證券研究報(bào)告無人叉車（移動(dòng)機(jī)器人）：AI應(yīng)用最佳場景之一，將迎來爆發(fā)式增長——無人叉車行業(yè)深度報(bào)告行業(yè)評(píng)級(jí)：看好2025年8月22日無人叉車（移動(dòng)機(jī)器人）：AI應(yīng)用最佳場景之一，將迎來爆發(fā)式增長1、無人叉車（移動(dòng)機(jī)器人）：無人搬運(yùn)、無人裝卸定義物料搬運(yùn)新模式?無人叉車：叉車行業(yè)下一站。叉車行業(yè)第一站為燃油化，第二站為電動(dòng)化，下一站為無人化。2025年7月1日，亞馬遜公司的亞馬遜機(jī)器人全球機(jī)器人總量已部署超100萬臺(tái)。無人叉車為移動(dòng)機(jī)器人品種之一，2023年在移動(dòng)機(jī)器人銷售中占比達(dá)16%，主要應(yīng)用于制造業(yè)、倉儲(chǔ)物流等的室外轉(zhuǎn)運(yùn)、外月臺(tái)裝卸、室內(nèi)轉(zhuǎn)運(yùn)、室內(nèi)存取等環(huán)節(jié)。無人搬運(yùn)、無人裝卸有望成為叉車行業(yè)未來發(fā)展趨勢之一。?無人叉車經(jīng)濟(jì)性：無人叉車有望提高倉庫空間利用率、提高效率、人員減配，實(shí)現(xiàn)降本增效。傳統(tǒng)叉車需要人工駕駛和操作，而無人叉車則可以自動(dòng)化作業(yè)，無需人工參與。一名叉車工人人工成本達(dá)約10萬元/年，無人叉車可24小時(shí)連續(xù)作業(yè)，單臺(tái)無人叉車可節(jié)省2-3個(gè)叉車司機(jī)。?

2、市場規(guī)模：中國無人叉車2024年滲透率僅為2%，2019-2024年銷量CAGR=55%?叉車市場規(guī)模：全球機(jī)動(dòng)工業(yè)車輛銷量從2013年99萬臺(tái)增長至2023年的214萬臺(tái)，CAGR達(dá)8.0%。2024年我國叉車總銷量128.55萬臺(tái)，同比增長9.5%，2019-2024年CAGR=16%；內(nèi)銷80.50萬臺(tái)，同比增長4.8%，2019-2024年CAGR=12%；外銷48.05萬臺(tái)，同比增長18.5%，2019-2024年CAGR=26%。?無人叉車市場規(guī)模：全球來看，2023年全球無人叉車銷量約為30700臺(tái)，同比增長46%，2019-2023年CAGR=52%。中國來看，2023年中國無人叉車銷售規(guī)模達(dá)43億元，同比增長24%，2019-2023年CAGR=35%；2024年中國無人叉車銷量達(dá)24500臺(tái)，同比增長26%，2019-2024年CAGR=55%，增速快于傳統(tǒng)叉車。

2024年中國無人叉車市場滲透率僅為1.9%，預(yù)計(jì)未來無人叉車替代有人叉車空間大。3、競爭格局：2023年我國銷售額過億元企業(yè)占8%；叉車企業(yè)、AGV/AMR企業(yè)、系統(tǒng)集成企業(yè)為主要參與方?無人叉車企業(yè)參與廠商包括傳統(tǒng)叉車企業(yè)、無人叉車企業(yè)、倉儲(chǔ)AGV企業(yè)、傳統(tǒng)AGV企業(yè)、AMR企業(yè)以及物流集成商等。全球無人叉車企業(yè)包括智能物流系統(tǒng)集成商德馬泰克、大福、Symbotic、

AutoStore等，傳統(tǒng)叉車廠商林德、豐田等，AGV/AMR企業(yè)Balyo、ek

Robotics等。我國無人叉車企業(yè)包括傳統(tǒng)叉車企業(yè)杭叉集團(tuán)、安徽合力、中力股份、諾力股份等、AGV/AMR企業(yè)極智嘉、海康機(jī)器人等、物流集成商今天國際、蘭劍智能、東杰智能等。國內(nèi)來看，2023年無人叉車銷售過億元的企業(yè)僅占整體市場的8%；12%的企業(yè)銷售額在0.5-1億元之間；26%企業(yè)銷售額在0.1-0.5億元之間；54%的企業(yè)銷售額在千萬元以下。4、投資建議：重點(diǎn)推薦：杭叉集團(tuán)、安徽合力、中力股份。關(guān)注：極智嘉（H股）、諾力股份、蘭劍智能、東杰智能等。風(fēng)險(xiǎn)提示：市場滲透不及預(yù)期；技術(shù)迭代不及預(yù)期；海外貿(mào)易摩擦風(fēng)險(xiǎn)。2010203無人叉車：定義物料搬運(yùn)新模式，降本提效優(yōu)勢顯著智能物流系統(tǒng)：無人叉車發(fā)展趨勢之一：千億市場前景廣闊目錄投資建議：重點(diǎn)推薦：杭叉集團(tuán)、安徽合力、中力股份。關(guān)注：極智嘉（H股）、諾力股份、蘭劍智能、東杰智能等。C

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S04風(fēng)險(xiǎn)提示301無人叉車定義物料搬運(yùn)新模式，降本提效優(yōu)勢顯著4無人叉車為移動(dòng)機(jī)器人品種之一，2023年銷售占比達(dá)16%?

