會計(jì)專業(yè)技術(shù)資格（中級）財(cái)務(wù)管理模

擬試卷32（共9套）

（共477題）

會計(jì)專業(yè)技術(shù)資格（中級）財(cái)務(wù)管理模

擬試卷第1套

一、單項(xiàng)選擇題（本題共25題，每題，,0分，共25

分。）

1、管理層詩論與分析信息披露在上市公司招股說明書、中報(bào)、季報(bào)中以（）部分中

出現(xiàn)。

A、產(chǎn)品質(zhì)量報(bào)告

B、股東會報(bào)告

C、董事會報(bào)告

D、管理層討論與分析

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：管理層討論與分析信息披露在上市公司招股說明書、中報(bào)、季報(bào)中以

“管理層討論與分析”部分中出現(xiàn)，在年報(bào)中則在“董事會報(bào)告”部分中出現(xiàn)。

2、己知（P/F,8%,5）=0.6806,（F/P,8%,5）=1.4693,（P/A,8%,

5）=3.9927,（F/A,8%,5）=5.8666,則i=8%,n=5時(shí)的資本回收系數(shù)為（）。

A、1.4693

B、0.6806

C、0.2505

D、0.1705

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：資本回收系數(shù)與年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。所以i.8,n=5時(shí)的資本回

收系數(shù)=1/39927=0.2505.

3、某公司擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資額為10000元，該項(xiàng)投資每半年可以給投資者帶

來300元的收益.則該項(xiàng)投資的年實(shí)際回報(bào)率為（）“

A、6.09%

B、6.21%

C、6.04%

D、6.18%

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：該項(xiàng)投資每半年的回報(bào)率=300/10000=3%,所以，年實(shí)際回報(bào)率

二（1+3%下-1=6.09%。

4、公司對凈利潤分配，首先應(yīng)進(jìn)行的是（）。

A、提取法定盈余公積金

B、彌補(bǔ)以前年度虧損

C、提取任意盈余公積金

D、向股東（投資者）分配股利（利潤）

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：企業(yè)在提取法定公積金之前，應(yīng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)以前年度虧損。企

業(yè)年度虧損可以用下一年度的稅前利潤彌補(bǔ)，下一年度利潤不足彌補(bǔ)的，可以在五

年之內(nèi)用稅前利潤連續(xù)彌補(bǔ)，連續(xù)五年未彌補(bǔ)的虧損則用稅后利潤彌補(bǔ)。其中，稅

后利潤彌補(bǔ)虧損可以用當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤，也可以用盈余公積轉(zhuǎn)入。

5、相對于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點(diǎn)是（）。

A、籌資速度慢

B、資本成本高

C、籌資彈性差

D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：相對于股票籌資而言，銀行借款籌資的缺點(diǎn)是：（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；

⑵籌資數(shù)額有限。

6、相對于借款購置設(shè)條而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（）。

A、籌資速度較慢

B、融資成本較高

C、到期還本負(fù)擔(dān)重

D、設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)大

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：融資租賃的最主要特點(diǎn)是資本成本較高。一般來說，其租金要比舉借

銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高得多。

7、某公司經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.5,如果目前每股收益為1兀，

那么銷售增加一倍，每股收益將增長為（）元/股。

A、1.5

B、2

C、4

D、3.5

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：本題的主要考核點(diǎn)是杠桿系數(shù)的關(guān)系及其總杠桿系數(shù)的含義。

AEPS/EPS也AEPS

DTL二DOLXDFL二AQ/Q=3,Q=100%,所以，京'=3求得：每股收益

=lx（l+300%）=4（元/股）。

8、以下股利政策中，有利于穩(wěn)定股票價(jià)格，從而樹立公司良好的形象，但股利的

支付與收益相脫節(jié)的是（）。

A、剩余股利政策

B、固定或穩(wěn)定增長股利政策

C、固定股利支付率政策

D、低正常股利加額外股利政策

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：本題的考咳點(diǎn)是各種股利分配政策的特點(diǎn)。固定或穩(wěn)定增長股利政策

是將每年發(fā)放的股利固定在某一特定水平或是在此基礎(chǔ)上維持某一固定比率逐年穩(wěn)

定增長。該政策的優(yōu)勢在于：穩(wěn)定的股利向市場傳遞著公司正常發(fā)展的信息，有利

于樹立良好的形象，增強(qiáng)投資者對公司的信心，穩(wěn)定股票的價(jià)格。該政策的缺點(diǎn)在

于：股利的支付與盈利相脫節(jié)，當(dāng)盈利較低時(shí)仍要支付固定的或按固定比率增長的

股利，這可能導(dǎo)致資金短缺，財(cái)務(wù)狀況惡化。

9、在下列條件下，會導(dǎo)致資本成本上升的是（）。

A、投資者投資風(fēng)險(xiǎn)小

B、證券市場流動性高

C、企業(yè)經(jīng)營狀況良好

D、證券市場流動性低

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：證券的市場流動性低，投資者投資風(fēng)險(xiǎn)大.要求的預(yù)期報(bào)酬率高，那

么通過資本市場融通的資本其資本成本就比較高。所以應(yīng)選擇選項(xiàng)D。

10、在采用計(jì)時(shí)工資制度下，直接人工的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)是（）。

A、單位工時(shí)實(shí)際工資率

B、預(yù)定的小時(shí)工資

C、單位工時(shí)工資率標(biāo)準(zhǔn)

D、實(shí)際的小時(shí)工資

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：本題的主要考核點(diǎn)是在采用計(jì)時(shí)工資制度下，直接人工價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的含

義。直接人工的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，即工資率標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)采用計(jì)時(shí)工資時(shí)，就是單位工時(shí)工資

率標(biāo)準(zhǔn)，它是由標(biāo)準(zhǔn)工資總額除以標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí)來計(jì)算的。

11、最佳現(xiàn)金持有量的存貨模型中，應(yīng)考慮的相關(guān)成本主要是（）。

A、機(jī)會成本和交易成本

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：預(yù)算作為一種數(shù)量化的詳細(xì)計(jì)劃，它是對未來活動的細(xì)致、周密安

排，是未來經(jīng)營活動的依據(jù)，數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征，是將企業(yè)活

動導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。

16、某投資項(xiàng)目在建設(shè)起點(diǎn)一次性投資50916元，當(dāng)年完工并投產(chǎn)，投產(chǎn)后每年可

獲現(xiàn)金凈流量10000元，壽命為15年，其內(nèi)含報(bào)酬率為（）。

A、12%

B、15%

C、18%

D、19%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

50916

知識點(diǎn)解析：（P/AJRR,15）=*=5.0916,查15年的普通年金現(xiàn)值系數(shù)表：

因?yàn)椋海≒/A,18%,15）=5.0916,所以：IRR=18%。

17、某公司2014年銷售成本為3000萬元，銷售毛利率為20%,2014年應(yīng)收賬款

平均金額為600萬元，應(yīng)收票據(jù)平均金額為400萬元，一年按360天計(jì)算。則

2014年的應(yīng)收賬款平均周轉(zhuǎn)天數(shù)為（）天。

A、66

B、75

C、90

D、96

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：本題的主要考核點(diǎn)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的計(jì)算。銷售收入=銷售成本

