能源交易公司交易規(guī)則一、概述

能源交易公司交易規(guī)則是指規(guī)范能源交易市場參與者行為、保障交易公平、透明、高效運行的一系列制度安排。本規(guī)則旨在明確交易流程、權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險控制及爭議解決機制，適用于公司內(nèi)部及外部市場參與者。

二、交易基本原則

（一）公開透明

1.交易信息（如價格、成交量、交易對手等）應(yīng)實時披露，確保市場參與者獲取充分信息。

2.交易規(guī)則及執(zhí)行結(jié)果應(yīng)及時公告，接受市場監(jiān)督。

（二）公平公正

1.所有市場參與者享有平等的交易機會，禁止任何形式的內(nèi)幕交易或操縱市場行為。

2.交易系統(tǒng)應(yīng)確保價格發(fā)現(xiàn)機制不受干預(yù)，反映市場供需真實情況。

（三）高效安全

1.交易流程應(yīng)簡化，縮短交易周期，提高市場流動性。

2.交易系統(tǒng)需具備數(shù)據(jù)備份與災(zāi)難恢復(fù)能力，保障交易數(shù)據(jù)安全。

三、交易流程

（一）交易參與資格

1.申請人需提交公司注冊證明、財務(wù)報表及交易經(jīng)驗證明。

2.審核通過后，由公司頒發(fā)交易賬戶及初始交易權(quán)限。

（二）交易品種與報價

1.交易品種包括但不限于電力、天然氣、煤炭等。

2.采用集中競價或電子撮合方式，報價形式可為限價單或市價單。

（三）交易步驟

1.**開倉**：選擇交易品種，設(shè)定買入或賣出價格及數(shù)量。

2.**撮合**：系統(tǒng)根據(jù)價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則匹配買賣訂單。

3.**平倉**：通過反向交易解除原有倉位，完成資金結(jié)算。

4.**結(jié)算**：每日收盤后，根據(jù)交易結(jié)果自動劃轉(zhuǎn)資金與倉差。

（四）保證金制度

1.交易參與者需繳納一定比例的保證金（如10%-20%）。

2.當(dāng)市場波動導(dǎo)致保證金不足時，系統(tǒng)將觸發(fā)追加保證金通知。

四、風(fēng)險控制

（一）價格波動限制

1.單日價格漲跌幅不得超過±5%。

2.超出漲跌幅的訂單將被系統(tǒng)自動取消。

（二）異常交易監(jiān)控

1.系統(tǒng)實時監(jiān)測可疑交易行為（如連續(xù)大單、高頻掛單）。

2.疑似違規(guī)交易將暫停賬戶權(quán)限并展開調(diào)查。

（三）應(yīng)急處理

1.如遇系統(tǒng)故障，交易暫停期間產(chǎn)生的訂單將延期撮合。

2.重大市場風(fēng)險時，公司可啟動風(fēng)險控制預(yù)案（如臨時漲跌停）。

五、費用與結(jié)算

（一）交易費用

1.交易手續(xù)費按成交金額的萬分之五收取。

2.結(jié)算周期為T+1，資金在結(jié)算日完成劃轉(zhuǎn)。

（二）結(jié)算方式

1.信用結(jié)算：適用于資信良好的長期合作客戶。

2.保證金結(jié)算：適用于短期或高風(fēng)險交易。

六、爭議解決

（一）協(xié)商解決

1.交易雙方可先通過書面或電話協(xié)商解決分歧。

（二）調(diào)解機制

1.申請公司調(diào)解委員會介入，出具調(diào)解意見。

（三）仲裁或訴訟

1.調(diào)解未果可向指定仲裁機構(gòu)申請仲裁。

2.仲裁結(jié)果具有法律效力，或依法向法院提起訴訟。

七、附則

本規(guī)則由公司交易管理部門負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。規(guī)則修訂需經(jīng)董事會審議通過，并提前30日公告。

**一、概述**

能源交易公司交易規(guī)則是指規(guī)范能源交易市場參與者行為、保障交易公平、透明、高效運行的一系列制度安排。本規(guī)則旨在明確交易流程、權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險控制及爭議解決機制，適用于公司內(nèi)部及外部市場參與者。通過實施這些規(guī)則，確保市場秩序穩(wěn)定，促進資源有效配置，維護各方的合法權(quán)益。本規(guī)則涵蓋了交易參與、流程、風(fēng)險、費用、結(jié)算及爭議解決等核心方面，是進行能源交易的基礎(chǔ)性文件。

**二、交易基本原則**

（一）公開透明

1.交易信息（如價格、成交量、交易對手等）應(yīng)實時披露，確保市場參與者獲取充分信息。

*具體實現(xiàn)方式：通過公司官方交易系統(tǒng)界面、電子公告板（EB）及指定的市場信息發(fā)布平臺進行展示。信息披露內(nèi)容包括但不限于每5分鐘（或按市場設(shè)定頻率）的成交匯總、當(dāng)日最高/最低/收盤價、持倉量變化等。所有公開信息需確保與交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)同步，并提供查詢接口供參與者下載歷史數(shù)據(jù)。

2.交易規(guī)則及執(zhí)行結(jié)果應(yīng)及時公告，接受市場監(jiān)督。

*具體實現(xiàn)方式：公司指定部門（如市場部或運營部）負(fù)責(zé)規(guī)則的發(fā)布與更新。新規(guī)則或重大修訂需在正式實施前至少15個工作日在公司官方網(wǎng)站、交易系統(tǒng)內(nèi)公告，并保留原文檔供查閱。交易結(jié)果（如每日結(jié)算報告、異常交易處理結(jié)果）應(yīng)在每個交易周期結(jié)束后2個工作日內(nèi)公布。