無人叉車（叉式移動(dòng)機(jī)器人）為移動(dòng)機(jī)器人品種之一，2023年銷售占比達(dá)16%。移動(dòng)機(jī)器人是一種能夠通過感知環(huán)境并自主移動(dòng)以執(zhí)行特定任務(wù)的機(jī)器人系統(tǒng)。據(jù)《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），2023年各類型移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）銷售占比為：輥道式、潛伏項(xiàng)升式（58%）、無人叉車（16%）、料箱、箱式（7%）、牽引型（4%）、裝配型（2%）、巡檢型（工業(yè)領(lǐng)域）（1%）、重載類（10噸級(jí)以上）（1%）、復(fù)合型（AGV+機(jī)械手）（1%）、其他類型（10%）。據(jù)移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），2024年全球移動(dòng)機(jī)器人企業(yè)共推出超130款新品，其中無人叉車新品超過50款，從企業(yè)研發(fā)重點(diǎn)來看，無人叉車為2024年度移動(dòng)機(jī)器人熱門研發(fā)產(chǎn)品，2024年無人叉車占全球移動(dòng)機(jī)器人新品量的40%。2023年移動(dòng)機(jī)器人銷售中無人叉車占比達(dá)16%年全球移動(dòng)機(jī)器人發(fā)布新品量中無人叉車占2024

40%復(fù)合類型（AGV

+機(jī)械手）,

1.0%重載類（10噸級(jí)以上）,1.1%其他類型,其他,22%9.6%巡檢型（工業(yè)無人叉車,40%領(lǐng)域）,

1.2%裝配型,

2.0%重載機(jī)器人,3%牽引型,

4.4%復(fù)合機(jī)器人,料箱、箱式,輥道式、潛伏8%6.7%頂升式,

58.4%無人叉車,15.6%潛伏頂升式,27%5資料：《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），浙商證券研究所無人叉車：可分為AGV（指定路徑）與AMR（獨(dú)立移動(dòng)）無人叉車等移動(dòng)機(jī)器人按照導(dǎo)航方式的自主程度可分為AGV（自動(dòng)導(dǎo)引運(yùn)輸車）和AMR（自主移動(dòng)機(jī)器人）：

AGV（Automated

Guided

Vehicle）：指裝備有電磁或光學(xué)等自動(dòng)導(dǎo)引裝置，能夠沿規(guī)定的導(dǎo)引路徑行駛，具有安全保護(hù)以及各種移載功能的無人駕駛的運(yùn)輸車輛。

AMR（Autonomous

Mobile

Robot）：指具有理解能力，并在自建地圖環(huán)境中獨(dú)立移動(dòng)的機(jī)器人。

AGV與AMR主要區(qū)別在于是否能夠脫離導(dǎo)引裝置、進(jìn)行獨(dú)立移動(dòng)。圖表：移動(dòng)機(jī)器人（包含無人叉車）：AGV、AMR對(duì)比AGVAMR定義自動(dòng)導(dǎo)引運(yùn)輸車自主移動(dòng)機(jī)器人內(nèi)置導(dǎo)航和路徑規(guī)劃算法，無需物理導(dǎo)引，通過傳感器、激光等感知系統(tǒng)實(shí)施感知環(huán)境，運(yùn)用算法計(jì)算最優(yōu)路徑。導(dǎo)航方式靈活性依賴預(yù)先安裝的磁條、軌道等固定路徑進(jìn)行導(dǎo)航。依賴固定路線，無法繞行障礙物，修改路線需額外增加設(shè)施和

高度靈活性，能根據(jù)環(huán)境變化快速調(diào)整路線，能夠安全繞行障礙成本。

物。部署復(fù)雜，需要貼二維碼或鋪設(shè)磁條，工作量大且易損壞，后

部署簡單，基于SLAM技術(shù)操作機(jī)器人圍繞AMR運(yùn)行區(qū)域繪制出期改造麻煩。

環(huán)境地圖，并在地圖上編輯停靠點(diǎn)即可，但技術(shù)難度更高。部署與維護(hù)與人協(xié)同工作能力有限；多機(jī)在實(shí)體引導(dǎo)線上只能排隊(duì)，協(xié)同

能夠很好地與人類同事協(xié)同，適應(yīng)復(fù)雜的人機(jī)交互環(huán)境；擁有自人機(jī)/多機(jī)協(xié)同效果較差。主規(guī)劃路線的能力，避免死鎖或擁擠，實(shí)現(xiàn)多機(jī)協(xié)同高效運(yùn)行。適合相對(duì)簡單和結(jié)構(gòu)化的環(huán)境中，進(jìn)行物料搬運(yùn)和輸送，如倉庫、生產(chǎn)線等。應(yīng)用場景適用于復(fù)雜的、動(dòng)態(tài)變化的環(huán)境，如醫(yī)院、辦公樓等。6資料：移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，AGV網(wǎng)，諾力股份官網(wǎng)，琺瑪珈Pharmapack，極智嘉科技Geek+，賽特智能，浙商證券研究所無人叉車：托盤式無人叉車銷量最多，2023年占比39%

按叉車類型，叉車類工業(yè)應(yīng)用移動(dòng)機(jī)器人可分為平衡重式、前移式、托盤堆垛式、插腿式、托盤搬運(yùn)式、側(cè)面叉式。

據(jù)《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），從應(yīng)用產(chǎn)品的功能類型來看，2023年托盤式無人叉車銷售數(shù)量最多，占比為39%；其次是堆垛式無人叉車，占比為30%；前移式無人叉車占比為15%；平衡重式無人叉車占比為8%；其他定制類產(chǎn)品占比為9%。叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）分類2023年叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）托盤式占39%其他定制類,8.63%添加標(biāo)題平衡重式,7.65%托盤式,39.45%前移式,14.67%堆垛式,29.60%7資料：《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），浙商證券研究所無人叉車產(chǎn)業(yè)鏈：上游零部件，中游制造，下游為物料搬運(yùn)場景

上游：主要包括車體、驅(qū)動(dòng)裝置（電機(jī)、減速箱、驅(qū)動(dòng)輪、伺服控制器及其附屬的傳感器件等）、定位及導(dǎo)航裝置（激光、3D視覺傳感器等）、車載控制系統(tǒng)、電源裝置、通信裝置、安全防護(hù)裝置等。

