深深度研究行業(yè)研究證券研究報告超配超配（維持）國產(chǎn)化與智能化雙輪驅(qū)動，工業(yè)軟件行業(yè)快速發(fā)展n國內(nèi)工業(yè)軟件市場增長較快，研發(fā)設(shè)計類國產(chǎn)化空間廣闊。工業(yè)軟件作為現(xiàn)代工業(yè)制造的“大腦”和“神經(jīng)系統(tǒng)”，為我國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供關(guān)鍵技術(shù)支撐。近年來，我國工業(yè)軟件行業(yè)步入高速發(fā)展期。2019-2023年，我國工業(yè)軟件市場年均復(fù)合增長率達13.20%，顯著高于同期全球市場增速。目前，工業(yè)軟件核心技術(shù)環(huán)節(jié)仍以歐美廠商參與為主，尤其在研發(fā)設(shè)計領(lǐng)域優(yōu)勢顯著。研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件具有體量小、開發(fā)難度大、開發(fā)周期長、資金需求高等特點，是我國工業(yè)軟件領(lǐng)域中相對薄弱的環(huán)節(jié)，當(dāng)前國產(chǎn)化率僅為10%，國內(nèi)廠商與國際巨頭存在較大技術(shù)差距，國產(chǎn)替代空間較為廣闊。我國生產(chǎn)控制類和經(jīng)營管理類工業(yè)軟件國產(chǎn)化率相對較高，但國內(nèi)廠商主要集中在中低端市場，高端市場仍由外資廠商占領(lǐng)，國內(nèi)廠商需要加大在高端市場的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品布局。申萬計算機指數(shù)走勢資料來源：iFind，東莞證券研究所相關(guān)報告n外部擾動倒逼國產(chǎn)化提速，國內(nèi)政策加碼助力行業(yè)發(fā)展。自2018年起，美國對我國工業(yè)軟件，尤其EDA等研發(fā)設(shè)計類產(chǎn)品，頻繁實施“斷供”等技術(shù)封鎖舉措，我國工業(yè)軟件面臨“卡脖子”的風(fēng)險。近期，美擬全面限制對華出口“所有關(guān)鍵軟件”，我國工業(yè)軟件自主可控緊迫性升級，將倒逼國內(nèi)工業(yè)軟件行業(yè)加速發(fā)展。與此同時，近年來，我國持續(xù)強化對工業(yè)軟件行業(yè)發(fā)展的重視程度，各部門針對工業(yè)軟件領(lǐng)域密集出臺相關(guān)支持政策。2024年9月，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《工業(yè)重點行業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造指南》，明確了工業(yè)軟件和操作系統(tǒng)的更新目標(biāo)。2025年4月，國家發(fā)改委表示將工業(yè)軟件等更新升級申萬計算機指數(shù)走勢資料來源：iFind，東莞證券研究所相關(guān)報告nAI與工業(yè)軟件加速融合，驅(qū)動工業(yè)智能化不斷進階。AI加速向工業(yè)軟件滲透，成為推動行業(yè)發(fā)展新動能。近兩年，國內(nèi)頭部工業(yè)軟件廠商積極布局工業(yè)智能體，從研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造到經(jīng)營管理，智能應(yīng)用場景日益豐富。工業(yè)智能體具有自主決策、持續(xù)適應(yīng)和人機協(xié)同三大特征，能夠顯著增加AI大模型在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用潛力，驅(qū)動工業(yè)智能化不斷進階。IDC數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)企業(yè)中已經(jīng)應(yīng)用了大模型及智能體的比例，從2024年的9.6%，顯著提升到2025年的47.5%。隨著AI技術(shù)不斷成熟和應(yīng)用場景持續(xù)拓展，工業(yè)智能體有望在更多環(huán)節(jié)發(fā)揮重要作用，為工業(yè)企業(yè)創(chuàng)造更大價值。與此同時，政策端也在不斷發(fā)力，推動AI技術(shù)與制造業(yè)深度融合。2025年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》，提出“推動工業(yè)全要素智能聯(lián)動”、“加快工業(yè)軟件創(chuàng)新突破”等。政策端釋放紅利，有望快速推動人工智能賦能工業(yè)軟件創(chuàng)新升級，促進新型工業(yè)化發(fā)展。n投資建議：在國產(chǎn)替代層面，當(dāng)前我國工業(yè)軟件核心環(huán)節(jié)多被歐美廠商主導(dǎo)，國產(chǎn)化率較低。并且近年來，美對華工業(yè)軟件領(lǐng)域頻繁實施“斷供”等技術(shù)封鎖舉措，這將倒逼國內(nèi)工業(yè)軟件加速發(fā)展，國產(chǎn)替代空間廣闊。在AI賦能方面，AI與工業(yè)軟件正加速融合，國內(nèi)頭部企業(yè)紛紛布局工業(yè)大模型/工業(yè)智能體，有望快速推動人工智能賦能工業(yè)軟件創(chuàng)新升級，促進新型工業(yè)化發(fā)展。