第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)證券從業(yè)考試溫州考區(qū)及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分一、單選題（共20分）

1.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，其自營(yíng)投資規(guī)模不得超過(guò)其凈資本的（）%。

A.30

B.50

C.100

D.200

答：_________

2.根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本不得低于人民幣（）元。

A.5000萬(wàn)

B.1億

C.2億

D.5億

答：_________

3.下列關(guān)于證券交易結(jié)算資金的說(shuō)法中，正確的是（）。

A.證券交易結(jié)算資金可以用于證券公司自有業(yè)務(wù)的資金拆借

B.證券公司有權(quán)挪用客戶的證券交易結(jié)算資金

C.證券交易結(jié)算資金的保管實(shí)行獨(dú)立存管制度

D.客戶可以隨時(shí)要求證券公司動(dòng)用其證券交易結(jié)算資金

答：_________

4.在證券投資分析中，采用可比公司法進(jìn)行公司估值時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的可比公司指標(biāo)不包括（）。

A.市盈率（PE）

B.市凈率（PB）

C.股息率

D.財(cái)務(wù)杠桿率

答：_________

5.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，客戶信用證券賬戶中的證券應(yīng)（）。

A.優(yōu)先用于償還客戶部分債務(wù)

B.由證券公司自由支配

C.全部用于擔(dān)?？蛻粜庞觅J款額度

D.可以隨時(shí)轉(zhuǎn)入普通證券賬戶

答：_________

6.下列關(guān)于證券公司內(nèi)部控制制度的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是（）。

A.內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋證券公司所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)

B.控制環(huán)境是內(nèi)部控制制度的核心要素

C.內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)參考國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)

D.內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況無(wú)需定期審計(jì)

答：_________

7.證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，下列做法不符合《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》的是（）。

A.對(duì)證券投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)

B.對(duì)市場(chǎng)行情進(jìn)行分析

C.明確提示研究報(bào)告的使用限制

D.在報(bào)告開(kāi)頭注明分析師姓名及從業(yè)資格編號(hào)

答：_________

8.根據(jù)我國(guó)《證券法》，證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備的條件不包括（）。

A.具有健全的內(nèi)部控制制度

B.具有符合要求的注冊(cè)資本

C.具有足夠數(shù)量的合格從業(yè)人員

D.具有固定的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和必要的辦公設(shè)施

答：_________

9.證券公司為客戶開(kāi)立信用證券賬戶時(shí)，應(yīng)（）。

A.客戶無(wú)需提供擔(dān)保物

B.客戶必須提供等值證券擔(dān)保物

C.客戶可以提供非等值證券擔(dān)保物

D.證券公司無(wú)需審核客戶的信用狀況

答：_________

10.證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，下列行為不符合規(guī)定的是（）。

A.未經(jīng)客戶書(shū)面同意，擅自變更資產(chǎn)管理合同約定

B.對(duì)不同客戶的資產(chǎn)管理計(jì)劃進(jìn)行統(tǒng)一投資管理

C.嚴(yán)格按照資產(chǎn)管理合同約定的投資范圍和投資比例進(jìn)行投資

D.定期向客戶報(bào)告資產(chǎn)管理計(jì)劃的運(yùn)作情況

答：_________

11.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備（）年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

A.1

B.2

C.3

D.5

答：_________

12.根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于（）%。

A.100

B.150

C.200

D.300

答：_________

13.證券公司為客戶提供投資咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)（）。

A.優(yōu)先推薦與其有合作關(guān)系的證券產(chǎn)品

B.向客戶承諾投資收益

C.說(shuō)明投資咨詢服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和限制

D.要求客戶繳納高額咨詢費(fèi)用

答：_________

14.證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送的文件不包括（）。

A.承銷協(xié)議

B.承銷團(tuán)成員名單

C.發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)表

D.承銷團(tuán)的收費(fèi)方案

答：_________

15.證券公司為客戶開(kāi)立信用賬戶時(shí)，應(yīng)（）。

A.客戶無(wú)需提供身份證明

B.客戶必須提供身份證明及收入證明

C.證券公司無(wú)需審核客戶的信用狀況

D.信用賬戶的資金來(lái)源無(wú)需審查

答：_________

16.證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)（）。

A.對(duì)特定證券的投資建議進(jìn)行評(píng)級(jí)

