2025年證券投資分析師模擬試卷（含答案）考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、單項(xiàng)選擇題（本大題共60小題，每小題1分，共60分。在每小題列出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一個(gè)是符合題目要求的，請(qǐng)將正確選項(xiàng)字母填在題后的括號(hào)內(nèi)。）1.證券投資分析師的核心職責(zé)之一是（）。A.直接進(jìn)行證券交易獲利B.為投資者提供專(zhuān)業(yè)的投資建議和決策支持C.代理投資者進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)D.獨(dú)立研究并發(fā)布證券研究報(bào)告2.以下哪種金融工具通常被認(rèn)為具有最高的流動(dòng)性？（）A.非上市公司的股權(quán)B.可轉(zhuǎn)換債券C.貨幣市場(chǎng)基金份額D.某公司未上市的中長(zhǎng)期債券3.在證券投資分析的理論基礎(chǔ)中，有效市場(chǎng)假說(shuō)（EMH）的核心觀點(diǎn)是（）。A.市場(chǎng)價(jià)格已充分反映所有公開(kāi)信息B.投資者總是追求最高收益和最低風(fēng)險(xiǎn)C.證券市場(chǎng)是零和博弈D.技術(shù)分析是唯一有效的投資方法4.下列關(guān)于GDP的表述，錯(cuò)誤的是（）。A.GDP是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總量的核心指標(biāo)B.GDP核算采用的是“生產(chǎn)法”、“收入法”和“支出法”C.GDP增長(zhǎng)率的提高必然意味著人民生活水平的提升D.名義GDP和實(shí)際GDP的區(qū)別在于是否考慮了通貨膨脹因素5.在進(jìn)行行業(yè)分析時(shí)，波特五力模型主要用來(lái)分析（）。A.宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)行業(yè)的影響B(tài).行業(yè)內(nèi)部的競(jìng)爭(zhēng)狀況和潛在盈利能力C.行業(yè)的生命周期階段D.行業(yè)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的戰(zhàn)略意義6.公司財(cái)務(wù)分析中，衡量公司短期償債能力的主要指標(biāo)是（）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.每股收益（EPS）C.流動(dòng)比率D.凈資產(chǎn)收益率（ROE）7.以下哪種估值方法主要基于公司未來(lái)的自由現(xiàn)金流預(yù)測(cè)？（）A.市盈率（P/E）估值法B.市凈率（P/B）估值法C.可比公司法D.現(xiàn)金流折現(xiàn)法（DCF）8.某公司2024年凈利潤(rùn)為1000萬(wàn)元，優(yōu)先股股息為200萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)為8000萬(wàn)元。假設(shè)沒(méi)有其他特別項(xiàng)目，其凈資產(chǎn)收益率為（）。A.10%B.12.5%C.15%D.20%9.證券投資組合管理中，分散化投資的主要目的是（）。A.追求最高的投資收益B.降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.完全消除投資風(fēng)險(xiǎn)D.提高投資組合的Beta值10.以下哪種指標(biāo)是衡量證券價(jià)格波動(dòng)幅度的？（）A.市盈率（P/E）B.久期（Duration）C.貝塔系數(shù)（Beta）D.波動(dòng)率（Volatility）11.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，Beta系數(shù)衡量的是（）。A.證券的預(yù)期收益率B.證券的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)C.證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)12.證券公司的主要業(yè)務(wù)不包括（）。A.證券經(jīng)紀(jì)B.證券承銷(xiāo)與保薦C.證券自營(yíng)投資D.貨幣市場(chǎng)基金管理13.我國(guó)《證券法》規(guī)定，通過(guò)行政手段處罰的證券違法行為的當(dāng)事人，在一定期限內(nèi)不得再發(fā)行證券或再上市交易。這個(gè)期限最長(zhǎng)可以是（）。A.1年B.3年C.5年D.10年14.證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范的核心要求是（）。A.獲取最大利潤(rùn)B.保證投資收益C.堅(jiān)持獨(dú)立誠(chéng)信原則D.優(yōu)先考慮客戶利益15.以下哪種行為違反了證券投資分析師的職業(yè)道德？（）A.在發(fā)布的研究報(bào)告中客觀陳述分析結(jié)論B.收取上市公司不正當(dāng)?shù)膫蚪疬M(jìn)行研究C.對(duì)潛在的投資建議進(jìn)行充分的風(fēng)險(xiǎn)提示D.在不同客戶間隱瞞不一致的研究意見(jiàn)16.證券研究報(bào)告通常包含哪些內(nèi)容？（）A.證券投資建議B.證券價(jià)值評(píng)估C.行業(yè)分析D.以上都是17.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的主要職能不包括（）。A.證券賬戶管理B.證券存管C.證券交易撮合D.證券交易結(jié)算18.以下哪種金融工具屬于衍生品？