基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識）模擬試卷10（共9套）

（共900題）

基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識）模擬試卷第1套

一、單項選擇題（本題共700題，每題1.0分，共100

分。）

1、基金管理人必須按規(guī)定對基金凈資產(chǎn)進行估值，基金無權(quán)暫停估值的情形是

（）。

A、資金投資所涉及的證券交易所遇到法定節(jié)假日

B、出現(xiàn)巨額贖回的情形

C、基金管理人為降低管理費用而減少評估次數(shù)

D、出現(xiàn)無法抗拒的原因，致使管理人無法準確評估基金的凈資產(chǎn)

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查基金暫停估值的情形。當基金投資所涉及的證券交易所

遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時；因不可抗力或其他情形致使基金管理人、

基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時；占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)

重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值時；或是出現(xiàn)基金管

理人認為屬于緊急劣故的任何情況，會導(dǎo)致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)

時，基金均可以暫停估值。A、B、D三項均屬于可以暫停估值的情形?；鸸芾?/p>

人為降低管理費用而減少評估次數(shù)違反了相關(guān)法規(guī)，并小能使得基金暫停估值。故

本題選C。

2、下列關(guān)于再投資風險，說法錯誤的是（）。

A、在利率走低時，再投資的風險加大

B、在利率走高時，再投資的風險減小

C、在利率走低時，再投資的風險減小

D、在其他條件相同的情況下，期限較長的債券再投資風險相對較大

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查再投資風險與利率的關(guān)系。再投資風險指在市場利率下

行的環(huán)境中，附息債券收叵的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券

到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風險。在市場利率下行

時，再投資風險增加；在市場利率上行時，再投資風險下降。在其他條件相同的情

況下，期限較長的債券的再投資風險相對較大。故本題選C。

3、下列關(guān)于實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)的表述，不正確的是（）。

A、實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流的期權(quán)

B、三者的分類依據(jù)是執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系

C、買方執(zhí)行虛值期權(quán)時會有負的現(xiàn)金流

D、同一期權(quán)的狀態(tài)不會變化

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查期權(quán)合約的類型實值期權(quán)、平價期權(quán)和虛值期權(quán)描述的

是期權(quán)在有效期內(nèi)的某個具體的時間點上的狀態(tài)，隨著時間的變化，同一期權(quán)的狀

態(tài)也會不斷變化。有時是實值期權(quán)，有時是平價期權(quán)，而有時又變成虛值期權(quán)。D

項不正確。

4、可以降低交易對市場的沖擊的算法是（）。

A、跟量算法

B、時間加權(quán)平均價格算法

C、成交量加權(quán)平均價格算法

D、執(zhí)行偏差算法

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查算法交易策略。A、B、C、D四項均屬于常見的算法交

易策略。其中，成交量加權(quán)平均價格算法是最基本的交易算法之一，旨在下單時以

盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。

5、下列關(guān)于銀行間債券市場的交易制度，說法正確的是（）。

A、做市商一般只能由具備一定實力和信譽的券商擔任

B、做市商制度是以做市商為核心，發(fā)揮了價格發(fā)現(xiàn)的作用

C、公開市場一級交易制度有力地促進了財政政策的實現(xiàn)

D、金融機構(gòu)法人為市場其他參與者辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)需獲得中國證監(jiān)會的許可

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查銀行間債券市場的交易制度。做市商制度是以做市商為

核心，發(fā)揮了價格發(fā)現(xiàn)的作用。B項表述正確。做市商一般是有具備一定實力和信

譽的券商擔任，并不是只能由券商擔任A項錯誤。公開市場一級交易商制度，是

指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的

對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。C項錯

誤。根據(jù)結(jié)算代理制度的定義可知，金融機構(gòu)法人為市場其他參與者辦理債券結(jié)算

業(yè)務(wù)需要獲得中國人民銀行的批準。D項錯誤。

6、下列關(guān)于業(yè)績比較基準，說法錯誤的是（）。

A、業(yè)績比較基準即是指基金為自己設(shè)定的想要達到的預(yù)期目標

B、不同基金公司的業(yè)績比較基準是統(tǒng)一的

C、業(yè)績比較基準的選取主要服從于投資范圍

D、一般而言，基金管理公司多選用市場上的某特定指數(shù)或指數(shù)組合作為業(yè)績比較

的基準

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考杳業(yè)績比較基準的內(nèi)容。由于市場指數(shù)的多樣性與基金公

司投資風格、范圍等因素故差異，不同畢金公同的業(yè)績比較基準大多不同。B項表

述錯誤。故本題選B。

7、根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組

合價值的枳極戰(zhàn)略是（）。

A、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

C、長期資產(chǎn)配置

D、短期資產(chǎn)配置

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考杳戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的含義。戰(zhàn)術(shù)奧產(chǎn)配置，即TAA,是一

種根據(jù)對短期資本市場環(huán)境及經(jīng)濟條件的預(yù)測，積極、主動地對資產(chǎn)配置狀態(tài)進行

動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價值的積極戰(zhàn)略，是一種短期的資產(chǎn)配置戰(zhàn)略，其周

期通常短丁1年。故本題選B。

8、（）更偏好于在后期給企業(yè)提供額外資本來協(xié)助上市。

A、成長權(quán)益投資者

B、保薦機構(gòu)

C、機構(gòu)投資者

D、風險投資者

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式。有”成長權(quán)益投資著著力于

幫助企業(yè)上市，和風險投資者相比，成長權(quán)益投資者更偏好于在后期給企業(yè)提供額

外資本來協(xié)助上市，通過首次公開發(fā)行（IPO）,企業(yè)創(chuàng)立者和權(quán)益投資者能夠得到

將之前的投入變現(xiàn)的機會。

9、在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，被稱為（）。

A、國際債券

B、可轉(zhuǎn)換債券

C、認股權(quán)證

D、存托憑證

標準答案：D

知識點解析：存托憑證是指在一國證券市場上流通的代表外國公司有價證券的可轉(zhuǎn)

讓憑證。存托住證一般代表外國公司股票。

10、下列不屬于股票回購方式的是（）。

A、場內(nèi)公開市場回購

B、場外協(xié)議回購

C、場外強制回購

D、要約回購

標準答案：C

知識點解析：股票回購的方式主要有三種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要

約回購。

11、在我國金融市場上，（）銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣市場基準利

率。

A、北京

B、上海

C、廣州

D、深圳

標準答案：B

知識點解析：在國際金融市場上，倫敦銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的基準利

率。在我國金融市場上，上海銀行間同業(yè)拆借利率是被廣泛采納的貨幣巾場基準利

率。

12,在貝塔系數(shù)中，當貝塔系數(shù)大于0時，（）。

A、該投資組合的價格變動方向與市場一致

B、該投資組合的價格變動方向與市場相反

C、該投資組合的價格變動幅度與市場一致

D、該投資組合的價格變動幅度比市場更大

標準答案：A

知識點解析：在貝塔系數(shù)中，貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市

場一致。

13、下列不屬于基金業(yè)評價需要考慮的因素是（）。

A、投資期限

B、基金風險水平

C、基金規(guī)模

D、時期選擇

標準答案：A

知識點解析：不同基金的投資目標、范圍、比較基準等均有差別。因此，基金的表

現(xiàn)不能僅僅看回報率。為了對基金業(yè)績進行有效評價，以下因素必須加以考慮：

①投資目標與范圍；②基金風險水平；③基金規(guī)模；④時期選擇。

14、（）可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)。

A、美式權(quán)證

B、歐式權(quán)證

C、百慕大式權(quán)證

D、認沽權(quán)證

標準答案：A

知識點解析：按行權(quán)時間分類，權(quán)證可分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證

等。美式權(quán)證可在權(quán)證失效日之前任何交易日行權(quán)，歐式權(quán)證僅可在失效日當日行

權(quán)，百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。

15、根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金的收益分配，

每年不得（）。

A、少于一次

B、少于二次

C、多于兩次

D、多于三次

標準答案：A

知識點解析：《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定，封閉式基金的收益分

配，每年不得少于一次。

16、下列不屬于權(quán)證的基本要素的是（）。

A、總資產(chǎn)

B、持續(xù)時間

C、行權(quán)價格

D、行權(quán)比例

標準答案：A

知識點解析：權(quán)證的基本要素包括：①權(quán)證類別；②標的資產(chǎn)；③持續(xù)時間；?

