新會計(jì)準(zhǔn)則體系下的財(cái)務(wù)報(bào)告分析江蘇眾天信會計(jì)師事務(wù)所一、財(cái)務(wù)分析的意義財(cái)務(wù)分析以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行評價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)分析既是已完成的財(cái)務(wù)活動的總結(jié)，又是財(cái)務(wù)預(yù)測的前提，在財(cái)務(wù)管理的循環(huán)中起著承上啟下的作用。做好財(cái)務(wù)分析工作具有以下重要意義。（一）財(cái)務(wù)分析是評價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等核算資料進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力，便于企業(yè)管理當(dāng)局及其他報(bào)表使用人了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，并通過分析將影響財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的主觀因素與客觀因素、微觀因素與宏觀因素區(qū)分開來，以劃清經(jīng)濟(jì)責(zé)任，合理評價(jià)經(jīng)營者的工作實(shí)績，并據(jù)此獎優(yōu)罰劣，以促使經(jīng)營者不斷改進(jìn)工作。（二）財(cái)務(wù)分析是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段企業(yè)理財(cái)?shù)母灸繕?biāo)是努力實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置和分析，能了解企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)狀況，不斷挖掘企業(yè)改善財(cái)務(wù)狀況、擴(kuò)大財(cái)務(wù)成果的內(nèi)部潛力，充分認(rèn)識未被利用的人力資源和物質(zhì)資源，尋找利用不當(dāng)?shù)牟糠旨霸?，發(fā)現(xiàn)進(jìn)一步提高利用效率的可能性，以便從各方面揭露矛盾、找出差距、尋求措施，促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營理財(cái)活動按照企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)良性運(yùn)行。（三）財(cái)務(wù)分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟者及潛在投資者是企業(yè)重要的財(cái)務(wù)報(bào)表使用人，通過對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以了解企業(yè)償債能力的強(qiáng)弱、營運(yùn)能力的大小、獲利能力的高低以及發(fā)展能力的增減，可以了解投資者的收益水平和風(fēng)險(xiǎn)程度，從而為投資決策提供必需的信息。劉姝威是中央財(cái)經(jīng)大學(xué)研究所研究人員，專長于信貸研究，是著名經(jīng)濟(jì)陳岱孫、厲以寧的學(xué)生。2001年10月，劉姝威在印數(shù)僅有180份，讀者為中央金融工委、人民銀行總行司局級以上領(lǐng)導(dǎo)的《金融內(nèi)參》上發(fā)表了一篇600字的短文，標(biāo)題是《應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款》，對“藍(lán)田神話”直接提出了質(zhì)疑。2001年10月26日，劉姝威在《金融內(nèi)參》上發(fā)表文章《應(yīng)立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款》的600字短文，主要內(nèi)容是：藍(lán)田股份的應(yīng)收賬款回收期明顯低于同業(yè)平均水平，公司水產(chǎn)的收入異常高于漁業(yè)同行業(yè)平均水平，而短期償債能力在兩個(gè)行業(yè)中的同業(yè)企業(yè)中又都是最低的。從藍(lán)田的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，從1997年開始，其資產(chǎn)拼命往上漲，與之相對應(yīng)的流動資產(chǎn)卻逐年下降，這說明其整個(gè)資產(chǎn)規(guī)模是由固定資產(chǎn)來帶動的。公司在產(chǎn)品占存貨百分比和固定資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比異常高于同業(yè)平均水平。根據(jù)分析，她研究推理：藍(lán)田股份的償債能力越來越惡化；扣除各項(xiàng)成本各費(fèi)用后，藍(lán)田股份沒有凈收入來源；藍(lán)田股份不能創(chuàng)造足夠的現(xiàn)金流量以便維持正常經(jīng)營活動和保證按時(shí)償還銀行貸款的本金和利息；銀行應(yīng)該立即停止對藍(lán)田股份發(fā)放貸款。對藍(lán)田股份得出這種結(jié)論，劉姝威說自己并沒有用過于復(fù)雜的方法，無非就是那些常用的20多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，比如流動比率、速動比率、現(xiàn)金負(fù)債比率等。藍(lán)田股份自1996年上市以來，以5年間股東擴(kuò)張360%的“驕人業(yè)績”創(chuàng)造了中國股市神話，劉姝威以精確的研究及數(shù)據(jù)，揭露了其虛報(bào)利潤的本質(zhì)，成為藍(lán)田股份神話的終結(jié)者，這篇短文及在它之后發(fā)生的一切，成為2002年最重要的財(cái)經(jīng)新聞之一。三、新會計(jì)準(zhǔn)則下財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)涵（一）財(cái)務(wù)報(bào)告的目標(biāo)是受托責(zé)任觀和決策有用觀的融合

