中國精算師職業(yè)資格考試（準精算師經(jīng)濟金融綜合）模擬題庫及答案(山東省淄博市2025年)中國精算師職業(yè)資格考試（準精算師經(jīng)濟金融綜合）模擬題庫及答案一、單項選擇題（每題1分，共30分）1.以下哪種情況會導致需求曲線向右移動？（）A.商品價格下降B.消費者收入增加（正常商品）C.相關(guān)商品價格上升D.消費者預(yù)期商品價格下降答案：B。對于正常商品，消費者收入增加會使得消費者在每個價格水平下愿意且能夠購買的商品數(shù)量增加，從而導致需求曲線向右移動。A選項商品價格下降是沿著需求曲線移動；C選項相關(guān)商品價格上升要分替代品和互補品情況，不一定使該商品需求曲線右移；D選項消費者預(yù)期商品價格下降會使當前需求減少，需求曲線左移。2.完全競爭市場中，企業(yè)的短期供給曲線是（）。A.平均成本曲線B.邊際成本曲線C.平均可變成本曲線以上的邊際成本曲線D.平均成本曲線以上的邊際成本曲線答案：C。在完全競爭市場中，企業(yè)短期生產(chǎn)中，只要價格大于平均可變成本，企業(yè)就會繼續(xù)生產(chǎn)，此時企業(yè)會按照邊際成本等于價格的原則來確定產(chǎn)量，所以企業(yè)的短期供給曲線是平均可變成本曲線以上的邊際成本曲線。3.下列屬于宏觀經(jīng)濟政策中財政政策的是（）。A.調(diào)整法定準備金率B.公開市場業(yè)務(wù)C.調(diào)整稅收政策D.調(diào)整再貼現(xiàn)率答案：C。財政政策是政府通過調(diào)整稅收和政府支出等手段來影響宏觀經(jīng)濟。A選項調(diào)整法定準備金率、B選項公開市場業(yè)務(wù)、D選項調(diào)整再貼現(xiàn)率都屬于貨幣政策工具。4.當一國國際收支出現(xiàn)逆差時，該國可以采取的政策是（）。A.降低利率B.本幣升值C.增加政府支出D.提高關(guān)稅答案：D。提高關(guān)稅可以限制進口，減少進口支出，從而改善國際收支逆差狀況。A選項降低利率會使資本外流，加重國際收支逆差；B選項本幣升值會使出口減少、進口增加，惡化國際收支；C選項增加政府支出會使國內(nèi)需求增加，可能導致進口增加，不利于改善國際收支逆差。5.貨幣乘數(shù)的大小取決于（）。A.法定準備金率B.超額準備金率C.現(xiàn)金-存款比率D.以上都是答案：D。貨幣乘數(shù)的計算公式為\(m=\frac{1+c}{r_d+r_e+c}\)，其中\(zhòng)(c\)為現(xiàn)金-存款比率，\(r_d\)為法定準備金率，\(r_e\)為超額準備金率，所以貨幣乘數(shù)大小取決于法定準備金率、超額準備金率和現(xiàn)金-存款比率。6.以下關(guān)于債券定價的說法，正確的是（）。A.債券價格與市場利率呈正相關(guān)B.債券的息票率越高，債券價格越低C.債券的到期期限越長，債券價格波動越大D.債券的違約風險越高，債券價格越高答案：C。債券價格與市場利率呈負相關(guān)，A錯誤；債券息票率越高，債券價格越高，B錯誤；債券違約風險越高，投資者要求的收益率越高，債券價格越低，D錯誤。一般來說，債券的到期期限越長，市場利率變動對債券價格的影響越大，即債券價格波動越大。7.某股票的β系數(shù)為1.5，市場組合的預(yù)期收益率為10%，無風險收益率為4%，則該股票的預(yù)期收益率為（）。A.13%B.10%C.16%D.19%答案：A。根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型\(R_i=R_f+\beta\times(R_m-R_f)\)，其中\(zhòng)(R_i\)為股票預(yù)期收益率，\(R_f\)為無風險收益率，\(\beta\)為股票的β系數(shù)，\(R_m\)為市場組合預(yù)期收益率。代入數(shù)據(jù)可得\(R_i=4\%+1.5\times(10\%-4\%)=4\%+9\%=13\%\)。8.以下不屬于金融衍生品的是（）。A.股票B.期貨合約C.期權(quán)合約D.互換合約答案：A。金融衍生品是指其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)價值變動的合約，期貨合約、期權(quán)合約、互換合約都屬于金融衍生品，而股票是基礎(chǔ)金融資產(chǎn)，不屬于金融衍生品。9.商業(yè)銀行的核心資本不包括（）。A.普通股B.資本公積C.未分配利潤D.次級債券答案：D。商業(yè)銀行的核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數(shù)股權(quán)等。次級債券屬于附屬資本，不屬于核心資本。10.以下關(guān)于風險分散的說法，正確的是（）。A.