目錄 8- 均在醫(yī)藥制造行業(yè)遙遙領(lǐng)先，而也正是憑借著如此驚人的業(yè)績(jī)，于2001年成功掛牌上市，在此時(shí)期的A股市場(chǎng)受到廣泛關(guān)注，市值一度站上千億臺(tái)階。但是，2018年在資本市場(chǎng)的聲譽(yù)受到嚴(yán)重影響。雖然康美藥業(yè)對(duì)上述丑聞拒不承認(rèn)，但是2018年業(yè)收入、款項(xiàng)收付等多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)與實(shí)際情況不符的事實(shí)，同時(shí)在重述2017年財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，重新修訂更改的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)高達(dá)14條。2019年5月，我國證監(jiān)會(huì)公布對(duì)康美藥業(yè)調(diào)查結(jié)果，認(rèn)定該公司在2016-2018年存在財(cái)務(wù)舞弊行為，包括違規(guī)操作挪用資金至關(guān)聯(lián)方賬戶買賣股票、偽造業(yè)務(wù)憑證虛構(gòu)利潤等。表4-1反應(yīng)了康美藥業(yè)財(cái)務(wù)虛件。同年5月，上海證券交易所正式向康美藥業(yè)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示，以提醒廣大投資者慎表4-1康美藥業(yè)財(cái)務(wù)虛增情況單位：(億元)2016年度2017年度-2018半年度-2018年度-1.2中國證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)的處罰中國證監(jiān)會(huì)調(diào)查顯示，本次康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件主要牽涉五大主要機(jī)構(gòu)：(1)康美藥業(yè)；(2)康美實(shí)業(yè)投資控股有限公司；(3)普寧市金信典當(dāng)行；(4)普寧國際信息咨詢服務(wù)公司；(5)正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所。涉及的主要人員有康美藥業(yè)董事長馬興田及其妻子許冬瑾(公司高管)、正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所和其他責(zé)任人等。性。在整個(gè)事件中馬興田(康美藥業(yè)的董事長)發(fā)揮決定性作用，客觀上說本次舞弊相應(yīng)的懲處決定，除了對(duì)康美財(cái)務(wù)舞弊行為公開通報(bào)批評(píng)和警告外，并處罰金60萬元，同時(shí)對(duì)公司實(shí)控人馬興田和許冬瑾予以警告處分和90萬元的罰金，禁止其終身節(jié)嚴(yán)重，分別處以10-30萬元的罰款。通過分析證監(jiān)處罰結(jié)果(表4-2)馬興田、許該公司予以風(fēng)險(xiǎn)警示，并對(duì)其股票冠以“ST”,而并沒有強(qiáng)制要求該公司直接退市或表4-2證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)具體處罰結(jié)果名稱處罰結(jié)果處罰金額(萬康美藥業(yè)股份有限公司責(zé)令改正，警告馬興田、許冬瑾警告，終身證券市場(chǎng)禁入邱錫偉警告，終身證券市場(chǎng)禁入莊義清、溫少生、馬煥洲警告處罰，并禁止人員10年證券市場(chǎng)禁入馬漢耀、羅家謙、李石等警告張平、郭崇慧、韓中偉等警告1.3從財(cái)務(wù)報(bào)表層次識(shí)別康美藥業(yè)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)1.3.1公司持續(xù)經(jīng)營能力受限(1)受公司戰(zhàn)略影響影響企業(yè)的管理效率，并且該物流配送中心直到2010年才開始投入使用，使得公司(2)受相關(guān)政策影響2018年受全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的影響，盡管我國的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展近年來有了較大自2006年以來，康美逐步發(fā)展了中藥材貿(mào)易業(yè)務(wù)，并在全國范圍內(nèi)建立了許多中藥材市場(chǎng)。然而據(jù)2018年年報(bào)顯示，中藥材貿(mào)易同比下降了約24%。