財(cái)務(wù)分析

會(huì)計(jì)實(shí)操文庫

財(cái)務(wù)分析-企業(yè)營業(yè)收入驗(yàn)證分析與授信思維方案

營業(yè)收入是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，也是銀行確定授信方案的

主要依據(jù)。囿于中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的規(guī)范性，需要對其營業(yè)

收入進(jìn)行驗(yàn)證并加以分析，從而以客觀的思維確定合理的授

信額度和授信方案。

什么是營業(yè)收入

一家企業(yè)營業(yè)收入包括〃主營業(yè)務(wù)收入〃和〃其他業(yè)務(wù)收入〃。

主營業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)經(jīng)常性的、主要業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的收入。

如制造業(yè)的銷售產(chǎn)品的收入、旅游服務(wù)業(yè)的門票收入等。一

般地，主營業(yè)務(wù)收入在企業(yè)收入中所占的比重較大，它對企業(yè)

的經(jīng)濟(jì)效益有著舉足輕重的影響O其他業(yè)務(wù)收入，是指除上述

各項(xiàng)主營業(yè)務(wù)收入之外的其他業(yè)務(wù)收入。

為什么要了解營業(yè)收入

（-）營業(yè)收入是企業(yè)凈利潤、現(xiàn)金流的基礎(chǔ)

一家企業(yè)好不好，極為重要的一點(diǎn)就是看他能不能賺錢（利

潤X營業(yè)收入增加，所形成的規(guī)模效應(yīng)（如邊際成本下降），

易于帶來利潤率的提高（當(dāng)然，營業(yè)收入與利潤率提高并沒

有絕對關(guān)系）。因此營業(yè)收入的〃升"往往是企業(yè)向〃好〃

的發(fā)展，〃降〃則反之。因此營業(yè)收入可以說是凈利潤、現(xiàn)

金流的基礎(chǔ)。

（二）營業(yè)收入是銀行判斷企業(yè)融資杠桿合理性的前提

在中小企業(yè)中財(cái)務(wù)指標(biāo)中銷貸比(銷貸比二銷售收入總額/貸

款平均占用額)0銷售收入不等于營業(yè)收入，但對于大多數(shù)

中小企業(yè)而言兩者在數(shù)值上是相同的，銷貸比數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性

取決于營業(yè)收入基本真實(shí)。

利潤T=利潤率T*營業(yè)收入T,反之則下降。

營業(yè)收入有哪些認(rèn)定方法

從銀行授信角度看，財(cái)務(wù)報(bào)表〃利潤表〃中〃營業(yè)收入〃項(xiàng)

目，是最為容易獲取企業(yè)在某一期間營業(yè)收入數(shù)據(jù)的來源。

但限于中小企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表往往存在〃失真〃，對〃營業(yè)收入〃

的認(rèn)定還需其他通過其他方式來輔助驗(yàn)證。

(—)核心驗(yàn)證方法

銀行流水在某一期間的流入量（剔除與經(jīng)營無關(guān)數(shù)據(jù)）即為

企業(yè)在這一期間的營業(yè)收入，因此銀行流水也成為核驗(yàn)營業(yè)

收入的重要手段。對中小企業(yè)而言，銷售走賬主要通過公司

賬戶與個(gè)人賬戶來實(shí)現(xiàn)。因此，在核驗(yàn)營業(yè)收入時(shí)，兩類賬

戶的流水都可進(jìn)行統(tǒng)計(jì)計(jì)入。在實(shí)操中，對于銀行流水統(tǒng)計(jì)

口徑常遇到的如下情形，可根據(jù)不同情況做相應(yīng)處理。

1.申貸企業(yè)提供的個(gè)人流水難以核驗(yàn)其真實(shí)性

常見的情形是企業(yè)提供聲明，用于佐證此某個(gè)〃個(gè)人〃為公

司財(cái)務(wù)人員，但這種自證方式，缺乏足夠的說服力。因此,

可通過企業(yè)的代發(fā)工資流水（是否含有此"個(gè)人"I社保繳

費(fèi)等信息進(jìn)一步核驗(yàn)個(gè)人流水的真?zhèn)巍５抻诓糠种行∑髽I(yè)

