小額貸款公司金融監(jiān)管問題研究的國內(nèi)外文獻綜述國外研究綜述結(jié)合相關(guān)文獻梳理研究并進行細分歸類來看，國外針對小額貸款公司金融監(jiān)管這一問題的研究分為兩大方面：一是聚焦于小額貸款公司自身，如小額貸款公司的定義、發(fā)展目標(biāo)、經(jīng)營效率、可持續(xù)化發(fā)展等問題；二是針對金融監(jiān)管的理論與實踐研究，如監(jiān)管必要性、監(jiān)管模式、監(jiān)管主體、監(jiān)管對策等內(nèi)容。這兩者之間相互獨立又和諧統(tǒng)一。具體來看，在定義問題上，世界銀行扶貧協(xié)商小組（2011）指出：小額貸款是對貧困群體的存貸款和相關(guān)金融產(chǎn)品服務(wù)等需求的回應(yīng)，小額貸款公司則是專門為其提供對應(yīng)服務(wù)的金融機構(gòu)，其存在能夠更直接地滿足目標(biāo)群體在生產(chǎn)經(jīng)營、日常生活、工作消費等多種場景下的資金需求。其后，在小額貸款公司日益發(fā)展壯大的過程中，研究者們清晰地勾勒出小額貸款公司發(fā)展的兩大目標(biāo)，并分化為兩種模式的探討：一種是專注于提升貧困群體社會地位、改變其糟糕的經(jīng)濟生活現(xiàn)狀的“福利主義”，重點強調(diào)小額貸款公司需踐行其發(fā)展成立的初衷；另一種是注重小額貸款公司的商業(yè)化運作與可持續(xù)化發(fā)展的“制度主義”，堅持小額貸款公司的發(fā)展重點在于維持自身的可持續(xù)發(fā)展。前者如Cohen（2002）Cohen,M.Makingmicrofinancemoreclient-led,JournalofInternationalDevelopmentVo1.14,2002,P325-334.認為，小額貸款公司需以服務(wù)對象為中心，盡可能地提供類型多樣的金融產(chǎn)品以滿足貧窮消費者的需求；后者如Cull、Demirgüc-Kunt和Morduch（2009）SeeCull,Demirgüc-Kunt,Morduch,Microfinancemeetsthemarket,ContemporaryStudiesinEconomicandFinancialAnalysis,Vo1.92,2009,P1-30.在選取49個國家的124個小額貸款公司作為研究對象進行研究后，建議將貸款貸給更富裕的人群。Cohen,M.Makingmicrofinancemoreclient-led,JournalofInternationalDevelopmentVo1.14,2002,P325-334.SeeCull,Demirgüc-Kunt,Morduch,Microfinancemeetsthemarket,ContemporaryStudiesinEconomicandFinancialAnalysis,Vo1.92,2009,P1-30.在不同發(fā)展目標(biāo)指引下，研究者開始探究小額貸款公司經(jīng)營問題。比如，Jorge、Leire和Jose（2017）JorgeGutierrez-Goiria,LeireSan-Jose,JoseLuisRetolaz.SocialEfficiencyinMicrofinanceInstitutions:IdentifyingHowtoImproveIt[J].J.Int.Dev.,2017,29(2).等人借助相依回歸模型，探求以社會、經(jīng)濟效率對小額貸款公司進行刻畫時發(fā)揮重要作用的諸多因素，結(jié)果表明法律地位與目標(biāo)市場的影響更為顯著，并且小額貸款公司的社會、經(jīng)濟效率是相互補充的。作為該項研究的完善，Mahinda、Jacob和Michele（2017）MahindaWijesiri,JacobYaron,MicheleMeoli.Doesmicrofinanceinstitutionsageandsizemattersfortheirtechnicalefficiency?[J].JournalofMultinationalFinancialManagement,2017.采用兩階段的雙重bootstrapDEA模型研究影響小額貸款公司經(jīng)濟與社會效率的其他因素，如年齡和公司規(guī)模。此外，小額貸款公司在經(jīng)濟、技術(shù)、社會效率方面的不同表現(xiàn)，都能充分展現(xiàn)其發(fā)展的現(xiàn)實狀況，小額貸款公司有必要認真考慮如何實現(xiàn)自身的長期有效發(fā)展。