目錄 8- 均在醫(yī)藥制造行業(yè)遙遙領先，而也正是憑借著如此驚人的業(yè)績，于2001年成功掛牌上市，在此時期的A股市場受到廣泛關注，市值一度站上千億臺階。但是，2018年在資本市場的聲譽受到嚴重影響。雖然康美藥業(yè)對上述丑聞拒不承認，但是2018年業(yè)收入、款項收付等多項財務指標與實際情況不符的事實，同時在重述2017年財務報表時，重新修訂更改的財務數據高達14條。2019年5月，我國證監(jiān)會公布對康美藥業(yè)調查結果，認定該公司在2016-2018年存在財務舞弊行為，包括違規(guī)操作挪用資金至關聯方賬戶買賣股票、偽造業(yè)務憑證虛構利潤等。表4-1反應了康美藥業(yè)財務虛件。同年5月，上海證券交易所正式向康美藥業(yè)發(fā)出風險警示，以提醒廣大投資者慎表4-1康美藥業(yè)財務虛增情況單位：(億元)2016年度2017年度-2018半年度-2018年度-1.2中國證監(jiān)會對康美藥業(yè)的處罰中國證監(jiān)會調查顯示，本次康美藥業(yè)財務舞弊事件主要牽涉五大主要機構：(1)康美藥業(yè)；(2)康美實業(yè)投資控股有限公司；(3)普寧市金信典當行；(4)普寧國際信息咨詢服務公司；(5)正中珠江會計師事務所。涉及的主要人員有康美藥業(yè)董事長馬興田及其妻子許冬瑾(公司高管)、正中珠江會計師事務所和其他責任人等。性。在整個事件中馬興田(康美藥業(yè)的董事長)發(fā)揮決定性作用，客觀上說本次舞弊相應的懲處決定，除了對康美財務舞弊行為公開通報批評和警告外，并處罰金60萬元，同時對公司實控人馬興田和許冬瑾予以警告處分和90萬元的罰金，禁止其終身節(jié)嚴重，分別處以10-30萬元的罰款。通過分析證監(jiān)處罰結果(表4-2)馬興田、許該公司予以風險警示，并對其股票冠以“ST”,而并沒有強制要求該公司直接退市或表4-2證監(jiān)會對康美藥業(yè)具體處罰結果名稱處罰結果處罰金額(萬康美藥業(yè)股份有限公司責令改正，警告馬興田、許冬瑾警告，終身證券市場禁入邱錫偉警告，終身證券市場禁入莊義清、溫少生、馬煥洲警告處罰，并禁止人員10年證券市場禁入馬漢耀、羅家謙、李石等警告張平、郭崇慧、韓中偉等警告1.3從財務報表層次識別康美藥業(yè)的重大錯報風險1.3.1公司持續(xù)經營能力受限(1)受公司戰(zhàn)略影響影響企業(yè)的管理效率，并且該物流配送中心直到2010年才開始投入使用，使得公司(2)受相關政策影響2018年受全球經濟發(fā)展形勢的影響，盡管我國的市場經濟發(fā)展近年來有了較大自2006年以來，康美逐步發(fā)展了中藥材貿易業(yè)務，并在全國范圍內建立了許多中藥材市場。然而據2018年年報顯示，中藥材貿易同比下降了約24%。如下圖4-1,將公司2015年年度報告和2018年年度報告進行對比，會發(fā)現康美藥業(yè)的中藥業(yè)務呈且中小醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展受限，截止到2019年12月，已經有12個省市取消了該業(yè)務，8000多億元的市場，而康美藥業(yè)作為一家在該業(yè)務取得了一定成效并且早期占據了營業(yè)成本(百萬)—毛利率(%)2015年營業(yè)收入(百萬)01.3.2公司內部控制薄弱(1)受公司股權結構影響在企業(yè)治理中，股權結構是根本，是企業(yè)有序開展經營造假的可能性。