《基本準(zhǔn)則》第四條指出：財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是“向財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的會計(jì)信息，反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況，有助于財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策”。這是一種雙重的會計(jì)目標(biāo)，是受托責(zé)任觀和決策有用觀的融合。該目標(biāo)在重視財(cái)務(wù)報(bào)告保護(hù)投資者利益的同時(shí)，強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)告決策有用性；在突出財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容質(zhì)量的同時(shí)，還必須把財(cái)務(wù)報(bào)告披露形式的質(zhì)量放在顯要的位置。這是一種高質(zhì)量會計(jì)準(zhǔn)則理念對財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的要求。

（二）會計(jì)理念的變化導(dǎo)致報(bào)表地位的改變

新準(zhǔn)則中的多項(xiàng)準(zhǔn)則，比如：《基本準(zhǔn)則》中關(guān)于收入和費(fèi)用要素的定義、《或有事項(xiàng)》準(zhǔn)則關(guān)于預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)、《所得稅》準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法的運(yùn)用等均以“資產(chǎn)負(fù)債觀”的理念來規(guī)范某類交易或事項(xiàng)，即：先定義該類交易或事項(xiàng)產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，或者說，先確認(rèn)和計(jì)量該類交易或事項(xiàng)的產(chǎn)生對相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債造成的影響，然后再根據(jù)資產(chǎn)和負(fù)債的變化來確認(rèn)收益。這表明我國的會計(jì)理念已從“損益觀”向“資產(chǎn)負(fù)債觀”轉(zhuǎn)變，

從而改變了以前重利潤表輕資產(chǎn)負(fù)債表的理念，更加看重資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表所描述的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。

（三）公允價(jià)值計(jì)量屬性的引入導(dǎo)致利潤表體現(xiàn)出了全面收益觀

新準(zhǔn)則采用公允價(jià)值計(jì)量的經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)主要有：金融工具、投資性房地產(chǎn)、非同一控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交易、生物資產(chǎn)、政府補(bǔ)助等。比如：對于交易性金融資產(chǎn)，初始確認(rèn)時(shí)按照公允價(jià)值計(jì)量，期末按照公允價(jià)值對金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動計(jì)入當(dāng)期損益，并體現(xiàn)在利潤表上，這使得利潤表體現(xiàn)了全面損益。

（四）合并報(bào)表理論從側(cè)重母公司理論轉(zhuǎn)為側(cè)重實(shí)體理論

《合并財(cái)務(wù)報(bào)表》準(zhǔn)則對合并報(bào)表范圍的確定以控制為基礎(chǔ)，更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制。在合并資產(chǎn)負(fù)債表中把“少數(shù)股東權(quán)益”項(xiàng)目作為所有者權(quán)益的組成部分（原規(guī)定列在負(fù)債與所有者權(quán)益之間）；在合并利潤表中將“少數(shù)股東損益”作為凈利潤項(xiàng)目的組成部分，在凈利潤項(xiàng)目下列示（原規(guī)定利潤總額扣減少數(shù)股東損益后列示凈利潤）。這樣將增加合并報(bào)表的資產(chǎn)和權(quán)益、收入和利潤，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果具有較大的影響。

四、新會計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施對財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響（一）對資產(chǎn)負(fù)債表影響的分析（1）對資產(chǎn)影響的分析。

