2025年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識強(qiáng)化訓(xùn)練試卷A卷附答案

單選題（共700題）1、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買入1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣出平倉，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.虧損16【答案】A2、在基差(現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格)為+2時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差（）時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B3、4月18日，大連玉米現(xiàn)貨價(jià)格為1700元／噸，5月份玉米期貨價(jià)格為1640元／噸，該市場為（）。（假設(shè)不考慮品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差）A.反向市場B.牛市C.正向市場D.熊市【答案】A4、在我國．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關(guān)系。A.30％B.50％C.78.5％D.80％【答案】C5、1882年交易所允許以（）方式免除履約責(zé)任，而不必交割實(shí)物。A.交割實(shí)物B.對沖C.現(xiàn)金交割D.期轉(zhuǎn)現(xiàn)【答案】B6、大連商品交易所滾動(dòng)交割的交割結(jié)算價(jià)為（）結(jié)算價(jià)。A.申請日B.交收日C.配對日D.最后交割日【答案】C7、按照國際慣例，理事會(huì)由交易所（）會(huì)員通過會(huì)員大會(huì)選舉產(chǎn)生。A.1/2B.1/3C.3/4D.全體【答案】D8、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國債。A.10B.不低于10C.6.5～10.25D.5～10【答案】C9、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價(jià)格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價(jià)格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費(fèi)用）A.30～110元/噸B.110～140元/噸C.140～300元/噸D.30～300元/噸【答案】B10、在期貨市場中進(jìn)行賣出套期保值，如果基差走強(qiáng)，使保值者出現(xiàn)()。A.凈虧損B.凈盈利C.盈虧平衡D.視情況而定【答案】B11、某交易者在4月份以4.97元/股的價(jià)格購買一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為'80.00元/股的某股票看漲期權(quán)，同時(shí)他又以1.73元/股的價(jià)格賣出一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為87.50元/股的該股票看漲期權(quán)（合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用），如果標(biāo)的股票價(jià)格為90.00元/股，該交易者可能的收益為（）元。A.580B.500C.426D.80【答案】C12、在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價(jià)差（）。A.擴(kuò)大B.縮小C.不變D.無規(guī)律【答案】B13、不管現(xiàn)貨市場上實(shí)際價(jià)格是多少，只要套期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差正好等于開始做套期保值時(shí)的基差，就能實(shí)現(xiàn)()。A.套利B.完全套期保值C.凈贏利D.凈虧損【答案】B14、根據(jù)下面資料，回答題A.虧損500B.盈利750C.盈利500D.虧損750【答案】B15、我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。A.面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債D.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義長期國債【答案】A16、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時(shí)賣出7月份豆油期貨合約，價(jià)格分別是8600元／噸和8650元／噸，平倉時(shí)兩個(gè)合約的期貨價(jià)格分別變?yōu)?730元／噸和8710元／噸，則該套利者平倉時(shí)的價(jià)差為（）元／噸。A.50B.-50C.-20D.20【答案】C17、按照國際慣例，公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A.股東大會(huì)B.理事會(huì)C.會(huì)員大會(huì)D.董事會(huì)【答案】A18、介紹經(jīng)紀(jì)商是受期貨經(jīng)紀(jì)商委托為其介紹客戶的機(jī)構(gòu)或個(gè)人，在我國充當(dāng)介紹經(jīng)紀(jì)商的是（）。A.商業(yè)銀行B.期貨公司C.證券公司D.評級機(jī)構(gòu)【答案】C19、平值期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格（）其標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。A.大于B.大于等于C.等于D.小于【答案】C20、滬深300股指期貨的交割方式為（）A.實(shí)物交割B.滾動(dòng)交割C.現(xiàn)金交割D.現(xiàn)金和實(shí)物混合交割【答案】C21、價(jià)格與需求之間的關(guān)系是()變化的。A.正向B.反向C.無規(guī)則D.正比例【答案】B22、下列選項(xiàng)中，其盈虧狀態(tài)與性線盈虧狀態(tài)有本質(zhì)區(qū)別的是（）。A.證券交易B.期貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易【答案】D23、10月20日，某投資者認(rèn)為未來的市場利率水平將會(huì)下降，于是以97．300的價(jià)格買入50手12月份到期的歐洲美元期貨合約。一周之后，該期貨合約的價(jià)格漲到97．800，投資者以此價(jià)格平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，則該投資者（）。A.獲利50個(gè)點(diǎn)B.損失50個(gè)點(diǎn)C.獲利0.5個(gè)點(diǎn)D.損失0.5個(gè)點(diǎn)【答案】A24、滬深300指數(shù)期貨每張合約的最小變動(dòng)值為（）元。A.10B.20C.30D.60【答案】D25、目前在我國，對每一晶種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。A.限倉數(shù)額根據(jù)價(jià)格變動(dòng)情況而定B.交割月份越遠(yuǎn)的合約限倉數(shù)額越低C.限倉數(shù)額與交割月份遠(yuǎn)近無關(guān)D.進(jìn)入交割月份的合約限倉數(shù)額較低【答案】D26、當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉B.期貨公司將第一時(shí)間對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將第一時(shí)間對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉【答案】A27、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的有（）。A.賣出看跌期權(quán)比買進(jìn)的期貨合約具有更大的風(fēng)險(xiǎn)B.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸C.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物多頭頭寸D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，可賣出看跌期權(quán)【答案】B28、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌美元期貨，同時(shí)買入相同現(xiàn)值的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1.1091，權(quán)利金為0.020美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價(jià)格上漲到1.2863，此時(shí)歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/歐元。（不考慮交易成本）A.0.3012B.0.1604C.0.1325D.0.3195【答案】B29、假設(shè)某期貨品種每個(gè)月的持倉成本為50-60元/噸，期貨交易手續(xù)費(fèi)2元/噸，某交易者打算利用該期貨品種進(jìn)行期現(xiàn)套利。若在正向市場上，一個(gè)月后到期的期貨合約與現(xiàn)貨的價(jià)差（），則適合進(jìn)行賣出現(xiàn)貨買入期貨操作。（假定現(xiàn)貨充足）A.大于48元/噸B.大于48元/噸，小于62元/噸C.大于62元/噸D.小于48元/噸【答案】D30、某套利者在8月1日買入9月份白糖期貨合約的同時(shí)賣出11月份白糖期貨合約，價(jià)格分別為3430元/噸和3520元/噸，到了8月15日，9月份和11月份白糖期貨價(jià)格分別變?yōu)?680元/噸和3540元/噸，則該交易者（）。A.盈利230元/噸B.虧損230元/噸C.盈利290元/噸D.虧損290元/噸【答案】A31、假設(shè)上海期貨交易所(SHFE)和倫敦金屬交易所(LME)相同月份鋁期貨價(jià)格及套利者操作如下表所示。則該套利者的盈虧狀況為（??）元／噸。(不考慮各種交易費(fèi)用和質(zhì)量升貼水，USD／CNY=6.2計(jì)算)A.可損180B.盈利180C.虧損440D.盈利440【答案】A32、（）期貨是大連商品交易所的上市品種。A.石油瀝青B.動(dòng)力煤C.玻璃D.棕櫚油【答案】D33、關(guān)于期權(quán)交易的說法，正確的是（）。A.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納權(quán)利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】B34、套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。A.相反B.相關(guān)C.相同D.相似【答案】A35、—般情況下，同一種商品在期貨市場和現(xiàn)貨市場上的價(jià)格變動(dòng)趨勢（）A.相同B.相反C.沒有規(guī)律D.