從表4-3中可以很清晰地看到，康美實業(yè)投資控股公司是康美藥業(yè)的最大控股股東，所持股份占公司總股東的32.91%;而馬興田和許冬瑾夫婦分別是康表4-3康美藥業(yè)2018年12月31日十大控股股東持股數(百占總股本持股比例股份類型(A股)華安未來資產限售流通限售流通中國證券金融股份常州燕澤永惠投資中心陳樹雄(2)受公司組織結構影響此可見，在日常經營管理中，三名獨立董事僅僅只是掛虛更重要的是，根據立案調查報告，康美藥業(yè)在2015年-2017年存在重大財務造假行知情一般，這也從側面證實了馬興田夫婦在公司內部的絕對控制地位，同時也充分說明了公司內部審計和外部審計形同虛設，并未有效發(fā)揮出監(jiān)督作用。在“一股獨大”的股權結構中，在公司控制者占據絕對統領地位的組織機構中，控股股東很可能會為了一己私利，而作出虛構利潤、虛增收入等財務舞弊行為，而這無疑損害了其他股東的利益，同時也不利于公司健康持續(xù)發(fā)展。事實上，在公司運營過程中，管理者的價值取向和治理能力決定了該公司的治理模式。而康美藥業(yè)之所以存在嚴重的內部控制缺陷，之所以存在財務舞弊丑面，很大程席上歸結于公司管理者以及公司的組織結構。從下圖4-2來看，康美藥業(yè)按照法律規(guī)字依法制定了法人治理結構，但是與龐大的企業(yè)規(guī)模相比，組織架構過于簡單，很難實現監(jiān)事會、董事會等各權力的相互制衡。而馬興田夫婦兼任行為，也進一報化了組織結構的權力約束作用。正是如此，在康美藥業(yè)爆出重大財務舞弊事件之前董事會等高層管理者并未對企業(yè)的財務報表提出任何質疑，也并沒有對馬興田夫婦的經營管理行為提出任何異議?？偠灾?，有理由懷疑該公司的內部控制存在管理層部控制的風險。2019年，康美藥業(yè)發(fā)布《關于非經營性資金占用及其他相關資金往來情況的專項說明》公告，首次對外公開企業(yè)關聯方的資金交易。結合康美藥業(yè)2018年年報發(fā)現，截止到2018年末，康美藥業(yè)控股股東及其子公司康淳和康都占用康美藥業(yè)非經營性資金88.79億元。查看康美最近幾年的年度報告和公告，發(fā)現康美與這兩家公司進行了大量的資金往來，特別對康都公司57億多資金占用事項在以前年度只字未提，發(fā)生此事件，才首次披露在康美藥業(yè)的公告中，實在是不敢讓人接受康美藥業(yè)的做法?？荡竞涂刀純杉夜驹趯ｍ椪f明中被注明為康美藥業(yè)的“其他關聯方”,通過天眼查查詢公司信息，發(fā)現兩家公司的實控人或股東與康美藥業(yè)馬興田夫妻兩人存在關聯關系，且兩人還擔任了兩家公司的高管，對公司有絕對的掌控力。在康美藥業(yè)的關聯方交易中，康淳和康都有著決定性作用，且兩者的實控人與高管存在親緣關系，因此從本質上而言，無論是康美藥業(yè)，還是關聯企業(yè)，他們均屬于連帶家族企業(yè)，絕對控制權仍然掌握在馬興田夫婦手中，而這也為他們通過隱瞞關聯交易虛構利潤以及非法占用貨幣資金的行為提供了便利。此外，康美藥業(yè)作為大型民營企業(yè)，在經營管理中不可避免地遭遇到資金短缺問題，因此對于該企業(yè)而言，保持健康的財務狀況至關重要。正是如此，馬興田夫婦為了使公司收入增加，財務報表好看，通過與關聯企業(yè)交易，私自買賣公司股票，以這種方式來營造公司盈利良好的假象，最終欺瞞投資者，獲得更多融資?？得浪帢I(yè)在之前的年度報告中重來沒有披露過關聯方交易，而注冊會計師在審計時也并未找到明顯的關聯交易的證據，所以，在關聯方交易方面，康美藥業(yè)也存在重大錯報風險。公司很容易利用各種手段操縱利潤來達到市場預計期望。收入是公司常用的舞弊手段，審計風險較高?？得浪帢I(yè)追溯以前年度調整，營業(yè)收入至少虛增了88余億元，營業(yè)成本則虛增了76余億元。