借款費(fèi)用資本化的范圍的擴(kuò)大，如擴(kuò)大到某些存貨項(xiàng)目中，將增加資產(chǎn)。

固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)的處置費(fèi)用的折現(xiàn)金額計(jì)入固定資產(chǎn)入賬價(jià)值，將發(fā)生的符合條件的后續(xù)支出確認(rèn)為固定資產(chǎn)，會使固定資產(chǎn)的計(jì)量結(jié)果增大，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，使長期資產(chǎn)比重提高。開發(fā)階段的研發(fā)費(fèi)用可以資本化和允許對投資性土地使用權(quán)采用公允價(jià)值計(jì)量，提高了企業(yè)無形資產(chǎn)的價(jià)值，使資產(chǎn)增加。

在確定非貨幣性資產(chǎn)交換是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)時(shí)，有很強(qiáng)的人為主觀判斷，其結(jié)果會影響企業(yè)的資產(chǎn)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

所得稅中，以很可能獲得用來抵扣虧損和稅款抵減的未來應(yīng)納稅所得額為限，確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)，這使本期資產(chǎn)增加。同時(shí)，所得稅應(yīng)采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法核算，在大部分情況下，都產(chǎn)生可抵減暫時(shí)性差異，這將使本期遞延所得稅資產(chǎn)增加。

公允價(jià)值計(jì)量模式提出后，將引起資產(chǎn)的增加。（2）對負(fù)債影響的分析。

固定資產(chǎn)棄置費(fèi)用的考慮，使計(jì)量結(jié)果增大，同時(shí)預(yù)計(jì)凈殘值強(qiáng)調(diào)現(xiàn)值，結(jié)果會使企業(yè)各期計(jì)提的折舊額增加，導(dǎo)致各期的費(fèi)用增加，最終使企業(yè)的收益水平，同時(shí)增加負(fù)債。

授予后立即可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在授予日以承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，增加了負(fù)債。

公允價(jià)值計(jì)量模式的采用，將對金融負(fù)債產(chǎn)生影響，影響方向取決于公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差異。

（3）對所有者權(quán)益影響的分析。

第一，對當(dāng)期損益影響分析：借款費(fèi)用資本化的范圍的擴(kuò)大，增加資產(chǎn)的同時(shí)增加權(quán)益。固定資產(chǎn)計(jì)量結(jié)果增大，同時(shí)預(yù)計(jì)凈殘值強(qiáng)調(diào)現(xiàn)值，結(jié)果會使企業(yè)各期計(jì)提的折舊額增加，導(dǎo)致各期的費(fèi)用增加，最終使企業(yè)的收益水平和所有者權(quán)益增加。企業(yè)就可以按照投資雙方議定的價(jià)格作為無形資產(chǎn)入賬價(jià)值，從而造成權(quán)益增加，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化；研究開發(fā)費(fèi)用的費(fèi)用化和資本化的修訂，將極大的增加企業(yè)的損益，從而造成權(quán)益的增加，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一旦提取就不允許沖回，遏制了調(diào)整利潤的行為，減少企業(yè)的損益，從而減少權(quán)益，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化。投資性房地產(chǎn)、生物資產(chǎn)、非貨幣性資產(chǎn)交換、資產(chǎn)減值、債務(wù)重組、交易性金融資產(chǎn)、套期保值和非共同控制下的企業(yè)合并等方面都引入了公允價(jià)值計(jì)量，將公允價(jià)值的變動直接計(jì)入當(dāng)期損益。

第二，對資本公積影響分析：債務(wù)重組利得不再計(jì)入資本公積，使得資本公積減少。授予后立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)或其他方類似服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，在授予日按權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，增加了資本公積?？晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，其價(jià)值的變動計(jì)入資本公積。

第三，對留存收益影響分析：首次執(zhí)行新準(zhǔn)則時(shí)，尚未攤銷的長期股權(quán)投資差額全額沖銷，并調(diào)整留存收益，上市公司2007年年初的留存收益將減少。