行權(quán)價格；⑤行權(quán)結(jié)算方式；⑥行權(quán)比例。

17、關(guān)于可回售債券，下列說法錯誤的是（）。

A、大部分可回售債券約定在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行回售權(quán)

B、可問售債券的回售價格通常高于債券的面值

C、可回信:債券的受益人是持有者

D、與一個其他屬性相同但沒有回售條款的債券相比，可回售債券的利息更低

標準答案：B

知識2解析：可回售債券為債券持有者提供在債券到期前的特定時段以事先約定價

格將債券回售給發(fā)行人的權(quán)力，約定的價格稱為回售價格。大部分可回售債券約定

在發(fā)行一段時間后才可執(zhí)行回售權(quán)，回售價格通常是債券的面值。

18、目前股票價格指數(shù)編制的主要方法不包括（）。

A、算術(shù)平均法

B、方差平均法

C、幾何平均法

D、加權(quán)平均法

標準答案：B

知識點解析：目前股票價格指數(shù)編制的方法主要有三種，即算術(shù)平均法、幾何平均

法和加權(quán)平均法。

19、金融期貨中率先出現(xiàn)的是（）。

A、股票指數(shù)期貨

B、利率期貨

C、外匯期貨

D、股票期貨

標準答案：C

知識點解析：金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四

種。率先出現(xiàn)的是外匯期貨，利率期貨和股票指數(shù)期貨也緊接著產(chǎn)生。20世紀90

年代之后在歐洲和亞洲地區(qū)，金融期貨交易已經(jīng)占據(jù)了市場的大部分份額。

20、托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。這些條件

有（）等。I.在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機

構(gòu)的監(jiān)管n.最近一個會計年度實收資本不少于100億美元或等值貨幣，或托管

資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣DI.具備安全保管資產(chǎn)的條件W.最近5

年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立

案調(diào)查

A^I、m

B、n、iv

c、I、n、iv

D、I、n、m、iv

標準答案：A

知識2解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)

務(wù)：①在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的

監(jiān)管；②最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)

模不少于1000億美元或等值貨幣；③有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；@

具備安全保管資產(chǎn)的條件；⑤具備安全、高效的清算、交割能力；⑥最近3年沒

有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)

查“

21、交易所上市交易的債券按（）估值。

A、第三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價

B、當日的開盤價

C、估值當日的結(jié)算價

D、采用估值技術(shù)

標準答案:A

知識點解析：交易所.上市交易的債券按笫三方估值機構(gòu)提供的當日估值凈價估值。

22、個股的選擇與權(quán)重受到的限制是（）。

A、基金數(shù)量

B、投資目標

C、投資方法

D、投資比例

標準答案：D

知識點解析：個股的選擇與權(quán)重受到基金契約、基金合規(guī)、投資比例等方面的限

制。

23、下列不屬于投資風險主要因素的是（）。

A、市場風險

B、流動性風險

C、信用風險

D、收益風險

標準答案：D

知識點解析：投資風險的主要因素包括：市場價格（市場風險），在規(guī)定時間和價格

范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動性風險），借款方還債的能力和意愿（信用風險）。

24、債券基金指的是基金資產(chǎn)（）以上投資于債券的基金。

A、50%

B、60%

C、70%

D、80%

標準答案：D

知識點解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。

25、下列關(guān)于債券買斷式叵購業(yè)務(wù)的說法，正確的是（）。

A、買斷式回購的期限最長90天

B、買斷式回購以全價交易，凈價結(jié)算

C、買斷式回購的資金融出方不僅可獲得回購期間融出資金的利息收入，亦可獲得

回購期間債券的所有權(quán)和使用權(quán)

D、到期交易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計利息應(yīng)等于首期交易凈價

標準答案：C

知識點解析：目前買斷式叵購的期限最長不得超過91天，具體期限由交易雙方確

定。故A項錯誤。買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款

對付、見券付款和見款付券三種方式。故B項錯誤。中國人民銀行規(guī)定，到期交

易凈價加債券在回購期間的新增應(yīng)計利息應(yīng)大于首期交易凈價。故D項錯誤。

26、下列選項中，不屬于半強有效市場的是（）。

A、盈利預(yù)測

B、紅利發(fā)放

C、股票分拆

D、證券的價格

標準答案：D

知識點解析：半強有效市場是指證券價格不僅已經(jīng)反映了歷史價格信息，而且反映

了當前所有與公司證券有關(guān)的公開有效信息，例如盈利預(yù)測、紅利發(fā)放、股票分

拆、公司并購等各種公告信息。D項屬于弱有效市場反映的內(nèi)容。

27、（）屬于主動投資者常常采用的方法。

A、多因子分析法

B、基本面分析

C、優(yōu)化交易法

D、歷史模擬法

標準答案：B

知識點解析；主動投資者常常采用基本面分析和技術(shù)分析方法。

28、關(guān)于證券登記結(jié)算機構(gòu)，下列說法錯誤的是（）。

A、證券登記結(jié)算機構(gòu)為證券市場提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務(wù)

B、證券登記結(jié)算機構(gòu)不以營利為目的

C、證券登記結(jié)算機構(gòu)以營利為目的

D、設(shè)立證券登記結(jié)算機構(gòu)必須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準

標準答案：C

知識點解析：根據(jù)《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機構(gòu)是為證券交易提供集中登

記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營利為目的的法人。

29、（）是指某只債券在銀行間債券市場開始交易流通的口期。

A、交易流通起始日

B、交易流通結(jié)算日

C、截止過戶日

D、終止日

標準答案：A

知識點解析：交易流通起始日是指某只債券在銀行間債券市場開始交易流通的日

期；交易流通終止日，即指某只債券在銀行間債券市場交易流通終止的日期；結(jié)算

口，也稱交易交割口，是指債券交易雙方達成交易后實際執(zhí)行債券交割和資金交收

的日期；截止過戶日是指債券登記托管結(jié)算機構(gòu)為某只債券在銀行間債券市場的交

易結(jié)算辦理相應(yīng)債券過戶的最后日期。

30、基金賣出股票按照（）的稅率征收印花稅。

A、1%

B、1.5%

C、2%

D、3%

標準答案：A

知識點解析：根據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金

賣出股票時按照1%的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買入交易不再征收印

花稅。

31、在基金投資風格分析中，通過計算持倉的（）股票占基金凈值的比例可以分析基

金是否傾向于集中投資。

A、前5只

B、前10只

C、前20只

D、前50只

標準答案：B

知識點解析：在基金投資風格分析中，通過計算持倉的前10只股票占基金凈值的

比例可以分析基金是否傾向于集中投資。

32、根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為（）等模型。I.零增長

模型口.負增長模型m.三階段增長模型W.多元增長模型

A、I、u、m

B、n、m、w

c、i、m、iv

D、i、n、m、iv

標準答案：c

知識點解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、

不變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。

33、下列不屬于UCITS四號指令的修改方面的是（）。

A、引進基金管理公司通行證

B、跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡化，注冊流程更簡便

C、為UCITS基金的國內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許UCITS整合，設(shè)立便利

