第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)期貨從業(yè)資格考試上下午及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易所會(huì)員制的主要特征不包括以下哪項(xiàng)？

（）

A.擁有法人資格

B.會(huì)員共同擁有交易所的財(cái)產(chǎn)

C.會(huì)員享有平等的權(quán)利和義務(wù)

D.交易所有權(quán)歸會(huì)員大會(huì)所有

2.下列關(guān)于期貨套期保值操作的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是？

（）

A.套期保值的核心是利用不同市場(chǎng)或不同合約之間的價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系

B.需要建立與現(xiàn)貨頭寸相反的期貨頭寸

C.套期保值能夠完全消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

D.基差風(fēng)險(xiǎn)是套期保值的主要風(fēng)險(xiǎn)之一

3.期貨交易所對(duì)會(huì)員的保證金水平進(jìn)行監(jiān)控的目的是？

（）

A.確保會(huì)員有足夠的資金進(jìn)行交易

B.防止市場(chǎng)操縱行為

C.降低交易所的運(yùn)營(yíng)成本

D.規(guī)避交易所自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

4.下列哪種金融工具不屬于衍生品？

（）

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.股票

D.互換合約

5.根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰(shuí)任免？

（）

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.期貨交易所會(huì)員大會(huì)

C.期貨交易所理事會(huì)

D.期貨交易所股東大會(huì)

6.期貨交易中，以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致強(qiáng)制平倉(cāng)？

（）

A.會(huì)員保證金比例低于交易所規(guī)定的維持水平

B.會(huì)員主動(dòng)申請(qǐng)平倉(cāng)

C.交易所調(diào)整交易手續(xù)費(fèi)

D.市場(chǎng)價(jià)格大幅波動(dòng)

7.下列關(guān)于期貨交易保證金制度的說(shuō)法中，正確的是？

（）

A.保證金制度能夠完全消除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.保證金比例越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越小

C.保證金制度是交易所的強(qiáng)制性規(guī)定

D.保證金比例由交易所自行決定

8.期貨市場(chǎng)中的“逼空”行為通常指？

（）

A.投資者利用資金優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)價(jià)格

B.交易所調(diào)整保證金比例

C.會(huì)員因保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)

D.市場(chǎng)出現(xiàn)突發(fā)性價(jià)格波動(dòng)

9.下列哪種方法不屬于技術(shù)分析方法？

（）

A.K線圖分析

B.移動(dòng)平均線

C.基差分析

D.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)

10.期貨交易中的“滑點(diǎn)”現(xiàn)象是指？

（）

A.交易價(jià)格突然大幅波動(dòng)

B.交易訂單無(wú)法按預(yù)期價(jià)格成交

C.會(huì)員保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)

D.交易所調(diào)整交易規(guī)則

11.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司申請(qǐng)?jiān)O(shè)立營(yíng)業(yè)部需要滿足什么條件？

（）

A.具有相應(yīng)的注冊(cè)資本

B.具有至少3名合格的期貨從業(yè)人員

C.具有健全的內(nèi)部控制制度

D.以上都是

12.期貨市場(chǎng)中的“套利交易”是指？

（）

A.同時(shí)買入和賣出同一合約

B.利用不同市場(chǎng)或合約之間的價(jià)差進(jìn)行交易

C.利用資金優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)價(jià)格

D.投資者基于對(duì)未來(lái)價(jià)格走勢(shì)的預(yù)期進(jìn)行交易

13.期貨交易所的“交易規(guī)則”主要包括哪些內(nèi)容？

（）

A.交易時(shí)間

B.交易保證金制度

C.交易指令類型

D.以上都是

14.期貨交易中的“限倉(cāng)制度”是指？

（）

A.交易所限制會(huì)員的持倉(cāng)量

B.交易所限制單筆交易的金額

C.交易所限制交易次數(shù)

D.交易所限制交易時(shí)間

15.下列關(guān)于期貨結(jié)算的說(shuō)法中，正確的是？

（）

A.結(jié)算是指對(duì)交易盈虧進(jìn)行現(xiàn)金分配

B.結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一進(jìn)行

C.結(jié)算價(jià)格由交易所自行確定

D.結(jié)算只涉及實(shí)物交割

16.期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”是指？

（）

A.交易所每日對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)進(jìn)行結(jié)算

B.會(huì)員每日需要補(bǔ)足保證金至初始水平

C.結(jié)算價(jià)格每日不同

D.以上都是

17.下列哪種情況會(huì)導(dǎo)致期貨合約的“實(shí)物交割”？

（）

A.交易者到期選擇平倉(cāng)

