值（萬元）百分比（盼

資本總額2130742.89100.001865984.51100.001762662.81100.00

所有者權(quán)益1313211.9061.631292624.6969.271274131.3572.28

流動(dòng)負(fù)債809077.9637.97572762.2130.69487674.3227.67

長(zhǎng)期負(fù)債7955.000.370.000.000.000.00

2.流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成情況

公司銀行借款所占比例較大，約占流動(dòng)負(fù)債的68.72%,表明公司的償債壓力較大。

公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)派生的負(fù)債資金數(shù)額較多，約占流動(dòng)負(fù)債的35.80%,資金成本相對(duì)較低。

流動(dòng)負(fù)債變化圖

一2001年487.674.317—2002^572.762.214—2003年809,0772965

3.負(fù)債的增減變化情況

2003年負(fù)債總額為817530.98萬元，與2002年的573359.82萬元相比有較大增長(zhǎng),

增長(zhǎng)42.59%。公司負(fù)債規(guī)模有較大幅度增加，負(fù)債壓力有較大幅度的提高。

負(fù)債變動(dòng)情況表

2003年2002年2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率率）數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（盼數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率率）

負(fù)債總額817530.9842.59573359.8217.36488531.460.00

短期借款270601.9166.88162155.371807.718500.000.00

應(yīng)付賬款216164.714.21207439.800.52206375.500.00

其它應(yīng)付款20487.40-16.1824442.1790.9912797.760.00

長(zhǎng)期負(fù)債7955.000.000.000.000.000.00

其它302321.9668.59179322.49-31.26260858.190.00

長(zhǎng)期負(fù)債變化圖

-2001年0-2002年0-2003年7,955

短期借款變化圖

應(yīng)付*款變化圖

一2001年206375.501—2002年207,439.795—2003年216,164.71

其它應(yīng)付款變化圖

—2001^12,797.765—2002年24,442.166—2003年20,487.405

4.負(fù)債的增減變化原因

具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額增加：短期借款增加108446.54萬元；應(yīng)付

票據(jù)增加49835.88萬元;應(yīng)交稅金增加41354.42萬元；預(yù)收賬款增加26586.49萬元；

應(yīng)付股利增加16199.74萬元；應(yīng)付賬款增加8724.92萬元；長(zhǎng)期借款增加7000.00萬

元；預(yù)提費(fèi)用增加3164.60萬元;應(yīng)付福利費(fèi)增加1885.46萬元；應(yīng)付工資增加284.27

萬元；共計(jì)增加263482.31萬元，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使負(fù)債總額減少：其他應(yīng)交款減少

11.99萬元；遞延稅款貸項(xiàng)減少99.60萬元；其他應(yīng)付款減少3954.76萬元；共計(jì)減少

4066.35萬元，增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使負(fù)債總額增長(zhǎng)259415.96萬元。

5.權(quán)益的增減變化

2003年所有者權(quán)益為1313211.90萬元，與2002年的1292624.69萬元相比有所增

長(zhǎng),增長(zhǎng)1.59%。

所有者權(quán)益變化圖

—2001年1,274,131.354—2002年1,292,624.691

—2003年1,313,211.904

200,000

195,000

190,000

185,000

180,000

175,000

170,000

165,000

2001年2002年2003年

2001年168,225.754—2002年182,122.982—2003年198,322726

所有者權(quán)益變動(dòng)表

2003年2002年2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬元）百分比（盼數(shù)值（萬元）百分比（%）數(shù)值（萬元）百分比R）

所有者權(quán)益合計(jì)1313211.90100.001292624.69100.001274131.35100.00

資本金216421.1516.48216421.1516.74216421.1516.99

資本公枳金408136.6531.08408075.7531.57406516.0731.91

盈余公積金490378.8537.34486004.7937.60482968.4237.91

未分配利潤(rùn)198322.7315.10182122.9814.09168225.7513.20

少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.000.000.30

6.權(quán)益的增減變化原因

具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使所有者權(quán)益增加：未分配利潤(rùn)增加16199.74萬元；