中游：無人叉車制造。

下游：存在物料搬運(yùn)、倉儲(chǔ)等需求的場景均可使用無人叉車。據(jù)《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），從室內(nèi)外應(yīng)用場景來看，2023年無人叉車室內(nèi)、室外應(yīng)用場景占比分別為98%、2%。從細(xì)分市場應(yīng)用來看，2023年無人叉車下游細(xì)分市場應(yīng)用占比分別為：鋰電（21%）、光伏（19%）、汽車汽配（13%）、泛電子（11%）、一般制造業(yè)/紡織（9%）、供應(yīng)鏈/三方物流（8%）、工程機(jī)械/重工（6%）、能源化工（5%）、其他行業(yè)（8%）。圖表：無人叉車產(chǎn)業(yè)鏈：上游零部件，中游制造，下游為物料搬運(yùn)場景上游：零部件→中游：無人叉車→下游：應(yīng)用場景2023年叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）下游應(yīng)用場景拆分其他（安全防護(hù)裝置、定位及導(dǎo)航裝置,25%能源化室外,2%鋰電,其他,8.0%執(zhí)行機(jī)構(gòu)等）,6%通信裝置,6%驅(qū)動(dòng)裝置,工,4.5%21.0%工程機(jī)械

/重工,5.9%供應(yīng)鏈

/三方物13%無人叉車流,8.4%一般制造業(yè)

/紡織,9.5%光伏,電源裝置,19.4%14%車體,

20%泛電子行室內(nèi),98%汽車汽配,12.6%車載控制業(yè),10.8%系統(tǒng),

16%8資料：《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），杭叉集團(tuán)公司公告，安徽合力公司官網(wǎng)，中力股份公司官網(wǎng)，諾力股份公司公告，浙商證券研究所導(dǎo)航方式：SLAM導(dǎo)航成為無人叉車應(yīng)用主流，2023年占比達(dá)75%2023年叉式移動(dòng)機(jī)器人導(dǎo)航方式中SLAM導(dǎo)航占比達(dá)75%。移動(dòng)機(jī)器人按導(dǎo)航方式一般可分為：1）電磁導(dǎo)航；2）磁導(dǎo)航（包括磁帶導(dǎo)航和磁釘導(dǎo)航）；3）光學(xué)導(dǎo)航；4）二維碼導(dǎo)航；5）激光導(dǎo)航；6）視覺導(dǎo)航；7）慣性導(dǎo)航；8）基站導(dǎo)航；9）RFID導(dǎo)航；10）復(fù)合導(dǎo)航。從導(dǎo)航方式看，2023年SLAM導(dǎo)航的叉式移動(dòng)機(jī)器人是市場應(yīng)用主流，占比為75%；激光反射板類產(chǎn)品占比為23%。隨著無人叉車應(yīng)用場景的多樣化及復(fù)雜化，對(duì)柔性化導(dǎo)航方式的需求不斷攀升，SLAM類無人叉車近年來落地?cái)?shù)量快速增長。圖表：2023年叉式移動(dòng)機(jī)器人不同導(dǎo)航方式占比其他,2%激光反射板導(dǎo)航,23%SLAM導(dǎo)航（含激光SLAM及視覺SLAM),

75%9資料：《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），浙商證券研究所應(yīng)用場景：無人叉車主要應(yīng)用于制造業(yè)、倉儲(chǔ)物流等室外轉(zhuǎn)運(yùn)、外月臺(tái)裝卸、室內(nèi)轉(zhuǎn)運(yùn)、室內(nèi)存取等環(huán)節(jié)圖表：叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）主要應(yīng)用環(huán)節(jié)廠房間、園區(qū)內(nèi)的輸送轉(zhuǎn)運(yùn)，涉及到室外場景。室外轉(zhuǎn)運(yùn)外月臺(tái)裝卸室內(nèi)轉(zhuǎn)運(yùn)一般與貨車對(duì)接，原料及成品的裝卸。生產(chǎn)線上的原材料配送及半成品、成品的運(yùn)輸。倉庫原材料及成品的出入庫，需要貨架對(duì)接。室內(nèi)存取10資料：《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），浙商證券研究所滲透率：2024年無人叉車滲透率僅為2%，未來替代空間大2024年無人叉車滲透率僅為2%，未來替代空間大。采用移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所）統(tǒng)計(jì)的2024年中國無人叉車銷量及中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的2024年中國叉車銷量計(jì)算，2024年中國無人叉車市場滲透率僅為1.9%，預(yù)計(jì)未來無人叉車替代有人叉車空間大。圖表：2024年無人叉車滲透率僅為1.9%，未來提升空間大140120100802.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%1291.9%1171.7%110105801.3%61600.7%0.6%400.4%0.3202.50.50.81.32.02023020192020202120222024我國叉車銷量（萬臺(tái)）我國無人叉車銷量（萬臺(tái)）無人叉車滲透率11資料：《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR

產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)，浙商證券研究所市場規(guī)模：2023年全球移動(dòng)機(jī)器人銷量為21萬臺(tái)，2018-2023年CAGR=43%

全球：2023年全球移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）銷量為21萬臺(tái)，2018-2023年CAGR=43%。據(jù)移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），2023年全球移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）銷售規(guī)模為53億美元，同比增長12%，2018-2023年CAGR為29%；2023年銷售數(shù)量為21萬臺(tái)，同比增長37%，2018-2023年CAGR為43%。

中國：2024年中國移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）銷量為13.9萬臺(tái)，2019-2024年CAGR=33%。據(jù)移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），2024年中國移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）銷售規(guī)模為221億元，同比增長4.2%，2019-2024年CAGR為29%；2024年銷售數(shù)量為13.9萬臺(tái)，同比增長11.2%，2019-2024年CAGR為33%。圖表：2023年全球移動(dòng)機(jī)器人銷量為21萬臺(tái)，2018-2023年CAGR=43%圖表：2024年中國移動(dòng)機(jī)器人銷量達(dá)14萬臺(tái)，2019-2024年CAGR=33%605040302010070%60%50%40%30%20%10%0%2502001501005015000010000050000002015

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2024201820192020202120222023中國移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）銷售規(guī)模（億元）中國移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）銷售數(shù)量（臺(tái)）銷量（萬臺(tái)）銷售收入（億美元）銷量同比（右軸）銷售收入同比（右軸）12資料：移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），浙商證券研究所市場規(guī)模：2023年全球無人叉車銷量達(dá)3.1萬臺(tái)，2019-2023年CAGR=52%

