第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁金華期貨從業(yè)資格證考試及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易的基本特征不包括以下哪一項？

A.保證金制度

B.杠桿效應(yīng)

C.T+0交易

D.交割義務(wù)

______

2.以下哪種金融工具不屬于期貨合約？

A.股指期貨

B.商品期貨

C.股票期權(quán)

D.貨幣期貨

______

3.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由誰任免？

A.中國證監(jiān)會

B.期貨交易所理事會

C.期貨交易所會員大會

D.中國期貨業(yè)協(xié)會

______

4.期貨交易中的“空頭”是指？

A.持有合約的多頭頭寸

B.持有合約的空頭頭寸

C.未持有任何頭寸

D.已平倉的合約

______

5.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨交易中的強(qiáng)制平倉？

A.合約到期

B.保證金不足

C.交易量過大

D.市場波動劇烈

______

6.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常稱為？

A.交易所以

B.結(jié)算所

C.證監(jiān)會

D.會員大會

______

7.以下哪種風(fēng)險不屬于期貨交易中的市場風(fēng)險？

A.價格波動風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

______

8.期貨交易中的“對沖”是指？

A.同時開倉多空

B.持有合約至到期

C.通過開立相反頭寸來降低風(fēng)險

D.持有合約觀望

______

9.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司必須加入哪個機(jī)構(gòu)進(jìn)行保證金監(jiān)控？

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.中國期貨保證金監(jiān)控中心

D.期貨交易所

______

10.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場的波動性？

A.市盈率

B.VIX指數(shù)

C.股息率

D.索提諾利比率

______

11.期貨交易中的“主力合約”是指？

A.交易量最小的合約

B.交易量最大的合約

C.最遠(yuǎn)的到期合約

D.最近的到期合約

______

12.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的注冊資本最低要求是多少？

A.1000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

______

13.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”是指？

A.每日收盤后強(qiáng)制平倉

B.每日收盤后結(jié)算盈虧

C.每日開倉前繳納保證金

D.每日交易結(jié)束后調(diào)整保證金比例

______

14.以下哪種工具可用于對沖期貨市場風(fēng)險？

A.期權(quán)合約

B.股票

C.債券

D.貨幣市場基金

______

15.期貨交易所的“黃馬甲”通常指？

A.交易所工作人員

B.會員代表

C.大戶投資者

D.交易軟件界面

______

16.期貨交易中的“交割月”是指？

A.合約到期月

B.交易最活躍的月

C.保證金最低的月

D.交易最冷的月

______

17.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司不得挪用客戶保證金，這一規(guī)定依據(jù)的是？

A.《證券法》

B.《公司法》

C.《期貨交易管理條例》

D.《商業(yè)銀行法》

______

18.期貨交易中的“保證金比例”是指？

A.交易金額與保證金的比例

B.保證金與交易金額的比例

C.保證金與賬戶總資產(chǎn)的比例

D.保證金與負(fù)債的比例

______

19.以下哪種情況會導(dǎo)致期貨交易中的“滑點”現(xiàn)象？

A.交易量過大

B.保證金不足

C.網(wǎng)絡(luò)延遲

D.交易所故障

______

20.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的資格由哪個機(jī)構(gòu)認(rèn)定？

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.期貨交易所

D.證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

______

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易的基本特征包括哪些？

A.保證金制度

B.杠桿效應(yīng)

C.T+0交易

D.交割義務(wù)

