財(cái)通證券財(cái)運(yùn)連連-季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)一、重要提示本說(shuō)明書(shū)依據(jù)《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》、《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》及其他有關(guān)規(guī)定制作，管理人保證本說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。委托人承諾以真實(shí)身份參與集合計(jì)劃，保證委托資產(chǎn)的來(lái)源及用途合法，并已閱知本說(shuō)明書(shū)和集合資產(chǎn)管理合同全文，了解相關(guān)權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)，自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)和損失。管理人承諾以誠(chéng)實(shí)守信、審慎盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)，但不保證集合計(jì)劃一定盈利，也不保證最低收益。本說(shuō)明書(shū)對(duì)集合計(jì)劃未來(lái)的收益預(yù)測(cè)僅供委托人參考，不構(gòu)成管理人、托管人和推廣機(jī)構(gòu)保證委托資產(chǎn)本金不受損失或取得最低收益的承諾。二、釋義本計(jì)劃說(shuō)明書(shū)中除非文義另有所指，下列簡(jiǎn)稱(chēng)或名詞具有如下含義：集合計(jì)劃、計(jì)劃、本計(jì)劃、本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃指財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃；集合計(jì)劃說(shuō)明書(shū)、本計(jì)劃說(shuō)明書(shū)、本說(shuō)明書(shū)指財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說(shuō)明書(shū)；集合資產(chǎn)管理合同、集合計(jì)劃管理合同、資產(chǎn)管理合同、本合同指財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同；托管協(xié)議指財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃托管協(xié)議；推廣協(xié)議、代理推廣協(xié)議、代理推廣合同指財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃代理推廣和服務(wù)協(xié)議；《管理辦法》指2012年10月18日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布并于2012年10月18日施行的《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》；《實(shí)施細(xì)則》指2012年10月18日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布并于2012年10月18日施行的《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》；證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)；集合計(jì)劃管理人、管理人指財(cái)通證券有限責(zé)任公司，簡(jiǎn)稱(chēng)財(cái)通證券；集合計(jì)劃托管人、托管人指中國(guó)工商銀行股份有限公司，簡(jiǎn)稱(chēng)工商銀行；推廣機(jī)構(gòu)指財(cái)通證券、工商銀行等；注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)指為委托人管理集合資產(chǎn)管理賬戶、辦理份額注冊(cè)登記、交易確認(rèn)和代理發(fā)放紅利、保管委托人名冊(cè)等業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，本計(jì)劃的注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)為中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司；財(cái)通證券指財(cái)通證券有限責(zé)任公司，本計(jì)劃的管理人；工商銀行指工商銀行股份有限公司，本計(jì)劃的托管人；合同當(dāng)事人指受集合計(jì)劃管理合同約束，根據(jù)集合計(jì)劃管理合同享有權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的計(jì)劃管理人、計(jì)劃托管人和委托人；委托人指依據(jù)集合計(jì)劃管理合同和集合計(jì)劃說(shuō)明書(shū)參與本計(jì)劃的投資者，不包括計(jì)劃管理人；持有人指依據(jù)集合計(jì)劃管理合同和集合計(jì)劃說(shuō)明書(shū)持有本計(jì)劃的所有投資者；個(gè)人投資者指依據(jù)中華人民共和國(guó)有關(guān)法律法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定可以投資于集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的自然人投資者；機(jī)構(gòu)投資者指依法可以投資集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)合法注冊(cè)登記或經(jīng)有關(guān)政府部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的企業(yè)法人、事業(yè)法人、社會(huì)團(tuán)體或其他組織；計(jì)劃成立日指集合計(jì)劃經(jīng)過(guò)推廣達(dá)到集合計(jì)劃說(shuō)明書(shū)和集合計(jì)劃管理合同規(guī)定的成立條件后，管理人公告計(jì)劃成立的日期；推廣期指自計(jì)劃推廣之日起不超過(guò)六十個(gè)工作日；封閉期指計(jì)劃存續(xù)期間，除開(kāi)放期以外的其他時(shí)間，不辦理參與、退出等業(yè)務(wù)；開(kāi)放期指投資者可以辦理集合計(jì)劃參與、退出等業(yè)務(wù)的工作日，計(jì)劃的開(kāi)放期為自計(jì)劃成立日起每滿一年后的前10個(gè)工作日；（計(jì)劃在開(kāi)放期可以辦理的業(yè)務(wù)詳見(jiàn)“委托人參與集合計(jì)劃”、“集合計(jì)劃的退出”部分）工作日指上海證券交易所和深圳證券交易所的正常交易日；存續(xù)期指集合計(jì)劃成立并存續(xù)的時(shí)間，本計(jì)劃的存續(xù)期指本計(jì)劃的公告成立日至計(jì)劃終止之日；T日指管理人在規(guī)定時(shí)間受理投資者參與、退出或其他交易申請(qǐng)的工作日；T+n日（n指任意正整數(shù)）指T日后的第n工作日；會(huì)計(jì)年度指公歷每年1月1日至12月31日；參與指投資者申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)本計(jì)劃份額的行為；首次參與指提出參與申請(qǐng)的委托人在參與之前未曾持有過(guò)本計(jì)劃份額的情形；退出指集合計(jì)劃持有人按集合計(jì)劃管理合同規(guī)定的條件要求收回全部或部分委托資產(chǎn)的行為；計(jì)劃單位指每份集合計(jì)劃；計(jì)劃份額指委托人對(duì)集合計(jì)劃享有資產(chǎn)所有權(quán)、收益分配權(quán)和其他相關(guān)權(quán)利，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)的基本計(jì)量單位；元指人民幣元；單位面值指集合計(jì)劃份額面值，每份1.00元；資產(chǎn)總值指集合計(jì)劃所購(gòu)買(mǎi)的各類(lèi)有價(jià)證券價(jià)值、銀行存款本息、以及其他資產(chǎn)所形成的價(jià)值總和；計(jì)劃資產(chǎn)凈值、計(jì)劃凈值指集合計(jì)劃資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的凈資產(chǎn)值；計(jì)劃單位凈值、計(jì)劃份額凈值、計(jì)劃單位份額凈值指計(jì)算日集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值除以計(jì)算日集合計(jì)劃總份額的金額；計(jì)劃單位累計(jì)凈值、計(jì)劃份額累計(jì)凈值、計(jì)劃單位累計(jì)份額凈值指計(jì)劃單位凈值與計(jì)劃單位計(jì)劃份額累計(jì)分紅之和；管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬自計(jì)劃成立日起每滿1年的最后一個(gè)工作日、委托人退出日及計(jì)劃終止日，管理人將按照一定的原則提取的業(yè)績(jī)報(bào)酬；上一個(gè)發(fā)生業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日指管理人計(jì)算提取業(yè)績(jī)報(bào)酬時(shí)相比較的上一個(gè)業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日。不可抗力指本計(jì)劃合同當(dāng)事人無(wú)法預(yù)見(jiàn)、無(wú)法克服并無(wú)法避免的事件或因素，包括但不限于：相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)定的變更；國(guó)際、國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生；自然或人為破壞造成的交易系統(tǒng)或交易場(chǎng)所無(wú)法正常工作；地震、臺(tái)風(fēng)、水災(zāi)等自然災(zāi)害以及罷工、政治動(dòng)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)等。關(guān)聯(lián)方關(guān)系本說(shuō)明書(shū)和集合資產(chǎn)管理合同所指關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36號(hào)——關(guān)聯(lián)方披露》中的關(guān)聯(lián)方關(guān)系的含義相同。管理人網(wǎng)站電子簽名方式指按照《證券公司資產(chǎn)管理電子簽名合同操作指引》規(guī)定，證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人、管理人和托管人之間通過(guò)電子信息網(wǎng)絡(luò)以電子形式達(dá)成的資產(chǎn)管理合同。本計(jì)劃資產(chǎn)管理合同的簽署采用電子簽名方式。電子簽名約定書(shū)指中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)頒布的《證券公司資產(chǎn)管理電子簽名合同操作指引》所要求的文件。三、集合計(jì)劃介紹（一）集合計(jì)劃名稱(chēng)財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（二）集合計(jì)劃類(lèi)型限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（三）投資目標(biāo)和特點(diǎn)本計(jì)劃投資目標(biāo)為通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及債券市場(chǎng)走勢(shì)的前瞻性研究，主要投資于期限較短的公司債、短期融資券等信用債品種，采用持有到期策略為主，在嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)和保障必要流動(dòng)性的前提下，為集合計(jì)劃持有人追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。本計(jì)劃主要特點(diǎn)：1.債券投資，期限匹配本計(jì)劃重點(diǎn)投資剩余期限在一年以內(nèi)的短期融資券、公司債等固定收益類(lèi)品種，不能從二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入股票和權(quán)證，嚴(yán)格管理計(jì)劃投資風(fēng)險(xiǎn)。2.管理人低費(fèi)率，客戶優(yōu)先本計(jì)劃免收退出費(fèi)及管理費(fèi)，有效降低委托人投資成本，保障委托人利益優(yōu)先。3.季季分紅，分享收益本計(jì)劃在滿足分紅條件時(shí)，每三個(gè)月分紅一次，委托人可定期分享計(jì)劃收益。（四）投資范圍和資產(chǎn)配置比例本計(jì)劃投資范圍為國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的各類(lèi)債券、貨幣市場(chǎng)工具、權(quán)證、資產(chǎn)支持受益憑證以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他金融工具（但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定）。本集合計(jì)劃主要投資于具有良好流動(dòng)性的固定收益類(lèi)金融工具，包括公司債、短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債券、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持受益憑證、國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、債券回購(gòu)、銀行存款以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許投資的其他固定收益類(lèi)品種。本計(jì)劃可投資于除二級(jí)市場(chǎng)以外的股票、持有可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所得的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證，但不可直接從二級(jí)市場(chǎng)上買(mǎi)入股票和權(quán)證。本計(jì)劃投資比例為：固定收益類(lèi)資產(chǎn)占本集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為0-95%，其中在計(jì)劃開(kāi)放期內(nèi)占本集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為0-90%。固定收益類(lèi)資產(chǎn)主要包括國(guó)債（到期日在一年期以上，不含一年期）、央行票據(jù)、政策性金融債、公司債、企業(yè)債、中小企業(yè)私募債、短期融資券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易可轉(zhuǎn)債、期限在7天以上的債券逆回購(gòu)、債券型基金、資產(chǎn)支持受益憑證等。其中，投資于中小企業(yè)私募債券的投資比例不高于集合計(jì)劃資產(chǎn)的20%，投資于單只中小企業(yè)私募債券的投資比例不高于集合計(jì)劃資產(chǎn)的3%。現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)占本集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為5-100%，其中在計(jì)劃開(kāi)放期內(nèi)占本集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例不低于10%。