（）A.股票B.債券C.期貨合約D.貨幣市場(chǎng)基金19.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”這一等式反映了（）。A.公司的盈利能力B.公司的償債能力C.公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)D.公司的運(yùn)營(yíng)效率20.某公司2024年銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，銷(xiāo)售成本為3000萬(wàn)元，毛利率為（）。A.30%B.40%C.50%D.60%21.在計(jì)算投資回報(bào)率時(shí)，如果不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，通常使用哪種方法？（）A.內(nèi)部收益率（IRR）B.凈現(xiàn)值（NPV）C.投資回收期D.資本支出回報(bào)率22.證券交易的競(jìng)價(jià)原則通常包括（）。A.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先B.金額優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C.數(shù)量?jī)?yōu)先、價(jià)格優(yōu)先D.成交優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先23.以下哪種政策通常會(huì)導(dǎo)致利率上升？（）A.擴(kuò)張性財(cái)政政策B.擴(kuò)張性貨幣政策C.緊縮性財(cái)政政策D.緊縮性貨幣政策24.證券投資分析師在進(jìn)行公司分析時(shí)，需要關(guān)注公司的（）。A.管理團(tuán)隊(duì)B.財(cái)務(wù)狀況C.業(yè)務(wù)模式D.以上都是25.以下哪種財(cái)務(wù)比率反映了公司每單位資產(chǎn)能夠產(chǎn)生多少凈利潤(rùn)？（）A.流動(dòng)比率B.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.權(quán)益乘數(shù)D.凈資產(chǎn)收益率26.證券發(fā)行人向不特定對(duì)象發(fā)行的證券，法律性質(zhì)屬于（）。A.認(rèn)股權(quán)證B.可轉(zhuǎn)換債券C.向不特定對(duì)象公開(kāi)發(fā)行的股票D.私募債券27.證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)主要來(lái)源于（）。A.不同證券預(yù)期收益率的差異B.不同證券之間收益率相關(guān)性的低度C.投資組合規(guī)模的擴(kuò)大D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的高低28.久期（Duration）主要用于衡量（）。A.證券的信用風(fēng)險(xiǎn)B.證券的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.債券價(jià)格對(duì)利率變化的敏感度D.證券的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)29.根據(jù)市場(chǎng)有效性理論，在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，以下哪種說(shuō)法是正確的？（）A.基本面分析仍然有效B.技術(shù)分析可能有效C.內(nèi)幕信息無(wú)法帶來(lái)超額收益D.以上都對(duì)30.證券公司經(jīng)營(yíng)證券承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)，必須具備的條件之一是（）。A.具有較強(qiáng)的盈利能力B.擁有足夠數(shù)量的研究人員C.具有相應(yīng)的注冊(cè)資本和風(fēng)險(xiǎn)控制能力D.客戶資產(chǎn)規(guī)模足夠大31.證券投資分析師發(fā)布的研究報(bào)告，其信息來(lái)源必須（）。A.公開(kāi)透明B.付費(fèi)獲取C.親自調(diào)研D.來(lái)源于內(nèi)部消息32.財(cái)務(wù)報(bào)表附注是（）。A.財(cái)務(wù)報(bào)表的補(bǔ)充說(shuō)明B.財(cái)務(wù)報(bào)表的主要部分C.只包含管理層討論與分析D.不包含任何財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)33.衡量公司長(zhǎng)期償債能力的主要指標(biāo)是（）。A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.現(xiàn)金比率34.證券投資中，“買(mǎi)低賣(mài)高”策略通常屬于（）。A.被動(dòng)投資策略B.主動(dòng)投資策略C.趨勢(shì)投資策略D.分散投資策略35.以下哪種金融工具的持有人擁有對(duì)發(fā)行人的所有權(quán)權(quán)益？（）A.債券持有人B.優(yōu)先股股東C.普通股股東D.期貨合約持有人36.假設(shè)市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，某股票的預(yù)期收益率為12%，其Beta系數(shù)為1.5，根據(jù)CAPM模型，該股票的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為（）。A.4%B.6%C.8%D.18%37.證券交易所以何種方式為主要交易方式？（）A.競(jìng)價(jià)交易B.詢(xún)價(jià)交易C.定價(jià)交易D.