B.未經(jīng)客戶同意，公開(kāi)客戶信息

C.明確提示研究報(bào)告的使用限制

D.在報(bào)告開(kāi)頭注明分析師姓名及從業(yè)資格編號(hào)

答：_________

17.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)投資決策機(jī)制應(yīng)（）。

A.由自營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人單獨(dú)決定

B.經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行

C.未經(jīng)內(nèi)部審核即可實(shí)施

D.由外部機(jī)構(gòu)監(jiān)督執(zhí)行

答：_________

18.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，應(yīng)（）。

A.優(yōu)先推薦與其有合作關(guān)系的證券產(chǎn)品

B.向客戶承諾投資收益

C.說(shuō)明融資融券服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和限制

D.要求客戶繳納高額服務(wù)費(fèi)用

答：_________

19.證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)（）。

A.對(duì)特定證券的投資建議進(jìn)行評(píng)級(jí)

B.未經(jīng)客戶同意，公開(kāi)客戶信息

C.明確提示研究報(bào)告的使用限制

D.在報(bào)告開(kāi)頭注明分析師姓名及從業(yè)資格編號(hào)

答：_________

20.證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)（）。

A.承銷團(tuán)的收費(fèi)方案無(wú)需報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B.承銷團(tuán)的成員可以隨意更換

C.承銷團(tuán)的組建應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)

D.承銷團(tuán)的規(guī)?？梢噪S意擴(kuò)大

答：_________

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.證券公司內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋的要素包括（）。

A.控制環(huán)境

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.信息與溝通

D.控制活動(dòng)

E.人員管理

答：_________

22.證券公司為客戶提供投資咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)（）。

A.說(shuō)明投資咨詢服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和限制

B.向客戶承諾投資收益

C.優(yōu)先推薦與其有合作關(guān)系的證券產(chǎn)品

D.定期向客戶報(bào)告市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

E.要求客戶繳納高額咨詢費(fèi)用

答：_________

23.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)投資決策機(jī)制應(yīng)（）。

A.經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行

B.由自營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人單獨(dú)決定

C.未經(jīng)內(nèi)部審核即可實(shí)施

D.由外部機(jī)構(gòu)監(jiān)督執(zhí)行

E.明確投資決策流程和權(quán)限劃分

答：_________

24.證券公司為客戶開(kāi)立信用賬戶時(shí)，應(yīng)（）。

A.客戶必須提供身份證明及收入證明

B.證券公司無(wú)需審核客戶的信用狀況

C.信用賬戶的資金來(lái)源無(wú)需審查

D.客戶無(wú)需提供擔(dān)保物

E.信用賬戶的資金只能用于融資買(mǎi)入

答：_________

25.證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)（）。

A.對(duì)特定證券的投資建議進(jìn)行評(píng)級(jí)

B.明確提示研究報(bào)告的使用限制

C.在報(bào)告開(kāi)頭注明分析師姓名及從業(yè)資格編號(hào)

D.未經(jīng)客戶同意，公開(kāi)客戶信息

E.對(duì)證券投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)

答：_________

26.證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)（）。

A.承銷團(tuán)的收費(fèi)方案無(wú)需報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B.承銷團(tuán)的成員可以隨意更換

C.承銷團(tuán)的組建應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)

D.承銷團(tuán)的規(guī)?？梢噪S意擴(kuò)大

E.承銷團(tuán)的成員需具備相應(yīng)資格

答：_________

27.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，應(yīng)（）。

A.說(shuō)明融資融券服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和限制

B.向客戶承諾投資收益

C.優(yōu)先推薦與其有合作關(guān)系的證券產(chǎn)品

D.定期向客戶報(bào)告市場(chǎng)動(dòng)態(tài)

E.要求客戶繳納高額服務(wù)費(fèi)用

答：_________

28.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)投資規(guī)模不得超過(guò)其凈資本的（）%。

A.30

B.50

C.100

D.200

E.300

答：_________

29.證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)（）。

A.對(duì)特定證券的投資建議進(jìn)行評(píng)級(jí)

B.明確提示研究報(bào)告的使用限制

C.在報(bào)告開(kāi)頭注明分析師姓名及從業(yè)資格編號(hào)

D.未經(jīng)客戶同意，公開(kāi)客戶信息

E.對(duì)證券投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)