如下圖4-1,將公司2015年年度報(bào)告和2018年年度報(bào)告進(jìn)行對(duì)比，會(huì)發(fā)現(xiàn)康美藥業(yè)的中藥業(yè)務(wù)呈且中小醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展受限，截止到2019年12月，已經(jīng)有12個(gè)省市取消了該業(yè)務(wù)，8000多億元的市場(chǎng)，而康美藥業(yè)作為一家在該業(yè)務(wù)取得了一定成效并且早期占據(jù)了營業(yè)成本(百萬)—毛利率(%)2015年?duì)I業(yè)收入(百萬)01.3.2公司內(nèi)部控制薄弱(1)受公司股權(quán)結(jié)構(gòu)影響在企業(yè)治理中，股權(quán)結(jié)構(gòu)是根本，是企業(yè)有序開展經(jīng)營造假的可能性。從表4-3中可以很清晰地看到，康美實(shí)業(yè)投資控股公司是康美藥業(yè)的最大控股股東，所持股份占公司總股東的32.91%;而馬興田和許冬瑾夫婦分別是康表4-3康美藥業(yè)2018年12月31日十大控股股東持股數(shù)(百占總股本持股比例股份類型(A股)華安未來資產(chǎn)限售流通限售流通中國證券金融股份常州燕澤永惠投資中心陳樹雄(2)受公司組織結(jié)構(gòu)影響此可見，在日常經(jīng)營管理中，三名獨(dú)立董事僅僅只是掛虛更重要的是，根據(jù)立案調(diào)查報(bào)告，康美藥業(yè)在2015年-2017年存在重大財(cái)務(wù)造假行知情一般，這也從側(cè)面證實(shí)了馬興田夫婦在公司內(nèi)部的絕對(duì)控制地位，同時(shí)也充分說明了公司內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)形同虛設(shè)，并未有效發(fā)揮出監(jiān)督作用。在“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，在公司控制者占據(jù)絕對(duì)統(tǒng)領(lǐng)地位的組織機(jī)構(gòu)中，控股股東很可能會(huì)為了一己私利，而作出虛構(gòu)利潤、虛增收入等財(cái)務(wù)舞弊行為，而這無疑損害了其他股東的利益，同時(shí)也不利于公司健康持續(xù)發(fā)展。事實(shí)上，在公司運(yùn)營過程中，管理者的價(jià)值取向和治理能力決定了該公司的治理模式。而康美藥業(yè)之所以存在嚴(yán)重的內(nèi)部控制缺陷，之所以存在財(cái)務(wù)舞弊丑面，很大程席上歸結(jié)于公司管理者以及公司的組織結(jié)構(gòu)。從下圖4-2來看，康美藥業(yè)按照法律規(guī)字依法制定了法人治理結(jié)構(gòu)，但是與龐大的企業(yè)規(guī)模相比，組織架構(gòu)過于簡(jiǎn)單，很難實(shí)現(xiàn)監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)等各權(quán)力的相互制衡。而馬興田夫婦兼任行為，也進(jìn)一報(bào)化了組織結(jié)構(gòu)的權(quán)力約束作用。正是如此，在康美藥業(yè)爆出重大財(cái)務(wù)舞弊事件之前董事會(huì)等高層管理者并未對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表提出任何質(zhì)疑，也并沒有對(duì)馬興田夫婦的經(jīng)營管理行為提出任何異議?？偠灾?，有理由懷疑該公司的內(nèi)部控制存在管理層部控制的風(fēng)險(xiǎn)。2019年，康美藥業(yè)發(fā)布《關(guān)于非經(jīng)營性資金占用及其他相關(guān)資金往來情況的專項(xiàng)說明》公告，首次對(duì)外公開企業(yè)關(guān)聯(lián)方的資金交易。結(jié)合康美藥業(yè)2018年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，截止到2018年末，康美藥業(yè)控股股東及其子公司康淳和康都占用康美藥業(yè)非經(jīng)營性資金88.79億元。查看康美最近幾年的年度報(bào)告和公告，發(fā)現(xiàn)康美與這兩家公司進(jìn)行了大量的資金往來，特別對(duì)康都公司57億多資金占用事項(xiàng)在以前年度只字未提，發(fā)生此事件，才首次披露在康美藥業(yè)的公告中，實(shí)在是不敢讓人接受康美藥業(yè)的做法。康淳和康都兩家公司在專項(xiàng)說明中被注明為康美藥業(yè)的“其他關(guān)聯(lián)方”,通過天眼查查詢公司信息，發(fā)現(xiàn)兩家公司的實(shí)控人或股東與康美藥業(yè)馬興田夫妻兩人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，且兩人還擔(dān)任了兩家公司的高管，對(duì)公司有絕對(duì)的掌控力。