全球：2023年無人叉車（AGV/AMR）銷量為3.1萬臺(tái)，2019-2023年CAGR=52%。據(jù)《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），2023年全球無人叉車銷量約為30700臺(tái)，同比增長46%，2019-2023年CAGR=52%。

中國：2024年無人叉車（AGV/AMR）銷量達(dá)2.5萬臺(tái)，2019-2024年CAGR=55%。據(jù)《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），2023年中國無人叉車銷售規(guī)模達(dá)43億元，同比增長24%，2019-2023年CAGR=35%。據(jù)移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），2024年中國無人叉車銷量達(dá)24500臺(tái)，同比增長26%，2019-2024年CAGR=55%。圖表：2023年全球無人叉車銷量（AGV/AMR）達(dá)3.1萬臺(tái)，2019-2023年CAGR=52%圖表：2024年中國無人叉車（AGV/AMR）銷量達(dá)2.5萬臺(tái)，2019-2024年CAGR=55%56%56%5045403530252015105100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%3500030000250002000015000100005000060%50%40%30%20%10%0%52%3070046%36%210001350020218650202057002019020182019銷售規(guī)模（億元）銷售規(guī)模增長率（右軸）2020202120222023202420222023銷售數(shù)量（萬臺(tái)）全球叉式移動(dòng)機(jī)器人（AGV/AMR）銷量（臺(tái)）同比（右軸）銷售數(shù)量同比（右軸）13資料：《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），浙商證券研究所競爭格局：2024年移動(dòng)機(jī)器人訂單額過億元企業(yè)為41家，其中5億-10億元的企業(yè)6家，超10億元的企業(yè)4家

移動(dòng)機(jī)器人：據(jù)移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所調(diào)研統(tǒng)計(jì)），2024年中國市場AGV/AMR企業(yè)訂單額過億元的企業(yè)41家，其中，5億-10億元的企業(yè)6家，超10億元的企業(yè)4家。與2023年相比，過億元的企業(yè)數(shù)量趨于穩(wěn)定，5-10億元區(qū)間企業(yè)數(shù)量有所提升。圖表：2024年中國AGV/AMR市場訂單額過億的企業(yè)41家圖表：2024年中國市場AGV/AMR企業(yè)訂單額過億元企業(yè)數(shù)量分布35302520151054540353025201510542424136171210001億元-5億元5億元-10億元超10億元201820192020202120222023202414資料：移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟微信公眾號(hào)（新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所調(diào)研統(tǒng)計(jì)），浙商證券研究所競爭格局：2023年無人叉車銷售過億元企業(yè)占8%，叉車龍頭切入無人叉車賽道

無人叉車：據(jù)《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），全球來看，全球無人叉車制造商主要包括專業(yè)的無人叉車廠商、AGV/AMR廠商到物流集成商、傳統(tǒng)叉車制造商等。國內(nèi)來看，目前中國市場擁有無人叉車產(chǎn)品的企業(yè)超過100家，主要包括傳統(tǒng)叉車企業(yè)、無人叉車企業(yè)、倉儲(chǔ)AGV企業(yè)、傳統(tǒng)AGV企業(yè)、AMR企業(yè)以及物流集成商等。從中國市場銷售額分布看，2023年無人叉車銷售過億元的企業(yè)僅占整體市場的8%；12%的企業(yè)銷售額在0.5-1億元之間；26%企業(yè)銷售額在0.1-0.5億元之間；54%的企業(yè)銷售額在千萬元以下。圖表：無人叉車市場主要參與者類型圖表：無人叉車國內(nèi)代表企業(yè)杭叉集團(tuán)安徽合力中力股份新松諾力股份極智嘉海康機(jī)器人

木牛流馬易行機(jī)器人

華?？萍剂瓒χ悄芙裉靽H坤厚海豚之星蘭劍智能機(jī)科股份鐳神鵬鯤智科東杰智能國自創(chuàng)智林德三一機(jī)器人井松嘉騰仙工智能邁睿哈工庫訊UQI優(yōu)奇艾吉威艾美?！?5資料：《2024版叉式移動(dòng)機(jī)器人(AGV/AMR)產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍(lán)皮書》（CMR產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，新戰(zhàn)略移動(dòng)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所），浙商證券研究所02智能物流系統(tǒng)無人叉車發(fā)展趨勢之一：千億市場前景廣闊16智能物流系統(tǒng)：降本提效優(yōu)勢顯著，千億市場前景廣闊智能物流系統(tǒng)主要包含立庫、輸送機(jī)、分揀機(jī)、機(jī)器人等硬件及配套的軟件系統(tǒng)。智能物流系統(tǒng)智能物流系統(tǒng)是以物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、視覺識(shí)別、5G、人工智能、智能算法及相關(guān)傳感及信息技術(shù)，具有系統(tǒng)感知、識(shí)別、決策和交互能力的物流系統(tǒng)。智能場內(nèi)物流解決方案主要包含自動(dòng)化立體庫、輸送機(jī)、分揀機(jī)、機(jī)器人等主要硬件設(shè)備，而配套的軟件系統(tǒng)主要包括括機(jī)器人調(diào)度系統(tǒng)（RCS）、倉儲(chǔ)控制系統(tǒng)（WCS）、倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)（WMS）及其它專注于機(jī)器人及各類設(shè)備調(diào)度、倉儲(chǔ)流程優(yōu)化與生產(chǎn)管理的軟件應(yīng)用。智能場內(nèi)物流解決方案主要構(gòu)成（2024年）中鼎智能場內(nèi)物流解決方案示例模塊名稱自動(dòng)化立體庫輸送機(jī)主要構(gòu)成核心功能堆垛機(jī)、高層貨架、穿梭車等動(dòng)力滾筒線、皮帶輸送機(jī)等高密度存儲(chǔ)與自動(dòng)化存取連續(xù)運(yùn)輸與分流分揀機(jī)交叉帶分揀機(jī)、滑塊分揀機(jī)等高效分類與訂單處理柔性搬運(yùn)與靈活調(diào)度機(jī)器人工業(yè)機(jī)器人、移動(dòng)機(jī)器人、人形機(jī)器人等軟件控制系統(tǒng)、倉儲(chǔ)管理、訂單管理等系統(tǒng)