跨境基金并購程序

D、完善了關(guān)于貨幣市場基金的規(guī)則

標準答案：D

知識點解析：UCITS四號指令的修改主要體現(xiàn)在以下五方面：（1）引進基金管理公

司通行證。（2）跨境分銷程序?qū)崿F(xiàn)簡化，注冊流程更簡便，并支持UCITS部門更快

速地啟動跨境營銷。（3）為UCITS基金的國內(nèi)和跨境合并創(chuàng)建法律框架，允許

UCITS整合，設(shè)立便利跨境基金并購的程序，加快現(xiàn)有的大型基金并購小型基金

的趨勢。（4）引進主從結(jié)構(gòu)基金以促進（大多由稅收驅(qū)動的）資產(chǎn)池的組件，允許某一

UCITS基金（從基金）被另一UCITS基金（主基金）完全投資，幫助UCITS基金實現(xiàn)

更大的規(guī)模經(jīng)濟和更低的經(jīng)營成本，使得法律框架對于有意創(chuàng)立基金的機構(gòu)投資者

更具吸引力。（5）以最新標準化的“投資人關(guān)鍵信息”文件替換原有的簡化募股書。

34、從投資角度看，投資基金國際化的意義不包括（）。

A、自由地選擇投資地域和投資標的

B、較大幅度地減少非系統(tǒng)性風險

C、資產(chǎn)規(guī)模的擴大，能使基金管理公司以較少的單位成本獲取較大的規(guī)模效益

D、杷握不同區(qū)域的投資機會，最大化某金投資者利益

標準答案：B

知識點解析：B項屬于從風險分散角度來看投資基金國際化的意義。

35、下列關(guān)于我國短期融資券的說法中，正確的是（）。

A、發(fā)行者為具有法人資格的金融企業(yè)

B、僅在銀行間債券市場上流通

C、短期融資券期限超過I年

D、其特征與商業(yè)票據(jù)完全不同

標準答案：B

知識點解析：中國的短期融資券是境內(nèi)具有法人資格.的非金融企業(yè)發(fā)行的，僅在

銀行間債券市場上流通的短期債務(wù)工具。短期融資券的期限不超過1年，其特征與

商業(yè)票據(jù)十分相似。

36、債券信用評級行業(yè)在我國首次出現(xiàn)是在（）。

A、1985年

B、1986年

C、1987年

D、1989年

標準答案：C

知識點解析：1987年，債券信用評級行業(yè)在我國首次出現(xiàn)。1987年3月，國務(wù)院

頒布了《企業(yè)債券管理暫行條例》，開始對債券進行統(tǒng)一管理，并要求發(fā)債企業(yè)公

布債券還木付息方式及風險責任。

37、關(guān)于投資的交易成本，下列說法中，錯誤的是（）。

A、證券市場中的交易成本可分為顯性成本和隱性成本

B、顯性成本包括傭金、印花稅：過戶費和買賣價差、對沖費用等

C、市場沖擊是典型的隱性成本，可以用交易頭寸占日平均交易量的比例來衡量

D、機會成本也是隱性成本的一種，目標組合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越大，機會成本

增加的可能性就越高

標準答案：B

知識點解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。除了傭金和稅費等顯性成

本，交易過程中的買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等，往往容易被忽

視，被稱為隱性成本。

38、在衍生工具中，在未來買入合約標的資產(chǎn)的一方稱為（）。

A、空頭

B、多頭

C、賣出方

D、買入方

標準答案：B

知識點解析：在衍生工具中，在未來買入合約標的資產(chǎn)（或者有買入合約標的資產(chǎn)

權(quán)利）的一方稱為多頭。

39、在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即（）。

A、息稅前利潤減去利息費用

B、息稅前利潤減去稅費

C、息稅前利潤減去利息費用和稅費

D、息稅前利潤減去利息費用、稅費和資本公積

標準答案：C

知識點解析：在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減

去利息費用和稅費。這其實是從普通股股東的角度去評價公司業(yè)績。投資者若需要

預(yù)測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，則重點分析持續(xù)性經(jīng)營利潤。

40、在（）下，買方下達購買指令，賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條

件的即可成功交易。

A、報價驅(qū)動

B、指令驅(qū)動

C、市價指令

D、隨價指令

標準答案：B

知識點解析：指令驅(qū)動的核心就是買方下達購買指令，包括購買數(shù)量和相應(yīng)價格，

賣方下達包含同樣內(nèi)容的賣出指令，滿足成交條件的即可成功交易。

41,根據(jù)債券交易和結(jié)算的相互關(guān)系，債券結(jié)算的類型不包括（）。

A、全額結(jié)算

B、逐筆結(jié)算

C、國際結(jié)算

D、凈額結(jié)算

標準答案：C

知識點解析：根據(jù)債券交易和結(jié)算的相互關(guān)系，債券結(jié)算可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)

算兩種類型。其中，全額結(jié)算也稱逐筆結(jié)算。

42、在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品具有特殊

性或只在少數(shù)投資者之間交易，則（）便出現(xiàn)了。

A、報價驅(qū)動市場

B、指令驅(qū)動市場

C、經(jīng)紀人市場

D、做市商市場

標準答案：C

知識點解析：在某些特定商品的交易中，如大宗股票或債券、房地產(chǎn)等，由于商品

具有特殊性或只在少數(shù)投資者之間交易，則經(jīng)紀人市場便出現(xiàn)了。

43、權(quán)益登記日（T日）后，我國證券交易所是在（）日對該證券做除權(quán)、除息處理。

A、T-1

B、T

C、T+l

D、T+2

標準答案：C

知識點解析：我國證券交易所是在權(quán)益登記日的次一交易日對該證券做除權(quán)、除息

處理。

44、若證券A與證券B的村關(guān)系數(shù)為0.5,則兩者之間的關(guān)系是（）。

A、不相關(guān)

負相關(guān)

C、比例相關(guān)

D、正相關(guān)

標準答案：D

知識點解析：若兩個證券之間的相關(guān)系數(shù)大于0小于1,則兩者之間存在正相關(guān)關(guān)

系。

45、關(guān)于遠期合約，下列表述不正確的是（）。

A、遠期合約是一種最簡單的衍生品合約

B、遠期合約流動性通常較差

C、遠期合約一般在交易所進行

D、遠期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格

標準答案：C

知識上解析：遠期合約是一種最簡單的衍生品合約。遠期合約是一種非標準化的合

約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構(gòu)之間或金融機構(gòu)與客戶

之間通過談判后簽署的。區(qū)為遠期合約沒有固定的、集中的交易場所，不利于市場

信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場價格，所以遠期合約市場的效率偏低。每份

遠期合約在交割地點、到期日、交割價格、交易單位和合約標的資產(chǎn)的質(zhì)量等細節(jié)

