2025年金融風(fēng)險管理師綜合能力考核及答案一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共30分）1.2025年1月，某銀行對公貸款組合違約概率（PD）模型采用XGBoost算法，若訓(xùn)練集與測試集AUC差距由0.82降至0.75，最可能的原因是A.特征工程過擬合?B.樣本外時段經(jīng)濟(jì)周期差異?C.學(xué)習(xí)率調(diào)大?D.正則化系數(shù)λ減小答案：B2.在BaselIV輸出下限（outputfloor）規(guī)則下，若某行使用內(nèi)部模型法計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)（RWA）為800億元，標(biāo)準(zhǔn)法RWA為1000億元，則2025年該行需計提的RWA為A.800億?B.850億?C.900億?D.1000億答案：C3.2025年3月，美元SOFR隔夜利率跳升50bp，某基金持有10億美元久期中性浮動利率票據(jù)（票息=SOFR+120bp），若利率變動持續(xù)1周，其DV01損益約為A.0?B.+50萬美元?C.?50萬美元?D.+500萬美元答案：A4.關(guān)于氣候風(fēng)險情景分析，下列表述錯誤的是A.NGFS2025年“延遲轉(zhuǎn)型”情景假設(shè)碳價在2030年升至250美元/噸?B.物理風(fēng)險可通過巨災(zāi)模型（CatModel）嵌入PD模型?C.央行綠色金融網(wǎng)絡(luò)（NGFS）建議對銀行股權(quán)投資組合采用雙重重要性原則?D.氣候風(fēng)險權(quán)重調(diào)整已納入BaselIV第一支柱答案：D5.某券商使用深度強(qiáng)化學(xué)習(xí)（DRL）進(jìn)行期權(quán)做市，若獎勵函數(shù)僅考慮買賣價差收入而忽略庫存懲罰，最可能產(chǎn)生的風(fēng)險是A.模型風(fēng)險?B.流動性風(fēng)險?C.基差風(fēng)險?D.庫存爆炸風(fēng)險答案：D6.2025年7月，數(shù)字歐元（DCEP）正式跨境試點(diǎn)，若境內(nèi)銀行需對境外錢包持有準(zhǔn)備金，其準(zhǔn)備金率工具屬于A.宏觀審慎政策?B.貨幣政策?C.外匯管制?D.資本管制答案：B7.在區(qū)塊鏈質(zhì)押借貸DeFi協(xié)議中，若質(zhì)押率（collateralratio）為150%，清算線為130%，ETH價格從3000美元跌至2400美元，則觸發(fā)清算的臨界借貸金額為A.1ETH?B.1.25ETH?C.1.5ETH?D.2ETH答案：B8.某保險公司使用機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行長壽風(fēng)險預(yù)測，若訓(xùn)練數(shù)據(jù)僅含2020—2024年死亡記錄，則最大缺失風(fēng)險是A.生存偏差?B.選擇偏差?C.未來醫(yī)療突破導(dǎo)致分布漂移?D.數(shù)據(jù)泄露答案：C9.2025年2月，人民幣對美元即期匯率6.90，1年期NDF7.10，國內(nèi)人民幣利率2%，美元利率4%，則拋補(bǔ)利率平價（CIP）隱含的美元升水點(diǎn)數(shù)約為A.200點(diǎn)?B.194點(diǎn)?C.190點(diǎn)?D.186點(diǎn)答案：B10.在操作風(fēng)險AMA模型中，若內(nèi)部損失乘數(shù)（ILM）由1.2降至0.8，則風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)將A.減少20%?B.減少33.3%?C.不變?D.增加25%答案：B11.某基金使用Copula模型度量尾部相關(guān)性，若將GaussianCopula換為t-Copula（自由度=5），則組合ES（99%）將A.增大?B.減小?C.不變?D.無法確定答案：A12.2025年5月，歐盟CSRD要求披露“雙重重要性”信息，下列指標(biāo)屬于“財務(wù)重要性”的是A.碳排放量?B.員工流失率?C.供應(yīng)鏈人權(quán)違規(guī)次數(shù)?D.董事會性別比例答案：A13.某行采用實(shí)時流處理（Flink）監(jiān)測信用卡欺詐，若使用滑動窗口長度1分鐘、滑動步長10秒，則窗口重疊比例為A.83.3%?B.90%?C.91.7%?D.95%答案：C14.在《巴塞爾協(xié)議III最終版》框架下，對非中央清算證券融資交易（SFT）的杠桿率敞口計算，應(yīng)采用A.名義本金?B.重置成本+附加因子?C.賬面價值?D.公允價值答案：B15.2025年8月，某行發(fā)行TLAC非資本債，若觸發(fā)條件為“無法生存”（PONV），則其損失吸收順序排在A.普通股之前?B.二級資本債之后?C.額外一級資本債之后?D.存款人之后答案：C16.