2025年證券發(fā)行與承銷實(shí)戰(zhàn)練習(xí)(含答案)

姓名：__________考號(hào)：__________一、單選題(共10題)1.在證券發(fā)行過程中，主承銷商的主要職責(zé)是什么？()A.審查發(fā)行人是否符合發(fā)行條件B.協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案C.承銷證券并組織銷售D.以上都是2.下列哪個(gè)不是首次公開發(fā)行股票（IPO）的必要條件？()A.公司治理結(jié)構(gòu)健全B.有持續(xù)盈利能力C.財(cái)務(wù)狀況良好D.公司注冊(cè)資本不足1000萬元3.在證券承銷過程中，下列哪種方式被稱為余額包銷？()A.超額配售B.固定價(jià)格包銷C.余額包銷D.比例配售4.以下哪種證券不屬于債券？()A.企業(yè)債券B.國(guó)債C.金融債券D.股票5.在股票發(fā)行過程中，以下哪個(gè)階段不屬于詢價(jià)階段？()A.初步詢價(jià)B.公開詢價(jià)C.預(yù)詢價(jià)D.投標(biāo)詢價(jià)6.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致股票價(jià)格下跌？()A.公司盈利增長(zhǎng)B.市場(chǎng)利率下降C.公司公告重大利好消息D.公司公告重大利空消息7.在證券發(fā)行過程中，以下哪種方式屬于定價(jià)發(fā)行？()A.競(jìng)價(jià)發(fā)行B.定價(jià)發(fā)行C.詢價(jià)發(fā)行D.公開招標(biāo)發(fā)行8.在證券發(fā)行過程中，以下哪個(gè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查？()A.證券交易所B.證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)C.主承銷商D.投資者9.以下哪種情況會(huì)導(dǎo)致債券價(jià)格上漲？()A.市場(chǎng)利率上升B.債券信用評(píng)級(jí)上調(diào)C.債券期限縮短D.債券面值降低10.在證券發(fā)行過程中，以下哪個(gè)階段不屬于發(fā)行準(zhǔn)備階段？()A.發(fā)行方案制定B.發(fā)行公告發(fā)布C.路演推介D.申購登記二、多選題(共5題)11.以下哪些屬于證券發(fā)行過程中的合規(guī)審查內(nèi)容？()A.發(fā)行人是否符合發(fā)行條件B.發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性C.證券發(fā)行方案的設(shè)計(jì)合理性D.證券發(fā)行價(jià)格的確定是否公正12.在證券承銷過程中，以下哪些方式可以用來分配承銷份額？()A.競(jìng)價(jià)分配B.預(yù)先分配C.優(yōu)先配售D.隨機(jī)分配13.以下哪些屬于證券發(fā)行定價(jià)的方法？()A.固定價(jià)格法B.按照市場(chǎng)利率定價(jià)C.競(jìng)價(jià)法D.比較定價(jià)法14.在證券發(fā)行過程中，以下哪些行為可能構(gòu)成內(nèi)幕交易？()A.利用未公開信息買賣證券B.向他人泄露內(nèi)幕信息C.明知他人利用內(nèi)幕信息買賣證券而提供幫助D.以上都是15.以下哪些屬于證券發(fā)行失敗的情形？()A.發(fā)行人未按期完成發(fā)行B.發(fā)行人不符合發(fā)行條件被監(jiān)管機(jī)構(gòu)終止發(fā)行C.證券認(rèn)購不足，未達(dá)到發(fā)行最低要求D.以上都是三、填空題(共5題)16.在證券發(fā)行市場(chǎng)中，首次公開發(fā)行股票通常被稱為17.證券承銷過程中，由承銷商向投資者保證全部證券將被購買的承銷方式是18.證券發(fā)行過程中的詢價(jià)是指主承銷商與投資者之間的19.證券發(fā)行定價(jià)中的比較定價(jià)法是通過比較20.在證券發(fā)行過程中，發(fā)行人必須確保其提供的四、判斷題(共5題)21.證券發(fā)行過程中，發(fā)行人可以隨意更改發(fā)行價(jià)格。()A.正確B.錯(cuò)誤22.承銷團(tuán)是由多個(gè)承銷商組成的，負(fù)責(zé)共同承銷證券的機(jī)構(gòu)。()A.正確B.錯(cuò)誤23.在證券發(fā)行過程中，主承銷商的職責(zé)僅限于承銷證券。()A.正確B.錯(cuò)誤24.