上差異很大，給遠期合約的流通造成很大不便，因此遠期合約的流動性比較差。

46、期權(quán)合約中唯一的變量是（）。

A、標的資產(chǎn)

B、執(zhí)行價格

C、期權(quán)費

D、通知口

標準答案：C

知識點解析：期權(quán)費是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付

的費用。它是期權(quán)合約中唯一的變量，大小取決于期權(quán)合約的要素。

47、所有種類的債券都面臨（），因為利息和本金都是不隨通脹水平變化的名義金

額。

A、提前贖回風險

B、通脹風險

C、再投資風險

D、流動性風險

標準答案：B

知識點解析：所有種類的債券都面臨通脹風險，因為利息和本金都是不隨通脹水平

變化的名義金額。隨著通脹使得物價上漲，債券持有者獲得的利息和本金的購買力

下降。浮動利息債券因其利息是浮動的而在一定程度上降低了通脹風險，但其本金

可能遭受的購買力下降而帶來的損失無法避免，因此仍面臨一定的通脹風險。對通

脹風險特別敏感的投資者可購買通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券，其本金隨通脹水平的高低進行

變化，而利息的計算由于以本金為基準也隨通脹水平變化，從而可以避免通脹風

險。

48、下列選項中，不屬于私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略具有的特性的是（）。

A、周期長

B、風險大

C、收益穩(wěn)定

D、流動性差

標準答案：C

知識點解析：私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有周期長、風險大、流動性差特性的

投資戰(zhàn)略。

49、下列不屬于系統(tǒng)性風險特點的是（）。

A、大多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同的

B、無法通過分散化投資來回避

C、可以通過分散化投資來回避

D、由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動

標準答案：C

知識點解析：系統(tǒng)性風險的特征有：由同一個因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價格變動，大

多數(shù)資產(chǎn)價格變動方向往往是相同1的，無法通過分散化投資來回避。

50、市場上期限較長的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，這個高出的

收益率稱為（）。

A、風險報酬

B、資金回報

C、資產(chǎn)收益率

D、流動性溢價

標準答案：D

知識點解析：投資者會要求對承擔流動性風險進行補償，這導(dǎo)致市場上期限較長的

債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，因為期限較長的債券比期限較短的

債券流動性更差。這個高出的收益率稱為流動性溢價。

51、UCITS新增的投資品種不包括（）。

A、貨幣市場工具

B、其他投資基金

C、銀行存款

D、可轉(zhuǎn)讓證券

標準答案：D

知識點解析：UCITS新增的投資品種包括貨幣市場工具、其他投資基金、銀行存

款、金融衍生工具和指數(shù)基金等。

52、某基金總資產(chǎn)為80億元，總負債為40億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為20億

份，則該基金的基金份額凈值為（）元。

A、0.5

B、2

C、4

D、6

標準答案：B

80-40

知識點解析：該基金的基金份額凈值="^=2（元）。

53、對?于基金投資者來說，申購者希望以實際汾值的價格進行申購；贖

回者希望以實際價值的價格進行贖回。（）

低于

低

A圣

、

于

低

B高

、^;

于

高

c1;低

、

于

于

高

D高

、B

知識點解析：對于基金投資者來說，中購者希望以低于實際價值的價格進行申購；

贖回者希望以高于實際價值的價格進行贖回；而對于基金的現(xiàn)有持有人，他們希望

流入比實際價值更多的資金，流出比實際價值更少的資金。

54、回購業(yè)務(wù)的結(jié)算中，第二次結(jié)算稱為（）。

A、債券首期交割日

B、債券到期交割口

C、交易達成日

D、資金交收日

標準答案：B

知識點解析：回購業(yè)務(wù)的結(jié)算分為兩次.第一次結(jié)算的執(zhí)行日稱為債券首期交割

日，第二次稱為債券到期交割日。

55、基金托管年費率國際上通常為0.2%左右。目前，我國股票型封閉式基金按

照（）的比例計提基金托管費。

A、1.5%

Bl%

C、o

、?

Do.