關(guān)于央行數(shù)字貨幣（CBDC）的“可控匿名”設(shè)計，下列技術(shù)方案最能保護(hù)用戶隱私的是A.零知識證明?B.環(huán)簽名?C.同態(tài)加密?D.安全多方計算答案：A17.某量化對沖基金使用Barra中國模型，若國家因子收益率方差為0.0004，某股票國家因子暴露為1.2，則該股票國家因子風(fēng)險貢獻(xiàn)為A.0.48%?B.0.24%?C.0.96%?D.0.024%答案：A18.在險價值（VaR）回測中，若2025年實(shí)際突破次數(shù)為12次，模型預(yù)測突破期望為5次（250交易日），則似然比（LR）統(tǒng)計量約為A.6.2?B.7.8?C.8.9?D.10.4答案：B19.某行使用預(yù)期信用損失（ECL）模型，若12個月PD=1%，終身PD=3%，LGD=45%，EAD=1000萬元，則12個月ECL為A.4.5萬元?B.13.5萬元?C.9萬元?D.1.35萬元答案：A20.在加密資產(chǎn)審慎監(jiān)管框架下，穩(wěn)定幣儲備資產(chǎn)中“一級流動性資產(chǎn)”比例不得低于A.50%?B.60%?C.75%?D.90%答案：D21.2025年6月，某行開展碳衍生品交易，若使用中央對手方（CCP）清算，其違約基金貢獻(xiàn)應(yīng)計入A.交易賬簿基本點(diǎn)風(fēng)險?B.信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)?C.操作風(fēng)險?D.市場風(fēng)險答案：B22.在流動性覆蓋率（LCR）計算中，若某行持有央行逆回購資產(chǎn)100億元（剩余期限2天，對手方為央行），其折算系數(shù)為A.0%?B.15%?C.50%?D.100%答案：D23.某保險公司使用機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行IFRS9減值，若將“早償風(fēng)險”作為特征變量，則模型最可能高估A.12個月PD?B.終身PD?C.LGD?D.EAD答案：A24.2025年4月，金管局推出“數(shù)碼港元”先導(dǎo)計劃，若采用“雙層運(yùn)營”架構(gòu)，第二層機(jī)構(gòu)為A.央行?B.商業(yè)銀行?C.支付公司?D.科技公司答案：B25.在綠色債券框架下，若募集資金用于“氫能煉鋼”項(xiàng)目，其符合歐盟綠標(biāo)（EUTaxonomy）的前提條件是A.生命周期碳排<2.4tCO?/t鋼?B.使用可再生電力>90%?C.碳捕集率>85%?D.廢鋼比>70%答案：A26.某行使用分布式賬本（DLT）發(fā)行數(shù)字債券，若采用“原子交割”（DvP），其最大優(yōu)勢是A.降低信用風(fēng)險?B.降低市場風(fēng)險?C.降低操作風(fēng)險?D.降低流動性風(fēng)險答案：A27.在反洗錢（AML）場景下，若使用圖神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（GNN）識別可疑網(wǎng)絡(luò)，其“聚合函數(shù)”采用MeanPooling相較于MaxPooling更易A.漏報?B.誤報?C.過擬合?D.梯度消失答案：A28.2025年9月，某行發(fā)行可持續(xù)掛鉤貸款（SLL），若KPI未達(dá)成，貸款利率上浮50bp，該條款屬于A.激勵結(jié)構(gòu)?B.懲罰結(jié)構(gòu)?C.轉(zhuǎn)換結(jié)構(gòu)?D.觸發(fā)結(jié)構(gòu)答案：B29.在養(yǎng)老金資產(chǎn)負(fù)債管理中，若使用“現(xiàn)金流匹配”策略，最大限制是A.資產(chǎn)久期不足?B.信用利差擴(kuò)大?C.現(xiàn)金流時序不匹配?D.通脹風(fēng)險答案：C30.某行使用聯(lián)邦學(xué)習(xí)（FL）訓(xùn)練反欺詐模型，若參與方梯度更新加入差分隱私（ε=1），則模型AUC下降0.5%，其隱私預(yù)算耗盡后需A.重新訓(xùn)練?B.增加噪聲?C.降低學(xué)習(xí)率?D.凍結(jié)特征答案：A二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分，每題至少兩個正確答案，多選少選均不得分）31.2025年BaselIV輸出下限實(shí)施后，對銀行財務(wù)報表的影響包括A.核心一級資本充足率下降?B.杠桿上升?C.凈息差收窄?D.分紅政策調(diào)整?E.稅收減少答案：A、C、D32.關(guān)于氣候風(fēng)險壓力測試，正確的有A.物理風(fēng)險需使用100年一遇災(zāi)害地圖?B.轉(zhuǎn)型風(fēng)險需設(shè)定碳價路徑?C.央行要求結(jié)果納入ICAAP?D.需評估“綠天鵝”事件?E.只需覆蓋信用風(fēng)險答案：A、B、C、D33.在加密資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)中，屬于操作風(fēng)險驅(qū)動因素的有A.