實(shí)時(shí)資源與設(shè)備調(diào)度、全鏈路可視化17資料：中鼎智能招股說明書申請版本（第一次呈交），浙商證券研究所智能物流系統(tǒng)具有提高空間利用率、提升作業(yè)效率、節(jié)約人力成本等優(yōu)勢智能物流系統(tǒng)具有提高空間利用率、提升作業(yè)效率、節(jié)約人力成本等優(yōu)勢。智能物流系統(tǒng)具有節(jié)約用地、減少勞動(dòng)需求、減輕勞動(dòng)強(qiáng)度、減少貨物損壞或遺失、降低貨物揀選差錯(cuò)率、提高倉儲(chǔ)自動(dòng)化水平及管理水平、減少流動(dòng)資金積壓、提高物流效率等諸多優(yōu)點(diǎn)。隨著企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張、人力和土地成本上升、企業(yè)降本增效需求的增強(qiáng)、技術(shù)水平的發(fā)展等，未來全球智能物流系統(tǒng)市場有望快速發(fā)展。智能物流系統(tǒng)具有提高空間利用率、提升作業(yè)效率、節(jié)約人力成本等優(yōu)勢對(duì)比項(xiàng)目空間利用率存儲(chǔ)量智能倉儲(chǔ)物流傳統(tǒng)倉儲(chǔ)物流高層貨架，充分利用倉庫的垂直空間，空間利用率高。低層貨架，需占用大面積土地，空間利用率低。高層貨架及密集存儲(chǔ)，貨物存儲(chǔ)量倍數(shù)增加。動(dòng)態(tài)存儲(chǔ)，貨物在倉庫內(nèi)能夠按需自動(dòng)存取。低層貨架，貨物存儲(chǔ)量較少。靜態(tài)存儲(chǔ)，只是貨物存儲(chǔ)的場所，需人工進(jìn)行揀選及存取。存儲(chǔ)形態(tài)作業(yè)效率人工成本環(huán)境要求貨物在倉庫內(nèi)按需要自動(dòng)快速存取。減少人員數(shù)量，可以大幅節(jié)約勞動(dòng)力成本。能適應(yīng)黑暗、低溫、有毒等特殊環(huán)境的要求。主要依靠人力，貨物存取速度慢。人員需求量大，人工成本高。受黑暗、低溫、有毒等特殊環(huán)境影響很大。18資料：蘭劍智能招股說明書，浙商證券研究所市場規(guī)模：2024年全球智能物流解決方案市場規(guī)模達(dá)4711億元

2024年全球智能物流解決方案市場規(guī)模達(dá)4711億元。2024年全球智能場內(nèi)物流解決方案市場規(guī)模達(dá)4711億元，2020-2024年CAGR=12%，預(yù)計(jì)2029年將達(dá)8000億元，2024-2029年CAGR=11%。2024年中國智能場內(nèi)物流解決方案市場規(guī)模達(dá)1013億元，2020-2024年CAGR=17%，預(yù)計(jì)2029年將達(dá)2010億元，2024-2029年CAGR=15%。目前智能場內(nèi)物流解決方案全球滲透率約為20%，未來增長潛力大。2024年全球智能物流解決方案市場規(guī)模達(dá)4711億元2024年中國智能物流解決方案市場規(guī)模達(dá)1013億元90008000700060005000400030002000100008,0002,5002,0001,5001,00050050%45%40%35%30%25%20%15%10%5%20102024-2029年18001579CAGR=11%2020-2024年CAGR=12%132911674,71110139778887983,008202054200%2020

2021

2022

2023

2024

2025E

2026E

2027E

2028E

2029E中國智能場內(nèi)物流解決方案市場規(guī)模（億元）

同比（右軸）2024全球智能場內(nèi)物流解決方案市場規(guī)模（億元）2029E19資料：中鼎智能招股說明書申請版本（第一次呈交），浙商證券研究所競爭格局：全球智能物流系統(tǒng)市場主要由歐美日企業(yè)占據(jù)2022年全球倉儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)解決方案提供商前20強(qiáng)2022年全球收入2022年公司收入占前20名

總部所在排名公司名稱

全球來看，據(jù)Modern

MaterialsHandling，2022年全球倉儲(chǔ)物流自動(dòng)化系統(tǒng)解決方案提供商前20強(qiáng)位于美國、歐洲和日本等發(fā)達(dá)國家，其中前5強(qiáng)分別為大福（45億美元）、德馬泰克（41億美元）、霍尼韋爾（23億美元）、范德蘭德（22億美元）、科納普（21億美元）。廠商合計(jì)收入的比例地（億美元）12大福德馬泰克（凱傲集團(tuán)）霍尼韋爾45.540.623.422.021.421.019.719.315.812.010.710.49.914%13%7%7%7%7%6%6%5%4%3%3%3%3%2%2%2%2%2%2%100%日本美國美國荷蘭奧地利美國日本德國西班牙德國德國比利時(shí)奧地利瑞士美國法國瑞士美國挪威挪威-34范德蘭德5科納普

國內(nèi)來看，在部分行業(yè)中國內(nèi)解決方案提供商的產(chǎn)品和服務(wù)越來越受到下游客戶的認(rèn)可。我國叉車企業(yè)憑借叉車制造及技術(shù)、渠道等優(yōu)勢正逐步切入智能物流系統(tǒng)賽道。東杰智能是智能生產(chǎn)系統(tǒng)、智能物流倉儲(chǔ)系統(tǒng)等綜合方案提供商。6FORTNA7Murata