國產(chǎn)化與智能化雙輪驅(qū)動，疊加國內(nèi)政策持續(xù)加碼，我國工業(yè)軟件行業(yè)有望迎來高速發(fā)展期，建議關(guān)注國內(nèi)核心工業(yè)軟件環(huán)節(jié)（CAD/CAE/EDA/PLM/MES等）投資機遇。n風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟影響下游需求；政策扶持力度不及預(yù)期；技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險等。221、國內(nèi)工業(yè)軟件市場增長較快，研發(fā)設(shè)計類國產(chǎn)化空間廣闊 32、國產(chǎn)化+智能化，我國工業(yè)軟件行業(yè)迎來發(fā)展新動能 72.1外部擾動倒逼國產(chǎn)化提速，國內(nèi)政策加碼助力行業(yè)發(fā)展 72.2AI與工業(yè)軟件加速融合，驅(qū)動工業(yè)智能化不斷進階 93、國內(nèi)重點公司列舉 3.1華大九天：國產(chǎn)EDA領(lǐng)軍企業(yè)，“自研+并購”迅速補全領(lǐng)先產(chǎn)品技術(shù) 3.2中望軟件：國產(chǎn)CAD龍頭地位穩(wěn)固，聚焦核心技術(shù)研發(fā) 3.3鼎捷數(shù)智：制造業(yè)數(shù)智化領(lǐng)先企業(yè)，AI業(yè)務(wù)商業(yè)化進展顯著 4、投資策略 5、風(fēng)險提示 插圖目錄圖1：2019-2025年全球工業(yè)軟件市場規(guī)模預(yù)測 4圖2：2019-2025年中國工業(yè)軟件市場規(guī)模預(yù)測 4圖3：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)鏈圖譜 4圖4：2022年國內(nèi)EDA市場競爭格局 5圖5：全球及中國工業(yè)軟件廠商圖譜 7圖6：2025年中國工業(yè)軟件市場各環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率 7圖7：2024-2019年中國核心工業(yè)軟件市場預(yù)測 9圖8：中國AI＋工業(yè)軟件應(yīng)用場景發(fā)展趨勢 9圖9：國內(nèi)唯一能夠提供模擬電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)的本土EDA企業(yè) 圖10：2024年中國CAD市場競爭格局（%） 圖11：2024年中國3DCAD市場競爭格局（%） 圖12：鼎捷數(shù)智核心業(yè)務(wù)概覽圖 表格目錄表1：工業(yè)軟件分類及市場占比 3表2：近年來工業(yè)軟件行業(yè)重點支持政策列舉 8表3：國內(nèi)工業(yè)軟件廠商布局AI智能體/AI應(yīng)用產(chǎn)品列舉 表4：重點公司盈利預(yù)測及投資評級（截至2025/10/29） 33工業(yè)軟件為我國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供關(guān)鍵支撐。工業(yè)軟件是指在工業(yè)領(lǐng)域應(yīng)用的專用軟件系統(tǒng)，此類軟件通過優(yōu)化工業(yè)研發(fā)設(shè)計、業(yè)務(wù)管理、生產(chǎn)調(diào)度和過程控制等各個環(huán)節(jié)，能夠提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，同時降低成本及資源消耗。工業(yè)軟件作為現(xiàn)代工業(yè)制造的“大腦”和“神經(jīng)系統(tǒng)”，為我國工業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供關(guān)鍵技術(shù)支撐，助力我國實現(xiàn)從傳統(tǒng)制造業(yè)向高端制造業(yè)和智能制造業(yè)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。當(dāng)前我國研發(fā)設(shè)計類軟件占比偏低。按照用途劃分，工業(yè)軟件主要可分為研發(fā)設(shè)計類軟件、生產(chǎn)控制類軟件、經(jīng)營管理類軟件和嵌入式軟件。研發(fā)設(shè)計類軟件主要應(yīng)用于產(chǎn)品研發(fā)及設(shè)計環(huán)節(jié)，涵蓋產(chǎn)品研發(fā)計算機輔助設(shè)計（CAD）軟件、輔助分析（CAE）軟件、輔助制造（CAM）軟件、電子設(shè)計自動化（EDA）軟件等。此類軟件的核心作用在于助力企業(yè)在產(chǎn)品開發(fā)階段提升效率、降低成本、縮短開發(fā)周期，以及提高產(chǎn)品質(zhì)量。生產(chǎn)控制類軟件則專注于產(chǎn)品制造過程的管理與控制，包含制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES）、數(shù)據(jù)采集與監(jiān)視控制系統(tǒng)（SCADA）軟件、分散控制系統(tǒng)（DCS）軟件等。此類軟件的核心作用在于協(xié)助企業(yè)改善生產(chǎn)設(shè)備的效率及利用率。