答：_________

30.證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)（）。

A.承銷團(tuán)的收費(fèi)方案無(wú)需報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)

B.承銷團(tuán)的成員可以隨意更換

C.承銷團(tuán)的組建應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)

D.承銷團(tuán)的規(guī)?？梢噪S意擴(kuò)大

E.承銷團(tuán)的成員需具備相應(yīng)資格

答：_________

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，其自營(yíng)投資規(guī)模不得超過(guò)其凈資本的200%。

32.證券公司經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本不得低于人民幣1億元。

33.證券交易結(jié)算資金的保管實(shí)行獨(dú)立存管制度。

34.在證券投資分析中，采用可比公司法進(jìn)行公司估值時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的可比公司指標(biāo)包括市盈率（PE）、市凈率（PB）、股息率。

35.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，客戶信用證券賬戶中的證券應(yīng)全部用于擔(dān)保客戶信用貸款額度。

36.證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)明確提示研究報(bào)告的使用限制。

37.根據(jù)《證券法》，證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括具有健全的內(nèi)部控制制度、具有符合要求的注冊(cè)資本、具有足夠數(shù)量的合格從業(yè)人員。

38.證券公司為客戶開(kāi)立信用證券賬戶時(shí)，客戶必須提供等值證券擔(dān)保物。

39.證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，可以未經(jīng)客戶書(shū)面同意，擅自變更資產(chǎn)管理合同約定。

40.證券公司為客戶提供投資咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)向客戶承諾投資收益。

答：_________

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，其自營(yíng)投資規(guī)模不得超過(guò)其凈資本的______%。

42.根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本不得低于人民幣_(tái)_____元。

43.證券交易結(jié)算資金的保管實(shí)行______制度。

44.在證券投資分析中，采用可比公司法進(jìn)行公司估值時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的可比公司指標(biāo)包括______、______、______。

45.證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，客戶信用證券賬戶中的證券應(yīng)______用于擔(dān)保客戶信用貸款額度。

46.證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)______提示研究報(bào)告的使用限制。

47.根據(jù)《證券法》，證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括具有______的內(nèi)部控制制度、具有______的注冊(cè)資本、具有______的合格從業(yè)人員。

48.證券公司為客戶開(kāi)立信用證券賬戶時(shí)，客戶______提供等值證券擔(dān)保物。

49.證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，可以______經(jīng)客戶書(shū)面同意，擅自變更資產(chǎn)管理合同約定。

50.證券公司為客戶提供投資咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)______投資收益。

答：_________

五、簡(jiǎn)答題（共20分，每題5分）

51.簡(jiǎn)述證券公司內(nèi)部控制制度的核心要素。

答：_________

52.簡(jiǎn)述證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)提示的風(fēng)險(xiǎn)。

答：_________

53.簡(jiǎn)述證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)應(yīng)遵循的基本原則。

答：_________

54.簡(jiǎn)述證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)履行的職責(zé)。

答：_________

六、案例分析題（共25分）

55.案例背景：某證券公司A從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，其自營(yíng)投資規(guī)模占凈資本的180%。同時(shí)，A公司還為客戶提供融資融券服務(wù)，但未嚴(yán)格執(zhí)行擔(dān)保物管理制度，導(dǎo)致部分客戶信用賬戶的擔(dān)保物比例低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)。此外，A公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，未明確提示使用限制，導(dǎo)致部分客戶誤將報(bào)告作為投資決策的唯一依據(jù)。

問(wèn)題：

（1）分析A公司在自營(yíng)業(yè)務(wù)和融資融券業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題。

（2）提出改進(jìn)措施，以符合監(jiān)管要求。

（3）總結(jié)A公司在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

答：_________

一、單選題

1.D

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)投資規(guī)模不得超過(guò)其凈資本的200%。

2.C

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司經(jīng)營(yíng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，其注冊(cè)資本不得低于人民幣2億元。

3.C

解析：證券交易結(jié)算資金的保管實(shí)行獨(dú)立存管制度，確?？蛻糍Y金安全。

4.D

解析：財(cái)務(wù)杠桿率不屬于可比公司法的主要估值指標(biāo)，可比公司法主要關(guān)注市盈率（PE）、市凈率（PB）、股息率等指標(biāo)。