Machinery,

Ltd.SSI

Schaefer

GroupInterlake

Mecalux

(MECALUX)WITRON

Integrated

LogisticsBeumerGroup

GmbHstow

Group891011121314151617181920-

煙草行業(yè)主要競爭企業(yè)有蘭劍智能、昆船物流、普天物流、今天國際、德馬泰克等；

醫(yī)藥行業(yè)主要競爭企業(yè)有蘭劍智能、無錫中鼎、TGW

Logistics

Group

GmbHSwisslog

AG日本大福等；8.3

電子商務(wù)行業(yè)主要競爭企業(yè)有蘭劍智能、勝斐Bastian

Solutions

(*TALG)FivesIntralogistics

(FivesGroup)Kardex

AG7.8邇等。6.96.1Symbotic5.9AutoStore

AS5.8ElementLogic

AS合計(jì)5.3317.720資料：Modern

MaterialsHandling，浙商證券研究所03重點(diǎn)推薦：杭叉集團(tuán)、安徽合力、中力股份。投資建議關(guān)注：極智嘉（H股）、諾力股份、蘭劍智能、東杰智能等。21投資建議

重點(diǎn)推薦：杭叉集團(tuán)、安徽合力、中力股份。關(guān)注：極智嘉（H股）、諾力股份、蘭劍智能、東杰智能等。工程機(jī)械行業(yè)重點(diǎn)公司估值表（數(shù)據(jù)更新至2025年8月21日）營業(yè)總收入PS歸母凈利潤（億元）PE市值股價(jià)PBROE（攤?。┐a公司（億元）

（元）（LF/MRQ）

（2024）2024A2024A2024A2025E2026E2027E2024A2025E2026E2027E6032982590*杭叉集團(tuán)極智嘉-W*中力股份*安徽合力東杰智能諾力股份今天國際蘭劍智能2932381701689422.3814.6842.4118.8923.0328.1113.4338.68165246617381.89.92.61.011.61.02.63.320.222.225.630.1141311103.0-20%--8.38.4-9.214.4-------60319460076130048660361130053268855710.416.2-13.217.9-2013-1812-1610-1393.61.78.82.53.33.317%13%-13.2-2.64.6-727024125.42.81.66.23.62.07.34.22.916223513222412172010141416%16%10%612.8401.1注：*為浙商證券研究所覆蓋標(biāo)的；杭叉集團(tuán)、中力股份盈利預(yù)測采用浙商證券研究所預(yù)測數(shù)據(jù)；極智嘉-W、安徽合力、東杰智能、諾力股份、今天國際、蘭劍智能盈利預(yù)測采用Wind一致預(yù)期；本表幣值為人民幣。22資料：Wind，浙商證券研究所預(yù)測杭叉集團(tuán)：中國叉車龍頭，無人車、人形機(jī)器人打開空間

無人叉車：公司2012年前瞻性布局AGV業(yè)務(wù)；2016年上市項(xiàng)目包括《年產(chǎn)800臺(tái)智能工業(yè)車輛研發(fā)制造項(xiàng)目》，募集3530萬元；2018年成立子公司杭叉智能。2023年公司AGV產(chǎn)品銷售超過1600臺(tái)，營收同比增長超過150%；2024年前三季度公司AGV業(yè)務(wù)營收同比增長達(dá)80%以上。圖表：杭叉集團(tuán)能物流板塊形成了涵蓋AGV產(chǎn)品、立式存儲(chǔ)和軟件集成系統(tǒng)在內(nèi)的智能物流整體解決方案

人形機(jī)器人：公司積極研發(fā)人形智能物流機(jī)器人，未來應(yīng)用前景廣闊。

智能物流系統(tǒng)：公司在行業(yè)中較早布局智慧物流領(lǐng)域新賽道，研發(fā)了堆垛、全向、前移、平衡重系列化AGV產(chǎn)品，搭載多樣化的導(dǎo)航方式，組建了杭叉智能、杭奧智能、漢和智能三大業(yè)務(wù)群，形成了涵蓋AGV產(chǎn)品、立式存儲(chǔ)和軟件集成系統(tǒng)在內(nèi)的智能物流整體解決方案，實(shí)現(xiàn)1000余個(gè)項(xiàng)目落地應(yīng)用，助力光伏、橡膠、鋰電、3C電子、食品、醫(yī)藥、陶瓷等行業(yè)攻克了多樣化復(fù)雜場景下的智慧物流難題，打造了飲料龍頭企業(yè)成品工廠項(xiàng)目、金屬制品行業(yè)智能物流系統(tǒng)集成項(xiàng)目等一大批標(biāo)桿工程。據(jù)公司2024年年報(bào)，公司智能物流整體解決方案合同金額首次突破10億元，成功中標(biāo)快消品、零售、汽車、輪胎等領(lǐng)域內(nèi)全球頂級(jí)公司的項(xiàng)目訂單。23資料：杭叉集團(tuán)公司公告，浙商證券研究所杭叉集團(tuán)：控股子公司擬收購浙江國自機(jī)器人，進(jìn)一步加快智能物流系統(tǒng)板塊布局浙江國自機(jī)器人成立于2011年，主要從事生產(chǎn)智能巡檢和智能物流AGV產(chǎn)品及提供整體智能物流核心產(chǎn)品方案。2025年7月7日晚公司公告，杭叉集團(tuán)控股子公司杭叉智能擬以增資擴(kuò)股方式收購關(guān)聯(lián)方昆霞投資、巨星科技及其他轉(zhuǎn)讓方持有的浙江國自機(jī)器人99.23%股份。本次交易完成后，公司持有杭叉智能的股權(quán)比例將由81%變更為44.28%，仍為杭叉智能控股股東。智能巡檢智能物流室外輪式巡檢機(jī)器人叉車機(jī)器人財(cái)務(wù)情況下游應(yīng)用智能巡檢：電網(wǎng)（國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)）、電解鋁、發(fā)電、鐵路、IDC、煤炭、化工智能物流：擁有沈陽寶馬、上海大眾等高端客戶樣板項(xiàng)目。2017年5月，與美國史泰博公司簽署協(xié)議《機(jī)器人服務(wù)協(xié)議》。2024年浙江國自機(jī)器人歸母凈利潤6636萬元（其中投資收益4680萬元、政府補(bǔ)助1632萬元）。浙江國自機(jī)器人2025年、2026年、2027年擬實(shí)現(xiàn)的凈利潤承諾數(shù)分別為1292萬元、2601萬元、4815萬元。揀選機(jī)器人掛軌巡檢機(jī)器人2025年單位：萬元