現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)主要包括國(guó)債（到期日在一年期以內(nèi)，含一年期）、期限在7天以內(nèi)(含7天)的債券逆回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)基金、銀行存款和現(xiàn)金（包括結(jié)算備付金）等。投資于除二級(jí)市場(chǎng)外的股票、持有可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所得的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證以及因投資可分離交易可轉(zhuǎn)債而產(chǎn)生的權(quán)證占本集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例為0-20%，其中權(quán)證占本集合計(jì)劃資產(chǎn)的比例不得超過(guò)3%。上述股票、權(quán)證應(yīng)在其可上市交易后的30個(gè)交易日內(nèi)全部賣(mài)出。因證券市場(chǎng)波動(dòng)、投資對(duì)象合并、集合計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)等外部因素，致使集合計(jì)劃的組合投資比例不符合上述規(guī)定的，管理人應(yīng)該在10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整（如遇相關(guān)證券不能交易的，上述時(shí)間期限自動(dòng)順延）。委托人在此一致同意并授權(quán)管理人可以將本集合計(jì)劃資產(chǎn)投資于管理人及與管理人有關(guān)聯(lián)方關(guān)系的公司發(fā)行的證券（包括但不限于管理人擔(dān)任保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）的證券），但其投資比例不得高于本集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的7%。若法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定執(zhí)行，證券監(jiān)管部門(mén)有新規(guī)的從其新規(guī)執(zhí)行。管理人進(jìn)行前述投資交易的，應(yīng)當(dāng)在交易完成后及時(shí)通知托管人，通過(guò)管理人的網(wǎng)站向委托人公告，并向證券交易所報(bào)告。（五）目標(biāo)規(guī)模(總份額)本計(jì)劃推廣期的上限規(guī)模為20億份（含管理人自有資金參與和所有參與資金利息轉(zhuǎn)增份額），存續(xù)期規(guī)模上限為20億份（含所有紅利轉(zhuǎn)份額部分），推廣期最低募集規(guī)模為1億份（不含管理人自有資金參與，但含所有參與資金利息轉(zhuǎn)增份額）。（六）存續(xù)期間本計(jì)劃存續(xù)期為自成立之日起2年，滿足條件可展期。在展期前，管理人提前展期公告。（七）推廣時(shí)間本計(jì)劃自啟動(dòng)推廣工作后，須在不超過(guò)六十個(gè)工作日完成計(jì)劃的推廣、設(shè)立活動(dòng)；具體推廣時(shí)間以本計(jì)劃推廣公告為準(zhǔn)。（八）面值、參與價(jià)格本計(jì)劃單位份額的面值為人民幣1.00元。在推廣期內(nèi)，參與價(jià)格為每份額面值人民幣1.00元。在開(kāi)放日內(nèi)，按照“未知價(jià)”原則，參與價(jià)格為受理參與申請(qǐng)當(dāng)日單位凈值。（九）計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)收益特征及推廣對(duì)象本集合計(jì)劃主要投資于各類(lèi)型債券及現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)，屬于低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。推廣對(duì)象為中華人民共和國(guó)境內(nèi)的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者，且該投資者已經(jīng)是推廣機(jī)構(gòu)的客戶。（十）參與集合計(jì)劃的最低金額首次參與的最低金額為5萬(wàn)元，超過(guò)最低參與金額的部分不設(shè)金額級(jí)差；追加參與時(shí)，每筆參與申請(qǐng)不得低于1000元人民幣，超過(guò)部分不設(shè)金額級(jí)差。首次參與指提出參與申請(qǐng)的委托人在參與之前未曾持有過(guò)本計(jì)劃份額的情形。（十一）推廣機(jī)構(gòu)和推廣方式1、推廣機(jī)構(gòu)推廣機(jī)構(gòu)包括財(cái)通證券、工商銀行。本計(jì)劃管理人可根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)的要求，選擇其他符合要求的推廣機(jī)構(gòu)代理銷(xiāo)售本計(jì)劃，并及時(shí)在各推廣機(jī)構(gòu)公告并報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。2、推廣方式主要通過(guò)本計(jì)劃管理人的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和其他推廣機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)直接向客戶宣傳，配合本計(jì)劃管理人與其他推廣機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站宣傳等推介方式，使客戶詳盡了解本集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過(guò)廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣本計(jì)劃。（十二）管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬自計(jì)劃成立日起每滿一年的最后一個(gè)工作日、委托人退出日及計(jì)劃終止日，管理人將按照約定的原則提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，詳見(jiàn)“費(fèi)用支出”部分。（十三）參與和退出的日期安排投資者可以在本計(jì)劃開(kāi)放期辦理集合計(jì)劃參與、退出等業(yè)務(wù)，本計(jì)劃開(kāi)放期為自計(jì)劃成立日起每滿1年后的前10個(gè)工作日。（十四）管理人自有資金參與管理人自有資金參與不超過(guò)本集合計(jì)劃成立規(guī)模的5%。四、集合計(jì)劃有關(guān)當(dāng)事人介紹（一）管理人簡(jiǎn)介名稱(chēng)：財(cái)通證券有限責(zé)任公司注冊(cè)地址：浙江省杭州市杭大路15號(hào)嘉華國(guó)際商務(wù)中心201、501、502、1103、1601-1615、1701-1716公司網(wǎng)站：注冊(cè)資本：14億元人民幣經(jīng)營(yíng)期限：持續(xù)經(jīng)營(yíng)郵政編碼：310007法定代表人：沈繼寧聯(lián)系人：滕立群聯(lián)系電話二）托管人簡(jiǎn)介名稱(chēng)：中國(guó)工商銀行股份有限公司注冊(cè)地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門(mén)內(nèi)大街55號(hào)成立時(shí)間：1984法定代表人：姜建清注冊(cè)資本：人民幣349,018,545,827元聯(lián)系電話三）推廣機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介1、財(cái)通證券有限責(zé)任公司（同上）2、中國(guó)工商銀行股份有限公司（同上）五、委托人參與集合計(jì)劃（一）參與時(shí)間及方式本計(jì)劃采用電子簽名方式提交參與申請(qǐng)。委托人可在推廣期和計(jì)劃開(kāi)放日在推廣機(jī)構(gòu)指定場(chǎng)所或通過(guò)推廣機(jī)構(gòu)指定方式參與本計(jì)劃。本計(jì)劃推廣期為計(jì)劃推廣之日起不超過(guò)六十個(gè)工作日，具體推廣期以集合計(jì)劃的推廣公告為準(zhǔn)。本計(jì)劃開(kāi)放日為自計(jì)劃成立日起每滿1年后的前10個(gè)工作日。（二）集合計(jì)劃的面值與參與價(jià)格本計(jì)劃的單位份額的面值為人民幣1.00元。在推廣期內(nèi)，參與價(jià)格為每份額面值人民幣1.00元。在開(kāi)放日內(nèi)，按照“未知價(jià)”原則，參與價(jià)格為受理參與申請(qǐng)當(dāng)日計(jì)劃單位凈值。（三）參與原則1、委托人參與本計(jì)劃前，應(yīng)當(dāng)是管理人或推廣機(jī)構(gòu)的客戶；2、“金額參與”原則，即參與以金額申請(qǐng)。首次參與的最低金額為5萬(wàn)元，超過(guò)最低參與金額的部分不設(shè)金額級(jí)差；追加參與時(shí)，每筆參與申請(qǐng)不得低于1000元人民幣，超過(guò)部分不設(shè)金額級(jí)差。首次參與指提出參與申請(qǐng)的委托人在參與之前未曾持有過(guò)本計(jì)劃份額的情形。3、委托人推廣期的參與資金在本集合計(jì)劃成立日之前產(chǎn)生的利息，將折算為份額歸委托人所有，具體數(shù)額以注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)給與的確認(rèn)為準(zhǔn)。4、委托人在推廣期和開(kāi)放期內(nèi)可以多次參與本計(jì)劃。參與申請(qǐng)一經(jīng)提交，可以（且只能）在申請(qǐng)當(dāng)日交易時(shí)間內(nèi)申請(qǐng)撤銷(xiāo)。在推廣期內(nèi)單個(gè)委托人的累計(jì)參與規(guī)模僅受本計(jì)劃總目標(biāo)規(guī)模的限制。5、在本計(jì)劃的推廣期內(nèi)，管理人將根據(jù)集合計(jì)劃資金募集情況，決定是否提前結(jié)束推廣期，并采用“參與資金末日比例配售”的原則避免出現(xiàn)募集份額超過(guò)集合計(jì)劃目標(biāo)規(guī)模上限的情況。若管理人決定提前結(jié)束推廣期，應(yīng)提前一個(gè)工作日通知推廣機(jī)構(gòu)和注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)。當(dāng)募集規(guī)模接近或達(dá)到其規(guī)模上限時(shí)，管理人可自次日（T+1日）起暫停接受參與申請(qǐng)。對(duì)當(dāng)日（T日）已提交的參與申請(qǐng)即可采取比例配售的方法確定投資者實(shí)際參與金額（如為首次申請(qǐng)則按比例配售后的實(shí)際參與金額不得低于5萬(wàn)），并及時(shí)向投資者披露。未確認(rèn)的部分參與資金，由推廣機(jī)構(gòu)退還到投資者賬戶中。（四）參與程序1、提交申請(qǐng)本計(jì)劃的參與申請(qǐng)需采用電子簽名方式提交。委托人簽署紙質(zhì)的電子簽名約定書(shū)，同意以電子簽名方式簽署本計(jì)劃合同后，委托人必須根據(jù)本計(jì)劃推廣網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，在指定參與時(shí)間內(nèi)提出參與申請(qǐng)。委托人可以到集合計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)指定網(wǎng)點(diǎn)的柜臺(tái)申請(qǐng)參與集合計(jì)劃，也可以登錄推廣機(jī)構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)以自主下單方式申請(qǐng)參與集合計(jì)劃。當(dāng)日參與申請(qǐng)可以（且只能）在當(dāng)日交易時(shí)間內(nèi)申請(qǐng)撤銷(xiāo)。2、支付參與款項(xiàng)委托人提出參與申請(qǐng)時(shí)，采用全額繳款方式。委托人須在指定資金賬戶上存入足額參與款。如賬戶內(nèi)參與資金不足，推廣機(jī)構(gòu)不受理該筆申請(qǐng)。委托人指定資金賬戶作為辦理紅利款項(xiàng)、退出款項(xiàng)、清算款項(xiàng)的收款賬戶。委托人應(yīng)承諾在本計(jì)劃的資產(chǎn)管理合同有效期內(nèi)，不得撤銷(xiāo)該賬戶，并妥善保管賬戶資料。3、參與申請(qǐng)確認(rèn)委托人于T日提交參與申請(qǐng)后，可于T+1日查詢申請(qǐng)受理情況。確認(rèn)無(wú)效的申請(qǐng)，推廣機(jī)構(gòu)將退還委托人已交付的參與款項(xiàng)本金。（五）參與費(fèi)用推廣期和開(kāi)放期內(nèi)的參與費(fèi)率隨著參與金額增加而遞減，參與費(fèi)率如下表所示：參與金額（P）參與費(fèi)率P＜100萬(wàn)0.2%P≥100萬(wàn)1000元/筆（六）集合計(jì)劃參與份額的計(jì)算委托人的參與資金在計(jì)劃成立之前所產(chǎn)生的利息按參與價(jià)格折算成相應(yīng)計(jì)劃份額，歸委托人所有，參與資金的利息以注冊(cè)登記系統(tǒng)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)。計(jì)劃推廣期參與份額的計(jì)算方法如下：參與費(fèi)用＝參與金額×參與費(fèi)率凈參與金額=參與金額－參與費(fèi)用推廣期參與份額＝(凈參與金額＋應(yīng)計(jì)利息)÷推廣期參與價(jià)格計(jì)劃開(kāi)放日參與份額的計(jì)算方法如下：開(kāi)放日參與份額＝凈參與金額÷開(kāi)放日參與價(jià)格注：集合計(jì)劃份額計(jì)算時(shí)采用四舍五入，保留至0.01份，由此產(chǎn)生的誤差計(jì)入集合計(jì)劃資產(chǎn)；多筆參與時(shí)，按上述公式進(jìn)行逐筆計(jì)算。例：某委托人投資2,000,000元參與本集合計(jì)劃，假設(shè)推廣期內(nèi)該筆資金按照100%比例全部確認(rèn)，在推廣期產(chǎn)生利息60.00元（以注冊(cè)登記系統(tǒng)的確認(rèn)結(jié)果為準(zhǔn)），集合計(jì)劃參與價(jià)格每份1.00元。則其可得到的參與份額為：凈參與金額=2,000,000-2,000,000*0.2%=1,996,000元參與份額=（1,996,000+60.00）/1.00=1,996,060.00份即：委托人投資2,000,000元參與本集合計(jì)劃，可得到1,996,060.00份集合計(jì)劃份額（含利息折算份額部分）。（七）拒絕或暫停接受參與的情況及處理方式1、出現(xiàn)下列情況，管理人可以拒絕接受或暫停接受本計(jì)劃委托人的參與申請(qǐng)：（1）本集合計(jì)劃份額達(dá)到規(guī)模上限；（2）證券交易場(chǎng)所或銀行間債券市場(chǎng)交易時(shí)間非正常停市，導(dǎo)致當(dāng)日計(jì)劃資產(chǎn)凈值無(wú)法計(jì)算；（3）發(fā)生本計(jì)劃說(shuō)明書(shū)規(guī)定的其他暫停估值情況；（4）發(fā)生不可抗力；（5）管理人認(rèn)為參與申請(qǐng)會(huì)有損于現(xiàn)有計(jì)劃持有人合法權(quán)益；（6）法律法規(guī)規(guī)定、本計(jì)劃說(shuō)明書(shū)規(guī)定或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其它情形。2、發(fā)生拒絕或暫停接受參與的情況時(shí)，管理人應(yīng)及時(shí)將拒絕或暫停接受參與的原因和處理辦法以至少一種指定方式進(jìn)行信息披露。3、委托人的參與申請(qǐng)被拒絕時(shí)，被拒絕的參與款項(xiàng)應(yīng)及時(shí)退還給委托人。4、在暫停參與的情況消除時(shí)，管理人將及時(shí)恢復(fù)參與業(yè)務(wù)的辦理，并在管理人網(wǎng)站公告。六、管理人以自有資金參與管理人參與本集合計(jì)劃的自有資金不超過(guò)本計(jì)劃成立規(guī)模的5%，并承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和享有約定的權(quán)利。