第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)考試培訓(xùn)提醒及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度屬于非初始保證金？

A.維持保證金

B.初始保證金

C.追加保證金

D.保證金比例

2.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

3.以下哪種期權(quán)交易策略適合在預(yù)期市場波動較大時使用？

A.跨式期權(quán)

B.牛市價差

C.空頭看跌

D.鉆石期權(quán)

4.期貨主力合約與當(dāng)月合約之間的價差稱為？

A.基差

B.期現(xiàn)價差

C.月份價差

D.買賣價差

5.以下哪種指標(biāo)屬于技術(shù)分析中的趨勢指標(biāo)？

A.相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）

B.移動平均線（MA）

C.布林帶（BOLL）

D.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）

6.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉？

A.合約到期交割

B.交易者主動平倉

C.保證金低于維持水平

D.交易者盈利

7.根據(jù)國際商品貿(mào)易術(shù)語解釋通則（INCOTERMS），以下哪種術(shù)語表示賣方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地港并承擔(dān)卸貨費用？

A.FOB

B.CIF

C.EXW

D.DDP

8.期貨市場中的“套利交易”主要利用的是？

A.價格差異

B.利率差異

C.匯率差異

D.政策差異

9.以下哪種金融工具屬于衍生品？

A.股票

B.債券

C.期貨合約

D.活期存款

10.期貨交易所的“限倉制度”主要目的是？

A.防止市場過度波動

B.保護(hù)投資者利益

C.降低交易成本

D.促進(jìn)市場流動性

11.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事、高級管理人員不得兼任？

A.期貨交易所工作人員

B.其他期貨公司董事

C.期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人

D.自營交易部門負(fù)責(zé)人

12.以下哪種交易行為屬于期貨市場中的“內(nèi)幕交易”？

A.基于公開信息的理性交易

B.利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易

C.聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易

D.使用高頻交易系統(tǒng)

13.期貨市場中的“基差”是指？

A.主力合約與次主力合約的價差

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值

C.交易手續(xù)費與保證金的比例

D.買賣價差與市場波動率

14.根據(jù)我國《證券法》，以下哪種機(jī)構(gòu)可以從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)？

A.商業(yè)銀行

B.保險公司

C.證券公司

D.信托公司

15.期貨交易中的“金字塔式加碼”策略屬于？

A.風(fēng)險控制策略

B.順勢加倉策略

C.均值回歸策略

D.對沖策略

16.以下哪種金融工具的到期期限通常不超過一年？

A.股票

B.債券

C.貨幣市場工具

D.長期限票據(jù)

17.期貨市場中的“持倉限額制度”主要目的是？

A.防止市場壟斷

B.降低交易風(fēng)險

C.提高市場流動性

D.保護(hù)投資者利益

18.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的理事會成員人數(shù)應(yīng)為？

A.5人以上

B.7人以上

C.9人以上

D.11人以上

19.以下哪種期權(quán)交易策略適合在預(yù)期市場波動較小且價格將上漲時使用？

A.看漲期權(quán)

B.看跌期權(quán)

C.牛市價差

D.空頭看漲

20.期貨市場中的“流動性風(fēng)險”主要指？

A.交易手續(xù)費過高

B.難以快速成交

C.保證金比例過高

D.交易信號失真

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易中的保證金制度包括哪些類型？

A.初始保證金

B.維持保證金

C.追加保證金

D.保證金比例

22.以下哪些行為屬于期貨市場中的“操縱市場”行為？

A.合伙操縱價格

B.散布虛假信息

C.利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣

D.串通交易

23.期貨市場中的“基差交易”主要涉及哪些參與方？

A.期貨投資者

B.現(xiàn)貨生產(chǎn)商

C.期貨經(jīng)紀(jì)商

D.期貨交易所

24.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司可以從事哪些業(yè)務(wù)？

A.期貨經(jīng)紀(jì)