/（I一銷售毛利率）=3000/（1—20%尸3750（萬元）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/

（應(yīng)收賬款平均金額+應(yīng)收票據(jù)平均金額）=3750/（600+400）=3.75（次）應(yīng)收賬款平

均周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/3.75=96（天）。

18、甲公司向乙租賃公司租入一臺設(shè)備，乙租賃公司以其自有資金支付設(shè)備總價(jià)款

的30%,其余價(jià)款以該設(shè)備作為抵押向丙銀行借入。這種租賃方式屬于（）。

A、經(jīng)營租賃

B、售后回租

C、杠桿租賃

D、直接租賃

標(biāo)準(zhǔn)答案：c

知識點(diǎn)常析：杠桿租賃是指涉及承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)

務(wù)。一般來說，當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價(jià)值昂貴時(shí)，出租方自己只投入部分資金，通常為

資產(chǎn)價(jià)值20%?40%,其余資金則通過將該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式，向第三方（通常

為銀行）申請貸款解決。

19、下列各項(xiàng)中，與資本結(jié)構(gòu)無關(guān)的是（）。

A、企業(yè)銷售增長情況

B、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用等級

C、管理人員對風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度

D、企業(yè)的產(chǎn)品在顧客中的聲譽(yù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：企業(yè)銷售增長情況、企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和信用等級和管理人員對風(fēng)險(xiǎn)的

態(tài)度與企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)有關(guān)，而企業(yè)的產(chǎn)品在顧客中的聲譽(yù)與資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。

20、（）應(yīng)當(dāng)對企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。

A、股東會

B、董事會

C、財(cái)務(wù)部門

D、銷售部門

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：企業(yè)董事會或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。

21、下列不屬于零基預(yù)算編制程序的是（）。

A、討論分析計(jì)劃期內(nèi)應(yīng)該發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用數(shù)額

B,劃分不可避免費(fèi)用項(xiàng)目和可避免費(fèi)用項(xiàng)目

C、劃分不可延緩費(fèi)用項(xiàng)目和可延緩費(fèi)用項(xiàng)目

D、討論分析上一期發(fā)生的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用數(shù)額

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：選項(xiàng)A、B、c屬于零基預(yù)算的編制程序；選項(xiàng)D屬于增量預(yù)算的編

制程序。

22、存貨周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為62天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為18天，則

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）天。

A、74

B、110

C、50

D、14

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)器析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期二存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期一應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期

=30+62—18=74（天）。

23、某企'也正在編制第四季度的直接材料預(yù)算，預(yù)計(jì)直接材料的期初存量為1000

千克，本期生產(chǎn)消耗量為3500千克，期末存量為800千克；材料采購單價(jià)為每千

克25元，材料采購貨款有30%當(dāng)季刊消，其余70%在下季付消。該企業(yè)第四季度

采購材料形成的“應(yīng)付賬款”期末余額預(yù)計(jì)為（）元。

A、3300

B、24750

C、57750

D、82500

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：第四季度采購量=3500+800—1000=3300（千克），貨款總額

二3300x25=82500（元），第四季度采購材料形成的“應(yīng)付賬款''期末余額預(yù)計(jì)為

82500x70%=57750（元）。

24、下列有關(guān)流動資產(chǎn)融資策略的說法錯(cuò)誤的是（）。

A、期限匹配融資策略收益與風(fēng)險(xiǎn)居中

B、激進(jìn)融資策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高

C、保守融資策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較低

D、保守融資策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：在流動資產(chǎn)的融資策略中，期限匹配融資策略收益與風(fēng)險(xiǎn)居中，激進(jìn)

融資策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較高，保守融資策略收益與風(fēng)險(xiǎn)較低。

25、在成本性態(tài)分析的基礎(chǔ)上。分別按一系列可能達(dá)到的預(yù)計(jì)業(yè)務(wù)量水平編制的能

適應(yīng)多種情況的預(yù)算是由（）。

A^固定預(yù)算

B,彈性預(yù)算

C、增量預(yù)算

D、滾動預(yù)算

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：本題的考咳點(diǎn)是各種預(yù)算的特點(diǎn)。

二、多項(xiàng)選擇題（本題共70題，每題7.0分，共10

分。）

26、下列屬于金融衍生產(chǎn)品的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D

知識點(diǎn)解析：股票和債券屬于基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品：期貨合約和期權(quán)合約屬于金融衍生

產(chǎn)品。

27、當(dāng)企業(yè)決定其財(cái)務(wù)管理體制是采用集權(quán)制還是分權(quán)制時(shí)，應(yīng)考慮的因素包括

（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D

知識點(diǎn)解析：企業(yè)在決定其財(cái)務(wù)管理體制是采用集權(quán)制還是分權(quán)制時(shí)，一般要考慮

企業(yè)與各所屬單位之間的資本關(guān)系和業(yè)務(wù)關(guān)系的具體特征，以及集權(quán)與分權(quán)的“成

本”和“利益”。此外，還應(yīng)該考慮環(huán)境、規(guī)模和管理者的管理水平等諸多因素，但

是與政府的關(guān)系并不是要考慮的因素，因此，選項(xiàng)A、B、D是正確的。

28、在最佳現(xiàn)金持有量確定的隨機(jī)模式中，卜.列說法正確的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識點(diǎn)解析：根據(jù)R=177+L,可以得出結(jié)論。

29、長期負(fù)債籌資方式包括（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C

知識點(diǎn)解析；長期負(fù)債籌資方式包括：（1）銀行長期借款；（2）發(fā)行公司債券；（3）融

資租賃。

30、相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東可以優(yōu)先行使的權(quán)利有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：C,D

知識點(diǎn)解析：相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東擁有的優(yōu)先權(quán)主要有優(yōu)先分配股

利權(quán)和優(yōu)先分配剩余財(cái)產(chǎn)權(quán)。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是普通股股東的權(quán)利。所以，選項(xiàng)C、D

是正確的。

31、投資者風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度和證券市場線斜率的關(guān)系有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C

知識點(diǎn)解析：本題的主要考核點(diǎn)是證券市場線斜率的影響因素。證券市場線斜率取

決于全體投資者的風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度，如果大家都愿意冒險(xiǎn)，投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

就小，證券市場線斜率就小，如果大家都不愿意冒險(xiǎn)，投資者要求的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率就

大，證券市場線斜率就大。

32、流程價(jià)值分析關(guān)心的是作業(yè)的責(zé)任。包括（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C