的人事管理（福利政策）不夠規(guī)范，可能無法取證上述資料，

因此還可以借助查看流水的交易額、交易對象與企業(yè)的交易

合同等進(jìn)行邏輯驗(yàn)證，從而更精準(zhǔn)確認(rèn)個(gè)人流水的真?zhèn)巍?/p>

2.申貸企業(yè)提供的公司流水分布在若干關(guān)聯(lián)企業(yè)

有些企業(yè)主為了生產(chǎn)經(jīng)營管理需要，分別成立生產(chǎn)與銷售的

公司，從面上看存在若干家公司，但根據(jù)調(diào)查為生產(chǎn)銷售統(tǒng)

一體，相應(yīng)的若干家公司的流水可一并計(jì)入。當(dāng)然，在認(rèn)定

上應(yīng)把握以下幾點(diǎn)：一是股權(quán)結(jié)構(gòu)基本相同，且經(jīng)營的內(nèi)容

相同或?yàn)樯舷掠侮P(guān)系；二是注冊經(jīng)營實(shí)體在同一位置（同一

功能定位的需具有此特征，不同功能定位的可在不同區(qū)域工

在業(yè)務(wù)處理上，若對相應(yīng)關(guān)聯(lián)企業(yè)銀行流水計(jì)入，則在授信

上應(yīng)對相應(yīng)關(guān)聯(lián)企業(yè)按同一實(shí)體進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)查，并對資產(chǎn)、

負(fù)債等一并納入企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)核算口徑范圍。同時(shí)，要求追

加相關(guān)聯(lián)企業(yè)提供連帶責(zé)任擔(dān)保。

3,申貸企業(yè)采用新型支付手段進(jìn)行交易

對于微信、支付寶等新型支付手段，其流水可一并核定。但

此類流水相對易于造假。采信佐證資料環(huán)節(jié)，客戶經(jīng)理要進(jìn)

行嚴(yán)格把關(guān)，現(xiàn)場調(diào)查調(diào)閱、提取微信、支付寶等流水?dāng)?shù)據(jù)，

并對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行確認(rèn)。

（二）輔助性驗(yàn)證方法

當(dāng)前，銀行流水已成為核定營業(yè)收入的重要途徑，但有時(shí)限

于某些特殊因素，企業(yè)無法提供其所有的經(jīng)營流水。對于此

類情況，可通過其他輔助驗(yàn)證手段來實(shí)現(xiàn)對〃營業(yè)收入〃的

核實(shí)。

1.通過納稅申報(bào)表核實(shí)

可通過調(diào)閱企業(yè)的《增值稅納稅申報(bào)表》核驗(yàn)該企業(yè)的營業(yè)

收入及納稅情況。但在實(shí)操過程中若企業(yè)提供的銀行流水無

法覆蓋擬認(rèn)定的營業(yè)收入值時(shí)，其增值稅納稅申報(bào)表中所體

現(xiàn)的營業(yè)收入也往往不足。另外，關(guān)注某些企業(yè)因上市所需,

對稅收費(fèi)用多寡不甚關(guān)心，可能存在超額申報(bào)的情形。

2,通過能耗核實(shí)

某些行業(yè)（如紡織行業(yè)），其能耗與產(chǎn)量保持相對固定的某

一值域，對于此類行業(yè)的客群，可通過企業(yè)的能耗量能比較

快速地匡算出營業(yè)收入（營業(yè)收入=能耗量*產(chǎn)量/每單位能

耗量*每單位產(chǎn)量產(chǎn)生的收入x

3.通過員工工資/數(shù)量核實(shí)

某些行業(yè)（如鞋服行業(yè)）的若干環(huán)節(jié)中可能采取按件計(jì)酬方

式對操作類員工發(fā)放工資。對于此類情形，可以選取其中某

一環(huán)節(jié)（優(yōu)選相對有技術(shù)性的，主要考慮相應(yīng)從業(yè)人員波動(dòng)