（二）對利潤表影響的分析（1）對利潤影響的分析。

第一，增加企業(yè)利潤：借款費(fèi)用資本化的范圍將擴(kuò)大到某些存貨項(xiàng)目中，將導(dǎo)致仍使存貨處于長時(shí)間生產(chǎn)周期中的企業(yè)損益表中當(dāng)期的財(cái)務(wù)費(fèi)用減少，利潤增加。債務(wù)重組利得不再計(jì)入資本公積，而是計(jì)入當(dāng)期損益，這將使企業(yè)利潤增加。同時(shí)，債務(wù)人以現(xiàn)金清償債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)當(dāng)將重組債務(wù)的賬面價(jià)值與實(shí)際支付現(xiàn)金之間的差額，確認(rèn)為債務(wù)重組利得，計(jì)入當(dāng)期損益，這使得利潤增加。投資性房地產(chǎn)滿足一定條件按公允價(jià)值計(jì)價(jià)時(shí)，不計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，將使費(fèi)用減少，利潤增加。

第二，減少企業(yè)利潤：股份支付無論是以權(quán)益結(jié)算還是現(xiàn)金結(jié)算，在授予后將股份支付的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)的成本或費(fèi)用，從而使利潤減少。

第三，增加或減少企業(yè)利潤：對于采用“后進(jìn)先出”法結(jié)轉(zhuǎn)成本的企業(yè)在取消了“后進(jìn)先出”法后，如果物價(jià)上漲，將使轉(zhuǎn)出的成本減少，從而使利潤增加；如果物價(jià)下降，將使轉(zhuǎn)出的成本增加，從而使利潤減少。因此，不允許采用后進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)存貨成本后其對利潤的影響，取決于物價(jià)的變動。將原采用的權(quán)益法核算改為成本法核算后，如果子公司盈利，將使母公司個(gè)別報(bào)表的利潤減少；如果子公司虧損，將使母公司個(gè)別報(bào)表的利潤增加。其對利潤的影響，取決于子公司的盈虧。非貨幣性資產(chǎn)交換將公允價(jià)值和換出資產(chǎn)賬面價(jià)值的差額計(jì)入當(dāng)期損益，當(dāng)公允價(jià)值大于賬面價(jià)值時(shí)，將增加利潤增加；當(dāng)公允價(jià)值小于賬面價(jià)值時(shí)，將減少利潤。

第四，對利潤結(jié)構(gòu)的影響：母公司對具有控制權(quán)的投資由權(quán)益法改為成本法核算，將大大減少母公司尤其是自身沒有主營業(yè)務(wù)的控股型母公司的利潤總額，從而影響其財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤結(jié)構(gòu)，即持續(xù)經(jīng)營利潤中投資利潤的未實(shí)現(xiàn)收益比重降低。債權(quán)人收到存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長期股權(quán)投資等抵債資產(chǎn)均以公允價(jià)值入賬，同時(shí)將其與重組債權(quán)的賬面價(jià)值之差確認(rèn)為債務(wù)重組損失。雖然總體上對會計(jì)年度的利潤總額影響并不明顯，但利潤的構(gòu)成卻發(fā)生了變化，即非持續(xù)經(jīng)營利潤中內(nèi)部實(shí)現(xiàn)的收益比重變化。

（2）對利潤操縱空間的影響

新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)利潤操縱可能成了一把“雙刃劍”，即一方面遏制或降低了企業(yè)對利潤操縱的空間范圍，另一方面又可能為企業(yè)利潤操縱開辟了新的空間。

第一，遏制了利潤操縱空間：新會計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中取消了后進(jìn)先出法，就在一定程度上降低了企業(yè)通過變更存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法來調(diào)節(jié)利潤的空間，控制了人為對利潤的操縱。新準(zhǔn)則長期股權(quán)投資核算方法的變化將減少母公司通過對子公司絕對控股地位調(diào)節(jié)利潤的可能性。資產(chǎn)的減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。合并報(bào)表范圍的擴(kuò)大。所有者權(quán)益為負(fù)數(shù)的子公司，只要是持續(xù)經(jīng)營的，也應(yīng)納入合并范圍。這一變革阻斷了一些企業(yè)利用分離若干子公司、將經(jīng)營狀況不好的業(yè)務(wù)從合并范圍中剔除從而粉飾企業(yè)集團(tuán)整體業(yè)績慣用的伎倆，對上市公司合并報(bào)表利潤將產(chǎn)生較大的影響，減少了母公司通過與某些特殊子公司的關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)利潤的可能性。