知識點(diǎn)解析：流程價(jià)值分析關(guān)心的是作業(yè)的責(zé)任，包括成本動因分析、作業(yè)分析和

業(yè)績考核三個(gè)部分。其基本思想是：以作'也來識別資源，將作'也分為增值作、也和非

增值作業(yè)，并把作業(yè)和流程聯(lián)系起來，確認(rèn)流程的成本動因，計(jì)量流程的業(yè)績，從

而促進(jìn)流程的持續(xù)改進(jìn)。

33、2008年6月，財(cái)政部會同證監(jiān)會、審計(jì)署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會制定并印發(fā)《企

業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，要求企業(yè)建立內(nèi)部控制體系時(shí)應(yīng)符合的目標(biāo)有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A、R,C

知識點(diǎn)3析：'i企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》要求企'也建立內(nèi)部控制體系時(shí)應(yīng)符合以下

目標(biāo)：（1）合理保證企業(yè)經(jīng)營管理合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息真實(shí)

完整；（2）提高經(jīng)營效率和效果；（3）促進(jìn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略。

34、以協(xié)商價(jià)格作為企業(yè)內(nèi)部各組織單位之間相互提供產(chǎn)品的轉(zhuǎn)移價(jià)格。需要具備

的下列條件有()。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,D

知識點(diǎn)解析：本題的主要考核點(diǎn)是協(xié)商價(jià)格的適用前提。完整的組織單位之間的成

本轉(zhuǎn)移流程與協(xié)商價(jià)格無關(guān)。

35、采用比率分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意的有()。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C

知識點(diǎn)解析：采用比率分析法時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意以下幾點(diǎn)：(1)對比項(xiàng)目的相關(guān)性；(2)

對比口徑的一致性；(3)衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性。

三、判斷題(本題共10題，每題1.0分，共10分。)

36、在資產(chǎn)組合中，單項(xiàng)資產(chǎn)0系數(shù)不盡相同，通過替換資產(chǎn)組合中的資產(chǎn)或改變

資產(chǎn)組合中不同資產(chǎn)的價(jià)值比例，可能改變該組合的風(fēng)險(xiǎn)大小。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：資產(chǎn)組合的P系數(shù)等于各單項(xiàng)資產(chǎn)P系數(shù)的加權(quán)平均數(shù)，因此替換資

產(chǎn)組合中的資產(chǎn)或改變組合中不同資產(chǎn)的價(jià)值比例，可能會改變組合P系數(shù)的大

小，而從改變組合風(fēng)險(xiǎn)的大小。

37、某期預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)等于(1+i)乘以同期普通年金現(xiàn)值系數(shù)。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)有兩種計(jì)算方法：一是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)

上“期數(shù)減1,系數(shù)加1"；二是同期普通年金現(xiàn)值系數(shù)乘以(1+i)。

38、股票回購是指上市公司出資將其發(fā)行在外的普通股以一定價(jià)格購買回來予以注

銷或作為庫存股的一種資本運(yùn)作方式，公司可以根據(jù)自身需要回購其股票。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：公司不得隨意收購本公司的股份，只有滿足相關(guān)法律規(guī)定的情形才允

許股票回購。

39、信號傳遞理論認(rèn)為，公司股利的發(fā)放傳遞著有關(guān)企業(yè)未來盈利的信息內(nèi)容，從

而影響了股票價(jià)格。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：信號傳遞理論認(rèn)為，公司通過高派現(xiàn)向市場傳遞較好前景的利好消

息，引起股票價(jià)格上漲，企業(yè)價(jià)值增加。

40、計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，公式分母中的“應(yīng)收賬款平均余額”是指“應(yīng)收賬款”

和“應(yīng)收票據(jù)”的平均，是未扣除壞賬準(zhǔn)備的平均余額。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)時(shí)，公式分母中的“應(yīng)收賬款平均余額”是指

“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”的平均，是扣除壞賬準(zhǔn)備前的平均余額。

41、在作業(yè)成本法下，產(chǎn)品成本分配的內(nèi)容是作業(yè)成本。()

A^正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：在作業(yè)成本法下，產(chǎn)品成本分配的內(nèi)容是全部生產(chǎn)成本，而不僅僅局

限于作業(yè)成木v

42、為了保證有充足的資金以供使用，防止影響生產(chǎn)經(jīng)營的進(jìn)行，所以，企業(yè)應(yīng)該

盡可能多地籌集資金。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：企業(yè)籌集資金，首先要合理預(yù)測確定資金的需要量?；I資規(guī)模與資金

需要量應(yīng)當(dāng)匹配一致，既要避免因籌資不足影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行；又要防止籌

資過多，造成資金閑置，因此該說法是錯(cuò)誤的。

43、使用投資報(bào)酬率考咳投資中心的業(yè)績，便于不同部門之間的比較，但可能會引

起部門經(jīng)理投資決策的次優(yōu)化。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：投資報(bào)酬率是相對指標(biāo)，因此，便于不同部門之間的比較。投資報(bào)酬

率指標(biāo)的不足是部門經(jīng)理會放棄高于資本成本而低于目前部門投資報(bào)酬率的機(jī)會，

或者減少現(xiàn)有的投資報(bào)酬率較低但高于資本成本的某些資產(chǎn)。

44、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中的相關(guān)者利益最大化這一目標(biāo)強(qiáng)調(diào)要關(guān)注所有企業(yè)相關(guān)者

的利益，股東的利益與其他相關(guān)者利益是等同的。()

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：相關(guān)者利益最大化目標(biāo)強(qiáng)調(diào)了在各方的利益相關(guān)者中股東的首要地

位，并不是說股東與各方相關(guān)者的地位是等同的，因此，該說法是錯(cuò)誤的。

45、投資項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量不受融資方案的影響。（）

A、正確

B、錯(cuò)誤

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：在分析投資項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量的時(shí)候，不受企業(yè)融資方案的影響。即不

考慮支付利息和償還本金對現(xiàn)金凈流量的影響。

四、計(jì)算分析題（本題共5題，每題7.0分，共5分0）

46、某公司2010—2014年產(chǎn)品實(shí)際銷售量資料如下表：

年度20102011201220132014

策借■（噸）320033503840396042S0

要求：⑴從20102014年，分別取

Wi=O.1,W2=0.12,W3=0.15,W『0.28,W5=0.35c采用加權(quán)平均法預(yù)測

該公司2015年的銷售量。（2）采用兩期移動平均法預(yù)測該公司2014年和2015年的

銷售量。（3）結(jié)合⑵的結(jié)果，采用修正的移動平均法預(yù)測該公司2015年的銷售

量。（4）結(jié)合（2）的結(jié)果，取平滑指數(shù)a=0.36,采用指數(shù)平滑法預(yù)測該公司2015年

的銷售量。

標(biāo)準(zhǔn)答案：（1）2015年的預(yù)測銷售量

=0.1x3200+0.12x3350+0.15x3840+0.28x3960+0.35x4250=3894.3（噸）

（2）2014年的預(yù)測銷售量=（3840+3960）/2=3900（噸）2015年的預(yù)測銷售量

=（3960+4250）/2=4105（噸）（3）2015年的預(yù)測銷售量=4105+（4105—3900）=4310（噸）

（4）2015年的預(yù)測銷售量=4250x0.36+3900x（1—0.36）=4026（噸）。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