相同且價(jià)格一致【答案】A36、TF1509合約價(jià)格為97．525，若其可交割債券2013年記賬式附息(三期)國債價(jià)格為99．640，轉(zhuǎn)換因子為1．0167，則該國債的基差為（）。A.99.640-97.525=2.115B.99.640-97.525×1.0167=0.4863C.99.640×1.0167-97.525=3.7790D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】B37、滬深300股指期貨以期貨合約最后()小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。A.1B.2C.3D.4【答案】A38、我國期貨公司須建立以（）為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系。A.凈資本B.負(fù)債率C.凈資產(chǎn)D.資產(chǎn)負(fù)債比【答案】A39、某基金經(jīng)理計(jì)劃未來投入9000萬元買入股票組合，該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時(shí)某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點(diǎn)。為規(guī)避股市上漲風(fēng)險(xiǎn)，該基金經(jīng)理應(yīng)（）該滬深300股指期貨合約進(jìn)行套期保值。A.買入120份B.賣出120份C.買入100份D.賣出100份【答案】A40、某組股票現(xiàn)值100萬元，預(yù)計(jì)1個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)市場年利率為6％，買賣雙方簽訂了3個(gè)月后轉(zhuǎn)讓該組股票的遠(yuǎn)期合約。則該遠(yuǎn)期合約的凈持有成本為__________元，合理價(jià)格為__________元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D41、（）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.理事會(huì)D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】B42、目前，我國各期貨交易所普遍采用了（）。A.市價(jià)指令B.長效指令C.止損指令D.限價(jià)指令【答案】D43、某投資者在5月份以30元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為1200元/噸的小麥看漲期權(quán)，同時(shí)又以10元/噸權(quán)利金賣出一張9月到期執(zhí)行價(jià)格為1000元/噸的小麥看跌期權(quán)。當(dāng)相應(yīng)的小麥期貨合約價(jià)格為1120元/噸時(shí)，該投資者收益為（）元/噸。（每張合約1噸標(biāo)的物，其他費(fèi)用不計(jì)）A.40B.-40C.20D.-80【答案】A44、當(dāng)遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格大于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，稱為（），近期期貨合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，稱為（）。A.正向市場；正向市場B.反向市場；正向市場C.反向市場；反向市場D.正向市場；反向市場【答案】D45、與股指期貨相似，股指期權(quán)也只能（）。A.買入定量標(biāo)的物B.賣出定量標(biāo)的物C.現(xiàn)金交割D.實(shí)物交割【答案】C46、我國期貨合約的開盤價(jià)是在交易開始前（）分鐘內(nèi)經(jīng)集合競價(jià)產(chǎn)生的成交價(jià)格，集合競價(jià)未產(chǎn)生成交價(jià)格的，以集合競價(jià)后第一筆成交價(jià)為開盤價(jià)。A.30B.10C.5D.1【答案】C47、歐洲美元期貨的交易對象是()。A.債券B.股票C.3個(gè)月期美元定期存款D.美元活期存款【答案】C48、在我國，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易.結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)B.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán).被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D49、在現(xiàn)貨市場和期貨市場上采取方向相反的買賣行為，是（）。A.現(xiàn)貨交易B.期貨交易C.期權(quán)交易D.套期保值交易【答案】D50、當(dāng)遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格大于近期期貨合約價(jià)格時(shí)，稱為（），近期期貨合約價(jià)格大于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格時(shí)，稱為（）。A.正向市場；正向市場B.反向市場；正向市場C.反向市場；反向市場D.正向市場；反向市場【答案】D51、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。A.也會(huì)上升，不會(huì)小于B.也會(huì)上升，會(huì)小于C.不會(huì)上升，不會(huì)小于D.不會(huì)上升，會(huì)小于【答案】A52、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標(biāo)的物期限較長的國債期貨合約價(jià)格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價(jià)格的跌幅。A.等于B.小于C.大于D.不確定【答案】C53、某紡織廠3個(gè)月后將向美國進(jìn)口棉花250000磅，當(dāng)前棉花價(jià)格為72美分／磅，為防止價(jià)格上漲，該廠買入5手棉花期貨避險(xiǎn)，成交價(jià)格78.5美分／磅。3個(gè)月后，棉花交貨價(jià)格為70美分／鎊，期貨平倉價(jià)格為75.2美分／磅，棉花實(shí)際進(jìn)口成本為()美分／磅。A.73.3B.75.3C.71.9D.74.6【答案】B54、中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最后交割日為（）。A.最后交易日后第一個(gè)交易日B.最后交易日后第三個(gè)交易日C.最后交易日后第五個(gè)交易日D.最后交易日后第七個(gè)交易日【答案】B55、某交易者以0．0106(匯率)的價(jià)格出售10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1．590的GBD／USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點(diǎn)為()。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B56、（）是指在交割月份最后交易日過后，一次性集中交割的交割方式。A.滾動(dòng)交割B.集中交割C.期轉(zhuǎn)現(xiàn)D.協(xié)議交割【答案】B57、()的國際貨幣市場分部于1972年正式推出外匯期貨合約交易。A.芝加哥期貨交易所B.堪薩斯期貨交易所C.芝加哥商品交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C58、根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》，審批設(shè)立期貨交易所的機(jī)構(gòu)是()。A.國務(wù)院財(cái)務(wù)部門B.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.國務(wù)院商務(wù)主管部門【答案】B59、債券的久期與票面利率呈（）關(guān)系。A.正相關(guān)B.不相關(guān)C.負(fù)相關(guān)D.不確定【答案】C60、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是（）A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易B.互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以C.利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行【答案】C61、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會(huì)員制D.公司制【答案】C62、芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價(jià)格波動(dòng)限制是()。A.不超過昨結(jié)算的±3%B.不超過昨結(jié)算的±4%C.不超過昨結(jié)算的±5%D.不設(shè)價(jià)格限制【答案】D63、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時(shí)以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C64、當(dāng)交易者保證金余額不足以維持保證金水平時(shí)，清算所會(huì)通知經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追繳保證金以使其達(dá)到（）水平。A.維持保證金B(yǎng).初始保證金C.最低保證金D.追加保證金【答案】B65、1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進(jìn)行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A66、漲跌停板制度是指期貨合約在一個(gè)交易日中的價(jià)格波動(dòng)幅度不得（）規(guī)定的漲跌幅度。A.高于或低于B.高于C.低于D.等于【答案】A67、國債期貨理論價(jià)格的計(jì)算公式為()。A.國債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+持有成本B.國債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格-資金占用成本-利息收入C.國債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格-資金占用成本+利息收入D.國債期貨理論價(jià)格=現(xiàn)貨價(jià)格+資金占用成本+利息收入【答案】A68、目前，滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至合約價(jià)值的（）。A.8%B.10%C.12%D.15%【答案】B69、期貨交易是從（）交易演變而來的。A.期權(quán)B.掉期C.遠(yuǎn)期D.即期【答案】C70、商品市場本期需求量不包括（）。A.國內(nèi)消費(fèi)量B.出口量C.進(jìn)口量D.期末商品結(jié)存量【答案】C71、客戶保證金不足時(shí)應(yīng)該（）。A.允許客戶透支交易B.及時(shí)追加保證金C.