經(jīng)營管理類軟件用于支持企業(yè)經(jīng)營管理以及企業(yè)間協(xié)作，主要包括企業(yè)資源管理（ERP）軟件、供應(yīng)鏈管理（SCM）軟件、客戶關(guān)系管理（CRM）軟件等。此類軟件的核心作用在于提高企業(yè)內(nèi)部及企業(yè)間信息和物流協(xié)作的效率，提升客戶滿意度。而嵌入式軟件指的是嵌入工業(yè)設(shè)備硬件（如控制器、傳感器、通信裝置等）中的專用軟件，其核心作用是提高設(shè)備的數(shù)字化、自動化和智能化水平。從市場結(jié)構(gòu)來看，根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，目前，我國工業(yè)軟件中的嵌入式軟件市場份額最大，占比達57.4%。經(jīng)營管理類工業(yè)軟件和生產(chǎn)控制類工業(yè)軟件市場占比分別為17.1%、17.0%；研發(fā)設(shè)計類軟件由于其技術(shù)門檻高且開發(fā)周期長，目前占比較小，僅為8.5%。表1：工業(yè)軟件分類及市場占比2025年細分市場占比命周期管理（PLM）等期44等業(yè)全景圖譜》，沙利文《2023年中國工業(yè)近年來，我國工業(yè)軟件市場規(guī)模增速顯著高于全球整體市場增速。全球工業(yè)軟件市場規(guī)模穩(wěn)步增長，根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2025-2030全球及中國工業(yè)軟件行業(yè)研究及十四五規(guī)劃分析報告》顯示，全球工業(yè)軟件市場規(guī)模從2019年的4107億美元增至2023年的5027億美元，年均復(fù)合增長率達5.18%；2024年約為5288億美元，預(yù)計2025年全球工業(yè)軟件市場規(guī)模將增長至5490億美元。國內(nèi)市場方面，近年來，我國工業(yè)軟件企業(yè)研發(fā)進度加快，國內(nèi)工業(yè)軟件行業(yè)步入高速發(fā)展期，市場規(guī)模從2019年的1720億元增至2023年的2824億元，年均復(fù)合增長率達13.20%，顯著高于同期全球市場增速。2024年，國內(nèi)工業(yè)軟件市場規(guī)模約為3197億元，預(yù)計2025年將達到3390億元。圖1：2019-2025年全球工業(yè)軟件市場規(guī)模預(yù)測圖2：2019-2025年中國工業(yè)軟件市場規(guī)模預(yù)測件行業(yè)研究及十四五規(guī)劃分析報告》，中國工業(yè)技術(shù)軟件行業(yè)研究及十四五規(guī)劃分析報告》，工信部，東莞證券研究所工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)上游為工業(yè)軟件開發(fā)使用的各種軟硬件產(chǎn)品的提供商，主要包括計算機設(shè)備廠商、數(shù)據(jù)庫廠商、操作系統(tǒng)廠商、中間件廠商等；中游為工業(yè)軟件產(chǎn)品及服務(wù)的研發(fā)和銷售企業(yè)；下游為應(yīng)用工業(yè)軟件的各種制造業(yè)行業(yè)內(nèi)企業(yè)。代表性的應(yīng)用行業(yè)包括通信設(shè)備、金屬冶煉及壓延加工、汽車制造、設(shè)備制造、食品及飲料加工等。圖3：中國工業(yè)軟件產(chǎn)業(yè)鏈圖譜55歐美廠商主導(dǎo)工業(yè)軟件核心技術(shù)環(huán)節(jié)，研發(fā)設(shè)計類軟件國產(chǎn)替代空間大。歐美國家及其相關(guān)廠商利用其工業(yè)革命先機，將深厚的工業(yè)知識底蘊通過持續(xù)數(shù)十年高強度研發(fā)和驗證，轉(zhuǎn)化為技術(shù)密集型工業(yè)軟件產(chǎn)品。同時，歐美巨頭如達索、西門子等通過持續(xù)不斷地并購，整合了各細分領(lǐng)域的優(yōu)秀技術(shù)和團隊，快速補齊產(chǎn)品線，實現(xiàn)了較為完整的工業(yè)軟件業(yè)務(wù)版圖。目前，工業(yè)軟件核心技術(shù)環(huán)節(jié)仍以歐美廠商參與為主，尤其在高端研發(fā)設(shè)計領(lǐng)域優(yōu)勢顯著，我國工業(yè)軟件國產(chǎn)化率提升空間較大。研發(fā)設(shè)計類軟件：研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件具有體量小、開發(fā)難度大、開發(fā)周期長、資金需求高等特點，是我國工業(yè)軟件領(lǐng)域中相對薄弱的環(huán)節(jié)。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，當(dāng)前研發(fā)設(shè)計類軟件國產(chǎn)化率僅在10%左右，與國際領(lǐng)先水平相比，國內(nèi)廠商總體處于起步階段。以EDA為例，國際三大EDA巨頭新思電子（Synopsys）、楷登電子（Cadence）和西門子EDA在我國EDA市場占據(jù)明顯的頭部優(yōu)勢。根據(jù)集微咨詢數(shù)據(jù)，2022年，這三家企業(yè)合計占據(jù)國內(nèi)市場70%以上的市場份額。在國產(chǎn)EDA廠商中，華大九天領(lǐng)跑行業(yè)，在模擬和物理驗證領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢。2022年，華大九天在國內(nèi)EDA市場的市占率約為7%，位列第四。