B.交易者因保證金不足被強(qiáng)制平倉(cāng)

C.交易者持有合約至到期

D.交易所調(diào)整交易規(guī)則

18.期貨市場(chǎng)中的“流動(dòng)性”是指？

（）

A.交易者買賣的難易程度

B.交易價(jià)格的波動(dòng)幅度

C.交易量的大小

D.以上都是

19.根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》，期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守什么原則？

（）

A.誠(chéng)實(shí)守信

B.客戶利益優(yōu)先

C.遵守法律法規(guī)

D.以上都是

20.期貨交易中的“隔夜交易”是指？

（）

A.當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)的合約在當(dāng)天平倉(cāng)

B.當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)的合約在下一個(gè)交易日平倉(cāng)

C.交易所延長(zhǎng)交易時(shí)間

D.以上都不是

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選均不得分）

21.期貨交易所的主要職能包括哪些？

（）

A.提供交易場(chǎng)所

B.組織和監(jiān)督交易

C.制定交易規(guī)則

D.提供信息服務(wù)

22.期貨市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)主要包括哪些？

（）

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.操作風(fēng)險(xiǎn)

D.法律風(fēng)險(xiǎn)

23.期貨交易中的“金字塔式加碼”是指？

（）

A.在盈利的頭寸上繼續(xù)加倉(cāng)

B.在虧損的頭寸上繼續(xù)加倉(cāng)

C.分散投資風(fēng)險(xiǎn)

D.規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

24.期貨市場(chǎng)中的“基本面分析”主要考慮哪些因素？

（）

A.宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)

B.政策變化

C.供需關(guān)系

D.技術(shù)指標(biāo)

25.期貨公司的主要業(yè)務(wù)包括哪些？

（）

A.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

B.期貨投資咨詢業(yè)務(wù)

C.期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以外的其他業(yè)務(wù)

26.期貨交易所的“風(fēng)險(xiǎn)管理制度”主要包括哪些內(nèi)容？

（）

A.保證金監(jiān)控

B.限倉(cāng)制度

C.大戶報(bào)告制度

D.強(qiáng)制平倉(cāng)制度

27.期貨交易中的“市價(jià)指令”是指？

（）

A.按最優(yōu)價(jià)格成交的指令

B.按當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格成交的指令

C.需要指定價(jià)格的指令

D.以上都不是

28.期貨市場(chǎng)中的“套利機(jī)會(huì)”通常指？

（）

A.不同市場(chǎng)之間的價(jià)差

B.不同合約之間的價(jià)差

C.基差異常擴(kuò)大

D.以上都是

29.期貨交易所的“信息披露制度”主要包括哪些內(nèi)容？

（）

A.交易規(guī)則

B.交易數(shù)據(jù)

C.會(huì)員信息

D.交易所公告

30.期貨交易中的“止損指令”是指？

（）

A.當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定水平時(shí)自動(dòng)平倉(cāng)

B.需要投資者手動(dòng)平倉(cāng)

C.用于控制風(fēng)險(xiǎn)

D.以上都是

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易所的會(huì)員可以是自然人。（×）

32.期貨交易的保證金比例由交易所自行決定。（×）

33.期貨市場(chǎng)中的“逼空”行為是合法的。（×）

34.技術(shù)分析方法能夠完全預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)。（×）

35.期貨公司可以為客戶提供投資建議。（√）

36.期貨交易所的理事會(huì)是決策機(jī)構(gòu)。（√）

37.期貨交易中的“滑點(diǎn)”現(xiàn)象是正?，F(xiàn)象。（√）

38.期貨市場(chǎng)的“流動(dòng)性”越高，交易風(fēng)險(xiǎn)越小。（√）

39.期貨從業(yè)人員可以私下接受客戶委托進(jìn)行交易。（×）

40.期貨交易中的“隔夜交易”需要繳納額外的保證金。（×）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易所的______是期貨市場(chǎng)的核心機(jī)構(gòu)。

42.期貨交易中的______是指交易者持有合約至到期并交付實(shí)物。

43.期貨市場(chǎng)的______是指交易者利用資金優(yōu)勢(shì)操縱市場(chǎng)價(jià)格。

44.期貨交易中的______是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定水平時(shí)自動(dòng)平倉(cāng)。