（二）公平公正

1.所有市場參與者享有平等的交易機會，禁止任何形式的內(nèi)幕交易或操縱市場行為。

*具體實現(xiàn)方式：交易系統(tǒng)對所有參與者采用統(tǒng)一的交易接口和撮合邏輯，確保訂單處理不因參與者身份差異而產(chǎn)生延遲或偏差。嚴(yán)禁利用未公開信息進行交易，嚴(yán)禁通過虛假申報、集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣等方式影響市場價格。公司設(shè)有專門的合規(guī)監(jiān)控部門，利用技術(shù)手段和人工審核相結(jié)合的方式，對可疑交易行為進行監(jiān)控和調(diào)查。

2.交易系統(tǒng)應(yīng)確保價格發(fā)現(xiàn)機制不受干預(yù)，反映市場供需真實情況。

*具體實現(xiàn)方式：采用公開、標(biāo)準(zhǔn)化的交易協(xié)議和接口，確保市場信息的自由流動。價格發(fā)現(xiàn)機制主要基于買賣訂單的公開競價，系統(tǒng)根據(jù)“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則自動撮合。避免設(shè)置不合理的交易壁壘或優(yōu)先對待特定參與者。

（三）高效安全

1.交易流程應(yīng)簡化，縮短交易周期，提高市場流動性。

*具體實現(xiàn)方式：優(yōu)化交易系統(tǒng)功能，提供便捷的訂單管理（如一鍵平倉、模板訂單）、快速下單及信息查詢功能。減少非必要的審批環(huán)節(jié)，例如對于小額或常規(guī)交易，可設(shè)置自動執(zhí)行路徑。通過提供更精準(zhǔn)的市場數(shù)據(jù)和更快的響應(yīng)速度，吸引更多參與者，從而提升整體流動性。

2.交易系統(tǒng)需具備數(shù)據(jù)備份與災(zāi)難恢復(fù)能力，保障交易數(shù)據(jù)安全。

*具體實現(xiàn)方式：建立冗余化的服務(wù)器架構(gòu)，關(guān)鍵交易數(shù)據(jù)（包括實時行情、交易訂單、用戶信息、結(jié)算記錄等）實行實時熱備份和多地點存儲（如異地容災(zāi)中心）。定期進行數(shù)據(jù)恢復(fù)演練，確保在發(fā)生硬件故障、網(wǎng)絡(luò)中斷或自然災(zāi)害等情況下，能夠在預(yù)定時間內(nèi)（例如30分鐘內(nèi)）恢復(fù)交易服務(wù)，并保證數(shù)據(jù)的完整性和一致性。

**三、交易流程**

（一）交易參與資格

1.申請人需提交公司注冊證明、財務(wù)報表及交易經(jīng)驗證明。

*具體要求：申請人需為依法注冊成立的企業(yè)法人或符合規(guī)定的其他經(jīng)濟組織。提交的注冊證明應(yīng)包含有效的營業(yè)執(zhí)照副本。財務(wù)報表需為近兩年經(jīng)審計的版本，以評估其資金實力。交易經(jīng)驗證明可以是過往參與能源交易市場的記錄，或提供相關(guān)行業(yè)從業(yè)證明。個人參與者（若允許）需提供身份證明、資金來源說明及風(fēng)險承受能力評估問卷。

2.審核通過后，由公司頒發(fā)交易賬戶及初始交易權(quán)限。

*具體流程：公司指定部門（如風(fēng)控部或綜合管理部）對申請材料進行審核，重點核查申請人的合規(guī)性、資金實力及交易經(jīng)驗的匹配度。審核周期通常為5-10個工作日。審核通過后，系統(tǒng)為申請人分配唯一的交易賬戶，并根據(jù)其風(fēng)險評級和申請用途，設(shè)置初始的交易權(quán)限，如允許交易的商品種類、最大交易限額、是否允許融資融券（若提供該服務(wù)）等。申請人將收到賬戶信息及初始權(quán)限說明。

（二）交易品種與報價

1.交易品種包括但不限于電力、天然氣、煤炭等。

*具體說明：

***電力**：可能包括實時電力、日前電力、中長期電力合同等。需明確計量單位（如千瓦時/kWh）、結(jié)算周期（如小時、天、月）、地域范圍（如特定省份數(shù)據(jù)或區(qū)域互聯(lián)）。

***天然氣**：可能包括管輸天然氣、液化天然氣（LNG）等。需明確計量單位（如立方米/m3）、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（如管道標(biāo)準(zhǔn)）、交割地點或區(qū)域。

