流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃一、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃概述

流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心組成部分，旨在通過科學(xué)合理的配置和運(yùn)用，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，降低資金占用成本，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力和盈利能力。本規(guī)劃主要圍繞流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成、管理目標(biāo)、策略制定及實(shí)施監(jiān)控等方面展開，為企業(yè)提供一套系統(tǒng)化的管理框架。

（一）流動(dòng)資產(chǎn)的定義與構(gòu)成

流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，主要包括以下幾類：

1.貨幣資金：包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等，是企業(yè)最直接的支付手段。

2.交易性金融資產(chǎn)：如股票、債券等，旨在短期持有以獲取差價(jià)收益。

3.應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)：包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款等，反映企業(yè)預(yù)付或應(yīng)收的款項(xiàng)。

4.存貨：包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等，是企業(yè)生產(chǎn)或經(jīng)營過程中的主要物資儲(chǔ)備。

（二）流動(dòng)資產(chǎn)管理目標(biāo)

流動(dòng)資產(chǎn)管理的主要目標(biāo)包括：

1.提高資金使用效率：通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，縮短資金周轉(zhuǎn)周期，降低資金閑置率。

2.降低資金成本：合理配置融資渠道，減少高成本資金的使用，降低綜合資金成本。

3.增強(qiáng)償債能力：保持充足的流動(dòng)資產(chǎn)，確保短期債務(wù)的及時(shí)償還，維護(hù)企業(yè)信用。

4.最大化盈利能力：在保證流動(dòng)性的前提下，通過資產(chǎn)運(yùn)營獲取更多收益。

二、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃策略

（一）貨幣資金管理

1.現(xiàn)金持有量確定：

-采用成本分析模式，平衡持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與短缺成本。

-運(yùn)用存貨模式，考慮現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本和持有成本，確定最佳現(xiàn)金持有量。

-示例：某企業(yè)通過分析發(fā)現(xiàn)，每日現(xiàn)金需求量為10萬元，轉(zhuǎn)換成本為每次100元，機(jī)會(huì)成本為年利率5%，則最佳現(xiàn)金持有量約為141.42萬元。

2.現(xiàn)金收支管理：

-建立現(xiàn)金預(yù)算制度，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流，合理安排現(xiàn)金支出。

-優(yōu)化收款流程，縮短應(yīng)收賬款回收期，如采用電子支付、折扣激勵(lì)等方式。

-控制付款節(jié)奏，利用浮游資金，合理安排付款時(shí)間。

（二）應(yīng)收賬款管理

1.信用政策制定：

-分析客戶信用狀況，設(shè)定信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。

-信用期限示例：根據(jù)市場(chǎng)情況，設(shè)定30天、60天、90天不等信用期限。

-信用標(biāo)準(zhǔn)示例：采用5C標(biāo)準(zhǔn)（品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件）評(píng)估客戶信用。

2.收賬管理：

-建立應(yīng)收賬款賬齡分析表，定期監(jiān)控應(yīng)收賬款回收情況。

-對(duì)逾期賬款采取催收措施，如電話催收、信函催收、法律途徑等。

-設(shè)置壞賬準(zhǔn)備金，按比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，降低壞賬損失。

（三）存貨管理

1.存貨需求預(yù)測(cè)：

-采用定量訂貨模型或定期訂貨模型，預(yù)測(cè)存貨需求量。

-定量訂貨模型示例：設(shè)定再訂貨點(diǎn)為200件，訂貨批量500件。

2.存貨采購與控制：

-優(yōu)化采購批量，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）模型，降低采購成本。

-加強(qiáng)存貨盤點(diǎn)，采用永續(xù)盤存制或?qū)嵉乇P存制，確保賬實(shí)相符。

-建立存貨預(yù)警機(jī)制，對(duì)庫存不足或過剩及時(shí)處理。

三、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃實(shí)施與監(jiān)控

（一）實(shí)施步驟

1.資產(chǎn)評(píng)估：全面清查流動(dòng)資產(chǎn)，核實(shí)賬實(shí)是否相符，評(píng)估資產(chǎn)質(zhì)量。

2.目標(biāo)設(shè)定：根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略，設(shè)定流動(dòng)資產(chǎn)管理目標(biāo)，如周轉(zhuǎn)率提升10%。

3.策略制定：針對(duì)不同資產(chǎn)類別，制定具體的管理策略和操作流程。

4.責(zé)任分配：明確各部門在流動(dòng)資產(chǎn)管理中的職責(zé)，建立責(zé)任追究制度。

5.系統(tǒng)建設(shè)：利用財(cái)務(wù)軟件或ERP系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和數(shù)據(jù)分析。

（二）監(jiān)控指標(biāo)

1.流動(dòng)比率：衡量企業(yè)短期償債能力，理想值一般維持在2左右。

2.速動(dòng)比率：剔除存貨后的短期償債能力指標(biāo)，理想值1左右。

3.存貨周轉(zhuǎn)率：衡量存貨管理效率，年周轉(zhuǎn)率越高越好。

4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：反映應(yīng)收賬款回收速度，周轉(zhuǎn)率越高越好。

（三）持續(xù)改進(jìn)

1.定期審計(jì)：每年對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理進(jìn)行審計(jì)，發(fā)現(xiàn)問題和不足。

2.數(shù)據(jù)分析：利用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，分析流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)營效率，如周轉(zhuǎn)率、占用成本等。

3.優(yōu)化調(diào)整：根據(jù)審計(jì)和數(shù)據(jù)分析結(jié)果，調(diào)整管理策略，如優(yōu)化信用政策、改進(jìn)采購流程等。

**二、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃策略**

（一）貨幣資金管理

（續(xù)前）

1.現(xiàn)金持有量確定

（1）成本分析模式

***定義**：該模式通過分析持有現(xiàn)金所必須付出的代價(jià)（機(jī)會(huì)成本）以及因現(xiàn)金持有不足而可能產(chǎn)生的損失（短缺成本），尋求兩者之和最小的現(xiàn)金持有量。

***操作步驟**：

1.**估算機(jī)會(huì)成本**：確定一個(gè)合理的利率（如市場(chǎng)利率或投資回報(bào)率），計(jì)算因持有現(xiàn)金而無法投資于其他領(lǐng)域所損失的投資收益。計(jì)算公式為：機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量×利率。

2.**估算短缺成本**：短缺成本較為復(fù)雜，涉及因現(xiàn)金不足導(dǎo)致的額外融資成本（如緊急貸款利率）、經(jīng)營中斷損失（如停產(chǎn)、失去訂單）、信譽(yù)損失等。需要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行估算和分?jǐn)偂＠?，估算每日因現(xiàn)金短缺導(dǎo)致的平均損失金額。

3.**繪制總成本線**：以現(xiàn)金持有量為橫軸，以總成本（機(jī)會(huì)成本+短缺成本）為縱軸，繪制出機(jī)會(huì)成本線（隨現(xiàn)金持有量增加而上升）和總成本線。

4.**確定最佳持有量**：總成本線的最低點(diǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。

***注意事項(xiàng)**：該模式主要適用于現(xiàn)金需求較為穩(wěn)定的企業(yè)，且短缺成本較難準(zhǔn)確量化。

（2）存貨模式（鮑莫模型）

***定義**：該模式將現(xiàn)金視為一種特殊存貨，通過平衡現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本（將非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的成本，如手續(xù)費(fèi)、交易成本）和持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，來確定最佳現(xiàn)金持有量。

***操作步驟**：

1.**估算全年現(xiàn)金需求總量(T)**：匯總預(yù)測(cè)期（通常為一年）內(nèi)所有預(yù)計(jì)的現(xiàn)金支出?？梢酝ㄟ^銷售收入預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)等途徑獲得。例如，預(yù)測(cè)年現(xiàn)金需求總量為1,200萬元。

2.**確定每次轉(zhuǎn)換成本(F)**：估算將非現(xiàn)金資產(chǎn)（如存貨、應(yīng)收賬款）轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金時(shí)每次需要支付的成本。這包括銀行手續(xù)費(fèi)、經(jīng)紀(jì)人傭金等。例如，每次轉(zhuǎn)換成本估算為200元。

3.**確定機(jī)會(huì)成本率(i)**：確定持有現(xiàn)金的代價(jià)，即將其用于其他投資（如購買短期證券）可能獲得的回報(bào)率。通常使用短期市場(chǎng)利率或投資收益率。例如，機(jī)會(huì)成本率（年利率）為5%。

4.**計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量(C*)**：使用公式C*=√(2TF/i)。代入示例數(shù)據(jù)：C*=√(2×1,200萬元×200元/5%)=√(480,000,000/0.05)=√9,600,000,000≈309,798元。這意味著最佳現(xiàn)金持有量約為309,800元。

5.**計(jì)算最佳轉(zhuǎn)換次數(shù)(N)**：N=T/C*=1,200萬元/309,800元≈3.87次。即一年內(nèi)最佳轉(zhuǎn)換次數(shù)約為4次。

6.**計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的總成本(TC)**：TC=√(2TFi)。代入示例數(shù)據(jù)：TC=√(2×1,200萬元×200元×5%)=√9,600,000=3,098元?？偝杀炯s為3,098元，包含轉(zhuǎn)換成本和機(jī)會(huì)成本各1,549元。

***注意事項(xiàng)**：該模式假設(shè)現(xiàn)金支出均勻發(fā)生，且當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，能及時(shí)通過轉(zhuǎn)換獲得所需現(xiàn)金。實(shí)際操作中可能存在波動(dòng)。