47、甲公司準(zhǔn)備投資100萬元購入由A、B、C三種股票構(gòu)成的投資組合，三種股

票占用的資金分別為20萬元、30萬元和50萬元，即它們在證券組合中的比重分

別為20%、30%和50%,三種股票的貝塔系數(shù)分別為0.8、1.0和1.80無風(fēng)

險(xiǎn)收益率為10%,股票市場的平均收益率為16%。要求：（1）計(jì)算該股票組合的

貝塔系數(shù)；（2）計(jì)算該股票組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率；（3廣，十算該股票組合的必要收益率；

（4）若甲公司目前要求的必要收益率為19%,且B股票的投資比例不變，如何進(jìn)行

投資組合。

標(biāo)準(zhǔn)答案：（1）該股票組合的貝塔系數(shù)=0.8x20%+!.0x30%+l.8x50%=1.36

（2）該股票組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.36x（16%—10%）=8.16%（3）該股票組合的必要

19%

收益率=10%+8.16%=18.16%（4）若必要收益率19%,則組合0系數(shù)=16%—10%

設(shè)投資于A股票的比例為x,則:0.8x+lx30^+l.8x（1—30%—X）=l.5

x=6%,即投資A股票6萬元，投資B股票30萬元，投資C股票64萬元。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

48、A公司2014年銷售甲產(chǎn)品100000件，單價(jià)100元，單位變動成本55元，固

定經(jīng)營成本2000000元。該公司平均負(fù)債總額4000000元，年利息率8%。2015年

該公司計(jì)劃銷售量比上午提高20%,其他條件均保持上年不變。該公司適用的所

得稅稅率為25%。要求：（1）計(jì)算該公司2014年的邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤和凈利

潤；（2）計(jì)算該公司2015年的經(jīng)營杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)：（3）計(jì)

算該公司2015年的息稅前利潤變動率和每股收益變動率；（4）計(jì)算該公司2015年

的邊際貢獻(xiàn)、息稅前利潤和凈利潤。

標(biāo)準(zhǔn)答案：（1）邊際貢獻(xiàn)二（100—55）x1000（）0=4500000（元）息稅前利潤=4500000—

2000000=2500000（元）利息費(fèi)用=4000000x8%=320000（元）凈利潤=（2500000—

320000）x（1—25%）=1635000（元）（2）經(jīng)營杠桿系數(shù)=4500000:2500000=1.8財(cái)務(wù)杠

桿系數(shù)=2500000+（2500000—320000）=1.15總杠桿系數(shù)=1.8x1.15=2.07（3）由

于：經(jīng)營杠桿系數(shù)二息稅前利潤變動率:銷售量變動率所以：息稅前利潤變動率=經(jīng)

營杠桿系數(shù)x銷售量變動率=1.8x20%=36%又由于：總杠桿系數(shù)=每股收益變動

率;銷售量變動率所以：每股收益變動率=總杠桿系數(shù)x銷售量變動率=2.07x20%

=41.4%o（4）息稅前利潤=2500000x（1十36%尸3400000（元）由于凈利潤增長率等于

每股收益變動率，所以，凈利潤的增長率也等于41.4%凈利潤=（3400000-

320000）x（1—25%）=2310000（元）邊際貢獻(xiàn)=3400000+2000000=5400000（元）。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

49、某企業(yè)在2014年的后幾個(gè)月中有關(guān)銷售、原材料購入與職工薪酬支付等方面

的計(jì)劃如下表所示：

單位：元

月份膏業(yè)收入Mi材料病人職工薪事

9月600002000012000

】0月600004000015000

11月700004000017000

12月900003000013000

假設(shè)所有的銷售都是賒銷。50%的應(yīng)收賬款將在銷售的當(dāng)月內(nèi)收回，但要提供2%

的現(xiàn)金折扣。其余的50%將在下個(gè)月收回；企業(yè)通常在購買原材料之后的下個(gè)月

支付貨款：但所有的職工薪酬都在當(dāng)月支付。另外，假設(shè)還有以下情況發(fā)生：（1）

每個(gè)季度的房租為10000元，在每個(gè)季度末支付。（2）每個(gè)月要支付2000元的其他

期間費(fèi)用。（3）11月份支付9月份購買設(shè)備的應(yīng)付賬款25000元。（4）10月1日企業(yè)

計(jì)劃保持的現(xiàn)金余額為10000元。（5）假設(shè)該企業(yè)每月現(xiàn)金控制范圍在10000-

35000元。要求：編制該企業(yè)2014年10月到12月的現(xiàn)金預(yù)算表（完成給定表格）。

現(xiàn)金頸翼衰

單位：元

項(xiàng)目10月11月12月

期初現(xiàn)金余事

加：本月博售現(xiàn)金流入

收回上月箱售現(xiàn)金流入

可供使用現(xiàn)金

M：現(xiàn)金施出：

支付上月原材料貨歐

支付當(dāng)月職工??■

支付當(dāng)月期間費(fèi)用

支付的買設(shè)備款

支付房租

現(xiàn)金漉出合計(jì)