競(jìng)價(jià)與協(xié)商結(jié)合38.證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中，因無(wú)法預(yù)見(jiàn)的因素導(dǎo)致投資建議失誤，屬于（）。A.違規(guī)行為B.失職行為C.職業(yè)道德瑕疵D.無(wú)法界定39.以下哪種行為可能構(gòu)成內(nèi)幕交易？（）A.證券公司員工利用內(nèi)幕信息建議客戶買(mǎi)賣(mài)證券B.知情人員在該信息公開(kāi)前泄露并建議他人買(mǎi)賣(mài)C.通過(guò)市場(chǎng)調(diào)研公開(kāi)獲取信息后進(jìn)行投資D.親屬代為買(mǎi)賣(mài)其告知的未公開(kāi)重大信息40.證券公司為客戶提供的融資融券服務(wù)，屬于（）。A.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B.證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)C.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)D.證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)41.行業(yè)分析中，波特五力模型中的“潛在進(jìn)入者的威脅”取決于（）。A.行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度B.行業(yè)的進(jìn)入壁壘高低C.行業(yè)的退出壁壘高低D.行業(yè)的供應(yīng)商議價(jià)能力42.證券投資分析師職業(yè)道德規(guī)范要求其保持獨(dú)立性，主要體現(xiàn)在（）。A.不接受可能影響?yīng)毩⑴袛嗟膫蚪鸹蚨Y品B.忠誠(chéng)于發(fā)行人利益C.優(yōu)先考慮自身收益D.忽略客戶需求43.上市公司披露的年度報(bào)告應(yīng)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度終了后（）內(nèi)編制完成并披露。A.1個(gè)月B.2個(gè)月C.3個(gè)月D.4個(gè)月44.證券投資組合管理中，通過(guò)分散投資于相關(guān)性較低的資產(chǎn)類(lèi)別，主要目的是降低（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.交易成本45.計(jì)算股票的市盈率（P/E），分子是（）。A.每股凈資產(chǎn)B.每股收益C.每股銷(xiāo)售收入D.每股現(xiàn)金流46.證券研究報(bào)告中的“買(mǎi)入”、“持有”、“賣(mài)出”等評(píng)級(jí)，屬于（）。A.證券投資建議B.證券投資分析結(jié)論C.證券市場(chǎng)預(yù)測(cè)D.證券估值方法47.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為投資者提供的證券賬戶，按用途不同可分為（）。A.人民幣特種賬戶和外幣特種賬戶B.交易賬戶和資金賬戶C.A股賬戶、B股賬戶、基金賬戶等D.信用賬戶和普通賬戶48.假設(shè)某公司股票當(dāng)前價(jià)格為10元，12個(gè)月后預(yù)期價(jià)格為12元，預(yù)期分紅為0.5元。其持有期收益率約為（）。A.0%B.5%C.10%D.15%49.證券投資分析師在執(zhí)業(yè)過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)尊重（）。A.機(jī)構(gòu)投資者優(yōu)先于個(gè)人投資者B.客戶的隱私C.所有投資者的利益D.自己的分析結(jié)果50.以下哪種情況可能導(dǎo)致債券的收益率下降？（）A.市場(chǎng)利率上升B.發(fā)行人信用評(píng)級(jí)下降C.發(fā)行人信用評(píng)級(jí)上升D.債券期限延長(zhǎng)51.公司分析中，分析公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)通常需要關(guān)注（）。A.商業(yè)模式B.管理團(tuán)隊(duì)C.財(cái)務(wù)狀況D.以上都是52.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券公司以（）身份進(jìn)行的證券買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)。A.經(jīng)紀(jì)人B.代理人C.交易商D.投資者53.財(cái)務(wù)報(bào)表分析中，杜邦分析體系的核心思想是將凈資產(chǎn)收益率分解為（）等因素的乘積。A.銷(xiāo)售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)B.流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率C.資產(chǎn)負(fù)債率、銷(xiāo)售增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率D.成本率、費(fèi)用率、利潤(rùn)率54.衡量公司短期償債能力時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額稱(chēng)為（）。A.營(yíng)運(yùn)資金B(yǎng).資產(chǎn)凈額C.凈利潤(rùn)D.資本公積55.證券投資組合管理中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算是指（）。A.投資組合愿意承受的最大風(fēng)險(xiǎn)水平B.投資組合能夠?qū)崿F(xiàn)的最大預(yù)期收益C.