在康美藥業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易中，康淳和康都有著決定性作用，且兩者的實(shí)控人與高管存在親緣關(guān)系，因此從本質(zhì)上而言，無論是康美藥業(yè)，還是關(guān)聯(lián)企業(yè)，他們均屬于連帶家族企業(yè)，絕對(duì)控制權(quán)仍然掌握在馬興田夫婦手中，而這也為他們通過隱瞞關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)利潤以及非法占用貨幣資金的行為提供了便利。此外，康美藥業(yè)作為大型民營企業(yè)，在經(jīng)營管理中不可避免地遭遇到資金短缺問題，因此對(duì)于該企業(yè)而言，保持健康的財(cái)務(wù)狀況至關(guān)重要。正是如此，馬興田夫婦為了使公司收入增加，財(cái)務(wù)報(bào)表好看，通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)交易，私自買賣公司股票，以這種方式來營造公司盈利良好的假象，最終欺瞞投資者，獲得更多融資?？得浪帢I(yè)在之前的年度報(bào)告中重來沒有披露過關(guān)聯(lián)方交易，而注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)也并未找到明顯的關(guān)聯(lián)交易的證據(jù)，所以，在關(guān)聯(lián)方交易方面，康美藥業(yè)也存在重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。公司很容易利用各種手段操縱利潤來達(dá)到市場(chǎng)預(yù)計(jì)期望。收入是公司常用的舞弊手段，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高?？得浪帢I(yè)追溯以前年度調(diào)整，營業(yè)收入至少虛增了88余億元，營業(yè)成本則虛增了76余億元。經(jīng)過調(diào)整修訂后，2017年度康美藥業(yè)的營業(yè)收入并不樂觀，總營收僅有175.79億元；另外，凈利潤收入也大幅下滑，從41億元調(diào)整至21.5億元。此外，數(shù)據(jù)還表明，康美藥業(yè)財(cái)報(bào)上計(jì)提的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備為5083萬元，營業(yè)成本135.42億元，在營業(yè)收入增長過快的情況下，與之對(duì)應(yīng)的存貨和營業(yè)成本卻不斷縮減，這隱隱說明了該企業(yè)在收入確認(rèn)方面可能會(huì)有問題?？得劳ㄟ^偽造業(yè)務(wù)憑證的手段，提高公司財(cái)務(wù)報(bào)表上的營業(yè)收入，或提前確認(rèn)收入，但卻將已產(chǎn)生的費(fèi)用延遲入賬，利用這一差額虛增利潤。因此，康美藥業(yè)的營業(yè)收入存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，也是導(dǎo)致重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的誘因之一。表4-4康美藥業(yè)2017年報(bào)調(diào)整前后財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單位：(億元)名稱未調(diào)整調(diào)整后增減變動(dòng)銷售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用營業(yè)收入營業(yè)成本凈利潤1.1.3未對(duì)異常的存貨執(zhí)行相關(guān)程序在總資產(chǎn)中，存貨的占比較大，從采購、加工到最終出售形成了一條完整的產(chǎn)銷業(yè)務(wù)線。根據(jù)表4-5可以看出，康美藥業(yè)的存貨數(shù)額是十分驚人的，但是關(guān)于存貨的種類和數(shù)量從未披露出來。在存貨項(xiàng)下，隸屬存貨的產(chǎn)品較多，且存貨的種類和數(shù)量也多而雜，核準(zhǔn)時(shí)難以得到準(zhǔn)確的結(jié)果，因此公司對(duì)存貨項(xiàng)目的可操作性較大?？得浪帢I(yè)利用少計(jì)存貨的方式，通過降低存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，增加公司的現(xiàn)金流，提高公司的凈利潤。表4-5存貨占比表(單位：萬元)年度存貨占總資產(chǎn)比例康美藥業(yè)的存貨在公司總資產(chǎn)上始終處于高位，從2013年至2018年的年均增長率超過20%。對(duì)于這種現(xiàn)象，假如是因人們對(duì)產(chǎn)品需求增加，為了確保正常銷售，那確實(shí)是能夠理解該公司存貨增長的這種情況。