2025年證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》真題匯編

姓名：__________考號(hào)：__________一、單選題(共10題)1.1.下列哪項(xiàng)不是證券發(fā)行的基本原則？()A.公開原則B.公平原則C.競(jìng)爭(zhēng)原則D.保密原則2.2.證券發(fā)行市場(chǎng)上的主要參與者不包括以下哪項(xiàng)？()A.證券發(fā)行人B.證券投資者C.證券公司D.證券交易所3.3.以下哪項(xiàng)不是股票發(fā)行的方式？()A.公開發(fā)行B.私募發(fā)行C.非公開發(fā)行D.公開招標(biāo)發(fā)行4.4.下列關(guān)于首次公開發(fā)行股票（IPO）的說法，錯(cuò)誤的是？()A.IPO是公司首次在證券交易所上市交易的行為B.IPO過程中，主承銷商負(fù)責(zé)承銷股票C.IPO過程中，保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查D.IPO過程中，發(fā)行人可以自行決定發(fā)行價(jià)格5.5.以下哪項(xiàng)不是證券發(fā)行過程中的承銷方式？()A.包銷B.代銷C.自銷D.證券公司包銷6.6.以下哪項(xiàng)不是證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式？()A.固定價(jià)格B.競(jìng)價(jià)發(fā)行C.市場(chǎng)詢價(jià)D.投票決定7.7.以下哪項(xiàng)不是證券發(fā)行過程中的發(fā)行公告內(nèi)容？()A.發(fā)行價(jià)格B.發(fā)行數(shù)量C.發(fā)行時(shí)間D.發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況8.8.以下哪項(xiàng)不是證券發(fā)行過程中的配售對(duì)象？()A.機(jī)構(gòu)投資者B.個(gè)人投資者C.基金管理公司D.證券交易所9.9.以下哪項(xiàng)不是證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用？()A.股票承銷費(fèi)用B.發(fā)行人律師費(fèi)用C.證券公司管理費(fèi)用D.證券交易所上市費(fèi)用10.10.以下哪項(xiàng)不是證券發(fā)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)？()A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.法律風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.研究風(fēng)險(xiǎn)二、多選題(共5題)11.1.證券發(fā)行市場(chǎng)的主要功能包括哪些？()A.轉(zhuǎn)移資金B(yǎng).分散風(fēng)險(xiǎn)C.促進(jìn)資源配置D.提高企業(yè)知名度12.2.首次公開發(fā)行股票（IPO）的流程主要包括哪些階段？()A.準(zhǔn)備階段B.審批階段C.路演階段D.發(fā)行階段13.3.證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式有哪些？()A.固定價(jià)格B.競(jìng)價(jià)發(fā)行C.市場(chǎng)詢價(jià)D.投票決定14.4.證券發(fā)行過程中的承銷方式有哪些？()A.包銷B.代銷C.自銷D.集合競(jìng)價(jià)15.5.證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用主要包括哪些？()A.股票承銷費(fèi)用B.發(fā)行人律師費(fèi)用C.證券公司管理費(fèi)用D.證券交易所上市費(fèi)用三、填空題(共5題)16.證券發(fā)行市場(chǎng)是證券發(fā)行主體籌集資金的重要場(chǎng)所，其主要功能包括資金籌集、風(fēng)險(xiǎn)分散和17.首次公開發(fā)行股票（IPO）是指公司首次在證券交易所上市交易，該過程中，負(fù)責(zé)承銷股票的證券公司稱為18.證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式之一，通過發(fā)行人和投資者之間協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格的稱為19.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人委托的負(fù)責(zé)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查的機(jī)構(gòu)稱為20.證券發(fā)行市場(chǎng)上的主要參與者中，負(fù)責(zé)將證券銷售給投資者的證券公司稱為四、判斷題(共5題)21.證券發(fā)行市場(chǎng)是證券流通市場(chǎng)的組成部分。()A.正確B.錯(cuò)誤22.首次公開發(fā)行股票（IPO）是指公司首次在證券交易所上市交易。()A.正確B.錯(cuò)誤23.證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式中，競(jìng)價(jià)發(fā)行是一種通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來確定發(fā)行價(jià)格的方式。