JorgeGutierrez-Goiria,LeireSan-Jose,JoseLuisRetolaz.SocialEfficiencyinMicrofinanceInstitutions:IdentifyingHowtoImproveIt[J].J.Int.Dev.,2017,29(2).MahindaWijesiri,JacobYaron,MicheleMeoli.Doesmicrofinanceinstitutionsageandsizemattersfortheirtechnicalefficiency?[J].JournalofMultinationalFinancialManagement,2017.由此，部分學(xué)者致力于探尋實現(xiàn)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的有效路徑并提出具體方案，如Fernando（2004）FernandoAN.TheChanAinAFaceofMicrofinance-TransformationofNAOsintoReaulatedFinancialInstitutions.AsiaDevelopmentBank,2004:45-46.認為，為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，非政府組織起來的小額貸款公司會著力于經(jīng)營規(guī)模拓展、核心業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營收入提高等方面。不過，在小額貸款公司的可持續(xù)性發(fā)展這一問題上學(xué)者們并未完全持明朗態(tài)度，如Simanowitz（2001）Simanowitz,A.CurrentTrendsinMicrofinanceImpactAssessment:ImprovingtheImpactofMicrofinanceonPovertyActionResearchProgramme[R].ThematicReport,2001(5):24-36.認為受政策氛圍較差、財政基礎(chǔ)不足、經(jīng)營管理不善等因素影響，就國際范圍而言，小額貸款公司的發(fā)展尚處于相對滯后的階段。Christen等（2004）ChristenP,R.Rosenberg,V,jayadeva.FinancialInstitutionswitha-DoubleBottomLine:ImplicationsfortheFutureofMicrofinance[C].CGAPOccasionalPaper,NO.8,2004.則直接指出，前期缺乏完備的小額貸款公司發(fā)展規(guī)范制度及相關(guān)機制、后期缺乏足夠資金支持是造成小額貸款公司“營養(yǎng)不良”，不能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的兩大制約因素。FernandoAN.TheChanAinAFaceofMicrofinance-TransformationofNAOsintoReaulatedFinancialInstitutions.AsiaDevelopmentBank,2004:45-46.Simanowitz,A.CurrentTrendsinMicrofinanceImpactAssessment:ImprovingtheImpactofMicrofinanceonPovertyActionResearchProgramme[R].ThematicReport,2001(5):24-36.ChristenP,R.Rosenberg,V,jayadeva.FinancialInstitutionswitha-DoubleBottomLine:ImplicationsfortheFutureofMicrofinance[C].CGAPOccasionalPaper,NO.8,2004.隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展與研究的不斷深入，人們逐漸認識到小額貸款公司在促進經(jīng)濟發(fā)展的同時帶來的不利影響，由此開始將目光轉(zhuǎn)向探討如何對其進行有效監(jiān)管。這又可以分為監(jiān)管必要性、監(jiān)管模式、監(jiān)管主體、監(jiān)管對策等具體的方面。首先，就監(jiān)管必要性而言，PatrickMeagpher（2002）PatrickMeagpher.MicrofinanceRegulationinDevelopingCountries[R].IRISCenter:UniversityofMaryland,2002.