但是，2017年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)從2016年的266天增長至799天，增長了533天，2018年的存貨天數(shù)為923天，與2017年相比增長了124天，康美藥業(yè)的存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)相較于同行業(yè)來說，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出這么多是較為異常的。而營業(yè)收入下降26.89%,由2017年度的261.8億元驟降至193.6億元。從原則上而言，之所以營業(yè)收入急速下滑，存貨滯銷是主因，而如此也會(huì)在無形之中增加企業(yè)營業(yè)成本。企業(yè)要想改善這種狀況，應(yīng)該選擇低價(jià)促銷，處理存貨，同時(shí)盡可能不在購入其他不必要的存貨，來減少計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的金額，然而康美藥業(yè)卻反其道而行，存貨不減反增。存貨消耗性生物資產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品存貨增加存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)行業(yè)平均(天)康美藥業(yè)2017年的消耗性生物資產(chǎn)、開發(fā)成本及開發(fā)產(chǎn)品占存貨的46.67%,合計(jì)為73.41億元。其中，康美以種植的林下參、人參為主要的消耗性生物資產(chǎn)，另外還將中醫(yī)藥材收割與種植的直接支出和間接費(fèi)用都納入其中，但是卻長期未收回成本。此外，為了增加當(dāng)期利潤，康美藥業(yè)是否將應(yīng)計(jì)入費(fèi)用的部分資本化計(jì)入存貨成本或開發(fā)支出，以致出現(xiàn)存貨異常高的跡象。據(jù)康美藥業(yè)截止三季度末的財(cái)報(bào)顯示，其中在建工程也驟增至41.48億元較年初相比增長近31%,過度資本化跡象已然存在，但康美藥業(yè)從未做過存貨的減值準(zhǔn)備。自2009年以來，康美藥業(yè)賬面上的林下參與人參等消耗性生物資產(chǎn)的余額不斷增加，到2018年年底已經(jīng)達(dá)到38億元。而在生物資產(chǎn)方面，康美藥業(yè)為了計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備，并沒有在年度財(cái)務(wù)報(bào)表中詳細(xì)而真實(shí)地披露人參的生長周期等相關(guān)信息。面對(duì)康美藥業(yè)存在如此高的存貨金額，其真實(shí)性是非常讓人懷疑的，因康美藥業(yè)存貨中的野生人參因?yàn)槎悸裨诘叵?，使得注?cè)會(huì)計(jì)師盤點(diǎn)面臨更大的困難，因而公司的存貨也有較大可能存在重大錯(cuò)報(bào)。1.5會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)康美藥業(yè)存在的檢查風(fēng)險(xiǎn)(1)銀行存款的函證程序不科學(xué)銀行存款函證是開展審計(jì)工作的重要憑證依據(jù)，也是其審核企業(yè)資金往來和賬面是否屬實(shí)的重要依據(jù)，在控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，識(shí)別重大報(bào)錯(cuò)行為等方面發(fā)揮著積極作用。根據(jù)資料顯示，對(duì)康美藥業(yè)銀行存款等重大事項(xiàng)，在2017和2018年度的審計(jì)報(bào)告師對(duì)被審查單位是否存在財(cái)務(wù)造假等行為作出判斷的關(guān)鍵程序。從下表4-7中不難看出，康美藥業(yè)的貨幣資金高達(dá)340余億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)，且這部分資金占比在公司總資產(chǎn)中近50%。除此之外，康美藥業(yè)對(duì)外還存在113余億元的短期借款。的貨幣資金和貸款產(chǎn)生懷疑，也并未展開深入的調(diào)查分析，而是作出無保留的判貨幣資金(億元)總資產(chǎn)(億元)占比(%)341.51(更正前)復(fù)星醫(yī)藥同仁堂(2)有形資產(chǎn)監(jiān)盤程序設(shè)計(jì)不合理達(dá)的處罰決定書，上面披露了康美藥業(yè)在2018年的財(cái)務(wù)報(bào)告中存在虛增固定資產(chǎn)、通知，康美藥業(yè)部分商品存貨高達(dá)78%,且期初數(shù)值與往年同期相比明顯飆高，然而殊風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目”,而僅僅是啟動(dòng)一般存貨監(jiān)盤程序，即從盤點(diǎn)表中隨機(jī)抽查存貨，并對(duì)(3)收入確認(rèn)的審計(jì)程序失當(dāng)在識(shí)別與評(píng)估涉及到收入確認(rèn)的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的過程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)提前設(shè)想收入的確認(rèn)可能會(huì)存在舞弊風(fēng)險(xiǎn)，其次在對(duì)造成收入風(fēng)險(xiǎn)情況下，涉及到收入的財(cái)務(wù)舞弊手段，大致有提前延后確認(rèn)收入或虛增虛減營業(yè)收入。