E.24小時交易

______

22.以下哪些屬于期貨交易所的職能？

A.組織期貨交易

B.制定交易規(guī)則

C.提供交易設(shè)施

D.監(jiān)督交易行為

E.執(zhí)行貨幣政策

______

23.期貨交易中的風(fēng)險主要包括哪些？

A.市場風(fēng)險

B.信用風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

E.法律風(fēng)險

______

24.以下哪些工具可用于對沖期貨市場風(fēng)險？

A.期權(quán)合約

B.期貨合約

C.股票

D.債券

E.貨幣市場基金

______

25.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的哪些行為屬于違規(guī)行為？

A.挪用客戶保證金

B.虛假宣傳

C.內(nèi)幕交易

D.提供虛假交易信息

E.擅自提高傭金

______

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.期貨交易是一種零和游戲。

______

27.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨立的法人實體。

______

28.期貨交易中的“主力合約”是指交易量最小的合約。

______

29.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的注冊資本最低要求是3000萬元。

______

30.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”是指每日收盤后強(qiáng)制平倉。

______

31.期貨交易所的“黃馬甲”通常指交易所工作人員。

______

32.期貨交易中的“交割月”是指合約到期月。

______

33.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司不得挪用客戶保證金。

______

34.期貨交易中的“保證金比例”是指保證金與交易金額的比例。

______

35.期貨交易中的“滑點”現(xiàn)象通常由網(wǎng)絡(luò)延遲或交易所故障導(dǎo)致。

______

四、填空題（共15分，每空1分）

1.期貨交易的基本特征包括______、______和______。

__________________

2.期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常稱為______。

______

3.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的注冊資本最低要求是______萬元。

______

4.期貨交易中的“對沖”是指通過開立相反頭寸來______。

______

5.期貨交易中的“主力合約”是指______。

______

6.期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”是指每日收盤后______。

______

7.根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司不得______客戶保證金。

______

8.期貨交易中的“保證金比例”是指______。

______

9.期貨交易中的“滑點”現(xiàn)象通常由______或______導(dǎo)致。

____________

10.根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的資格由______認(rèn)定。

______

五、簡答題（共25分）

41.簡述期貨交易的基本特征及其意義。

______

42.簡述期貨交易中的風(fēng)險管理措施。

______

43.簡述期貨公司的主要職責(zé)及其監(jiān)管要求。

______

44.簡述期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”制度及其作用。

______

六、案例分析題（共25分）

45.某期貨公司客戶A開戶交易股指期貨，初始保證金為100萬元，某日A持有股指期貨多頭頭寸，當(dāng)日結(jié)算價為4000點，每手合約價值為10萬元，保證金比例為15%。當(dāng)日結(jié)算后，A的保證金賬戶余額為80萬元。請問：

（1）A當(dāng)日應(yīng)追加多少保證金？

（2）如果A未追加保證金，會發(fā)生什么后果？

（3）為避免類似情況，客戶應(yīng)如何進(jìn)行風(fēng)險管理？

______

參考答案及解析

一、單選題（共20分）

1.C

解析：期貨交易的基本特征包括保證金制度、杠桿效應(yīng)和交割義務(wù)，T+0交易是股票交易的特征，不屬于期貨交易。

錯誤選項：

-A：保證金制度是期貨交易的核心特征之一。

-B：杠桿效應(yīng)是期貨交易的重要特征。

-D：交割義務(wù)是期貨交易的最終環(huán)節(jié)。

2.C

解析：股指期貨、商品期貨和貨幣期貨屬于期貨合約，股票期權(quán)屬于期權(quán)合約。

錯誤選項：

-A：股指期貨是期貨合約的一種。

-B：商品期貨是期貨合約的一種。

-D：貨幣期貨是期貨合約的一種。

3.B

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨交易所的總經(jīng)理由理事會任免。

錯誤選項：

-A：中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨交易所，但不直接任免總經(jīng)理。

-C：期貨交易所會員大會是最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，但不直接任免總經(jīng)理。

-D：中國期貨業(yè)協(xié)會是行業(yè)自律組織，不負(fù)責(zé)任免總經(jīng)理。

4.B

解析：期貨交易中的“空頭”是指持有合約的空頭頭寸，即預(yù)期價格下跌。

錯誤選項：

-A：持有合約的多頭頭寸是“多頭”。

-C：未持有任何頭寸是“無頭寸”。

-D：已平倉的合約是“平倉狀態(tài)”。

5.B

解析：保證金不足會導(dǎo)致期貨交易中的強(qiáng)制平倉，以避免虧損進(jìn)一步擴(kuò)大。

錯誤選項：

-A：合約到期是正常交易流程。

-C：交易量過大不一定會強(qiáng)制平倉。

-D：市場波動劇烈不一定會強(qiáng)制平倉。

6.B

解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)通常稱為結(jié)算所，負(fù)責(zé)合約的結(jié)算和保證金管理。

錯誤選項：

-A：交易所以是期貨交易所的簡稱。

-C：證監(jiān)會是監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

-D：會員大會是期貨交易所的決策機(jī)構(gòu)。

7.B

解析：期貨交易中的市場風(fēng)險包括價格波動風(fēng)險、流動性風(fēng)險和操作風(fēng)險，信用風(fēng)險屬于非市場風(fēng)險。

