摘要本文依托2019年中國家庭金融調(diào)查（CHFS）數(shù)據(jù)，深刻剖析了數(shù)字普惠金融進步如何影響我國家庭的資產(chǎn)配置策略及消費者消費水平，并據(jù)此提出策略，以促進家庭資產(chǎn)在數(shù)字普惠金融驅(qū)動下的優(yōu)化配置，同時推動消費升級。研究成果揭示，數(shù)字普惠金融服務(wù)的廣泛推廣與深入應(yīng)用，顯著增強了家庭在金融資產(chǎn)配置方面的比重，并有效提升了居民消費的品質(zhì)。本文的研究為深入理解數(shù)字普惠金融下家庭金融資產(chǎn)配置對消費水平的影響，更好的提供了家庭金融資產(chǎn)配置優(yōu)化與消費水平升級的理論依據(jù)與實踐指導(dǎo)?！蹶P(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；家庭資產(chǎn)配置；居民消費水平AbstractDrawinguponthedatafromthe2019ChinaHouseholdFinanceSurvey(CHFS),thispaperprovidesaprofoundanalysisofhowtheadvancementofdigitalinclusivefinanceaffectstheassetallocationstrategiesandconsumptionlevelsofChinesehouseholds.Basedonthisanalysis,strategiesareproposedtopromotetheoptimalallocationofhouseholdassetsdrivenbydigitalinclusivefinanceandfacilitateconsumptionupgrading.Theresearchfindingsrevealthatthewidespreadpromotionanddeepapplicationofdigitalinclusivefinancialserviceshavesignificantlyincreasedtheproportionofhouseholdfinancialassetallocationandeffectivelyenhancedthequalityofconsumerspending.Thisstudyprovidestheoreticalbasisandpracticalguidanceforadeeperunderstandingoftheimpactofhouseholdfinancialassetallocationonconsumptionlevelsunderdigitalinclusivefinance,andbetteroptimizeshouseholdfinancialassetallocationandconsumptionupgrading.Keywords：Digitalinclusivefinance;Householdassetallocation;Residents'consumptionlevel目錄一、引言 [20]，剔除掉戶主年齡小于16歲、大于60歲的部分樣本，同時將家庭總資產(chǎn)進行排序，剔除掉低于10%分位數(shù)與高于90%分位數(shù)的樣本量并進行穩(wěn)健性檢驗。兩種穩(wěn)健性檢驗的結(jié)果與前文的基準(zhǔn)回歸一致，證實了回歸結(jié)果的可靠性。表8：縮小樣本容量的回歸結(jié)果(1)總指數(shù)(2)覆蓋廣度(3)使用深度(4)數(shù)字化程度VARIABLESwwwwlnindex10.073***(4.42)lnindex20.082***(4.88)lnindex30.039***(3.64)lnindex40.100***(3.41)ControlvariablescontrolcontrolcontrolcontrolConstant-0.271***-0.320***-0.081-0.454***(-2.98)(-3.46)(-1.37)(-2.66)Observations13,67613,67613,67613,676R-squared0.0410.0420.0410.041Ftest0000r2_a0.04080.04110.04040.0403F84.1784.8183.2482.99注：*、**、***分別表示顯著性水平為10%、5%、1%表9：縮小樣本容量的回歸結(jié)果(1)總指數(shù)(2)覆蓋廣度(3)使用深度(4)數(shù)字化