第二，擴(kuò)大了利潤操縱空間：借款費(fèi)用資本化范圍的擴(kuò)大，由專門借款擴(kuò)大到專門借款和一般借款，使得企業(yè)可能采用一定的手段使一些存貨的借款利息支出，以及專項(xiàng)借款之外的一般借款的利息支出符合計(jì)入資產(chǎn)的要求，擴(kuò)大費(fèi)用資本化的范圍，相應(yīng)的增加企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值，減少當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用，達(dá)到提升企業(yè)利潤的目的。債務(wù)重組準(zhǔn)則改變了“一刀切”的規(guī)定，同時(shí)，對于實(shí)物抵債業(yè)務(wù)引進(jìn)公允價(jià)值作為計(jì)量屬性，使得一些無力清償債務(wù)的公司，一旦獲得債務(wù)全部或者部分豁免，其收益將直接反映在當(dāng)期利潤表中，使得企業(yè)的賬面業(yè)績出現(xiàn)很大變化，因而上市公司可能會通過關(guān)聯(lián)方債務(wù)豁免等債務(wù)重組方式達(dá)到操縱利潤的目的。五、新會計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)報(bào)告（一）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表是指反映企業(yè)在某一特寫日期財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。它反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。通過資產(chǎn)負(fù)債表，可以提供某一日期資產(chǎn)的總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)擁有或控制的資源及其分布情況，使用者可以一目了然，地從資產(chǎn)負(fù)債表上了解企業(yè)在某一特定日期所擁有的資產(chǎn)總量及其結(jié)構(gòu)；可以提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)；可以提供某一日期的負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)，表明企業(yè)未來需要用多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)以及清償時(shí)間；可以反映所有者擁有的權(quán)益，據(jù)以判斷資本保值、增值的情況以及對負(fù)債的保障程度。此外，資產(chǎn)負(fù)債表還可以提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基本資料，如將流動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計(jì)算出流動比率；將速動資產(chǎn)與流動負(fù)債進(jìn)行比較，計(jì)算出速動比率等，可以表明企業(yè)的變現(xiàn)能力、償債能力和資金周轉(zhuǎn)能力，從而有助于報(bào)表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額

流動資產(chǎn)：

流動負(fù)債：

貨幣資金

短期借款

交易性金融資產(chǎn)

交易性金融負(fù)債

應(yīng)收票據(jù)

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)收賬款

應(yīng)付賬款

預(yù)付款項(xiàng)

預(yù)收款項(xiàng)

應(yīng)收利息

應(yīng)付職工薪酬

應(yīng)收股利

應(yīng)交稅費(fèi)

其他應(yīng)收款

應(yīng)付利息

存貨

應(yīng)付股利

一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)

其他應(yīng)付款

其他流動資產(chǎn)

一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債

流動資產(chǎn)合計(jì)

其他流動負(fù)債

流動負(fù)債合計(jì)

資產(chǎn)期末余額年初余額負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）期末余額年初余額非流動資產(chǎn)：

非流動負(fù)債：

可供出售金融資產(chǎn)

長期借款

持有至到期投資

應(yīng)付債券

長期應(yīng)收款

長期應(yīng)付款

長期股權(quán)投資

專項(xiàng)應(yīng)付款

投資性房地產(chǎn)

預(yù)計(jì)負(fù)債

固定資產(chǎn)

遞延所得稅負(fù)債

在建工程

其他非流動負(fù)債

工程物資

非流動負(fù)債合計(jì)

固定資產(chǎn)清理

負(fù)債合計(jì)

生產(chǎn)性生物資產(chǎn)

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）：

油氣資產(chǎn)

實(shí)收資本（或股本）

無形資產(chǎn)

資本公積

開發(fā)支出

減：庫存股

商譽(yù)