（3）隨機(jī)模式（米勒-奧爾模型）

***定義**：該模式適用于現(xiàn)金需求波動(dòng)較大的企業(yè)。它設(shè)定一個(gè)控制下限（最低現(xiàn)金余額）和一個(gè)控制上限（最高現(xiàn)金余額），當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，將部分現(xiàn)金投資于短期證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則出售部分證券補(bǔ)充現(xiàn)金，以回到現(xiàn)金余額目標(biāo)水平。

***操作步驟**：

1.**確定最優(yōu)返回點(diǎn)(Z)**：通常取上下限之間的中點(diǎn)，也稱為目標(biāo)現(xiàn)金余額。計(jì)算公式為：Z=L+(3/4)×(H-L)。其中L為下限，H為上限。

2.**確定控制下限(L)**：根據(jù)企業(yè)的日常現(xiàn)金需求、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)偏好、銀行補(bǔ)償余額要求等因素設(shè)定。例如，設(shè)定下限為50,000元。

3.**確定控制上限(H)**：通常根據(jù)現(xiàn)金需求波動(dòng)性、轉(zhuǎn)換成本、機(jī)會(huì)成本等因素綜合確定。例如，設(shè)定上限為150,000元。

4.**計(jì)算最優(yōu)返回點(diǎn)(Z)**：代入示例數(shù)據(jù)：Z=50,000+(3/4)×(150,000-50,000)=50,000+(3/4)×100,000=50,000+75,000=125,000元。最優(yōu)返回點(diǎn)為125,000元。

5.**執(zhí)行策略**：

*當(dāng)現(xiàn)金余額≥150,000元時(shí)，將超出125,000元的部分（即150,000-125,000=25,000元）投資于短期證券。

*當(dāng)現(xiàn)金余額≤50,000元時(shí)，需要補(bǔ)充現(xiàn)金至125,000元，需投入125,000-50,000=75,000元。可以通過出售等量短期證券獲得。

*當(dāng)50,000元<現(xiàn)金余額<150,000元時(shí)，維持在正常經(jīng)營狀態(tài)。

***注意事項(xiàng)**：該模式的關(guān)鍵在于合理設(shè)定上下限和最優(yōu)返回點(diǎn)，需要企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量有較好的預(yù)測(cè)能力。

2.現(xiàn)金收支管理

（1）現(xiàn)金預(yù)算編制

***目的**：預(yù)測(cè)未來一定時(shí)期內(nèi)（如月度、季度）的現(xiàn)金流入和流出，確?，F(xiàn)金收支平衡，提前安排融資或投資。

***操作步驟**：

1.**收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)**：收集銷售預(yù)測(cè)、采購計(jì)劃、費(fèi)用預(yù)算、應(yīng)收應(yīng)付賬款信息、投資計(jì)劃、融資計(jì)劃等。

2.**編制現(xiàn)金收入預(yù)算**：根據(jù)銷售預(yù)測(cè)、信用政策、客戶付款習(xí)慣等，預(yù)計(jì)各期可收回的銷售收入和其他現(xiàn)金收入。

3.**編制現(xiàn)金支出預(yù)算**：根據(jù)采購計(jì)劃、成本結(jié)構(gòu)、費(fèi)用預(yù)算、應(yīng)付賬款信息、稅費(fèi)繳納、投資支出、償還債務(wù)等，預(yù)計(jì)各期需要支付的現(xiàn)金。

4.**計(jì)算現(xiàn)金收支差額**：將現(xiàn)金收入預(yù)算減去現(xiàn)金支出預(yù)算，得出各期的現(xiàn)金結(jié)余或短缺。

5.**確定融資或投資需求**：對(duì)于現(xiàn)金短缺的時(shí)期，提前規(guī)劃融資方案（如銀行貸款、發(fā)行短期票據(jù)）；對(duì)于現(xiàn)金結(jié)余的時(shí)期，規(guī)劃短期投資方案（如購買貨幣市場(chǎng)基金、短期國債）。

6.**編制現(xiàn)金預(yù)算表**：將以上內(nèi)容匯總編制成正式的現(xiàn)金預(yù)算表，供管理層決策。

（2）收款管理優(yōu)化

***目標(biāo)**：縮短應(yīng)收賬款平均回收期（DSO-DaysSalesOutstanding），加速資金回籠。

***具體措施**：

***改進(jìn)信用政策**：嚴(yán)格評(píng)估新客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)老客戶定期重新評(píng)估；根據(jù)客戶信用狀況設(shè)定不同的信用期限和現(xiàn)金折扣（如“2/10,n/30”表示10天內(nèi)付款享受2%折扣，最遲30天付款）。

***優(yōu)化收款流程**：

***及時(shí)發(fā)送對(duì)賬單**：定期向客戶發(fā)送詳細(xì)的對(duì)賬單，方便客戶核對(duì)。

***建立收款責(zé)任制**：明確銷售或客服人員負(fù)責(zé)跟進(jìn)特定客戶的收款事宜。

***提供便捷支付方式**：積極推廣銀行轉(zhuǎn)賬、在線支付等電子支付方式，縮短收款時(shí)間。

***設(shè)立收款激勵(lì)機(jī)制**：對(duì)提前付款的客戶給予一定的折扣或積分獎(jiǎng)勵(lì)。

***加強(qiáng)逾期賬款催收**：建立逾期賬款臺(tái)賬，按照賬齡分類，采取電話催收、信函催收、上門拜訪、委托第三方催收機(jī)構(gòu)等方式，逐步加大催收力度。

（3）付款管理優(yōu)化

***目標(biāo)**：在不損害企業(yè)信譽(yù)和經(jīng)營關(guān)系的前提下，合理利用資金，延長現(xiàn)金支付期限，提高現(xiàn)金使用效率。

***具體措施**：

***利用浮游資金(Float)**：合理安排付款時(shí)間，例如，在支票郵寄和清算需要的時(shí)間范圍內(nèi)，延遲支付部分非緊急款項(xiàng)。

***集中付款**：將零散的付款集中處理，減少交易次數(shù)和手續(xù)費(fèi)。

***電子支付**：優(yōu)先采用銀行轉(zhuǎn)賬、電子票據(jù)等電子支付方式，加快付款速度，同時(shí)便于追蹤。

***與供應(yīng)商協(xié)商**：在不影響自身信譽(yù)的前提下，與供應(yīng)商協(xié)商更長的付款期限（如從原來的30天延長至45天）。

***利用供應(yīng)商信用**：在供應(yīng)商提供信用的情況下，盡量利用其信用期進(jìn)行支付，將部分資金占用轉(zhuǎn)移給供應(yīng)商。

（二）應(yīng)收賬款管理

（續(xù)前）

1.信用政策制定

（1）信用期限(CreditPeriod)

***定義**：指企業(yè)允許客戶最遲付款的時(shí)間。延長信用期限可以刺激銷售，但會(huì)增加應(yīng)收賬款占用量和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

***制定考慮因素**：

***市場(chǎng)競爭**：競爭對(duì)手的信用政策是重要的參考。

***客戶信用狀況**：信用好、付款記錄佳的客戶可給予較長信用期。

***產(chǎn)品特性**：對(duì)于易腐爛或過時(shí)的產(chǎn)品，可能需要較短信用期。

***企業(yè)自身資金狀況**：資金緊張時(shí)，應(yīng)縮短信用期。

***示例**：可設(shè)定A類客戶（信用良好）信用期為30天，B類客戶（一般）信用期為45天，C類客戶（信用較差）信用期為60天。

（2）信用標(biāo)準(zhǔn)(CreditStandard)

***定義**：指客戶獲得企業(yè)信用銷售所必須具備的最低條件。設(shè)定信用標(biāo)準(zhǔn)是為了控制壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

***評(píng)估方法(5C標(biāo)準(zhǔn))**：

***品質(zhì)(Character)**：客戶的還款意愿和信譽(yù)，可通過歷史付款記錄、銀行資信證明、行業(yè)口碑等評(píng)估。

***能力(Capacity)**：客戶的償債能力，主要通過分析其財(cái)務(wù)報(bào)表（如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、盈利能力）來判斷。

***資本(Capital)**：客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和所有者權(quán)益，資本雄厚的企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。

***抵押(Collateral)**：客戶能提供的可作為擔(dān)保的資產(chǎn)，如房產(chǎn)、設(shè)備等。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶，可要求提供抵押。

***條件(Conditions)**：影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和其他外部因素，如行業(yè)前景、經(jīng)濟(jì)周期等。

***操作**：建立客戶信用評(píng)估模型或清單，根據(jù)5C標(biāo)準(zhǔn)對(duì)潛在客戶進(jìn)行評(píng)分，設(shè)定一個(gè)最低分?jǐn)?shù)線，低于該分?jǐn)?shù)的客戶不予提供信用銷售。

（3）現(xiàn)金折扣(CashDiscount)

***定義**：為了鼓勵(lì)客戶提前付款，企業(yè)給予的一種價(jià)格折扣。

***制定考慮因素**：

***折扣比例**：如1%、2%、3%等。

***折扣期限**：如“2/10,n/30”表示10天內(nèi)付款享受2%折扣，最遲30天付款。

***預(yù)期效果**：評(píng)估提供折扣帶來的銷售額增加與折扣成本之間的權(quán)衡。

***示例**：可對(duì)所有客戶或特定信用等級(jí)的客戶提供“1/10,n/30”的現(xiàn)金折扣。

（4）信用政策審批與傳達(dá)