自有資金認(rèn)購(gòu)的集合計(jì)劃份額所取得的現(xiàn)金分紅收益歸管理人所有，不轉(zhuǎn)增份額。管理人持有計(jì)劃份額與委托人持有計(jì)劃份額享有同等參與收益分配的權(quán)利。在集合計(jì)劃存續(xù)期內(nèi)，管理人自有資金參與的集合計(jì)劃份額的持有期不少于6個(gè)月，滿足條件后管理人自有資金若在開(kāi)放期退出，則會(huì)提前5個(gè)工作日在管理人網(wǎng)站進(jìn)行信息披露，告知客戶和托管人。管理人自有資金參與份額及收益不對(duì)委托人在本計(jì)劃中投資的本金和收益承擔(dān)任何補(bǔ)償責(zé)任。七、集合計(jì)劃的成立（一）集合計(jì)劃成立的條件和時(shí)間推廣期結(jié)束時(shí)，同時(shí)滿足以下條件并經(jīng)具備證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)本計(jì)劃進(jìn)行驗(yàn)資并出具驗(yàn)資報(bào)告后，本計(jì)劃方可成立，具體成立日期以管理人公告為準(zhǔn)：1、推廣過(guò)程符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定；2、募集資金不低于1億元人民幣；3、參與客戶不少于2人（不含管理人）；4、符合本計(jì)劃說(shuō)明書(shū)及合同的相關(guān)約定；5、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。針對(duì)以上集合計(jì)劃成立條件，若法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定執(zhí)行，證券監(jiān)管部門(mén)有新規(guī)的從其新規(guī)執(zhí)行。（二）集合計(jì)劃設(shè)立失敗在本計(jì)劃推廣期終止時(shí)，若達(dá)不到成立條件，則管理人宣布該計(jì)劃設(shè)立失敗，并且承擔(dān)該集合計(jì)劃的全部推廣費(fèi)用，將參與集合計(jì)劃的委托人參與資金加計(jì)銀行活期存款利息，在推廣期結(jié)束后三十個(gè)工作日內(nèi)退還集合計(jì)劃委托人。八、集合計(jì)劃的投資（一）投資目標(biāo)本計(jì)劃投資目標(biāo)為通過(guò)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行、宏觀經(jīng)濟(jì)政策及債券市場(chǎng)走勢(shì)的前瞻性研究，主要投資于期限較短的公司債、短期融資券等信用債品種，采用持有到期策略為主，在嚴(yán)格管理風(fēng)險(xiǎn)和保障必要流動(dòng)性的前提下，為集合計(jì)劃持有人追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。（二）投資策略1、資產(chǎn)配置策略本集合計(jì)劃主要資產(chǎn)投資于固定收益類(lèi)金融工具，并在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展（包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行周期、財(cái)政及貨幣政策、資金供需情況）、證券市場(chǎng)估值水平等的研判，動(dòng)態(tài)調(diào)整計(jì)劃大類(lèi)資產(chǎn)的投資比例，力爭(zhēng)為計(jì)劃資產(chǎn)獲取穩(wěn)健回報(bào)。2、債券投資策略債券投資策略的核心是利用管理人較強(qiáng)的宏觀經(jīng)濟(jì)與債券研究能力，特別是對(duì)短期融資券、公司債、企業(yè)債等信用債品種的投資研究能力，以買(mǎi)入持有到期持有策略為主，結(jié)合運(yùn)用久期策略及收益率曲線策略等構(gòu)造產(chǎn)品債券組合，力爭(zhēng)達(dá)到產(chǎn)品債券組合安全性與收益性的統(tǒng)一。本計(jì)劃持有債券品種的債券評(píng)級(jí)不低于A+，以AA-及以上評(píng)級(jí)為主；持有的短期融資券的主體評(píng)級(jí)不低于A+，以AA-及以上評(píng)級(jí)為主。主要債券投資策略如下：（1）信用債投資策略信用債券收益率是與其具有相同期限的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率和反映信用風(fēng)險(xiǎn)收益的信用利差之和。基準(zhǔn)收益率主要受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，信用利差收益率主要受對(duì)應(yīng)的信用利差曲線以及該信用債券本身的信用變化的影響，因此本計(jì)劃主要采用持有到期策略，并結(jié)合信用利差曲線變化的策略。1）持有到期策略本計(jì)劃主要配置期限在一年以內(nèi)的短期融資券、公司債、企業(yè)債等品種，采用持有到期策略。本計(jì)劃在采用持有到期策略為主的前提下重點(diǎn)跟蹤所持債券品種的信用狀況，依靠?jī)?nèi)部信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)持續(xù)跟蹤研究發(fā)債主體的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)指標(biāo)等情況，對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估并作出及時(shí)反應(yīng)。為了準(zhǔn)確評(píng)估發(fā)債主體的信用風(fēng)險(xiǎn)，本計(jì)劃設(shè)計(jì)了定性和定量相結(jié)合的內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系。內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系遵循從“行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)”－“公司風(fēng)險(xiǎn)”（包括公司背景、公司行業(yè)地位、企業(yè)盈利模式、公司治理結(jié)構(gòu)和信息披露狀況及企業(yè)財(cái)務(wù)狀況）－“外部支持”(外部流動(dòng)性支持能力及債券擔(dān)保增信)－“得到評(píng)分”的評(píng)級(jí)過(guò)程。其中，定量分析主要是指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的定量分析，主要包括四個(gè)方面：盈利能力分析、償債能力分析、現(xiàn)金流獲取能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究，它是對(duì)定量分析的重要補(bǔ)充，能夠有效提高定量分析的準(zhǔn)確性。本計(jì)劃內(nèi)部的信用評(píng)級(jí)體系定位為即期評(píng)級(jí)，側(cè)重于評(píng)級(jí)的準(zhǔn)確性，從而為信用產(chǎn)品的實(shí)時(shí)交易提供參考。本計(jì)劃會(huì)對(duì)宏觀、行業(yè)、公司自身信用狀況的變化和趨勢(shì)進(jìn)行跟蹤，發(fā)掘相對(duì)價(jià)值被低估的債券，以便及時(shí)有效地抓住信用債券本身信用變化帶來(lái)的市場(chǎng)交易機(jī)會(huì)。本計(jì)劃將根據(jù)信用債券市場(chǎng)的收益率水平，在綜合考慮信用等級(jí)、期限、流動(dòng)性、息票率、提前償還和贖回等因素的基礎(chǔ)上，建立收益率曲線預(yù)測(cè)模型和信用利差曲線預(yù)測(cè)模型，并通過(guò)這些模型進(jìn)行估值，重點(diǎn)選擇具備以下特征的信用債券：較高到期收益率、預(yù)期信用質(zhì)量將改善以及價(jià)值尚未被市場(chǎng)充分發(fā)現(xiàn)的個(gè)券。2）基于信用利差曲線變化的策略本計(jì)劃將從以下兩方面分析信用利差的變化情況，并采取相應(yīng)的投資策略：宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)信用利差的影響：當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)向好時(shí)，信用利差可能由于發(fā)債主體盈利能力改善而收窄；反之，信用利差可能擴(kuò)大。本計(jì)劃將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)的變化情況，加大對(duì)信用利差收窄的債券的投資比例。市場(chǎng)供求關(guān)系對(duì)信用利差的影響：信用債券的發(fā)行利率、企業(yè)的融資需求等都將影響債券的供給，而政策的變化、其他類(lèi)屬資產(chǎn)的收益率等也將影響投資者對(duì)信用債券的需求，從而對(duì)信用利差產(chǎn)生影響。本計(jì)劃將綜合分析信用債券市場(chǎng)容量、市場(chǎng)形勢(shì)預(yù)期、流動(dòng)性等因素，在具有不同信用利差的品種間進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。（2）利率策略本計(jì)劃將通過(guò)全面研究和分析宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和金融市場(chǎng)資金供求狀況變化趨勢(shì)及結(jié)構(gòu)，結(jié)合對(duì)財(cái)政政策、貨幣政策等宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向的研判，從而預(yù)測(cè)出金融市場(chǎng)利率水平變動(dòng)趨勢(shì)。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合期限利差與凸度綜合分析，制定出具體的利率策略。（3）可轉(zhuǎn)換債券投資策略可轉(zhuǎn)換債券市場(chǎng)以及未來(lái)可能出現(xiàn)的可交換債券市場(chǎng)主要受到股票市場(chǎng)走勢(shì)、公司基本面、可轉(zhuǎn)債條款、轉(zhuǎn)股溢價(jià)水平等眾多因素的影響。在投資策略方面，本集合計(jì)劃將在充分降低投資品種風(fēng)險(xiǎn)和確保可以獲得到期收益的基礎(chǔ)上，把握價(jià)格上升帶來(lái)的價(jià)差收益和轉(zhuǎn)股價(jià)修正等期權(quán)條款觸發(fā)帶來(lái)的收益機(jī)會(huì)。（4）資產(chǎn)支持受益憑證投資策略基于對(duì)發(fā)行主體和證券風(fēng)險(xiǎn)收益特征的考察，通過(guò)對(duì)作為抵押的資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流特征的研究，分析資產(chǎn)支持受益憑證可能出現(xiàn)的提前償付比例和違約率，選擇具有投資價(jià)值的資產(chǎn)支持受益憑證投資。本集合計(jì)劃將會(huì)嚴(yán)格控制資產(chǎn)支持受益憑證的投資比例，并且分散投資。（5）中小企業(yè)私募債券的投資策略：綜合運(yùn)用行業(yè)研究方法和公司財(cái)務(wù)分析方法對(duì)債券發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和度量，選擇風(fēng)險(xiǎn)與收益相匹配的更優(yōu)品種進(jìn)行投資。具體而言：①根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及各行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，確定各行業(yè)的優(yōu)先配置順序；②研究債券發(fā)行人的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)政策、公司背景、盈利狀況、競(jìng)爭(zhēng)地位、治理結(jié)構(gòu)、特殊事件風(fēng)險(xiǎn)等基本面信息，分析企業(yè)的長(zhǎng)期運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)；③運(yùn)用財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系對(duì)債券發(fā)行人的資產(chǎn)流動(dòng)性、盈利能力、償債能力、現(xiàn)金流水平等方面進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，度量發(fā)行人財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；④利用歷史數(shù)據(jù)、市場(chǎng)價(jià)格以及資產(chǎn)質(zhì)量等信息，估算私募債券發(fā)行人的違約率及違約損失率；⑤考察債券發(fā)行人的增信措施，如擔(dān)保、抵押、質(zhì)押、銀行授信、償債基金、有序償債安排等；⑥綜合發(fā)行人各方面分析結(jié)果，確定信用利差的合理水平，利用市場(chǎng)的相對(duì)失衡，選擇溢價(jià)偏高的品種進(jìn)行投資。3、跨市場(chǎng)套利交易策略在法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)許可的條件下，積極運(yùn)用跨市場(chǎng)套利交易策略，提高組合收益。根據(jù)中國(guó)債券市場(chǎng)分割的現(xiàn)狀，發(fā)現(xiàn)交易所市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)可跨市交易的相同品種收益率的差異，通過(guò)在交易所市場(chǎng)和銀行間市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)同時(shí)在兩市托管的債券，或者在兩市之間買(mǎi)賣(mài)到期期限相同但收益率不同的債券，可以獲取二者之間可能存在的差價(jià)。4、二級(jí)市場(chǎng)外的股票投資策略在國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)上，股票供求關(guān)系不平衡經(jīng)常使得首次公開(kāi)發(fā)行股票上市后的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格高于其發(fā)行價(jià)，參與首次公開(kāi)發(fā)行股票有望取得較高的投資回報(bào)。本計(jì)劃將研究首次公開(kāi)發(fā)行股票及增發(fā)股票的上市公司基本面因素，根據(jù)股票市場(chǎng)整體定價(jià)水平，估計(jì)首次上市交易股票的合理價(jià)格，同時(shí)參考市場(chǎng)資金供求關(guān)系，最終制定相應(yīng)的二級(jí)市場(chǎng)外的股票投資策略。本計(jì)劃參與的二級(jí)市場(chǎng)外的股票，將在其上市流通后30個(gè)工作日內(nèi)賣(mài)出。5、現(xiàn)金及準(zhǔn)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)投資策略現(xiàn)金及準(zhǔn)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)包含銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、期限在7天以內(nèi)(包含7天)的債券逆回購(gòu)、現(xiàn)金（包括結(jié)算備付金）等。本集合計(jì)劃將在確定總體流動(dòng)性要求的基礎(chǔ)上，結(jié)合不同類(lèi)型貨幣市場(chǎng)工具的流動(dòng)性和貨幣市場(chǎng)預(yù)期收益水平、銀行存款的期限、債券逆回購(gòu)的預(yù)期收益率來(lái)確定現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)的配置，并定期對(duì)現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)組合平均剩余期限以及投資品種比例進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整。（三）決策依據(jù)1、法律法規(guī)和相關(guān)合同。