()A.正確B.錯(cuò)誤24.證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用，包括承銷費(fèi)用、保薦費(fèi)用、律師費(fèi)用等。()A.正確B.錯(cuò)誤25.證券發(fā)行過程中的配售對(duì)象主要是機(jī)構(gòu)投資者。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.請(qǐng)簡(jiǎn)述證券發(fā)行市場(chǎng)的功能。27.首次公開發(fā)行股票（IPO）過程中，保薦機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)有哪些？28.證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式有哪些？每種定價(jià)方式的特點(diǎn)是什么？29.證券發(fā)行過程中的承銷方式有哪些？每種方式的特點(diǎn)是什么？30.請(qǐng)說明證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用主要包括哪些部分？

2025年證券從業(yè)資格考試《證券發(fā)行與承銷》真題匯編一、單選題(共10題)1.【答案】D【解析】保密原則不是證券發(fā)行的基本原則，證券發(fā)行的基本原則包括公開原則、公平原則、公正原則和競(jìng)爭(zhēng)原則。2.【答案】D【解析】證券交易所是證券交易市場(chǎng)的組織者，不屬于證券發(fā)行市場(chǎng)的參與者。證券發(fā)行市場(chǎng)的參與者主要包括證券發(fā)行人、證券投資者和證券公司等。3.【答案】D【解析】股票發(fā)行的方式主要有公開發(fā)行、私募發(fā)行和非公開發(fā)行。公開招標(biāo)發(fā)行不屬于股票發(fā)行的方式。4.【答案】D【解析】IPO過程中，發(fā)行價(jià)格通常由發(fā)行人與主承銷商協(xié)商確定，發(fā)行人不能自行決定發(fā)行價(jià)格。5.【答案】C【解析】證券發(fā)行過程中的承銷方式包括包銷、代銷和證券公司包銷。自銷不是證券發(fā)行過程中的承銷方式。6.【答案】D【解析】證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式包括固定價(jià)格、競(jìng)價(jià)發(fā)行和市場(chǎng)詢價(jià)。投票決定不是證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式。7.【答案】D【解析】發(fā)行公告通常包括發(fā)行價(jià)格、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行時(shí)間等關(guān)鍵信息，但不包括發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況。8.【答案】D【解析】證券交易所是證券交易市場(chǎng)的組織者，不是證券發(fā)行過程中的配售對(duì)象。配售對(duì)象通常包括機(jī)構(gòu)投資者、個(gè)人投資者和基金管理公司等。9.【答案】D【解析】證券交易所上市費(fèi)用是上市公司在證券交易所上市時(shí)需要支付的費(fèi)用，不屬于證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用。10.【答案】D【解析】證券發(fā)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)主要包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。研究風(fēng)險(xiǎn)不屬于證券發(fā)行過程中的風(fēng)險(xiǎn)。二、多選題(共5題)11.【答案】A,C,D【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)的主要功能包括轉(zhuǎn)移資金、促進(jìn)資源配置和提高企業(yè)知名度。分散風(fēng)險(xiǎn)是證券交易市場(chǎng)的功能。12.【答案】A,B,C,D【解析】首次公開發(fā)行股票（IPO）的流程主要包括準(zhǔn)備階段、審批階段、路演階段和發(fā)行階段。13.【答案】A,B,C【解析】證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式包括固定價(jià)格、競(jìng)價(jià)發(fā)行和市場(chǎng)詢價(jià)。投票決定不是常見的定價(jià)方式。14.【答案】A,B【解析】證券發(fā)行過程中的承銷方式主要有包銷和代銷。自銷和集合競(jìng)價(jià)不是常見的承銷方式。15.【答案】A,B,C【解析】證券發(fā)行過程中的發(fā)行費(fèi)用主要包括股票承銷費(fèi)用、發(fā)行人律師費(fèi)用和證券公司管理費(fèi)用。證券交易所上市費(fèi)用是上市后的費(fèi)用。三、填空題(共5題)16.【答案】信息傳遞【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)不僅為發(fā)行主體提供了籌集資金的平臺(tái)，同時(shí)也為投資者提供了投資機(jī)會(huì)，并且在這個(gè)過程中，信息得到傳遞和擴(kuò)散。