45.期貨公司的主要業(yè)務(wù)包括______、______和______。

46.期貨交易所的______是指對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)進(jìn)行監(jiān)控的制度。

47.期貨交易中的______是指利用不同市場(chǎng)或合約之間的價(jià)差進(jìn)行交易。

48.期貨市場(chǎng)的______是指交易者買賣的難易程度。

49.期貨從業(yè)人員應(yīng)當(dāng)遵守______和______原則。

50.期貨交易中的______是指當(dāng)天開(kāi)倉(cāng)的合約在當(dāng)天平倉(cāng)。

五、簡(jiǎn)答題（共30分，每題6分）

51.簡(jiǎn)述期貨交易所的主要職能。

52.簡(jiǎn)述期貨交易中的“套期保值”操作的基本原理。

53.簡(jiǎn)述期貨交易中的“每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度”的主要內(nèi)容。

54.簡(jiǎn)述期貨市場(chǎng)中的“風(fēng)險(xiǎn)管理制度”主要包括哪些內(nèi)容。

55.簡(jiǎn)述期貨交易中的“技術(shù)分析方法”主要包括哪些類型。

六、案例分析題（共15分）

某期貨公司客戶張三在2023年10月1日買入10手滬深300指數(shù)期貨合約（合約乘數(shù)為300元），開(kāi)倉(cāng)保證金比例為15%。10月10日，該合約價(jià)格上漲至5000點(diǎn)，張三選擇平倉(cāng)。請(qǐng)問(wèn)：

（1）張三的初始保證金是多少？

（2）10月10日，張三的浮盈是多少？

（3）如果交易所規(guī)定維持保證金比例為10%，張三的保證金是否會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)？

（4）簡(jiǎn)述張三在該案例中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。

參考答案及解析

參考答案

一、單選題

1.A

2.C

3.A

4.C

5.C

6.A

7.B

8.A

9.C

10.B

11.D

12.B

13.D

14.A

15.B

16.D

17.C

18.D

19.D

20.B

二、多選題

21.ABCD

22.ABCD

23.AB

24.ABC

25.ABC

26.ABCD

27.AB

28.D

29.ABCD

30.ACD

三、判斷題

31.×

32.×

33.×

34.×

35.√

36.√

37.√

38.√

39.×

40.×

四、填空題

41.交易場(chǎng)所

42.實(shí)物交割

43.逼空

44.止損指令

45.期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、期貨資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

46.限倉(cāng)制度

47.套利交易

48.流動(dòng)性

49.誠(chéng)實(shí)守信、客戶利益優(yōu)先

50.當(dāng)日平倉(cāng)

五、簡(jiǎn)答題

51.答：

①提供交易場(chǎng)所；

②組織和監(jiān)督交易；

③制定交易規(guī)則；

④提供信息服務(wù)；

⑤管理會(huì)員；

⑥風(fēng)險(xiǎn)管理。

52.答：

套期保值的核心是利用不同市場(chǎng)或不同合約之間的價(jià)格聯(lián)動(dòng)關(guān)系，建立與現(xiàn)貨頭寸相反的期貨頭寸，以對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)?；驹硎峭ㄟ^(guò)期貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)，從而鎖定成本或利潤(rùn)。

53.答：

每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指交易所每日對(duì)會(huì)員的持倉(cāng)進(jìn)行結(jié)算，計(jì)算盈虧，并根據(jù)盈虧調(diào)整會(huì)員的保證金水平。如果保證金不足，會(huì)員需要及時(shí)補(bǔ)足，否則將被強(qiáng)制平倉(cāng)。

54.答：

①保證金監(jiān)控；

②限倉(cāng)制度；

③大戶報(bào)告制度；

④強(qiáng)制平倉(cāng)制度；

⑤風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警制度。

55.答：

①技術(shù)指標(biāo)分析，如移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)等；

②圖表分析，如K線圖、趨勢(shì)線等；

③形態(tài)分析，如頭肩頂、雙底等。

六、案例分析題

（1）答：初始保證金=10手×300元/手×15%=4500元。

（2）答：浮盈=(5000-開(kāi)倉(cāng)價(jià)格)×10手×300元/手。

假設(shè)開(kāi)倉(cāng)價(jià)格為4800點(diǎn)，則浮盈=(5000-4800)×10×300=600000元。

（3）答：維持保證金=