錯誤選項：

-A：價格波動風(fēng)險是市場風(fēng)險的主要表現(xiàn)。

-C：流動性風(fēng)險是市場風(fēng)險的一種。

-D：操作風(fēng)險是市場風(fēng)險的一種。

8.C

解析：期貨交易中的“對沖”是指通過開立相反頭寸來降低風(fēng)險，即同時開倉多空。

錯誤選項：

-A：同時開倉多空是“套利”行為。

-B：持有合約至到期是“持倉”行為。

-D：持有合約觀望是“觀望”行為。

9.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司必須加入中國期貨保證金監(jiān)控中心進(jìn)行保證金監(jiān)控。

錯誤選項：

-A：中國證監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管期貨公司。

-B：中國期貨業(yè)協(xié)會是行業(yè)自律組織。

-D：期貨交易所是交易場所。

10.B

解析：VIX指數(shù)常用于衡量期貨市場的波動性，也稱為“恐慌指數(shù)”。

錯誤選項：

-A：市盈率是股票市場的指標(biāo)。

-C：股息率是股票市場的指標(biāo)。

-D：索提諾利比率是風(fēng)險管理指標(biāo)，但不是衡量波動性的主要指標(biāo)。

11.B

解析：期貨交易中的“主力合約”是指交易量最大的合約，通常具有較好的流動性。

錯誤選項：

-A：交易量最小的合約是“冷門合約”。

-C：最遠(yuǎn)的到期合約是“遠(yuǎn)月合約”。

-D：最近的到期合約是“近月合約”。

12.B

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的注冊資本最低要求是3000萬元。

錯誤選項：

-A：1000萬元低于最低要求。

-C：5000萬元高于最低要求。

-D：1億元遠(yuǎn)高于最低要求。

13.B

解析：期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”是指每日收盤后結(jié)算盈虧，即根據(jù)當(dāng)日交易結(jié)果調(diào)整保證金賬戶余額。

錯誤選項：

-A：每日收盤后強(qiáng)制平倉是錯誤的。

-C：每日開倉前繳納保證金是錯誤的。

-D：每日交易結(jié)束后調(diào)整保證金比例是錯誤的。

14.A

解析：期權(quán)合約可用于對沖期貨市場風(fēng)險，通過開立相反的期權(quán)頭寸來降低風(fēng)險。

錯誤選項：

-B：股票不能直接用于對沖期貨風(fēng)險。

-C：債券不能直接用于對沖期貨風(fēng)險。

-D：貨幣市場基金不能直接用于對沖期貨風(fēng)險。

15.A

解析：期貨交易所的“黃馬甲”通常指交易所工作人員，負(fù)責(zé)維護(hù)交易秩序。

錯誤選項：

-B：會員代表通常穿著其他顏色的馬甲。

-C：大戶投資者通常穿著其他顏色的馬甲。

-D：交易軟件界面沒有“黃馬甲”。

16.A

解析：期貨交易中的“交割月”是指合約到期月，即合約的最后交割月份。

錯誤選項：

-B：交易最活躍的月不一定是交割月。

-C：保證金最低的月不一定是交割月。

-D：交易最冷的月不一定是交割月。

17.C

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司不得挪用客戶保證金，這一規(guī)定依據(jù)的是《期貨交易管理條例》。

錯誤選項：

-A：《證券法》適用于證券市場。

-B：《公司法》適用于公司管理。

-D：《商業(yè)銀行法》適用于商業(yè)銀行。

18.B

解析：期貨交易中的“保證金比例”是指保證金與交易金額的比例，即保證金占交易總金額的百分比。

錯誤選項：

-A：交易金額與保證金的比例是錯誤的。

-C：保證金與賬戶總資產(chǎn)的比例是錯誤的。

-D：保證金與負(fù)債的比例是錯誤的。

19.C

解析：期貨交易中的“滑點”現(xiàn)象通常由網(wǎng)絡(luò)延遲導(dǎo)致，即交易指令執(zhí)行時價格已發(fā)生變化。

錯誤選項：

-A：交易量過大不一定會導(dǎo)致滑點。

-B：保證金不足不一定會導(dǎo)致滑點。

-D：交易所故障可能導(dǎo)致系統(tǒng)錯誤，但不是滑點的主要原因。

20.A

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的資格由中國證監(jiān)會認(rèn)定。

錯誤選項：

-B：中國期貨業(yè)協(xié)會是行業(yè)自律組織。

-C：期貨交易所是交易場所。

-D：證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)地方監(jiān)管，但不負(fù)責(zé)資格認(rèn)定。