17.【答案】主承銷商【解析】主承銷商在IPO過程中扮演著關(guān)鍵角色，負(fù)責(zé)股票的承銷工作，并協(xié)助發(fā)行人完成發(fā)行過程中的各項(xiàng)事宜。18.【答案】協(xié)商定價(jià)【解析】協(xié)商定價(jià)是一種靈活的定價(jià)方式，通過雙方協(xié)商，達(dá)成一致的價(jià)格，有利于發(fā)行人和投資者利益的平衡。19.【答案】保薦機(jī)構(gòu)【解析】保薦機(jī)構(gòu)在證券發(fā)行過程中承擔(dān)著重要的責(zé)任，包括對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，確保發(fā)行文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。20.【答案】證券經(jīng)紀(jì)商【解析】證券經(jīng)紀(jì)商在證券發(fā)行市場(chǎng)中扮演著橋梁的角色，將證券發(fā)行人與投資者連接起來，促進(jìn)證券的流通。四、判斷題(共5題)21.【答案】正確【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)是證券流通市場(chǎng)的前身，是證券流通市場(chǎng)的基礎(chǔ)，兩者共同構(gòu)成了完整的證券市場(chǎng)體系。22.【答案】錯(cuò)誤【解析】首次公開發(fā)行股票（IPO）是指公司首次通過證券交易所發(fā)行股票的行為，而非上市交易。上市交易是IPO后的一個(gè)環(huán)節(jié)。23.【答案】正確【解析】競(jìng)價(jià)發(fā)行是指通過在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，投資者以不同的價(jià)格報(bào)價(jià)，最終以最高價(jià)格和最低價(jià)格的平均值作為發(fā)行價(jià)格的一種方式。24.【答案】正確【解析】證券發(fā)行費(fèi)用涵蓋了在發(fā)行過程中發(fā)生的各種費(fèi)用，如承銷費(fèi)用、保薦費(fèi)用、律師費(fèi)用、審計(jì)費(fèi)用等。25.【答案】正確【解析】在證券發(fā)行過程中，配售對(duì)象通常包括機(jī)構(gòu)投資者，如基金、保險(xiǎn)公司等，他們通常在發(fā)行初期獲得優(yōu)先配售的機(jī)會(huì)。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】證券發(fā)行市場(chǎng)的功能主要包括：1.為發(fā)行主體提供籌集資金的渠道；2.為投資者提供投資機(jī)會(huì)；3.促進(jìn)資金的有效配置；4.優(yōu)化資源配置；5.傳遞信息，提高市場(chǎng)透明度?！窘馕觥孔C券發(fā)行市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的起點(diǎn)，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)具有基礎(chǔ)性作用，其功能不僅限于籌集資金，還包括信息的傳遞和資源配置等多方面。27.【答案】保薦機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)包括：1.對(duì)發(fā)行人進(jìn)行全面盡職調(diào)查；2.協(xié)助發(fā)行人準(zhǔn)備和披露招股說明書；3.負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)發(fā)行過程中的各項(xiàng)工作；4.對(duì)發(fā)行人的持續(xù)督導(dǎo)。【解析】保薦機(jī)構(gòu)在IPO過程中扮演著關(guān)鍵角色，確保發(fā)行過程的合規(guī)性和發(fā)行文件的真實(shí)性，對(duì)發(fā)行人的持續(xù)督導(dǎo)也是其職責(zé)之一。28.【答案】證券發(fā)行過程中的定價(jià)方式主要有：1.固定價(jià)格；2.競(jìng)價(jià)發(fā)行；3.市場(chǎng)詢價(jià)。固定價(jià)格是由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成價(jià)格；市場(chǎng)詢價(jià)則是通過詢價(jià)過程確定價(jià)格。每種方式的特點(diǎn)在于定價(jià)的透明度、靈活性以及市場(chǎng)參與程度不同?！窘馕觥苛私獠煌亩▋r(jià)方式及其特點(diǎn)對(duì)于理解證券發(fā)行市場(chǎng)具有重要意義，有助于投資者和發(fā)行人作出更合適的選擇。29.【答案】證券發(fā)行過程中的承銷方式主要有：1.包銷；2.代銷。包銷是指承銷商承諾全部購(gòu)買未售出的證券，承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)；代銷是指承銷商不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，只負(fù)責(zé)盡力推銷證券，未售出的證券由發(fā)行人自行處理。兩種方式的特點(diǎn)在于承銷商承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)