較小），并按照工資總額除以每件單位報(bào)酬，推算出企業(yè)的

產(chǎn)量，進(jìn)而測算出企業(yè)的營業(yè)收入（營業(yè)收入=產(chǎn)量*每單位

產(chǎn)量產(chǎn)生的收入X對于其他非按件計(jì)酬的勞動(dòng)密集型企業(yè),

其員工數(shù)也直接影響生產(chǎn)量，通過員工數(shù)量（企業(yè)提供代發(fā)

工資清單）等，掛鉤每個(gè)員工所能形成的產(chǎn)值，也能匡出企

業(yè)大致的營業(yè)收入。

4.通過交易合同核實(shí)

交易合同核實(shí)時(shí)可通過兩種方式核驗(yàn)，即采購訂單和銷售訂

單兩種方式。若企業(yè)主要與知名企業(yè)開展合作，則可通過銷

售合同（直接可以核定收入）、采購合同（按所屬企業(yè)的成

本收入比，匡算出營業(yè)收入）0同時(shí)，可結(jié)合銀行流水中的

交易信息、進(jìn)出庫單、交易管理系統(tǒng)等，對交易合同的真實(shí)

性進(jìn)一步核驗(yàn)。

另外，對于某些行業(yè)，可以根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營特性，通過對單

品交易合同的核驗(yàn)，更精準(zhǔn)核定企業(yè)的營業(yè)收入。如成品鞋

生產(chǎn)企業(yè)，可以通過鞋帶采購合同、鞋盒采購合同等，確定

企業(yè)的成品鞋產(chǎn)量，并進(jìn)一步測算出企業(yè)營業(yè)收入。

5.通過凈資產(chǎn)驗(yàn)證核實(shí)

通過企業(yè)（含主要股東）的凈資產(chǎn)變動(dòng)推算營業(yè)收入，此種

方法適用于企業(yè)所屬行業(yè)凈利潤率相對明確且波動(dòng)不大?；?/p>

本原理為：營業(yè)收入二企業(yè)的凈資產(chǎn)變動(dòng)（即為凈利潤積累）

/企業(yè)經(jīng)營年限/企業(yè)凈利潤率。這種方法，若要將主要股東

家庭資產(chǎn)（如房產(chǎn)）一并計(jì)入資產(chǎn)核算，還應(yīng)有關(guān)注以下兩

點(diǎn)：一是股權(quán)結(jié)構(gòu)要相對集中于某個(gè)或某幾個(gè)大股東（若多

個(gè)股東家庭資產(chǎn)核算，操作難度大）；二是若股東從事多個(gè)

企業(yè)經(jīng)營或家庭成員中還有其他人員有相對可觀收入來源

的，其家庭資產(chǎn)積累來源難以厘清，無法區(qū)分哪些資產(chǎn)為申

貸企業(yè)經(jīng)營獲利所得。

6.通過運(yùn)輸單據(jù)核實(shí)

對于企業(yè)依托第三方貨運(yùn)的，其營業(yè)收入可以通過運(yùn)輸單據(jù)

與支付運(yùn)費(fèi)流水進(jìn)行交叉驗(yàn)證。如某種貨品每噸銷售單價(jià)為

I千元，運(yùn)輸公司貨運(yùn)費(fèi)用為每噸10元（這個(gè)在操作中若

有精力可進(jìn)一步細(xì)分運(yùn)輸公司、運(yùn)輸區(qū)域等，進(jìn)一步精準(zhǔn)加

權(quán)估算貨運(yùn)費(fèi)用），一旦確定全年運(yùn)輸為1萬元，則可算出

全年銷售量為1千噸,全年?duì)I業(yè)收入二1千噸/千元/噸=100

萬兀。

7.通過生產(chǎn)線或機(jī)臺(tái)核實(shí)

部分生產(chǎn)型企業(yè)在生產(chǎn)過程中，以生產(chǎn)線或機(jī)臺(tái)為單位開展

生產(chǎn)，可通過了解單一生產(chǎn)線或機(jī)臺(tái)在單位時(shí)間內(nèi)的產(chǎn)量,

并單一產(chǎn)品價(jià)格及生產(chǎn)時(shí)間相乘后便可得出全年的營業(yè)收

入。這里需要關(guān)注以下兩點(diǎn)：一是生產(chǎn)線或機(jī)臺(tái)的數(shù)量是以

在運(yùn)營的量為準(zhǔn)，與固定資產(chǎn)核算的口徑是不同的；二是對

于有開展技改或設(shè)備更新改造的，應(yīng)對不同階段分別核算,

從而提高對營業(yè)收入核算的精準(zhǔn)度。

8.通過面積核實(shí)