競(jìng)價(jià)發(fā)行方式下，證券發(fā)行價(jià)格由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。()A.正確B.錯(cuò)誤25.證券發(fā)行失敗時(shí)，主承銷商有義務(wù)將未售出的證券全部購買。()A.正確B.錯(cuò)誤五、簡(jiǎn)單題(共5題)26.問：證券發(fā)行過程中的盡職調(diào)查主要包含哪些內(nèi)容？27.問：什么是超額配售選擇權(quán)？它對(duì)證券發(fā)行有什么影響？28.問：在證券承銷過程中，固定價(jià)格包銷和競(jìng)價(jià)包銷的主要區(qū)別是什么？29.問：證券發(fā)行中的路演推介活動(dòng)有哪些作用？30.問：什么是綠鞋機(jī)制？它對(duì)證券發(fā)行有哪些影響？

2025年證券發(fā)行與承銷實(shí)戰(zhàn)練習(xí)(含答案)一、單選題(共10題)1.【答案】D【解析】主承銷商在證券發(fā)行過程中負(fù)責(zé)審查發(fā)行人是否符合發(fā)行條件，協(xié)助發(fā)行人制定發(fā)行方案，并承銷證券并組織銷售。2.【答案】D【解析】首次公開發(fā)行股票（IPO）的必要條件包括公司治理結(jié)構(gòu)健全、有持續(xù)盈利能力、財(cái)務(wù)狀況良好等，但注冊(cè)資本不足1000萬元不是必要條件。3.【答案】C【解析】余額包銷是指承銷商承諾在約定的期限內(nèi)，將未售出的證券全部購入的一種承銷方式。4.【答案】D【解析】股票屬于股權(quán)證券，不屬于債券。企業(yè)債券、國(guó)債和金融債券都屬于債券。5.【答案】C【解析】股票發(fā)行過程中的詢價(jià)階段包括初步詢價(jià)、公開詢價(jià)和投標(biāo)詢價(jià)，預(yù)詢價(jià)不屬于詢價(jià)階段。6.【答案】D【解析】公司公告重大利空消息會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)公司的未來預(yù)期悲觀，從而引發(fā)股票價(jià)格下跌。7.【答案】B【解析】定價(jià)發(fā)行是指發(fā)行人直接確定發(fā)行價(jià)格，并向投資者發(fā)售證券的發(fā)行方式。8.【答案】C【解析】主承銷商在證券發(fā)行過程中負(fù)責(zé)對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查，確保發(fā)行人符合發(fā)行條件。9.【答案】B【解析】債券信用評(píng)級(jí)上調(diào)會(huì)提高投資者對(duì)債券的信心，從而推動(dòng)債券價(jià)格上漲。10.【答案】D【解析】發(fā)行準(zhǔn)備階段包括發(fā)行方案制定、發(fā)行公告發(fā)布和路演推介等，申購登記屬于發(fā)行實(shí)施階段。二、多選題(共5題)11.【答案】ABCD【解析】證券發(fā)行過程中的合規(guī)審查內(nèi)容通常包括發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性、證券發(fā)行方案的設(shè)計(jì)合理性以及證券發(fā)行價(jià)格的確定是否公正等。12.【答案】ABCD【解析】在證券承銷過程中，承銷份額的分配可以通過競(jìng)價(jià)分配、預(yù)先分配、優(yōu)先配售或隨機(jī)分配等方式進(jìn)行。13.【答案】ABCD【解析】證券發(fā)行定價(jià)的方法包括固定價(jià)格法、按照市場(chǎng)利率定價(jià)、競(jìng)價(jià)法和比較定價(jià)法等多種方式。14.【答案】D【解析】在證券發(fā)行過程中，利用未公開信息買賣證券、向他人泄露內(nèi)幕信息、明知他人利用內(nèi)幕信息買賣證券而提供幫助等行為都可能構(gòu)成內(nèi)幕交易。15.【答案】D【解析】證券發(fā)行失敗的情形包括發(fā)行人未按期完成發(fā)行、發(fā)行人不符合發(fā)行條件被監(jiān)管機(jī)構(gòu)終止發(fā)行以及證券認(rèn)購不足，未達(dá)到發(fā)行最低要求等。三、填空題(共5題)16.【答案】IPO【解析】首次公開發(fā)行股票（InitialPublicOffering，簡(jiǎn)稱IPO）是指一家私人公司通過首次公開發(fā)行股票來進(jìn)入公共市場(chǎng)。17.【答案】包銷【解析】包銷是指證券承銷商承諾將發(fā)行人未能售出的證券全部購買，確保發(fā)行人能夠籌集到預(yù)定資金的一種承銷方式。