***煤炭**：可能包括動力煤、焦煤等。需明確計量單位（如噸/t）、質(zhì)量等級（如灰分、硫分指標(biāo)）、交割地點。

*新增品種的引入需經(jīng)過公司內(nèi)部的品種評估、規(guī)則制定、系統(tǒng)開發(fā)及市場公告流程。

2.采用集中競價或電子撮合方式，報價形式可為限價單或市價單。

*具體實現(xiàn)：

***集中競價**：通常在特定時間段內(nèi)（如開盤前集合競價時段）對所有買賣申報進行集中處理，以最優(yōu)價格撮合成交。

***電子撮合**：系統(tǒng)持續(xù)不斷地將買賣訂單進行匹配，一旦價格條件符合，即予撮合。適用于連續(xù)交易品種。

***限價單**：用戶指定一個價格，只有當(dāng)市場價格達(dá)到或優(yōu)于該價格時才可能成交。

***市價單**：用戶指定一個時間范圍或數(shù)量限制，以當(dāng)前最優(yōu)市場價格立即成交，成交價格不確定。市價單可能產(chǎn)生較大滑點，需明確風(fēng)險提示。

（三）交易步驟

1.**開倉**：選擇交易品種，設(shè)定買入或賣出價格及數(shù)量。

*具體操作：

*登錄交易系統(tǒng)，進入交易界面。

*在交易品種列表中選擇欲交易的能源品種。

*選擇“買入”或“賣出”操作。

*輸入交易數(shù)量（需小于等于賬戶允許的最大開倉限額）。

*選擇報價方式（限價單/市價單）。

*若為限價單，輸入期望的價格。

*確認(rèn)訂單信息無誤后，點擊“提交”或“下單”按鈕。

2.**撮合**：系統(tǒng)根據(jù)價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則匹配買賣訂單。

*具體機制：

*系統(tǒng)接收所有有效的買賣訂單。

*對于限價單，系統(tǒng)將其存入訂單簿，等待滿足價格條件或訂單到期。

*對于市價單，系統(tǒng)立即在訂單簿中尋找可匹配的對手方訂單。

*撮合原則：在相同價格下，先提交的訂單優(yōu)先撮合；在價格不同時，系統(tǒng)優(yōu)先撮合最優(yōu)價格（如買單中價格最高者，賣單中價格最低者）的訂單。

*撮合結(jié)果實時顯示在交易界面上，如成交價格、成交數(shù)量。

3.**平倉**：通過反向交易解除原有倉位，完成資金結(jié)算。

*具體操作：

*查看當(dāng)前持倉明細(xì)，包括開倉價格、開倉數(shù)量、當(dāng)前市值等。

*選擇欲平倉的訂單，或輸入反向交易的數(shù)量。

*重復(fù)開倉步驟中的“提交訂單”操作，但選擇相反的方向（如開倉買入則平倉賣出，開倉賣出則平倉買入）。

*系統(tǒng)撮合成功后，該筆反向交易將抵消原有倉位。系統(tǒng)自動計算盈虧。

4.**結(jié)算**：每日收盤后，根據(jù)交易結(jié)果自動劃轉(zhuǎn)資金與倉差。

*具體流程：

*設(shè)定每日結(jié)算時間（如北京時間晚上23:30）。

*結(jié)算開始前，系統(tǒng)暫停新的開倉訂單，僅允許平倉或特定類型的調(diào)整訂單。

*系統(tǒng)根據(jù)當(dāng)日所有成交記錄，計算每個賬戶的盈虧（考慮價格波動、手續(xù)費等）。

*結(jié)算結(jié)果自動反映到賬戶余額中。如發(fā)生虧損，將扣除相應(yīng)金額；如發(fā)生盈利，將增加相應(yīng)金額。

*結(jié)算完成后，系統(tǒng)恢復(fù)交易功能。參與者可通過交易系統(tǒng)查詢詳細(xì)的結(jié)算報告。

（四）保證金制度

1.交易參與者需繳納一定比例的保證金（如10%-20%）。

*具體計算：保證金=開倉價值×保證金率。例如，若交易價值為100萬元，保證金率為15%，則需繳納15萬元保證金。保證金需以公司認(rèn)可的方式（如銀行轉(zhuǎn)賬至指定保證金賬戶）繳納。

2.當(dāng)市場波動導(dǎo)致保證金不足時，系統(tǒng)將觸發(fā)追加保證金通知。

*具體機制：

*系統(tǒng)實時監(jiān)控每個賬戶的保證金水平。

*當(dāng)賬戶的權(quán)益（現(xiàn)金+持倉市值）低于維持倉位的最低保證金要求（通常為初始保證金的維持比例，如1.2倍或1.3倍）時，系統(tǒng)自動發(fā)出追加保證金通知。

*通知通常通過短信、郵件或交易系統(tǒng)內(nèi)消息送達(dá)。

*參與者需在規(guī)定時間內(nèi)（如系統(tǒng)通知的時限，通常為幾個小時內(nèi)）將保證金補足到初始水平或維持水平。若未按時補足，公司有權(quán)強制平倉，即自動賣出或買入部分或全部持倉以恢復(fù)保證金水平，由此產(chǎn)生的損失由參與者承擔(dān)。

**四、風(fēng)險控制**

（一）價格波動限制

1.單日價格漲跌幅不得超過±5%。

*具體執(zhí)行：

*系統(tǒng)在交易開始時即設(shè)定當(dāng)日價格區(qū)間上限和下限。

*當(dāng)市場價格達(dá)到上限或下限時，系統(tǒng)將自動拒絕新的在該價格區(qū)間外的買賣申報。

*已存在于訂單簿中但尚未成交的訂單，若其價格超出限制范圍，在撮合時將被系統(tǒng)拒絕。

*超出漲跌幅的訂單不會被撮合，但該訂單可能被允許在價格回落或回升至允許區(qū)間后繼續(xù)等待撮合。公司需明確公告漲跌停機制的具體生效時間和取消條件。

2.超出漲跌幅的訂單將被系統(tǒng)自動取消。

*具體說明：此項通常作為補充或特定情況下的執(zhí)行措施。例如，在極端市場波動或系統(tǒng)異常情況下，為防止市場進一步失衡，公司可能啟動強制取消機制，將所有處于價格限制區(qū)間外的未成交訂單予以清除。此操作需有嚴(yán)格的觸發(fā)條件和審批流程，并提前通知市場。