現(xiàn)金收支差■

標(biāo)準(zhǔn)答案：

現(xiàn)金懵算我

單位：元

項(xiàng)目10月11月12月

期初現(xiàn)金余?100003240012700

加；本月梢售現(xiàn)金流入294003430044100

收回上月楂售現(xiàn)金通入300003000035000

可供使用現(xiàn)金694009670091800

減：現(xiàn)金流出：

支付JL月原材料貨款200004000040000

支付當(dāng)月職工薪酬150001700013000

支付當(dāng)月期間費(fèi)用200020002000

支付的買設(shè)番款25000

交付房租10000

現(xiàn)金漉出合計(jì)37000840006S000

現(xiàn)金收支差額324001270026800

知識點(diǎn)解析：音無解析

50、D公司為投資中心，下設(shè)甲、乙兩個(gè)利潤中心，相關(guān)財(cái)務(wù)資料如下：資料

一：甲利潤中心營業(yè)收入為38000元，變動成本總額為14000元，利潤中心負(fù)責(zé)人

可控的固定成本為4000元，利潤中心負(fù)責(zé)人不可控但應(yīng)由該中心負(fù)擔(dān)的固定成本

為7000元。資料二：乙利潤中心負(fù)責(zé)人可控邊際貢獻(xiàn)為30000元，利潤中心部門

邊際貢獻(xiàn)為22000元。資料三：D公司利潤為33000元，投資額為200000元。該

公司預(yù)期的最低投資報(bào)酬率為12%。要求：（1）根據(jù)資料一，計(jì)算甲利潤中心的下

列指標(biāo)：①利潤中心邊際貢獻(xiàn)；②利潤中心負(fù)責(zé)人可控邊際貢獻(xiàn)；③利潤中心

部門邊際貢獻(xiàn)。（2）根據(jù)資料二，計(jì)算乙利潤中心負(fù)責(zé)人不可控但應(yīng)由該利潤口心

負(fù)擔(dān)的固定成本。（3）根據(jù)資料三，計(jì)算D公司的剩余收益。

標(biāo)準(zhǔn)答案：⑴①利潤中心邊際貢獻(xiàn)=38000—14000=24000（元）②利潤中心負(fù)責(zé)人

可控邊際貢獻(xiàn)=24000~T000=20000（元）③利潤中心部門邊際貢獻(xiàn)=20000—

7000=13000（元）（2）乙利潤中心負(fù)責(zé)人不可控但應(yīng)由該利潤中心負(fù)擔(dān)的固定成本

二30000—22000=8000（元）（3）D公司的剩余收益=33000—200000x12%=9000（元）。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

五、綜合題（本題共2題，每題1.0分，共2分。）

51、某公司是一家上市公司，相關(guān)資料如下：資料一：2014年12月31日的資產(chǎn)

負(fù)債表如下：

單位：萬元

資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)占

貨幣費(fèi)金10000姐明借款3750

應(yīng)收徐欣6250應(yīng)付張款11250

存貸15000演收張款7500

固定費(fèi)產(chǎn)20000應(yīng)付債券7500

無彩費(fèi)產(chǎn)250股本15000

師存收益6500

資產(chǎn)合計(jì)SIS00負(fù)債及股東權(quán)益合計(jì)51500

該公司2014年的營業(yè)收入為62500萬元。銷售凈利率為12%,股利支付率為

50%<,資料二：經(jīng)測算，2015年該公司的營業(yè)收入將達(dá)到75000萬兀，銷售凈利

率和股利支付率不變，無形資產(chǎn)也不相應(yīng)增加。經(jīng)分析。流動資產(chǎn)項(xiàng)目和流動負(fù)債

項(xiàng)目（短期借款除外）隨營業(yè)收入同比例增減。資料三：該公司2015年有一項(xiàng)固定

資產(chǎn)投資計(jì)劃，投資額為2200萬元，各年預(yù)計(jì)現(xiàn)金凈流量為NCFo=-2200萬

元，NCFI_4=300萬元，NCF5-9=400萬元，NCFio=6OO萬元。該公司設(shè)定的折現(xiàn)率

為10%。資料四：該公司決定于2015年1月1日公開發(fā)行債券，面值1000萬

元，票面利率10%,期限為10年，每年年末付息。公司確定的發(fā)行價(jià)為1100萬

元，籌資費(fèi)率為2%。假設(shè)該公司適用的所得稅稅率為25%。相關(guān)的資金時(shí)間價(jià)

值系數(shù)表如下：

1091234910

(P/F.10?.t)0.90910.82640.75130.68300.42410.38”

(P/A,10%.()0.90911.73552.48693.16995.75906.144?

要求：（1）根據(jù)資料一計(jì)算2014年年末的權(quán)益乘數(shù)。（2）根據(jù)資料一、二、三計(jì)

算：①2014年年末敏感資產(chǎn)占營業(yè)收入的百分比；②2014年年末敏感負(fù)債占營

業(yè)收入的百分比；③2015年需要增加的資金數(shù)額：④2015年對外籌資數(shù)額。(3)

根據(jù)資料三計(jì)算固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值。(4)根據(jù)資料四計(jì)算2015年發(fā)行債券

的資本成本(一般模式)。

資產(chǎn)總■

標(biāo)準(zhǔn)答案：(1)股東權(quán)益合計(jì)=15000+6500=21500(萬元)權(quán)益乘數(shù)=股東權(quán)益總短

=51500/215OOxlOO%=2.4(2)①敏感資產(chǎn)銷售百分比二敏感資產(chǎn)/營業(yè)收入x

100%=(10000+6250+15000)/62500x100%=50%②敏感負(fù)債銷售百分比二敏感負(fù)

債/營業(yè)收入xl00%=(l1250+7500)/62500x100%=30%③需要增加的資金數(shù)額

=ASxs's'+新增的固定資產(chǎn)=(75000—62500)x(50%—30%)+2200=4700(萬元)

④增加的留存收益=S2xPxE=75000x12%x(1—50%)=4500(7J7G)增加的外部籌資

額=需要增加的資金數(shù)額一增加的留存收益=4700—4500=200(萬元)(3)凈現(xiàn)值

=300x(P/A,10%,4)+400x(P/A,10%,4)x(P/F,10%,4)+400x(P/F,

10%,9)+600x(P/F,10%,10)—2200=300x3.1699+400x3.1699x0.6830+400

x0.4241+600x0.3855—2200=17.93(萬元)(4)債券的資本成本二

債券面值x票面利率x(1■所得稅稅率)

債券價(jià)格x(I-債券籌資費(fèi)率)xlOO%=1000x10%x(l—25%)/|1100x(1—

2%)]=6.96%o

知識點(diǎn)解析：暫無解析

52、已知某企業(yè)為開發(fā)新產(chǎn)品擬投資1000萬元建設(shè)一條生產(chǎn)線，現(xiàn)有甲、乙、丙

三個(gè)方案可供選擇。甲方案的現(xiàn)金凈流量為：NCFo=-1000萬元，NCFi=O萬

元。NCF2-6=250萬元。乙方案的相關(guān)資料為：在建設(shè)起點(diǎn)用800萬元購置不需要

安裝的固定資產(chǎn)，同時(shí)墊支200萬元營運(yùn)資金，立即投入生產(chǎn)；預(yù)計(jì)投產(chǎn)后1?10

年每年新增500萬元營業(yè)收入(不含增值稅)，每年新增的營運(yùn)成本和所得稅分別為

200萬元和50萬元；第10年回收的固定資產(chǎn)余值和營運(yùn)資金分別為80萬元和200

萬元。閃方案的現(xiàn)金流量資料如表1所示：

?1

單位：萬元

10123456-10II合計(jì)

原始投資5005000000001000

年度后營業(yè)利淘001721721721821821821790

年折舊11鎬抵00727272727272720

年利息00666000B

回收殘值及官運(yùn)資合00000002802(0

現(xiàn)金冷就量(A)(8)

UH■現(xiàn)金冷漉量(C)

說明：友中?6~10一一列中的數(shù)掘?yàn)槊磕陻?shù).連續(xù)5年相等。

該企業(yè)所在行業(yè)的基準(zhǔn)折現(xiàn)率為8%,部分貨幣時(shí)間價(jià)值系數(shù)如下:

T1610II

(F/P.8%.?)-1.58692.1589一

(P/F.8%.1)0.9259-0.4289

(A/P.8%,t)?-0.1401

(P/A.8%.t)0.92594.62296.7101-

要求：（1）指出甲方案第2至6年的現(xiàn)金凈流量（NCF2-6）屬于何種年金形式；（2）計(jì)

算乙方案各年的現(xiàn)金凈流量；（3）根據(jù)表1的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案

相關(guān)現(xiàn)金凈流量和累計(jì)現(xiàn)金凈流量（不用列算式）；（4）計(jì)算甲、丙兩方案包括投資

期的靜態(tài)回收期：（5）計(jì)算（P/F.R%,10）和（A/P.8%.10）的值（保留四位小

數(shù)）；（6）計(jì)算甲、乙兩方案的凈現(xiàn)值指標(biāo)，并據(jù)此評價(jià)甲、乙兩方案的財(cái)務(wù)可行

性；（7）如果丙方案的凈現(xiàn)值為711.38萬元，用年金凈流量法為企業(yè)做出該生產(chǎn)

線項(xiàng)目投資的決策。

標(biāo)準(zhǔn)答案：（I）甲方案第2至6年現(xiàn)金凈流量NCF2-6屬于遞延年金。（2）乙方案的現(xiàn)

金凈流量為：NCFo二一（800+200）=—1000（萬元）NCFI.9=500—（200+50）=250（萬元）

NCFio=（5OO+2OO+8O）—［200+50）=530（萬元）或：NCFio=25O+（2OO+8O）=53O（萬元）

（3）表中丙方案用字母表示的相關(guān)現(xiàn)金凈流量和累計(jì)現(xiàn)金凈流量如下：慶=稅后營業(yè)

利潤十年折舊攤銷額=182+72=254（萬元）B=1790+720+280+（-1000）=1790（萬元）由

于NCF0-|=-500萬元，NCF2*稅后營業(yè)利潤十年折舊攤銷額=172+72=244（萬元）

所以，C=-500+（—500）+244乂3=—268（萬元）。（4）甲方案包括投資期的靜態(tài)回收

I-100011-141

期=-250+1=5（年）丙方案包括投資期的靜態(tài)回收期=5+-^—=5.06（年）（5）（P

/F,8%,10）=ZI589=o4632（A/P,8%,10）［行面二0.1490（6）甲方案的凈現(xiàn)值=

-1000+250x［（P/A,8%,6）—（P/A,8%,1）］=-1000+250x（4.6229—

0.9259）=-75.75（萬元）乙方案的凈現(xiàn)值=-1000+250x（P/A,8%,10）+280

x（P/F,8%,10）=-1000+250x6.7101+280x0.4632=807.22（萬元）因?yàn)?甲

方案的凈現(xiàn)值為75.75萬元，小丁零。所以：該方案不可行。因?yàn)椋阂曳桨傅?/p>

凈現(xiàn)值為807.22萬元，大于零。所以：該方案具備可行性。（7）乙方案的年金凈

流量=807.22x0.2490=120.28（萬元）丙方案的年金凈流量=711.38x

0.1401=99.66（萬元）因?yàn)椋?20.28萬元大于99.66萬元。所以：乙方案優(yōu)于

丙方案，應(yīng)選擇乙方案。

知識點(diǎn)解析：暫無解析

會計(jì)專業(yè)技術(shù)資格（中級）財(cái)務(wù)管理模

擬試卷第2套

一、單項(xiàng)選擇題（本題共23題，每題1.0分，共23

分。）

1、已知某投資項(xiàng)目按10%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于0,按12%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)

值小于0,則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率肯定（）。

A、大于10%,小于12%

B、小于10%

C、等于11%

D、夫于12%

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：內(nèi)部收益率是使得方案凈現(xiàn)值為。時(shí)的折現(xiàn)率，所以本題應(yīng)該是夾在

10%和12%之間，所以A正確。

2、下列各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中，不會影響速動比率的是（）。

A、用銀行存款購買材料

B、用現(xiàn)金購置辦公用品

C、以存貨對外進(jìn)行長期投資

D、從銀行借得5年期借款

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：AB選項(xiàng)會導(dǎo)致速動比率降低，D則使速動比率提高；C既不影響流

動比率也不影響速動比率。

3、下列有關(guān)作業(yè)成本控制表述不正確的是（）

A、對于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法一樣，但對于

間接費(fèi)用的分配，則與芍統(tǒng)的成本計(jì)算方法不同

B、在作業(yè)成本法下，將直接費(fèi)用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費(fèi)用視為產(chǎn)品消

耗作業(yè)而付出的代價(jià)

C、在作業(yè)成本法下，間接費(fèi)用分配的對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D、作業(yè)成本法下，對于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：在作業(yè)成本法下，將間接費(fèi)用和直接費(fèi)用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出

的代價(jià)。

4、下列屬于缺貨成本的是（）。

A、存貨殘損霉變損失

B、儲存存貨發(fā)生的倉儲費(fèi)用

C、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用

D、產(chǎn)品供應(yīng)中斷導(dǎo)致延誤發(fā)貨的信譽(yù)損失

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：選項(xiàng)ABC屬于儲存成本。

5、帶有補(bǔ)償性存款余額的借款使企業(yè)受到的影響是()o

A、增加了所需支付的借款利息額

B、增加了實(shí)際借款額

C、提高了實(shí)際借款利率

D、降低了實(shí)際借款利率

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：補(bǔ)償性余額使借款企業(yè)的實(shí)際用款額減少，利息不變，借款實(shí)際利率

提高。

6、下列指標(biāo)中，屬于反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的指標(biāo)是()。

A、資本保值增值率

B、已獲利息倍數(shù)

C、利潤現(xiàn)金保障倍數(shù)

D、資本收益率

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：選項(xiàng)B屬于債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況分析指標(biāo)，選項(xiàng)C、D屬于盈利能力狀況分

析指標(biāo)。

7、下列說法不正確的是("

A、普通年金終值系數(shù)和償債基金系數(shù)互為倒數(shù)

B、復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

C、普通年金終值系數(shù)和普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)

D、普通年金現(xiàn)值系數(shù)和資本回收系數(shù)互為倒數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：普通年金終值系數(shù)(F/A,i,n)=[(F/P,i,n)-l]/i,償債基金系數(shù)

(A/F,i,n)=i/[(F/P,i,n)-l],普通年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,i,n)=[l-(P/F,i,n)]/i,資

本回收系數(shù)(A/P,i,n)=i/[l-(P/F,i,n)],復(fù)利終值系數(shù)(F/P,i,n)=(l+i)n,復(fù)利

現(xiàn)值系數(shù)(P/F,i,n)=(1+i)?ric

8、可以按因素法編制彈性利潤預(yù)算的企業(yè)有()。

A、經(jīng)營單一品種或采用分算法的企業(yè)