本集合計(jì)劃的投資將嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃有關(guān)合同的相關(guān)規(guī)定。2、宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)、微觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境和證券市場(chǎng)走勢(shì)。本集合計(jì)劃將在對(duì)宏微觀經(jīng)濟(jì)和證券市場(chǎng)進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資。3、投資對(duì)象的預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的匹配關(guān)系。本集合計(jì)劃將在承受適度風(fēng)險(xiǎn)的范圍內(nèi)，選擇預(yù)期收益大于預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)的品種進(jìn)行投資。（四）投資組合1、組合構(gòu)建基于本計(jì)劃的投資理念與投資目標(biāo)，管理人在構(gòu)建投資組合過(guò)程中將遵循以下主要原則：（1）平衡原則：收益與風(fēng)險(xiǎn)平衡。（2）流動(dòng)性原則：針對(duì)本計(jì)劃的參與、退出特性和資產(chǎn)配置策略，在風(fēng)險(xiǎn)控制中將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制放在首要位置。（3）資產(chǎn)配置比例限制原則：按照計(jì)劃合同中約定的投資比例范圍構(gòu)建投資組合。2、組合調(diào)整管理人將實(shí)時(shí)跟蹤證券市場(chǎng)走勢(shì)和所投資品種的各因素的變化，建立科學(xué)、規(guī)范的因素識(shí)別與調(diào)整機(jī)制。（五）投資程序投資管理程序分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資跟蹤與反饋、組合業(yè)績(jī)和流動(dòng)性分析五個(gè)環(huán)節(jié)，具體流程圖如下：1、計(jì)劃管理人研究人員通過(guò)自身研究和借助外部研究機(jī)構(gòu)研究成果，形成宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)、貨幣政策、行業(yè)發(fā)展、公司經(jīng)營(yíng)等方面的研究報(bào)告。計(jì)劃管理人定期召開(kāi)投資研究聯(lián)席會(huì)議，投資人員與研究人員相互交流研究成果，為投資決策提供科學(xué)的依據(jù)。2、投資經(jīng)理在本集合資產(chǎn)管理合同約定的投資原則指引下，制作《投資策略報(bào)告》，按照投資分級(jí)授權(quán)的規(guī)定報(bào)資產(chǎn)管理部投資決策小組審批。3、資產(chǎn)管理部投資決策小組按約定方式召開(kāi)投資決策會(huì)議，就《投資策略報(bào)告》是否符合集合計(jì)劃合同約定的投資原則進(jìn)行實(shí)質(zhì)性審查，就具體的資產(chǎn)配置方案、投資品種選擇等提出意見(jiàn)并形成投資決議。4、投資經(jīng)理依據(jù)投資決議構(gòu)建計(jì)劃的具體投資組合。5、資產(chǎn)管理部投資決策小組定期對(duì)投資組合的業(yè)績(jī)和流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估，對(duì)不符合當(dāng)前市場(chǎng)情況的組合進(jìn)行調(diào)整，重新構(gòu)建更為有效投資組合或投資策略。6、投資交易指令由集中交易室統(tǒng)一執(zhí)行，嚴(yán)格執(zhí)行投資與交易分離制度。7、投資經(jīng)理每季度至少提交一份《投資總結(jié)報(bào)告》，對(duì)投資組合近期表現(xiàn)與市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)行分析，并提出未來(lái)投資的計(jì)劃。8、投資經(jīng)理依據(jù)計(jì)劃的參與和退出狀況及時(shí)控制投資組合的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（六）風(fēng)險(xiǎn)控制原則1、合規(guī)性原則：計(jì)劃的投資范圍和比例嚴(yán)格遵守國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)規(guī)章和有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。2、全面性原則：風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)是全方位、全過(guò)程的，覆蓋計(jì)劃的資金運(yùn)用的決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各項(xiàng)業(yè)務(wù)和各個(gè)投資操作環(huán)節(jié)。3、獨(dú)立性原則：公司稽核與風(fēng)險(xiǎn)管理部、法律合規(guī)部應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，其工作不受任何外界因素干擾。4、相互制約原則：計(jì)劃的組織模式應(yīng)遵循“共生共存、互為制約”的原則，建立不同部門(mén)和崗位之間的制衡機(jī)制，消除風(fēng)險(xiǎn)管理的盲點(diǎn)。5、審慎性原則：風(fēng)險(xiǎn)管理的核心是有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)，所以內(nèi)部各項(xiàng)管理制度和投資指引的制訂都以防范和化解風(fēng)險(xiǎn)、審慎管理為出發(fā)點(diǎn)。6、有效性原則：公司所有員工都應(yīng)在相關(guān)國(guó)家法律法規(guī)、監(jiān)管部門(mén)規(guī)章和公司制度的范圍內(nèi)進(jìn)行投資運(yùn)作，任何管理人員和員工都不擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。7、適時(shí)性原則：稽核與風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)根據(jù)國(guó)家法律、法規(guī)、政策、公司制度、投資策略的改變而及時(shí)進(jìn)行更新、補(bǔ)充和調(diào)整，使其適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)和最新的法律法規(guī)要求。8、隔離墻原則：計(jì)劃與公司其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及其他證券業(yè)務(wù)在空間上和制度上適當(dāng)分離，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目的。因業(yè)務(wù)需要知悉內(nèi)幕信息的人員，與公司簽訂保密協(xié)議。9、定性與定量相結(jié)合原則：在風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和控制過(guò)程中采用定性與定量分析相結(jié)合的辦法，界定風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、范圍、標(biāo)準(zhǔn)，測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)的概率、損失率、權(quán)重，以建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，使各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理手段具科學(xué)性、客觀性、操作性。（七）風(fēng)險(xiǎn)控制體系（1）董事會(huì)董事會(huì)是公司負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)管理的最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)管理政策，確定風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并將風(fēng)險(xiǎn)管理納入總體發(fā)展戰(zhàn)略。董事會(huì)下設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)開(kāi)展工作，負(fù)責(zé)審查公司風(fēng)險(xiǎn)控制情況、公司各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)并對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)控制制度的執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)是董事會(huì)的議事機(jī)構(gòu)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。（2）公司經(jīng)營(yíng)管理層公司經(jīng)營(yíng)管理層通過(guò)崗位分離制衡機(jī)制以及對(duì)各自職責(zé)范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)進(jìn)行自查，及時(shí)糾正存在的缺點(diǎn)和問(wèn)題，以達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)自我控制的目的，并對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中合規(guī)、風(fēng)控、清算、技術(shù)等方面進(jìn)行監(jiān)督控制。（3）合規(guī)總監(jiān)合規(guī)總監(jiān)對(duì)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)審查、檢查和監(jiān)督。（4）風(fēng)險(xiǎn)管理部、合規(guī)部風(fēng)險(xiǎn)管理部，負(fù)責(zé)建立健全內(nèi)部控制制度、風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制；對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并定期向管理層提交風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告；通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，運(yùn)用量化指標(biāo)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的全過(guò)程監(jiān)控，確保業(yè)務(wù)管理、投資決策、投資交易在執(zhí)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制，并定期向管理層提交風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告；組織對(duì)資產(chǎn)管理新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，為公司決策提供支持；定期對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)制度、流程及決議，對(duì)各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的內(nèi)控執(zhí)行情況以及經(jīng)營(yíng)效益等實(shí)施內(nèi)部審計(jì)。合規(guī)部負(fù)責(zé)為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)提供法律、合規(guī)咨詢，當(dāng)相關(guān)政策、法律發(fā)生變化時(shí)，及時(shí)進(jìn)行合規(guī)性研究，提出合規(guī)建議及法律支持；對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)制度、流程和業(yè)務(wù)方案進(jìn)行合規(guī)性審核；對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的重大決策及新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)進(jìn)行合規(guī)性審核，并提出相關(guān)合規(guī)建議；健全“隔離墻”機(jī)制，防范利益輸送，在必要的時(shí)候?qū)μ厥饨灰走M(jìn)行審批；針對(duì)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和所涉部門(mén)進(jìn)行合規(guī)監(jiān)測(cè)、檢查，對(duì)不合規(guī)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查、處理；對(duì)公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估；指導(dǎo)資產(chǎn)管理部開(kāi)展反洗錢(qián)工作；審核資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的合同和相關(guān)附件，協(xié)助制定標(biāo)準(zhǔn)示范文本。（5）風(fēng)險(xiǎn)控制小組資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門(mén)專(zhuān)設(shè)風(fēng)險(xiǎn)控制小組，負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理部的日常風(fēng)險(xiǎn)控制工作，擬訂資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，監(jiān)督內(nèi)控體系的正常運(yùn)行，支持配合相關(guān)部門(mén)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的檢查工作，實(shí)現(xiàn)與風(fēng)控管理部在日常風(fēng)險(xiǎn)控制和監(jiān)督工作上的對(duì)接。（6）合規(guī)聯(lián)絡(luò)員合規(guī)聯(lián)絡(luò)員為資產(chǎn)管理部與合規(guī)部進(jìn)行聯(lián)系的窗口，合規(guī)聯(lián)絡(luò)員與合規(guī)部積極協(xié)作，確保本部門(mén)各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理活動(dòng)與合規(guī)要求相一致，提高資產(chǎn)管理部對(duì)各項(xiàng)法律法規(guī)和公司經(jīng)營(yíng)管理決策的執(zhí)行力，保證各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)規(guī)范穩(wěn)健運(yùn)行。合規(guī)聯(lián)絡(luò)員對(duì)資產(chǎn)管理部日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的合規(guī)性進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控，向合規(guī)部提出合規(guī)要求及建議，定期或不定期向合規(guī)部提交合規(guī)工作報(bào)告，配合合規(guī)部不斷完善合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理工作。