其他國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)包括廣立微、概倫電子、芯華章等，其中，廣立微深耕晶圓制造EDA，概倫電子專注工藝建模和良率優(yōu)化，芯華章在芯片驗證市場快速崛起。盡管國內(nèi)廠商加速發(fā)展，但在數(shù)字電路設(shè)計、全流程EDA工具鏈等關(guān)鍵領(lǐng)域，與國際巨頭仍存在較大技術(shù)差距，亟需突破核心技術(shù)并構(gòu)建完整生態(tài)體系。圖4：2022年國內(nèi)EDA市場競爭格局66生產(chǎn)控制類軟件：當(dāng)前，我國生產(chǎn)控制類工業(yè)軟件國產(chǎn)化率已達50%，但國內(nèi)廠商主要集中在中低端細分市場，且規(guī)模相對較小，高端市場仍主要由西門子、霍尼韋爾（Honeywell）、艾默生（Emerson）等海外廠商占據(jù)。從細分市場來看，國內(nèi)廠商在DCS、MES、SCADA等領(lǐng)域，具有一定程度國有化基礎(chǔ)，各廠商解決方案的模塊化程度、產(chǎn)品化程度提高，復(fù)用率不斷提升，形成了良性循環(huán)，代表企業(yè)有寶信軟件、中控技術(shù)等。經(jīng)營管理類軟件：相較而言，經(jīng)營管理類工業(yè)軟件所涉及的工業(yè)知識與工藝流程較少，且在不同行業(yè)間具有較強的通用性，因此此類軟件在我國整個工業(yè)軟件體系中的國產(chǎn)化率最高，達70%。當(dāng)前，國內(nèi)經(jīng)營管理類工業(yè)軟件市場已涌現(xiàn)出具有代表性的廠商，在中低端市場占據(jù)較高份額，其中包括金蝶國際、用友網(wǎng)絡(luò)等，這些廠商已具備相當(dāng)?shù)囊?guī)模與實力。然而，在高端市場領(lǐng)域，仍更多地被SAP、Oracle等外資廠商占領(lǐng)，國內(nèi)廠商需要加大在高端市場的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品布局。嵌入式工業(yè)軟件：我國嵌入式軟件在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中已實現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用，嵌入式軟件部門收入占工業(yè)增加值比重與工業(yè)增長速度呈正相關(guān)關(guān)系。目前，該領(lǐng)域的國產(chǎn)化率較高，市場呈現(xiàn)出國內(nèi)廠商與海外龍頭企業(yè)并駕齊驅(qū)的競爭格局。國內(nèi)代表性廠商有華為、海爾等，而國外則以ABB、西門子等知名企業(yè)為主。77圖5：全球及中國工業(yè)軟件廠商圖譜圖6：2025年中國工業(yè)軟件市場各環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率美對華工業(yè)軟件產(chǎn)品“斷供”事件頻發(fā)，凸顯我國工業(yè)軟件自主可控緊迫性。自2018年起，美國對我國工業(yè)軟件，尤其EDA等研發(fā)設(shè)計類產(chǎn)品，頻繁實施“斷供”等技術(shù)封鎖舉措，我國工業(yè)軟件行業(yè)面臨“卡脖子”的風(fēng)險。2018年4月，美國商務(wù)部禁止中興通訊獲取美國EDA工具，導(dǎo)致其芯片設(shè)計業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)；2019年6月，美國三大EDA軟件廠商暫停對華為的授權(quán)和更新，致使華為芯片設(shè)計推進困難；2020年6月，美國封禁了中國哈爾濱工業(yè)大學(xué)等13所高校使用美國MathWorks公司開發(fā)的MATLAB工業(yè)級數(shù)學(xué)軟件，將封鎖措施延伸至更多領(lǐng)域。隨著中美貿(mào)易摩擦加劇，工業(yè)軟件成為美國對華技術(shù)封鎖的重點領(lǐng)域之一。2025年5月，美國商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）向全球EDA三大巨頭（西門子EDA、新思科技、楷登電子）發(fā)出緊急命令，要求它們立即停止向中88國大陸企業(yè)提供核心EDA服務(wù)與技術(shù)支持，隨后于7月宣布EDA禁令暫時解除。2025年10月，美國總統(tǒng)特朗普在社交媒體上宣布，自11月1日起，對“所有關(guān)鍵美國制造軟件”實施出口管制。其中，關(guān)鍵軟件主要包括信創(chuàng)領(lǐng)域基礎(chǔ)軟件（數(shù)據(jù)庫、操作系統(tǒng)、中間件等）以及工業(yè)軟件。工業(yè)軟件因其在現(xiàn)代制造業(yè)中的重要戰(zhàn)略地位，再度成為中美科技競爭和貿(mào)易博弈的關(guān)鍵工具。我們認(rèn)為，在EDA等工業(yè)軟件領(lǐng)域產(chǎn)品“斷供”事件頻發(fā)、外部環(huán)境頻繁擾動的背景下，進一步凸顯我國工業(yè)軟件自主可控的緊迫性，將倒逼國內(nèi)工業(yè)軟件行業(yè)加速發(fā)展?！笆逦濉本劢箍萍甲粤⒆詮?，關(guān)注國產(chǎn)工業(yè)軟件投資機遇及技術(shù)進展。