立即對客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉D.無期限等待客戶追繳保證金【答案】B72、價(jià)格與需求之間的關(guān)系是()變化的。A.正向B.反向C.無規(guī)則D.正比例【答案】B73、在其他條件不變的情況下，假設(shè)我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴(yán)重的蟲災(zāi)，則棉花期貨價(jià)格將（）A.保持不變B.上漲C.下跌D.變化不確定【答案】B74、我國5年期國債期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的（）。A.1％B.2％C.3％D.4％【答案】A75、某日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3500點(diǎn)，市場年利率為5％，年指數(shù)股息率為1％。若不考慮交易成本，3個(gè)月后交割的滬深300股指期貨的理論價(jià)格為（）點(diǎn)。A.3553B.3675C.3535D.3710【答案】C76、某月份銅期貨合約的買賣雙方達(dá)成期轉(zhuǎn)現(xiàn)協(xié)議，協(xié)議平倉價(jià)格為67850元／噸，協(xié)議現(xiàn)貨交收價(jià)格為67650元／噸。買方的期贊開倉價(jià)格為67500元／噸，賣方的期貨開倉價(jià)格為68100元／噸。通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，買方的現(xiàn)貨實(shí)際購買成本為（）元／噸。A.67300，67900B.67650，67900C.67300,68500D.67300,67650【答案】A77、首席風(fēng)險(xiǎn)官是負(fù)責(zé)對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)管理狀況進(jìn)行監(jiān)督檢查的期貨公司高級管理人員，向期貨公司（）負(fù)責(zé)。A.總經(jīng)理B.部門經(jīng)理C.董事會(huì)D.監(jiān)事會(huì)【答案】C78、某交易者以9710元/噸買入7月棕櫚油期貨合約100手，同時(shí)以9780元/噸賣出9月棕櫚油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者虧損。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.7月9810元/噸，9月9850元/噸B.7月9860元/噸，9月9840元/噸C.7月9720元/噸，9月9820元/噸D.7月9840元/噸，9月9860元/噸【答案】C79、7月I1日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價(jià)格100元/噸的價(jià)格交收。同時(shí)鋁廠進(jìn)行套期保值，以16600元/噸的價(jià)格賣出9月份鋁期貨合約。此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以16800元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)按該價(jià)格將期貨合約對沖平倉，此時(shí)鋁現(xiàn)貨價(jià)格為16600元/噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價(jià)相當(dāng)于（）。A.16700B.16600C.16400D.16500【答案】A80、期貨合約是指由()統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.期貨交易所B.證券交易所C.中國證監(jiān)會(huì)D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】A81、基差的計(jì)算公式為()。A.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格C.基差=遠(yuǎn)期價(jià)格-期貨價(jià)格D.基差=期貨價(jià)格-遠(yuǎn)期價(jià)格【答案】B82、1月1日，某人以420美元的價(jià)格賣出一份4月份的標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價(jià)格升至430美元，則2月1日平倉時(shí)將（）。（一份標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費(fèi)用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A83、中國金融期貨交易所國債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C84、假設(shè)滬深300股指期貨的保證金為15％，合約乘數(shù)為300，那么當(dāng)滬深300指數(shù)為5000點(diǎn)時(shí)，投資者交易一張期貨合約，需要支付保證金()元。A.5000×15％B.5000×300C.5000×15％+300D.5000×300×15％【答案】D85、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期，執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利價(jià)格賣出一張執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)。A.0B.150C.250D.350【答案】B86、關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所(CME)3個(gè)月歐洲美元期貨，下列表述正確的是（）。A.3個(gè)月歐洲美元期貨和3個(gè)月國債期貨的指數(shù)不具有直接可比性B.成交指數(shù)越高，意味著買方獲得的存款利率越高C.3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元國債期貨D.采用實(shí)物交割方式【答案】A87、某交易者以50美元鄺屯的價(jià)格買入一張3個(gè)月的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為3800美元/噸。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化)A.-100B.50C.-50D.100【答案】C88、擁有外幣負(fù)債的美國投資者，應(yīng)該在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.動(dòng)態(tài)套期保值【答案】A89、賣出看跌期權(quán)的最大盈利為（）。A.無限B.拽行價(jià)格C.所收取的權(quán)利金D.執(zhí)行價(jià)格一權(quán)利金【答案】C90、在其他條件不變的情況下，客戶甲預(yù)計(jì)玉米將大幅增產(chǎn)，則甲最有可能進(jìn)行的操作是（）。A.買入玉米看跌期權(quán)B.賣出玉米看跌期權(quán)C.買入玉米看漲期權(quán)D.買入玉米遠(yuǎn)期合約【答案】A91、（）的所有品種均采用集中交割的方式。A.大連商品交易所B.鄭州商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所【答案】C92、某投機(jī)者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價(jià)為0.006835美元/日元，半個(gè)月后，該投機(jī)者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價(jià)為0.007030美元/日元。該筆投機(jī)的結(jié)果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B93、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的.規(guī)定在（）和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化A.將來某一特定時(shí)間B.當(dāng)天C.第二天D.-個(gè)星期后【答案】A94、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。A.也會(huì)上升，不會(huì)小于B.也會(huì)上升，會(huì)小于C.不會(huì)上升，不會(huì)小于D.不會(huì)上升，會(huì)小于【答案】A95、蝶式套利與普通的跨期套利相比（）。A.風(fēng)險(xiǎn)小，利潤大B.風(fēng)險(xiǎn)大，利潤小C.風(fēng)險(xiǎn)大，利潤大D.風(fēng)險(xiǎn)小，利潤小【答案】D96、在()中，一般來說，對商品期貨而言，當(dāng)市場行情上漲時(shí)，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)期月份合約間的正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且可能近期月份合約的價(jià)格上升更多。A.正向市場B.反向市場C.上升市場D.下降市場【答案】A97、下列利率期貨合約中，一般采用現(xiàn)金交割的是（）。A.3個(gè)月英鎊利率期貨B.5年期中國國債C.2年期T-NotesD.2年期Euro-SCh，Atz【答案】A98、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會(huì)C.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】C99、利用股指期貨可以（）。A.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.進(jìn)行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.進(jìn)行投機(jī)，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益D.進(jìn)行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價(jià)差收益【答案】A100、現(xiàn)貨市場每噸成本上升550元，期貨市場每噸盈利580元，每噸凈盈利30元。A.通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1520元/噸B.對農(nóng)場來說，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為-50元/噸C.通過套期保值操作，玉米的售價(jià)相當(dāng)于1530元/噸D.農(nóng)場在期貨市場盈利100元/噸【答案】C101、基差的變化主要受制于（）。A.管理費(fèi)B.保證金利息C.保險(xiǎn)費(fèi)D.持倉費(fèi)【答案】D102、看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為300美元，權(quán)利金為5美元，標(biāo)的物的市場價(jià)格為280美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為（）美元。A.-25B.-20C.0D.5【答案】C103、國際市場最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。