從相對宏觀的層面出發(fā)，認為監(jiān)管存在的主要原因是市場的不完善，而作為一種新興的金融機構(gòu)形態(tài)，小額貸款公司在發(fā)展中不斷擴展業(yè)務(wù)，受眾群體不斷擴大，影響也日益增強，監(jiān)管機構(gòu)自然不能忽視對其進行監(jiān)管的必要性。RezartHoxhaj（2010）RezartHoxhaj.RegulationandSupervisionofMicrofinanceinAlbania[J].Peer-reviewed&OpenAccessJournal,2010,29(10A):35-39.則從相對微觀的角度出發(fā)，以阿爾巴尼亞作為研究對象，從經(jīng)營及監(jiān)管問題等角度出發(fā)，認為當(dāng)?shù)貞?yīng)提升小額貸款公司監(jiān)管效率。PatrickMeagpher.MicrofinanceRegulationinDevelopingCountries[R].IRISCenter:UniversityofMaryland,2002.RezartHoxhaj.RegulationandSupervisionofMicrofinanceinAlbania[J].Peer-reviewed&OpenAccessJournal,2010,29(10A):35-39.其次，就監(jiān)管模式而言，國際上出現(xiàn)了兩種金融監(jiān)管模式的劃分與探討，即宏觀審慎監(jiān)管和非審慎監(jiān)管模式。一般來說，研究者多強調(diào)宏觀審慎決策，如Borio（2015）Borio,C.MacroprudentialFramework:(Too)GreatExpectations?[J].CentralBankingJournal,2015.指出，由于宏觀審慎主要通過逆周期的政策操作來維護金融穩(wěn)定，加之涉及多方利益相關(guān)者的有效權(quán)益，對其進行合理設(shè)計就尤為重要的。在非審慎監(jiān)管上，Rober、Timothy和Richard（2013）RoberPeckChristen,TimothyR.Lyman,,RichardRosenberg[M].CGAP,2013.通過闡述分析小額貸款公司的性質(zhì)、作用、監(jiān)管等內(nèi)容，指出為適應(yīng)不同類型的小額貸款公司的發(fā)展需求，應(yīng)盡可能地采取各種類型的監(jiān)管方式。Borio,C.MacroprudentialFramework:(Too)GreatExpectations?[J].CentralBankingJournal,2015.RoberPeckChristen,TimothyR.Lyman,,RichardRosenberg[M].CGAP,2013.再次，就監(jiān)管主體而言，一個足夠強大有力的監(jiān)管主體機構(gòu)的存在是確保監(jiān)管的審慎性、安全性和穩(wěn)健性的目標(biāo)得以實現(xiàn)的重要保證。不過，監(jiān)管主體機構(gòu)并非只能以一種形式、一種身份存在。比如，Ravicz（2016）RaviczRM.Searchingforsustainablemicrofinance:areviewoffiveIndonesianinitiatives[J].PolicyResearchWorkingPaper,2016.以印度尼西亞這一國家5個地區(qū)的小額貸款公司為研究藍本，給出了具體的、不同的監(jiān)管主體方案，比如央行牽頭單獨組建一個小額貸款公司監(jiān)管機構(gòu)，或者從現(xiàn)有的金融監(jiān)管機構(gòu)中選出一家或幾家對口的代理機構(gòu)，甚至可以仿照現(xiàn)有的商業(yè)銀行監(jiān)管模式來進行監(jiān)管，展現(xiàn)出比較強的靈活性與適用度。RaviczRM.Searchingforsustainablemicrofinance:areviewoffiveIndonesianinitiatives[J].PolicyResearchWorkingPaper,2016.最后，就監(jiān)管對策而言，袁蓉君（2010）袁蓉君.借鑒亞洲國家監(jiān)管經(jīng)驗，改善中國微型金融環(huán)境[J].金融時報,2010,9(5B):22.袁蓉君.借鑒亞洲國家監(jiān)管經(jīng)驗，改善中國微型金融環(huán)境[J].金融時報,2010,9(5B):22.國內(nèi)研究綜述基于客觀現(xiàn)實因素影響，我國有關(guān)小額貸款公司的研究相比國外起步較晚，使得其后的研究多聚焦于小額貸款公司的發(fā)展問題、監(jiān)管模式與措施等具體方面。但也存在特殊之處。