、

標準答案：D

知識點解析：基金托管年費率國際上通常為0.2%左右。目前，我國股票型封閉

式基金按照0.25%的比例計提基金托管費；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例

計提，通常低于0.25%；股票基金的托管費率要高于債券基金及貨幣市場基金的

托管費率。

56、下列關(guān)于債券流動性的表述，說法錯誤的是（）。

A、流動性是指債券的投資者將手中的債券變現(xiàn)的能力

B、通常債券的流動性大小用債券的買賣價差的大小反映

C、買賣價差較小的債券的流動性比較低

D、買賣差價較大的債券的流動性比較低

標準答案：C

知識點解析：債券的流動性或者流通性，是指債券投資者將手中的債券變現(xiàn)的能

力。如果變現(xiàn)的速度很快，并且沒有遭受變現(xiàn)可能帶來的損失，那么這種債券的流

動性就比較高；反之，如果變現(xiàn)速度很慢，或者為了迅速變現(xiàn)必須承擔額外的損

失，那么，這種債券的流動性就比較低。通常用債券的買賣價差的大小反映債券的

流動性大小。買賣價差較小的債券的流動性比較高；反之，流動性較低。

57、道氏理論是由道瓊斯公司的創(chuàng)辦人、《華爾街日報》出版商查理斯.道提出

的，并由威廉.漢密爾頓等人繼承發(fā)展，而成為今天所見到的理論。他們所著的（）

和《道氏理論》成為道氏理論的經(jīng)典代表作。

A、《股市晴雨表》

B、《趨勢與隨機游走》

C、《股票市場指標》

D、《證券分析》

標準答案：A

知識點解析：道氏理論堪稱是市場技術(shù)派研究的鼻祖，它是由道瓊斯公司的創(chuàng)辦

人、《華爾街日報》出版商查理斯.道提出的，并由威廉.漢密爾頓等人繼承發(fā)展，

而成為今天所見到的理論。他們所著的《股市晴雨表》《道氏理論》成為道氏理論

的經(jīng)典代表作。

58、滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映（）整體走勢的指數(shù)。

A、A股市場

B、B股市場

C、銀行間債券市場

D、滬深交易所債券市場

標準答案：A

知識點解析：滬深300指數(shù)是由中證指數(shù)公司編制，用以反映A股市場整體走勢

的指數(shù)。

59、關(guān)于私募股權(quán)投資基金有限合伙制的組織結(jié)構(gòu)，下列說法錯誤的是（）。

A、有限合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利

B、普通合伙人對私募股權(quán)投資基金承擔無限連帶貨任

C、限合伙制當中收入來源是基金管理費和盈利分紅

D、在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色

標準答案：A

知識點解析：在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外

行使各種權(quán)利，對私募股權(quán)投資基金承擔無限連帶責任，收入來源是基金管理費和

盈利分紅。有限合伙人則負責出資，并以其出資額為限，承擔連帶責任。普通合伙

人有時會承擔基金管理人的角色，但有時也委托專、也管理人員對私募股權(quán)投資項目

進行管理和監(jiān)督，在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色。

60、下列不屬于多因子模型的意義的是（）。

A、追求相對可靠的投資收益

B、有效控制風險

C、追求超額收益

D、成功轉(zhuǎn)移風險

標準答案：D

知識點解析：利用多因子模型的意義不僅在于追求相對可靠的投資收益，而且在于

可以在有效控制風險的基礎(chǔ)上追求超額收益。

61、三口之家的中年人應(yīng)選擇的基金產(chǎn)品類型為（）。

A、高風險、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

B、中高風險、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

C、收益與風險均衡化的基金產(chǎn)品

D、低風險為核心的基金產(chǎn)品

標準答案：C

知識點解析：在實踐中，一般根據(jù)個人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該

選擇的基金產(chǎn)品類型。三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責任較重，

還要考慮為退休做準備，投資時應(yīng)該堅持穩(wěn)健原則，分散風險，可以選擇收益與風

險均衡化的基金產(chǎn)品。

62、基金銷售服務(wù)費目前只有貨幣市場基金和一些債券型基金收取，費率一般為

（）。

A、0.1%

B、0.2%

C、0.25%

D、0.3%

標準答案：C

知識點解析：基金銷售服務(wù)費目前只有貨幣市場基金和一些債券型基金收取，費率

一般為0.25%。

63、證券X的期望收益率為12%,標準差為20%,證券Y的期望收益率為

15%,標準差為27%,如果這兩個證券在組合的比重相同，則組合的期望收益率

為()。

A、13.5%

B、15.5%

C、27.0%

D、12.0%

標準答案：A

知識點解析：該組合的期望收益率等于=I2%X50%+15%X50%=I3.5%。

64、委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用，被稱

為()。

A、傭金

B、經(jīng)管費

C、過戶費

D、經(jīng)手費

標準答案：C

知識點解析：過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所

支付的費用。深圳證券交易所的過戶費包含在交易經(jīng)手費中，不向投資者單獨收

取。

65、下列關(guān)于回購協(xié)議市場說法，不正確的是()。

A、我國存在兩個分離的國債回購市場

B、我國金融市場上的I可購協(xié)議以國債網(wǎng)購協(xié)議為.主

C、場外交易的參與者包括個人和企業(yè)

D、場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所

標準答案：C

知識點解析：我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主。由于歷史沿革的因

素，我國存在兩個分離的國債回購市場一場內(nèi)交易市場與場外交易市場。在我國，

場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國債標準回購業(yè)務(wù)，參與者包

括個人投資者和企業(yè).

66、根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會計核算對象不包括()。

A、基金費用計提

B、基金持倉結(jié)構(gòu)分析

C、基金申購贖回

D、基金資產(chǎn)估值

標準答案：B

知識點解析：根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會計核算對象包括

資產(chǎn)類、負債類、共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，涉及基金的投資交易、

某金中購贖回、基金持有證券的上市公司行為、某金資產(chǎn)估值、基金費用計提和支

付、基金利潤分配等基金經(jīng)營活動。

67、境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設(shè)立的分支機構(gòu)擔任投資顧問的，可以不

受（）的限制。

A、在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)

B、所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，

并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系

C、最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣

D、有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范

標準答案：C

知識點解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投

資：（1）在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從里投資管理業(yè)務(wù)；（2）所在

國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著

有效的監(jiān)管合作關(guān)系；（3）經(jīng)營投資業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證

券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣；（4）有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，

經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大

事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境

外設(shè)立的分支機構(gòu)擔任投資顧問的，可以不受第（3）項規(guī)定的限制。

68、債券價格與收益率呈（）關(guān)系。

A、正比

B、反比

C、相等

D、無

標準答案：B

知識點解析：由于債券價格與收益率呈反比關(guān)系。但這種反比關(guān)系是非線性的，即

債券收益率下降所引起的債券價格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的債券

價格下降的幅度，該現(xiàn)象就是凸性引起的。

69、債券借貸首期采用（）結(jié)算方式。

A、返券付費解券

B、券券對付

C、券費對付

D、見券付款

標準答案：B

知識點解析：債券借貸首期采用券券對付結(jié)算方式，到期可采用券券對付、返券付

費解券和券費對付結(jié)算方式中的任何一種。

70,下列選項中，不屬于債券基金的投資對象的是（）。

A、國債

B、可轉(zhuǎn)債

C、企業(yè)債

D、公司債

標準答案：D

知識點解析：債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益

波動較小，所以債券基金具有風險低、收益低的特點。

71、深圳證券交易所證券的收盤價通過（）的方式產(chǎn)生。

A、集合競價

B、以前收盤價

C、當日該證券最后一筆交易的價格

D、當日該證券最后一筆交易前I分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價

標準答案：A

知識點解析：深圳證券交易所證券的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。

72、關(guān)于有擔保的存托憑證，下列說法錯誤的是（）。

A、有擔保的存托憑證是由發(fā)行公司委托存券銀行發(fā)行的

B、發(fā)行公司、存券銀行和托管銀行三方是存托憑證與基礎(chǔ)證券的關(guān)系

C、根據(jù)交易能力和對基礎(chǔ)證券公司要求的不同，有擔保的ADRs可分為三種類型

D、存托憑證的級別越高，對證券公司的要求就越高

標準答案：C

知識點解析：根據(jù)交易能力和對基礎(chǔ)證券公司要求的不同，有擔保的ADRs可分為

四種類型，分別為一級、二級、三級公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs。

73、購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投發(fā)方式。紐約商品交易所的

石油合約以（）桶為最小交易單位。

A、500

B、1000

C、1500

D、2000

標準答案：B

知識點解析：購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式。紐約商品

交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000

蒲式耳為最小交易單位。直接購買大宗商品進行投資會產(chǎn)生很大的運輸成本和儲存

成本，投資者很少采用這樣的方式。

74、所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股

份總數(shù)的（）。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

標準答案：D

知識點解析：所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上

市公司股份總數(shù)的30%。

75、市場組合的貝塔值是標準值（）。

A、1

B、2

C、5

D、10

標準答案：A

知識點解析：貝塔值是用來度量一個資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的收益波動性相對于市場收益

波動性的規(guī)模的.因此市場組合的貝塔值必定是標準值io

76、（）主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國債、金融債券、企業(yè)債

券和其他固定收襤證券的發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)，并負責

維護中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運行。

A、中央結(jié)算中心

B、上海清算所

C、全國銀行間同業(yè)拆借中心

D、銀行間市場清算所股份有限公司

標準答案：A

知識點解析：中央結(jié)算中心主要為市場的發(fā)行人、投資人等各類參與主體提供國

債、金融債券、企業(yè)債務(wù)和其它固定收益證券的發(fā)行、登記托管、交易結(jié)算、信息

發(fā)布等服務(wù)，并負責維護中債綜合業(yè)務(wù)平臺的正常運行。C項，全國銀行間同業(yè)拆

借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易提供電了成交登記服務(wù)，并按

照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測；B、

D項，銀行間市場清算所股份有限公司，簡稱上海清算所，主要是為銀行間市場提

供以中央對手凈額清算為主的直接和間接的本、外幣清算服務(wù)，包括清算、結(jié)算、

交割、保證金管理、抵押品管理、信息服務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。

77、盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基金稅收環(huán)

境，另?方面是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。下列選項中，不屬

于其有利條件的是（）。

A、保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)