只要投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量足夠多，就可以完全消除風險B.風險分散只能降低系統(tǒng)性風險C.風險分散可以降低非系統(tǒng)性風險D.風險分散對系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險都沒有影響答案：C。非系統(tǒng)性風險是可以通過投資組合進行分散的，當投資組合中的資產(chǎn)數(shù)量足夠多時，非系統(tǒng)性風險可以被有效降低，但系統(tǒng)性風險是不可分散的，不能通過資產(chǎn)組合完全消除風險。11.以下哪種市場結(jié)構(gòu)中企業(yè)的市場勢力最大？（）A.完全競爭市場B.壟斷競爭市場C.寡頭市場D.壟斷市場答案：D。壟斷市場中只有一個企業(yè)，該企業(yè)可以控制市場價格和產(chǎn)量，具有最大的市場勢力。完全競爭市場中企業(yè)是價格接受者，沒有市場勢力；壟斷競爭市場和寡頭市場的企業(yè)市場勢力介于完全競爭和壟斷之間。12.通貨膨脹的主要衡量指標不包括（）。A.消費者物價指數(shù)（CPI）B.生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）C.國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)D.貨幣供應(yīng)量答案：D。消費者物價指數(shù)（CPI）、生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）和國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)都是衡量通貨膨脹的常用指標，貨幣供應(yīng)量是影響通貨膨脹的因素，但不是衡量通貨膨脹的指標。13.以下關(guān)于經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展的說法，正確的是（）。A.經(jīng)濟增長就是經(jīng)濟發(fā)展B.經(jīng)濟增長是經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)C.經(jīng)濟發(fā)展只注重數(shù)量增長D.經(jīng)濟增長不考慮社會福利答案：B。經(jīng)濟增長主要是指GDP或人均GDP的增加，是經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)。經(jīng)濟發(fā)展不僅包括經(jīng)濟增長，還包括經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、社會福利的提高等多方面內(nèi)容。A選項經(jīng)濟增長和經(jīng)濟發(fā)展含義不同；C選項經(jīng)濟發(fā)展注重質(zhì)量和結(jié)構(gòu)等多方面；D選項經(jīng)濟增長也會在一定程度上影響社會福利。14.以下關(guān)于保險市場的說法，錯誤的是（）。A.保險市場是一種特殊的金融市場B.保險市場的交易對象是保險產(chǎn)品C.保險市場的供給者只有保險公司D.保險市場的需求者是面臨風險的個人或企業(yè)答案：C。保險市場的供給者除了保險公司外，還有再保險公司等。保險市場是特殊的金融市場，交易對象是保險產(chǎn)品，需求者是面臨風險的個人或企業(yè)。15.以下關(guān)于利率期限結(jié)構(gòu)的預(yù)期理論，說法正確的是（）。A.長期利率等于短期利率的算術(shù)平均值B.長期利率等于未來短期利率的預(yù)期平均值C.長期利率與短期利率無關(guān)D.長期利率總是高于短期利率答案：B。預(yù)期理論認為長期利率等于未來短期利率的預(yù)期平均值。A選項不是算術(shù)平均值；C選項長期利率與短期利率有關(guān)；D選項長期利率不一定總是高于短期利率。16.以下關(guān)于企業(yè)價值評估的說法，錯誤的是（）。A.企業(yè)價值評估可以采用收益法B.企業(yè)價值評估可以采用市場法C.企業(yè)價值評估只考慮企業(yè)的財務(wù)狀況D.企業(yè)價值評估可以為企業(yè)并購提供參考答案：C。企業(yè)價值評估可以采用收益法、市場法等多種方法，它不僅考慮企業(yè)的財務(wù)狀況，還會考慮企業(yè)的經(jīng)營狀況、市場競爭力、行業(yè)前景等多方面因素。企業(yè)價值評估可以為企業(yè)并購等決策提供參考。17.以下關(guān)于金融市場的功能，說法錯誤的是（）。A.金融市場具有資金融通功能B.金融市場具有風險分散功能C.金融市場不具有價格發(fā)現(xiàn)功能D.