這主要表現(xiàn)為，按不同的研究主體對象進行劃分，研究范圍不一致，研究內(nèi)容存在諸多可對比的地方。具體內(nèi)容如下。一是以不同省份個體作為主研究對象，多探討小額貸款公司在各省具體發(fā)展中存在的經(jīng)營效率、發(fā)展問題、監(jiān)管效果等具體問題，以便于提出更具實操性的監(jiān)管建議。在經(jīng)營效率上，何元（2015）何元.山東省小額貸款公司X效率研究[D].山東財經(jīng)大學(xué),2015.通過調(diào)取山東省2013年共計141家小額貸款公司的年報，實證分析各項經(jīng)營數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)這些小額貸款公司的整體運行效率不高、相互之間的個體差異也較大，并指出其主要是由純技術(shù)效率水平不高引起的。而徐趙璇（2018）徐趙璇.小額貸款公司運營效率及影響因素的實證分析[D].浙江大學(xué),2018.以2017年10月為時間截點，運用DEA模型對可有效獲取相關(guān)經(jīng)營可靠數(shù)據(jù)的137家浙江省的小額貸款公司進行運營效率分析，并運用Tobit回歸模型分析影響運營效率的因素，結(jié)果認為這里的大多數(shù)小額貸款公司可以通過擴大經(jīng)營規(guī)模來獲取更高的效率，而引進高素質(zhì)人才也不失為一種有效方式。在發(fā)展問題上，王帥（2018）王帥.保定市小額貸款政府監(jiān)管對策研究[D].天津大學(xué),2018.從保定市小額貸款公司監(jiān)管現(xiàn)狀入手，采用問卷調(diào)查、SPSS軟件分析，結(jié)果顯示目前該市小額貸款公司金融監(jiān)管中市場準(zhǔn)入門檻較低、監(jiān)管內(nèi)容不夠完善、風(fēng)險防范能力較弱等問題較為突出。李靜等人（2020）李靜,婁華,李小剛.河北省小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展研究[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊(中),2020,971(6):79-80.何元.山東省小額貸款公司X效率研究[D].山東財經(jīng)大學(xué),2015.徐趙璇.小額貸款公司運營效率及影響因素的實證分析[D].浙江大學(xué),2018.王帥.保定市小額貸款政府監(jiān)管對策研究[D].天津大學(xué),2018.李靜,婁華,李小剛.河北省小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展研究[J].中國經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊(中),2020,971(6):79-80..徐軍輝.聲譽機制、小額貸款公司的行為選擇與政府監(jiān)管應(yīng)對——廣州小貸公司搶占金融街現(xiàn)象探析[J].企業(yè)經(jīng)濟,2013(6):156-161.孫娟.德州市小額貸款公司政府監(jiān)管問題研究[D].山東財經(jīng)大學(xué),2016.二是有關(guān)不同主體之間的對比研究。主要是從發(fā)展監(jiān)管現(xiàn)狀、監(jiān)管政策等角度對我國不同省份的小額貸款公司進行差異分析。比如，胡金焱和梁巧慧（2014）胡金焱,梁巧慧.小額貸款公司發(fā)展的省際差異:2009～2013年[J].改革,2014(8):131-140.等人劃分出初始期和整個試點周期兩大區(qū)間，再結(jié)合自然實驗、雙重差分模型探求各省市在監(jiān)管政策上呈現(xiàn)出的差異反映到小額貸款公司的發(fā)展上會有什么不同之處；陳琦（2015）陳琦.小額貸款公司監(jiān)管和區(qū)域發(fā)展差異研究[D].南京農(nóng)業(yè)大學(xué),2015.聚焦于我國不同省市小額貸款公司的市場準(zhǔn)入、融資政策、業(yè)務(wù)經(jīng)營等具體方面，梳理出不同省市針對小額貸款公司的監(jiān)管差異、不同地區(qū)小額貸款公司的區(qū)域分布差異以及不同地區(qū)小額貸款公司與商業(yè)銀行的區(qū)域分布差異；賈筱璇（2019）胡金焱,梁巧慧.小額貸款公司發(fā)展的省際差異:2009～2013年[J].改革,2014(8):131-140.陳琦.小額貸款公司監(jiān)管和區(qū)域發(fā)展差異研究[D].南京農(nóng)業(yè)大學(xué),2015.賈筱璇.小額貸款公司在我國發(fā)展的區(qū)域差異研究[D].