B、穩(wěn)定的政治環(huán)境和丸勁的經(jīng)濟實力

C、前瞻性的立法

D、較強的持續(xù)經(jīng)營能力

標準答案：D

知識點解析：盧森堡之所以能夠率先成為基金管理中心，一方面是因為它獨特的基

金稅收環(huán)境，另一方面則是因為它能為投資者提供有利于投資的基礎(chǔ)條件。這些有

利條件包括：①保護投資者的優(yōu)良傳統(tǒng)；②穩(wěn)定的政治環(huán)境和強勁的經(jīng)濟實力；

③專業(yè)水平高且反應(yīng)快速的監(jiān)管機構(gòu)；④前瞻性的立法；⑤涵蓋幾乎所有相關(guān)專

業(yè)領(lǐng)域的金融機構(gòu)；⑥眾多擅長產(chǎn)品開發(fā)、管理和行銷等各方面業(yè)務(wù)的投資基金

專家；⑦投資基金技術(shù)解決方案領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗，包括多個股份類別以及聚合投

資；⑥在UCITS和非UCITS基金畤境注冊領(lǐng)域擁有經(jīng)驗豐富的基金律師、審計師

和稅務(wù)顧問等人才儲備。

78、國家外匯管理局規(guī)定合格投資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期

為()個月。

A、半

B、1

C、3

D、6

標準答案：C

知識點解析：國家外匯管理局設(shè)定禁止QFII資金匯出境外的期限，即“投資本金鎖

定期”，其規(guī)定養(yǎng)老基金、保險基金、共同基金等類型的合格投資者，以及合格投

資者發(fā)起設(shè)立的開放式中國基金的投資本金鎖定期為3個月；其他合格投資者的投

資本金鎖定期為1年。

79、中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，自受理之H起()

日內(nèi)作出批準或者不予批準的決定。

A、3

B、10

C、30

D、60

標準答案：D

知識點解析：基金管理公司到香港特區(qū)設(shè)立機構(gòu)，應(yīng)當經(jīng)董事會或者股東會做出決

議后，按照《關(guān)丁證券投資基金管理公司在香港設(shè)立機構(gòu)的規(guī)定》向中國證監(jiān)會報

送申請材料。中國證監(jiān)會對基金管理公司到香港設(shè)立機構(gòu)的申請進行審查，自受理

之口起60口內(nèi)作出批準或者不予批準的決定。

80、最宜接最簡明的大宗商品投資方式是()。

A、購買資源

B、購買相關(guān)股票

C、購買大宗商品實物

D、投資大宗商品衍生工具

標準答案：C

知識點解析：購買大宗商品，是最直接也是最簡明的大宗商品投資方式.

81、下列不屬于量化投資的特點的是()。

A、快速高效

B、客觀理性

C、收益較高

D、個股與組合平衡

標準答案：C

知識點解析：量化投資具有快速高效、客觀理性、收益與風險平衡、個股與組合平

衡四大特點。

82、中國證監(jiān)會對人民幣合格投資者的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進行審核，自收到完

整的申請文件之FI起（）日內(nèi)做出批準或者不予批準的決定。

A、15

B、30

C、45

D、60

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查RQFII的規(guī)則。中國證監(jiān)會對人民幣合格投資者的境

內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進行審核，自收到完整的申請文件之日起60日內(nèi)做出批準或

者不予批準的決定。故本題正確答案為D。

83、下列屬于企業(yè)再融資行為的是（）。①權(quán)證行權(quán)②場外協(xié)議回購③向不特定

對象公開募集④發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券

A、①④

B、⑥④

C、@@

D、①②

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查企業(yè)再融資行為的類型。氽業(yè)的再融資行為主要采取向

原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和非公開發(fā)行股票幾

種方式。住本題中，選項③④屬丁企業(yè)的再融資行為。故本題正確答案為B。

84、當基金需要對風險進行管理時，正確度量風險的基礎(chǔ)是（）。

A、選取適合的風險評估模型

B、建立風險監(jiān)控機制

C、選擇合適的風險測量指標

D、選取正確的樣本數(shù)據(jù)

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查正確度量風險的基礎(chǔ)。當基金需要對風險進行管理時，

其基礎(chǔ)工作是測量風險，而選擇合適的風險測量指標是正確度量風險的基礎(chǔ)。故本

題正確答案為

85、私募股權(quán)投資基金最主要的運作方式是（）。

A、有限合伙制

B、公司制

C、信托制

D、無限合伙制

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查私募股權(quán)投資基金的運作方式。有限合伙制是私募股權(quán)

投資基金最主要的運作方式，其合伙人主要由普通合伙人與有限合伙人構(gòu)成。其

中，有限合伙人負責出資并以出資額為限對私募股權(quán)投資基金承擔有限選?仟，類似

于公司制中的股東；無限合伙人通常也是基金的管理人.其代表整個基金刈外行使

各種權(quán)利并對基金承擔無限連帶責任。故本題正確答案為Ao

86、下列關(guān)于切點投資組合的特征說法正確的是（）。

A、切點投資組合是有效前沿上唯一含有無風險資產(chǎn)的投資組合

B、有效前沿上的特定投資組合才可看作是切點投資組合與無風險資產(chǎn)的再組合

C、切點投資組合并不完全由市場決定

D、切點投資組合與投資者偏好無關(guān)

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查切點投資組合的特征。切點投資組合的特征主要包括：

①切點投資組合是有效前沿上唯一不含無風險資產(chǎn)的投資組合，選項A表述錯

誤。②有效前沿上的任何投資組合都可看作是切點投資組合與無風險資產(chǎn)的再組

合，選項B表述錯誤。③切點投資組合完全由市場決定，與投資者偏好無關(guān)。選

項C表述錯誤，選項D表述正確。故本題正確答案為D。

87、甲有一張帶息期票，其面值為5萬元，票面利率為5%,出票日期為10月5

口，到期口為12月4口（共2個月，60日），按照復(fù)利法計算利息，則到期口甲可

獲得的利息數(shù)額為（）元。

A、397.53

B、407.53

C、417.53

D、427.53

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查復(fù)利的公式計算及其應(yīng)用。復(fù)利利息的計算公式為

I=PV[（l+i）1-1],復(fù)利本利和的計算公式為S=PV（l+i）1。其中，I為利息；PV為本

金；i為年利率；【為計息期間；S為本利和。在本題中，甲可獲得的利息額為

50000F噌217.53（、故本題正確答案為J

88、下列關(guān)于經(jīng)紀人和做市商的區(qū)別說法錯誤的是（）。

A、在市場角色上，做市商參與市場交易，經(jīng)紀人不參與市場交易

B、在利潤來源上，做市商的利潤來源于證券買賣價差收益，經(jīng)紀人的利潤來源于

傭金

C、在市場流動性上，做市商是市場流動性的主要提供者和維持者

D、在指令驅(qū)動市場上，經(jīng)紀人是市場流動性的主要提供方

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查基金機構(gòu)投資者的相關(guān)概念。基金機構(gòu)投資者的投資目