（八）風(fēng)險(xiǎn)控制制度管理人在公司風(fēng)險(xiǎn)管理層面以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作部門(mén)層面建立了一系列嚴(yán)格、規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)控制制度，為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的執(zhí)行提供了制度保障。本計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)控制制度主要體現(xiàn)在以下幾項(xiàng)制度中：1、投資備選庫(kù)管理制度。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)建立投資備選庫(kù)，并對(duì)入庫(kù)品種實(shí)行嚴(yán)格篩選。備選庫(kù)以外的品種禁止投資，有效防范集合計(jì)劃的投資風(fēng)險(xiǎn)。2、交易集中管理制度。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中交易管理制度，在獨(dú)立的交易室由專(zhuān)職交易員執(zhí)行投資經(jīng)理交易指令，將投資決策過(guò)程和交易執(zhí)行過(guò)程分開(kāi)，保證交易工作的安全性。3、隔離墻制度。公司建立嚴(yán)格的隔離墻制度，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與管理人的其他業(yè)務(wù)（自營(yíng)、投行、經(jīng)紀(jì)）之間，以及各項(xiàng)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間的有效隔離，杜絕內(nèi)幕交易，維護(hù)客戶利益。（九）風(fēng)險(xiǎn)控制流程1、建立風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境：具體包括制定風(fēng)險(xiǎn)控制戰(zhàn)略、目標(biāo)，設(shè)置相應(yīng)的組織機(jī)構(gòu)，并配備相應(yīng)的人力資源與技術(shù)系統(tǒng)，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)控制的時(shí)間范圍與空間范圍等內(nèi)容。2、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別：針對(duì)計(jì)劃的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)及各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行全面有效識(shí)別，并對(duì)風(fēng)險(xiǎn)存在的原因進(jìn)行分析說(shuō)明。3、風(fēng)險(xiǎn)分析：檢查現(xiàn)有的控制措施，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及其引起的后果。4、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量：綜合運(yùn)用定性和定量的分析方法，對(duì)計(jì)劃存在的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行量化。定性的度量是把風(fēng)險(xiǎn)水平劃分為若干級(jí)別，每一種風(fēng)險(xiǎn)按其發(fā)生的可能性與后果的嚴(yán)重程度分別進(jìn)入相應(yīng)的級(jí)別。定量的方法則是設(shè)計(jì)與運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與模型，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值。5、風(fēng)險(xiǎn)處理：區(qū)別重大風(fēng)險(xiǎn)事件和日常風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，采取不同的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，基本策略有：拒絕風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、接受風(fēng)險(xiǎn)。6、風(fēng)險(xiǎn)檢查與監(jiān)控：通過(guò)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)和專(zhuān)項(xiàng)檢查對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)、動(dòng)態(tài)的跟蹤與監(jiān)視。7、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告與總結(jié)：建立風(fēng)險(xiǎn)控制的報(bào)告機(jī)制，定期評(píng)估和總結(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制工作效果，使公司董事會(huì)、高級(jí)管理人員了解風(fēng)險(xiǎn)控制狀況，指導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展。九、投資限制及禁止行為為維護(hù)集合計(jì)劃委托人的合法權(quán)益，本計(jì)劃投資禁止從事下列行為：1、本集合計(jì)劃參與證券回購(gòu)融入資金余額超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的40%；2、將集合計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等用途；3、將集合計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資；4、本計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券超過(guò)集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%，投資于單只中小企業(yè)私募債券的投資比例高于集合資產(chǎn)凈值的3%；5、管理人所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計(jì)算，超過(guò)該證券發(fā)行總量的10%；6、將其管理的客戶資產(chǎn)投資于本公司及與本公司有關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司發(fā)行的證券，計(jì)劃投資于前款所述證券的資金，超過(guò)計(jì)劃資產(chǎn)凈值的7%；7、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃參與二級(jí)市場(chǎng)外的股票，不設(shè)參與上限，但所申報(bào)的金額超過(guò)該計(jì)劃的現(xiàn)金總額，所申報(bào)的數(shù)量超過(guò)擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；8、以集合計(jì)劃的名義使用不屬于集合計(jì)劃名下的資金買(mǎi)賣(mài)證券；9、動(dòng)用銀行信貸資金從事證券買(mǎi)賣(mài)；10、違反證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則利用對(duì)敲、倒倉(cāng)等行為來(lái)操縱和擾亂市場(chǎng)價(jià)格；11、進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)通過(guò)關(guān)聯(lián)交易損害集合計(jì)劃持有人的利益；12、向客戶作出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾；13、挪用集合計(jì)劃資產(chǎn)；14、募集資金不入賬或者其他形式的賬外經(jīng)營(yíng)；15、募集資金超過(guò)計(jì)劃說(shuō)明書(shū)約定的規(guī)模；16、接受單一客戶參與資金低于計(jì)劃說(shuō)明書(shū)規(guī)定的最低限額；17、使用集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易；18、法律、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。因證券市場(chǎng)波動(dòng)、投資對(duì)象合并、集合計(jì)劃規(guī)模變動(dòng)等外部因素，致使集合計(jì)劃的組合投資比例不符合上述約定的，管理人將在10個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行調(diào)整（如遇相關(guān)證券不能上市交易的，上述時(shí)間期限自動(dòng)順延）。上述限制是根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的相關(guān)規(guī)定制定的，如中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定有所變化，本集合計(jì)劃的投資限制也將做相應(yīng)的調(diào)整。針對(duì)以上限制，法律法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定執(zhí)行，證券監(jiān)管部門(mén)有新規(guī)的從其新規(guī)執(zhí)行。若有變動(dòng)，計(jì)劃管理人應(yīng)提前在管理人網(wǎng)站上發(fā)布公告。十、集合計(jì)劃的資產(chǎn)賬戶本計(jì)劃根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件開(kāi)立集合計(jì)劃資金賬戶以及證券賬戶，與集合計(jì)劃管理人、集合計(jì)劃托管人、集合計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)和集合計(jì)劃注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)的賬戶以及其他集合計(jì)劃和其他客戶財(cái)產(chǎn)的賬戶相互獨(dú)立。本計(jì)劃獨(dú)立開(kāi)立專(zhuān)用賬戶，包括銀行存款賬戶、證券賬戶、開(kāi)放式基金賬戶等。（一）集合計(jì)劃推廣資金專(zhuān)項(xiàng)賬戶推廣期內(nèi)，委托人的參與資金，存入專(zhuān)項(xiàng)賬戶。在集合計(jì)劃設(shè)立完成、開(kāi)始投資運(yùn)作之前，任何人不得動(dòng)用集合計(jì)劃的資金。（二）集合計(jì)劃托管銀行賬戶的開(kāi)立和管理1、托管人應(yīng)負(fù)責(zé)本計(jì)劃有關(guān)的銀行賬戶的開(kāi)設(shè)和管理，管理人應(yīng)配合托管人辦理開(kāi)立賬戶事宜并提供相關(guān)資料。2、托管人以集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的名義在托管人處開(kāi)設(shè)托管專(zhuān)戶，保管計(jì)劃的銀行存款，該托管專(zhuān)戶是指托管人在集中清算模式下，代表所托管的包括本計(jì)劃在內(nèi)的托管資產(chǎn)與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行二級(jí)結(jié)算的專(zhuān)用賬戶。該賬戶的開(kāi)設(shè)和管理由托管人負(fù)責(zé)，本計(jì)劃的一切貨幣收支活動(dòng)，包括但不限于投資、支付退出金額、支付計(jì)劃收益、收取參與款，均需通過(guò)該賬戶進(jìn)行。3、托管專(zhuān)戶的開(kāi)立和使用，限于滿足開(kāi)展本計(jì)劃托管業(yè)務(wù)的需要。托管人和管理人不得假借本計(jì)劃的名義開(kāi)立其他任何銀行賬戶；亦不得使用本計(jì)劃的任何銀行賬戶進(jìn)行本計(jì)劃業(yè)務(wù)以外的活動(dòng)。4、托管專(zhuān)戶的管理應(yīng)符合《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》、《現(xiàn)金管理暫行條例》、《利率管理暫行規(guī)定》、《人民幣利率管理規(guī)定》、《支付結(jié)算辦法》以及其他有關(guān)規(guī)定。（三）集合計(jì)劃證券賬戶的開(kāi)立和管理1、托管人應(yīng)當(dāng)以本計(jì)劃的名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)設(shè)證券賬戶，用于本計(jì)劃證券投資的清算和存管，證券賬戶名稱(chēng)應(yīng)為“財(cái)通證券有限責(zé)任公司—中國(guó)工商銀行—財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”（以實(shí)際開(kāi)立為準(zhǔn)）。管理人應(yīng)配合托管人辦理開(kāi)立賬戶事宜并提供相關(guān)資料。2、本計(jì)劃證券賬戶的開(kāi)立和使用，限于滿足開(kāi)展本計(jì)劃業(yè)務(wù)的需要。托管人和管理人不得出借和未經(jīng)另一方同意擅自轉(zhuǎn)讓本計(jì)劃的任何證券賬戶；亦不得使用本計(jì)劃的任何證券賬戶進(jìn)行本計(jì)劃業(yè)務(wù)以外的活動(dòng)。3、本計(jì)劃證券賬戶的開(kāi)立和證券賬戶卡的保管由托管人負(fù)責(zé)，管理和使用由管理人負(fù)責(zé)。（四）證券交易結(jié)算資金賬戶的開(kāi)立和管理托管人應(yīng)當(dāng)以托管人的名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立證券交易資金結(jié)算賬戶，用于計(jì)劃的證券交易資金清算。（五）其他投資類(lèi)賬戶的開(kāi)立與管理因業(yè)務(wù)發(fā)展而需要開(kāi)立的其他賬戶，應(yīng)根據(jù)法律、法規(guī)的規(guī)定和《集合資產(chǎn)管理合同》的約定開(kāi)立，并按有關(guān)規(guī)則管理并使用。十一、集合計(jì)劃的資產(chǎn)（一）集合計(jì)劃資產(chǎn)的構(gòu)成集合計(jì)劃資產(chǎn)是指運(yùn)用集合計(jì)劃資金進(jìn)行投資所形成的各類(lèi)資產(chǎn)，包括集合計(jì)劃購(gòu)買(mǎi)的各類(lèi)有價(jià)證券、銀行存款本息及其他資產(chǎn)。主要包括：1、銀行存款和應(yīng)計(jì)利息；2、根據(jù)有關(guān)規(guī)定繳納的保證金；3、應(yīng)收證券交易清算款；4、債券投資及其估值調(diào)整和應(yīng)計(jì)利息；5、其他投資及其估值調(diào)整；6、其他資產(chǎn)。（二）集合計(jì)劃資產(chǎn)的處分集合計(jì)劃資產(chǎn)獨(dú)立于計(jì)劃管理人或者托管人的自有資產(chǎn)，由托管人保管。計(jì)劃管理人、托管人不得將集合計(jì)劃資產(chǎn)歸入其自有資產(chǎn)。計(jì)劃管理人、托管人因解散、被撤銷(xiāo)或者被宣告破產(chǎn)等原因進(jìn)行清算的，集合計(jì)劃資產(chǎn)不屬于清算財(cái)產(chǎn)。非因集合計(jì)劃本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行。除依《管理辦法》、《實(shí)施細(xì)則》、集合資產(chǎn)管理合同及其他有關(guān)規(guī)定處分外，集合計(jì)劃資產(chǎn)不得被處分。十二、集合計(jì)劃的資產(chǎn)估值（一）資產(chǎn)總值集合計(jì)劃資產(chǎn)總值是指集合計(jì)劃投資所形成的各類(lèi)有價(jià)證券、銀行存款本息及其他資產(chǎn)的價(jià)值總和。（二）資產(chǎn)凈值集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值是指本計(jì)劃資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的凈資產(chǎn)值。