金融市場具有資源配置功能答案：C。金融市場具有資金融通、風險分散、價格發(fā)現(xiàn)和資源配置等功能。價格發(fā)現(xiàn)功能是指金融市場通過交易形成各種金融資產(chǎn)的價格，反映了市場對這些資產(chǎn)的供求關(guān)系和預(yù)期。18.以下關(guān)于貨幣政策中介目標的說法，正確的是（）。A.貨幣政策中介目標只能是貨幣供應(yīng)量B.貨幣政策中介目標只能是利率C.貨幣政策中介目標可以是貨幣供應(yīng)量或利率D.貨幣政策中介目標與貨幣政策最終目標無關(guān)答案：C。貨幣政策中介目標是連接貨幣政策工具和最終目標的中間變量，常見的中介目標有貨幣供應(yīng)量和利率等。中介目標與最終目標密切相關(guān)，通過對中介目標的調(diào)控來實現(xiàn)最終目標。19.以下關(guān)于國際資本流動的說法，錯誤的是（）。A.國際資本流動可以分為長期資本流動和短期資本流動B.國際資本流動有利于資源在全球范圍內(nèi)的配置C.國際資本流動不會帶來風險D.國際資本流動可能會影響一國的貨幣政策答案：C。國際資本流動可以分為長期資本流動和短期資本流動，有利于資源在全球范圍內(nèi)的配置，同時也可能會影響一國的貨幣政策。但國際資本流動也會帶來風險，如匯率風險、金融市場波動風險等。20.以下關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）。A.期權(quán)買方只有權(quán)利沒有義務(wù)B.期權(quán)賣方只有權(quán)利沒有義務(wù)C.期權(quán)的買方和賣方都有權(quán)利和義務(wù)D.期權(quán)的買方和賣方都只有義務(wù)沒有權(quán)利答案：A。期權(quán)買方支付期權(quán)費獲得權(quán)利，在到期日或到期日前可以選擇是否行使權(quán)利，沒有必須執(zhí)行的義務(wù)；期權(quán)賣方收取期權(quán)費，有義務(wù)在買方行使權(quán)利時按照約定履行。21.以下關(guān)于商業(yè)銀行風險管理的說法，錯誤的是（）。A.商業(yè)銀行風險管理的目標是消除風險B.商業(yè)銀行風險管理包括信用風險、市場風險等多種風險的管理C.商業(yè)銀行可以通過分散投資來降低風險D.商業(yè)銀行風險管理需要建立有效的內(nèi)部控制制度答案：A。商業(yè)銀行風險管理的目標是將風險控制在可承受范圍內(nèi)，而不是消除風險，因為風險是客觀存在的。商業(yè)銀行需要管理信用風險、市場風險等多種風險，可以通過分散投資等方式降低風險，同時需要建立有效的內(nèi)部控制制度。22.以下關(guān)于財政政策和貨幣政策的配合，說法錯誤的是（）。A.擴張性財政政策和擴張性貨幣政策配合會使經(jīng)濟增長加快B.緊縮性財政政策和緊縮性貨幣政策配合會使經(jīng)濟增長放緩C.擴張性財政政策和緊縮性貨幣政策配合會使利率下降D.緊縮性財政政策和擴張性貨幣政策配合會使利率下降答案：C。擴張性財政政策和緊縮性貨幣政策配合會使利率上升，因為擴張性財政政策會增加政府支出和投資，使社會總需求增加，導致利率上升，而緊縮性貨幣政策會減少貨幣供應(yīng)量，也會使利率上升。A、B、D選項說法正確。23.以下關(guān)于經(jīng)濟周期的說法，正確的是（）。A.經(jīng)濟周期分為繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段B.經(jīng)濟周期是可以避免的C.經(jīng)濟周期只影響宏觀經(jīng)濟，不影響微觀經(jīng)濟D.經(jīng)濟周期的長度是固定的答案：A。經(jīng)濟周期通常分為繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段。經(jīng)濟周期是不可避免的，它既影響宏觀經(jīng)濟也影響微觀經(jīng)濟，經(jīng)濟周期的長度不是固定的。24.以下關(guān)于金融創(chuàng)新的說法，錯誤的是（）。A.金融創(chuàng)新可以提高金融市場的效率B.金融創(chuàng)新會增加金融市場的風險C.金融創(chuàng)新只包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新D.金融創(chuàng)新可以滿足不同投資者的需求答案：C。金融創(chuàng)新包括金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融制度創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新等多個方面，不僅僅是金融產(chǎn)品創(chuàng)新。