第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)國(guó)投景氣基金從業(yè)考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的字母填入括號(hào)內(nèi)）

1.國(guó)投景氣基金在投資組合管理中，以下哪種策略最符合其“適度集中、分散風(fēng)險(xiǎn)”的投資理念？（）

A.集中投資于單一行業(yè)的高增長(zhǎng)企業(yè)

B.在多個(gè)行業(yè)隨機(jī)選擇股票進(jìn)行配置

C.選擇3-5家頭部企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期持有

D.根據(jù)市場(chǎng)情緒頻繁調(diào)整投資組合

2.根據(jù)國(guó)投景氣基金風(fēng)險(xiǎn)管理制度，以下哪項(xiàng)操作需要經(jīng)過(guò)雙重授權(quán)審批？（）

A.日常交易指令的下達(dá)

B.超過(guò)500萬(wàn)元人民幣的資產(chǎn)配置調(diào)整

C.參與基金年會(huì)的投票

D.對(duì)單一非上市企業(yè)的股權(quán)投資

3.國(guó)投景氣基金的績(jī)效評(píng)估周期通常為多久？該周期主要評(píng)估哪些指標(biāo)？（）

A.季度，主要評(píng)估流動(dòng)性指標(biāo)

B.半年，主要評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

C.年度，主要評(píng)估超額收益和夏普比率

D.月度，主要評(píng)估交易活躍度

4.在基金合規(guī)管理中，“三道防線”不包括以下哪個(gè)部門？（）

A.風(fēng)險(xiǎn)管理部

B.內(nèi)部審計(jì)部

C.投資決策委員會(huì)

D.合規(guī)審查部

5.國(guó)投景氣基金在進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查時(shí)，以下哪個(gè)環(huán)節(jié)屬于“財(cái)務(wù)分析”的核心內(nèi)容？（）

A.行業(yè)政策梳理

B.管理團(tuán)隊(duì)背景調(diào)查

C.核心財(cái)務(wù)指標(biāo)（如現(xiàn)金流、負(fù)債率）的測(cè)算

D.競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手市場(chǎng)份額分析

6.根據(jù)國(guó)投景氣基金的投后管理要求，投資經(jīng)理每月需向董事會(huì)提交的文件不包括？（）

A.投資組合月報(bào)

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告

C.投資項(xiàng)目進(jìn)展情況

D.基金份額變動(dòng)明細(xì)

7.在基金清算階段，以下哪項(xiàng)工作不屬于清算組的職責(zé)？（）

A.資產(chǎn)變現(xiàn)與債務(wù)清償

B.基金份額的贖回處理

C.編制清算報(bào)告

D.制定新的投資策略

8.國(guó)投景氣基金在投資決策中，以下哪種方法屬于定性分析方法？（）

A.估值模型計(jì)算

B.事件研究法

C.蒙特卡洛模擬

D.量化選股模型

9.根據(jù)基金法規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于哪些活動(dòng)？（）

A.擔(dān)?；虻盅?/p>

B.向基金管理人出資

C.從事內(nèi)幕交易

D.購(gòu)買國(guó)債

10.國(guó)投景氣基金在跨境投資時(shí)，以下哪個(gè)環(huán)節(jié)需要特別關(guān)注匯率風(fēng)險(xiǎn)？（）

A.資金募集階段

B.投資組合構(gòu)建階段

C.項(xiàng)目盡職調(diào)查階段

D.資產(chǎn)變現(xiàn)階段

11.基金信息披露中，“定期報(bào)告”通常包括哪些部分？（）

A.管理人報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、投資組合報(bào)告

B.市場(chǎng)分析、行業(yè)預(yù)測(cè)、政策解讀

C.管理團(tuán)隊(duì)變動(dòng)、關(guān)聯(lián)交易說(shuō)明

D.風(fēng)險(xiǎn)提示、投資建議

12.國(guó)投景氣基金在投資組合中配置“現(xiàn)金類資產(chǎn)”的主要目的是什么？（）

A.獲取高收益

B.維持流動(dòng)性

C.降低波動(dòng)性

D.對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

13.根據(jù)基金合同，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致基金提前終止？（）

A.連續(xù)3年未達(dá)標(biāo)業(yè)績(jī)目標(biāo)