天津財經(jīng)大學(xué),2019.三是從宏觀層面出發(fā)，以我國小額貸款公司整體作為研究對象，研究對象更大、范圍更廣，包含小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀、監(jiān)管問題、監(jiān)管建議等多方面內(nèi)容。首先，田華茂（2020）田華茂.小額貸款公司應(yīng)加快轉(zhuǎn)型[J].中國金融,2020(4):89-91.從宏觀層面對我國小額貸款公司進行了系統(tǒng)性回溯，歸納出初期探索、中期擴大、后期轉(zhuǎn)型等三大發(fā)展階段?？梢哉f，盡管我國小額貸款公司的發(fā)展相較于國外較晚，但現(xiàn)有發(fā)展?fàn)顩r已足夠支撐研究者對其進行現(xiàn)狀分析及問題總結(jié)。針對小額貸款公司在發(fā)展中出現(xiàn)的各式各樣的問題，研究者們從監(jiān)管主體、模式、內(nèi)容等不同角度，給出了較為全面的監(jiān)管建議。就監(jiān)管主體而言，總的原則是強調(diào)中央與地方監(jiān)管的相互結(jié)合。這主要是因為，從“三農(nóng)”與中小微企業(yè)自身特性來看，地方一級的監(jiān)管機構(gòu)似乎能更迅速地針對具體的發(fā)展問題做出監(jiān)管調(diào)節(jié)，但在實際發(fā)展中我們不能忽視更高一級監(jiān)管部門的整體統(tǒng)籌作用。比如，吳金鍵（2016）吳金鍵.我國小額貸款公司法律制度研究[D].暨南大學(xué),2016.指出，在小額貸款公司持續(xù)發(fā)展進程中，若缺乏高一級監(jiān)管部門高屋建瓴的監(jiān)督指導(dǎo)，低一級監(jiān)管部門的監(jiān)管模式弊端會比較突出，應(yīng)創(chuàng)新中央和地方等不同層級監(jiān)管部門之間的溝通與交流合作機制，打通上下監(jiān)管鏈條。就監(jiān)管模式而言，蔣海和魏巍（2017）蔣海,魏巍.銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調(diào)問題的文獻分析[J].產(chǎn)經(jīng)評論,2017,8(1):80-91.指出，“信息不對稱”時常存在于金融機構(gòu)和監(jiān)管部門之間，即監(jiān)管部門缺乏主動創(chuàng)新監(jiān)管方式的積極性，而金融機構(gòu)采取相應(yīng)行動以規(guī)避監(jiān)管。對此，杭品厚（2017）杭品厚.金融監(jiān)管中的激勵審視研究[J].上海金融,2017(3):45-49.指出，為解決監(jiān)管部門與金融機構(gòu)之間存在的不當(dāng)激勵問題，可采用激勵審視。就監(jiān)管內(nèi)容而言，一是在市場準(zhǔn)入上，劉鴻偉（2016）劉鴻偉.小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀、問題與對策——基于湖北省的調(diào)研分析[J].經(jīng)濟論壇,2016(6):53-55.認為，若想最大程度地激發(fā)民間投資熱情與積極性，適度放開小額貸款公司準(zhǔn)入限制是不錯的選擇；二是在業(yè)務(wù)限制上，劉翠蘭（2015）劉翠蘭.我國小額貸款公司金融監(jiān)管問題研究[D].新疆財經(jīng)大學(xué),2015.認為，由于小額貸款公司只可依靠自有資金發(fā)展貸款業(yè)務(wù)，其經(jīng)營行為違反相關(guān)監(jiān)管制度規(guī)定是最主要的風(fēng)險來源，由此，適度提高資金投放比例、放寬對最低資本充足率及流動性等的限制，對監(jiān)管部門來說或許是行之有效的方式；三是在市場退出上，徐文碩（2016）徐文碩.我國小額貸款公司法律監(jiān)管困境分析[J].開封教育學(xué)院學(xué)報,2016,36(3):276-277.指出，目前我國小額貸款領(lǐng)域存在的是大部分不夠健全的破產(chǎn)退出保護機制，小額貸款公司發(fā)展自然會受到限制。這樣當(dāng)經(jīng)營問題出現(xiàn)時，整條“經(jīng)濟長河”上下游的相關(guān)者的發(fā)展都會受到破壞性的連鎖影響。因此，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)謹慎規(guī)范小額貸款公司的退出。田華茂.小額貸款公司應(yīng)加快轉(zhuǎn)型[J].中國金融,2020(4):89-91.吳金鍵.我國小額貸款公司法律制度研究[D].暨南大學(xué),2016.蔣