（二）異常交易監(jiān)控

1.系統(tǒng)實時監(jiān)測可疑交易行為（如連續(xù)大單、高頻掛單）。

*具體指標(biāo)與算法：

***連續(xù)大單**：監(jiān)測短時間內(nèi)出現(xiàn)的、遠(yuǎn)超市場平均成交量的單一方向訂單（如連續(xù)多筆買單或賣單，累計成交或影響成交顯著）。

***高頻掛單**：監(jiān)測在短時間內(nèi)頻繁提交和撤銷掛單（LimitOrder）的行為，可能意圖影響市場價格或規(guī)避價格限制。

***異常價格申報**：監(jiān)測遠(yuǎn)高于或低于當(dāng)前市場價格的訂單申報。

*系統(tǒng)利用統(tǒng)計學(xué)模型和機器學(xué)習(xí)算法識別偏離正常交易模式的模式。

2.疑似違規(guī)交易將暫停賬戶權(quán)限并展開調(diào)查。

*具體流程：

*系統(tǒng)自動標(biāo)記可疑交易行為，并生成預(yù)警信息，推送給合規(guī)監(jiān)控部門。

*合規(guī)部門人工復(fù)核標(biāo)記信息，結(jié)合交易者的歷史行為、交易目的等綜合判斷。

*對于初步判定為異?；蚩梢傻男袨椋居袡?quán)暫時限制該交易賬戶的部分或全部權(quán)限（如暫停開倉、僅允許平倉等）。

*公司將向被限制交易的參與者發(fā)出通知，說明原因并提供申訴渠道。同時，啟動內(nèi)部調(diào)查程序，收集更多證據(jù)，核實是否存在違規(guī)行為。

*調(diào)查結(jié)果將通知參與者。若確認(rèn)違規(guī)，將根據(jù)公司規(guī)定采取相應(yīng)措施（如罰款、取消交易資格等）；若未發(fā)現(xiàn)違規(guī)，則恢復(fù)其交易權(quán)限。

（三）應(yīng)急處理

1.如遇系統(tǒng)故障，交易暫停期間產(chǎn)生的訂單將延期撮合。

*具體安排：

*公司設(shè)有應(yīng)急預(yù)案，明確系統(tǒng)故障（如網(wǎng)絡(luò)中斷、服務(wù)器宕機）的識別、報告和處置流程。

*一旦確認(rèn)系統(tǒng)故障導(dǎo)致交易無法正常進行，公司將立即發(fā)布公告，暫停交易。

*暫停期間，所有新提交的訂單將暫存，待系統(tǒng)恢復(fù)后統(tǒng)一處理。

*系統(tǒng)恢復(fù)后，將根據(jù)具體故障情況和數(shù)據(jù)完整性評估，決定是繼續(xù)撮合暫停期間的訂單（可能調(diào)整撮合順序或價格），還是作廢部分或全部暫停期間的訂單。公司會提前公布處理原則。

2.重大市場風(fēng)險時，公司可啟動風(fēng)險控制預(yù)案（如臨時漲跌停）。

*具體措施：

*公司會根據(jù)市場監(jiān)測（如極端價格波動、供應(yīng)鏈中斷等非法規(guī)因素）或系統(tǒng)判斷，決定是否啟動風(fēng)險控制預(yù)案。

*預(yù)案可能包括：臨時擴大價格波動限制范圍、暫停特定品種交易、實施交易限額、強制平倉風(fēng)險敞口較大的訂單等。

*啟動預(yù)案前，公司會盡力通過市場溝通、技術(shù)手段（如流動性提供）等方式緩解風(fēng)險，并在必要時提前向市場發(fā)布預(yù)警或措施通知。

*預(yù)案的實施需有明確的觸發(fā)條件、執(zhí)行方式和持續(xù)時間，并在事后進行復(fù)盤評估。

**五、費用與結(jié)算**

（一）交易費用

1.交易手續(xù)費按成交金額的萬分之五收取。

*具體說明：此費率通常為標(biāo)準(zhǔn)費率。公司可能根據(jù)交易者的交易頻率、交易量或與公司的合作關(guān)系，設(shè)定不同的費率等級。例如，高頻交易者或大額交易者可能有更優(yōu)惠的費率。

2.結(jié)算周期為T+1，資金在結(jié)算日完成劃轉(zhuǎn)。

*具體解釋：T+1表示交易日（T日）完成的交易，其資金結(jié)算將在下一個交易日（T+1日）完成。例如，周一（T日）成交的交易，資金將在周二（T+1日）劃轉(zhuǎn)至相應(yīng)賬戶。公司會明確公告資金到賬的具體時間點（如周二上午9點前）。

（二）結(jié)算方式

1.信用結(jié)算：適用于資信良好的長期合作客戶。

*具體條件：通常要求客戶滿足較高的財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)（如提供銀行信用證明、歷史交易記錄良好、無違約記錄等）。采用信用結(jié)算的客戶無需在開倉時繳納保證金，但需承擔(dān)更高的信用風(fēng)險，公司會對其設(shè)置更高的交易限額和更嚴(yán)格的監(jiān)控。

2.保證金結(jié)算：適用于短期或高風(fēng)險交易。

*具體說明：這是最常見的結(jié)算方式。所有開倉都需要繳納相應(yīng)的保證金。如前所述，此方式涉及保證金監(jiān)控和追加保證金要求。適用于大多數(shù)普通交易參與者，有助于控制市場風(fēng)險。結(jié)算時，所有盈虧、手續(xù)費等將根據(jù)當(dāng)日收盤價計算并自動調(diào)整到參與者賬戶余額中。