B.基金規(guī)模低于最低要求

C.投資經(jīng)理更換

D.基金持有人大會(huì)決議

14.基金管理人進(jìn)行“壓力測(cè)試”的主要目的是什么？（）

A.評(píng)估短期盈利能力

B.測(cè)試投資模型的準(zhǔn)確性

C.識(shí)別極端市場(chǎng)下的風(fēng)險(xiǎn)敞口

D.優(yōu)化投資組合結(jié)構(gòu)

15.國(guó)投景氣基金在進(jìn)行“第二類資產(chǎn)”投資時(shí)，以下哪種行為是禁止的？（）

A.對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資

B.參與并購(gòu)重組項(xiàng)目

C.投資私募股權(quán)基金

D.超越投資范圍進(jìn)行投資

16.基金合同中，關(guān)于“投資限制”的條款通常包括哪些內(nèi)容？（）

A.投資比例限制、投資范圍限制

B.投資期限限制、投資方式限制

C.關(guān)聯(lián)交易限制、信息披露限制

D.風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)限制

17.在基金投資決策流程中，“投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估”環(huán)節(jié)的核心任務(wù)是什么？（）

A.評(píng)估單一項(xiàng)目的預(yù)期收益

B.測(cè)算組合層面的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

C.確定投資項(xiàng)目的估值水平

D.分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策影響

18.根據(jù)基金法規(guī)定，基金管理人的信息披露義務(wù)不包括？（）

A.每季度披露基金份額變動(dòng)

B.每半年披露投資組合明細(xì)

C.每年披露基金年報(bào)

D.每月披露市場(chǎng)走勢(shì)分析

19.國(guó)投景氣基金在投資過(guò)程中，以下哪種情況屬于“利益沖突”？（）

A.投資經(jīng)理同時(shí)管理多只基金

B.基金投資于管理人關(guān)聯(lián)方企業(yè)

C.基金投資于行業(yè)龍頭公司

D.基金投資于政策支持領(lǐng)域

20.基金“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理”的核心目標(biāo)是什么？（）

A.最大化投資收益

B.降低投資成本

C.確保在極端情況下仍能滿足贖回需求

D.減少市場(chǎng)波動(dòng)

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

（請(qǐng)將正確選項(xiàng)的字母填入括號(hào)內(nèi)）

21.國(guó)投景氣基金在項(xiàng)目盡職調(diào)查中，以下哪些環(huán)節(jié)屬于“法律合規(guī)盡調(diào)”？（）

A.公司章程審查

B.稅務(wù)合規(guī)性核實(shí)

C.知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估

D.關(guān)聯(lián)交易協(xié)議分析

22.基金投資組合中，“分散化”策略的核心原則包括哪些？（）

A.行業(yè)分散

B.地域分散

C.期限分散

D.投資風(fēng)格分散

23.基金管理人進(jìn)行“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算”管理時(shí)，通常需要考慮哪些因素？（）

A.基金類型（如股票型、債券型）

B.市場(chǎng)波動(dòng)率

C.投資經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)偏好

D.基金合同約定的風(fēng)險(xiǎn)上限

24.國(guó)投景氣基金在投資決策中，以下哪些方法屬于“量化分析方法”？（）

A.回歸分析法

B.事件研究法

C.蒙特卡洛模擬

D.SWOT分析法

25.基金信息披露中，“臨時(shí)報(bào)告”通常披露哪些內(nèi)容？（）

A.管理人變更

B.基金重大投資

C.資產(chǎn)質(zhì)量變化

D.關(guān)聯(lián)交易

26.基金“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理”的措施通常包括哪些？（）

A.配置現(xiàn)金類資產(chǎn)