***審批**：信用政策應(yīng)經(jīng)過企業(yè)內(nèi)部審批流程，明確不同信用額度和期限的審批權(quán)限（如銷售經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)）。

***傳達(dá)**：信用政策需清晰傳達(dá)給所有銷售人員、客服人員和信用管理部門，確保執(zhí)行一致。

2.收賬管理

（1）建立應(yīng)收賬款賬齡分析制度

***目的**：監(jiān)控應(yīng)收賬款的回收情況，識(shí)別潛在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，為制定催收策略提供依據(jù)。

***操作步驟**：

1.**定期編制賬齡分析表**：按應(yīng)收賬款從發(fā)生至今的時(shí)間長短（如0-30天、31-60天、61-90天、90天以上）進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)，并計(jì)算各賬齡段的金額和占比。

2.**分析賬齡結(jié)構(gòu)**：關(guān)注“老賬齡”應(yīng)收賬款的占比和金額變化趨勢(shì)。通常，賬齡越長的應(yīng)收賬款，回收難度越大，壞賬可能性越高。

3.**制定催收策略**：根據(jù)賬齡分析結(jié)果，對(duì)老賬齡應(yīng)收賬款優(yōu)先安排催收資源。例如，60天以上的賬款可能需要更積極的催收措施，甚至考慮法律途徑。

4.**跟蹤分析效果**：持續(xù)跟蹤賬齡結(jié)構(gòu)變化，評(píng)估催收策略的有效性，并適時(shí)調(diào)整。

（2）應(yīng)收賬款催收流程

***分級(jí)催收**：

***初期(如30-60天)**：以郵件、電話提醒為主，友好溝通，了解客戶付款原因。

***中期(如60-90天)**：加大催收頻率和強(qiáng)度，電話溝通增加，可派專人拜訪。開始考慮發(fā)送正式催款函。

***后期(如90天以上)**：考慮采取更強(qiáng)硬的措施，如委托第三方催收機(jī)構(gòu)、法律咨詢、準(zhǔn)備計(jì)提壞賬準(zhǔn)備等。

***溝通技巧**：保持專業(yè)、禮貌的態(tài)度，耐心傾聽客戶解釋，理解客戶困難，尋求雙方都能接受的解決方案（如分期付款）。

***記錄**：詳細(xì)記錄每次催收的時(shí)間、方式、內(nèi)容、結(jié)果，形成完整的催收檔案。

（3）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提

***定義**：根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)預(yù)計(jì)無法收回的應(yīng)收賬款計(jì)提的一種準(zhǔn)備金。

***操作方法**：

***直接核銷法**：實(shí)際發(fā)生壞賬時(shí)直接沖銷應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備（不常用，影響當(dāng)期利潤較大）。

***備抵法**：根據(jù)應(yīng)收賬款余額或賬齡分析法，估計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。常用方法有：

***余額百分比法**：按應(yīng)收賬款期末余額的一定比例計(jì)提。比例可根據(jù)歷史壞賬率、客戶集中度、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素確定。例如，按期末應(yīng)收賬款余額的1%計(jì)提。

***賬齡分析法**：根據(jù)不同賬齡的應(yīng)收賬款估計(jì)壞賬損失率，然后計(jì)算各賬齡段的壞賬準(zhǔn)備金額。賬齡越長，估計(jì)的壞賬率越高。例如，0-30天賬齡按0.5%計(jì)提，31-60天按1.5%計(jì)提，61天以上按5%計(jì)提。

***目的**：使財(cái)務(wù)報(bào)表更真實(shí)地反映資產(chǎn)價(jià)值，平滑壞賬對(duì)利潤的影響。

（三）存貨管理

（續(xù)前）

1.存貨需求預(yù)測(cè)

***目的**：準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來一定時(shí)期內(nèi)所需存貨的數(shù)量和時(shí)間，為采購、生產(chǎn)提供依據(jù)，避免缺貨或積壓。

***預(yù)測(cè)方法**：

***定量預(yù)測(cè)法**：

***時(shí)間序列分析**：基于歷史數(shù)據(jù)（如銷售量、生產(chǎn)量），運(yùn)用趨勢(shì)外推、移動(dòng)平均、指數(shù)平滑等方法預(yù)測(cè)未來需求。適用于需求相對(duì)穩(wěn)定或呈明顯趨勢(shì)的情況。

***回歸分析**：建立需求量與其他影響因素（如價(jià)格、廣告投入、季節(jié)性）之間的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。適用于影響因素復(fù)雜的情況。

***定性預(yù)測(cè)法**：

***專家意見法**：咨詢企業(yè)內(nèi)部（如銷售、生產(chǎn)部門）或外部專家的意見。

***市場(chǎng)調(diào)查法**：通過問卷調(diào)查、訪談等方式了解市場(chǎng)需求變化。

***銷售人員意見綜合法**：匯總銷售人員的經(jīng)驗(yàn)判斷。

***混合預(yù)測(cè)法**：結(jié)合定量和定性方法，取長補(bǔ)短，提高預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。

***操作步驟**：

1.收集歷史數(shù)據(jù)：包括銷售記錄、生產(chǎn)記錄、采購記錄、庫存記錄等。

2.選擇預(yù)測(cè)方法：根據(jù)數(shù)據(jù)特性、預(yù)測(cè)周期、預(yù)測(cè)精度要求選擇合適的方法。

3.進(jìn)行預(yù)測(cè)：運(yùn)用選定的方法進(jìn)行計(jì)算或分析，得出預(yù)測(cè)結(jié)果。

4.評(píng)估與修正：分析預(yù)測(cè)誤差，對(duì)模型或參數(shù)進(jìn)行調(diào)整，提高預(yù)測(cè)精度。

5.輸出預(yù)測(cè)報(bào)告：形成正式的存貨需求預(yù)測(cè)報(bào)告，作為后續(xù)計(jì)劃的輸入。

2.存貨采購與控制

（1）采購批量決策(經(jīng)濟(jì)訂貨批量-EOQ)

***目的**：確定每次采購的數(shù)量，使存貨的總成本（采購成本、訂貨成本、儲(chǔ)存成本）最低。

***基本模型假設(shè)**：不允許缺貨、需求率穩(wěn)定、單位采購成本不變、每年訂貨次數(shù)固定、儲(chǔ)存成本與存貨水平成正比。

***操作步驟**：

1.**確定相關(guān)成本**：

***年需求量(D)**：根據(jù)需求預(yù)測(cè)確定。例如，年需求數(shù)量為10,000件。

***每次訂貨成本(S)**：每次采購訂單的固定費(fèi)用，如處理訂單的人工費(fèi)、差旅費(fèi)等。例如，每次訂貨成本為50元。

***單位存貨年儲(chǔ)存成本(H)**：存貨持有單位價(jià)值在一年內(nèi)發(fā)生的成本，包括倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、損耗、資金占用成本（機(jī)會(huì)成本）等。例如，單位年儲(chǔ)存成本為10元。

2.**計(jì)算EOQ**：使用公式EOQ=√(2DS/H)。代入示例數(shù)據(jù)：EOQ=√(2×10,000件×50元/10元/件)=√1,000,000=1,000件。這意味著每次采購1000件時(shí)，年總成本最低。

3.**計(jì)算年總成本**：總成本=(D/EOQ)S+(EOQ/2)H。代入示例數(shù)據(jù)：總成本=(10,000/1000)×50+(1000/2)×10=500+5000=5500元。

***注意事項(xiàng)**：EOQ模型假設(shè)簡單，實(shí)際應(yīng)用中需考慮諸多限制因素，如數(shù)量折扣、缺貨成本、批量折扣等?？蛇M(jìn)行擴(kuò)展模型分析。

（2）再訂貨點(diǎn)(ROP-ReorderPoint)確定

***目的**：確定當(dāng)庫存水平下降到多少時(shí)，應(yīng)立即發(fā)出采購訂單，以確保在等待新貨入庫期間不會(huì)發(fā)生缺貨。

***操作步驟**：

1.**確定提前期(LeadTime)**：從發(fā)出采購訂單到收到貨物之間的時(shí)間。例如，提前期為10天。

2.**確定平均每日或每周需求量(d)**：根據(jù)年需求量除以天數(shù)（或周數(shù)）。例如，年需求10,000件，按360天計(jì)算，平均日需求=10,000/360≈27.78件/天。

3.**計(jì)算ROP**：ROP=提前期需求量=提前期×平均需求量。代入示例數(shù)據(jù)：ROP=10天×27.78件/天≈278件。這意味著當(dāng)庫存水平下降到278件時(shí)，就應(yīng)該發(fā)出采購訂單。

4.**考慮安全庫存**：為了應(yīng)對(duì)提前期需求波動(dòng)或延遲交貨的風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)在ROP基礎(chǔ)上增加一個(gè)安全庫存量(SS)。調(diào)整后的ROP=平均日需求×提前期+安全庫存。安全庫存的確定需考慮提前期需求的標(biāo)準(zhǔn)差、服務(wù)水平要求等因素。