**六、爭議解決**

（一）協(xié)商解決

1.交易雙方可先通過書面或電話協(xié)商解決分歧。

*具體建議：對于因交易執(zhí)行、價格解釋等產(chǎn)生的輕微分歧，鼓勵雙方首先直接溝通?？梢酝ㄟ^交易系統(tǒng)內(nèi)的即時通訊工具、雙方預(yù)留的聯(lián)系方式（電話、郵箱）進行。建議保留溝通記錄，以便后續(xù)需要時參考。

（二）調(diào)解機制

1.申請公司調(diào)解委員會介入，出具調(diào)解意見。

*具體流程：

*若協(xié)商不成，任何一方可以向本公司設(shè)立的調(diào)解委員會提出書面調(diào)解申請，說明爭議事項、事實依據(jù)和訴求。

*調(diào)解委員會將組織相關(guān)人員（可能包括市場部、風(fēng)控部或法律顧問背景的人員）對爭議進行審理。

*調(diào)解過程通常以聽證會或書面審查方式進行。

*調(diào)解委員會在查明事實、分清責(zé)任的基礎(chǔ)上，提出調(diào)解方案供雙方考慮。

*調(diào)解結(jié)果以調(diào)解書形式出具。若雙方在規(guī)定時間內(nèi)達(dá)成一致，調(diào)解書經(jīng)雙方簽字蓋章后生效，具有約束力。若調(diào)解不成，調(diào)解委員會將出具調(diào)解不成的結(jié)論，此時爭議可進入仲裁或訴訟階段。

（三）仲裁或訴訟

1.仲裁結(jié)果具有法律效力，或依法向法院提起訴訟。

*具體說明：調(diào)解不成的爭議，雙方可以選擇向具有管轄權(quán)的仲裁機構(gòu)申請仲裁，或向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。選擇仲裁需依據(jù)雙方事先達(dá)成的仲裁協(xié)議或事后簽訂的仲裁協(xié)議。選擇訴訟則需按照訴訟程序進行。無論選擇哪種方式，最終結(jié)果均需遵守相應(yīng)的法律程序。公司建議在發(fā)生爭議時咨詢法律專業(yè)人士，以維護自身權(quán)益。

一、概述

能源交易公司交易規(guī)則是指規(guī)范能源交易市場參與者行為、保障交易公平、透明、高效運行的一系列制度安排。本規(guī)則旨在明確交易流程、權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險控制及爭議解決機制，適用于公司內(nèi)部及外部市場參與者。

二、交易基本原則

（一）公開透明

1.交易信息（如價格、成交量、交易對手等）應(yīng)實時披露，確保市場參與者獲取充分信息。

2.交易規(guī)則及執(zhí)行結(jié)果應(yīng)及時公告，接受市場監(jiān)督。

（二）公平公正

1.所有市場參與者享有平等的交易機會，禁止任何形式的內(nèi)幕交易或操縱市場行為。

2.交易系統(tǒng)應(yīng)確保價格發(fā)現(xiàn)機制不受干預(yù)，反映市場供需真實情況。

（三）高效安全

1.交易流程應(yīng)簡化，縮短交易周期，提高市場流動性。

2.交易系統(tǒng)需具備數(shù)據(jù)備份與災(zāi)難恢復(fù)能力，保障交易數(shù)據(jù)安全。

三、交易流程

（一）交易參與資格

1.申請人需提交公司注冊證明、財務(wù)報表及交易經(jīng)驗證明。

2.審核通過后，由公司頒發(fā)交易賬戶及初始交易權(quán)限。

（二）交易品種與報價

1.交易品種包括但不限于電力、天然氣、煤炭等。

2.采用集中競價或電子撮合方式，報價形式可為限價單或市價單。

（三）交易步驟

1.**開倉**：選擇交易品種，設(shè)定買入或賣出價格及數(shù)量。

2.**撮合**：系統(tǒng)根據(jù)價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則匹配買賣訂單。

3.**平倉**：通過反向交易解除原有倉位，完成資金結(jié)算。

4.**結(jié)算**：每日收盤后，根據(jù)交易結(jié)果自動劃轉(zhuǎn)資金與倉差。

（四）保證金制度

1.交易參與者需繳納一定比例的保證金（如10%-20%）。

2.當(dāng)市場波動導(dǎo)致保證金不足時，系統(tǒng)將觸發(fā)追加保證金通知。

四、風(fēng)險控制

（一）價格波動限制

1.單日價格漲跌幅不得超過±5%。

2.超出漲跌幅的訂單將被系統(tǒng)自動取消。

（二）異常交易監(jiān)控

1.系統(tǒng)實時監(jiān)測可疑交易行為（如連續(xù)大單、高頻掛單）。

2.疑似違規(guī)交易將暫停賬戶權(quán)限并展開調(diào)查。

（三）應(yīng)急處理

1.如遇系統(tǒng)故障，交易暫停期間產(chǎn)生的訂單將延期撮合。

2.重大市場風(fēng)險時，公司可啟動風(fēng)險控制預(yù)案（如臨時漲跌停）。

五、費用與結(jié)算

（一）交易費用

1.交易手續(xù)費按成交金額的萬分之五收取。

2.結(jié)算周期為T+1，資金在結(jié)算日完成劃轉(zhuǎn)。

（二）結(jié)算方式

1.信用結(jié)算：適用于資信良好的長期合作客戶。

2.保證金結(jié)算：適用于短期或高風(fēng)險交易。

六、爭議解決

（一）協(xié)商解決

1.交易雙方可先通過書面或電話協(xié)商解決分歧。

（二）調(diào)解機制

1.申請公司調(diào)解委員會介入，出具調(diào)解意見。

（三）仲裁或訴訟

1.調(diào)解未果可向指定仲裁機構(gòu)申請仲裁。

2.仲裁結(jié)果具有法律效力，或依法向法院提起訴訟。

七、附則

本規(guī)則由公司交易管理部門負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。規(guī)則修訂需經(jīng)董事會審議通過，并提前30日公告。