標是客戶利益最大化。選項D表述錯誤。故本題正確答案為D。

89、CAPM模型中的所有投資者的投資組合策略相同不體現(xiàn)在（）。

A、對預(yù)期收益率具有相同的預(yù)期值

B、對證券之間的協(xié)方差具有相同的預(yù)期值

C、對證券收益率概率分布的看法一致

D、投資的產(chǎn)品完全一致

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考杳CAPM模型的同質(zhì)期望假定。根據(jù)同質(zhì)期望假定，所

有投資者可以及時免費獲得充分的市場信息，對預(yù)期收益率、標準差和證券之間的

協(xié)方差具有相同的預(yù)期值，對證券收益率概率分布的看法一致。選項A、B、C均

為其體現(xiàn)。選項D并非同質(zhì)期望假定的體現(xiàn)。故本題正確答案為D。

90、某投資者將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為

50%、30%、20%：股票A的期望收益率為8=13%,股票B的期望收益率為

年二1（）%,股票C的期望收益率為（=5%,則該投資者持右的股票組合期望收益率

為（）。

A、10.5%

B、11.5%

C、13.2%

D、12.8%

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查投資組合期望收益率的計算。利用隨機變量期望的線性

性質(zhì)，我們可以計算以任意比例分配資金構(gòu)造資產(chǎn)組合的總體期望收益率。由n項

資產(chǎn)A],…，An構(gòu)成資產(chǎn)組?合A=W[A]+…+WnAn，其中Wi為投資于資產(chǎn)Ai的資

金所占總資金的比例，且若Ai的期望收益率為中則資產(chǎn)組合A的期望

收益率r為r=win+…+q而。因為股票A,B,C占總資金的百分比分別為50%、

30%、20%,期望收益率分別為13%、10%、5%,所以有

r=0.5FA+0.3I*B+0.2rc=IO.5%故本題正確答案為A。

91、X與Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0.06,X的標

準差為0.6,Y的標準差為0.8,則其相關(guān)系數(shù)為（）。

A、0.1

B、0.15

C、0.125

D、0.25

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查相關(guān)系數(shù)的概念及其計算方法。相關(guān)系數(shù)等于協(xié)方差除

以兩者標準差的乘積。在木題中，相關(guān)系數(shù)=0.06/（0.6x0.8）=0.125。故木題

正確答案為C。

92、卜.列關(guān)于系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險說法正確的是（）。

A、非系統(tǒng)性風險對整個證券市場或絕大多數(shù)證券普遍產(chǎn)生影響

B、系統(tǒng)性風險使得金融市場上各資產(chǎn)價格反向變動

C、購買力風險是購買力發(fā)生變化所帶來的非系統(tǒng)性風險

D、非系統(tǒng)性風險往往由與少數(shù)資產(chǎn)有關(guān)的特別因素導(dǎo)致

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。非系統(tǒng)性風險往往由與少

數(shù)資產(chǎn)有關(guān)的特別因素導(dǎo)致。選項D表述正確。故本題正確答案為D。

93、下列關(guān)于半強有效市場說法錯誤的是（）。

A、價格已充分反應(yīng)出所有已公開的與公司證券相關(guān)的有效信息

B、公開可得信息已經(jīng)被充分利用與消化，不再對證券價格變動產(chǎn)生任何影響

C、對證券價格的技術(shù)分析可能生效

D、基本分析失效

標準答案：C

知識點解析：本即旨在考查半強有效市場的內(nèi)容。在半強有效市場上，技術(shù)分析與

基本分析均失效，內(nèi)幕消息可能有效。選項C表述錯誤。故本題正確答案為C。

94、某投資者以18元/股的價格購入100股某公司股票，半年后該公司發(fā)放0.3

元分紅/股，1年后該公司股票價格上升至19元/股，該投資者選擇賣出其所持

有的股票。在這I年內(nèi)，該投資者的持有區(qū)間收益率為

A、25%

B、27.5%

C、30%

D、32.5%

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考杳持有區(qū)間收益率的計算方法。持有區(qū)間收益率的計算公

式為持有區(qū)間收益率=資產(chǎn)回報率+收入回報率；其中資產(chǎn)回報率=（期末資產(chǎn)價格

一期初資產(chǎn)價格）/期初資產(chǎn)價格X100%；收入回報率:期間收入/期初資產(chǎn)價格

X100%。在本題中，該投資者的資產(chǎn)回報率=（100x19—100x18）/

（100x18）=5.56%,收入回報率=30/（100x18）=1.67%,持有區(qū)間收益率

=5.56%+l.67%=7.23%。故本題正確答案為B。

95、某債券面值為3000元，票面利率為5%,當前市場價格為2700元。則該債

券的當期收益率為（）。

A、5%

B、5.56%

C、6.56%

D、6%

標準答案：B

知識點解析：本題旨在考查當期收益率的概念及其計算公式。.當期收益率的計算公

式為I=C/P。其中，I表示當期收益率；C表示年息票利息；P表示債券市場價

格。在本題中，1=3000x5%/2700=5.56%。故本題正確答案為B。

96、下列關(guān)于傭金的敘述錯誤的是（）。

A、證券公司向客戶收取的傭金（包括證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得

高于證券交易金額的3%,也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費

等

B、A股、證券投資基金每筆交易傭金不足5元的，按5元收取

C、B股每筆交易傭金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取

D、從2002年5月1日起，A股、B股、證券投資基金的傭金實行最高上限向下浮

動制度

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查傭金的相關(guān)規(guī)定。證券公司向客戶收取的傭金（包括代

收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等）不得高于證券交易金額的3%而非

3%。也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等。選項A表述不正

確。故本題正確答案為A.

97、下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的特征說法正確的是（）。

A、主要采取行業(yè)分析手段

B、主要受某種資產(chǎn)類別風險水平的客觀測度驅(qū)使

C、能夠主觀地判斷出哪一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市場的注意力

D、一般運用“回歸均衡”機制

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考杳戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的特征。戰(zhàn)術(shù)費產(chǎn)配置的特征主要包括：

①主耍采取技術(shù)分析手段，運用量化模型，如回歸分析、優(yōu)化決策等，選項A表

述錯誤；②主要受某種資產(chǎn)類別預(yù)期收益率的客觀測度次使，因此屬于以價值為

導(dǎo)向的過程，選項B表述錯誤；③能夠客觀地測度出哪一種資產(chǎn)類別已經(jīng)失去市

場的注意力，并引導(dǎo)投資者進入不受人關(guān)注的資產(chǎn)類別，選項C表述錯誤：④一

般運用“回歸均衡”機制，選項D表述正確。故本題正確答案為D。

98、通過對某企業(yè)的財務(wù)報表進行分析，該企業(yè)的管理者得知本企業(yè)去年一整個會

計年度銷售利潤率為0.3,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2,股東權(quán)益比率為54%,則該企業(yè)

去年的權(quán)益報酬率為（）。

A、1.11

B、0.03

C、0.64

D、0.85

標準答案：A

知識點解析：本題旨在考查杜邦恒等式以及權(quán)益乘數(shù)與股東權(quán)益比率之間的關(guān)系。

在本題中，權(quán)益乘數(shù)=1/54%=1.85。杜邦恒等式認為企業(yè)的盈利能力綜合取決

于企業(yè)的銷售利潤率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和企業(yè)的財務(wù)杠桿三者。其公式為權(quán)益報酬率

=銷售利潤率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)。權(quán)益報酬率=0.3x2x1.85=1.11。故本