2025年10月20日至23日，中國共產(chǎn)黨第二十屆中央委員會第四次全體會議在北京舉行，全會審議通過了《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》，提出“十五五”時期經(jīng)濟社會發(fā)展的主要目標(biāo)，包括“科技自立自強水平大幅提高”等。全會提出，加快高水平科技自立自強，引領(lǐng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。抓住新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革歷史機遇，統(tǒng)籌教育強國、科技強國、人才強國建設(shè)，提升國家創(chuàng)新體系整體效能，全面增強自主創(chuàng)新能力，搶占科技發(fā)展制高點，不斷催生新質(zhì)生產(chǎn)力。要加強原始創(chuàng)新和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，一體推進教育科技人才發(fā)展，深入推進數(shù)字中國建設(shè)?！笆逦濉币?guī)劃聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，工業(yè)軟件國產(chǎn)化是受益環(huán)節(jié)之一，關(guān)注國產(chǎn)工業(yè)軟件投資機遇及技術(shù)進展。政府加大政策引導(dǎo)及資金支持力度，國內(nèi)工業(yè)軟件有望迎來快速發(fā)展期。近年來，我國持續(xù)強化對工業(yè)軟件行業(yè)發(fā)展的重視程度，國務(wù)院、國家發(fā)展和改革委員會以及工業(yè)和信息化部等部門針對工業(yè)軟件領(lǐng)域密集出臺相關(guān)支持政策。2024年9月，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《工業(yè)重點行業(yè)領(lǐng)域設(shè)備更新和技術(shù)改造指南》，明確了工業(yè)軟件領(lǐng)域設(shè)備更新目標(biāo)為：到2027年將更新完成約200萬套工業(yè)軟件和80萬臺套操作系統(tǒng)更新?lián)Q代任務(wù)，覆蓋石油、化工、航空、船舶、鋼鐵、汽車、醫(yī)藥等關(guān)系經(jīng)濟命脈和國計民生的行業(yè)領(lǐng)域。2025年4月，國家發(fā)改委表示將工業(yè)軟件等更新升級納入“兩新”政策支持范圍。“兩新”政策是指大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新政策，將工業(yè)軟件納入重點支持范圍，表明政府將會通過政策引導(dǎo)及資金支持等方式，鼓勵相關(guān)企業(yè)加大對工業(yè)軟件的投入，國內(nèi)工業(yè)軟件行業(yè)有望迎來快速發(fā)展期。表2：近年來工業(yè)軟件行業(yè)重點支持政策列舉月完成約200萬套工業(yè)軟件和80萬臺套工業(yè)操作系統(tǒng)更9990%、75%.資料來源：工信部，中華人民共和國國家發(fā)展和改革委員會，中國AI加速向工業(yè)軟件滲透，預(yù)計AI+工業(yè)軟件市場將高速發(fā)展。以DeekSeek為代表的國產(chǎn)開源大模型技術(shù)不斷突破，展現(xiàn)出強大應(yīng)用、高性能及低成本優(yōu)勢，為新一代AI技術(shù)的廣泛應(yīng)用奠定了堅實的基礎(chǔ)，也成為推動工業(yè)軟件行業(yè)發(fā)展的新動力。當(dāng)前AI正在深度重塑工業(yè)價值鏈，在內(nèi)部提效方面，AI代碼生成工具等AI技術(shù)的應(yīng)用顯著提升了工業(yè)軟件的研發(fā)效率，降低使用門檻；在場景方面，生成式設(shè)計、AI仿真等場景突破傳統(tǒng)功能軟件功能邊界，開拓增量市場；在決策方面，AI驅(qū)動工藝優(yōu)化、預(yù)測性維護、智能排產(chǎn)等核心場景落地，賦能工業(yè)軟件實現(xiàn)從“傳統(tǒng)工具”到“智能決策伙伴”的躍升。根據(jù)IDC預(yù)測，2024-2029年中國AI+工業(yè)軟件細分市場復(fù)合增速將到達41.4%，遠超同期核心工業(yè)軟件（CAD/CAE/EDA/PLM/MES等）19.1%的年復(fù)合增長率。到2029年，AI+工業(yè)軟件的滲透率將從2024年的9%提升至22%，AI與工業(yè)軟件應(yīng)用加速融合。圖7：2024-2019年中國核心工業(yè)軟件市場預(yù)測圖8：中國AI＋工業(yè)軟件應(yīng)用場景發(fā)展趨勢工業(yè)智能體顯著增加大模型在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用潛力。2025年是AIAgent（智能體）爆發(fā)元年，其作為新一代智能交互范式，成為海內(nèi)外科技巨頭、大模型廠商集中發(fā)力的方向，智能體落地工業(yè)領(lǐng)域價值逐漸凸顯。工業(yè)智能體是指在工業(yè)環(huán)境中，通過融合工業(yè)機理和人工智能技術(shù)而開發(fā)、部署和運行的，能夠?qū)ιa(chǎn)設(shè)備、工藝流程等環(huán)節(jié)進行自主控制和優(yōu)化的系統(tǒng)。