金融創(chuàng)新可以提高金融市場效率，滿足不同投資者需求，但也可能會增加金融市場的風險。25.以下關(guān)于保險合同的說法，錯誤的是（）。A.保險合同是射幸合同B.保險合同是雙務(wù)合同C.保險合同是要式合同D.保險合同是單務(wù)合同答案：D。保險合同是射幸合同，即合同的結(jié)果具有不確定性；是雙務(wù)合同，雙方都有權(quán)利和義務(wù)；是要式合同，需要符合一定的形式要求。不是單務(wù)合同，因為投保人有繳納保費的義務(wù)，保險人有承擔賠償或給付保險金的義務(wù)。26.以下關(guān)于匯率制度的說法，正確的是（）。A.固定匯率制度下匯率完全固定不變B.浮動匯率制度下匯率由市場供求決定C.固定匯率制度比浮動匯率制度更有利于經(jīng)濟穩(wěn)定D.浮動匯率制度下政府不需要干預(yù)匯率答案：B。浮動匯率制度下匯率由市場供求關(guān)系決定。固定匯率制度下匯率也不是完全固定不變，在一定范圍內(nèi)可以調(diào)整；固定匯率制度和浮動匯率制度各有優(yōu)缺點，不能簡單說哪種更有利于經(jīng)濟穩(wěn)定；浮動匯率制度下政府也可能會根據(jù)情況對匯率進行干預(yù)。27.以下關(guān)于資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的假設(shè)，錯誤的是（）。A.投資者是風險厭惡的B.投資者可以以無風險利率自由借貸C.市場是完全競爭的D.投資者對資產(chǎn)的預(yù)期收益率、方差和協(xié)方差的看法不一致答案：D。資本資產(chǎn)定價模型假設(shè)投資者對資產(chǎn)的預(yù)期收益率、方差和協(xié)方差的看法一致，即具有同質(zhì)預(yù)期。同時假設(shè)投資者是風險厭惡的，投資者可以以無風險利率自由借貸，市場是完全競爭的。28.以下關(guān)于債券久期的說法，正確的是（）。A.債券久期越長，債券價格對利率變動越不敏感B.債券久期等于債券的到期期限C.債券的息票率越高，債券久期越長D.債券的到期期限越長，債券久期越長答案：D。債券久期越長，債券價格對利率變動越敏感，A錯誤；債券久期一般小于債券的到期期限，B錯誤；債券的息票率越高，債券久期越短，C錯誤；一般來說，債券的到期期限越長，債券久期越長。29.以下關(guān)于商業(yè)銀行存款業(yè)務(wù)的說法，錯誤的是（）。A.活期存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源B.定期存款的利率一般高于活期存款C.商業(yè)銀行可以隨意提高存款利率來吸引存款D.存款保險制度可以保護存款人的利益答案：C。商業(yè)銀行不能隨意提高存款利率來吸引存款，因為存款利率受到監(jiān)管部門的規(guī)定和市場競爭等多種因素的限制?；钇诖婵钍巧虡I(yè)銀行最主要的資金來源，定期存款利率一般高于活期存款，存款保險制度可以保護存款人的利益。30.以下關(guān)于證券投資基金的說法，錯誤的是（）。A.證券投資基金是一種間接投資工具B.證券投資基金可以分散投資風險C.證券投資基金的投資者是基金的管理者D.證券投資基金可以分為開放式基金和封閉式基金答案：C。證券投資基金的投資者是基金的份額持有者，基金管理人負責基金的管理和運作。證券投資基金是間接投資工具，可以分散投資風險，分為開放式基金和封閉式基金。二、多項選擇題（每題2分，共20分）1.以下屬于影響需求的因素有（）。A.商品自身價格B.消費者收入C.消費者偏好D.相關(guān)商品價格答案：ABCD。商品自身價格影響需求數(shù)量的變動，消費者收入、偏好以及相關(guān)商品價格都會影響需求曲線的位置，所以都是影響需求的因素。2.宏觀經(jīng)濟政策的目標包括（）。A.充分就業(yè)B.物價穩(wěn)定C.經(jīng)濟增長D.國際收支平衡答案：ABCD。宏觀經(jīng)濟政策的四大目標就是充分就業(yè)、物價穩(wěn)定、經(jīng)濟增長和國際收支平衡。3.金融市場按照交易工具的期限可以分為（）。A.貨幣市場B.資本市場C.外匯市場D.黃金市場答案：AB。按照交易工具的期限，金融市場可分為貨幣市場（短期資金市場）和資本市場（長期資金市場）。外匯市場和黃金市場是按照交易對象來劃分的。4.以下屬于商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的有（）。A.貸款業(yè)務(wù)B.存款業(yè)務(wù)C.證券投資業(yè)務(wù)D.現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)答案：ACD。