***示例**：若根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定安全庫存為50件，則調(diào)整后的ROP=278+50=328件。

（3）供應(yīng)商選擇與管理

***供應(yīng)商選擇標(biāo)準(zhǔn)**：質(zhì)量、價(jià)格、交貨及時(shí)性、信用狀況、地理位置、服務(wù)能力等。

***供應(yīng)商評(píng)估方法**：可通過招標(biāo)、詢價(jià)、比價(jià)等方式選擇，并建立供應(yīng)商評(píng)分體系進(jìn)行持續(xù)評(píng)估。

***供應(yīng)商關(guān)系管理**：與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，共同提高供應(yīng)鏈效率。定期溝通，反饋問題，共同改進(jìn)。

（4）采購流程規(guī)范

***制定采購申請(qǐng)流程**：明確采購申請(qǐng)的部門、審批權(quán)限和流程。

***執(zhí)行比價(jià)或招標(biāo)**：對(duì)于重要物資，應(yīng)進(jìn)行比價(jià)或招標(biāo)，確保采購價(jià)格合理。

***簽訂采購合同**：明確采購物料的規(guī)格、數(shù)量、價(jià)格、交貨時(shí)間、付款條件等。

***跟蹤采購訂單**：密切跟蹤供應(yīng)商發(fā)貨進(jìn)度和到貨情況。

3.存貨控制方法

（1）永續(xù)盤存制(PerpetualInventorySystem)

***定義**：系統(tǒng)性地、連續(xù)地記錄存貨的增減變動(dòng)，隨時(shí)提供存貨結(jié)存數(shù)量和金額的信息。

***操作**：每次購入、發(fā)出存貨時(shí)，都及時(shí)記錄在賬上，賬面余額應(yīng)與實(shí)際庫存基本相符。適用于價(jià)值較高、流轉(zhuǎn)較快的存貨。

（2）實(shí)地盤存制(PeriodicInventorySystem)

***定義**：定期（如月末、季末）對(duì)存貨進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)，確定期末存貨數(shù)量，再根據(jù)“期初存貨+本期購入-本期發(fā)出=期末存貨”的公式倒算本期發(fā)出存貨成本。

***操作**：平時(shí)只記錄存貨的購入，不記錄發(fā)出。期末通過盤點(diǎn)確定實(shí)際庫存數(shù)量，然后統(tǒng)計(jì)本期總發(fā)出量。

***適用性**：適用于價(jià)值較低、品種繁多、盤點(diǎn)困難的存貨。

（3）存貨定期盤點(diǎn)與抽盤

***目的**：核對(duì)賬面存貨與實(shí)際存貨是否相符，發(fā)現(xiàn)差異原因，保證存貨數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，防止舞弊和損耗。

***操作**：制定盤點(diǎn)計(jì)劃，明確盤點(diǎn)時(shí)間、范圍、人員、方法（如盤盈、盤虧、毀損如何處理）?？梢赃M(jìn)行全面盤點(diǎn)，也可以對(duì)重點(diǎn)存貨或隨機(jī)進(jìn)行抽盤。

***差異分析**：對(duì)盤點(diǎn)中發(fā)現(xiàn)的差異進(jìn)行詳細(xì)記錄和調(diào)查，分析原因（如記錄錯(cuò)誤、管理不善、自然損耗、盜竊等），并采取糾正措施。

（4）存貨保管與養(yǎng)護(hù)

***分區(qū)分類存放**：根據(jù)存貨特性（如形狀、大小、批次、存儲(chǔ)要求）進(jìn)行分區(qū)分類存放，便于管理和查找。

***標(biāo)識(shí)清晰**：為每種存貨設(shè)置清晰的標(biāo)識(shí)牌，標(biāo)明品名、規(guī)格、批次、入庫日期等信息。

***先進(jìn)先出(FIFO)**：優(yōu)先發(fā)出或使用最早入庫的存貨，適用于有保質(zhì)期或易過時(shí)的存貨。

***定期檢查**：定期檢查存貨的存儲(chǔ)條件（溫度、濕度、通風(fēng)等），防止變質(zhì)、損壞。

***安全措施**：對(duì)于危險(xiǎn)品或易被盜存貨，采取相應(yīng)的安全防護(hù)措施。

三、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃實(shí)施與監(jiān)控

（續(xù)前）

（一）實(shí)施步驟

（1）資產(chǎn)評(píng)估：全面清查貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)。

***具體操作**：

***貨幣資金**：核對(duì)銀行對(duì)賬單，清點(diǎn)庫存現(xiàn)金，確保賬實(shí)相符。

***應(yīng)收賬款**：與客戶對(duì)賬，核實(shí)應(yīng)收賬款明細(xì)，了解客戶付款狀態(tài)。

***存貨**：按存貨類別進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)，記錄實(shí)際數(shù)量，與賬面數(shù)量核對(duì)。

***評(píng)估資產(chǎn)質(zhì)量**：分析各流動(dòng)資產(chǎn)的可回收性、變現(xiàn)能力。例如，評(píng)估應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，存貨的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）目標(biāo)設(shè)定：根據(jù)企業(yè)整體經(jīng)營目標(biāo)和財(cái)務(wù)狀況，設(shè)定具體的流動(dòng)資產(chǎn)管理目標(biāo)。

***具體目標(biāo)示例**：

*將流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高15%。

*將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短至30天以內(nèi)。

*將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短至60天以內(nèi)。

*將現(xiàn)金占總資產(chǎn)比重控制在20%以內(nèi)（根據(jù)行業(yè)特性調(diào)整）。

*將壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例優(yōu)化至1.5%。

（3）策略制定：針對(duì)評(píng)估結(jié)果和目標(biāo)，制定具體的流動(dòng)資產(chǎn)優(yōu)化策略。

***具體操作**：

***貨幣資金**：根據(jù)現(xiàn)金流預(yù)測(cè)，確定最佳現(xiàn)金持有量模型（成本分析、存貨或隨機(jī)模型），制定現(xiàn)金收支管理細(xì)則（預(yù)算、收款、付款優(yōu)化）。

***應(yīng)收賬款**：修訂信用政策（期限、標(biāo)準(zhǔn)、折扣），建立完善的收賬管理制度（賬齡分析、催收流程、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提）。

***存貨**：運(yùn)用需求預(yù)測(cè)方法，優(yōu)化采購批量（EOQ），確定再訂貨點(diǎn)（ROP），實(shí)施有效的存貨控制方法（永續(xù)盤存、盤點(diǎn)、保管）。

（4）責(zé)任分配：明確各部門在流動(dòng)資產(chǎn)管理中的職責(zé)和權(quán)限。

***具體操作**：

***財(cái)務(wù)部門**：負(fù)責(zé)流動(dòng)資產(chǎn)的整體規(guī)劃、預(yù)算編制、效果監(jiān)控、數(shù)據(jù)分析。

***銷售部門**：負(fù)責(zé)執(zhí)行信用政策、客戶信用評(píng)估、收款管理。

***采購部門**：負(fù)責(zé)執(zhí)行采購計(jì)劃、供應(yīng)商管理、庫存控制。

***倉儲(chǔ)部門**：負(fù)責(zé)存貨的實(shí)物保管、盤點(diǎn)協(xié)助。

***建立KPI考核**：將流動(dòng)資產(chǎn)管理目標(biāo)分解到各部門或關(guān)鍵崗位，并納入績效考核體系。

（5）系統(tǒng)建設(shè)：利用信息技術(shù)手段支持流動(dòng)資產(chǎn)管理。

***具體操作**：

*評(píng)估或選型適合企業(yè)的財(cái)務(wù)軟件或ERP系統(tǒng)，確保其具備流動(dòng)資產(chǎn)核算、預(yù)算管理、應(yīng)收應(yīng)付管理、存貨管理等功能。

*將流動(dòng)資產(chǎn)相關(guān)數(shù)據(jù)錄入系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)信息流與實(shí)物流的同步。

*利用系統(tǒng)生成報(bào)表，進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和分析。

（二）監(jiān)控指標(biāo)

（1）流動(dòng)比率(CurrentRatio)

***定義**：衡量企業(yè)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。

***目的**：反映企業(yè)的短期償債能力。一般認(rèn)為該比率在2左右較為合適，但需結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和企業(yè)具體情況判斷。

***監(jiān)控**：定期計(jì)算流動(dòng)比率，觀察其變化趨勢(shì)，分析流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的變動(dòng)原因。

（2）速動(dòng)比率(QuickRatio/Acid-TestRatio)

***定義**：在流動(dòng)比率基礎(chǔ)上，剔除了變現(xiàn)能力較差的存貨等資產(chǎn)后，衡量企業(yè)流動(dòng)償債能力的指標(biāo)。計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債。

***目的**：更嚴(yán)格地評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，因?yàn)榇尕浛赡茈y以快速變現(xiàn)。

***監(jiān)控**：一般認(rèn)為該比率在1左右較為合適。定期計(jì)算并監(jiān)控速動(dòng)比率，特別是存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比重較大的企業(yè)。

（3）現(xiàn)金比率(CashRatio)

***定義**：衡量企業(yè)立即償還流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式為：現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動(dòng)負(fù)債。

***目的**：反映企業(yè)最強(qiáng)的短期償債能力。

***監(jiān)控**：該比率越高，短期償債能力越強(qiáng)，但過高的現(xiàn)金比率可能意味著資金利用效率不高。根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好和行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行監(jiān)控。

（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(AccountsReceivableTurnoverRatio)

***定義**：衡量企業(yè)應(yīng)收賬款收回速度的指標(biāo)。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均應(yīng)收賬款余額。平均應(yīng)收賬款余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2。

***目的**：反映應(yīng)收賬款管理效率。周轉(zhuǎn)率越高，回收速度越快，資金占用越少，壞賬風(fēng)險(xiǎn)越低。

***監(jiān)控**：計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（365/周轉(zhuǎn)率），定期監(jiān)控周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)的變動(dòng)，分析原因。