工業(yè)智能體具有自主決策、持續(xù)適應(yīng)和人機協(xié)同三大特征，能夠顯著增加AI大模型在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用潛力。在自主決策層面，工業(yè)智能體具備自主感知環(huán)境、分析信息并做出合理決策的能力，能夠大幅提升系統(tǒng)的獨立性和運行效率，其在無人車間、遠程作業(yè)或危險場景中具有重要價值。在持續(xù)適應(yīng)層面，人工智能體能夠根據(jù)所處環(huán)境中的實際運行數(shù)據(jù)，結(jié)合歷史積累的工業(yè)知識，不斷調(diào)整與優(yōu)化自身的決策模型與行為模式，持續(xù)提升決策的準(zhǔn)確性與執(zhí)行的可靠性。在人機協(xié)同層面，工業(yè)智能體區(qū)別于傳統(tǒng)需要人工逐步點擊和操作軟件的方式，用戶只需向其下達命令，即可直接得到結(jié)果，實現(xiàn)了人與機器間的高效協(xié)作。國內(nèi)工業(yè)軟件廠商積極布局工業(yè)大模型/智能體，工業(yè)企業(yè)開始廣泛開展智能體應(yīng)用。近兩年，國內(nèi)頭部工業(yè)軟件廠商積極布局工業(yè)智能體，從研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)制造到經(jīng)營管理，智能應(yīng)用場景日益豐富。在研發(fā)設(shè)計環(huán)節(jié)，索辰科技推出物理AI開發(fā)及應(yīng)用平臺，其中包含物理AI訓(xùn)練一體化平臺、物理AI模擬引擎等，能夠助力高效開展4D物理現(xiàn)象的實時仿真與預(yù)測，實現(xiàn)從參數(shù)采樣、仿真執(zhí)行、模型訓(xùn)練到優(yōu)化決策的無縫閉環(huán)操作，顯著提升工程研發(fā)效率并大幅降低用戶設(shè)計迭代成本與時間投入。在生產(chǎn)控制環(huán)節(jié)，中控技術(shù)發(fā)布了由時序混合專家大模型驅(qū)動的工業(yè)Agent生成平臺TPT2。TPT2能夠覆蓋流程工業(yè)所有生產(chǎn)裝置及各類復(fù)雜工業(yè)場景，滿足生產(chǎn)運行過程中的平穩(wěn)控制、效益優(yōu)化、質(zhì)量提升等需求，自動進行異常識別和處置，大幅提升裝置的自主運行能力。在經(jīng)營管理環(huán)節(jié)，漢得信息推出了“得·靈”AI產(chǎn)品/服務(wù)應(yīng)用體系。其中，在應(yīng)用層，漢得構(gòu)建了智慧導(dǎo)購、智能客服等數(shù)十個智能體。以智慧導(dǎo)購場景為例，某國內(nèi)知名電器企業(yè)攜手漢得團隊合作，借助其構(gòu)建的AIAgent打造“AI顧客”與導(dǎo)購進行交互，通過AI模擬真實購物場景，對導(dǎo)購話術(shù)進行評分和優(yōu)化指導(dǎo)，順利將原本需要3-4個月的培訓(xùn)時長縮短至2個月。頭部企業(yè)紛紛加碼“工業(yè)+AI”，有望驅(qū)動工業(yè)智能化不斷進階。此外，2025年，工業(yè)企業(yè)開始廣泛開展智能體應(yīng)用。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，工業(yè)企業(yè)中已經(jīng)應(yīng)用了大模型及智能體的比例，從2024年的9.6%，顯著提升到2025年的47.5%。其中，已經(jīng)在多環(huán)節(jié)開展應(yīng)用的企業(yè)從1.7%顯著提升到35%。隨著AI技術(shù)不斷成熟和應(yīng)用場景持續(xù)拓展，智能體有望在更多環(huán)節(jié)發(fā)揮重要作用，為工業(yè)企業(yè)創(chuàng)造更大價值。表3：國內(nèi)工業(yè)軟件廠商布局AI智能體/AI應(yīng)用產(chǎn)品列舉鼎捷IndepthAI智能體平臺可以降低AI開發(fā)門檻，快速搭建AI應(yīng)智化需求。以鼎捷基于AI技術(shù)的自研應(yīng)用“文生設(shè)計”為例，通過AI大模型，訓(xùn)練理解訂單需求、原型圖查詢和設(shè)計計算知識等，快“得靈”B端AI應(yīng)用產(chǎn)品/服“得靈”B端AI應(yīng)用產(chǎn)品/服務(wù)體系，包系列，全面支撐企業(yè)構(gòu)建AI能力體系和智能化升級。其中，應(yīng)用層事、綜合運營企業(yè)等各個業(yè)務(wù)領(lǐng)域業(yè)務(wù)場景AI智能體/智能專家，諸如智慧導(dǎo)購、智能客服、智能物流調(diào)度、財務(wù)物理AI開發(fā)及應(yīng)用平臺推出物理AI開發(fā)及應(yīng)用平臺的全場景解決方案，其中包含物理AI訓(xùn)練一體化平臺，可實現(xiàn)成千上萬的設(shè)計樣本練；物理AI模擬引擎，高效構(gòu)建高保真的虛擬驗證環(huán)境，精準(zhǔn)復(fù)現(xiàn)和預(yù)測裝備與環(huán)境之間的實時、多維互動，為計優(yōu)化提供強大支持；智能實時環(huán)境感知，可動的工業(yè)Agent生成平臺TPT2通過深度融合了模擬、優(yōu)化、控制術(shù)體系，能夠覆蓋流程工業(yè)所有生產(chǎn)裝置及各和應(yīng)用程序，重塑工業(yè)軟件架構(gòu)及應(yīng)用模式，動進行異常識別和處置，大幅提升裝置的自主薦、質(zhì)量檢測、業(yè)務(wù)預(yù)測等多款垂域模型、覆倍；全鏈路數(shù)據(jù)追溯智能體，能貫通設(shè)備層、管常規(guī)物料追溯效率提升83%。