B、經(jīng)營多品種的企業(yè)

C、國營及集體所有制企業(yè)

D、任何類型的企業(yè)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：因素法適宜于單一品種經(jīng)營或采用分算法處理固定成本的多品種經(jīng)營

企業(yè)。

9、企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指()o

A、債權(quán)債務(wù)關(guān)系

B、強(qiáng)制無償?shù)姆峙潢P(guān)系

C、投資與受資關(guān)系

D、內(nèi)部各單位的利益關(guān)系

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：本題考查考生對財(cái)務(wù)關(guān)系的理解。債務(wù)與債權(quán)關(guān)系是企業(yè)與債權(quán)人之

間的財(cái)務(wù)關(guān)系的體現(xiàn)。強(qiáng)制無償?shù)姆峙潢P(guān)系是企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系的體現(xiàn)。

內(nèi)部各單位的利益關(guān)系是企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系的體現(xiàn)。投資與受資關(guān)系

是企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系的體現(xiàn)。

10、集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資

金集中、信息集成和人員委派。下列選項(xiàng)不屬于應(yīng)集中的權(quán)利是（）。

A、籌資、融資權(quán)

B、業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)

C、財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)

D、收益分配權(quán)

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：集權(quán)與分雙相結(jié)合型財(cái)務(wù)管理體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度

統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，

投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置權(quán)，財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)（這些都

是“大事”）；分散經(jīng)營自主權(quán)，人員管理權(quán)，業(yè)務(wù)定價(jià)權(quán)，費(fèi)用開支審批權(quán)（這些都

是具體經(jīng)營中的“小事”）。

11、企業(yè)打算在未來三年每年年初存入1000元，年利率2%,單利計(jì)息，則在第

三年年末該筆存款的終值是（）元。

A、3060.4

B、3121.6

C、3120

D、3303.3

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：由于本題是單利計(jì)息的情況,所以不是簡單的年金求終值的問題,第

三年年末該筆存款的終值=1000x（l+3x2%）+1000x（l+2x2%）+1000x（l+lx2%）=3120

（元）。

12、下列關(guān)于利率的分類說法正確的是（）o

A、按照利率之間的變動關(guān)系分為固定利率和浮動利率

B、按照利率與市場資金供求情況的關(guān)系分為市場利率和法定利率

C、按照利率形成機(jī)制不同分為基準(zhǔn)利率和套算利率

D、按照利率之間的變動關(guān)系分為基準(zhǔn)利率和套算利率

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：利率按照利率之間的變動關(guān)系分為基準(zhǔn)利率和套算利率；按照利率與

市場資金供求情況的關(guān)系分為固定利率和浮動利率，按照利率形成機(jī)制不同分為市

場利率和法定利率。

13、為了有效地管理企業(yè)的營運(yùn)資金，必須研究營運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對性地

進(jìn)行管理。下列各項(xiàng)中，不屬于營運(yùn)資金特點(diǎn)的是()。

A、來源具有多樣性

B、數(shù)量具有穩(wěn)定性

C、周轉(zhuǎn)具有短期性

D、實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識點(diǎn)解析：營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)的數(shù)量會隨企業(yè)內(nèi)外條件的變

化而變化，時(shí)高時(shí)低，波動很大。季節(jié)性企業(yè)如此，非季節(jié)性企業(yè)也如此。隨著流

動資產(chǎn)數(shù)量的變動，流動負(fù)債的數(shù)量也會相應(yīng)發(fā)生變動。

14、在考慮所得稅的情況下，MM論的觀點(diǎn)與下列哪種觀點(diǎn)相似()。

A、平衡理論

B、代理理論

C、凈收益理論

D、凈營業(yè)收益理論

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：本題考核的是MM理論與凈收益理論的主要視點(diǎn)。凈收益理論認(rèn)為

利用債務(wù)可以降低企業(yè)的綜合資金成本，也就是說負(fù)債程度越高，綜合資金成本越

低，企業(yè)價(jià)值越大、當(dāng)負(fù)債比率達(dá)到100%時(shí)，企業(yè)價(jià)值將達(dá)到最大。在考慮所得

稅的情況下，MM理論認(rèn)為由于存在稅額庇護(hù)利益，企業(yè)價(jià)值會隨負(fù)債程度的提高

而增加，股東也可獲得更多好處。于是負(fù)債越多，企業(yè)價(jià)值也會越大。

15、某企業(yè)上年度資金平均占用額為1000萬元，經(jīng)分析，其中不合理部分50萬

元，預(yù)計(jì)本年度銷售增長15%,資金周轉(zhuǎn)加速3%。則預(yù)測年度資金需要量是()萬

TLo

A、1171.275

R、1125.275

C、I059.725

D、831.725

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：預(yù)測年度資金需要量=(1000—50)x(1+15%)x(l—3%)=l

059.725(萬元)

16、下列各項(xiàng)中，不屬于應(yīng)收賬款監(jiān)控方法的是()，

A、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析

B、賬齡分析表

C、應(yīng)收賬款賬戶余額的模式

D、應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率分析

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：應(yīng)收賬款的監(jiān)控方法有四種：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)分析、賬齡分析表、

應(yīng)收賬款賬戶余額的模式、ABC分析法。

17、某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償

性余額，故企業(yè)需要向我行申請的貸款數(shù)額為（）萬元。

A、75

B、72

C、60

D、50

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：因?yàn)榻杩罱痤~=申請貸款的數(shù)額x（l-補(bǔ)償性余額比率），本題中需要向

銀行申請的貸款數(shù)額=60/（1-20%）=75（萬元），所以選項(xiàng)A是答案。

18、某企業(yè)準(zhǔn)備購入A股票，預(yù)計(jì)3年后出售可得2200元，該股票3年中每年可

獲股利收入160元，預(yù)期報(bào)酬率為10%。該股票的價(jià)格為（）元。

A、2050.76

B、2552.84

C、3078.57

D、3257.68

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：股票的價(jià)格=2200/（1+10%）3+160X（P/A,10%,3）=2050.76（元）。

19、（）籌資方式不以股票這種融資工具為載體，通過簽訂投資合同或投資協(xié)議規(guī)定

雙方的權(quán)利和義務(wù)，主要適用于非股份制公司籌集股權(quán)資本。

A、吸收直接投資

B、發(fā)行股票

C、向金融機(jī)構(gòu)借款

D、融資租賃

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識點(diǎn)解析：吸收直接友資是指企業(yè)以投資合同、協(xié)議等形式定向地吸收國家、法

人單位、自然人等投資主體資金的籌資方式c這種籌資方式不以股票這種融資T具

為栽體，通過簽訂投資合同或投資協(xié)議規(guī)定雙方的權(quán)利和義務(wù)，主要適用于非股份

制公司籌集股權(quán)資本。吸收直接投資是一種股權(quán)籌資方式。

20、A、B兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0.6,預(yù)期報(bào)酬率分別為14%和18%,標(biāo)準(zhǔn)差分