（5）存貨周轉(zhuǎn)率(InventoryTurnoverRatio)

***定義**：衡量企業(yè)存貨管理效率的指標(biāo)。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本/平均存貨余額。平均存貨余額=(期初存貨+期末存貨)/2。

***目的**：反映存貨周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)率越高，存貨占用資金越少，存貨管理效率越高，存貨損耗和過時(shí)風(fēng)險(xiǎn)越小。

***監(jiān)控**：計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（365/周轉(zhuǎn)率），定期監(jiān)控周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)的變動(dòng)，分析原因。

（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(WorkingCapitalTurnoverRatio)

***定義**：衡量企業(yè)利用流動(dòng)資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的效率。計(jì)算公式為：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額。

***目的**：反映流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。周轉(zhuǎn)率越高，表明流動(dòng)資產(chǎn)利用效率越高。

***監(jiān)控**：定期計(jì)算并監(jiān)控該比率，分析流動(dòng)資產(chǎn)使用效率的變化。

（三）持續(xù)改進(jìn)

（1）定期審計(jì)：每年對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理進(jìn)行內(nèi)部或外部審計(jì)。

***具體內(nèi)容**：

*核查流動(dòng)資產(chǎn)賬實(shí)是否相符。

*審查信用政策的執(zhí)行情況和效果。

*評(píng)估收賬管理和催收流程的有效性。

*檢查存貨管理制度的執(zhí)行情況，包括采購、倉儲(chǔ)、盤點(diǎn)等環(huán)節(jié)。

*分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)監(jiān)控指標(biāo)的完成情況。

*評(píng)估壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的充分性和合理性。

*提出審計(jì)發(fā)現(xiàn)的問題和改進(jìn)建議。

（2）數(shù)據(jù)分析：利用財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，深入分析流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)營效率。

***具體方法**：

***趨勢(shì)分析**：比較流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)指標(biāo)在不同時(shí)期的變動(dòng)情況，識(shí)別變化趨勢(shì)。

***結(jié)構(gòu)分析**：分析流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)（如貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨的占比）及其變化，判斷管理重點(diǎn)。

***對(duì)比分析**：與行業(yè)平均水平或主要競爭對(duì)手進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)自身優(yōu)勢(shì)和不足。

***原因分析**：深入挖掘指標(biāo)變動(dòng)背后的原因，如應(yīng)收賬款增加是由于銷售增長還是信用政策放寬。

（3）優(yōu)化調(diào)整：根據(jù)審計(jì)結(jié)果和數(shù)據(jù)分析，持續(xù)優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)管理和策略。

***具體操作**：

***修訂制度**：根據(jù)發(fā)現(xiàn)的問題，修訂和完善流動(dòng)資產(chǎn)管理制度和流程。

***調(diào)整策略**：根據(jù)市場(chǎng)變化和經(jīng)營狀況，調(diào)整信用政策、采購策略、現(xiàn)金管理策略等。

***改進(jìn)方法**：引入新的管理工具或技術(shù)，如更先進(jìn)的預(yù)測(cè)方法、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)等。

***加強(qiáng)培訓(xùn)**：對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)管理知識(shí)和技能的培訓(xùn)，提升管理水平。

***定期回顧**：每季度或每半年回顧一次流動(dòng)資產(chǎn)管理目標(biāo)的完成情況，評(píng)估改進(jìn)措施的效果，并制定下一步改進(jìn)計(jì)劃。

一、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃概述

流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心組成部分，旨在通過科學(xué)合理的配置和運(yùn)用，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率，降低資金占用成本，增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力和盈利能力。本規(guī)劃主要圍繞流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成、管理目標(biāo)、策略制定及實(shí)施監(jiān)控等方面展開，為企業(yè)提供一套系統(tǒng)化的管理框架。

（一）流動(dòng)資產(chǎn)的定義與構(gòu)成

流動(dòng)資產(chǎn)是指企業(yè)可以在一年或一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，主要包括以下幾類：

1.貨幣資金：包括現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等，是企業(yè)最直接的支付手段。

2.交易性金融資產(chǎn)：如股票、債券等，旨在短期持有以獲取差價(jià)收益。

3.應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)：包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款等，反映企業(yè)預(yù)付或應(yīng)收的款項(xiàng)。

4.存貨：包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品等，是企業(yè)生產(chǎn)或經(jīng)營過程中的主要物資儲(chǔ)備。

（二）流動(dòng)資產(chǎn)管理目標(biāo)

流動(dòng)資產(chǎn)管理的主要目標(biāo)包括：

1.提高資金使用效率：通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，縮短資金周轉(zhuǎn)周期，降低資金閑置率。

2.降低資金成本：合理配置融資渠道，減少高成本資金的使用，降低綜合資金成本。

3.增強(qiáng)償債能力：保持充足的流動(dòng)資產(chǎn)，確保短期債務(wù)的及時(shí)償還，維護(hù)企業(yè)信用。

4.最大化盈利能力：在保證流動(dòng)性的前提下，通過資產(chǎn)運(yùn)營獲取更多收益。

二、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃策略

（一）貨幣資金管理

1.現(xiàn)金持有量確定：

-采用成本分析模式，平衡持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本與短缺成本。

-運(yùn)用存貨模式，考慮現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本和持有成本，確定最佳現(xiàn)金持有量。

-示例：某企業(yè)通過分析發(fā)現(xiàn)，每日現(xiàn)金需求量為10萬元，轉(zhuǎn)換成本為每次100元，機(jī)會(huì)成本為年利率5%，則最佳現(xiàn)金持有量約為141.42萬元。

2.現(xiàn)金收支管理：

-建立現(xiàn)金預(yù)算制度，預(yù)測(cè)未來現(xiàn)金流，合理安排現(xiàn)金支出。

-優(yōu)化收款流程，縮短應(yīng)收賬款回收期，如采用電子支付、折扣激勵(lì)等方式。

-控制付款節(jié)奏，利用浮游資金，合理安排付款時(shí)間。

（二）應(yīng)收賬款管理

1.信用政策制定：

-分析客戶信用狀況，設(shè)定信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。

-信用期限示例：根據(jù)市場(chǎng)情況，設(shè)定30天、60天、90天不等信用期限。

-信用標(biāo)準(zhǔn)示例：采用5C標(biāo)準(zhǔn)（品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件）評(píng)估客戶信用。

2.收賬管理：

-建立應(yīng)收賬款賬齡分析表，定期監(jiān)控應(yīng)收賬款回收情況。

-對(duì)逾期賬款采取催收措施，如電話催收、信函催收、法律途徑等。

-設(shè)置壞賬準(zhǔn)備金，按比例計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，降低壞賬損失。

（三）存貨管理

1.存貨需求預(yù)測(cè)：

-采用定量訂貨模型或定期訂貨模型，預(yù)測(cè)存貨需求量。

-定量訂貨模型示例：設(shè)定再訂貨點(diǎn)為200件，訂貨批量500件。

2.存貨采購與控制：

-優(yōu)化采購批量，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）模型，降低采購成本。

-加強(qiáng)存貨盤點(diǎn)，采用永續(xù)盤存制或?qū)嵉乇P存制，確保賬實(shí)相符。

-建立存貨預(yù)警機(jī)制，對(duì)庫存不足或過剩及時(shí)處理。

三、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃實(shí)施與監(jiān)控

（一）實(shí)施步驟

1.資產(chǎn)評(píng)估：全面清查流動(dòng)資產(chǎn)，核實(shí)賬實(shí)是否相符，評(píng)估資產(chǎn)質(zhì)量。

2.目標(biāo)設(shè)定：根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略，設(shè)定流動(dòng)資產(chǎn)管理目標(biāo)，如周轉(zhuǎn)率提升10%。

3.策略制定：針對(duì)不同資產(chǎn)類別，制定具體的管理策略和操作流程。

4.責(zé)任分配：明確各部門在流動(dòng)資產(chǎn)管理中的職責(zé)，建立責(zé)任追究制度。

5.系統(tǒng)建設(shè)：利用財(cái)務(wù)軟件或ERP系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資產(chǎn)的動(dòng)態(tài)監(jiān)控和數(shù)據(jù)分析。

（二）監(jiān)控指標(biāo)

1.流動(dòng)比率：衡量企業(yè)短期償債能力，理想值一般維持在2左右。

2.速動(dòng)比率：剔除存貨后的短期償債能力指標(biāo)，理想值1左右。

3.存貨周轉(zhuǎn)率：衡量存貨管理效率，年周轉(zhuǎn)率越高越好。

4.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：反映應(yīng)收賬款回收速度，周轉(zhuǎn)率越高越好。

（三）持續(xù)改進(jìn)

1.定期審計(jì)：每年對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)管理進(jìn)行審計(jì)，發(fā)現(xiàn)問題和不足。

2.數(shù)據(jù)分析：利用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，分析流動(dòng)資產(chǎn)運(yùn)營效率，如周轉(zhuǎn)率、占用成本等。

3.優(yōu)化調(diào)整：根據(jù)審計(jì)和數(shù)據(jù)分析結(jié)果，調(diào)整管理策略，如優(yōu)化信用政策、改進(jìn)采購流程等。