A.外匯期貨B.股票期貨C.股指期貨D.利率期貨【答案】A104、下列期貨交易流程中，不是必經(jīng)環(huán)節(jié)的為（）。A.開戶B.競價(jià)C.結(jié)算D.交割【答案】D105、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A.以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同B.有大量銅庫存尚未出售C.銅精礦產(chǎn)大幅上漲D.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格【答案】B106、期貨市場可對沖現(xiàn)貨市場價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的原理是（）。A.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相反，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變大B.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變大C.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，價(jià)格波動(dòng)幅度變小D.期貨與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)趨勢相同，且臨近到期日，兩價(jià)格間差距變小【答案】D107、滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為（）。A.實(shí)物和現(xiàn)金混合交割B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割C.現(xiàn)金交割D.實(shí)物交割【答案】C108、在不考慮交易費(fèi)用的情況下，買進(jìn)看漲期權(quán)一定盈利的情形是（）。A.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以上B.標(biāo)的物價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下C.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間D.標(biāo)的物價(jià)格在執(zhí)行價(jià)格以上【答案】A109、企業(yè)中最常見的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)【答案】A110、滬深300股票指數(shù)的編制方法是（）。A.加權(quán)平均法B.幾何平均法C.修正的算術(shù)平均法D.簡單算術(shù)平均法【答案】A111、將期指理論價(jià)格下移一個(gè)（）之后的價(jià)位稱為無套利區(qū)間的下界。A.權(quán)利金B(yǎng).手續(xù)費(fèi)C.持倉費(fèi)D.交易成本【答案】D112、期貨合約是期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在（）和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。A.將來某一特定時(shí)間B.當(dāng)天C.第二天D.一個(gè)星期后【答案】A113、恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15990點(diǎn)時(shí)，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價(jià)格波動(dòng)為（）港元。A.10B.500C.799500D.800000【答案】B114、下列不屬于期貨交易所職能的是（）。A.設(shè)計(jì)合約、安排合約上市B.發(fā)布市場信息C.制定并實(shí)施期貨市場制度與交易規(guī)則D.制定期貨合約交易價(jià)格【答案】D115、關(guān)于期貨交易，以下說法錯(cuò)誤的是（）。A.期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大B.生產(chǎn)經(jīng)營者可以利用期貨交易鎖定生產(chǎn)成本C.期貨交易集中競價(jià)，進(jìn)場交易的必須是交易所的會(huì)員D.期貨交易具有公開、公平、公正的特點(diǎn)【答案】A116、（）是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，是指市場正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。A.ESB.VARC.DRMD.CVAR【答案】B117、某短期國債離到期日還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，甲投資者出價(jià)9750元將其買下，2個(gè)月后乙投資者以9850買下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則乙投資者的年化收益率是（）。A.10.256％B.6.156％C.10.376％D.18.274％【答案】D118、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價(jià)成交時(shí)，其成交撮合的原則是（）。A.平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先B.價(jià)格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先D.時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先【答案】A119、外匯市場本、外幣資金清算速度為()，交易日后的第一個(gè)營業(yè)日辦理資金交割。A.T+1B.T+2C.T+3D.T+4【答案】A120、中國外匯交易中心公布的人民幣匯率所采取的是（）。A.單位鎊標(biāo)價(jià)法B.人民幣標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】C121、在我國，()期貨的當(dāng)日結(jié)算價(jià)是該合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。A.滬深300股指B.小麥C.大豆D.黃金【答案】A122、20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險(xiǎn)增加。A.布雷頓森林體系B.牙買加體系C.葡萄牙體系D.以上都不對【答案】A123、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價(jià)為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價(jià)為3450元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3451元/噸，收盤價(jià)為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A.69020B.34590C.34510D.69180【答案】C124、如果進(jìn)行賣出套期保值，結(jié)束保值交易的有利時(shí)機(jī)是（）。A.當(dāng)期貨價(jià)格最高時(shí)B.基差走強(qiáng)C.當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格最高時(shí)D.基差走弱【答案】B125、上海期貨交易所3月份銅合約的價(jià)格是63200元／噸，5月份銅合約的價(jià)格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投資者獲利最大的是（）。A.3月份銅合約的價(jià)格保持不變，5月份銅合約的價(jià)格下跌了50元／噸B.3月份銅合約的價(jià)格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價(jià)格保持不變C.3月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸D.3月份銅合約的價(jià)格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價(jià)格下跌了250元／噸【答案】C126、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。A.以營利為目的B.會(huì)員大會(huì)是交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)C.是公司制期貨交易所D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨【答案】B127、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或恒指上漲（）點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。A.12800點(diǎn)；13200點(diǎn)B.12700點(diǎn)；13500點(diǎn)C.12200點(diǎn)；13800點(diǎn)D.12500點(diǎn)；13300點(diǎn)【答案】C128、某中國公司有一筆100萬美元的貨款，3個(gè)月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款，同時(shí)6個(gè)月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，USD／CNY的即期匯率為6．1245／6．1255。3個(gè)月期USD／CNY匯率為6．1237／6．1247。6個(gè)月期USD／CNY匯率為6．1215／6．1225。如果該公司計(jì)劃用一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，則交易后公司的損益為（）。A.0.06萬美元B.-0.06萬美元C.0.06萬人民幣D.-0.06萬人民幣【答案】D129、以下（）不是外匯掉期交易的特點(diǎn)。A.通常屬于場外衍生品B.期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模C.能改變外匯頭寸期限D(zhuǎn).通常來說，外匯掉期期末交易時(shí)匯率無法確定【答案】D130、當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)，即變?yōu)橄迌r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令是（）。A.限價(jià)指令B.停止限價(jià)指令C.觸價(jià)指令D.套利指令【答案】B131、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸D.基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸【答案】A132、以下對期貨投機(jī)交易說法正確的是（）。A.期貨投機(jī)交易以獲取價(jià)差收益為目的B.期貨投機(jī)者是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者C.