經過調整修訂后，2017年度康美藥業(yè)的營業(yè)收入并不樂觀，總營收僅有175.79億元；另外，凈利潤收入也大幅下滑，從41億元調整至21.5億元。此外，數據還表明，康美藥業(yè)財報上計提的存貨跌價準備為5083萬元，營業(yè)成本135.42億元，在營業(yè)收入增長過快的情況下，與之對應的存貨和營業(yè)成本卻不斷縮減，這隱隱說明了該企業(yè)在收入確認方面可能會有問題?？得劳ㄟ^偽造業(yè)務憑證的手段，提高公司財務報表上的營業(yè)收入，或提前確認收入，但卻將已產生的費用延遲入賬，利用這一差額虛增利潤。因此，康美藥業(yè)的營業(yè)收入存在一定的風險，也是導致重大錯報風險的誘因之一。表4-4康美藥業(yè)2017年報調整前后財務數據單位：(億元)名稱未調整調整后增減變動銷售費用財務費用營業(yè)收入營業(yè)成本凈利潤1.1.3未對異常的存貨執(zhí)行相關程序在總資產中，存貨的占比較大，從采購、加工到最終出售形成了一條完整的產銷業(yè)務線。根據表4-5可以看出，康美藥業(yè)的存貨數額是十分驚人的，但是關于存貨的種類和數量從未披露出來。在存貨項下，隸屬存貨的產品較多，且存貨的種類和數量也多而雜，核準時難以得到準確的結果，因此公司對存貨項目的可操作性較大?？得浪帢I(yè)利用少計存貨的方式，通過降低存貨周轉天數，增加公司的現金流，提高公司的凈利潤。表4-5存貨占比表(單位：萬元)年度存貨占總資產比例康美藥業(yè)的存貨在公司總資產上始終處于高位，從2013年至2018年的年均增長率超過20%。對于這種現象，假如是因人們對產品需求增加，為了確保正常銷售，那確實是能夠理解該公司存貨增長的這種情況。但是，2017年的存貨周轉天數從2016年的266天增長至799天，增長了533天，2018年的存貨天數為923天，與2017年相比增長了124天，康美藥業(yè)的存貨的周轉天數相較于同行業(yè)來說，遠遠超出這么多是較為異常的。而營業(yè)收入下降26.89%,由2017年度的261.8億元驟降至193.6億元。從原則上而言，之所以營業(yè)收入急速下滑，存貨滯銷是主因，而如此也會在無形之中增加企業(yè)營業(yè)成本。企業(yè)要想改善這種狀況，應該選擇低價促銷，處理存貨，同時盡可能不在購入其他不必要的存貨，來減少計提存貨跌價準備的金額，然而康美藥業(yè)卻反其道而行，存貨不減反增。存貨消耗性生物資產開發(fā)產品存貨增加存貨周轉天數(天)行業(yè)平均(天)康美藥業(yè)2017年的消耗性生物資產、開發(fā)成本及開發(fā)產品占存貨的46.67%,合計為73.41億元。其中，康美以種植的林下參、人參為主要的消耗性生物資產，另外還將中醫(yī)藥材收割與種植的直接支出和間接費用都納入其中，但是卻長期未收回成本。此外，為了增加當期利潤，康美藥業(yè)是否將應計入費用的部分資本化計入存貨成本或開發(fā)支出，以致出現存貨異常高的跡象。據康美藥業(yè)截止三季度末的財報顯示，其中在建工程也驟增至41.48億元較年初相比增長近31%,過度資本化跡象已然存在，但康美藥業(yè)從未做過存貨的減值準備。自2009年以來，康美藥業(yè)賬面上的林下參與人參等消耗性生物資產的余額不斷增加，到2018年年底已經達到38億元。而在生物資產方面，康美藥業(yè)為了計提跌價準備，并沒有在年度財務報表中詳細而真實地披露人參的生長周期等相關信息。面對康美藥業(yè)存在如此高的存貨金額，其真實性是非常讓人懷疑的，因康美藥業(yè)存貨中的野生人參因為都埋在地下，使得注冊會計師盤點面臨更大的困難，因而公司的存貨也有較大可能存在重大錯報。