盈余公積增加4374.07萬元；資本公積增加60.90萬元；共計(jì)增加20634.71萬元。

五以及償債能力分析

1.支付能力

從支付能力來看，四川長(zhǎng)虹2003年的日?，F(xiàn)金支付資金比較緊張，主要依靠短期

借款；

2.流動(dòng)比率

從變化情況來看，2003年流動(dòng)比率為2.17,與2002年的2.66相比有較大下降，

下降了0.49。

流動(dòng)比率

3.速動(dòng)比率

2003年速動(dòng)比率為L(zhǎng)30,與2002年的1.41相比有所下降，下降了0?11。

速動(dòng)比率

4.短期償債能力變化情況

公司短期償債壓力增加，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并沒有下降。

5.短期付息能力

從短期來看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金主要依靠短期借款，短期來看全部?jī)斶€短期債務(wù)

本息會(huì)有一定困難。

資產(chǎn)負(fù)債率變化圖

?2001年27.7-2002年30.71-2003年38.27

償債能力指標(biāo)表

項(xiàng)目名稱2003年2002生2001年

流動(dòng)比率2.172.662.92

速動(dòng)比率1.301.411.70

利息保障倍數(shù)4.7813.550.00

資產(chǎn)負(fù)債率0.380.310.28

6.短期付息能力

從短期來看，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金土要依靠短期借款，短期來看全部?jī)斶€短期債務(wù)

本息會(huì)有-,定困難。

資產(chǎn)負(fù)債率變化圖

償債能力指標(biāo)表

項(xiàng)目名稱2003年2002在2001年

流動(dòng)比率2.172.662.92

速動(dòng)比率1.301.411.70

利息保障倍數(shù)4.7813.550.00

資產(chǎn)負(fù)債率0.380.310.28

7.短期償債能力變化情況

公司短期償債壓力增加，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力并沒有下降。

六以及盈利能力分析

1.盈利能力基木情況

四川長(zhǎng)虹2003年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為八為％,資產(chǎn)報(bào)酬率為1.69%,凈資產(chǎn)收益率為

1.57%,成本費(fèi)用利潤(rùn)率為1.90機(jī)公司實(shí)際投入到企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為

1997440.38萬元，經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的收益率為0.91%,而對(duì)外投資的收益率為84.33乳

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

-2001年0.23—2002年1.01-2J03年1.29

2.內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和對(duì)外長(zhǎng)期投資的盈利能力

四川長(zhǎng)虹2003年內(nèi)部經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的盈利能力為0.91%,與2002年的0.75%相比變化

不大。2003年對(duì)外投資業(yè)務(wù)的盈利能力為84.33%,與2002年的55.81%相比有較大幅度

的提高，提高28.52個(gè)百分點(diǎn)。

3.對(duì)外投資的盈利能力

盡管對(duì)外投資收益有較大幅度的下降，但對(duì)外投資總額的下降幅度更大，相對(duì)來看,

本期對(duì)外投資的盈利能力有較大幅度的提高。

對(duì)外投資收益率

-2001年975—2002年6,09-2J03年3.31

4.內(nèi)外部資產(chǎn)盈利能力比較

從企業(yè)內(nèi)外部資產(chǎn)的盈利情況來看，對(duì)外投資的收益率大于內(nèi)部資產(chǎn)收益率，內(nèi)部

經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)收益率又大于企業(yè)實(shí)際貸款利率，說明對(duì)外投資的盈利能力是令人滿意的。

5.資本收益率

2003年凈資產(chǎn)收益率為1.57%,與2002年的1.36%相比變化不大。

凈資產(chǎn)收益率

2。01年0.69—2002年1.36―2兒3年1.57

6.資本收益率變化原因

2003年凈資產(chǎn)收益率比2002年提高的主要原因是：2003年凈利潤(rùn)為20573.80萬

元，與2002年的17620.27萬元相比有較大增長(zhǎng),增長(zhǎng)16.76%。2003年所有者權(quán)益為

1313211.90萬元，與2002年的1292624.69萬元相比有所增長(zhǎng),增長(zhǎng)1.59%。凈利潤(rùn)增

長(zhǎng)速度快于所有者權(quán)益的增長(zhǎng)速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。

7.資產(chǎn)報(bào)酬率

2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率為1.69%,與2002年的1.23%相比變化不大。

資產(chǎn)報(bào)削率

-2001年0.19—2002年1.19-2303年1.58

8.資產(chǎn)報(bào)酬率變化原因

2003年總資產(chǎn)報(bào)酬率比2002年提高的主要原因是：2003年息稅前收益為33743.53

萬元，與2002年的22309.15萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)51.25%。2003年平均總資產(chǎn)

為2001732.81萬元，與2002年的1815393.89萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)10.26九息