資料來源：中國電子網(wǎng)，漢得信息、索辰科技、政策推動AI賦能工業(yè)軟件創(chuàng)新升級，促進新型工業(yè)化發(fā)展。今年以來，政策端也在不斷發(fā)力，從國家到地方，一系列政策相繼出臺，推動人工智能技術(shù)與制造業(yè)深度融合，加快賦能新型工業(yè)化。在國家層面，2025年6月6日，工信部兩化融合工作領(lǐng)導(dǎo)小組會議審議《2025年工作要點》，明確提出要支持工業(yè)軟件高質(zhì)量發(fā)展，鼓勵研發(fā)推廣面向典型場景的工業(yè)智能體，支持一批企業(yè)開展智能體試點建設(shè)，提升工業(yè)全流程智能化水平。2025年8月26日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于深入實施“人工智能+”行動的意見》，提出推動工業(yè)全要素智能聯(lián)動，加快人工智能在設(shè)計、中試、生產(chǎn)、服務(wù)、運營全環(huán)節(jié)落地應(yīng)用。加快工業(yè)軟件創(chuàng)新突破，大力發(fā)展智能制造裝備。在地方政府層面，多地出臺了相關(guān)配套支持政策，例如，2025年8月19日，上海對外發(fā)布《上海市加快推動“AI+制造”發(fā)展的實施方案》，提出提升工業(yè)模型基礎(chǔ)能力，推動智能體理解工業(yè)任務(wù)、指令、角色等部署。2025年10月21日，廣東省人民政府辦公廳關(guān)于印發(fā)《廣東省人工智能賦能制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2025—2027年）》的通知，提出支持工業(yè)企業(yè)、人工智能企業(yè)打造一批具備數(shù)據(jù)處理和智能決策能力的工業(yè)智能體，并對符合條件的工業(yè)智能體項目擇優(yōu)予以資金支持。央地政策持續(xù)加碼，有望快速推動人工智能賦能工業(yè)軟件創(chuàng)新升級，促進新型工業(yè)化發(fā)展。國產(chǎn)EDA行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，國內(nèi)唯一模擬電路設(shè)計全流程覆蓋。華大九天是國產(chǎn)EDA行業(yè)的先驅(qū)與領(lǐng)軍企業(yè)，主要從事用于集成電路設(shè)計、制造和封裝的EDA工具軟件開發(fā)、銷售及相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)。EDA作為集成電路領(lǐng)域的上游基礎(chǔ)工具，貫穿于集成電路的設(shè)計、制造、封測等各個環(huán)節(jié)，是集成電路產(chǎn)業(yè)不可或缺的重要基礎(chǔ)支柱之一。目前，公司的EDA工具軟件產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋模擬電路設(shè)計、存儲電路設(shè)計、射頻電路設(shè)計、數(shù)字電路設(shè)計、平板顯示電路設(shè)計、晶圓制造等領(lǐng)域，在各領(lǐng)域各具優(yōu)勢。其中，公司是國內(nèi)唯一能夠提供模擬電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)的本土EDA企業(yè)，該EDA工具系統(tǒng)為用戶提供了從電路到版圖、從設(shè)計到驗證的一站式完整解決方案。同時，公司平板顯示電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)全球領(lǐng)先，多項技術(shù)達到國際領(lǐng)先水平，填補了國內(nèi)平板設(shè)計EDA專業(yè)軟件的空白。圖9：國內(nèi)唯一能夠提供模擬電路設(shè)計全流程EDA工具系統(tǒng)的本土EDA企業(yè)美對華EDA“斷供”事件頻發(fā)，公司作為國產(chǎn)EDA絕對龍頭或?qū)@著受益。EDA軟件行業(yè)主要受技術(shù)驅(qū)動，具有較高的技術(shù)、人才儲備、用戶協(xié)同、資金規(guī)模等壁壘，導(dǎo)致市場集中度較高。長期以來，中國EDA市場由國際EDA企業(yè)新思電子（Synopsys）、楷登電子（Cadence）和西門子EDA三大巨頭壟斷，國產(chǎn)化率較低。而華大九天是國產(chǎn)EDA企業(yè)中收入體量最大、產(chǎn)品覆蓋面最廣的絕對龍頭。近年來，美國對華以EDA為代表的核心工業(yè)軟件產(chǎn)品“斷供”事件頻繁發(fā)生，國產(chǎn)替代緊迫性不斷升級，公司作為國內(nèi)EDA產(chǎn)業(yè)龍頭或?qū)@著受益。自主研發(fā)+并購整合，實現(xiàn)自身技術(shù)能力的快速提升。公司秉承技術(shù)驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，多年來持續(xù)加大研發(fā)投入。根據(jù)公司財報數(shù)據(jù)，2025年前三季度，公司整體研發(fā)費用率為69.20%，相較2021年同期顯著提升13.69個百分點。2025年上半年，公司成功新推出了7款EDA核心工具、創(chuàng)新性地構(gòu)建了9大關(guān)鍵核心解決方案。