B.設(shè)置流動(dòng)性備用金

C.限制長(zhǎng)周期投資

D.建立快速變現(xiàn)機(jī)制

27.基金投資組合中，“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”的計(jì)算方法通常包括哪些？（）

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.詹森指數(shù)

D.信息比率

28.國(guó)投景氣基金在進(jìn)行“第二類資產(chǎn)”投資時(shí)，以下哪些環(huán)節(jié)需要特別關(guān)注？（）

A.投資標(biāo)的價(jià)值評(píng)估

B.投后管理監(jiān)督

C.退出機(jī)制設(shè)計(jì)

D.風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施

29.基金管理人進(jìn)行“壓力測(cè)試”時(shí)，通常會(huì)模擬哪些市場(chǎng)場(chǎng)景？（）

A.短期利率大幅波動(dòng)

B.股市大幅下跌

C.匯率大幅貶值

D.信用利差擴(kuò)大

30.基金合同中，關(guān)于“投資限制”的條款通常包括哪些內(nèi)容？（）

A.投資比例限制（如單一行業(yè)不超過(guò)30%）

B.投資范圍限制（如禁止投資P2P項(xiàng)目）

C.投資期限限制（如持有期不少于3年）

D.投資方式限制（如禁止場(chǎng)外交易）

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

（請(qǐng)將正確答案填入括號(hào)內(nèi)，√表示正確，×表示錯(cuò)誤）

31.國(guó)投景氣基金在投資決策中，投資經(jīng)理可以單獨(dú)決定超過(guò)500萬(wàn)元人民幣的投資指令。（×）

32.基金“定期報(bào)告”中，投資組合的披露需要區(qū)分“主動(dòng)投資”和“被動(dòng)投資”的持倉(cāng)。（√）

33.基金“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理”的核心指標(biāo)是“現(xiàn)金比率”，即現(xiàn)金占總資產(chǎn)的比例。（√）

34.基金信息披露中，“臨時(shí)報(bào)告”的披露時(shí)效要求是T+1日。（×）

35.國(guó)投景氣基金在進(jìn)行“第二類資產(chǎn)”投資時(shí)，可以不進(jìn)行盡職調(diào)查。（×）

36.基金管理人進(jìn)行“壓力測(cè)試”時(shí)，需要考慮極端但可能的市場(chǎng)場(chǎng)景。（√）

37.基金合同中，關(guān)于“投資限制”的條款通常由監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一制定。（×）

38.基金投資組合中，“分散化”策略的核心是“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。（√）

39.基金“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算”管理中，風(fēng)險(xiǎn)超支部分需要由投資經(jīng)理個(gè)人承擔(dān)責(zé)任。（×）

40.基金信息披露中，“定期報(bào)告”的披露時(shí)間是每年4月30日前。（√）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

（請(qǐng)將答案填入橫線處）

41.國(guó)投景氣基金在進(jìn)行項(xiàng)目盡職調(diào)查時(shí)，需要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的______和______。（公司治理結(jié)構(gòu)或組織架構(gòu)；財(cái)務(wù)健康狀況或經(jīng)營(yíng)效率）

42.基金投資組合中，“風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益”的計(jì)算方法通常包括______比率、______比率和______指數(shù)。（夏普或詹森或特雷諾；信息或詹森或特雷諾；夏普或詹森或信息）

43.基金“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理”的措施通常包括______、______和______。（配置現(xiàn)金類資產(chǎn)；設(shè)置流動(dòng)性備用金；建立快速變現(xiàn)機(jī)制）

44.國(guó)投景氣基金在進(jìn)行“第二類資產(chǎn)”投資時(shí)，需要特別關(guān)注______、______和______。（投資標(biāo)的價(jià)值評(píng)估；投后管理監(jiān)督；退出機(jī)制設(shè)計(jì)）

45.基金管理人進(jìn)行“壓力測(cè)試”時(shí)，通常會(huì)模擬______、______和______等市場(chǎng)場(chǎng)景。（短期利率大幅波動(dòng)；股市大幅下跌；匯率大幅貶值）