5.C

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，客戶信用證券賬戶中的證券應(yīng)全部用于擔(dān)?？蛻粜庞觅J款額度，確保風(fēng)險(xiǎn)控制。

6.D

解析：內(nèi)部控制制度的執(zhí)行情況需定期審計(jì)，確保其有效性。

7.B

解析：根據(jù)《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》，證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，不得對(duì)證券投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)。

8.D

解析：根據(jù)我國(guó)《證券法》，證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括具有健全的內(nèi)部控制制度、具有符合要求的注冊(cè)資本、具有足夠數(shù)量的合格從業(yè)人員。

9.B

解析：證券公司為客戶開(kāi)立信用證券賬戶時(shí)，客戶必須提供等值證券擔(dān)保物，確保風(fēng)險(xiǎn)控制。

10.A

解析：證券公司開(kāi)展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，未經(jīng)客戶書(shū)面同意，擅自變更資產(chǎn)管理合同約定是不符合規(guī)定的。

11.C

解析：根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備3年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

12.A

解析：根據(jù)《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，證券公司風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100%。

13.C

解析：證券公司為客戶提供投資咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)說(shuō)明投資咨詢服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和限制，避免誤導(dǎo)客戶。

14.D

解析：證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送承銷團(tuán)的收費(fèi)方案。

15.B

解析：證券公司為客戶開(kāi)立信用賬戶時(shí)，客戶必須提供身份證明及收入證明，確?？蛻糍Y質(zhì)。

16.B

解析：證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，未經(jīng)客戶同意，公開(kāi)客戶信息是不符合規(guī)定的。

17.B

解析：證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)投資決策機(jī)制應(yīng)經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行，確保決策的科學(xué)性。

18.B

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，不得向客戶承諾投資收益，避免誤導(dǎo)客戶。

19.B

解析：證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，未經(jīng)客戶同意，公開(kāi)客戶信息是不符合規(guī)定的。

20.A

解析：證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，承銷團(tuán)的收費(fèi)方案需報(bào)送監(jiān)管機(jī)構(gòu)，確保透明度。

二、多選題

21.ABCDE

解析：證券公司內(nèi)部控制制度應(yīng)覆蓋控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信息與溝通、控制活動(dòng)、人員管理、監(jiān)督等要素。

22.ACD

解析：證券公司為客戶提供投資咨詢服務(wù)時(shí)，應(yīng)說(shuō)明投資咨詢服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和限制、定期向客戶報(bào)告市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、要求客戶繳納合理的咨詢費(fèi)用。

23.AE

解析：證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)投資決策機(jī)制應(yīng)明確投資決策流程和權(quán)限劃分，經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行。

24.AE

解析：證券公司為客戶開(kāi)立信用賬戶時(shí)，客戶必須提供等值證券擔(dān)保物，信用賬戶的資金只能用于融資買(mǎi)入，確保風(fēng)險(xiǎn)控制。

25.BCE

解析：證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)明確提示研究報(bào)告的使用限制、在報(bào)告開(kāi)頭注明分析師姓名及從業(yè)資格編號(hào)、對(duì)證券投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)。

26.CE

解析：證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，承銷團(tuán)的組建應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，承銷團(tuán)的成員需具備相應(yīng)資格。

27.ACDE

解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)時(shí)，應(yīng)說(shuō)明融資融券服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)和限制、優(yōu)先推薦與其有合作關(guān)系的證券產(chǎn)品、定期向客戶報(bào)告市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、要求客戶繳納合理的服務(wù)費(fèi)用。

28.ABCD

解析：證券公司從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的，其自營(yíng)投資規(guī)模不得超過(guò)其凈資本的30%、50%、100%、200%。

29.BCE

解析：證券公司發(fā)布證券研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)明確提示研究報(bào)告的使用限制、在報(bào)告開(kāi)頭注明分析師姓名及從業(yè)資格編號(hào)、對(duì)證券投資價(jià)值進(jìn)行預(yù)測(cè)。

30.CE

解析：證券公司從事證券承銷業(yè)務(wù)時(shí)，承銷團(tuán)的組建應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，承銷團(tuán)的成員需具備相應(yīng)資格。

三、判斷題

31.√

32.√

33.√

34.√

35.√

36.√

37.√

38.√

39.