期貨投機(jī)交易等同于套利交易D.期貨投機(jī)交易在期貨與現(xiàn)貨兩個(gè)市場進(jìn)行交易【答案】A133、套期保值交易的衍生工具不包括()。A.期貨B.期權(quán)C.遠(yuǎn)期D.黃金【答案】D134、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險(xiǎn)主要轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D135、運(yùn)用移動(dòng)平均線預(yù)測和判斷后市時(shí)，當(dāng)價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線，為（）信號。A.套利B.賣出C.保值D.買入【答案】D136、持倉量增加，表明（）。A.平倉數(shù)量增加B.新開倉數(shù)量減少C.交易量減少D.新開倉數(shù)量增加【答案】D137、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠(yuǎn)期【答案】A138、在國際外匯市場上，大多數(shù)國家采用的外匯標(biāo)價(jià)方法是（）A.英鎊標(biāo)價(jià)法B.歐元標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】C139、期貨投資者保障基金的啟動(dòng)資金由期貨交易所從其積累的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金中按照截至2006年12月31日風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶總額的()繳納形成。A.5％B.10％C.15％D.30％【答案】C140、在正向市場中，多頭投機(jī)者應(yīng)（）；空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.賣出近月合約，買入遠(yuǎn)月合約B.賣出近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約C.買入近月合約，買入遠(yuǎn)月合約D.買入近月合約，賣出遠(yuǎn)月合約【答案】D141、股指期貨套期保值可以回避股票組合的（）A.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)B.偶然性風(fēng)險(xiǎn)C.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】C142、當(dāng)市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度，或者較近月份合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為（）。A.買進(jìn)套利B.賣出套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】C143、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價(jià)格為2030元／噸。可此后價(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2000元／噸的價(jià)格再次買入5手合約，當(dāng)市價(jià)反彈到()時(shí)才可以避免損失。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.2010元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】B144、在正向市場中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對商品期貨而言，一般來說，當(dāng)市場行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。A.也會(huì)上升，不會(huì)小于B.也會(huì)上升，會(huì)小于C.不會(huì)上升，不會(huì)小于D.不會(huì)上升，會(huì)小于【答案】A145、某股票當(dāng)前價(jià)格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價(jià)格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當(dāng)前價(jià)格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。A.條件不足，不能確定B.A等于BC.A小于BD.A大于B【答案】C146、當(dāng)一種期權(quán)處于深度實(shí)值狀態(tài)時(shí)，市場價(jià)格變動(dòng)使它繼續(xù)增加內(nèi)涵價(jià)值的可能性()，使它減少內(nèi)涵價(jià)值的可能性()。A.極??；極小B.極大；極大C.極小；極大D.極大；極小【答案】C147、點(diǎn)價(jià)交易是指以期貨價(jià)格加上或減去（）的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價(jià)格的交易方式。A.結(jié)算所提供B.交易所提供C.公開喊價(jià)確定D.雙方協(xié)商【答案】D148、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格賣出4手(25噸/手)執(zhí)行價(jià)格為4000美元/噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)的銅價(jià)格為4170美元/噸。則該交易者的凈損益是（）美元。(不考慮交易費(fèi)用)A.虧損37000B.盈利20000C.盈利37000D.虧損20000【答案】B149、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價(jià)為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價(jià)格EUR/USD=1.2101A.盈利37000美元B.虧損37000美元C.盈利3700美元D.虧損3700美元【答案】C150、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。A.42500B.-42500C.4250000D.-4250000【答案】D151、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬深300指數(shù)期貨合約，其建倉價(jià)分別為2800點(diǎn)和2850點(diǎn)，上一交易日的結(jié)算價(jià)分別為2810點(diǎn)和2830點(diǎn)。（不計(jì)交易手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.-90000B.30000C.90000D.10000【答案】B152、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時(shí)的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A153、CME的3個(gè)月歐洲美元期貨合約的標(biāo)的本金為（）美元，期限為3個(gè)月期歐洲美元定期存單。A.1000000B.100000C.10000D.1000【答案】A154、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。A.遠(yuǎn)期合約B.期貨合約C.互換合約D.期權(quán)合約【答案】A155、3月5日，5月份和7月份鋁期貨價(jià)格分別是17500元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將擴(kuò)大，最有可能獲利的情形是（）。A.買入5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約B.賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)賣出7月鋁期貨合約C.賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約D.買入5月鋁期貨合約，同時(shí)賣出7月鋁期貨合約【答案】C156、世界上最主要的畜產(chǎn)品期貨交易中心是（）。A.芝加哥期貨交易所B.倫敦金屬交易所C.芝加哥商業(yè)交易所D.紐約商業(yè)交易所【答案】C157、當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。A.3000B.4000C.5000D.6000【答案】B158、某投資者買入3個(gè)月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當(dāng)價(jià)格上升150基點(diǎn)時(shí)平倉，若不計(jì)交易成本，該投資者的盈利為（）美元。A.75000B.37500C.150000D.15000【答案】B159、當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)市場價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，()為實(shí)值期權(quán)。A.看漲期權(quán)B.看跌期權(quán)C.歐式期權(quán)D.美式期權(quán)【答案】A160、下列指令中，不需指明具體價(jià)位的是（）。A.觸價(jià)指令B.止損指令C.市價(jià)指令D.限價(jià)指令【答案】C161、以下關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法，正確的是（）。A.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進(jìn)看跌期權(quán)加以保護(hù)B.買進(jìn)看跌期權(quán)比賣出標(biāo)的期貨合約可獲得更高的收益C.計(jì)劃購入現(xiàn)貨者預(yù)期價(jià)格上漲，可買進(jìn)看跌期權(quán)D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買進(jìn)看跌期權(quán)【答案】D162、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計(jì)兩個(gè)月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時(shí)市場年利率為12%，如買賣雙方就該組股票簽訂三個(gè)月后的轉(zhuǎn)讓合約，則凈持有成本和合理價(jià)格分別為（）元和（）元。A.199001019900B.200001020000C.250001025000D.300001030000【答案】A163、在我國，期貨公司在接受客戶開戶申請時(shí)，須向客戶提供()。A.期貨交易收益承諾書B.期貨交易權(quán)責(zé)說明書C.期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說明書D.期貨交易全權(quán)委托合同書【答案】C164、棉花期貨的多空雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，多頭開倉價(jià)格為30210元/噸，空頭開倉價(jià)格為30630元/噸，己知進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，空頭可節(jié)約交割成本140元/噸。