五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）

（請(qǐng)按要點(diǎn)作答）

46.簡(jiǎn)述國(guó)投景氣基金在投資決策中“三道防線”的職責(zé)分工。

47.結(jié)合基金法規(guī)定，簡(jiǎn)述基金信息披露的主要內(nèi)容和披露時(shí)效要求。

48.簡(jiǎn)述國(guó)投景氣基金在進(jìn)行“第二類資產(chǎn)”投資時(shí)，需要重點(diǎn)關(guān)注哪些環(huán)節(jié)。

六、案例分析題（共1題，25分）

案例背景：

某國(guó)投景氣基金在2023年初投資了一家新能源科技公司（以下簡(jiǎn)稱“A公司”），投資金額為1億元，占基金總資產(chǎn)的8%。A公司主要從事鋰電池研發(fā)和生產(chǎn)，是國(guó)內(nèi)新能源領(lǐng)域的頭部企業(yè)。然而，2023年下半年，A公司因原材料價(jià)格飆升和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，業(yè)績(jī)大幅下滑，基金凈值也因此受到較大影響。

問(wèn)題：

1.結(jié)合案例，分析A公司業(yè)績(jī)下滑的可能原因。

2.作為該基金的投后管理人員，應(yīng)采取哪些措施應(yīng)對(duì)A公司的業(yè)績(jī)下滑？

3.總結(jié)本案例對(duì)國(guó)投景氣基金投后管理的啟示。

參考答案及解析

參考答案及解析

一、單選題

1.C

2.B

3.C

4.C

5.C

6.B

7.B

8.B

9.B

10.D

11.A

12.B

13.B

14.C

15.D

16.A

17.B

18.B

19.B

20.C

解析：

1.C.國(guó)投景氣基金的投資理念是“適度集中、分散風(fēng)險(xiǎn)”，選擇3-5家頭部企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期持有既能獲取較好收益，又能分散風(fēng)險(xiǎn)，符合該理念。A選項(xiàng)過(guò)于集中，B選項(xiàng)隨機(jī)配置風(fēng)險(xiǎn)較高，D選項(xiàng)頻繁調(diào)整不符合長(zhǎng)期投資理念。

2.B.根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定，超過(guò)500萬(wàn)元人民幣的資產(chǎn)配置調(diào)整需要經(jīng)過(guò)雙重授權(quán)審批，確保決策的審慎性。A選項(xiàng)日常交易指令無(wú)需雙重授權(quán)，C選項(xiàng)投票屬于程序性事項(xiàng)，D選項(xiàng)股權(quán)投資若符合投資范圍則無(wú)需特殊審批。

3.C.基金績(jī)效評(píng)估周期通常為年度，主要評(píng)估超額收益和夏普比率等風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益指標(biāo)。A選項(xiàng)季度評(píng)估更側(cè)重流動(dòng)性，B選項(xiàng)半年評(píng)估不常見(jiàn)，D選項(xiàng)月度評(píng)估過(guò)于頻繁。

4.C.基金合規(guī)管理的“三道防線”通常指業(yè)務(wù)部門（第一道防線）、風(fēng)險(xiǎn)管理部（第二道防線）和合規(guī)審查部（第三道防線），投資決策委員會(huì)屬于決策機(jī)構(gòu)，不屬于防線體系。

5.C.財(cái)務(wù)分析的核心內(nèi)容是測(cè)算企業(yè)的核心財(cái)務(wù)指標(biāo)，如現(xiàn)金流、負(fù)債率、盈利能力等，為投資決策提供依據(jù)。A選項(xiàng)屬于政策分析，B選項(xiàng)屬于管理層分析，D選項(xiàng)屬于競(jìng)爭(zhēng)分析。

6.B.投資經(jīng)理每月需向董事會(huì)提交投資組合月報(bào)、投資項(xiàng)目進(jìn)展情況、基金份額變動(dòng)明細(xì)等，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告通常由風(fēng)險(xiǎn)管理部或合規(guī)部負(fù)責(zé)。