1.5會計師事務所審計康美藥業(yè)存在的檢查風險(1)銀行存款的函證程序不科學銀行存款函證是開展審計工作的重要憑證依據，也是其審核企業(yè)資金往來和賬面是否屬實的重要依據，在控制審計風險，識別重大報錯行為等方面發(fā)揮著積極作用。根據資料顯示，對康美藥業(yè)銀行存款等重大事項，在2017和2018年度的審計報告師對被審查單位是否存在財務造假等行為作出判斷的關鍵程序。從下表4-7中不難看出，康美藥業(yè)的貨幣資金高達340余億元，遠遠超過同業(yè)競爭企業(yè)，且這部分資金占比在公司總資產中近50%。除此之外，康美藥業(yè)對外還存在113余億元的短期借款。的貨幣資金和貸款產生懷疑，也并未展開深入的調查分析，而是作出無保留的判貨幣資金(億元)總資產(億元)占比(%)341.51(更正前)復星醫(yī)藥同仁堂(2)有形資產監(jiān)盤程序設計不合理達的處罰決定書，上面披露了康美藥業(yè)在2018年的財務報告中存在虛增固定資產、通知，康美藥業(yè)部分商品存貨高達78%,且期初數值與往年同期相比明顯飆高，然而殊風險項目”,而僅僅是啟動一般存貨監(jiān)盤程序，即從盤點表中隨機抽查存貨，并對(3)收入確認的審計程序失當在識別與評估涉及到收入確認的重大錯報風險的過程中，注冊會計師應提前設想收入的確認可能會存在舞弊風險，其次在對造成收入風險情況下，涉及到收入的財務舞弊手段，大致有提前延后確認收入或虛增虛減營業(yè)收入。其中，在各大上市公司中“虛增應收賬款”是虛增收入最慣用的手段。然而，康美藥業(yè)則并未采取傳統的做法，而是通過虛增貨幣資金等方增長，盈利情況良好的假象，并通過這種“完美”的掩飾，師。根據證監(jiān)會下達的通知，正中珠江會計事務所在對審計時，主要采取了檢查支持型文件、檢查應收賬款到期后回款情況、對重要客戶進行溝通等手段，但是卻忽略了判斷貨幣資金的真實性，忽略范性，從而使其在收入確認審計中未能識別出其審計風險，未能發(fā)現其虛增收入的對于康美藥業(yè)2018年公布的財務報告，正中珠江會計事務所首次給出了“保留意見”,從表面上看，這雖然意味著該公司財務數據可意見內容來看，它間接表明了其報表整體是可信的。然而，根據會計師事務所給出的詢問函回復，康美藥業(yè)2018年的財務報告不僅僅是個別事項出現重大問題，而是整個財務報表都透露著極為明顯的重大錯報風險。如使用不實2017年康美藥業(yè)的財務報告，此事務所給出的審計報告均是“標準無保留”意見的，這意味著它對該公司報表信息的真實性與完整性作出了保證。然而，經過對康美藥業(yè)進行立案調查發(fā)現，事實并非如此，康美藥業(yè)這兩年的財務報表中都涉及了重大追溯調整。如2016年，康美藥業(yè)的總資產僅有548億元，但是卻存在高達上百億元的大額調整，即便出現了這類重大失誤，正中珠江會計事務所仍然給出無保留意見，這充分體現了該事務所審計人員缺乏敏銳性和職業(yè)判斷能力。審計人員是否擁有獨立地位，是否能夠不受被審計單位和其他利益相關者的干擾，對最終審計質量有著決定性影響。審計人員特殊的工作性質決定了其必須要保持高度的獨立性，必須要以公正人的身份不偏不倚、誠實守信地出具審計意見。從近幾年來接連爆出的財務舞弊事件來看，之所以審計未能反映出公司的財務造假問題，主要是因為審計機構和注冊會計師缺乏獨立性。在康美藥業(yè)財務舞弊事件爆發(fā)后，不只是康美藥業(yè)股價瘋狂下跌，正中珠江會計事務所的能力也受到了社會的廣泛質疑，并引來了證監(jiān)會的監(jiān)督調查。事實上，在2001-2018年期間，正中珠江會計事務所始終都擔任該公司的外部審計工作，且根據劃撥的費用，其所支付的審計費用