對于從事種養(yǎng)殖行業(yè)的涉農(nóng)企業(yè)，通過了解種養(yǎng)殖的面積

（可從承包合同等了解），也可匡出營業(yè)收入。營業(yè)收入二面

積*單位面積/產(chǎn)量*單位價(jià)格。當(dāng)然，此種方法在海水養(yǎng)殖（面

積無法精準(zhǔn)確定）及成活率波動(dòng)較大的種養(yǎng)殖行業(yè)會(huì)有所受

限。

9.通過系統(tǒng)核實(shí)

主要包括兩個(gè)途徑，第一種方式是通過查看企業(yè)內(nèi)部的銷售

管理系統(tǒng)（主要為ERP系統(tǒng)）等，對營業(yè)收入進(jìn)行核實(shí)；第

二種方式是通過淘寶、京東、抖音等銷售平臺(tái)的后臺(tái)數(shù)據(jù)對

營業(yè)收入進(jìn)行核實(shí)。以上兩種方式調(diào)閱佐證，客戶經(jīng)理現(xiàn)場

調(diào)查時(shí)，臨時(shí)性要求企業(yè)配合取證，易于取得真實(shí)可靠的數(shù)

據(jù)。

10.通過調(diào)取官方數(shù)據(jù)核實(shí)

對于出口型企業(yè)，可以嘗試通過政府部門官網(wǎng)發(fā)布的數(shù)據(jù)來

核實(shí)企業(yè)的出口金額，如《X年度省百大重點(diǎn)外貿(mào)企業(yè)名單》

等；對于主要從事政府項(xiàng)目的企業(yè)，可以通過政府采購公示

等信息核驗(yàn)其營業(yè)收入。當(dāng)然，若有渠道的，可通過與政府

單位的進(jìn)一步聯(lián)動(dòng)，獲取更精準(zhǔn)的信息。

11.通過成本轉(zhuǎn)化率法核實(shí)

生產(chǎn)型企業(yè)都存在著成本轉(zhuǎn)化率的概念，即每噸主要原材料

可轉(zhuǎn)化為多少產(chǎn)成品。營業(yè)收入=原材料數(shù)量*成本轉(zhuǎn)化率

（某一系數(shù)）*產(chǎn)成品每噸售價(jià)。如，棉紡織業(yè)中，1噸棉花可

生產(chǎn)出0.6噸紗，如果該企業(yè)在一年內(nèi)采購了100噸棉花,

紗的單價(jià)為8萬元/噸，若該企業(yè)僅從事該項(xiàng)生產(chǎn)制造，則

其全年的營業(yè)收入=100*0.6*8=480萬元。

12.通過流量法核實(shí)

對于小型餐飲企業(yè)、文化休閑娛樂企業(yè)、加油站、民營醫(yī)院

等行業(yè)，可以通過單一消費(fèi)者金額*相應(yīng)期間的流量，進(jìn)而匡

出全年的營業(yè)收入。

四

如何分析營業(yè)收入

(-)營業(yè)收入波動(dòng)

企業(yè)在經(jīng)營過程中一般都會(huì)出現(xiàn)營業(yè)收入的波動(dòng)，這種波動(dòng)

通常通過比較不同期間（如今年與去年同期）的數(shù)據(jù)來判斷,

營業(yè)收入是上升或者下降。在確定完?duì)I業(yè)收入波動(dòng)路徑后,

可采用以下方法，對營業(yè)收入波動(dòng)開展分析。

1.溯因歸源法

主要是分析上升或下降的根源性原因是什么，如行業(yè)行情變

動(dòng)、政策變化、人脈關(guān)系亦或是其他（如疫情、轉(zhuǎn)型斷尾求

更好生存、賒銷（讓渡現(xiàn)金流等））等因素造成。

2.能力判斷法

企業(yè)營業(yè)收入的上升，特別是大幅度的提高，要結(jié)合市場環(huán)