盈余公積

長期待攤費(fèi)用

未分配利潤

遞延所得稅資產(chǎn)

所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計(jì)

其他非流動資產(chǎn)

非流動資產(chǎn)合計(jì)

資產(chǎn)總計(jì)

負(fù)債和所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）總計(jì)

（二）利潤表利潤表是反映企業(yè)在一定會計(jì)期間的經(jīng)營成果的會計(jì)報(bào)表。利潤表的列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源和構(gòu)成，有助于使用者判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于使用者預(yù)測凈利潤和持續(xù)性，從而作出正確的決策。通過利潤表，可以反映企業(yè)一定會計(jì)期間的收入有多少等等，如實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入有多少、實(shí)現(xiàn)的投資收益有多少、實(shí)現(xiàn)的營業(yè)外收入有多少等等；可以反映一定會計(jì)期間的費(fèi)用耗費(fèi)情況，如耗費(fèi)的營業(yè)成本、營業(yè)稅費(fèi)有多少、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用各有多少、營業(yè)外支出有多少等等；可以反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的成果，即凈利潤的實(shí)現(xiàn)情況，據(jù)以判斷資本保值、增值情況。將利潤表中的信息與資產(chǎn)負(fù)債表中的信息相結(jié)合，還可以提供進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基本資料，如將賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額進(jìn)行比較，計(jì)算出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率；將銷貨成本與存貨平均余額進(jìn)行比較，計(jì)算出存貨周轉(zhuǎn)率；將凈利潤與資產(chǎn)總額進(jìn)行比較，計(jì)算出資產(chǎn)收益率等，可以表現(xiàn)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)情況以及企業(yè)的盈利能力和水平，便于報(bào)表使用者判斷企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，作出經(jīng)濟(jì)決策。利潤表會企02表編制單位：

年

月

單位：元項(xiàng)

目本期金額

上期金額一、營業(yè)收入

減：營業(yè)成本

營業(yè)稅金及附加

銷售費(fèi)用

管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動收益（損失以“-”號填列）

投資收益（損失以“-”號填列）

其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益

二、營業(yè)利潤（虧損以“-”號填列）

加：營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

其中：非流動資產(chǎn)處置損失

三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列）

減：所得稅費(fèi)用

四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列）

五、每股收益：

（一）基本每股收益

（二）稀釋每股收益

（三）現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表，是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。從編制原則上看，現(xiàn)金流量表按照收付實(shí)現(xiàn)制原下的現(xiàn)金流量信息，便于信息使用者了解企業(yè)凈利潤的質(zhì)量。從內(nèi)容上看，現(xiàn)金流量表被劃分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動三個(gè)部分，每類活動又分為各具體項(xiàng)目，這些項(xiàng)目從不同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動的現(xiàn)金流入與流出，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表提供信息的不足。通過現(xiàn)金流量表，報(bào)表使用者能夠了解現(xiàn)金流量的影響因素，評價(jià)企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，為其決策提供有力依據(jù)?，F(xiàn)金流量表會企03表編制單位：年月單位：元項(xiàng)目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金

收到的稅費(fèi)返還

收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金

支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金

支付的各項(xiàng)稅費(fèi)

支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

收回投資收到的現(xiàn)金

取得投資收益收到的現(xiàn)金

處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額

處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額

收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

項(xiàng)目本期金額上期金額

購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金

投資支付的現(xiàn)金

取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額

支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金

投資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：

吸收投資收到的現(xiàn)金

取得借款收到的現(xiàn)金

收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動現(xiàn)金流入小計(jì)

償還債務(wù)支付的現(xiàn)金

分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金

支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金

籌資活動現(xiàn)金流出小計(jì)