題正確答案為A。

99、下列關(guān)干股權(quán)再融資的說法錯誤的是（）。

A、股權(quán)再融資的方式包括向現(xiàn)有股東配股和增發(fā)新股融資

B、增發(fā)新股指上市公司為了籌集權(quán)益資本而再次發(fā)行股票的融資行為

C、配股是指向原普通股股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定

數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為

D、由于配股的對象特定，所以屬于非公開發(fā)行

標準答案：D

知識點解析：本題旨在考查股權(quán)再融資的含義、方式及內(nèi)容。配股和公開增發(fā)屬于

公開發(fā)行，非公開增發(fā)屬于非公開發(fā)行。選項D表述錯誤。故本題正確答案為

Do

100、下列關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置與戰(zhàn)略資產(chǎn)配置說法錯誤的是（）。

A、兩者對投資者的風險承受和風險偏好的認識和假設(shè)不同

B、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置忽略了投資者是否發(fā)生變化

C、戰(zhàn)略資產(chǎn)配置忽略了投資者是否發(fā)生變化

D、兩者對資產(chǎn)管理人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同

標準答案：C

知識點解析：本題旨在考查戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的區(qū)別。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置和

戰(zhàn)略資產(chǎn)配置兩者時投資者的風險承受和風險偏好的認識和假設(shè)不同.對資產(chǎn)管理

人把握資產(chǎn)投資收益變化的能力要求不同。選項A、D表述正確。戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在

預(yù)測不同資產(chǎn)類別的預(yù)期收益情況，重新分配資產(chǎn)的投費比例時，并不重新估計投

資者偏好與風險承受能力的變化。選項B表述正確。但戰(zhàn)略資產(chǎn)配置并未忽略投

資者的變化。選項C表述錯誤。故本題正確答案為C。

基金從業(yè)資格（證券投資基金基礎(chǔ)知

識）模擬試卷第2套

一、單項選擇題（本題共700題，每題1.0分，共100

分。）

1、下列不屬于財務(wù)報表的是（）。

A、資產(chǎn)負債表

B、資產(chǎn)分析表

C、利潤表

D、現(xiàn)金流量表

標準答案：B

知識點解析：財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表，另外

還包括所有者權(quán)益變動表。

2、下列不屬于投資債券風險的是（）。

A、利率風險

B、通張風險

C、流動性風險

D、投資風險

標準答案：D

知識點解析：投資債券的風險可以劃分為六大類：信用風險，利率風險，通脹風

險，流動性風險，再投資風險，提前贖回風險。

3、相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點，對此表述不正確的是（）。

A、每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的

以及有破產(chǎn)風險的公司

B、統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多

C、對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標

D、市凈率不受會計計量的局限，比市盈率適用范圍廣泛很多

標準答案：D

知識點解析：相對于市盈率，市凈率在使用中有其特有的優(yōu)點：第一，每股凈資產(chǎn)

通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風險

的公司；第二，統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多；第三，對于

資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標。這樣，P/B尤其

適用于公司股本的市場價值完全取決于有形賬面價值的行業(yè)，如銀行、房地產(chǎn)公

司。而對丁沒有明顯固定成本的服務(wù)性公司，其賬面價值意義不大。但由丁會計計

量的局限，一些對企業(yè)非常重要的資產(chǎn)并沒有確認入賬，如商譽、人力資源等；當

公司在資產(chǎn)負債表上存在顯著的差異時，作為一個相對值，P/B可能對信息使用

者有誤導(dǎo)作用。

4、下列屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是（）。

A^流動性差

B、風險高

C、信息不對稱程度高

D、抵補通貨膨脹效應(yīng)

標準答案：D

知識點解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：（1）流動性強；（2）抵補通貨膨脹

效應(yīng)；（3）風險較低；（4）信息不時稱程度較低。

5、目前，我國股票基金大部分按照（）的比例計提基金管理費。

A、0.33%

B、1%

C、1.5%

D、2%

標準答案：c

知識點解析：目前，我國股票某金大部分按照1.5%的比例計提基金管理涉，債

券基金的管理費率一般低于1%,貨幣市場基金的管理費率不高于0.33%。

6、度量一個股票組合相刈于某基準組合偏離程度重要指標的是（）。

A、指數(shù)跟蹤

B、跟蹤誤差

C、跟蹤偏離

D、復(fù)制誤差

標準答案：B

知識點解析：跟蹤誤差是度量一個股票組合相對于某基準組合偏離程度的重要指

標。

7、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著該基金持有股票的平均時間為

（）。

吩

、

A二

u年

Bcs年

3^5年

標準答案：B

知識點解析：如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為10。%，意味著該基金持有股票的平

均時間為1年。

8、下列屬于債券基金特點的是（）。

A.風險高

B、波動大

C、收益低

D、利率高

標準答案：C

知識點解析：由于債券收益波動較小，所以債券基金具有風險低、收益低的特點。

9、下列關(guān)于基金利潤的表述中，不正確的是（）。

A、投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的利潤合并

后于法定節(jié)假日后第一日進行分配

B、節(jié)假日的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C、貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

D、貨幣市場基金每周一至周四進行分配時，僅對當口利潤進行分配

標準答案：A

知識點解析：投資者在法定節(jié)假日前最后一個開放日的利潤將與整個節(jié)假日期間的

利潤合并后于法定節(jié)假日前最后一日進行分配。法定節(jié)假日結(jié)束后第一個開放日起

的分配規(guī)則同日常情況下的分配規(guī)則一樣。

10.下列選項中不屬于信用風險管理措施的是（）。

A、建立嚴格的信用風險監(jiān)控體系，對信用風險及時發(fā)現(xiàn)、匯報和處理

B、建立流動性預(yù)警機制

C、建立針刈債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結(jié)合外部信用評級，進行發(fā)行人信

用風險管理

D、建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交

收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新

標準答案：B

知識點解析：B項屬于流動性風險管理的措施。

11、（）是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費用，是證券

經(jīng)紀商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。

A、傭金

B、印花稅

C、過戶費

D、交易經(jīng)手費

標準答案：A

知識點解析：傭金是投資者在委托買賣證券成交后按成交金額的一定比例支付的費

用，是證券經(jīng)紀商為客戶提供證券代理買賣服務(wù)收取的費用。

12、在《關(guān)于實施（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法）有關(guān)問題的通

知》（證監(jiān)發(fā)［2007］8］號）中，對QDH基金的凈值計算機披露的規(guī)定中，基金份額凈

值應(yīng)當在估值口后（）個工作口內(nèi)披露。

A、1

B、2

C、3

D、4

標準答案：B

知識點解析：在《關(guān)于實施〈合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法,有

關(guān)問題的通知》（證監(jiān)發(fā)［20（）7］81號）中，對QDH基金的凈值計算披露的規(guī)定中，

基金份額凈值應(yīng)當在估值口后2個工作口內(nèi)披露。

13、假設(shè)某封閉式基金5月16日的基金資產(chǎn)凈值為2500。萬元人民幣，5月17日

的基金資產(chǎn)凈值為25125萬元人民幣，該股票基金的基金管理費率為0.25%,該

年實際天數(shù)為365天。則該基金5月17日應(yīng)計提的托管費為（）。

A、0.1256

B、0.1569

C、0.1712

D、0.2564

標準答案：C

____________25000X0.25%

知識點解析：H=當年實際天數(shù)