B.期貨投資咨詢

C.期貨資產(chǎn)管理

D.自營交易

25.期貨交易中的“技術(shù)分析方法”包括哪些類型？

A.趨勢分析

B.形態(tài)分析

C.因素分析

D.量化分析

26.以下哪些金融工具屬于衍生品？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.互換合約

D.股票

27.期貨市場中的“風(fēng)險控制措施”包括哪些？

A.設(shè)置持倉限額

B.實施保證金制度

C.限制開倉時間

D.強(qiáng)制平倉

28.根據(jù)國際商品貿(mào)易術(shù)語解釋通則（INCOTERMS），以下哪些術(shù)語表示賣方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地并承擔(dān)相關(guān)費用？

A.CIF

B.DDP

C.EXW

D.FCA

29.期貨市場中的“套利交易”主要利用哪些市場差異？

A.不同合約之間的價差

B.不同市場的價差

C.不同品種的價差

D.不同期限的價差

30.期貨交易所的“限倉制度”主要目的是？

A.防止市場過度投機(jī)

B.保護(hù)投資者利益

C.降低市場風(fēng)險

D.提高市場流動性

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易中的“初始保證金”是交易者必須繳納的全部資金。

32.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所可以從事自營交易。

33.期貨市場中的“跨期套利”是指同時買入和賣出相同品種的不同合約。

34.期權(quán)交易中的“看漲期權(quán)”是指買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲。

35.期貨市場中的“基差”始終為正值。

36.根據(jù)我國《證券法》，期貨公司可以從事股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

37.期貨交易中的“金字塔式加碼”策略屬于風(fēng)險控制策略。

38.期貨市場中的“持倉限額制度”是指限制單個交易者的最大持倉量。

39.期貨交易所的“漲跌停板制度”是為了防止市場過度波動。

40.期貨市場中的“流動性風(fēng)險”是指交易手續(xù)費過高。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中的保證金制度是指交易者必須繳納一定比例的______作為履約保證。

42.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由______任免。

43.期權(quán)交易中的“看跌期權(quán)”是指買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)______。

44.期貨市場中的“基差”是指______與現(xiàn)貨價格的差值。

45.期貨交易中的“限倉制度”是指限制單個交易者的______。

46.根據(jù)國際商品貿(mào)易術(shù)語解釋通則（INCOTERMS），______術(shù)語表示賣方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地港并承擔(dān)卸貨費用。

47.期貨市場中的“套利交易”主要利用______。

48.期貨交易所的“漲跌停板制度”是指每日價格波動不得超過______的制度。

49.期貨交易中的“技術(shù)分析方法”包括______和形態(tài)分析。

50.期貨市場中的“流動性風(fēng)險”是指______。

五、簡答題（共20分，每題5分）

51.簡述期貨交易中的“保證金制度”及其作用。

52.簡述期貨市場中的“限倉制度”及其目的。

53.簡述期貨市場中的“基差交易”及其主要參與方。

54.簡述期貨交易中的“金字塔式加碼”策略及其風(fēng)險。

六、案例分析題（共25分）

55.某期貨公司客戶A于2023年10月1日買入螺紋鋼主力合約10手（每手10噸），開倉時保證金比例為15%，當(dāng)日螺紋鋼主力合約價格上漲2%，客戶A的保證金比例變?yōu)?8%。次日，螺紋鋼主力合約價格下跌5%，客戶A的保證金比例變?yōu)?2%。根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所或期貨公司應(yīng)采取何種措施？請說明理由。

參考答案及解析

一、單選題

1.A

2.A

3.A

4.A

5.B

6.C

7.B

8.A

9.C

10.A

11.A

12.B

13.B

14.C

15.B

16.C

17.A

18.B

19.C

20.B

解析

1.A.維持保證金屬于非初始保證金，是指維持合約正常履約所需的最小保證金水平。

B.初始保證金是開倉時必須繳納的保證金。

C.追加保證金是在維持保證金低于標(biāo)準(zhǔn)時需要補(bǔ)繳的保證金。

D.保證金比例是初始保證金與合約價值的比例。

2.A.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第39條，期貨交易所的總經(jīng)理由中國證監(jiān)會任免。