集合計(jì)劃單位凈值的計(jì)算精確到0.001元，小數(shù)點(diǎn)后第四位四舍五入。國(guó)家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。（三）估值目的本計(jì)劃資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映集合計(jì)劃資產(chǎn)的價(jià)值，并為集合計(jì)劃資產(chǎn)的信息披露、參與及退出、終止清算等提供計(jì)價(jià)依據(jù)。（四）估值對(duì)象運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)所購(gòu)買(mǎi)的一切有價(jià)證券、銀行存款及其他資產(chǎn)及其利息。（五）估值日集合計(jì)劃成立后，管理人與托管人每個(gè)工作日均對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)進(jìn)行估值，估算其單位資產(chǎn)凈值。（六）估值方法在不違反現(xiàn)行法律法規(guī)的前提下，管理人按照公平、公允、保護(hù)投資者利益的原則選擇合適的估值方法，并應(yīng)就此與托管人達(dá)成一致。1、債券估值（a）首次發(fā)行未上市的債券采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本計(jì)量，其應(yīng)計(jì)利息在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日計(jì)提；（b）交易所市場(chǎng)債券，實(shí)行凈價(jià)交易的，按估值日在證券交易所掛牌的該債券的市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)估值，估值日無(wú)交易的，以最近交易日的市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)估值，每日計(jì)提應(yīng)計(jì)利息；實(shí)行全價(jià)交易的，按估值日市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)減去截至估值日該債券應(yīng)計(jì)未收利息后的凈價(jià)估值，估值日無(wú)交易的，以最近交易日市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)減去截至最近交易日該債券應(yīng)計(jì)未收利息后的凈價(jià)估值,每日計(jì)提應(yīng)計(jì)利息；如債券的市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，收盤(pán)價(jià)格與該債券市場(chǎng)公允價(jià)格存在明顯的差異，則按照管理人與托管人進(jìn)行商定后的價(jià)格進(jìn)行估值；（c）全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的債券、資產(chǎn)支持受益憑證等固定收益品種，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值。（d）中小企業(yè)私募債按照成本估值。2、貨幣市場(chǎng)基金按成本估值，每天按公布的前一開(kāi)放日萬(wàn)份收益計(jì)提收益，估值日無(wú)交易的，按最近交易日基金單位凈值估值。3、逆回購(gòu)交易以成本列示，按商定利率在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日計(jì)提利息。4、銀行存款以成本列示，按確定利率在實(shí)際持有期間內(nèi)逐日計(jì)提利息。5、權(quán)證估值（a）配股權(quán)證，從配股除權(quán)日起到配股確認(rèn)日止，按收盤(pán)價(jià)高于配股價(jià)的差額估值；如果收盤(pán)價(jià)等于或者低于配股價(jià)，則估值增值額為零；（b）認(rèn)沽/認(rèn)購(gòu)權(quán)證的估值，從持有確認(rèn)日起到賣(mài)出日或行權(quán)日止，上市交易的認(rèn)沽/認(rèn)購(gòu)權(quán)證投資按估值日在證券交易所掛牌的該權(quán)證投資的收盤(pán)價(jià)估值，估值日沒(méi)有交易的，按最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值；未上市交易的認(rèn)沽/認(rèn)購(gòu)權(quán)證投資按公允價(jià)估值；（c）首次發(fā)行未上市的權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本計(jì)量。6、股票估值（a）在證券交易所上市流通的所有股票以估值日證券交易所掛牌的收盤(pán)價(jià)估值，估值日無(wú)交易，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化且證券發(fā)行機(jī)構(gòu)未發(fā)生影響證券價(jià)格的重大事件的，應(yīng)采用最近交易日的收盤(pán)價(jià)估值。對(duì)存在活躍市場(chǎng)的投資品種，如估值日無(wú)交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化或證券發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)生了影響證券價(jià)格的重大事件，應(yīng)參考類(lèi)似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化等因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值，當(dāng)投資品種不再存在活躍市場(chǎng)，應(yīng)采用市場(chǎng)參與者普遍認(rèn)同，且被以往市場(chǎng)實(shí)際交易價(jià)格驗(yàn)證具有可靠性的估值技術(shù)，確定投資品種的公允價(jià)值；（b）未上市的屬于首次公開(kāi)發(fā)行的股票采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值，在估值技術(shù)難以可靠計(jì)量公允價(jià)值的情況下，按成本計(jì)量；（c）送股、轉(zhuǎn)增股、配股和公開(kāi)增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，以估值日證券交易所提供的同一股票的收盤(pán)價(jià)估值，該日無(wú)交易的，以最近一日收盤(pán)價(jià)計(jì)算。（d）首次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值；（e）對(duì)非公開(kāi)發(fā)行股票的估值，如果估值日非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)，應(yīng)采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)作為估值日該股票的價(jià)值。如果估值日非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)，應(yīng)按以下公式確定該股票的價(jià)值：FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)／Dl其中：FV為估值日該非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票的價(jià)值；C為該非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本（因權(quán)益業(yè)務(wù)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格除權(quán)時(shí)，應(yīng)于除權(quán)日對(duì)其初始取得成本作相應(yīng)調(diào)整）；P為估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價(jià)；Dl為該非公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票鎖定期所含的交易所的交易天數(shù)；Dr為估值日剩余鎖定期，即估值日至鎖定期結(jié)束所含的交易所的交易天數(shù)（不含估值日當(dāng)天）。7、如有確鑿證據(jù)表明按上述規(guī)定不能客觀反映集合計(jì)劃資產(chǎn)公允價(jià)值的，管理人可根據(jù)具體情況，在綜合考慮市場(chǎng)成交價(jià)、市場(chǎng)報(bào)價(jià)、流動(dòng)性、收益率曲線等多種因素基礎(chǔ)上，在與托管人商議后，按最能反映集合計(jì)劃資產(chǎn)公允價(jià)值的方法估值。8、如有新增事項(xiàng)或變更事項(xiàng)，按國(guó)家最新規(guī)定估值。（七）估值程序集合計(jì)劃日常估值由集合計(jì)劃管理人與集合計(jì)劃托管人共同進(jìn)行。管理人完成估值后，將估值結(jié)果加蓋業(yè)務(wù)公章以書(shū)面形式報(bào)給托管人，托管人按照集合資產(chǎn)管理合同所規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序進(jìn)行復(fù)核，復(fù)核無(wú)誤后加蓋業(yè)務(wù)公章返回給管理人。月末、年中和年末估值復(fù)核與集合計(jì)劃會(huì)計(jì)賬目的核對(duì)同時(shí)進(jìn)行。（八）暫停估值的情形當(dāng)出現(xiàn)下列情形致使集合計(jì)劃管理人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估集合計(jì)劃資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，可暫停估值。但估值條件恢復(fù)時(shí)，集合計(jì)劃管理人必須按規(guī)定完成估值工作。1、集合計(jì)劃投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；2、因不可抗力或其他情形致使集合計(jì)劃管理人、托管人無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估集合計(jì)劃資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；3、中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他情形。（九）錯(cuò)誤與遺漏的處理當(dāng)本計(jì)劃資產(chǎn)的估值導(dǎo)致集合計(jì)劃單位凈值小數(shù)點(diǎn)后3位以內(nèi)(含第3位)發(fā)生差錯(cuò)時(shí)，視為集合計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤。當(dāng)本計(jì)劃資產(chǎn)估值出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)立即予以糾正，通報(bào)托管人，并采取合理的措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大；估值錯(cuò)誤偏差達(dá)到本計(jì)劃資產(chǎn)凈值的0.5%時(shí)，管理人應(yīng)當(dāng)立即通報(bào)托管人，并向委托人披露。當(dāng)管理人與托管人計(jì)算的單位凈值結(jié)果不一致時(shí)，各方應(yīng)本著勤勉盡責(zé)的態(tài)度重新計(jì)算核對(duì)。1、差錯(cuò)類(lèi)型本計(jì)劃運(yùn)作過(guò)程中，如果由于集合計(jì)劃管理人、托管人、代理銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)或委托人自身的過(guò)錯(cuò)造成差錯(cuò)，導(dǎo)致其他當(dāng)事人遭受損失的，過(guò)錯(cuò)的責(zé)任人應(yīng)當(dāng)對(duì)由于該差錯(cuò)遭受損失的當(dāng)事人(“受損方”)按下述“差錯(cuò)處理原則”給予賠償并承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。上述差錯(cuò)的主要類(lèi)型包括但不限于：資料申報(bào)差錯(cuò)、數(shù)據(jù)傳輸差錯(cuò)、數(shù)據(jù)計(jì)算差錯(cuò)、系統(tǒng)故障差錯(cuò)、下達(dá)指令差錯(cuò)等；對(duì)于因技術(shù)原因引起的差錯(cuò)，若系同行業(yè)現(xiàn)有技術(shù)水平無(wú)法預(yù)見(jiàn)、無(wú)法避免、無(wú)法抗拒，則屬不可抗力，按照下述規(guī)定執(zhí)行。由于不可抗力原因造成委托人的交易資料滅失或被錯(cuò)誤處理或造成其他差錯(cuò)，因不可抗力原因出現(xiàn)差錯(cuò)的當(dāng)事人不對(duì)其他當(dāng)事人承擔(dān)賠償責(zé)任，但因該差錯(cuò)取得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人仍負(fù)有返還不當(dāng)?shù)美牧x務(wù)。2、差錯(cuò)處理原則（1）差錯(cuò)已發(fā)生，但尚未給當(dāng)事人造成損失時(shí)，差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)及時(shí)協(xié)調(diào)各方，及時(shí)進(jìn)行更正，因更正差錯(cuò)發(fā)生的費(fèi)用由差錯(cuò)責(zé)任方承擔(dān)；由于差錯(cuò)責(zé)任方未及時(shí)更正已產(chǎn)生的差錯(cuò)，給當(dāng)事人造成損失的由差錯(cuò)責(zé)任方承擔(dān)；若差錯(cuò)責(zé)任方已經(jīng)積極協(xié)調(diào)，并且有協(xié)助義務(wù)的當(dāng)事人有足夠的時(shí)間進(jìn)行更正而未更正，則其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)賠償責(zé)任。差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)對(duì)更正的情況向有關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行確認(rèn)，確保差錯(cuò)已得到更正。（2）差錯(cuò)的責(zé)任方僅對(duì)差錯(cuò)可能對(duì)有關(guān)當(dāng)事人產(chǎn)生的直接損失負(fù)責(zé)，不對(duì)間接損失負(fù)責(zé)，并且僅對(duì)差錯(cuò)的有關(guān)直接當(dāng)事人負(fù)責(zé)，不對(duì)第三方負(fù)責(zé)。（3）因差錯(cuò)而獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人負(fù)有及時(shí)返還不當(dāng)?shù)美牧x務(wù)。但差錯(cuò)責(zé)任方仍應(yīng)對(duì)差錯(cuò)負(fù)責(zé)，如果由于獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人不返還或不全部返還不當(dāng)?shù)美斐善渌?dāng)事人的利益損失(“受損方”)，則差錯(cuò)責(zé)任方應(yīng)賠償受損方的損失，并在其支付的賠償金額的范圍內(nèi)對(duì)獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人享有要求交付不當(dāng)?shù)美臋?quán)利；如果獲得不當(dāng)?shù)美漠?dāng)事人已經(jīng)將此部分不當(dāng)?shù)美颠€給受損方，則受損方應(yīng)當(dāng)將其已經(jīng)獲得的賠償額加上已經(jīng)獲得的不當(dāng)?shù)美颠€的總和超過(guò)其實(shí)際損失的差額部分支付給差錯(cuò)責(zé)任方。