投資組合的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)水平D.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益56.以下哪種估值方法更適用于缺乏活躍交易市場(chǎng)的公司？（）A.市盈率估值法B.可比公司法C.現(xiàn)金流折現(xiàn)法D.市凈率估值法57.根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，在弱式有效市場(chǎng)中，以下哪種說(shuō)法是正確的？（）A.基本面分析無(wú)效B.技術(shù)分析無(wú)效C.基本面分析有效D.內(nèi)幕信息無(wú)效58.證券公司為客戶提供的資產(chǎn)管理服務(wù)，本質(zhì)上是一種（）。A.經(jīng)紀(jì)服務(wù)B.投資咨詢(xún)服務(wù)C.自營(yíng)投資服務(wù)D.信用中介服務(wù)59.證券投資分析師在發(fā)布研究報(bào)告時(shí)，應(yīng)確保信息的（）。A.客觀性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性B.獨(dú)立性、保密性、盈利性、及時(shí)性C.獨(dú)立性、準(zhǔn)確性、保密性、盈利性D.客觀性、準(zhǔn)確性、完整性、保密性60.證券公司從事證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，必須經(jīng)（）批準(zhǔn)。A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)C.證券交易所D.中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)二、判斷題（本大題共20小題，每小題1分，共20分。請(qǐng)判斷下列各題描述是否正確，正確的填“對(duì)”，錯(cuò)誤的填“錯(cuò)”。）61.證券投資分析師的主要職責(zé)是進(jìn)行證券交易，為投資者帶來(lái)實(shí)際收益。62.在有效市場(chǎng)中，所有證券的預(yù)期收益率都等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率。63.行業(yè)分析主要關(guān)注宏觀層面的因素，與公司分析無(wú)關(guān)。64.凈資產(chǎn)收益率（ROE）是衡量公司盈利能力的核心指標(biāo)之一。65.市盈率（P/E）估值法適用于所有類(lèi)型的證券估值。66.證券投資組合管理中，最優(yōu)的投資組合是風(fēng)險(xiǎn)和收益都最高的組合。67.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織證券交易，并保證交易的公平、公正。68.證券研究報(bào)告必須客觀、公正地反映分析結(jié)果，不得含有虛假或誤導(dǎo)性信息。69.證券投資分析師在執(zhí)業(yè)時(shí)，可以接受發(fā)行人的財(cái)物饋贈(zèng)，只要不影響?yīng)毩⑴袛唷?0.債券的票面利率是影響債券價(jià)格的主要因素之一。71.財(cái)務(wù)報(bào)表分析只能通過(guò)比率分析進(jìn)行，無(wú)法進(jìn)行趨勢(shì)分析或結(jié)構(gòu)分析。72.證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。73.證券投資分析師可以通過(guò)內(nèi)幕信息為客戶提供投資建議，只要不直接獲利。74.久期越高的債券，其價(jià)格對(duì)利率變化的敏感度越低。75.分散化投資可以消除證券投資的所有風(fēng)險(xiǎn)。76.證券投資組合的預(yù)期收益率是構(gòu)成組合中各證券預(yù)期收益率的加權(quán)平均值。77.證券公司的主要業(yè)務(wù)包括證券經(jīng)紀(jì)、投資銀行、資產(chǎn)管理、自營(yíng)投資等。78.證券投資分析師的職業(yè)道德規(guī)范要求其保守客戶的秘密，但可以公開(kāi)客戶的投資指令。79.中國(guó)證監(jiān)會(huì)是負(fù)責(zé)監(jiān)管證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)市場(chǎng)秩序的機(jī)構(gòu)。80.技術(shù)分析主要研究證券價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)，試圖發(fā)現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)的規(guī)律。三、簡(jiǎn)答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分。）81.簡(jiǎn)述證券投資分析師的核心職責(zé)與任務(wù)。82.簡(jiǎn)述進(jìn)行行業(yè)分析需要關(guān)注的主要因素。83.簡(jiǎn)述計(jì)算公司股票市盈率（P/E）的公式及其含義。84.簡(jiǎn)述證券投資組合管理中風(fēng)險(xiǎn)分散的基本原理。四、計(jì)算題（本大題共2小題，每小題10分，共20分。85.某公司2024年凈利潤(rùn)為800萬(wàn)元，優(yōu)先股股息為100萬(wàn)元，年末凈資產(chǎn)為4000萬(wàn)元。計(jì)算該公司2024年的凈資產(chǎn)收益率（ROE）和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（考慮優(yōu)先股影響，假設(shè)優(yōu)先股占凈資產(chǎn)比例為2%）。86.某投資者購(gòu)買(mǎi)了一只債券，面值為1000元，票面利率為8%，期限為3年，每年付息一次。