程度VARIABLESlnconlnconlnconlnconlnindex10.573***(8.41)lnindex20.562***(8.06)lnindex30.348***(7.79)lnindex41.008***(8.31)ControlvariablescontrolcontrolcontrolcontrolConstant3.812***3.881***5.105***1.085(10.13)(10.12)(21.03)(1.54)Observations13,67613,67613,67613,676R-squared0.3260.3260.3260.326Ftest0000r2_a0.3260.3250.3250.326F826.6825.5824.7826.3注：*、**、***分別表示顯著性水平為10%、5%、1%五、結(jié)論與展望（一）研究結(jié)論本文聚焦于家庭資產(chǎn)配置和居民消費水平兩大核心議題，圍繞數(shù)字普惠金融的發(fā)展進程，從理論和實證兩個維度展開了深入研究。理論分析表明，數(shù)字普惠金融的發(fā)展通過降低準(zhǔn)入門檻、減少交易成本來降低家庭進行金融投資的交易成本，同時提供數(shù)字化平臺，拓寬家庭獲取信息的渠道，使家庭能夠進行高效的金融信息交流，促進刺激家庭單位進行資產(chǎn)配置調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)、從而家庭資產(chǎn)配置中的金融資產(chǎn)配置。與此同時，在數(shù)字普惠金融提供的宏觀條件和家庭資產(chǎn)配置變化的微觀條件下，家庭消費也會隨之受到影響變化。數(shù)字普惠金融使用深度的跟進與數(shù)字化程度加深都很好的為家庭提供了更加完善全面的消費渠道，提高了資金的流動性，同時也能降低家庭對未來預(yù)期收入不確定性的擔(dān)憂，能降低家庭的預(yù)防性儲蓄，從而促進消費。實證分析表明：數(shù)字普惠金融能顯著促進家庭資產(chǎn)配置的優(yōu)化和家庭消費，并且經(jīng)濟落后地區(qū)偏遠的地區(qū)隨著覆蓋廣度的加深和使用深度的遞進，家庭資產(chǎn)配置的效果受到的影響更大。（二）研究展望第一、繼續(xù)堅持?jǐn)?shù)字普惠金融的發(fā)展，由此來促進消費水平和消費等級的升級優(yōu)化，為推動國內(nèi)經(jīng)濟的大循環(huán)提供內(nèi)生動力。政府要加強專項技能基礎(chǔ)建設(shè)，提高經(jīng)濟落后地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)覆蓋以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)知識的普及，繼續(xù)擴大數(shù)字普惠金融的覆蓋面；同時還強調(diào)了通過加強與第三方支付平臺的合作，能夠顯著提升網(wǎng)上支付在欠發(fā)達地區(qū)的覆蓋率，這一舉措有助于克服地理、設(shè)施等障礙，讓更多落后地區(qū)的消費者能夠便捷地進行線上交易，進而有效滿足并提升他們的消費需求。第二，強化數(shù)字普惠金融的技術(shù)支撐，著力發(fā)展先進的數(shù)字技術(shù)，快速開發(fā)并推廣一系列符合家庭金融投資需求的個性化產(chǎn)品，更好的促進家庭金融資產(chǎn)配置的優(yōu)化。隨著政府對數(shù)字技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施加強建設(shè)的步伐，銀行及其他金融機構(gòu)亦應(yīng)主動拓展數(shù)字技術(shù)應(yīng)用范圍，充分利用人工智能、大數(shù)據(jù)等先進工具，研發(fā)和推廣個性化數(shù)字金融產(chǎn)品，提升數(shù)字普惠金融服務(wù)的針對性與實效性，以滿足家庭在金融投資領(lǐng)域的個性化和多樣化需求。與此同時還需要注重消費者的消費體驗，完善相應(yīng)的金融服務(wù)，也是促進數(shù)字普惠金融發(fā)展的軟動力。第三、為了緩解居民對數(shù)字金融產(chǎn)品安全性的顧慮，亟需構(gòu)建一套完善的金融監(jiān)管架構(gòu)。我國數(shù)字普惠金融發(fā)展較晚、發(fā)展程度較淺，對應(yīng)的監(jiān)管體系仍有不完善之處亟待改善，家庭個體也會因為大環(huán)境的不確定性對金融資產(chǎn)的投資存在顧慮，因此家庭金融資產(chǎn)配置占比才有待提高。