**二、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃策略**

（一）貨幣資金管理

（續(xù)前）

1.現(xiàn)金持有量確定

（1）成本分析模式

***定義**：該模式通過分析持有現(xiàn)金所必須付出的代價(jià)（機(jī)會(huì)成本）以及因現(xiàn)金持有不足而可能產(chǎn)生的損失（短缺成本），尋求兩者之和最小的現(xiàn)金持有量。

***操作步驟**：

1.**估算機(jī)會(huì)成本**：確定一個(gè)合理的利率（如市場(chǎng)利率或投資回報(bào)率），計(jì)算因持有現(xiàn)金而無法投資于其他領(lǐng)域所損失的投資收益。計(jì)算公式為：機(jī)會(huì)成本=現(xiàn)金持有量×利率。

2.**估算短缺成本**：短缺成本較為復(fù)雜，涉及因現(xiàn)金不足導(dǎo)致的額外融資成本（如緊急貸款利率）、經(jīng)營中斷損失（如停產(chǎn)、失去訂單）、信譽(yù)損失等。需要根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況進(jìn)行估算和分?jǐn)偂＠?，估算每日因現(xiàn)金短缺導(dǎo)致的平均損失金額。

3.**繪制總成本線**：以現(xiàn)金持有量為橫軸，以總成本（機(jī)會(huì)成本+短缺成本）為縱軸，繪制出機(jī)會(huì)成本線（隨現(xiàn)金持有量增加而上升）和總成本線。

4.**確定最佳持有量**：總成本線的最低點(diǎn)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金持有量即為最佳現(xiàn)金持有量。

***注意事項(xiàng)**：該模式主要適用于現(xiàn)金需求較為穩(wěn)定的企業(yè)，且短缺成本較難準(zhǔn)確量化。

（2）存貨模式（鮑莫模型）

***定義**：該模式將現(xiàn)金視為一種特殊存貨，通過平衡現(xiàn)金的轉(zhuǎn)換成本（將非現(xiàn)金資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的成本，如手續(xù)費(fèi)、交易成本）和持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，來確定最佳現(xiàn)金持有量。

***操作步驟**：

1.**估算全年現(xiàn)金需求總量(T)**：匯總預(yù)測(cè)期（通常為一年）內(nèi)所有預(yù)計(jì)的現(xiàn)金支出?？梢酝ㄟ^銷售收入預(yù)測(cè)、成本預(yù)測(cè)等途徑獲得。例如，預(yù)測(cè)年現(xiàn)金需求總量為1,200萬元。

2.**確定每次轉(zhuǎn)換成本(F)**：估算將非現(xiàn)金資產(chǎn)（如存貨、應(yīng)收賬款）轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金時(shí)每次需要支付的成本。這包括銀行手續(xù)費(fèi)、經(jīng)紀(jì)人傭金等。例如，每次轉(zhuǎn)換成本估算為200元。

3.**確定機(jī)會(huì)成本率(i)**：確定持有現(xiàn)金的代價(jià)，即將其用于其他投資（如購買短期證券）可能獲得的回報(bào)率。通常使用短期市場(chǎng)利率或投資收益率。例如，機(jī)會(huì)成本率（年利率）為5%。

4.**計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量(C*)**：使用公式C*=√(2TF/i)。代入示例數(shù)據(jù)：C*=√(2×1,200萬元×200元/5%)=√(480,000,000/0.05)=√9,600,000,000≈309,798元。這意味著最佳現(xiàn)金持有量約為309,800元。

5.**計(jì)算最佳轉(zhuǎn)換次數(shù)(N)**：N=T/C*=1,200萬元/309,800元≈3.87次。即一年內(nèi)最佳轉(zhuǎn)換次數(shù)約為4次。

6.**計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量下的總成本(TC)**：TC=√(2TFi)。代入示例數(shù)據(jù)：TC=√(2×1,200萬元×200元×5%)=√9,600,000=3,098元?？偝杀炯s為3,098元，包含轉(zhuǎn)換成本和機(jī)會(huì)成本各1,549元。

***注意事項(xiàng)**：該模式假設(shè)現(xiàn)金支出均勻發(fā)生，且當(dāng)現(xiàn)金余額降至零時(shí)，能及時(shí)通過轉(zhuǎn)換獲得所需現(xiàn)金。實(shí)際操作中可能存在波動(dòng)。

（3）隨機(jī)模式（米勒-奧爾模型）

***定義**：該模式適用于現(xiàn)金需求波動(dòng)較大的企業(yè)。它設(shè)定一個(gè)控制下限（最低現(xiàn)金余額）和一個(gè)控制上限（最高現(xiàn)金余額），當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時(shí)，將部分現(xiàn)金投資于短期證券；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時(shí)，則出售部分證券補(bǔ)充現(xiàn)金，以回到現(xiàn)金余額目標(biāo)水平。

***操作步驟**：

1.**確定最優(yōu)返回點(diǎn)(Z)**：通常取上下限之間的中點(diǎn)，也稱為目標(biāo)現(xiàn)金余額。計(jì)算公式為：Z=L+(3/4)×(H-L)。其中L為下限，H為上限。

2.**確定控制下限(L)**：根據(jù)企業(yè)的日?，F(xiàn)金需求、管理人員的風(fēng)險(xiǎn)偏好、銀行補(bǔ)償余額要求等因素設(shè)定。例如，設(shè)定下限為50,000元。

3.**確定控制上限(H)**：通常根據(jù)現(xiàn)金需求波動(dòng)性、轉(zhuǎn)換成本、機(jī)會(huì)成本等因素綜合確定。例如，設(shè)定上限為150,000元。

4.**計(jì)算最優(yōu)返回點(diǎn)(Z)**：代入示例數(shù)據(jù)：Z=50,000+(3/4)×(150,000-50,000)=50,000+(3/4)×100,000=50,000+75,000=125,000元。最優(yōu)返回點(diǎn)為125,000元。

5.**執(zhí)行策略**：

*當(dāng)現(xiàn)金余額≥150,000元時(shí)，將超出125,000元的部分（即150,000-125,000=25,000元）投資于短期證券。

*當(dāng)現(xiàn)金余額≤50,000元時(shí)，需要補(bǔ)充現(xiàn)金至125,000元，需投入125,000-50,000=75,000元?？梢酝ㄟ^出售等量短期證券獲得。

*當(dāng)50,000元<現(xiàn)金余額<150,000元時(shí)，維持在正常經(jīng)營狀態(tài)。

***注意事項(xiàng)**：該模式的關(guān)鍵在于合理設(shè)定上下限和最優(yōu)返回點(diǎn)，需要企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量有較好的預(yù)測(cè)能力。

2.現(xiàn)金收支管理

（1）現(xiàn)金預(yù)算編制

***目的**：預(yù)測(cè)未來一定時(shí)期內(nèi)（如月度、季度）的現(xiàn)金流入和流出，確保現(xiàn)金收支平衡，提前安排融資或投資。

***操作步驟**：

1.**收集基礎(chǔ)數(shù)據(jù)**：收集銷售預(yù)測(cè)、采購計(jì)劃、費(fèi)用預(yù)算、應(yīng)收應(yīng)付賬款信息、投資計(jì)劃、融資計(jì)劃等。

2.**編制現(xiàn)金收入預(yù)算**：根據(jù)銷售預(yù)測(cè)、信用政策、客戶付款習(xí)慣等，預(yù)計(jì)各期可收回的銷售收入和其他現(xiàn)金收入。

3.**編制現(xiàn)金支出預(yù)算**：根據(jù)采購計(jì)劃、成本結(jié)構(gòu)、費(fèi)用預(yù)算、應(yīng)付賬款信息、稅費(fèi)繳納、投資支出、償還債務(wù)等，預(yù)計(jì)各期需要支付的現(xiàn)金。

4.**計(jì)算現(xiàn)金收支差額**：將現(xiàn)金收入預(yù)算減去現(xiàn)金支出預(yù)算，得出各期的現(xiàn)金結(jié)余或短缺。

5.**確定融資或投資需求**：對(duì)于現(xiàn)金短缺的時(shí)期，提前規(guī)劃融資方案（如銀行貸款、發(fā)行短期票據(jù)）；對(duì)于現(xiàn)金結(jié)余的時(shí)期，規(guī)劃短期投資方案（如購買貨幣市場(chǎng)基金、短期國債）。

6.**編制現(xiàn)金預(yù)算表**：將以上內(nèi)容匯總編制成正式的現(xiàn)金預(yù)算表，供管理層決策。

（2）收款管理優(yōu)化

***目標(biāo)**：縮短應(yīng)收賬款平均回收期（DSO-DaysSalesOutstanding），加速資金回籠。

***具體措施**：

***改進(jìn)信用政策**：嚴(yán)格評(píng)估新客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)老客戶定期重新評(píng)估；根據(jù)客戶信用狀況設(shè)定不同的信用期限和現(xiàn)金折扣（如“2/10,n/30”表示10天內(nèi)付款享受2%折扣，最遲30天付款）。