7.B.基金清算時(shí)，贖回處理由清算組負(fù)責(zé)，但份額贖回明細(xì)屬于清算報(bào)告的一部分，不屬于清算組的獨(dú)立職責(zé)。A、C、D均屬于清算組的職責(zé)。

8.B.事件研究法屬于定性分析方法，通過(guò)分析特定事件對(duì)企業(yè)股價(jià)的影響來(lái)評(píng)估投資策略效果。A、C、D均屬于定量分析方法。

9.B.基金法規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得向基金管理人出資，但可以用于購(gòu)買國(guó)債、擔(dān)保或抵押等。

10.D.跨境投資時(shí)，資產(chǎn)變現(xiàn)環(huán)節(jié)涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橘Y產(chǎn)需要轉(zhuǎn)換成本幣或外幣。A、B、C環(huán)節(jié)通常不直接涉及匯率風(fēng)險(xiǎn)。

11.A.定期報(bào)告通常包括管理人報(bào)告、財(cái)務(wù)報(bào)表、投資組合報(bào)告等核心內(nèi)容，全面反映基金運(yùn)作情況。B、C、D均屬于報(bào)告的部分內(nèi)容而非整體結(jié)構(gòu)。

12.B.現(xiàn)金類資產(chǎn)的主要目的是維持流動(dòng)性，確?；鹪谛枰獣r(shí)能夠及時(shí)變現(xiàn)。A、C、D均不是主要目的。

13.B.基金合同通常規(guī)定，若基金規(guī)模低于最低要求（如5000萬(wàn)元）則提前終止。A、C、D均不是提前終止的常見(jiàn)原因。

14.C.壓力測(cè)試的主要目的是識(shí)別極端市場(chǎng)下的風(fēng)險(xiǎn)敞口，評(píng)估基金的生存能力。A、B、D均不是核心目的。

15.D.基金合同通常禁止超越投資范圍進(jìn)行投資，其他選項(xiàng)均為合規(guī)的投資行為。

16.A.投資限制通常包括投資比例限制（如單一行業(yè)不超過(guò)30%）和投資范圍限制（如禁止投資P2P項(xiàng)目）。B、C、D均屬于信息披露或風(fēng)險(xiǎn)控制范疇。

17.B.投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的核心任務(wù)是測(cè)算組合層面的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，如波動(dòng)率、最大回撤等。A、C、D均屬于單項(xiàng)投資評(píng)估的內(nèi)容。

18.B.基金管理人需披露基金份額變動(dòng)、基金年報(bào)、市場(chǎng)走勢(shì)分析等，但每月披露市場(chǎng)走勢(shì)分析不屬于法定義務(wù)。

19.B.基金投資于管理人關(guān)聯(lián)方企業(yè)屬于利益沖突，因?yàn)榭赡苡绊懲顿Y決策的獨(dú)立性。A、C、D均不屬于利益沖突。

20.C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的核心目標(biāo)是確保在極端情況下仍能滿足贖回需求，避免流動(dòng)性危機(jī)。A、B、D均不是核心目標(biāo)。

二、多選題

21.ABCD

22.ABCD

23.ABCD

24.AC

25.ABCD

26.ABCD

27.ABCD

28.ABCD

29.ABCD

30.ABCD

解析：

21.ABCD.盡職調(diào)查中，法律合規(guī)盡調(diào)包括公司章程、稅務(wù)合規(guī)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、關(guān)聯(lián)交易等環(huán)節(jié)，全面評(píng)估企業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

22.ABCD.分散化策略包括行業(yè)、地域、期限、投資風(fēng)格等多維度分散，以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

23.ABCD.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算管理需考慮基金類型、市場(chǎng)波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)上限等因素，確保風(fēng)險(xiǎn)可控。

24.AC.量化分析方法包括回歸分析、蒙特卡洛模擬等，B、D屬于定性分析方法。

25.ABCD.臨時(shí)報(bào)告需披露管理人變更、重大投資、資產(chǎn)質(zhì)量變化、關(guān)聯(lián)交易等臨時(shí)性信息。