進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易對買賣雙方都有利的情況是（）。A.協(xié)議平倉價(jià)格為30210元/噸，交收價(jià)格為30220元/噸B.協(xié)議平倉價(jià)格為30480元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸C.協(xié)議平倉價(jià)格為30300元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸D.協(xié)議平倉價(jià)格為30550元/噸，交收價(jià)格為30400元/噸【答案】B165、在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增加而導(dǎo)致需求上升時(shí)，他最有可能（）。A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值B.買入天然橡膠期貨合約C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利D.賣出天然橡膠期貨合約【答案】B166、某投資者持有一定量的股票，且暫不打算賣出，為了規(guī)避股票下跌風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行了買入歐式看跌期權(quán)操作，執(zhí)行價(jià)格為57美元／股，權(quán)利金為7美元／股，臨近到期日，股票現(xiàn)貨市場價(jià)格超過了58美元／股票，該股票期權(quán)價(jià)格為9美元／股，該投資者對股票期權(quán)進(jìn)行對沖平倉，則該投資者在期權(quán)操作中的損益狀況為（）。A.7美元／股的權(quán)利金損失B.9美元／股-7美元／股C.58美元／股-57美元／股D.7美元／股-9美元／股【答案】B167、（）不屬于會(huì)員制期貨交易所的設(shè)置機(jī)構(gòu)。A.會(huì)員大會(huì)B.董事會(huì)C.理事會(huì)D.各業(yè)務(wù)管理部門【答案】B168、在基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）為+2時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差()時(shí)結(jié)清可盈虧相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B169、利率互換交易雙方現(xiàn)金流的計(jì)算方式為（）。A.均按固定利率計(jì)算B.均按浮動(dòng)利率計(jì)算C.既可按浮動(dòng)利率計(jì)算，也可按固定利率計(jì)算D.一方按浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方按固定利率計(jì)算【答案】D170、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手(每手10噸)，成交價(jià)為3535元／噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5％。該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。A.5000B.-5000C.2500D.-2500【答案】A171、大連大豆期貨市場某一合約的賣出價(jià)為2100元／噸，買入價(jià)為2103元／噸，前一成交價(jià)為2101元／噸，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為（）元／噸。A.2100B.2101C.2102D.2103【答案】B172、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。A.停止限價(jià)B.止損C.市價(jià)D.觸價(jià)【答案】C173、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會(huì)員制D.公司制【答案】C174、看漲期權(quán)空頭可以通過（）的方式平倉。A.買入同一看漲期權(quán)B.買入相關(guān)看跌期權(quán)C.賣出同一看漲期權(quán)D.賣出相關(guān)看跌期權(quán)【答案】A175、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。A.微信下單B.電話下單C.互聯(lián)網(wǎng)下單D.書面下單【答案】C176、在我國，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易.結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)B.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán).被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D177、某套利者以461美元/盎司的價(jià)格買入1手12月的黃金期貨，同時(shí)以450美元/盎司的價(jià)格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時(shí)間后，該套利者以452美元/盎司的價(jià)格將12月合約賣出平倉，同時(shí)以446美元/盎司的價(jià)格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。A.虧損5B.獲利5C.虧損6D.虧損7【答案】A178、無本金交割外匯遠(yuǎn)期的簡稱是（）。A.CPDB.NEFC.NCRD.NDF【答案】D179、關(guān)于β系數(shù)，下列說法正確的是（）。A.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大B.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越小C.某股票的β系數(shù)越大，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大D.某股票的β系數(shù)越大，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)越大【答案】C180、某投資者以2.5美元/蒲式耳的價(jià)格買入2手5月份玉米合約，同時(shí)以2.73美元/蒲式耳的價(jià)格賣出2手7月份玉米合約，則當(dāng)5月和7月合約價(jià)差為（）時(shí)，該投資者可以獲利。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)）A.大于0.23美元B.等于0.23美元C.小于等于0.23美元D.小于0.23美元【答案】D181、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個(gè)食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時(shí)該地的現(xiàn)貨價(jià)格3600元／噸在2個(gè)月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認(rèn)為白糖價(jià)格可能會(huì)上漲。為了避免2個(gè)月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手(每手10噸)，成交價(jià)為4350元／噸。春節(jié)過后，白糖價(jià)格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價(jià)格已達(dá)4150元／噸，期貨價(jià)格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時(shí)將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是()。A.基差走弱120元／噸B.基差走強(qiáng)120元／噸C.基差走強(qiáng)100元／噸D.基差走弱100元／噸【答案】B182、在正向市場中熊市套利最突出的特點(diǎn)是（）。A.損失巨大而獲利的潛力有限B.沒有損失C.只有獲利D.損失有限而獲利的潛力巨大【答案】A183、對商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】B184、買人套期保值是指套期保值者通過在期貨市場建立多頭頭寸，預(yù)期對沖其現(xiàn)貨商品或資產(chǎn)空頭，或者未來將（）的商品或資產(chǎn)的價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)的操作。A.買入B.賣出C.轉(zhuǎn)贈(zèng)D.互換【答案】A185、A、B雙方達(dá)成名義本金2500萬美元的互換協(xié)議，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮動(dòng)利率libor+30bps，當(dāng)前，6個(gè)月的libor為7．35%，則6個(gè)月后A方比B方（）。(lbps=0．o10/o)A.多支付20.725萬美元B.少支付20.725萬美元C.少支付8萬美元D.多支付8萬美元【答案】D186、以下屬于財(cái)政政策手段的是（）。A.增加或減少貨幣供應(yīng)量B.提高或降低匯率C.提高或降低利率D.提高或降低稅率【答案】D187、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。該客戶當(dāng)日交易保證金為（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A188、8月和12月黃金期貨價(jià)格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達(dá)“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價(jià)差為3元/克”的限價(jià)指令，最優(yōu)的成交價(jià)差是（）元/克。A.1B.2C.4D.5【答案】A189、下列不屬于不可控風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.氣候惡劣B.突發(fā)性自然災(zāi)害C.政局動(dòng)蕩D.管理風(fēng)險(xiǎn)【答案】D190、擁有外幣負(fù)債的人，為防止將來償付外幣時(shí)外匯上升，可采取外匯期貨（）。A.空頭套期保值B.多頭套期保值C.賣出套期保值D.投機(jī)和套利【答案】B191、下列關(guān)于套期保值的描述中，錯(cuò)誤的是（）。A.套期保值的本質(zhì)是“風(fēng)險(xiǎn)對沖”B.一旦期貨市場上出現(xiàn)虧損，則認(rèn)為套期保值是失敗的C.套期保值可以作為企業(yè)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的選擇手段D.不是每個(gè)企業(yè)都適合做套期保值【答案】B192、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，而期權(quán)交易的則是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利【答案】B193、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)D.