18.【答案】?jī)r(jià)格商議【解析】詢價(jià)是指主承銷商通過詢價(jià)會(huì)等形式，與投資者商議股票發(fā)行價(jià)格的過程，目的是確定一個(gè)公允的價(jià)格。19.【答案】類似證券的定價(jià)【解析】比較定價(jià)法是證券發(fā)行定價(jià)的一種方法，通過比較類似證券的歷史發(fā)行價(jià)格，來估算當(dāng)前證券的合理定價(jià)。20.【答案】信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整【解析】根據(jù)證券法規(guī)定，發(fā)行人在證券發(fā)行過程中必須保證其提供的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，以保護(hù)投資者的合法權(quán)益。四、判斷題(共5題)21.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行過程中，發(fā)行價(jià)格通常需要經(jīng)過市場(chǎng)詢價(jià)或者按照一定的定價(jià)方法確定，發(fā)行人不能隨意更改發(fā)行價(jià)格。22.【答案】正確【解析】承銷團(tuán)是由多個(gè)承銷商組成的，他們共同承擔(dān)證券的承銷責(zé)任，確保證券能夠順利發(fā)行。23.【答案】錯(cuò)誤【解析】主承銷商在證券發(fā)行過程中除了承銷證券外，還需要負(fù)責(zé)盡職調(diào)查、制定發(fā)行方案、組織銷售等工作。24.【答案】錯(cuò)誤【解析】競(jìng)價(jià)發(fā)行方式下，證券發(fā)行價(jià)格是通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成的，不是由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定的。25.【答案】錯(cuò)誤【解析】證券發(fā)行失敗時(shí)，主承銷商沒有義務(wù)購買未售出的證券。通常情況下，未售出的證券將退還給發(fā)行人。五、簡(jiǎn)答題(共5題)26.【答案】盡職調(diào)查主要包括對(duì)發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、法律合規(guī)性、內(nèi)部控制等方面進(jìn)行全面調(diào)查，以確保發(fā)行人符合發(fā)行條件，并向投資者提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的信息?！窘馕觥勘M職調(diào)查是證券發(fā)行過程中的重要環(huán)節(jié)，它有助于發(fā)現(xiàn)發(fā)行人可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題，保護(hù)投資者的利益。27.【答案】超額配售選擇權(quán)是指發(fā)行人授予主承銷商在一定期限內(nèi)超額發(fā)行一定比例股票的權(quán)利。這有助于提高市場(chǎng)對(duì)證券的信心，增加投資者的認(rèn)購意愿，同時(shí)也可能增加發(fā)行人的融資額。【解析】超額配售選擇權(quán)是一種靈活的融資工具，但同時(shí)也可能增加發(fā)行人的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，因?yàn)樗赡軙?huì)導(dǎo)致發(fā)行股本的增加。28.【答案】固定價(jià)格包銷是承銷商按照事先約定的價(jià)格購買全部證券，而競(jìng)價(jià)包銷是承銷商根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)價(jià)結(jié)果購買證券。主要區(qū)別在于價(jià)格確定方式和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)不同。【解析】固定價(jià)格包銷的風(fēng)險(xiǎn)由承銷商承擔(dān)，而競(jìng)價(jià)包銷的風(fēng)險(xiǎn)由市場(chǎng)承擔(dān)，承銷商只能按照市場(chǎng)價(jià)格購買證券。29.【答案】路演推介活動(dòng)有助于發(fā)行人向投資者展示其業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng)前景，提高投資者對(duì)發(fā)行人及證券的認(rèn)識(shí)和興趣