假設(shè)投資者購(gòu)買(mǎi)時(shí)該債券的市場(chǎng)價(jià)格為950元。計(jì)算該債券的持有期收益率（持有期為1年，到期一次性還本付息）。五、綜合分析題（本大題共1小題，共20分。87.假設(shè)你作為一家證券公司的投資分析師，正在研究A公司。請(qǐng)結(jié)合以下信息（注意：此處為假設(shè)信息，請(qǐng)基于此進(jìn)行分析），回答問(wèn)題：*A公司是一家家電制造企業(yè)，主要產(chǎn)品包括冰箱、洗衣機(jī)等。*2024年，A公司銷(xiāo)售收入同比增長(zhǎng)15%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10%。但市場(chǎng)銷(xiāo)售費(fèi)用也大幅增加，同比增長(zhǎng)25%。*A公司資產(chǎn)負(fù)債率為45%，流動(dòng)比率為2.0。其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手B公司的資產(chǎn)負(fù)債率為40%，流動(dòng)比率為1.8。*行業(yè)分析顯示，家電行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但技術(shù)更新?lián)Q代快，消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)明顯。*A公司計(jì)劃在2025年進(jìn)行新一輪的研發(fā)投入，并可能進(jìn)行并購(gòu)擴(kuò)張。*A公司2024年末的股價(jià)為15元，市盈率為20倍。*你認(rèn)為A公司未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)如何？其面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇是什么？基于你的分析，對(duì)該股票的投資價(jià)值做出判斷，并簡(jiǎn)要說(shuō)明理由。---試卷答案一、單項(xiàng)選擇題1.B2.C3.A4.C5.B6.C7.D8.B9.B10.D11.C12.D13.C14.C15.B16.D17.C18.C19.C20.C21.C22.A23.D24.D25.D26.C27.B28.C29.C30.C31.A32.A33.C34.B35.C36.C37.A38.B39.B40.C41.B42.A43.C44.C45.B46.A47.C48.D49.B50.C51.D52.C53.A54.A55.A56.C57.C58.B59.D60.B二、判斷題61.錯(cuò)62.錯(cuò)63.錯(cuò)64.對(duì)65.錯(cuò)66.錯(cuò)67.錯(cuò)68.對(duì)69.錯(cuò)70.對(duì)71.錯(cuò)72.對(duì)73.錯(cuò)74.錯(cuò)75.錯(cuò)76.對(duì)77.對(duì)78.錯(cuò)79.對(duì)80.對(duì)三、簡(jiǎn)答題81.證券投資分析師的核心職責(zé)與任務(wù)包括：收集、整理、分析影響證券價(jià)格的各種信息，進(jìn)行證券投資價(jià)值評(píng)估，提出投資建議，對(duì)證券市場(chǎng)的運(yùn)行狀況進(jìn)行監(jiān)測(cè)、分析和預(yù)測(cè)，并按照規(guī)定發(fā)布證券研究報(bào)告。其任務(wù)是為投資者提供專(zhuān)業(yè)的投資決策支持，維護(hù)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定運(yùn)行。82.進(jìn)行行業(yè)分析需要關(guān)注的主要因素包括：行業(yè)的生命周期階段、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)（如波特五力模型分析）、行業(yè)關(guān)鍵成功因素、行業(yè)壁壘、行業(yè)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)政策法規(guī)環(huán)境、行業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)影響、行業(yè)上下游關(guān)系等。83.計(jì)算公司股票市盈率（P/E）的公式為：市盈率（P/E）=每股市價(jià)/每股收益。其含義是投資者愿意為公司每一元的盈利支付多少價(jià)格，反映了市場(chǎng)對(duì)公司未來(lái)成長(zhǎng)性和風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期，也是衡量股票估值水平的重要指標(biāo)之一。84.證券投資組合管理中風(fēng)險(xiǎn)分散的基本原理是，通過(guò)將資金投資于多種不同的資產(chǎn)，使得組合中不同資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)不完全同步（即存在負(fù)相關(guān)性或低相關(guān)性），從而降低組合整體的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)閭€(gè)別資產(chǎn)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可以在組合中相互抵消，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)法通過(guò)分散化消除的。四、計(jì)算題85.解析：首先計(jì)算不考慮優(yōu)先股的ROE=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)=800/(400