項(xiàng)目合計(jì)

銷售收入2023年2024年1-3月1,51850%228區(qū)域布局43,774-6%33,44032%為超1000家海內(nèi)外客戶單位提供服務(wù)，業(yè)績遍布中國31個(gè)行政區(qū)以及美國、日本、歐洲等10余個(gè)國家和地區(qū)。目前海外智能物流項(xiàng)目已涉及美國、日本、歐洲、中東、東南亞等地區(qū)。毛利率凈利潤潛伏頂升機(jī)器人移載機(jī)器人-26,0196,63619.8%63,37168,6059,31528%室內(nèi)輪式巡檢機(jī)器人凈利率（計(jì)算）

-59.4%15.0%61,93566,940688資產(chǎn)負(fù)債89,640101,66210,42324%智能巡檢設(shè)備

銷售收入占收入比例45%34%829防爆巡檢機(jī)器人毛利率9%29%智能物流設(shè)備

銷售收入占收入比例30,67070%24,12472%重載機(jī)器人55%63%-毛利率-12%2,6816%33%智能裝備銷售收入-24占收入比例--資料：浙江國自機(jī)器人官網(wǎng)，杭叉集團(tuán)公司公告，浙商證券研究所安徽合力：中國叉車龍頭，控股股東牽手

深化智能物流系統(tǒng)領(lǐng)域合作

積極拓展智能物流系統(tǒng)領(lǐng)域，多場景實(shí)現(xiàn)行業(yè)應(yīng)用。安徽合力在智能物流系統(tǒng)領(lǐng)域自主開發(fā)了CCS（調(diào)度控制中心）、WMS（倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)）、PMS(生產(chǎn)管理系統(tǒng))、MOM（中間件）等物流管理系統(tǒng)；涵蓋叉車式、移載式、牽引式以及非標(biāo)定制化AGV產(chǎn)品。合力智能物流系統(tǒng)已成功應(yīng)用于家居制造、物流倉儲(chǔ)、百貨超市、機(jī)械制造、汽配加工、電子加工等行業(yè)，運(yùn)用場景覆蓋室內(nèi)、外的工廠收、發(fā)、補(bǔ)和倉庫存、取、揀等模式。

控股股東牽手，安徽合力與京東、順豐達(dá)成合作。2025年2月10日，安徽合力控股股東安徽叉車集團(tuán)與舉行深化合作協(xié)議簽約儀式，雙方將在數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能物流、人工智能、人才培養(yǎng)等新質(zhì)生產(chǎn)力創(chuàng)新領(lǐng)域開展深化合作。2025年5月28日，安徽合力與京東集團(tuán)戰(zhàn)略合作簽約在京東全球總部舉行，在智能物流裝備領(lǐng)域，雙方結(jié)合自身產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢，共同打造高柔性自動(dòng)化倉庫，并率先在京東“亞洲一號(hào)”智能園區(qū)開展試點(diǎn)。2025年4月9日，安徽合力與順豐速運(yùn)舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式。圖表：安徽合力AGV產(chǎn)品類型圖表：安徽合力智能物流系統(tǒng)業(yè)務(wù)介紹搬運(yùn)式AGV堆垛式前移式AGV插腳式AGVAGV相關(guān)指標(biāo)主要內(nèi)容物流管理

CCS（調(diào)度控制中心）、WMS（倉儲(chǔ)管理系統(tǒng)）、系統(tǒng)

PMS（生產(chǎn)管理系統(tǒng)）、MOM（中間件）AGV類型

叉車式、移載式、牽引式、非標(biāo)定制化等全向平衡重式AGV三支點(diǎn)平衡重式AGV潛伏式機(jī)器人料箱機(jī)器人合作企業(yè)下游應(yīng)用、京東、順豐等家居制造、物流倉儲(chǔ)、百貨超市、機(jī)械制造、汽配加工、電子加工等行業(yè)25資料：安徽合力公司公告，安徽合力官網(wǎng)，安徽合力微信公眾號(hào)，合肥日報(bào)，浙商證券研究所安徽合力：投資并購宇鋒智能，進(jìn)一步延伸智能物流產(chǎn)業(yè)鏈

投資并購宇鋒智能，實(shí)現(xiàn)合力智能物流產(chǎn)業(yè)園開園。2024年，公司進(jìn)一步延伸智能物流產(chǎn)業(yè)鏈，投資并購宇鋒智能，實(shí)現(xiàn)合力智能物流產(chǎn)業(yè)園開園。宇鋒智能作為國內(nèi)先進(jìn)的物流機(jī)器人及智慧物流系統(tǒng)服務(wù)商，專注于智能倉儲(chǔ)、智能車間、平臺(tái)系統(tǒng)等多元化業(yè)務(wù)，致力于提供定制化的機(jī)器人咨詢規(guī)劃、軟件研發(fā)、系統(tǒng)集成、智能裝備生產(chǎn)、電控協(xié)同開發(fā)、先進(jìn)技術(shù)賦能、安裝調(diào)試培訓(xùn)、售后運(yùn)維服務(wù)于一體的一站式智慧物流系統(tǒng)整體解決方案。圖表：宇峰智能核心產(chǎn)品圖表：宇峰智能介紹主要內(nèi)容相關(guān)指標(biāo)自動(dòng)化立庫、輸送機(jī)、堆垛機(jī)、分揀設(shè)備、碼垛機(jī)、RGV穿梭車、AGV本體、AGV叉車、電動(dòng)工業(yè)車輛等主要產(chǎn)品導(dǎo)航技術(shù)

激光、SLAM、視覺圖像、慣性導(dǎo)航等平衡重式、搬運(yùn)式、前移式、堆垛式、牽引式、全向式、側(cè)叉式、窄巷道三向叉等AGV類型信息系統(tǒng)