**一、概述**

能源交易公司交易規(guī)則是指規(guī)范能源交易市場參與者行為、保障交易公平、透明、高效運行的一系列制度安排。本規(guī)則旨在明確交易流程、權(quán)利義務(wù)、風(fēng)險控制及爭議解決機制，適用于公司內(nèi)部及外部市場參與者。通過實施這些規(guī)則，確保市場秩序穩(wěn)定，促進資源有效配置，維護各方的合法權(quán)益。本規(guī)則涵蓋了交易參與、流程、風(fēng)險、費用、結(jié)算及爭議解決等核心方面，是進行能源交易的基礎(chǔ)性文件。

**二、交易基本原則**

（一）公開透明

1.交易信息（如價格、成交量、交易對手等）應(yīng)實時披露，確保市場參與者獲取充分信息。

*具體實現(xiàn)方式：通過公司官方交易系統(tǒng)界面、電子公告板（EB）及指定的市場信息發(fā)布平臺進行展示。信息披露內(nèi)容包括但不限于每5分鐘（或按市場設(shè)定頻率）的成交匯總、當(dāng)日最高/最低/收盤價、持倉量變化等。所有公開信息需確保與交易系統(tǒng)數(shù)據(jù)同步，并提供查詢接口供參與者下載歷史數(shù)據(jù)。

2.交易規(guī)則及執(zhí)行結(jié)果應(yīng)及時公告，接受市場監(jiān)督。

*具體實現(xiàn)方式：公司指定部門（如市場部或運營部）負(fù)責(zé)規(guī)則的發(fā)布與更新。新規(guī)則或重大修訂需在正式實施前至少15個工作日在公司官方網(wǎng)站、交易系統(tǒng)內(nèi)公告，并保留原文檔供查閱。交易結(jié)果（如每日結(jié)算報告、異常交易處理結(jié)果）應(yīng)在每個交易周期結(jié)束后2個工作日內(nèi)公布。

（二）公平公正

1.所有市場參與者享有平等的交易機會，禁止任何形式的內(nèi)幕交易或操縱市場行為。

*具體實現(xiàn)方式：交易系統(tǒng)對所有參與者采用統(tǒng)一的交易接口和撮合邏輯，確保訂單處理不因參與者身份差異而產(chǎn)生延遲或偏差。嚴(yán)禁利用未公開信息進行交易，嚴(yán)禁通過虛假申報、集中資金優(yōu)勢連續(xù)買賣等方式影響市場價格。公司設(shè)有專門的合規(guī)監(jiān)控部門，利用技術(shù)手段和人工審核相結(jié)合的方式，對可疑交易行為進行監(jiān)控和調(diào)查。

2.交易系統(tǒng)應(yīng)確保價格發(fā)現(xiàn)機制不受干預(yù)，反映市場供需真實情況。

*具體實現(xiàn)方式：采用公開、標(biāo)準(zhǔn)化的交易協(xié)議和接口，確保市場信息的自由流動。價格發(fā)現(xiàn)機制主要基于買賣訂單的公開競價，系統(tǒng)根據(jù)“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則自動撮合。避免設(shè)置不合理的交易壁壘或優(yōu)先對待特定參與者。

（三）高效安全

1.交易流程應(yīng)簡化，縮短交易周期，提高市場流動性。

*具體實現(xiàn)方式：優(yōu)化交易系統(tǒng)功能，提供便捷的訂單管理（如一鍵平倉、模板訂單）、快速下單及信息查詢功能。減少非必要的審批環(huán)節(jié)，例如對于小額或常規(guī)交易，可設(shè)置自動執(zhí)行路徑。通過提供更精準(zhǔn)的市場數(shù)據(jù)和更快的響應(yīng)速度，吸引更多參與者，從而提升整體流動性。

2.交易系統(tǒng)需具備數(shù)據(jù)備份與災(zāi)難恢復(fù)能力，保障交易數(shù)據(jù)安全。

*具體實現(xiàn)方式：建立冗余化的服務(wù)器架構(gòu)，關(guān)鍵交易數(shù)據(jù)（包括實時行情、交易訂單、用戶信息、結(jié)算記錄等）實行實時熱備份和多地點存儲（如異地容災(zāi)中心）。定期進行數(shù)據(jù)恢復(fù)演練，確保在發(fā)生硬件故障、網(wǎng)絡(luò)中斷或自然災(zāi)害等情況下，能夠在預(yù)定時間內(nèi)（例如30分鐘內(nèi)）恢復(fù)交易服務(wù)，并保證數(shù)據(jù)的完整性和一致性。