（4）差錯(cuò)調(diào)整采用盡量恢復(fù)至假設(shè)未發(fā)生差錯(cuò)的正確情形的方式。（5）差錯(cuò)責(zé)任方拒絕進(jìn)行賠償時(shí)，如果因集合計(jì)劃管理人過(guò)錯(cuò)造成集合計(jì)劃資產(chǎn)損失，集合計(jì)劃托管人應(yīng)為集合計(jì)劃的利益向集合計(jì)劃管理人追償；如果因集合計(jì)劃托管人過(guò)錯(cuò)造成集合計(jì)劃資產(chǎn)損失，集合計(jì)劃管理人應(yīng)為集合計(jì)劃的利益向集合計(jì)劃托管人追償。除集合計(jì)劃管理人和托管人之外的第三方造成集合計(jì)劃資產(chǎn)的損失，并拒絕進(jìn)行賠償時(shí)，由集合計(jì)劃管理人負(fù)責(zé)向差錯(cuò)方追償。（6）如果出現(xiàn)差錯(cuò)的當(dāng)事人未按規(guī)定對(duì)受損方進(jìn)行賠償，并且依據(jù)法律法規(guī)、《財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》或其他規(guī)定，集合計(jì)劃管理人自行或依據(jù)法院判決、仲裁裁決對(duì)受損方承擔(dān)了賠償責(zé)任，則集合計(jì)劃管理人有權(quán)向出現(xiàn)過(guò)錯(cuò)的當(dāng)事人進(jìn)行追索，并有權(quán)要求其賠償或補(bǔ)償由此發(fā)生的費(fèi)用和遭受的損失。（7）由于交易所及登記結(jié)算公司發(fā)送的數(shù)據(jù)錯(cuò)誤，集合計(jì)劃管理人和托管人雖然已經(jīng)采取必要、適當(dāng)、合理的措施進(jìn)行檢查，但是未能發(fā)現(xiàn)該錯(cuò)誤的，由此造成的集合計(jì)劃資產(chǎn)估值錯(cuò)誤，集合計(jì)劃管理人和托管人可以免除賠償責(zé)任。但集合計(jì)劃管理人和托管人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。（8）針對(duì)凈值差錯(cuò)處理，如果法律法規(guī)或證監(jiān)會(huì)有新的規(guī)定，則按新的規(guī)定執(zhí)行；如果行業(yè)有通行做法，在不違背法律法規(guī)且不損害投資者利益的前提下，相關(guān)各方當(dāng)事人應(yīng)本著平等互利的原則重新協(xié)商確定處理原則。（9）按法律法規(guī)規(guī)定的其他原則處理差錯(cuò)。3、差錯(cuò)處理程序差錯(cuò)被發(fā)現(xiàn)后，有關(guān)的當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行處理，處理的程序如下：（1）查明差錯(cuò)發(fā)生的原因，列明所有的當(dāng)事人，并根據(jù)差錯(cuò)發(fā)生的原因確定差錯(cuò)的責(zé)任方；（2）根據(jù)差錯(cuò)處理原則或當(dāng)事人協(xié)商的方法對(duì)因差錯(cuò)造成的損失進(jìn)行評(píng)估；（3）根據(jù)差錯(cuò)處理原則或當(dāng)事人協(xié)商的方法由差錯(cuò)的責(zé)任方進(jìn)行更正和賠償損失；（4）根據(jù)差錯(cuò)處理的方法，需要修改集合計(jì)劃注冊(cè)與過(guò)戶登記數(shù)據(jù)的，由集合計(jì)劃管理人進(jìn)行更正，并就差錯(cuò)的更正向有關(guān)當(dāng)事人進(jìn)行確認(rèn)；（5）集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值計(jì)算錯(cuò)誤偏差達(dá)到集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值0.5%時(shí)，集合計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)通報(bào)托管人，并向委托人披露。十三、費(fèi)用支出（一）與集合計(jì)劃運(yùn)作有關(guān)的費(fèi)用1、費(fèi)用種類(lèi)（1）管理費(fèi)；（2）托管費(fèi)；（3）證券交易費(fèi)用；（4）按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定可以列入的其它費(fèi)用。2、費(fèi)用計(jì)提方法、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和支付方式（1）管理費(fèi)本計(jì)劃不收取管理費(fèi)。（2）托管費(fèi)在通常情況下,本計(jì)劃的托管費(fèi)按前一日集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值0.15%的年費(fèi)率計(jì)提。計(jì)算方法如下：H＝E×年托管費(fèi)率÷當(dāng)年實(shí)際天數(shù)H為每日應(yīng)計(jì)提的集合計(jì)劃托管費(fèi)E為前一日集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值按前一日計(jì)劃資產(chǎn)凈值計(jì)算，按日計(jì)提，按月支付。在每個(gè)月最后一個(gè)工作日收市后，由管理人向托管人發(fā)送集合計(jì)劃托管費(fèi)劃付指令，托管人復(fù)核后于次月前5個(gè)工作日內(nèi)從集合計(jì)劃中支付給托管人。若遇法定節(jié)假日、休息日或不可抗力致使無(wú)法按時(shí)支付的，順延至最近可支付日支付。（3）證券交易費(fèi)用證券交易費(fèi)用指集合計(jì)劃進(jìn)行各類(lèi)投資品種的投資交易而形成的費(fèi)用，包括但不限于：印花稅、交易所經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)、銀行間交易手續(xù)費(fèi)、場(chǎng)外基金辦理要求的申購(gòu)贖回等費(fèi)用、結(jié)算費(fèi)、過(guò)戶費(fèi)、傭金等各項(xiàng)費(fèi)用，證券交易費(fèi)用在交易發(fā)生時(shí)直接計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用；以上各項(xiàng)費(fèi)用的費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)按照相關(guān)法規(guī)政策執(zhí)行，其中交易傭金的費(fèi)率由管理人本著保護(hù)委托人利益的原則，按照法律法規(guī)的規(guī)定確定。（4）其他費(fèi)用在存續(xù)期間發(fā)生的集合計(jì)劃審計(jì)費(fèi)用，由集合計(jì)劃承擔(dān)，在被審計(jì)的會(huì)計(jì)期間，按直線法在每個(gè)自然日內(nèi)平均攤銷(xiāo)。銀行間市場(chǎng)賬戶維護(hù)費(fèi)、證券賬戶及其他投資類(lèi)賬戶開(kāi)戶費(fèi)等集合計(jì)劃運(yùn)營(yíng)過(guò)程中發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用，按費(fèi)用實(shí)際支出金額列入或攤?cè)氘?dāng)期費(fèi)用。3、不列入集合計(jì)劃費(fèi)用的項(xiàng)目集合計(jì)劃管理人和托管人因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費(fèi)用支出或集合計(jì)劃資產(chǎn)的損失，以及處理與集合計(jì)劃運(yùn)作無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用等不列入集合計(jì)劃費(fèi)用。集合計(jì)劃成立前的律師費(fèi)、會(huì)計(jì)師費(fèi)、信息披露費(fèi)、注冊(cè)登記費(fèi)，以及存續(xù)期發(fā)生的與推廣有關(guān)的費(fèi)用，不從集合計(jì)劃資產(chǎn)中列支。（二）管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬1、管理人提取業(yè)績(jī)報(bào)酬的原則（1）同一委托人不同時(shí)間多次參與本計(jì)劃的，對(duì)委托人每筆參與份額分別計(jì)算年化收益率、計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬；（2）自計(jì)劃成立日起每滿一年的最后一個(gè)工作日、委托人退出日及計(jì)劃終止日，對(duì)符合業(yè)績(jī)報(bào)酬提取條件的份額計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬；（3）在計(jì)劃成立日起每滿一年的最后一個(gè)工作日提取業(yè)績(jī)報(bào)酬的，業(yè)績(jī)報(bào)酬將從當(dāng)日分紅資金中扣除；在委托人退出及計(jì)劃終止日提取業(yè)績(jī)報(bào)酬的，業(yè)績(jī)報(bào)酬從退出資金中扣除；2、業(yè)績(jī)報(bào)酬的計(jì)提方法自計(jì)劃成立日起每滿一年的最后一個(gè)工作日、委托人退出日及計(jì)劃終止日，若年化收益率小于或等于5.0%，則管理人不提取業(yè)績(jī)報(bào)酬；若年化收益率大于5.0%，則管理人對(duì)超出部分按一定的比例累進(jìn)提取業(yè)績(jī)報(bào)酬。年化收益率的計(jì)算公式如下：r=(P1-P0)P1為業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日的計(jì)劃份額累計(jì)凈值；P0為上一個(gè)發(fā)生業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日的計(jì)劃份額累計(jì)凈值；P*為上一個(gè)發(fā)生業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日的計(jì)劃份額凈值；D表示上一個(gè)發(fā)生業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日到本次業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日的年限（1年按365天計(jì)算）；D=上一個(gè)發(fā)生業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日到本次業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日的天數(shù)÷365；推廣期參與的每筆份額首次計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬的上一個(gè)發(fā)生業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日指計(jì)劃成立日；開(kāi)放期參與的每筆份額首次計(jì)提業(yè)績(jī)報(bào)酬的上一個(gè)發(fā)生業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日指參與日。管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提如下：年化收益率（r）計(jì)提比例業(yè)績(jī)報(bào)酬（R）計(jì)算方法r≤5.0%00r＞5.0%80%R=(r-5.0%)×80%×A×D其中：A＝每筆參與在上一個(gè)發(fā)生業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提日的資產(chǎn)凈值總額。3、業(yè)績(jī)報(bào)酬的支付管理人的業(yè)績(jī)報(bào)酬的計(jì)算和復(fù)核工作由管理人完成，由管理人向托管人發(fā)送劃付指令，托管人于收到指令后5個(gè)工作日內(nèi)從集合計(jì)劃資產(chǎn)中一次性支付給管理人。（三）集合計(jì)劃的稅收本計(jì)劃運(yùn)作過(guò)程中涉及的各納稅主體，其納稅義務(wù)按國(guó)家稅收法律法規(guī)執(zhí)行。十四、收益分配（一）集合計(jì)劃收益的構(gòu)成集合計(jì)劃收益包括：集合計(jì)劃投資所得股息、紅利、債券利息和票據(jù)投資收益、買(mǎi)賣(mài)證券價(jià)差、銀行存款利息以及其他合法收入。（二）集合計(jì)劃可供分配利潤(rùn)集合計(jì)劃可供分配利潤(rùn)指截至收益分配基準(zhǔn)日集合計(jì)劃未分配利潤(rùn)與未分配利潤(rùn)中已實(shí)現(xiàn)收益的孰低數(shù)。（三）收益分配原則1、每份計(jì)劃份額享有同等分配權(quán)；2、本計(jì)劃收益分配時(shí)，默認(rèn)現(xiàn)金紅利方式，可選擇紅利再投資方式；3、本計(jì)劃當(dāng)期收益應(yīng)先彌補(bǔ)前期虧損后，方可進(jìn)行當(dāng)期收益分配；4、集合計(jì)劃收益分配基準(zhǔn)日的集合計(jì)劃份額凈值減去每單位計(jì)劃份額收益分配金額后不能低于面值；5、在符合上述原則和具備收益分配條件的情況下，自計(jì)劃成立日起每滿3個(gè)月進(jìn)行一次收益分配，分紅日為自計(jì)劃成立日起每滿3個(gè)月的最后一個(gè)工作日，分配比例不少于可供分配利潤(rùn)的50%；6、收益分配時(shí)所發(fā)生的銀行轉(zhuǎn)賬或其他手續(xù)費(fèi)用由委托人自行承擔(dān)，與收益分配的相關(guān)稅賦由委托人自行承擔(dān)；7、法律、法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)另有規(guī)定的從其規(guī)定。（四）收益分配方案及披露收益分配方案載明收益的范圍、凈收益、收益分配對(duì)象、分配原則、分配時(shí)間、分配金額及比例、分配方式等內(nèi)容。收益分配方案由管理人擬定，經(jīng)托管人核實(shí)后確定，并在確定之日起三個(gè)工作日內(nèi)在管理人網(wǎng)站進(jìn)行信息披露。（五）收益分配方式本計(jì)劃默認(rèn)現(xiàn)金紅利方式，可選擇紅利再投資方式。委托人可修改分紅方式。選擇紅利再投資方式的，分紅資金在扣除管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬后按分紅除權(quán)日當(dāng)日的單位凈值自動(dòng)轉(zhuǎn)為本計(jì)劃的份額；選擇現(xiàn)金分紅方式的，管理人將現(xiàn)金紅利款在扣除管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬后劃往推廣機(jī)構(gòu)賬戶，再由推廣機(jī)構(gòu)劃入委托人賬戶。紅利再投資形成的集合計(jì)劃份額計(jì)算保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位，小數(shù)點(diǎn)后兩位以后的部分四舍五入，由此產(chǎn)生的差額計(jì)入集合計(jì)劃資產(chǎn)的損益。十五、集合計(jì)劃的退出（一）在集合計(jì)劃存續(xù)期間，委托人退出集合計(jì)劃的時(shí)間、方式、價(jià)格、原則、相關(guān)限制、費(fèi)用、程序、拒絕或暫停退出的情況及處理方式等事項(xiàng)。1、退出時(shí)間本計(jì)劃的委托人可于開(kāi)放日辦理退出業(yè)務(wù)申請(qǐng)，計(jì)劃的開(kāi)放期為自計(jì)劃成立日起每滿一年后的前10個(gè)工作日。業(yè)務(wù)辦理時(shí)間為上海證券交易所、深圳證券交易所正常交易日的交易時(shí)間。2、退出方式委托人可通過(guò)原參與集合計(jì)劃推廣機(jī)構(gòu)以電子簽名方式辦理所持有份額的部分或全部退出手續(xù)。3、退出價(jià)格本計(jì)劃的退出價(jià)格由受理申請(qǐng)當(dāng)日的計(jì)劃單位份額凈值決定。4、退出原則（1）“份額退出”原則，即退出以份額申請(qǐng)。（2）“未知價(jià)”原則，即本計(jì)劃的退出價(jià)格由受理申請(qǐng)當(dāng)日的計(jì)劃單位凈值決定。（3）計(jì)劃的退出申請(qǐng)一經(jīng)提交，可以（且只能）在申請(qǐng)當(dāng)日交易時(shí)間內(nèi)撤銷(xiāo)。