***優(yōu)化收款流程**：

***及時(shí)發(fā)送對(duì)賬單**：定期向客戶發(fā)送詳細(xì)的對(duì)賬單，方便客戶核對(duì)。

***建立收款責(zé)任制**：明確銷售或客服人員負(fù)責(zé)跟進(jìn)特定客戶的收款事宜。

***提供便捷支付方式**：積極推廣銀行轉(zhuǎn)賬、在線支付等電子支付方式，縮短收款時(shí)間。

***設(shè)立收款激勵(lì)機(jī)制**：對(duì)提前付款的客戶給予一定的折扣或積分獎(jiǎng)勵(lì)。

***加強(qiáng)逾期賬款催收**：建立逾期賬款臺(tái)賬，按照賬齡分類，采取電話催收、信函催收、上門拜訪、委托第三方催收機(jī)構(gòu)等方式，逐步加大催收力度。

（3）付款管理優(yōu)化

***目標(biāo)**：在不損害企業(yè)信譽(yù)和經(jīng)營關(guān)系的前提下，合理利用資金，延長現(xiàn)金支付期限，提高現(xiàn)金使用效率。

***具體措施**：

***利用浮游資金(Float)**：合理安排付款時(shí)間，例如，在支票郵寄和清算需要的時(shí)間范圍內(nèi)，延遲支付部分非緊急款項(xiàng)。

***集中付款**：將零散的付款集中處理，減少交易次數(shù)和手續(xù)費(fèi)。

***電子支付**：優(yōu)先采用銀行轉(zhuǎn)賬、電子票據(jù)等電子支付方式，加快付款速度，同時(shí)便于追蹤。

***與供應(yīng)商協(xié)商**：在不影響自身信譽(yù)的前提下，與供應(yīng)商協(xié)商更長的付款期限（如從原來的30天延長至45天）。

***利用供應(yīng)商信用**：在供應(yīng)商提供信用的情況下，盡量利用其信用期進(jìn)行支付，將部分資金占用轉(zhuǎn)移給供應(yīng)商。

（二）應(yīng)收賬款管理

（續(xù)前）

1.信用政策制定

（1）信用期限(CreditPeriod)

***定義**：指企業(yè)允許客戶最遲付款的時(shí)間。延長信用期限可以刺激銷售，但會(huì)增加應(yīng)收賬款占用量和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

***制定考慮因素**：

***市場(chǎng)競爭**：競爭對(duì)手的信用政策是重要的參考。

***客戶信用狀況**：信用好、付款記錄佳的客戶可給予較長信用期。

***產(chǎn)品特性**：對(duì)于易腐爛或過時(shí)的產(chǎn)品，可能需要較短信用期。

***企業(yè)自身資金狀況**：資金緊張時(shí)，應(yīng)縮短信用期。

***示例**：可設(shè)定A類客戶（信用良好）信用期為30天，B類客戶（一般）信用期為45天，C類客戶（信用較差）信用期為60天。

（2）信用標(biāo)準(zhǔn)(CreditStandard)

***定義**：指客戶獲得企業(yè)信用銷售所必須具備的最低條件。設(shè)定信用標(biāo)準(zhǔn)是為了控制壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

***評(píng)估方法(5C標(biāo)準(zhǔn))**：

***品質(zhì)(Character)**：客戶的還款意愿和信譽(yù)，可通過歷史付款記錄、銀行資信證明、行業(yè)口碑等評(píng)估。

***能力(Capacity)**：客戶的償債能力，主要通過分析其財(cái)務(wù)報(bào)表（如資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、盈利能力）來判斷。

***資本(Capital)**：客戶的財(cái)務(wù)實(shí)力和所有者權(quán)益，資本雄厚的企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。

***抵押(Collateral)**：客戶能提供的可作為擔(dān)保的資產(chǎn)，如房產(chǎn)、設(shè)備等。對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)較高的客戶，可要求提供抵押。

***條件(Conditions)**：影響客戶付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和其他外部因素，如行業(yè)前景、經(jīng)濟(jì)周期等。

***操作**：建立客戶信用評(píng)估模型或清單，根據(jù)5C標(biāo)準(zhǔn)對(duì)潛在客戶進(jìn)行評(píng)分，設(shè)定一個(gè)最低分?jǐn)?shù)線，低于該分?jǐn)?shù)的客戶不予提供信用銷售。

（3）現(xiàn)金折扣(CashDiscount)

***定義**：為了鼓勵(lì)客戶提前付款，企業(yè)給予的一種價(jià)格折扣。

***制定考慮因素**：

***折扣比例**：如1%、2%、3%等。

***折扣期限**：如“2/10,n/30”表示10天內(nèi)付款享受2%折扣，最遲30天付款。

***預(yù)期效果**：評(píng)估提供折扣帶來的銷售額增加與折扣成本之間的權(quán)衡。

***示例**：可對(duì)所有客戶或特定信用等級(jí)的客戶提供“1/10,n/30”的現(xiàn)金折扣。

（4）信用政策審批與傳達(dá)

***審批**：信用政策應(yīng)經(jīng)過企業(yè)內(nèi)部審批流程，明確不同信用額度和期限的審批權(quán)限（如銷售經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)）。

***傳達(dá)**：信用政策需清晰傳達(dá)給所有銷售人員、客服人員和信用管理部門，確保執(zhí)行一致。

2.收賬管理

（1）建立應(yīng)收賬款賬齡分析制度

***目的**：監(jiān)控應(yīng)收賬款的回收情況，識(shí)別潛在壞賬風(fēng)險(xiǎn)，為制定催收策略提供依據(jù)。

***操作步驟**：

1.**定期編制賬齡分析表**：按應(yīng)收賬款從發(fā)生至今的時(shí)間長短（如0-30天、31-60天、61-90天、90天以上）進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)，并計(jì)算各賬齡段的金額和占比。

2.**分析賬齡結(jié)構(gòu)**：關(guān)注“老賬齡”應(yīng)收賬款的占比和金額變化趨勢(shì)。通常，賬齡越長的應(yīng)收賬款，回收難度越大，壞賬可能性越高。

3.**制定催收策略**：根據(jù)賬齡分析結(jié)果，對(duì)老賬齡應(yīng)收賬款優(yōu)先安排催收資源。例如，60天以上的賬款可能需要更積極的催收措施，甚至考慮法律途徑。

4.**跟蹤分析效果**：持續(xù)跟蹤賬齡結(jié)構(gòu)變化，評(píng)估催收策略的有效性，并適時(shí)調(diào)整。

（2）應(yīng)收賬款催收流程

***分級(jí)催收**：

***初期(如30-60天)**：以郵件、電話提醒為主，友好溝通，了解客戶付款原因。

***中期(如60-90天)**：加大催收頻率和強(qiáng)度，電話溝通增加，可派專人拜訪。開始考慮發(fā)送正式催款函。

***后期(如90天以上)**：考慮采取更強(qiáng)硬的措施，如委托第三方催收機(jī)構(gòu)、法律咨詢、準(zhǔn)備計(jì)提壞賬準(zhǔn)備等。

***溝通技巧**：保持專業(yè)、禮貌的態(tài)度，耐心傾聽客戶解釋，理解客戶困難，尋求雙方都能接受的解決方案（如分期付款）。

***記錄**：詳細(xì)記錄每次催收的時(shí)間、方式、內(nèi)容、結(jié)果，形成完整的催收檔案。

（3）壞賬準(zhǔn)備計(jì)提

***定義**：根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)預(yù)計(jì)無法收回的應(yīng)收賬款計(jì)提的一種準(zhǔn)備金。

***操作方法**：

***直接核銷法**：實(shí)際發(fā)生壞賬時(shí)直接沖銷應(yīng)收賬款和壞賬準(zhǔn)備（不常用，影響當(dāng)期利潤較大）。

***備抵法**：根據(jù)應(yīng)收賬款余額或賬齡分析法，估計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。常用方法有：

***余額百分比法**：按應(yīng)收賬款期末余額的一定比例計(jì)提。比例可根據(jù)歷史壞賬率、客戶集中度、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素確定。例如，按期末應(yīng)收賬款余額的1%計(jì)提。

***賬齡分析法**：根據(jù)不同賬齡的應(yīng)收賬款估計(jì)壞賬損失率，然后計(jì)算各賬齡段的壞賬準(zhǔn)備金額。賬齡越長，估計(jì)的壞賬率越高。例如，0-30天賬齡按0.5%計(jì)提，31-60天按1.5%計(jì)提，61天以上按5%計(jì)提。

***目的**：使財(cái)務(wù)報(bào)表更真實(shí)地反映資產(chǎn)價(jià)值，平滑壞賬對(duì)利潤的影響。

（三）存貨管理

（續(xù)前）

1.存貨需求預(yù)測(cè)

***目的**：準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來一定時(shí)期內(nèi)所需存貨的數(shù)量和時(shí)間，為采購、生產(chǎn)提供依據(jù)，避免缺貨或積壓。

***預(yù)測(cè)方法**：

***定量預(yù)測(cè)法**：

***時(shí)間序列分析**：基于歷史數(shù)據(jù)（如銷售量、生產(chǎn)量），運(yùn)用趨勢(shì)外推、移動(dòng)平均、指數(shù)平滑等方法預(yù)測(cè)未來需求。適用于需求相對(duì)穩(wěn)定或呈明顯趨勢(shì)的情況。

***回歸分析**：建立需求量與其他影響因素（如價(jià)格、廣告投入、季節(jié)性）之間的數(shù)學(xué)模型進(jìn)行預(yù)測(cè)。適用于影響因素復(fù)雜的情況。

***定性預(yù)測(cè)法**：

***專家意見法**：咨詢企業(yè)內(nèi)部（如銷售、生產(chǎn)部門）或外部專家的意見。

***市場(chǎng)調(diào)查法**：通過問卷調(diào)查、訪談等方式了解市場(chǎng)需求變化。

***銷售人員意見綜合法**：匯總銷售人員的經(jīng)驗(yàn)判斷。

***混合預(yù)測(cè)法**：結(jié)合定量和定性方法，取長補(bǔ)短，提高預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性。

***操作步驟**：

1.收集歷史數(shù)據(jù)：包括銷售記錄、生產(chǎn)記錄、采購記錄、庫存記錄等。

2.選擇預(yù)測(cè)方法：根據(jù)數(shù)據(jù)特性、預(yù)測(cè)周期、預(yù)測(cè)精度要求選擇合適的方法。

3.進(jìn)行預(yù)測(cè)：運(yùn)用選定的方法進(jìn)行計(jì)算或分析，得出預(yù)測(cè)結(jié)果。

4.評(píng)估與修正：分析預(yù)測(cè)誤差，對(duì)模型或參數(shù)進(jìn)行調(diào)整，提高預(yù)測(cè)精度。

5.輸出預(yù)測(cè)報(bào)告：形成正式的存貨需求預(yù)測(cè)報(bào)告，作為后續(xù)計(jì)劃的輸入。

2.存貨采購與控制

（1）采購批量決策(經(jīng)濟(jì)訂貨批量-EOQ)