稅前收益增長(zhǎng)速度快于平均總資產(chǎn)的增長(zhǎng)速度，致使總資產(chǎn)報(bào)酬率提高。

9.成本費(fèi)用利潤(rùn)率變化情況

2003年成本費(fèi)用利潤(rùn)率為1.90%,與2002年的1.65%相比變化不大。2003年期間

費(fèi)用投入的經(jīng)濟(jì)效益為13.92樂與2002年的11.56%相比有所提高，提高2.35個(gè)百分

點(diǎn)。

10.資本收益率變化原因

2003年凈資產(chǎn)收益率比2002年提高的主要原因是：2003年凈利潤(rùn)為20573.80萬

元，與2002年的17620.27萬元相比有較大增長(zhǎng)，增長(zhǎng)16.76%。2003年所有者權(quán)益為

1313211.90萬元，與2002年的1292624.69萬元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)1.59樂凈利潤(rùn)增

長(zhǎng)速度快于所有者權(quán)益的增長(zhǎng)速度，致使凈資產(chǎn)收益率提高。

七以及營(yíng)運(yùn)能力分析

L存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

四川長(zhǎng)虹2003年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為214.46天,20C2年為223.79天,2003年比2002

年縮短9.33天。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

一2001年260.61-2002年223.79-2003年214.46

2.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因

四川長(zhǎng)虹2003年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為214.46天，20C2年為223.79天,2003年比2002

年縮短9.33天。2003年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是：2003年平均存貨

為709923.20萬元，與2002年的656708.71萬元相比有所增長(zhǎng)，增長(zhǎng)8.10%。2003年

主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為1208264.29萬元，與2002年的1071075.02萬元相比有較大增長(zhǎng)：增

長(zhǎng)12.81%。平均存貨增加速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的增長(zhǎng)速度，致使存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。

收入和存貨均在增長(zhǎng)，但收入增長(zhǎng)快于存貨，存貨水平趨于合理。

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

-2001年260.61-2002年223.79-2003年214.46

3.現(xiàn)金周期

四川長(zhǎng)虹2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為269.34天，20C2年為256.28天，2003年比2002

年延長(zhǎng)13.06天。

4.現(xiàn)金周期

四川長(zhǎng)虹2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為269.34天，20C2年為256.28天，2003年比2002

年延長(zhǎng)13.06天。

5.現(xiàn)金周期

四川長(zhǎng)虹2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為269.34天，20C2年為256.28天,2003年比2002

年延長(zhǎng)13.06天。

6.現(xiàn)金周期

四川長(zhǎng)虹2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為269.34天,20C2年為256.28天,2003年比2002

年延長(zhǎng)13.06天。

7.現(xiàn)金周期

四川長(zhǎng)虹2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為269.34天，2002年為256.28天，2003年比2002

年延長(zhǎng)13.06天。

8.營(yíng)業(yè)周期

四川長(zhǎng)虹2003年?duì)I業(yè)周期為333.33天,2002年為326.79天，2003年比2002年

延長(zhǎng)6.53天。

營(yíng)業(yè)周期

-2001年371.2—2002年326.79—2003年333.33|

營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)表

項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)214.46223.79260.61

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)118.87103.00110.59

應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)63.9870.5190.53

營(yíng)業(yè)周期333.33326.79371.20

9.營(yíng)業(yè)周期結(jié)論

從存貨以及應(yīng)收賬款以及應(yīng)付賬款三者占用資金數(shù)量及其周轉(zhuǎn)速度的關(guān)系來看，公

司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金占用增加，營(yíng)運(yùn)能力下降。

10.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

四川長(zhǎng)虹2003年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為423.50天,2002年為427.87天，2003年比

2002年縮短4.37天。

11.現(xiàn)金周期

四川長(zhǎng)虹2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為269.34天，20C2年為256.28天，2003年比2002

年延長(zhǎng)13.06天。

12.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

四川長(zhǎng)虹2003年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)為0.71次，比2002年周轉(zhuǎn)速度加快，周轉(zhuǎn)天數(shù)

從526.51天縮短到516.96天。公司在資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，使主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有較大幅

度增長(zhǎng)，表明公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有較大幅度的擴(kuò)張，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度有較大幅度的提高。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