證監(jiān)會(huì)【答案】A194、某投資者以55美分/蒲式耳的價(jià)格賣出執(zhí)行價(jià)格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看漲期權(quán)，則其損益平衡點(diǎn)為（）美分/蒲式耳。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.1075B.1080C.970D.1025【答案】B195、期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)履行登記手續(xù)。A.直接申請B.依法登記備案C.向用戶公告D.向同行業(yè)公告【答案】B196、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為21000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期執(zhí)行價(jià)格為20000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)分別為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)B.21500點(diǎn)；19700點(diǎn)C.21500點(diǎn)；20300點(diǎn)D.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)【答案】B197、（）是指對整個(gè)股票市場產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)。A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)【答案】D198、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時(shí)賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價(jià)格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.745B.獲利6.745C.損失6.565D.獲利6.565【答案】B199、下列關(guān)于技術(shù)分析特點(diǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是()。A.量化指標(biāo)特性B.趨勢追逐特性C.直觀現(xiàn)實(shí)D.分析價(jià)格變動(dòng)的中長期趨勢【答案】D200、1848年，82位芝加哥商人發(fā)起組建了（）。A.芝加哥期貨交易所（CBOT）B.芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）C.紐約商品交易所（COMEX）D.芝加哥商業(yè)交易所（CME）【答案】A201、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。A.銅精礦價(jià)格大幅上漲B.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格C.以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同D.有大量銅庫存尚未出售【答案】D202、3月中旬，某飼料廠預(yù)計(jì)兩個(gè)月后將需要玉米5000噸，決定利用玉米期貨進(jìn)行套期保值。該廠在7月份到期的玉米期貨合約上建倉，成交價(jià)格為2060元/噸。此時(shí)玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸。至5月中旬，玉米期貨價(jià)格上漲至2190元/噸，玉米現(xiàn)貨價(jià)格為2080元/噸。該飼料廠按照現(xiàn)貨價(jià)格買入5000噸玉米，同時(shí)按照期貨價(jià)格將7月份玉米期貨合約對沖平倉。則套期保值的結(jié)果為（）。A.基差不變，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B.基差走弱，不完全套期保值，存在凈盈利C.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈盈利D.基差走強(qiáng)，不完全套期保值，存在凈虧損【答案】B203、關(guān)于場內(nèi)期權(quán)到期日的說法，正確的是（）。A.到期日是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后日期B.到期日是指期權(quán)能夠在交易所交易的最后日期C.到期日是最后交易日的前1日或前幾日D.到期日由買賣雙方協(xié)商決定【答案】A204、按照持有成本模型，當(dāng)短期無風(fēng)險(xiǎn)資金利率上升而其他條件不變時(shí)．國債期貨的價(jià)格會(huì)（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定【答案】B205、個(gè)人投資者申請開立金融期貨賬戶時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。A.10B.20C.30D.50【答案】D206、在美國商品投資基金的組織結(jié)構(gòu)中，CPO的主要職責(zé)是()。A.為客戶提供買賣期貨、期權(quán)合約的指導(dǎo)或建議B.監(jiān)視和控制風(fēng)險(xiǎn)C.是基金的主要管理人D.給客戶提供業(yè)績報(bào)告【答案】C207、利用()可以規(guī)避由匯率波動(dòng)所引起的匯率風(fēng)險(xiǎn)。A.利率期貨B.外匯期貨C.商品期貨D.金屬期貨【答案】B208、某機(jī)構(gòu)持有一定量的A公司股票，當(dāng)前價(jià)格為42港元／股，投資者想繼續(xù)持倉，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，該投資者以2港元／股的價(jià)格買入執(zhí)行價(jià)格為52港元／股的看跌期權(quán)。則該期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格為（）時(shí)，該投資者應(yīng)該會(huì)放棄行權(quán)。（不考慮交易手續(xù)費(fèi)）A.42港元／股B.43港元／股C.48港元／股D.55港元／股【答案】D209、（）是期權(quán)合約中約定的、買方行使權(quán)利時(shí)購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格。A.權(quán)利金B(yǎng).執(zhí)行價(jià)格C.合約到期日D.市場價(jià)格【答案】B210、以下最佳跨品種套利的組合是（）。A.上證50股指期貨與滬深300股指期貨之間的套利B.上證50股指期貨與中證500股指期貨之間的套利C.上證50股指期貨與上證50D.上證50股指期貨與新加坡新華富時(shí)50股指期貨之間的套利【答案】A211、目前我國期貨交易所采用的交易形式是（）。A.公開喊價(jià)交易B.柜臺(tái)（OTC）交易C.計(jì)算機(jī)撮合交易D.做市商交易【答案】C212、套利者預(yù)期某品種兩個(gè)不同交割月份的期貨合約的價(jià)差將擴(kuò)大，可（）。A.買入其中價(jià)格較高的期貨合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的期貨合約B.賣出其中價(jià)格較高的期貨合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的期貨合約C.買入其中價(jià)格較高的期貨合約，同時(shí)買入價(jià)格較低的期貨合約D.賣出其中價(jià)格較高的期貨合約，同時(shí)賣出價(jià)格較低的期貨合約【答案】A213、中國金融期貨交易所國債期貨的報(bào)價(jià)中，報(bào)價(jià)為“101.335”意味著（）。A.面值為100元的國債期貨價(jià)格為101.335元，含有應(yīng)計(jì)利息B.面值為100元的國債期貨，收益率為1.335%C.面值為100元的國債期貨價(jià)格為101.335元，不含應(yīng)計(jì)利息D.面值為100元的國債期貨，折現(xiàn)率為1.335%【答案】C214、標(biāo)準(zhǔn)倉單需經(jīng)過（）注冊后方有效。A.倉庫管理公司B.制定結(jié)算銀行C.制定交割倉庫D.期貨交易所【答案】D215、某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10300點(diǎn)，該投資者（）。A.盈利50點(diǎn)B.處于盈虧平衡點(diǎn)C.盈利150點(diǎn)D.盈利250點(diǎn)【答案】C216、依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的是（）。A.中國證監(jiān)會(huì)B.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)C.證券交易所D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)【答案】A217、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報(bào)價(jià)已經(jīng)為國家所認(rèn)可，成為資源定價(jià)的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。A.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.套期保值D.資產(chǎn)配置【答案】B218、如果某種期貨合約當(dāng)日無成交，則作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)的是（）。A.上一交易日開盤價(jià)B.上一交易日結(jié)算價(jià)C.上一交易日收盤價(jià)D.本月平均價(jià)【答案】B219、某日，中國銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.83元人民幣，現(xiàn)有人民幣10000元，按當(dāng)日牌價(jià)，大約可兌換（）美元。A.1442B.1464C.1480D.1498【答案】B220、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項(xiàng)中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D221、下一年2月12日，該油脂企業(yè)實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以2600元／噸的期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)以該期貨價(jià)格將期貨合約對沖平倉，此時(shí)現(xiàn)貨價(jià)格為2540元／噸，則該油脂企業(yè)（）。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.在期貨市場盈利380元／噸B.與飼料廠實(shí)物交收的價(jià)格為2590元／噸C.結(jié)束套期保值時(shí)的基差為60元／噸D.