隨著相關(guān)EDA產(chǎn)品的大規(guī)模市場導(dǎo)入，將成為公司業(yè)務(wù)發(fā)展的重要增長點。此外，縱觀國際EDA三大巨頭的發(fā)展史,它們自成立以來發(fā)起過眾多兼并收購案，以此來迅速補全領(lǐng)先產(chǎn)品技術(shù)。華大九天近年來也堅持通過并購整合策略，實現(xiàn)自身技術(shù)能力的快速提升。2022年，華大九天收購芯達科技，以補齊公司在數(shù)字設(shè)計和晶圓制造EDA工具方面的短板。2024年6月，華大九天收購阿卡思微49.75%的股份，成為其控股股東。阿卡思微是目前國內(nèi)唯一的芯片數(shù)字前端形式化驗證EDA軟件供應(yīng)商，公司主要產(chǎn)品包括AveMC自動化驗證工具軟件和AveCEC等價驗證工具軟件兩款邏輯驗證產(chǎn)品。華大九天通過自主研發(fā)和并購整合相結(jié)合的模式，有望加速全流程布局和核心技術(shù)的突破，不斷增強市場競爭力。國產(chǎn)CAD龍頭地位穩(wěn)固，堅持“All-in-OneCAx一體化”發(fā)展路徑。中望軟件是國內(nèi)領(lǐng)先的研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件供應(yīng)商，主要從事CAD/CAM/CAE等研發(fā)設(shè)計類工業(yè)軟件的研發(fā)、推廣與銷售業(yè)務(wù)。多年來，公司堅持“All-in-OneCAx一體化”發(fā)展路徑，并以“CAD+”戰(zhàn)略作為抓手，全面推進從產(chǎn)品到行業(yè)的轉(zhuǎn)型。目前，公司掌握了一系列CAx核心技術(shù)，建立了以“自主二維CAD、三維CAD/CAM、電磁/結(jié)構(gòu)/流體等多學(xué)科仿真”為主的產(chǎn)品矩陣，并且具備根據(jù)不同行業(yè)需求提供二次開發(fā)解決方案的能力。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示，2024年，中望軟件在我國CAD市場和3DCAD市場市占率分別為9.1%和5.0%，僅次于三大國際巨頭處于第四位，國產(chǎn)CAD龍頭地位穩(wěn)固。圖10：2024年中國CAD市場競爭格局（%）圖11：2024年中國3DCAD市場競爭格局（%）資料來源：IDC，東莞證券研究所資料來源：IDC，東莞證券研聚焦核心技術(shù)研發(fā)，持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣。CAD是一種利用計算機技術(shù)輔助進行設(shè)計、繪圖、建模和分析的工具，按照建模的維度可以細分為2DCAD和3DCAD。2DCAD主要用于平面設(shè)計，而3DCAD軟件主要應(yīng)用于立體圖形的設(shè)計，在航空航天、汽車、模具、建筑施工等行業(yè)有著廣泛應(yīng)用。2025年，在2DCAD領(lǐng)域，中望CAD平臺性能持續(xù)超越，公司推出系列智能化功能幫助設(shè)計提效。同時，公司推出“ZWCAD365”一站式CAD設(shè)計協(xié)同平臺，通過“云+端”互聯(lián)能力整合看圖、設(shè)計、協(xié)同全場景需求，解決跨部門設(shè)計數(shù)據(jù)割裂痛點。該產(chǎn)品支持多名設(shè)計師在不同終端上并行繪制同一張圖紙，極大滿足工業(yè)企業(yè)對于協(xié)同設(shè)計的迫切需求，促進客戶的設(shè)計流程全面加速。在3DCAD領(lǐng)域，2025年，公司持續(xù)夯實中望3D在基礎(chǔ)建模、參數(shù)化設(shè)計方面等能力，與眾多典型行業(yè)頭部客戶聯(lián)合，大幅提升連接器、壓力容器等行業(yè)解決方案的綜合能力，并進一步拓展到模具、消費電子、汽車零配件等細分領(lǐng)域。雖然近年來我國CAD市場的國產(chǎn)化率持續(xù)提升，從2022年的20%提升至2024年的27%，但整體市場仍由國際廠商主導(dǎo)，CAD軟件國產(chǎn)替代空間廣闊。中望軟件聚焦核心技術(shù)研發(fā)，不斷豐富產(chǎn)品矩陣，有望在國產(chǎn)替代浪潮中持續(xù)受益。3.3鼎捷數(shù)智：制造業(yè)數(shù)智化領(lǐng)先企業(yè)，AI業(yè)務(wù)商業(yè)化進展顯著國內(nèi)領(lǐng)先的數(shù)據(jù)和智能方案提供商，業(yè)務(wù)全面覆蓋工業(yè)軟件各環(huán)節(jié)。鼎捷數(shù)智是國內(nèi)領(lǐng)先的智能制造整合規(guī)劃與數(shù)字化綜合解決方案服務(wù)提供商，其業(yè)務(wù)已全面覆蓋工業(yè)軟件的四大類別，包括研發(fā)設(shè)計類、數(shù)字化管理類、生產(chǎn)控制類及AIoT類。在研發(fā)設(shè)計領(lǐng)域，公司專注于PLM（產(chǎn)品生命周期管理）等產(chǎn)品研發(fā)，廣泛服務(wù)于電子、半導(dǎo)體、裝備制造等行業(yè)，為企業(yè)在產(chǎn)品導(dǎo)入、成長、成熟到衰退階段提供全生命周期管理。在生產(chǎn)控制領(lǐng)域，公司覆蓋制造執(zhí)行系統(tǒng)（MES）、先進排程系統(tǒng)（APS）、倉儲物流管理系統(tǒng)（WMS）和質(zhì)量管理系統(tǒng)（QMS）等核心