（4）“先進(jìn)先出”原則，即在對(duì)該持有人賬戶中的計(jì)劃份額進(jìn)行退出處理時(shí)，先參與的份額先退出，后參與的份額后退出；5、退出的相關(guān)限制委托人單筆退出份額不得低于1000份。委托人部分退出時(shí)，在單一推廣機(jī)構(gòu)剩余份額不能低于1000份。6、退出費(fèi)用委托人退出本計(jì)劃，免收退出費(fèi)。當(dāng)本計(jì)劃的委托人退出時(shí)，退出金額為退出總額扣減管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬后的余額，計(jì)量單位為人民幣元，退出金額保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位，小數(shù)點(diǎn)后兩位以后的部分四舍五入，由此產(chǎn)生的收益或損失歸入集合計(jì)劃資產(chǎn)損益。退出總額＝退出份額*退出價(jià)格退出金額＝退出總額-管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬例：假定某投資者在開(kāi)放日退出10,000份計(jì)劃份額，開(kāi)放日集合計(jì)劃份額凈值為1.110元，另假定本次退出份額的業(yè)績(jī)報(bào)酬為500元，則其獲得的退出金額計(jì)算如下：退出總額=10,000×1.110=11,100.00元退出金額=11,100.00-500.00=10,600.00元上述計(jì)算結(jié)果均按四舍五入方法，保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位，由此產(chǎn)生的收益或損失歸入集合計(jì)劃資產(chǎn)損益。7、退出程序（1）委托人按推廣機(jī)構(gòu)指定營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的安排，在計(jì)劃開(kāi)放期的交易時(shí)間段內(nèi)通過(guò)原推廣機(jī)構(gòu)的柜臺(tái)系統(tǒng)或登錄推廣機(jī)構(gòu)指定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)申請(qǐng)；（2）管理人及注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)在收到委托人退出申請(qǐng)的下一個(gè)工作日，對(duì)該交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。委托人提交申請(qǐng)時(shí)，其必須有足夠的集合計(jì)劃份額，否則視同無(wú)效申請(qǐng)；（3）當(dāng)日（T日）在交易時(shí)間內(nèi)提交的申請(qǐng)，委托人通?？稍赥+2日查詢退出的確認(rèn)情況；（4）退出款項(xiàng)的劃撥自退出申請(qǐng)后7個(gè)工作日內(nèi)完成，但在發(fā)生大額退出、巨額退出及連續(xù)巨額退出的情形時(shí)，款項(xiàng)的支付辦法參照本說(shuō)明書(shū)的有關(guān)條款處理。8、拒絕或暫停退出的情況及處理方式出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，管理人可以拒絕或暫停接受委托人的退出申請(qǐng)：（1）不可抗力的原因?qū)е录嫌?jì)劃無(wú)法正常運(yùn)作；（2）證券交易場(chǎng)所在交易時(shí)間非正常停市，導(dǎo)致管理人無(wú)法計(jì)算當(dāng)日單位份額資產(chǎn)凈值；（3）因市場(chǎng)劇烈波動(dòng)或其他原因而出現(xiàn)連續(xù)巨額退出，導(dǎo)致集合計(jì)劃的現(xiàn)金支付出現(xiàn)困難時(shí)，管理人可以暫停接受集合計(jì)劃的退出申請(qǐng)；（4）法律、法規(guī)、規(guī)章規(guī)定的其他情形或其他在本說(shuō)明書(shū)、《財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》中已載明且中國(guó)證監(jiān)會(huì)無(wú)異議的特殊情形。發(fā)生上述情形之一的，管理人將在當(dāng)日立即公告。已接受的退出申請(qǐng)，若管理人有足額支付能力，則管理人將足額支付；如暫時(shí)不能足額支付的，將按每個(gè)退出申請(qǐng)人已被接受的退出申請(qǐng)量占已接受退出申請(qǐng)總量的比例分配給退出申請(qǐng)人，其余部分在后續(xù)工作日予以兌付。同時(shí)，在出現(xiàn)上述第（3）項(xiàng)的情形時(shí)，對(duì)已接受的退出申請(qǐng)可延期支付退出款項(xiàng)，但不得超過(guò)正常支付時(shí)間二十個(gè)工作日，并在管理人網(wǎng)站進(jìn)行公告。如果發(fā)生暫停退出，在暫停結(jié)束重新開(kāi)放退出時(shí)，管理人將提前在管理人網(wǎng)站對(duì)重新開(kāi)放退出進(jìn)行公告。發(fā)生本說(shuō)明書(shū)、《財(cái)運(yùn)連連—季季紅集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)管理合同》中未予載明的事項(xiàng)，但集合計(jì)劃管理人有正當(dāng)理由認(rèn)為需要暫停接受集合計(jì)劃退出申請(qǐng)的，應(yīng)與托管人協(xié)商一致，并向委托人披露。（二）巨額退出的界定、處理辦法及披露1、巨額退出的界定單個(gè)開(kāi)放日，計(jì)劃凈退出申請(qǐng)的份額超過(guò)上一日計(jì)劃總份額的10％時(shí)，即認(rèn)為本計(jì)劃發(fā)生了巨額退出。2、巨額退出的處理辦法當(dāng)出現(xiàn)巨額退出時(shí)，計(jì)劃管理人可以根據(jù)集合計(jì)劃當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)組合狀況決定全額退出、部分順延退出或暫停退出。全額退出：當(dāng)集合計(jì)劃管理人認(rèn)為有能力支付委托人的退出申請(qǐng)時(shí)，按正常退出程序執(zhí)行。部分順延退出：當(dāng)集合計(jì)劃支付委托人的退出申請(qǐng)可能會(huì)對(duì)集合計(jì)劃的資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)時(shí)，管理人在當(dāng)日正常接受的退出份額不低于上一日集合計(jì)劃總份額的10％的前提下，對(duì)其余退出申請(qǐng)延期辦理。對(duì)于當(dāng)日的退出申請(qǐng)，按單個(gè)賬戶退出申請(qǐng)量占退出申請(qǐng)總量的比例，確定當(dāng)日受理的退出份額；計(jì)劃持有人可在申請(qǐng)退出時(shí)選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷(xiāo)，如持有人不撤銷(xiāo)未獲處理部分，未受理部分自動(dòng)延遲至下一個(gè)工作日辦理。轉(zhuǎn)入下一個(gè)工作日的退出申請(qǐng)不享有優(yōu)先權(quán)，并以該工作日的集合計(jì)劃單位資產(chǎn)凈值為依據(jù)計(jì)算退出金額，以此類(lèi)推，直到全部退出為止。暫停退出：集合計(jì)劃連續(xù)兩個(gè)開(kāi)放日以上（含兩個(gè)開(kāi)放日）發(fā)生巨額退出的，如集合計(jì)劃支付委托人的退出申請(qǐng)可能會(huì)對(duì)集合計(jì)劃的資產(chǎn)凈值造成較大波動(dòng)，管理人可以暫停接受退出申請(qǐng)；已經(jīng)接受的退出申請(qǐng)可以延緩支付退出款項(xiàng)。暫停和延緩期限不得超過(guò)20個(gè)工作日。3、巨額退出的信息披露當(dāng)發(fā)生巨額退出并部分順延退出或者發(fā)生暫停退出的情形時(shí)，集合計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)及時(shí)通過(guò)管理人網(wǎng)站公告的方式向委托人披露。（三）大額資金退出預(yù)約當(dāng)委托人一次申請(qǐng)退出份額超過(guò)2000萬(wàn)份（包括2000萬(wàn)份）時(shí)，需提前五個(gè)工作日向管理人提出書(shū)面預(yù)約。如構(gòu)成巨額退出，應(yīng)按巨額退出程序辦理。（四）集合計(jì)劃的非交易過(guò)戶、凍結(jié)、份額轉(zhuǎn)讓1、集合計(jì)劃的非交易過(guò)戶非交易過(guò)戶是指不采用參與、退出等集合計(jì)劃交易方式，將一定數(shù)量的集合計(jì)劃份額按照一定規(guī)則從某一委托人集合計(jì)劃賬戶轉(zhuǎn)移到另一委托人集合計(jì)劃賬戶的行為。集合計(jì)劃注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)只受理法律、行政法規(guī)規(guī)定的，如繼承、捐贈(zèng)、司法執(zhí)行、以及其他形式財(cái)產(chǎn)分割或轉(zhuǎn)移引起的計(jì)劃份額非交易過(guò)戶。符合條件的非交易過(guò)戶申請(qǐng)應(yīng)按注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)的要求提交相關(guān)文件，自申請(qǐng)受理日起兩個(gè)月內(nèi)辦理并按注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)收費(fèi)。2、集合計(jì)劃的凍結(jié)本計(jì)劃只受理國(guó)家權(quán)力機(jī)關(guān)依法要求的集合計(jì)劃份額的凍結(jié)與解凍事項(xiàng)。集合計(jì)劃份額的凍結(jié)由注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理。3、份額轉(zhuǎn)讓本計(jì)劃除了接受第一種情況的非交易過(guò)戶之外，其余情況均不能辦理份額轉(zhuǎn)讓。十六、集合計(jì)劃的展期（一）展期的條件本計(jì)劃存續(xù)期限為2年，存續(xù)期屆滿時(shí)管理人有權(quán)決定本計(jì)劃到期清算終止或進(jìn)行展期安排。符合下列條件的，本集合計(jì)劃可以展期：1、集合計(jì)劃運(yùn)營(yíng)規(guī)范，管理人和托管人未違反集合資產(chǎn)管理合同、計(jì)劃說(shuō)明書(shū)的約定；2、集合計(jì)劃展期沒(méi)有損害客戶利益的情形；3、托管人同意繼續(xù)托管展期后的本集合計(jì)劃資產(chǎn)；4、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。（二）展期的方式集合計(jì)劃符合展期條件，管理人可以延長(zhǎng)集合計(jì)劃的存續(xù)期限。屆時(shí)委托人可以選擇退出本集合計(jì)劃，或繼續(xù)參與展期后的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。（三）展期的程序1、展期公告本集合計(jì)劃原存續(xù)期屆滿前，管理人可以決定到期清算終止，或展期繼續(xù)管理本集合計(jì)劃。管理人應(yīng)當(dāng)至少于原存續(xù)期屆滿前3個(gè)月期間在指定網(wǎng)站以公告形式向委托人發(fā)送展期提示性公告，同時(shí)在推廣機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和管理人網(wǎng)站公告，公告至少應(yīng)載明以下內(nèi)容：（1）展期期限；（2）管理人對(duì)選擇不參與集合計(jì)劃展期的委托人退出事宜的安排；（3）管理人對(duì)集合計(jì)劃在原存續(xù)期屆滿日后第一個(gè)工作日不符合集合計(jì)劃成立條件時(shí)的安排。2、委托人參與展期如果委托人同意本計(jì)劃展期的，應(yīng)在公告規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按照規(guī)定的方式回復(fù)同意。委托人回復(fù)不同意本計(jì)劃展期的，可在公告約定的特別開(kāi)放日內(nèi)申請(qǐng)退出所持有的全部計(jì)劃份額；對(duì)于委托人未申請(qǐng)退出的計(jì)劃份額，管理人應(yīng)當(dāng)在本計(jì)劃存續(xù)期屆滿后為委托人集中辦理退出手續(xù)。委托人未在公告規(guī)定的期限內(nèi)回復(fù)，也未在公告約定的特別開(kāi)放日內(nèi)申請(qǐng)退出所持有的全部計(jì)劃份額，則視為同意本計(jì)劃展期。（四）展期的期限集合計(jì)劃展期的期限以展期公告為準(zhǔn)，但不能超過(guò)3年。（五）展期的實(shí)現(xiàn)在原存續(xù)期屆滿日后第1個(gè)工作日，本集合計(jì)劃符合集合計(jì)劃成立條件和展期條件，則本集合計(jì)劃展期將于原存續(xù)期屆滿后第1個(gè)工作日成立。集合計(jì)劃展期成立后5個(gè)工作日內(nèi)，管理人應(yīng)當(dāng)將展期情況報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。（六）展期的失敗若本集合計(jì)劃不符合集合計(jì)劃成立條件和展期條件，集合計(jì)劃展期失敗，集合計(jì)劃在本合同約定的終止情形發(fā)生后進(jìn)入清算程序。十七、會(huì)計(jì)和審計(jì)（一）集合計(jì)劃的會(huì)計(jì)政策1、集合計(jì)劃的會(huì)計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月2、集合計(jì)劃核算以人民幣為記賬本位幣，以人民幣元為記賬單位。3、會(huì)計(jì)制度按國(guó)家有關(guān)的會(huì)計(jì)制度執(zhí)行。4、本計(jì)劃獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算。5、本計(jì)劃會(huì)計(jì)責(zé)任人為集合計(jì)劃管理人，集合計(jì)劃管理人也可以委托具有證券從業(yè)資格的獨(dú)立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所擔(dān)任集合計(jì)劃會(huì)計(jì)，但該會(huì)計(jì)師事務(wù)所不能同時(shí)從事本計(jì)劃的審計(jì)業(yè)務(wù)。6、計(jì)劃管理人應(yīng)當(dāng)為計(jì)劃建立獨(dú)立完整的賬戶、核算制度，設(shè)定清晰的清算路徑和資金劃轉(zhuǎn)渠道；托管人對(duì)集合計(jì)劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立核算、分賬管理，保證集合計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)相互獨(dú)立、集合計(jì)劃資產(chǎn)與其他客戶資產(chǎn)相互獨(dú)立、不同集合計(jì)劃資產(chǎn)相互獨(dú)立。集合計(jì)劃管理人及托管人各自保留完整的會(huì)計(jì)賬目、憑證并進(jìn)行日常的會(huì)計(jì)核算，按照有關(guān)規(guī)定編制集合計(jì)劃會(huì)計(jì)報(bào)表。（二）集合計(jì)劃的年度審計(jì)本計(jì)劃管理人要聘請(qǐng)具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)集合計(jì)劃的運(yùn)營(yíng)情況進(jìn)行年度審計(jì)，審計(jì)意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)在計(jì)劃管理人網(wǎng)站披露，并報(bào)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)備案，同時(shí)抄送管理人住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)。十八、集合計(jì)劃的終止和清算（一）集合計(jì)劃應(yīng)當(dāng)終止的情形按照本說(shuō)明書(shū)、集合資產(chǎn)管理合同以及證監(jiān)會(huì)相關(guān)法律法規(guī)等的要求，如出現(xiàn)下列情形之一，本集合