-2001年676.61—2002年526.51—2003年516.96

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度表

項(xiàng)目名稱2003年2002年2001年

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)516.96526.51676.61

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)81.4983.21107.26

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)423.50427.87546.53

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)269.34256.28280.68

13.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因

2003年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2002年縮短的主要原因是：2003年平均總資產(chǎn)為

2001732.81萬元,與2002年的1815393.89萬元相比有較大增長(zhǎng),增長(zhǎng)10.26%。2003

年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額為1413319.58萬元，與2002年的1258518.43萬元相比有較大增

長(zhǎng)，增長(zhǎng)12.30%。平均總資產(chǎn)增加速度慢于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額的增長(zhǎng)速度，致使總資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短。

14.現(xiàn)金周期

四川長(zhǎng)虹2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為269.34天,20C2年為256.28天，2003年比2002

年延長(zhǎng)13.06天。

15.現(xiàn)金周期

四川長(zhǎng)虹2003年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為269.34天,20C2年為256.28天，2003年比2002

年延長(zhǎng)13.06天。

八以及發(fā)展能力分析

1.銷售收入增長(zhǎng)率

從這三年來看，四川長(zhǎng)虹的銷售收入一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但2003年的增長(zhǎng)速度比

上一年有所下降。2003年的銷售收入為1413319.58萬元,比2002年增長(zhǎng)12.30%,低

于2002年32.27%的增長(zhǎng)速度。平均來看，銷售收入的增長(zhǎng)率為21.88機(jī)

2.凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

從這三年來看，四川長(zhǎng)虹的凈利潤(rùn)一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但2003年的增長(zhǎng)速度比上

一年有所下降。2003年的凈利潤(rùn)為20573.80萬元，比2002年增長(zhǎng)16.76%,低于2002

年99.02%的增長(zhǎng)速度。平均來看，凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為52.44樂

3.資本增長(zhǎng)性

從這三年來看，四川長(zhǎng)虹的權(quán)益資本持續(xù)增長(zhǎng)。2003年權(quán)益資本為1313211.90萬

元，比2002年增長(zhǎng)1.59%,這一增長(zhǎng)速度是在2002年增長(zhǎng)1.45%的基礎(chǔ)上取得的。平

均來看，權(quán)益資本的增長(zhǎng)率為L(zhǎng)52%。

稅后利潤(rùn)變化圖

2001年8,853.587—2002年17,620絲=2003年20,573.803

4.可動(dòng)用資金總額

2003年企業(yè)新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為47478.51萬元。說明在沒有外部資金來源

的情況下，企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這?數(shù)額，則不會(huì)給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

帶來不利影響，反之，如果企業(yè)的新增投資規(guī)模超過這一數(shù)額，則在沒有其它外部資金

來源的情況下，必然占用生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金，引起營(yíng)運(yùn)資本的減少，將會(huì)引起經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

的資金緊張。

可動(dòng)用資金

2002年47,215.58—2003年47,478.51

5.挖潛發(fā)展能力

在加速企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度方面，如果使公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，

則使流動(dòng)資產(chǎn)占用縮短23.22天，由此而節(jié)約資金89915.75萬元，可用于企業(yè)今后發(fā)

展。

九以及經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析

1.投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)情況

從長(zhǎng)期投資和融資情況來看，公司長(zhǎng)期投融資活動(dòng)能為企業(yè)提供944671.54萬元的

營(yíng)運(yùn)資金，投融資活動(dòng)是協(xié)調(diào)的。

營(yíng)運(yùn)資本

954,000

952,000

950,000

948,000

946,000

944,000

942,000

940,000

938,000

936,000

2001年2002年2003年

-2001年936,990.57—2002年953,146.88—2003年944,671.54

營(yíng)運(yùn)資本增減變化表

2003年2002會(huì)2001年

項(xiàng)目名稱數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（蛤數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（%）數(shù)值（萬元）增長(zhǎng)率（%）

營(yíng)運(yùn)資本944671.540.89953146.881.72936990.570.00

所有者權(quán)益1313211.901.591292624.691.451274131.350.00

少數(shù)股東權(quán)益0.000.000.000.000.000.00

長(zhǎng)期負(fù)債7955.000.000.000.000.000.00

固定資產(chǎn)336819.0714.48294220.065.23279609.110.00

長(zhǎng)期投資3925.92-71.7813913.54-13.0115993.580.00

其它長(zhǎng)期資產(chǎn)0.000.000.000.000.000.00

2.經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)情況

從公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)情況來看，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)正常開展，需要企業(yè)提俁

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