***目的**：確定每次采購的數(shù)量，使存貨的總成本（采購成本、訂貨成本、儲(chǔ)存成本）最低。

***基本模型假設(shè)**：不允許缺貨、需求率穩(wěn)定、單位采購成本不變、每年訂貨次數(shù)固定、儲(chǔ)存成本與存貨水平成正比。

***操作步驟**：

1.**確定相關(guān)成本**：

***年需求量(D)**：根據(jù)需求預(yù)測(cè)確定。例如，年需求數(shù)量為10,000件。

***每次訂貨成本(S)**：每次采購訂單的固定費(fèi)用，如處理訂單的人工費(fèi)、差旅費(fèi)等。例如，每次訂貨成本為50元。

***單位存貨年儲(chǔ)存成本(H)**：存貨持有單位價(jià)值在一年內(nèi)發(fā)生的成本，包括倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、損耗、資金占用成本（機(jī)會(huì)成本）等。例如，單位年儲(chǔ)存成本為10元。

2.**計(jì)算EOQ**：使用公式EOQ=√(2DS/H)。代入示例數(shù)據(jù)：EOQ=√(2×10,000件×50元/10元/件)=√1,000,000=1,000件。這意味著每次采購1000件時(shí)，年總成本最低。

3.**計(jì)算年總成本**：總成本=(D/EOQ)S+(EOQ/2)H。代入示例數(shù)據(jù)：總成本=(10,000/1000)×50+(1000/2)×10=500+5000=5500元。

***注意事項(xiàng)**：EOQ模型假設(shè)簡單，實(shí)際應(yīng)用中需考慮諸多限制因素，如數(shù)量折扣、缺貨成本、批量折扣等。可進(jìn)行擴(kuò)展模型分析。

（2）再訂貨點(diǎn)(ROP-ReorderPoint)確定

***目的**：確定當(dāng)庫存水平下降到多少時(shí)，應(yīng)立即發(fā)出采購訂單，以確保在等待新貨入庫期間不會(huì)發(fā)生缺貨。

***操作步驟**：

1.**確定提前期(LeadTime)**：從發(fā)出采購訂單到收到貨物之間的時(shí)間。例如，提前期為10天。

2.**確定平均每日或每周需求量(d)**：根據(jù)年需求量除以天數(shù)（或周數(shù)）。例如，年需求10,000件，按360天計(jì)算，平均日需求=10,000/360≈27.78件/天。

3.**計(jì)算ROP**：ROP=提前期需求量=提前期×平均需求量。代入示例數(shù)據(jù)：ROP=10天×27.78件/天≈278件。這意味著當(dāng)庫存水平下降到278件時(shí)，就應(yīng)該發(fā)出采購訂單。

4.**考慮安全庫存**：為了應(yīng)對(duì)提前期需求波動(dòng)或延遲交貨的風(fēng)險(xiǎn)，通常會(huì)在ROP基礎(chǔ)上增加一個(gè)安全庫存量(SS)。調(diào)整后的ROP=平均日需求×提前期+安全庫存。安全庫存的確定需考慮提前期需求的標(biāo)準(zhǔn)差、服務(wù)水平要求等因素。

***示例**：若根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定安全庫存為50件，則調(diào)整后的ROP=278+50=328件。

（3）供應(yīng)商選擇與管理

***供應(yīng)商選擇標(biāo)準(zhǔn)**：質(zhì)量、價(jià)格、交貨及時(shí)性、信用狀況、地理位置、服務(wù)能力等。

***供應(yīng)商評(píng)估方法**：可通過招標(biāo)、詢價(jià)、比價(jià)等方式選擇，并建立供應(yīng)商評(píng)分體系進(jìn)行持續(xù)評(píng)估。

***供應(yīng)商關(guān)系管理**：與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，共同提高供應(yīng)鏈效率。定期溝通，反饋問題，共同改進(jìn)。

（4）采購流程規(guī)范

***制定采購申請(qǐng)流程**：明確采購申請(qǐng)的部門、審批權(quán)限和流程。

***執(zhí)行比價(jià)或招標(biāo)**：對(duì)于重要物資，應(yīng)進(jìn)行比價(jià)或招標(biāo)，確保采購價(jià)格合理。

***簽訂采購合同**：明確采購物料的規(guī)格、數(shù)量、價(jià)格、交貨時(shí)間、付款條件等。

***跟蹤采購訂單**：密切跟蹤供應(yīng)商發(fā)貨進(jìn)度和到貨情況。

3.存貨控制方法

（1）永續(xù)盤存制(PerpetualInventorySystem)

***定義**：系統(tǒng)性地、連續(xù)地記錄存貨的增減變動(dòng)，隨時(shí)提供存貨結(jié)存數(shù)量和金額的信息。

***操作**：每次購入、發(fā)出存貨時(shí)，都及時(shí)記錄在賬上，賬面余額應(yīng)與實(shí)際庫存基本相符。適用于價(jià)值較高、流轉(zhuǎn)較快的存貨。

（2）實(shí)地盤存制(PeriodicInventorySystem)

***定義**：定期（如月末、季末）對(duì)存貨進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)，確定期末存貨數(shù)量，再根據(jù)“期初存貨+本期購入-本期發(fā)出=期末存貨”的公式倒算本期發(fā)出存貨成本。

***操作**：平時(shí)只記錄存貨的購入，不記錄發(fā)出。期末通過盤點(diǎn)確定實(shí)際庫存數(shù)量，然后統(tǒng)計(jì)本期總發(fā)出量。

***適用性**：適用于價(jià)值較低、品種繁多、盤點(diǎn)困難的存貨。

（3）存貨定期盤點(diǎn)與抽盤

***目的**：核對(duì)賬面存貨與實(shí)際存貨是否相符，發(fā)現(xiàn)差異原因，保證存貨數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，防止舞弊和損耗。

***操作**：制定盤點(diǎn)計(jì)劃，明確盤點(diǎn)時(shí)間、范圍、人員、方法（如盤盈、盤虧、毀損如何處理）。可以進(jìn)行全面盤點(diǎn)，也可以對(duì)重點(diǎn)存貨或隨機(jī)進(jìn)行抽盤。

***差異分析**：對(duì)盤點(diǎn)中發(fā)現(xiàn)的差異進(jìn)行詳細(xì)記錄和調(diào)查，分析原因（如記錄錯(cuò)誤、管理不善、自然損耗、盜竊等），并采取糾正措施。

（4）存貨保管與養(yǎng)護(hù)

***分區(qū)分類存放**：根據(jù)存貨特性（如形狀、大小、批次、存儲(chǔ)要求）進(jìn)行分區(qū)分類存放，便于管理和查找。

***標(biāo)識(shí)清晰**：為每種存貨設(shè)置清晰的標(biāo)識(shí)牌，標(biāo)明品名、規(guī)格、批次、入庫日期等信息。

***先進(jìn)先出(FIFO)**：優(yōu)先發(fā)出或使用最早入庫的存貨，適用于有保質(zhì)期或易過時(shí)的存貨。

***定期檢查**：定期檢查存貨的存儲(chǔ)條件（溫度、濕度、通風(fēng)等），防止變質(zhì)、損壞。

***安全措施**：對(duì)于危險(xiǎn)品或易被盜存貨，采取相應(yīng)的安全防護(hù)措施。

三、流動(dòng)資產(chǎn)策劃規(guī)劃實(shí)施與監(jiān)控

（續(xù)前）

（一）實(shí)施步驟

（1）資產(chǎn)評(píng)估：全面清查貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)。

***具體操作**：

***貨幣資金**：核對(duì)銀行對(duì)賬單，清點(diǎn)庫存現(xiàn)金，確保賬實(shí)相符。

***應(yīng)收賬款**：與客戶對(duì)賬，核實(shí)應(yīng)收賬款明細(xì)，了解客戶付款狀態(tài)。

***存貨**：按存貨類別進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)，記錄實(shí)際數(shù)量，與賬面數(shù)量核對(duì)。

***評(píng)估資產(chǎn)質(zhì)量**：分析各流動(dòng)資產(chǎn)的可回收性、變現(xiàn)能力。例如，評(píng)估應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，存貨的跌價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）目標(biāo)設(shè)定：根據(jù)企業(yè)整體經(jīng)營目標(biāo)和財(cái)務(wù)狀況，設(shè)定具體的流動(dòng)資產(chǎn)管理目標(biāo)。

***具體目標(biāo)示例**：

*將流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高15%。

*將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短至30天以內(nèi)。

*將存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)縮短至60天以內(nèi)。

*將現(xiàn)金占總資產(chǎn)比重控制在20%以內(nèi)（根據(jù)行業(yè)特性調(diào)整）。

*將壞賬準(zhǔn)