**三、交易流程**

（一）交易參與資格

1.申請人需提交公司注冊證明、財務(wù)報表及交易經(jīng)驗證明。

*具體要求：申請人需為依法注冊成立的企業(yè)法人或符合規(guī)定的其他經(jīng)濟組織。提交的注冊證明應(yīng)包含有效的營業(yè)執(zhí)照副本。財務(wù)報表需為近兩年經(jīng)審計的版本，以評估其資金實力。交易經(jīng)驗證明可以是過往參與能源交易市場的記錄，或提供相關(guān)行業(yè)從業(yè)證明。個人參與者（若允許）需提供身份證明、資金來源說明及風(fēng)險承受能力評估問卷。

2.審核通過后，由公司頒發(fā)交易賬戶及初始交易權(quán)限。

*具體流程：公司指定部門（如風(fēng)控部或綜合管理部）對申請材料進行審核，重點核查申請人的合規(guī)性、資金實力及交易經(jīng)驗的匹配度。審核周期通常為5-10個工作日。審核通過后，系統(tǒng)為申請人分配唯一的交易賬戶，并根據(jù)其風(fēng)險評級和申請用途，設(shè)置初始的交易權(quán)限，如允許交易的商品種類、最大交易限額、是否允許融資融券（若提供該服務(wù)）等。申請人將收到賬戶信息及初始權(quán)限說明。

（二）交易品種與報價

1.交易品種包括但不限于電力、天然氣、煤炭等。

*具體說明：

***電力**：可能包括實時電力、日前電力、中長期電力合同等。需明確計量單位（如千瓦時/kWh）、結(jié)算周期（如小時、天、月）、地域范圍（如特定省份數(shù)據(jù)或區(qū)域互聯(lián)）。

***天然氣**：可能包括管輸天然氣、液化天然氣（LNG）等。需明確計量單位（如立方米/m3）、質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)（如管道標(biāo)準(zhǔn)）、交割地點或區(qū)域。

***煤炭**：可能包括動力煤、焦煤等。需明確計量單位（如噸/t）、質(zhì)量等級（如灰分、硫分指標(biāo)）、交割地點。

*新增品種的引入需經(jīng)過公司內(nèi)部的品種評估、規(guī)則制定、系統(tǒng)開發(fā)及市場公告流程。

2.采用集中競價或電子撮合方式，報價形式可為限價單或市價單。

*具體實現(xiàn)：

***集中競價**：通常在特定時間段內(nèi)（如開盤前集合競價時段）對所有買賣申報進行集中處理，以最優(yōu)價格撮合成交。

***電子撮合**：系統(tǒng)持續(xù)不斷地將買賣訂單進行匹配，一旦價格條件符合，即予撮合。適用于連續(xù)交易品種。

***限價單**：用戶指定一個價格，只有當(dāng)市場價格達(dá)到或優(yōu)于該價格時才可能成交。

***市價單**：用戶指定一個時間范圍或數(shù)量限制，以當(dāng)前最優(yōu)市場價格立即成交，成交價格不確定。市價單可能產(chǎn)生較大滑點，需明確風(fēng)險提示。

（三）交易步驟

1.**開倉**：選擇交易品種，設(shè)定買入或賣出價格及數(shù)量。

*具體操作：

*登錄交易系統(tǒng)，進入交易界面。

*在交易品種列表中選擇欲交易的能源品種。

*選擇“買入”或“賣出”操作。

*輸入交易數(shù)量（需小于等于賬戶允許的最大開倉限額）。

*選擇報價方式（限價單/市價單）。

*若為限價單，輸入期望的價格。

*確認(rèn)訂單信息無誤后，點擊“提交”或“下單”按鈕。

2.**撮合**：系統(tǒng)根據(jù)價格優(yōu)先、時間優(yōu)先原則匹配買賣訂單。

*具體機制：

*系統(tǒng)接收所有有效的買賣訂單。

*對于限價單，系統(tǒng)將其存入訂單簿，等待滿足價格條件或訂單到期。

*對于市價單，系統(tǒng)立即在訂單簿中尋找可匹配的對手方訂單。

*撮合原則：在相同價格下，先提交的訂單優(yōu)先撮合；在價格不同時，系統(tǒng)優(yōu)先撮合最優(yōu)價格（如買單中價格最高者，賣單中價格最低者）的訂單。

*撮合結(jié)果實時顯示在交易界面上，如成交價格、成交數(shù)量。

3.**平倉**：通過反向交易解除原有倉位，完成資金結(jié)算。

*具體操作：

*查看當(dāng)前持倉明細(xì)，包括開倉價格、開倉數(shù)量、當(dāng)前市值等。

*選擇欲平倉的訂單，或輸入反向交易的數(shù)量。

*重復(fù)開倉步驟中的“提交訂單”操作，但選擇相反的方向（如開倉買入則平倉賣出，開倉賣出則平倉買入）。

*系統(tǒng)撮合成功后，該筆反向交易將抵消原有倉位。系統(tǒng)自動計算盈虧。

4.**結(jié)算**：每日收盤后，根據(jù)交易結(jié)果自動劃轉(zhuǎn)資金與倉差。

*具體流程：

*設(shè)定每日結(jié)算時間（如北京時間晚上23:30）。

*結(jié)算開始前，系統(tǒng)暫停新的開倉訂單，僅允許平倉或特定類型的調(diào)整訂單。

*系統(tǒng)根據(jù)當(dāng)日所有成交記錄，計算每個賬戶的盈虧（考慮價格波動、手續(xù)費等）。

*結(jié)算結(jié)果自動反映到賬戶余額中。如發(fā)生虧損，將扣除相應(yīng)金額；如發(fā)生盈利，將增加相應(yīng)金額。

*結(jié)算完成后，系統(tǒng)恢復(fù)交易功能。參與者可通過交易系統(tǒng)查詢詳細(xì)的結(jié)算報告。

（四）保證金制度

1.交易參與者需繳納一定比例的保證金（如10%-20%）。

*具體計算：保證金=開倉價值×保證金率。例如，若交易價值為100萬元，保證金率為15%，則需繳納15萬元保證金。保證金需以公司認(rèn)可的方式（如銀行轉(zhuǎn)賬至指定保證金賬戶）繳納。