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額

四、匯率變動對現(xiàn)金的影響

五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額

加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額

六、財(cái)務(wù)分析指標(biāo)（一）杜邦分析法（二）企業(yè)償債能力指標(biāo)企業(yè)償債能力的標(biāo)準(zhǔn)值：主要指標(biāo)計(jì)算公式標(biāo)準(zhǔn)參數(shù)流動比率流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債2：1速動比率速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債1：1資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額67%利息保障倍數(shù)息稅前利潤÷利息費(fèi)用1：1（三）企業(yè)營運(yùn)能力指標(biāo)（四）企業(yè)獲利能力指標(biāo)（五）現(xiàn)金流量表分析指標(biāo)七、杜邦分析法及案例（一）杜邦分析法和杜邦分析圖杜邦模型最顯著的特點(diǎn)是將若干個(gè)用以評價(jià)企業(yè)經(jīng)營效率和財(cái)務(wù)狀況的比率按其內(nèi)在聯(lián)系有機(jī)地結(jié)合起來，形成一個(gè)完整的指標(biāo)體系，并最終通過權(quán)益收益率來綜合反映。采用這一方法，可使財(cái)務(wù)比率分析的層次更清晰、條理更突出，為報(bào)表分析者全面仔細(xì)地了解企業(yè)的經(jīng)營和盈利狀況提供方便。

杜邦分析法有助于企業(yè)管理層更加清晰地看到權(quán)益資本收益率的決定因素，以及銷售凈利潤率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、債務(wù)比率之間的相互關(guān)聯(lián)關(guān)系，給管理層提供了一張明晰的考察公司資產(chǎn)管理效率和是否最大化股東投資回報(bào)的路線圖。

杜邦分析法利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，建立財(cái)務(wù)比率分析的綜合模型，來綜合地分析和評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績的方法。采用杜邦分析圖將有關(guān)分析指標(biāo)按內(nèi)在聯(lián)系加以排列，從而直觀地反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的總體面貌。

杜邦財(cái)務(wù)分析體系如圖所示：（二）對杜邦圖的分析1.圖中各財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系：可以看出杜邦分析法實(shí)際上從兩個(gè)角度來分析財(cái)務(wù)，一是進(jìn)行了內(nèi)部管理因素分析，二是進(jìn)行了資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)分析。·權(quán)益凈利率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)·權(quán)益乘數(shù)＝1÷（1－資產(chǎn)負(fù)債率）·資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率·銷售凈利率＝凈利潤÷銷售收入·總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入÷總資產(chǎn)·資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷總資產(chǎn)

2.杜邦分析圖提供了下列主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)關(guān)系的信息：（1）權(quán)益凈利率是一個(gè)綜合性最強(qiáng)的財(cái)務(wù)比率，是杜邦分析系統(tǒng)的核心。它反映所有者投入資本的獲利能力，同時(shí)反映企業(yè)籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營等活動的效率，它的高低取決于總資產(chǎn)利潤率和權(quán)益總資產(chǎn)率的水平。決定權(quán)益凈利率高低的因素有三個(gè)方面--權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三個(gè)比率分別反映了企業(yè)的負(fù)債比率、盈利能力比率和資產(chǎn)管理比率。（2）權(quán)益乘數(shù)主要受資產(chǎn)負(fù)債率影響。負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越高，說明企業(yè)有較高的負(fù)債程度，給企業(yè)帶來較多地杠桿利益，同時(shí)也給企業(yè)帶來了較多地風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合性的指標(biāo)，同時(shí)受到銷售凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響。（3）資產(chǎn)凈利率也是一個(gè)重要的財(cái)務(wù)比率，綜合性也較強(qiáng)。它是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積，因此，要進(jìn)一步從銷售成果和資產(chǎn)營運(yùn)兩方面來分析。銷售凈利率反映了企業(yè)利潤總額與銷售收入的關(guān)系，從這個(gè)意義上看提高銷售凈利率是提高企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵所在。要想提高銷售凈利率：一是要擴(kuò)大銷售收入；二是降低成本費(fèi)用。而降低各項(xiàng)成本費(fèi)用開支是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。通過各項(xiàng)成本費(fèi)用開支的列示，有利于企業(yè)進(jìn)行成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)分析，加強(qiáng)成本控制，以便為尋求降低成本費(fèi)用的途徑提供依據(jù)。企業(yè)資產(chǎn)的營運(yùn)能力，既關(guān)系到企業(yè)的獲利能力，又關(guān)系到企業(yè)的償債能力。一般而言，流動資產(chǎn)直接體現(xiàn)企業(yè)的償債能力和變現(xiàn)能力；非流動資產(chǎn)體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展?jié)摿?。兩者之間應(yīng)有一個(gè)合理的結(jié)構(gòu)比率，如果企業(yè)持有的現(xiàn)金超過業(yè)務(wù)需要，就可能影響企業(yè)的獲利能力；如果企業(yè)占用過多的存貨和應(yīng)收賬款，則既要影響獲利能力，又要影響償債能力。為此，就要進(jìn)一步分析各項(xiàng)資產(chǎn)的占用數(shù)額和周轉(zhuǎn)速度。對流動資產(chǎn)應(yīng)重點(diǎn)分析存貨是否有積壓現(xiàn)象、貨幣資金是否閑置、應(yīng)收賬款中分析客戶的付款能力和有無壞賬的可能；對非流動資產(chǎn)應(yīng)重點(diǎn)分析企業(yè)固定資產(chǎn)是否得到充分的利用。杜邦財(cái)務(wù)分析法可以解釋指標(biāo)變動的原因和變動趨勢，以及為采取措施指明方向。下面以一家上市公司北汽福田汽車（600166）為例，說明杜邦分析法的運(yùn)用。福田汽車的基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表：