而提高家庭金融資產(chǎn)配置占比需要從兩方面著手。宏觀層面政府應(yīng)該建立更加完善的金融監(jiān)管體系，建立有效的信息披露制度。微觀層面家庭應(yīng)通過網(wǎng)絡(luò)平臺，積極參與各金融機構(gòu)對金融投資相關(guān)的宣講活動，加大對金融知識、金融規(guī)則以及金融相關(guān)的法律法規(guī)的了解和學(xué)習(xí)，提高家庭居民的金融知識和金融能力，理性合理的看待金融投資產(chǎn)品，提高對投資風(fēng)險的理性認(rèn)識，有效防范金融詐騙和投資陷阱。參考文獻李牧辰,封思賢,謝星.數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的異質(zhì)性影響研究[J].南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版),2020,20(03):132-145.DOI:10.19714/ki.1671-7465.2020.0046.周利,廖婧琳,張浩.數(shù)字普惠金融、信貸可得性與居民貧困減緩——來自中國家庭調(diào)查的微觀證據(jù)[J].經(jīng)濟科學(xué),2021,No.241(01):145-157.郭峰,王靖一,王芳等.測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展:指數(shù)編制與空間特征[J].經(jīng)濟學(xué)(季刊),2020,19(04):1401-1418.DOI:10.13821/ki.ceq.2020.03.12.張勛,萬廣華,張佳佳等.數(shù)字經(jīng)濟、普惠金融與包容性增長[J].經(jīng)濟研究,2019,54(08):71-86.周宛瑾,張龍.家庭資產(chǎn)配置與居民消費財富效應(yīng)關(guān)系研究[J].蘭州財經(jīng)大學(xué)學(xué)報,2020,36(04):61-69.張欣.中國居民財富與消費行為分析[D].山東大學(xué),2018.周雨晴,何廣文.數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置的影響[J].當(dāng)代經(jīng)濟科學(xué),2020,42(03):92-105.段軍山,邵驕陽.數(shù)字普惠金融發(fā)展影響家庭資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)了嗎[J].南方經(jīng)濟,2022(04):32-49.DOI:10.19592/ki.scje.390886.胡寧寧,侯冠宇.數(shù)字普惠金融對家庭資產(chǎn)多樣化配置的影響[J].統(tǒng)計與決策,2022,38(18):151-155.DOI:10.13546/ki.tjyjc.2022.18.029.王智茂.互聯(lián)網(wǎng)使用、金融資產(chǎn)配置與家庭消費升級[D].天津財經(jīng)大學(xué),2020.DOI:10.27354/ki.gtcjy.2020.000059易行健,周利.——來自中國家庭的微觀證據(jù)[J].金融研究,2018(11):47-67.鄒新月,王旺.數(shù)字普惠金融對居民消費的影響研究——基于空間計量模型的實證分析[J].金融經(jīng)濟學(xué)研究,2020,35(04):133-145.郭凈,王俊然,劉瑋.數(shù)字普惠金融如何影響居民消費水平？——基于市級面板數(shù)據(jù)的機制檢驗[J/OL].金融理論探索:1-11[2023-07-13].張勛,楊桐,汪晨等.數(shù)字金融發(fā)展與居民消費增長：理論與中國實踐[J].管理世界,2020,36(11):48-63.DOI:10.19744/ki.11-1235/f.2020.0168.施建淮,朱海婷.中國城市居民預(yù)防性儲蓄及預(yù)防性動機強度:1999—2003[J].經(jīng)濟研究,2004(10):66-74.易行健,王俊海,易君健.預(yù)防性儲蓄動機強度的時序變化與地區(qū)差異——基于中國農(nóng)村居民的實證研究[J].經(jīng)濟研究,2008(02):119-131.安強身,白璐.數(shù)字金融發(fā)展與居民家庭金融資產(chǎn)配置——基于CHFS(2019)調(diào)查數(shù)據(jù)的實證