別為10%和20%,在投資組合中A、B兩種證券的投資比例分別為50%和50%,

則A、B兩種證券構(gòu)成的投資組合的預(yù)期報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（）o

A、18%和14.2%

B、19%和13.8%

C、16%和13.6%

D、16%和12.4%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：對于兩種證券形成的投資組合：

x6000000x100/12%=I0CXKX）（元）：

21、按照剩余股利政策，假定某公司目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)為自有資金與借入資金之比為

5：3,該公司下一年度計(jì)劃投資600萬元，今年年末實(shí)現(xiàn)的凈利潤為1000萬元，

股利分配時(shí)，應(yīng)從稅后凈利中保留（）萬元用于投資需要，再將剩余利潤發(fā)放股利。

A、600

B、250

C、375

D、360

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：自有資金與借入資金之比為5：3,則資產(chǎn)負(fù)債率為3：8,滿足下一

年度計(jì)劃投資600萬元需要的權(quán)益資金為600x（1-3/8）=375萬元，按照剩余股利政

策，當(dāng)年可用于股利分配的稅后凈利最多為225萬元。

22、下列說法不正確的是（）。

A、財(cái)務(wù)管理環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境和金融環(huán)境

B、財(cái)務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)政策等

C、財(cái)務(wù)管理的法律環(huán)境主要包括企業(yè)組織形式方面的法規(guī)和稅收法規(guī)

D、財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境主要包括金融機(jī)構(gòu)、金融市場和利率三個(gè)方面

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識點(diǎn)解析：財(cái)務(wù)管理的金融環(huán)境包括金融機(jī)構(gòu)、金融工具、金融市場和利率四個(gè)

方面。

23、某公司擬使用短期借款進(jìn)行籌資。下列借款條件中，不會導(dǎo)致實(shí)際利率高于名

義利率的是（）。

A、按貸款一定比例在銀行保持補(bǔ)償性余額

B、按貼現(xiàn)法支付銀行利息

C、按收款法支付銀行利息

D、按加息法支付銀行利息

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識點(diǎn)解析：對于借款企業(yè)來講，補(bǔ)償性余額會提高借款的實(shí)際利率，所以，選項(xiàng)

A錯(cuò)誤；貼現(xiàn)法會使貸款的實(shí)際利率高于名義利率，所以，選項(xiàng)B錯(cuò)誤；收款法

下實(shí)際利率等于名義利率，所以，選項(xiàng)C是正確的；加息法會使企業(yè)的實(shí)際利率

高于名義利率大約1倍，所以，選項(xiàng)D是錯(cuò)誤的。

二、多項(xiàng)選擇題（本題共70題，每題7.0分，共70

分。）

24、如果某投資項(xiàng)目完全具備財(cái)務(wù)可行性，且其凈現(xiàn)值指標(biāo)大于0,則可以斷定該

項(xiàng)目的相關(guān)評價(jià)指標(biāo)滿足以下關(guān)系（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C

知識點(diǎn)解析：凈現(xiàn)值指標(biāo)大于0,意味著獲利指數(shù)大于1,凈現(xiàn)值率大于零，內(nèi)部

收益率大于基準(zhǔn)折現(xiàn)率；投資項(xiàng)目完全具備財(cái)務(wù)可行性，意味著總投資收益率大于

或等于基準(zhǔn)總投資收益率，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期小于或等于項(xiàng)目計(jì)算期的

25、權(quán)益乘數(shù)在數(shù)值上等于（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：B,C,D

知識點(diǎn)解析：權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=（所有者權(quán)益+負(fù)債）/所有者權(quán)益=1+產(chǎn)權(quán)

比率權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=資產(chǎn)/（資產(chǎn)-負(fù)債）=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）。

26、相對于普通股投資，債券投資的優(yōu)點(diǎn)主要有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B

知識點(diǎn)解析：債券投資風(fēng)險(xiǎn)相對于股票來說較小，因而其投資收益率相對于股票也

較低。

27、在一定時(shí)期內(nèi)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,C,D

知識點(diǎn)解析：通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高、周轉(zhuǎn)天數(shù)越少表明應(yīng)收賬款管理效率越

高。在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多、周轉(zhuǎn)天數(shù)少表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信

用銷售管理嚴(yán)格；（2）應(yīng)收賬款流動性強(qiáng)，從而增強(qiáng)企業(yè)短期償債能力；（3）可以減

少收賬費(fèi)用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益；（4）通過比較應(yīng)收賬

款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價(jià)客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。因此本

題答案為選項(xiàng)A、C、Do

28、采用銷售額比率法預(yù)測對外籌資需要量時(shí)，對外籌資需要量受到（）因素的

影響。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識點(diǎn)解析：對外籌資需要量的計(jì)算公式為：對外籌資需要量=基期銷售額x銷售

增長率X（變動資產(chǎn)銷售百分比-變動負(fù)債銷售百分比）-基期銷售額X（l+銷售增長率）X

計(jì)劃銷售凈利率X收益留存率，其中收益留存率=1-股利支付率，可以看出，銷售

增長率、銷售凈利率以及企業(yè)利潤分配政策（股利支付率或收益留存率）等因素都會

對企業(yè)對外籌資需要量產(chǎn)生影響。

29、某企業(yè)每年耗用每種材料3600千克，該材料單位成本10元，單位存貨持有

費(fèi)率2元，一次訂貨成本25元。如果不允許缺貨，則下列選項(xiàng)中正確的有（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B,C,D

知識點(diǎn)解析：經(jīng)濟(jì)訂貨量E0Q=WD傲=V2x3600x25?=300（千克）每年最佳

訂貨次數(shù)=口/EOQ=3600/300=12（次）最小存貨成本TC=

V2KD/KC=V2x3600x25/2=600（元）最佳訂貨周期=1年/每年最佳訂貨次數(shù)=1

/12（年）=1（個(gè)月）經(jīng)濟(jì)訂貨批量占用資金=￡0（2/2'10=（300/2岡0=1500（76）

30、相對于銀行借款而言，發(fā)行公司債券籌資的籌資特點(diǎn)包括（）。

標(biāo)準(zhǔn)答案：A,B

知識點(diǎn)解析：利用發(fā)行公司債券籌資，能夠籌集大額的資金，這是與銀行借款、融

資租賃等債務(wù)籌資方式相比，企業(yè)選擇發(fā)行公司債券籌資的主要原因，選項(xiàng)A正

確；與銀行借款相比，發(fā)行債券募集的資金在使用上具有相對靈活性和自主性，因

此限制條件少，選項(xiàng)B正確；相對于銀行借款籌資，發(fā)行債券的利息負(fù)擔(dān)和籌資

費(fèi)用都比較高，因此發(fā)行公司債券的資本成本負(fù)擔(dān)較高，選項(xiàng)C