（數(shù)據(jù)來源：福田汽車2002年年報(bào)中國證券報(bào)）

（三）利用杜邦分析法作實(shí)例分析該公司2001至2002年財(cái)務(wù)比率見下表：表二年度20012002權(quán)益凈利率0.0970.112權(quán)益乘數(shù)3.0492.874資產(chǎn)負(fù)債率0.6720.652資產(chǎn)凈利率0.0320.039銷售凈利率0.0250.017總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.342.291、對權(quán)益凈利率的分析權(quán)益凈利率指標(biāo)是衡量企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤能力的指標(biāo)。權(quán)益凈利率充分考慮了籌資方式對企業(yè)獲利能力的影響，因此它所反映的獲利能力是企業(yè)經(jīng)營能力、財(cái)務(wù)決策和籌資方式等多種因素綜合作用的結(jié)果。該公司的權(quán)益凈利率在2001年至2002年間出現(xiàn)了一定程度的好轉(zhuǎn)，分別從2001年的0.097增加至2002年的0.112.企業(yè)的投資者在很大程度上依據(jù)這個(gè)指標(biāo)來判斷是否投資或是否轉(zhuǎn)讓股份，考察經(jīng)營者業(yè)績和決定股利分配政策。這些指標(biāo)對公司的管理者也至關(guān)重要。

公司經(jīng)理們?yōu)楦纳曝?cái)務(wù)決策而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，他們可以將權(quán)益凈利率分解為權(quán)益乘數(shù)和資產(chǎn)凈利率，以找到問題產(chǎn)生的原因。表三：權(quán)益凈利率分析表福田汽車權(quán)益凈利率=權(quán)益乘數(shù)×資產(chǎn)凈利率2001年0.097=3.049×0.0322002年0.112=2.874×0.039通過分解可以明顯地看出，該公司權(quán)益凈利率的變動在于資本結(jié)構(gòu)（權(quán)益乘數(shù)）變動和資產(chǎn)利用效果（資產(chǎn)凈利率）變動兩方面共同作用的結(jié)果。而該公司的資產(chǎn)凈利率太低，顯示出很差的資產(chǎn)利用效果。2、分解分析過程：權(quán)益凈利率＝資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)2001年0.097＝0.032×3.0492002年0.112＝0.039×2.874經(jīng)過分解表明，權(quán)益凈利率的改變是由于資本結(jié)構(gòu)的改變（權(quán)益乘數(shù)下降），同時(shí)資產(chǎn)利用和成本控制出現(xiàn)變動（資產(chǎn)凈利率也有改變）。我們繼續(xù)對資產(chǎn)凈利率進(jìn)行分解：資產(chǎn)凈利率＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2001年0.032＝0.025×1.342002年