商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指銀行運用資金的業(yè)務(wù)，包括貸款業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務(wù)等。存款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的負債業(yè)務(wù)。5.以下關(guān)于風險的說法，正確的有（）。A.風險可以分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險B.系統(tǒng)性風險可以通過分散投資來降低C.非系統(tǒng)性風險可以通過分散投資來降低D.風險是指未來結(jié)果的不確定性答案：ACD。風險可以分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險，風險的定義就是未來結(jié)果的不確定性。非系統(tǒng)性風險可以通過分散投資來降低，而系統(tǒng)性風險是不可分散的。6.以下關(guān)于財政政策的自動穩(wěn)定器功能，說法正確的有（）。A.累進所得稅制度具有自動穩(wěn)定器功能B.政府轉(zhuǎn)移支付制度具有自動穩(wěn)定器功能C.自動穩(wěn)定器可以完全消除經(jīng)濟波動D.自動穩(wěn)定器可以減輕經(jīng)濟波動答案：ABD。累進所得稅制度和政府轉(zhuǎn)移支付制度都具有自動穩(wěn)定器功能，當經(jīng)濟繁榮時，稅收增加、轉(zhuǎn)移支付減少，抑制經(jīng)濟過熱；當經(jīng)濟衰退時，稅收減少、轉(zhuǎn)移支付增加，刺激經(jīng)濟。但自動穩(wěn)定器不能完全消除經(jīng)濟波動，只能減輕經(jīng)濟波動。7.以下關(guān)于期權(quán)的說法，正確的有（）。A.期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B.期權(quán)買方的最大損失是期權(quán)費C.期權(quán)賣方的最大收益是期權(quán)費D.期權(quán)的執(zhí)行價格是固定不變的答案：ABCD。期權(quán)按權(quán)利類型分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)；期權(quán)買方支付期權(quán)費獲得權(quán)利，最大損失就是期權(quán)費；期權(quán)賣方收取期權(quán)費，最大收益就是期權(quán)費；期權(quán)的執(zhí)行價格在合約中是固定不變的。8.以下屬于國際收支平衡表中經(jīng)常項目的有（）。A.貨物貿(mào)易收支B.服務(wù)貿(mào)易收支C.投資收益D.單方面轉(zhuǎn)移答案：ABCD。國際收支平衡表的經(jīng)常項目包括貨物貿(mào)易收支、服務(wù)貿(mào)易收支、投資收益和單方面轉(zhuǎn)移等。9.以下關(guān)于股票的說法，正確的有（）。A.股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證B.股票可以分為普通股和優(yōu)先股C.股票的價格具有波動性D.股票的持有者是公司的債權(quán)人答案：ABC。股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，可分為普通股和優(yōu)先股，股票價格受多種因素影響具有波動性。股票持有者是公司的股東，而不是債權(quán)人。10.以下關(guān)于保險的基本原則，說法正確的有（）。A.保險利益原則要求投保人對保險標的具有保險利益B.最大誠信原則要求投保人和保險人都要遵守C.損失補償原則適用于所有保險類型D.近因原則是判斷保險事故與損失之間因果關(guān)系的原則答案：ABD。保險利益原則要求投保人對保險標的具有保險利益；最大誠信原則要求投保人和保險人在保險活動中都要遵守；近因原則是判斷保險事故與損失之間因果關(guān)系的原則。損失補償原則主要適用于財產(chǎn)保險，人身保險一般不適用。三、簡答題（每題10分，共30分）1.簡述貨幣政策的三大工具及其作用機制。貨幣政策的三大工具是法定準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)。（1）法定準備金率：法定準備金率是中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行必須繳存的準備金占其存款總額的比率。當中央銀行提高法定準備金率時，商業(yè)銀行需要繳存更多的準備金，可用于放貸的資金減少，貨幣乘數(shù)變小，貨幣供應(yīng)量減少，從而抑制經(jīng)濟過熱和通貨膨脹。