私鑰管理缺陷?B.智能合約漏洞?C.鏈上擁堵?D.法律不確定性?E.市場波動答案：A、B、C34.使用機(jī)器學(xué)習(xí)進(jìn)行信用評分時，可緩解樣本偏差的方法有A.拒絕推斷?B.重加權(quán)?C.合成少數(shù)類過采樣?D.遷移學(xué)習(xí)?E.增加樹深度答案：A、B、C、D35.2025年數(shù)字人民幣跨境支付試點(diǎn)中，屬于m-CBDCBridge項(xiàng)目技術(shù)特點(diǎn)的有A.多央行節(jié)點(diǎn)?B.許可鏈?C.HotStuff共識?D.原子交割?E.零知識隱私保護(hù)答案：A、B、C、D36.關(guān)于TLAC工具，正確的有A.可包含非資本債?B.必須含轉(zhuǎn)股條款?C.剩余期限≥1年?D.受償順序存款人之后?E.可減記或轉(zhuǎn)股答案：A、C、D、E37.在綠色資產(chǎn)支持證券（GreenABS）中，綠色認(rèn)證機(jī)構(gòu)需評估A.基礎(chǔ)資產(chǎn)環(huán)境效益?B.資金用途?C.信息披露頻率?D.發(fā)行人ESG評級?E.外部審查報告答案：A、B、C、E38.使用極值理論（EVT）計算操作風(fēng)險VaR時，需設(shè)定的參數(shù)有A.閾值u?B.形狀參數(shù)ξ?C.規(guī)模參數(shù)β?D.置信水平?E.損失頻率λ答案：A、B、C、D39.2025年歐盟《數(shù)字運(yùn)營韌性法案》（DORA）對金融機(jī)構(gòu)的要求包括A.第三方ICT風(fēng)險審查?B.年度滲透測試?C.網(wǎng)絡(luò)威脅情報共享?D.云服務(wù)退出計劃?E.加密資產(chǎn)儲備審計答案：A、B、C、D40.在養(yǎng)老金負(fù)債評估中，使用“名義利率+通脹預(yù)期”折現(xiàn)模型可能低估負(fù)債的情形有A.長壽風(fēng)險超預(yù)期?B.工資增長高于通脹?C.折現(xiàn)率曲線陡峭下行?D.人口老齡化加速?E.醫(yī)療成本上升答案：A、B、D、E三、計算分析題（共30分）41.（本題10分）某銀行2025年1月1日發(fā)放一筆5年期固定利率貸款1億元，年利率5%，按年付息到期還本。銀行購入利率上限（Cap）合約，名義本金1億元，執(zhí)行利率5%，期限5年，溢價120萬元。若未來一年即期利率路徑如下：第1年4.5%，第2年5.5%，第3年6%，第4年5.2%，第5年4.8%。忽略貼現(xiàn)，計算該Cap在5年內(nèi)的總賠付金額，并分析銀行凈利息收入（NII）改善幅度。解答：第2年賠付：(5.5%?5%)×1億=50萬元第3年賠付：(6%?5%)×1億=100萬元其余年份無賠付總賠付=50+100=150萬元NII改善=150?120=30萬元改善幅度=30/500萬（年利息）=6%42.（本題10分）某基金持有A股股票組合β=1.3，市值2億元，滬深300指數(shù)期貨每點(diǎn)300元，當(dāng)前指數(shù)4200點(diǎn)?；鸾?jīng)理擬用期貨對沖，需賣出多少手？若一周后指數(shù)跌至3780點(diǎn)，組合跌幅11%，求對沖后組合凈值變化及對沖效率。解答：對沖手?jǐn)?shù)=β×組合市值/(指數(shù)×每點(diǎn))=1.3×2億/(4200×300)≈206手指數(shù)跌幅=(3780?4200)/4200=?10%期貨盈利=206×(4200?3780)×300=206×420×300=2595.6萬元組合虧損=2億×11%=2200萬元凈值變化=?2200+2595.6=+395.6萬元對沖效率=2595.6/2200=118%（超對沖因β>1且跌幅>指數(shù)）43.（本題10分）某行信用組合含100筆貸款，單筆EAD=1000萬元，平均PD=2%，LGD=40%，相關(guān)系數(shù)ρ=0.15。使用ASRF模型求組合經(jīng)濟(jì)資本（99.9%置信），并計算單筆貸款風(fēng)險貢獻(xiàn)（RC）。解答：系統(tǒng)性因子Z=Φ?1(0.999)=3.09條件PD=Φ[(Φ?1(0.02)+√ρ×Z)/√(1?ρ)]=Φ[(?2.05+0.387×3.09)/0.92]=Φ(?1.08)=14%組合預(yù)期損失=100×1000×2%×40%=8000萬組合UnexpectedLossUL=100×1000×(14%?2%)×40%=48000萬經(jīng)濟(jì)資本=UL=4.8億元單筆RC=UL×(1+(n?1)ρ)/n≈48000×(1+99×0.15)/100=48000×15.85/100=7608萬元四、案例綜合題（共20分）44.2025年10月，某股份制銀行獲批發(fā)行“碳中和”綠色金融債50億元，期限3年，票息2.8%，募集資金全部用于風(fēng)電、光伏項(xiàng)目貸款。銀行同步發(fā)行掛鉤碳價掉期（CarbonPriceLinkedSwap），名義本金10億元，銀行收固定2.8%，付浮動：若全國碳