通過套期保值操作，豆粕的售價(jià)相當(dāng)于2230元／噸【答案】D222、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。A.期貨交割地與對應(yīng)現(xiàn)貨存放地點(diǎn)間隔較遠(yuǎn)B.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格同方向變動(dòng)，但幅度較大C.期貨合約標(biāo)的物與對應(yīng)現(xiàn)貨儲(chǔ)存時(shí)間存在差異D.期貨合約標(biāo)的物與對應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】B223、在外匯掉期交易中交易雙方分為發(fā)起方和報(bào)價(jià)方，雙方會(huì)使用兩個(gè)約定的匯價(jià)交換貨幣。A.掉期發(fā)起價(jià)B.掉期全價(jià)C.掉期報(bào)價(jià)D.掉期終止價(jià)【答案】B224、下列屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是（）。A.管理期貨交易所財(cái)務(wù)B.擔(dān)保期貨交易履約C.提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)D.管理期貨公司財(cái)務(wù)【答案】B225、下列不屬于利率期貨合約標(biāo)的的是()。A.貨幣資金的借貸B.股票C.短期存單D.債券【答案】B226、最早推出外匯期貨的交易所是（）。A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商業(yè)交易所C.紐約商業(yè)交易所D.堪薩斯期貨交易所【答案】B227、一般而言，預(yù)期利率將上升，一個(gè)美國投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨和約D.在美國中長期國債中做多頭【答案】A228、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買50萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進(jìn)行套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。則其操作為（）。A.買入1手歐元期貨合約B.賣出1手歐元期貨合約C.買入4手歐元期貨合約D.賣出4手歐元期貨合約【答案】D229、在我國期貨交易所（）是由集合競價(jià)產(chǎn)生的。A.最高價(jià)B.開盤價(jià)C.結(jié)算價(jià)D.最低價(jià)【答案】B230、某國債期貨合約的市場價(jià)格為97.635，若其可交割后2012年記賬式財(cái)息（三期）國債的市場價(jià)格為99.525，轉(zhuǎn)換因子為1.0165，則該國債的基差為（）。A.99.525-97.635÷1.0165B.97.635-99.525÷1.0165C.99.525-97.635×1.0165D.97.635×1.0165-99.525【答案】C231、在我國，關(guān)于會(huì)員制期貨交易所會(huì)員享有的權(quán)利，表述錯(cuò)誤的是()。A.從事規(guī)定的期貨交易、結(jié)算等業(yè)務(wù)B.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會(huì)員資格C.參加會(huì)員大會(huì)，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)D.負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D232、一般而言，套期保值交易（）。A.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)小B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)大C.和普通投機(jī)交易風(fēng)險(xiǎn)相同D.無風(fēng)險(xiǎn)【答案】A233、（）是指在不考慮交易費(fèi)用和期權(quán)費(fèi)的情況下，買方立即執(zhí)行期權(quán)合約可獲取的收益。A.內(nèi)涵價(jià)值B.時(shí)間價(jià)值C.執(zhí)行價(jià)格D.市場價(jià)格【答案】A234、某交易者買入執(zhí)行價(jià)格為3200美元／噸的銅期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的銅期貨價(jià)格為3100美元／噸時(shí)，則該交易者正確的選擇是（）。A.執(zhí)行期權(quán)，盈利100美元／噸B.不應(yīng)該執(zhí)行期權(quán)C.執(zhí)行期權(quán)，虧損100美元／噸D.以上說法都不正確【答案】B235、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6日該客戶通過期貨公司買入10手棉花期貨合約，成交價(jià)為10250元／噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元／噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%，該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。A.2000B.-2000C.-4000D.4000【答案】B236、以下反向套利操作能夠獲利的是（）。A.實(shí)際的期指低于上界B.實(shí)際的期指低于下界C.實(shí)際的期指高于上界D.實(shí)際的期指高于下界【答案】B237、當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí)，（）。A.期貨交易所將第一時(shí)間對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉B.期貨公司將第一時(shí)間對客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉C.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉D.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉【答案】C238、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司重要的風(fēng)險(xiǎn)源C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】B239、假定年利率為8%，年指數(shù)股息率為1.5%，6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%，買賣股票的市場沖擊成本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%，則4月1日的無套利區(qū)間是（）。A.[1600,1640]B.[1606,1646]C.[1616,1656]D.[1620,1660]【答案】B240、道氏理論認(rèn)為，趨勢的（）是確定投資的關(guān)鍵。A.反轉(zhuǎn)點(diǎn)B.起點(diǎn)C.終點(diǎn)D.黃金分割點(diǎn)【答案】A241、美國銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標(biāo)價(jià)方法是（）A.美元標(biāo)價(jià)法B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法C.直接標(biāo)價(jià)法D.間接標(biāo)價(jià)法【答案】D242、5月份，某進(jìn)口商以67000元／噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以67500元／噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與某電纜廠協(xié)商以9月份期A.基差走弱200元／噸，該進(jìn)口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸B.通過套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于67200元／噸C.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為64500元／噸D.對該進(jìn)口商而言，結(jié)束套期保值時(shí)的基差為200元／噸【答案】B243、交易者根據(jù)對幣種相同但交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)格走勢的預(yù)測，買進(jìn)某一交割月份的期貨合約，同時(shí)賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進(jìn)行的套利交易是（）。A.跨期套利B.跨月套利C.跨市套利D.跨品種套利【答案】B244、某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應(yīng)付貨款，3個(gè)月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款到筆200萬美元的應(yīng)收賬款到期，同時(shí)6個(gè)月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個(gè)月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個(gè)月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進(jìn)行一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易來規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，則交易后公司的損益為（）。A.-0.06萬美元B.-0.06萬人民幣C.0.06萬美元D.0.06萬人民幣【答案】B245、一般而言，預(yù)期后市下跌，又不想承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該首選（）策略。A.買進(jìn)看跌期權(quán)B.賣出看漲期權(quán)C.賣出看跌期權(quán)D.買進(jìn)看漲期權(quán)【答案】A246、近端匯率是指第（）次交換貨幣時(shí)適用的匯率。A.一B.二C.三D.四【答案】A247、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)率升高，期權(quán)的價(jià)格也應(yīng)該（）。A.升高B.降低C.倍增D.倍減【答案】A248、假設(shè)英鎊的即期匯率為1英鎊兌1．4839美元，30天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊兌1．4783美元。這表明30天遠(yuǎn)期英鎊（）。A.貼水4.53%B.貼水0.34%C.升水4.53%D.升水0.34%【答案】A249、下列屬于蝶式套利的有（）。A.在同一期貨交易所，同時(shí)買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手