AGV、AS/RS、WCS、WMS、EFMS等聯(lián)合中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)、中國科學(xué)院合肥物質(zhì)研究院等國內(nèi)前沿移動(dòng)機(jī)器人技術(shù)團(tuán)隊(duì)技術(shù)合作蒙牛、中國建材、HONDA、清華大學(xué)、Giti、中通快遞、TCL、中國煙草、中國中車、泰嶸、國家電網(wǎng)、輔仁藥業(yè)集團(tuán)、novo

nordisk、中國航空、中財(cái)集團(tuán)、同福集團(tuán)等服務(wù)企業(yè)26資料：宇鋒智能官網(wǎng)，浙商證券研究所中力股份：全球電動(dòng)叉車龍頭，智能搬運(yùn)機(jī)器人開辟新空間

中力股份發(fā)布智能產(chǎn)品6大系列共34個(gè)產(chǎn)品，覆蓋潛伏式機(jī)器人、自動(dòng)搬運(yùn)機(jī)器人、智能搬運(yùn)機(jī)器人、智能堆高機(jī)器人、智能前移機(jī)器人、智能牽引機(jī)器人，全面布局智能搬運(yùn)產(chǎn)品矩陣，以產(chǎn)品級(jí)、模式級(jí)、系統(tǒng)級(jí)的三層次戰(zhàn)略，滿足不同規(guī)模、不同行業(yè)客戶的差異化需求，提供適配的數(shù)智物料解決方案，模式級(jí)方案在酒業(yè)、物流、汽車零配件、汽摩等多個(gè)領(lǐng)域部署落地，系統(tǒng)級(jí)方案實(shí)現(xiàn)供應(yīng)端、生產(chǎn)端、需求端的全流程數(shù)智化管理。

據(jù)Rino.ai白犀牛自動(dòng)駕駛微信公眾號(hào)8月8日消息，全球領(lǐng)先的L4級(jí)自動(dòng)駕駛企業(yè)白犀牛與中力股份達(dá)成戰(zhàn)略合作，圍繞智慧物流領(lǐng)域展開深度協(xié)同。具身物料移動(dòng)新轉(zhuǎn)運(yùn)新裝卸數(shù)智新倉27資料：中力股份微信公眾號(hào)，浙商證券研究所諾力股份：中國智能物流系統(tǒng)領(lǐng)軍企業(yè)，進(jìn)軍具身智能搬運(yùn)機(jī)器人行業(yè)，子公司中鼎智能擬于港股上市

中國智能物流系統(tǒng)領(lǐng)軍企業(yè)，聯(lián)合新加坡國立專家及浙大機(jī)器人研究院共同研發(fā)具身智能搬運(yùn)機(jī)器人。諾力股份已實(shí)現(xiàn)從“傳統(tǒng)物料搬運(yùn)設(shè)備制造商”到“全領(lǐng)域智能內(nèi)部物流系統(tǒng)綜合解決方案提供商和服務(wù)商”的戰(zhàn)略布局，是能夠提供物料搬運(yùn)設(shè)備、智能立體倉庫、智能輸送分揀系統(tǒng)、搬運(yùn)機(jī)器人及其系統(tǒng)、供應(yīng)鏈綜合系統(tǒng)軟件、智能工廠規(guī)劃及實(shí)施等整體解決方案的公司。2015年諾力股份與上海交大教授合作成立公司做AGV車，重點(diǎn)發(fā)力叉式AGV車；2024年年底開始發(fā)力做具身搬運(yùn)機(jī)器人，從新加坡國立研究機(jī)構(gòu)邀請行業(yè)專家回國進(jìn)行研究和探索。2025年與浙江大學(xué)機(jī)器人研究院合作，共同研發(fā)具身智能搬運(yùn)機(jī)器人。2025年8月8日-8月12日，2025世界機(jī)器人大會(huì)在北京舉辦，諾力股份與浙江大學(xué)機(jī)器人研究院聯(lián)合研制的首款具身智能化工取樣機(jī)器人——“諾寶II號(hào)”

首次亮相。

2024年諾力股份集成板塊營收32億元，其中子公司中鼎智能為諾力股份2016年收購公司，擬于港股上市，深耕新能源、醫(yī)藥醫(yī)療、冷鏈等領(lǐng)域，2024年?duì)I收18億元（盈利8800多萬元）；子公司法國SAVOYE為諾力股份2020年收購公司，其主要經(jīng)營范圍在歐美地區(qū)，近年也開拓了中東市場，主要服務(wù)企業(yè)為電商、日化等，2024年?duì)I收為14億元。圖表：諾寶II號(hào)示意圖圖表：諾力股份AGV叉車示意圖圖表：諾力股份智能物流系統(tǒng)示意圖中鼎智能法國SAVOYE28資料：諾力股份公司公告，諾力股份微信公眾號(hào)，浙商證券研究所極智嘉：全球倉儲(chǔ)履約AMR解決方案龍頭，大陸以外市場占比超70%，成立全資子公司進(jìn)軍具身智能

極智嘉為全球倉儲(chǔ)履約AMR解決方案龍頭，大陸以外市場占比達(dá)72%。據(jù)灼識(shí)咨詢，2024年公司全球倉儲(chǔ)履約AMR解決方案市場市占率為9.0%，全球倉儲(chǔ)自動(dòng)化解決方案市占率為約1%。2024年極智嘉營收24億元（2022-2024年?duì)I收CAGR=29%），綜合毛利率35%（大陸以外市場毛利率47%），訂單量為31億元。2024年?duì)I收中倉儲(chǔ)履約占90%、工業(yè)搬運(yùn)占9%、RaaS占0.3%。2024年?duì)I收中大陸以外市場占72%（其中亞太市場占28%，美國市場占26%，歐洲、中東及非洲市場占18%）、大陸市場占28%。截至2024年12月31日，公司已向全球40多個(gè)國家和地區(qū)交付了約56,000臺(tái)AMR，項(xiàng)目覆蓋零售、鞋服、醫(yī)藥、3PL、汽車、鋰電、