境、行業(yè)發(fā)展前景、客戶投融資情況、在途訂單量等，判斷

客戶規(guī)模擴(kuò)大的幅度是否與其能力相匹配；同時(shí)還需判斷其

增長是否真實(shí)、是否具有持續(xù)性、是否屬于激進(jìn)式發(fā)展；企

業(yè)營業(yè)收入下降，若確因經(jīng)營能力不足、產(chǎn)品被市場所淘汰

等因素造成營收下滑，則堅(jiān)決不能予以準(zhǔn)入。若通過溯因法,

認(rèn)為是轉(zhuǎn)型所致，重點(diǎn)把握企業(yè)是否有這個(gè)轉(zhuǎn)型能力，是否

能夠做到斷尾求更好生存。具體可通過企業(yè)的劃型（大、中、

小型）、利潤率、利潤額、核心技術(shù)（專利）變化等綜合去

判斷，若確為合理轉(zhuǎn)型因素造成則予以準(zhǔn)入。

3.趨勢預(yù)判法

結(jié)合行業(yè)前景、市場供需、客戶市場競爭力（如近期的企業(yè)

訂單量\變動(dòng)驅(qū)動(dòng)力（如技改）/阻力的持續(xù)性以及近期若

干月營收同比/環(huán)比變化等，對企業(yè)〃未來〃可能產(chǎn)生的營業(yè)

收入進(jìn)行預(yù)測。

4.綜合分析法

看待營業(yè)收入的波動(dòng)，還是要綜合去看，如營業(yè)收入下滑，

企業(yè)融資規(guī)模若同步合理下降，可能屬于客戶對市場行情變

化的臨時(shí)性避險(xiǎn)處理或輕資產(chǎn)化轉(zhuǎn)型，恰恰是其管理能力的

體現(xiàn)。反之，若營業(yè)收入下滑，企業(yè)融資規(guī)模卻反其道攀升，

此時(shí)則應(yīng)引起足夠的警惕，企業(yè)現(xiàn)金流很可能出現(xiàn)問題。

（二）營業(yè)收入結(jié)構(gòu)

1.細(xì)化分析法

對營業(yè)收入的構(gòu)成要分清主次，關(guān)注其收入來源是否源于其

主營業(yè)務(wù)板塊，亦或是來源于出租、補(bǔ)貼收入等非主營業(yè)務(wù)

等，判斷企業(yè)的發(fā)展是否有主心骨。其次，了解企業(yè)細(xì)分領(lǐng)

域板塊收入在主營業(yè)務(wù)收入中的比重，分析企業(yè)在經(jīng)營過程

中，是否逐步向較高利潤、較高技術(shù)含金量細(xì)分領(lǐng)域遷徙。

2.分布分析法

了解企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入來源的下游商分布情況，是集中于少

數(shù)幾家還是與多家合作。對于下游商集中于少數(shù)幾家的，企

業(yè)很可能在上下游關(guān)系中缺乏足夠的談判力，且一旦失去與

某一下游商的持續(xù)合作，其營業(yè)收入可能大幅下滑。

3.年限分析法

了解下游商的合作的年限結(jié)構(gòu)，可以大概判斷企業(yè)營業(yè)收入

是否具有較強(qiáng)的可持續(xù)性。

（三）營業(yè)收入質(zhì)量

1.案件分析法

通過了解企業(yè)是否存在與下游商因交易回款問題產(chǎn)生案件

糾紛，同時(shí)結(jié)合案件的審判結(jié)果，可以判斷企業(yè)營業(yè)收入是

否能有效轉(zhuǎn)化為真金白銀（現(xiàn)金流）或因此遭受壞賬損失。

2.利潤分析法

企業(yè)的好與壞，最終還是以利潤論成敗。因此對于營業(yè)收入

增加若不能帶來利潤的增加，這種增加就是無效的增長，?同

樣地，對于營業(yè)收入下降，若利潤反而有所增加，這種下降

也未必是件壞事。

3.賬期分析法

通過交易合同所約定的賬期