反之，當中央銀行降低法定準備金率時，商業(yè)銀行可用于放貸的資金增加，貨幣乘數(shù)變大，貨幣供應(yīng)量增加，刺激經(jīng)濟增長。（2）再貼現(xiàn)率：再貼現(xiàn)率是中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的放款利率。當中央銀行提高再貼現(xiàn)率時，商業(yè)銀行向中央銀行借款的成本增加，會減少向中央銀行的借款，從而收縮信貸規(guī)模，減少貨幣供應(yīng)量。反之，當中央銀行降低再貼現(xiàn)率時，商業(yè)銀行向中央銀行借款的成本降低，會增加向中央銀行的借款，擴大信貸規(guī)模，增加貨幣供應(yīng)量。（3）公開市場業(yè)務(wù)：公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行在金融市場上買賣有價證券（主要是政府債券）來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一種政策工具。當中央銀行在公開市場上賣出有價證券時，回籠貨幣，減少貨幣供應(yīng)量；當中央銀行在公開市場上買入有價證券時，投放貨幣，增加貨幣供應(yīng)量。公開市場業(yè)務(wù)具有主動性、靈活性和可逆轉(zhuǎn)性等優(yōu)點，是中央銀行常用的貨幣政策工具。2.簡述資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的基本內(nèi)容和意義。資本資產(chǎn)定價模型的基本公式為\(R_i=R_f+\beta\times(R_m-R_f)\)，其中\(zhòng)(R_i\)是第\(i\)種資產(chǎn)的預(yù)期收益率，\(R_f\)是無風險收益率，\(\beta\)是第\(i\)種資產(chǎn)的β系數(shù)，\(R_m\)是市場組合的預(yù)期收益率。基本內(nèi)容：該模型認為資產(chǎn)的預(yù)期收益率由無風險收益率和風險溢價兩部分組成。風險溢價取決于資產(chǎn)的β系數(shù)和市場風險溢價\((R_m-R_f)\)。β系數(shù)衡量了資產(chǎn)的系統(tǒng)性風險，反映了資產(chǎn)收益率對市場組合收益率變動的敏感性。意義：（1）理論意義：它為資產(chǎn)定價提供了一個簡潔而系統(tǒng)的理論框架，將資產(chǎn)的預(yù)期收益率與系統(tǒng)性風險聯(lián)系起來，深化了人們對風險和收益關(guān)系的理解。（2）實踐意義：在投資決策中，投資者可以根據(jù)CAPM計算資產(chǎn)的預(yù)期收益率，評估資產(chǎn)的投資價值，進行資產(chǎn)配置和投資組合的選擇。同時，它也為金融機構(gòu)進行風險管理和績效評估提供了重要的工具。3.簡述保險的基本職能和派生職能。保險的基本職能包括經(jīng)濟補償職能和保險金給付職能。（1）經(jīng)濟補償職能：這是財產(chǎn)保險的基本職能。當被保險人的財產(chǎn)遭受保險責任范圍內(nèi)的損失時，保險人按照保險合同的約定給予經(jīng)濟補償，使被保險人的財產(chǎn)恢復到損失前的狀態(tài)，保障被保險人的生產(chǎn)和生活的穩(wěn)定。（2）保險金給付職能：這是人身保險的基本職能。由于人的生命和身體是無法用貨幣衡量的，當被保險人發(fā)生保險合同約定的保險事故（如死亡、傷殘、疾病等）時，保險人按照合同約定給付保險金，以滿足被保險人或其受益人的經(jīng)濟需求。保險的派生職能包括融資職能和防災(zāi)防損職能。（1）融資職能：保險人通過收取保費形成保險基金，除了用于賠償和給付外，還可以將閑置資金進行投資，如購買債券、股票等，從而實現(xiàn)資金的融通，促進金融市場的發(fā)展。（2）防災(zāi)防損職能：保險人在經(jīng)營過程中，為了降低風險和減少損失，會對保險標的進行風險評估和管理，向被保險人提供防災(zāi)防損的建議和措施，幫助被保險人預(yù)防和減少災(zāi)害事故的發(fā)生，降低社會財富的損失。四、論述題（每題30分，共20分）論述當前宏觀經(jīng)濟形勢下，財政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)配合策略。當前宏觀經(jīng)濟形勢復雜多變，可能面臨經(jīng)濟增長放緩、通貨膨脹壓力、就業(yè)問題等多種挑戰(zhàn)。財政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)配合對于實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟目標至關(guān)重要。以下是幾種常見的協(xié)調(diào)配合策略：（一）雙松政策配合即擴張性財政政策和擴