-1-對外經濟貿易大學金融專業(yè)考研(蔣先玲)《貨幣銀行學》重要考點2一、貨幣的供給與需求(1)貨幣供給是經濟活動中貨幣的總量，通常由中央銀行控制。根據數據統計，我國貨幣供應量在過去十年間呈現穩(wěn)步增長的趨勢。以2020年為例，我國廣義貨幣供應量M2達到了216.4萬億元，較上一年增長了8.1%。這種增長主要源于國家貨幣政策的影響，以及經濟活動的擴大。以某大型商業(yè)銀行為例，其2020年貨幣供應量同比增長了7.5%，遠高于同期的GDP增長率。(2)貨幣需求則是經濟主體對貨幣的需求總量，包括交易性需求、預防性需求和投機性需求。根據國際貨幣基金組織（IMF）的數據，全球貨幣需求量在過去十年中波動較大，但總體呈現上升趨勢。以2019年為例，全球貨幣需求量為22.8萬億美元，同比增長了2.1%。在我國，隨著金融市場的發(fā)展，投機性需求逐漸增強，尤其在房地產市場和股市表現突出的年份，貨幣需求量增幅較大。(3)貨幣供給與貨幣需求之間的關系是相互制約、相互影響的。當貨幣供給過剩時，會導致通貨膨脹，物價上漲，降低購買力；反之，貨幣供給不足，則會引發(fā)通貨緊縮，經濟增長放緩。例如，在2008年金融危機期間，我國為了刺激經濟增長，實施了積極的貨幣政策，大幅增加了貨幣供應量，有效應對了金融危機的沖擊。然而，過度的貨幣供應也帶來了通貨膨脹的風險。因此，合理調控貨幣供給與需求，維護貨幣政策的穩(wěn)定性，是中央銀行的重要職責。二、貨幣市場(1)貨幣市場是金融市場的重要組成部分，它主要涉及短期資金的借貸和交易，為金融機構和政府提供流動性支持。在貨幣市場中，交易期限通常不超過一年，包括同業(yè)拆借市場、回購市場、票據市場等。同業(yè)拆借市場是銀行之間進行短期資金借貸的市場，其利率通常反映了市場資金供求狀況。例如，我國同業(yè)拆借市場的利率在近年來波動較大，2019年全年加權平均利率為2.6%，較2018年有所下降，顯示出市場流動性充裕。(2)回購市場是貨幣市場的一種重要形式，它通過回購協議實現短期資金的借貸?；刭弲f議是指賣方將證券出售給買方，同時約定在未來某個時間以約定的價格將證券買回。這種交易方式既滿足了賣方的短期資金需求，又為買方提供了安全的投資渠道?；刭徥袌龅囊?guī)模在全球范圍內不斷擴大，2019年全球回購市場交易額達到了驚人的1000萬億美元。在我國，回購市場交易額也在逐年增長，2019年達到約100萬億元。(3)票據市場是貨幣市場的重要組成部分，主要涉及商業(yè)票據的發(fā)行和交易。商業(yè)票據是一種無擔保的短期債務工具，通常由企業(yè)發(fā)行，用于籌集短期資金。票據市場具有交易便捷、成本低廉等特點，對于企業(yè)融資具有重要意義。在我國，票據市場經過多年的發(fā)展，已成為企業(yè)融資的重要渠道之一。據統計，2019年我國票據市場發(fā)行總額達到15萬億元，同比增長了10%。票據市場的健康發(fā)展，有助于提高企業(yè)融資效率，促進實體經濟發(fā)展。三、中央銀行的職能與業(yè)務(1)中央銀行作為國家金融體系的最高管理機構，承擔著維護貨幣政策和金融穩(wěn)定的重任。其職能主要包括制定和執(zhí)行貨幣政策、監(jiān)管金融市場、維護支付系統的穩(wěn)定以及提供金融服務等。在貨幣政策方面，中央銀行通過調整存款準備金率、再貸款利率、公開市場操作等手段，影響貨幣供應量和市場利率，以達到調控經濟增長、穩(wěn)定物價、促進就業(yè)等宏觀經濟目標。例如，在應對2008年金融危機時，美聯儲采取了一系列量化寬松政策，通過購買大量長期債券來降低市場利率，刺激經濟增長。(2)中央銀行在監(jiān)管金融市場方面扮演著關鍵角色。它負責制定和實施金融法規(guī)，對金融機構進行監(jiān)管，確保金融市場的公平、公正和透明。此外，中央銀行還負責監(jiān)督金融風險，防范系統性金融風險的發(fā)生。在金融危機爆發(fā)時，中央銀行往往扮演著“最后貸款人”的角色，為陷入困境的金融機構提供流動性支持，以維護金融體系的穩(wěn)定。以我國為例，中國人民銀行在2015年股市異常波動期間，通過降低存款準備金率和開展逆回購操作，向市場注入流動性，穩(wěn)定了金融市場。(3)中央銀行還負責維護支付系統的穩(wěn)定，確保貨幣的流通和支付的安全。這包括發(fā)行貨幣、管理貨幣流通、監(jiān)管支付清算機構等。中央銀行發(fā)行的貨幣是法定貨幣，具有無條件的支付能力。此外，中央銀行還負責制定支付結算規(guī)則，確保支付系統的安全、高效和便捷。在全球范圍內，中央銀行還參與國際金融合作，推動跨境支付和結算