其中，在各大上市公司中“虛增應(yīng)收賬款”是虛增收入最慣用的手段。然而，康美藥業(yè)則并未采取傳統(tǒng)的做法，而是通過虛增貨幣資金等方增長，盈利情況良好的假象，并通過這種“完美”的掩飾，師。根據(jù)證監(jiān)會(huì)下達(dá)的通知，正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所在對(duì)審計(jì)時(shí)，主要采取了檢查支持型文件、檢查應(yīng)收賬款到期后回款情況、對(duì)重要客戶進(jìn)行溝通等手段，但是卻忽略了判斷貨幣資金的真實(shí)性，忽略范性，從而使其在收入確認(rèn)審計(jì)中未能識(shí)別出其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，未能發(fā)現(xiàn)其虛增收入的對(duì)于康美藥業(yè)2018年公布的財(cái)務(wù)報(bào)告，正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所首次給出了“保留意見”,從表面上看，這雖然意味著該公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可意見內(nèi)容來看，它間接表明了其報(bào)表整體是可信的。然而，根據(jù)會(huì)計(jì)師事務(wù)所給出的詢問函回復(fù)，康美藥業(yè)2018年的財(cái)務(wù)報(bào)告不僅僅是個(gè)別事項(xiàng)出現(xiàn)重大問題，而是整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表都透露著極為明顯的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。如使用不實(shí)2017年康美藥業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告，此事務(wù)所給出的審計(jì)報(bào)告均是“標(biāo)準(zhǔn)無保留”意見的，這意味著它對(duì)該公司報(bào)表信息的真實(shí)性與完整性作出了保證。然而，經(jīng)過對(duì)康美藥業(yè)進(jìn)行立案調(diào)查發(fā)現(xiàn)，事實(shí)并非如此，康美藥業(yè)這兩年的財(cái)務(wù)報(bào)表中都涉及了重大追溯調(diào)整。如2016年，康美藥業(yè)的總資產(chǎn)僅有548億元，但是卻存在高達(dá)上百億元的大額調(diào)整，即便出現(xiàn)了這類重大失誤，正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所仍然給出無保留意見，這充分體現(xiàn)了該事務(wù)所審計(jì)人員缺乏敏銳性和職業(yè)判斷能力。審計(jì)人員是否擁有獨(dú)立地位，是否能夠不受被審計(jì)單位和其他利益相關(guān)者的干擾，對(duì)最終審計(jì)質(zhì)量有著決定性影響。審計(jì)人員特殊的工作性質(zhì)決定了其必須要保持高度的獨(dú)立性，必須要以公正人的身份不偏不倚、誠實(shí)守信地出具審計(jì)意見。從近幾年來接連爆出的財(cái)務(wù)舞弊事件來看，之所以審計(jì)未能反映出公司的財(cái)務(wù)造假問題，主要是因?yàn)閷徲?jì)機(jī)構(gòu)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師缺乏獨(dú)立性。在康美藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件爆發(fā)后，不只是康美藥業(yè)股價(jià)瘋狂下跌，正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所的能力也受到了社會(huì)的廣泛質(zhì)疑，并引來了證監(jiān)會(huì)的監(jiān)督調(diào)查。事實(shí)上，在2001-2018年期間，正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所始終都擔(dān)任該公司的外部審計(jì)工作，且根據(jù)劃撥的費(fèi)用，其所支付的審計(jì)費(fèi)用