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.ABCD

解析：期貨交易的基本特征包括保證金制度、杠桿效應(yīng)、T+0交易和交割義務(wù)。

錯誤選項：

-E：期貨交易通常不是24小時交易，部分品種如外匯期貨可能是24小時交易。

22.ABCD

解析：期貨交易所的職能包括組織期貨交易、制定交易規(guī)則、提供交易設(shè)施和監(jiān)督交易行為。

錯誤選項：

-E：執(zhí)行貨幣政策是央行的職能。

23.ABCDE

解析：期貨交易中的風(fēng)險主要包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險。

24.AB

解析：期權(quán)合約和期貨合約可用于對沖期貨市場風(fēng)險，通過開立相反的頭寸來降低風(fēng)險。

錯誤選項：

-C：股票不能直接用于對沖期貨風(fēng)險。

-D：債券不能直接用于對沖期貨風(fēng)險。

-E：貨幣市場基金不能直接用于對沖期貨風(fēng)險。

25.ABCDE

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司的違規(guī)行為包括挪用客戶保證金、虛假宣傳、內(nèi)幕交易、提供虛假交易信息和擅自提高傭金。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.×

解析：期貨交易并非零和游戲，還涉及交易成本、手續(xù)費等，并非所有參與者都能盈利。

27.√

解析：期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨立的法人實體，負(fù)責(zé)合約的結(jié)算和保證金管理。

28.×

解析：期貨交易中的“主力合約”是指交易量最大的合約，而非最小的合約。

29.√

解析：根據(jù)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》，期貨公司的注冊資本最低要求是3000萬元。

30.×

解析：期貨交易中的“每日無負(fù)債結(jié)算”是指每日收盤后結(jié)算盈虧，即根據(jù)當(dāng)日交易結(jié)果調(diào)整保證金賬戶余額，而非強(qiáng)制平倉。

31.√

解析：期貨交易所的“黃馬甲”通常指交易所工作人員，負(fù)責(zé)維護(hù)交易秩序。

32.√

解析：期貨交易中的“交割月”是指合約到期月，即合約的最后交割月份。

33.√

解析：根據(jù)《期貨交易管理條例》，期貨公司不得挪用客戶保證金。

34.√

解析：期貨交易中的“保證金比例”是指保證金與交易金額的比例，即保證金占交易總金額的百分比。

35.√

解析：期貨交易中的“滑點”現(xiàn)象通常由網(wǎng)絡(luò)延遲或交易所故障導(dǎo)致。

四、填空題（共15分，每空1分）

1.保證金制度、杠桿效應(yīng)、交割義務(wù)

__________________

2.結(jié)算所

______

3.3000

______

4.降低風(fēng)險

______

5.交易量最大的合約

______

6.結(jié)算盈虧

______

7.挪用

______

8.保證金與交易金額的比例

______

9.網(wǎng)絡(luò)延遲、交易所故障

____________

10.中國證監(jiān)會

______

五、簡答題（共25分）

41.簡述期貨交易的基本特征及其意義。

答：

①保證金制度：期貨交易需要繳納一定比例的保證金，作為交易的擔(dān)保，具有杠桿效應(yīng)。

②杠桿效應(yīng)：期貨交易具有高杠桿性，可以用較少資金控制較大價值的合約，放大收益的同時也放大風(fēng)險。

③交割義務(wù)：期貨合約具有法律約束力，到期時需要履行交割義務(wù)，即買入方需買入標(biāo)的資產(chǎn)，賣出方需賣出標(biāo)的資產(chǎn)。

意義：

-提高資金利用效率，降低交易成本。

-提供風(fēng)險管理工具，幫助投資者對沖風(fēng)險。

-促進(jìn)市場流動性，提高價格發(fā)現(xiàn)效率。

42.簡述期貨交易中的風(fēng)險管理措施。

答：

①設(shè)置合理的保證金比例，確保資金充足。

②建立風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，及時監(jiān)控市場變化。

③采用對沖策略，通過開立相反頭寸來降低風(fēng)險。

④控制倉位比例，避免單筆交易風(fēng)險過大。

⑤加強(qiáng)投資者教育，提高風(fēng)險意識。

43.簡述期貨公司的主要職責(zé)及其監(jiān)管要求。

答：

主要職責(zé)：

①提供交易設(shè)施和服務(wù)，如交易平臺、清算服務(wù)。

②風(fēng)險管理，監(jiān)控客戶交易行為，確保資金安全。

③投資者教育，提供市場信息和培訓(xùn)。

監(jiān)管要求：

-注冊資本最低要求為3000萬元。

-不得挪用客戶保證金。

-遵守交易規(guī)則，防止內(nèi)幕交易和虛假宣傳。