2.當(dāng)市場波動導(dǎo)致保證金不足時，系統(tǒng)將觸發(fā)追加保證金通知。

*具體機制：

*系統(tǒng)實時監(jiān)控每個賬戶的保證金水平。

*當(dāng)賬戶的權(quán)益（現(xiàn)金+持倉市值）低于維持倉位的最低保證金要求（通常為初始保證金的維持比例，如1.2倍或1.3倍）時，系統(tǒng)自動發(fā)出追加保證金通知。

*通知通常通過短信、郵件或交易系統(tǒng)內(nèi)消息送達(dá)。

*參與者需在規(guī)定時間內(nèi)（如系統(tǒng)通知的時限，通常為幾個小時內(nèi)）將保證金補足到初始水平或維持水平。若未按時補足，公司有權(quán)強制平倉，即自動賣出或買入部分或全部持倉以恢復(fù)保證金水平，由此產(chǎn)生的損失由參與者承擔(dān)。

**四、風(fēng)險控制**

（一）價格波動限制

1.單日價格漲跌幅不得超過±5%。

*具體執(zhí)行：

*系統(tǒng)在交易開始時即設(shè)定當(dāng)日價格區(qū)間上限和下限。

*當(dāng)市場價格達(dá)到上限或下限時，系統(tǒng)將自動拒絕新的在該價格區(qū)間外的買賣申報。

*已存在于訂單簿中但尚未成交的訂單，若其價格超出限制范圍，在撮合時將被系統(tǒng)拒絕。

*超出漲跌幅的訂單不會被撮合，但該訂單可能被允許在價格回落或回升至允許區(qū)間后繼續(xù)等待撮合。公司需明確公告漲跌停機制的具體生效時間和取消條件。

2.超出漲跌幅的訂單將被系統(tǒng)自動取消。

*具體說明：此項通常作為補充或特定情況下的執(zhí)行措施。例如，在極端市場波動或系統(tǒng)異常情況下，為防止市場進一步失衡，公司可能啟動強制取消機制，將所有處于價格限制區(qū)間外的未成交訂單予以清除。此操作需有嚴(yán)格的觸發(fā)條件和審批流程，并提前通知市場。

（二）異常交易監(jiān)控

1.系統(tǒng)實時監(jiān)測可疑交易行為（如連續(xù)大單、高頻掛單）。

*具體指標(biāo)與算法：

***連續(xù)大單**：監(jiān)測短時間內(nèi)出現(xiàn)的、遠(yuǎn)超市場平均成交量的單一方向訂單（如連續(xù)多筆買單或賣單，累計成交或影響成交顯著）。

***高頻掛單**：監(jiān)測在短時間內(nèi)頻繁提交和撤銷掛單（LimitOrder）的行為，可能意圖影響市場價格或規(guī)避價格限制。

***異常價格申報**：監(jiān)測遠(yuǎn)高于或低于當(dāng)前市場價格的訂單申報。

*系統(tǒng)利用統(tǒng)計學(xué)模型和機器學(xué)習(xí)算法識別偏離正常交易模式的模式。

2.疑似違規(guī)交易將暫停賬戶權(quán)限并展開調(diào)查。

*具體流程：

*系統(tǒng)自動標(biāo)記可疑交易行為，并生成預(yù)警信息，推送給合規(guī)監(jiān)控部門。

*合規(guī)部門人工復(fù)核標(biāo)記信息，結(jié)合交易者的歷史行為、交易目的等綜合判斷。

*對于初步判定為異常或可疑的行為，公司有權(quán)暫時限制該交易賬戶的部分或全部權(quán)限（如暫停開倉、僅允許平倉等）。

*公司將向被限制交易的參與者發(fā)出通知，說明原因并提供申訴渠道。同時，啟動內(nèi)部調(diào)查程序，收集更多證據(jù)，核實是否存在違規(guī)行為。

*調(diào)查結(jié)果將通知參與者。若確認(rèn)違規(guī)，將根據(jù)公司規(guī)定采取相應(yīng)措施（如罰款、取消交易資格等）；若未發(fā)現(xiàn)違規(guī)，則恢復(fù)其交易權(quán)限。

（三）應(yīng)急處理

1.如遇系統(tǒng)故障，交易暫停期間產(chǎn)生的訂單將延期撮合。

*具體安排：

*公司設(shè)有應(yīng)急預(yù)案，明確系統(tǒng)故障（如網(wǎng)絡(luò)中斷、服務(wù)器宕機）的識別、報告和處置流程。

*一旦確認(rèn)系統(tǒng)故障導(dǎo)致交易無法正常進行，公司將立即發(fā)布公告，暫停交易。

*暫停期間，所有新提交的訂單將暫存，待系統(tǒng)恢復(fù)后統(tǒng)一處理。

*系統(tǒng)恢復(fù)后，將根據(jù)具體故障情況和數(shù)據(jù)完整性評估，決定是繼續(xù)撮合暫停期間的訂單（可能調(diào)整撮合順序或價格），還是