3.A.跨式期權(quán)適合在預(yù)期市場波動較大時使用，因為波動越大，期權(quán)價值越高。

B.牛市價差適合在預(yù)期市場上漲時使用。

C.空頭看跌適合在預(yù)期市場下跌時使用。

D.鉆石期權(quán)屬于復(fù)合期權(quán)，風(fēng)險較高。

4.A.基差是指主力合約與當(dāng)月合約之間的價差。

5.B.移動平均線（MA）屬于趨勢指標(biāo)，用于判斷市場趨勢。

A.RSI屬于動量指標(biāo)，用于判斷超買超賣。

C.布林帶（BOLL）屬于波動指標(biāo)，用于判斷價格區(qū)間。

D.隨機(jī)指標(biāo)（KDJ）屬于動量指標(biāo)，用于判斷超買超賣。

6.C.保證金低于維持水平會導(dǎo)致強(qiáng)制平倉，以避免交易者無法履約。

7.B.CIF表示成本、保險費加運(yùn)費，賣方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地港并承擔(dān)卸貨費用。

8.A.套利交易主要利用不同合約之間的價差進(jìn)行低風(fēng)險交易。

9.C.期貨合約屬于衍生品，其價值依賴于標(biāo)的資產(chǎn)。

10.A.限倉制度是為了防止市場過度投機(jī)，控制市場風(fēng)險。

11.A.根據(jù)我國《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第48條，期貨公司董事、監(jiān)事、高級管理人員不得兼任期貨交易所工作人員。

12.B.內(nèi)幕交易是指利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易，屬于違法行為。

13.B.基差是指期貨價格與現(xiàn)貨價格的差值。

14.C.證券公司可以從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，根據(jù)我國《證券法》第124條。

15.B.金字塔式加碼屬于順勢加倉策略，風(fēng)險較高。

16.C.貨幣市場工具的到期期限通常不超過一年。

17.A.限倉制度是為了防止市場壟斷，控制市場風(fēng)險。

18.B.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》第29條，期貨交易所的理事會成員人數(shù)應(yīng)為7人以上。

19.C.牛市價差適合在預(yù)期市場波動較小且價格將上漲時使用。

20.B.流動性風(fēng)險是指難以快速成交的風(fēng)險。

二、多選題

21.ABCD

22.ABCD

23.AB

24.ABCD

25.AB

26.ABC

27.ABD

28.AB

29.ABD

30.AC

解析

21.ABCD.保證金制度包括初始保證金、維持保證金、追加保證金和保證金比例。

22.ABCD.合伙操縱價格、散布虛假信息、利用資金優(yōu)勢連續(xù)買賣、串通交易均屬于操縱市場行為。

23.AB.基差交易主要涉及期貨投資者和現(xiàn)貨生產(chǎn)商。

24.ABCD.期貨公司可以從事期貨經(jīng)紀(jì)、期貨投資咨詢、期貨資產(chǎn)管理和自營交易。

25.AB.技術(shù)分析方法包括趨勢分析和形態(tài)分析。

26.ABC.期貨合約、期權(quán)合約、互換合約屬于衍生品。

27.ABD.風(fēng)險控制措施包括限倉制度、保證金制度和強(qiáng)制平倉。

28.AB.CIF和DDP表示賣方負(fù)責(zé)將貨物運(yùn)至目的地并承擔(dān)相關(guān)費用。

29.ABD.套利交易主要利用不同合約、不同市場和不同期限的價差。

30.AC.限倉制度的主要目的是防止市場過度投機(jī)和控制市場風(fēng)險。

三、判斷題

31.×

32.×

33.×

34.√

35.×

36.×

37.×

38.√

39.√

40.×

解析

31.×.維持保證金是交易者必須維持的最低保證金水平，不是全部資金。

32.×.根據(jù)我國《期貨交易管理條例》，期貨交易所不得從事自營交易。

33.×.跨期套利是指同時買入和賣出相同品種的不同合約，而不是同時買賣。

34.√.看漲期權(quán)是指買方預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格上漲。

35.×.基差可能為正值或負(fù)值，取決于期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系。

36.×.根據(jù)我國《證券法》，期貨公司不得從事股票經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

37.×.金字塔式加碼屬于風(fēng)險較高的交易策略。

38.√.持倉限額制度是指限制單個交易者的最大持倉量。

39.√.漲跌停板制度是為了防止市場過度波動。

40.×.流動性風(fēng)險是指難以快速成交的風(fēng)險，與交易手續(xù)費無關(guān)。

四、填空題

41.保證金

42.中國證監(jiān)會

43.價格下跌

44.期貨價