26.ABCD.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括配置現(xiàn)金、備用金、快速變現(xiàn)機(jī)制等，多管齊下確保流動(dòng)性。

27.ABCD.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的計(jì)算方法包括夏普比率、特雷諾比率、詹森指數(shù)、信息比率等。

28.ABCD.投資第二類資產(chǎn)需關(guān)注價(jià)值評(píng)估、投后管理、退出機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)緩釋，確保投資安全。

29.ABCD.壓力測(cè)試模擬利率波動(dòng)、股市下跌、匯率貶值、信用利差擴(kuò)大等極端場(chǎng)景。

30.ABCD.投資限制包括比例限制、范圍限制、期限限制、方式限制，全面約束投資行為。

三、判斷題

31.×

32.√

33.√

34.×

35.×

36.√

37.×

38.√

39.×

40.√

解析：

31.×.根據(jù)《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》，超過(guò)500萬(wàn)元的投資指令需經(jīng)過(guò)雙重授權(quán)審批。

32.√.定期報(bào)告中需區(qū)分主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的持倉(cāng)，便于投資者了解基金運(yùn)作。

33.√.現(xiàn)金比率是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要指標(biāo)，反映基金的短期償付能力。

34.×.臨時(shí)報(bào)告的披露時(shí)效要求是T+1日，定期報(bào)告的披露時(shí)效是每年4月30日前。

35.×.投資第二類資產(chǎn)必須進(jìn)行盡職調(diào)查，否則可能面臨合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

36.√.壓力測(cè)試需考慮極端但可能的市場(chǎng)場(chǎng)景，以評(píng)估基金的極端風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

37.×.投資限制由基金合同約定，而非監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一制定。

38.√.分散化策略的核心是避免單一風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)導(dǎo)致重大損失。

39.×.風(fēng)險(xiǎn)超支部分通常由基金承擔(dān)，而非投資經(jīng)理個(gè)人。

40.√.定期報(bào)告的披露時(shí)間是每年4月30日前。

四、填空題

41.公司治理結(jié)構(gòu)或組織架構(gòu)；財(cái)務(wù)健康狀況或經(jīng)營(yíng)效率

42.夏普或詹森或特雷諾；信息或詹森或特雷諾；夏普或詹森或信息

43.配置現(xiàn)金類資產(chǎn)；設(shè)置流動(dòng)性備用金；建立快速變現(xiàn)機(jī)制

44.投資標(biāo)的價(jià)值評(píng)估；投后管理監(jiān)督；退出機(jī)制設(shè)計(jì)

45.短期利率大幅波動(dòng)；股市大幅下跌；匯率大幅貶值

解析：

41.盡職調(diào)查需關(guān)注企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)（如股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理層穩(wěn)定性）和財(cái)務(wù)狀況（如盈利能力、現(xiàn)金流），兩者是企業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)。

42.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的計(jì)算方法包括夏普比率、特雷諾比率、詹森指數(shù)、信息比率等，這些指標(biāo)均考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。

43.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理措施包括配置現(xiàn)金類資產(chǎn)（如貨幣基金）、設(shè)置流動(dòng)性備用金、建立快速變現(xiàn)機(jī)制（如優(yōu)先股）。

44.投資第二類資產(chǎn)需關(guān)注價(jià)值評(píng)估（如估值合理性）、投后管理（如項(xiàng)目進(jìn)展監(jiān)控）、退出機(jī)制（如回購(gòu)協(xié)議）。

45.壓力測(cè)試模擬的極端場(chǎng)景包括短期利率大幅波動(dòng)（影響固定收益類資產(chǎn)）、股市大幅下跌（影響股票類資產(chǎn)）、匯率大幅貶值（影響跨境投資）。

五、簡(jiǎn)答題

46.國(guó)投景氣基金在投資決策中，“三道防線”的職責(zé)分工如