第第PAGE\MERGEFORMAT1頁(yè)共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁(yè)證券從業(yè)考試金融債券及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門(mén)/班級(jí)：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡(jiǎn)答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.下列金融債券中，屬于政府債券的是（）

A.企業(yè)短期融資券

B.政策性銀行金融債券

C.央行票據(jù)

D.地方政府專項(xiàng)債券

2.金融債券的發(fā)行利率通常受以下哪個(gè)因素影響最大？（）

A.發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)

B.市場(chǎng)利率水平

C.發(fā)行規(guī)模

D.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

3.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，非金融企業(yè)發(fā)行金融債券需滿足的最近三年平均可自由支配現(xiàn)金流不低于多少？（）

A.5億元

B.10億元

C.15億元

D.20億元

4.下列金融債券中，屬于交易所市場(chǎng)交易品種的是（）

A.央行票據(jù)

B.短期融資券

C.資產(chǎn)支持證券

D.地方政府專項(xiàng)債券

5.金融債券的信用評(píng)級(jí)主要評(píng)估發(fā)行人的（）

A.市場(chǎng)知名度

B.財(cái)務(wù)狀況和償債能力

C.管理團(tuán)隊(duì)

D.行業(yè)地位

6.下列金融債券中，通常具有擔(dān)保增信措施的是（）

A.央行票據(jù)

B.企業(yè)短期融資券

C.資產(chǎn)支持證券

D.政策性銀行金融債券

7.金融債券的發(fā)行價(jià)格通常與票面利率和（）相關(guān)？（）

A.市場(chǎng)利率

B.發(fā)行規(guī)模

C.信用評(píng)級(jí)

D.投資期限

8.根據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)規(guī)定，非金融企業(yè)發(fā)行金融債券需獲得（）的注冊(cè)同意？

A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

B.中國(guó)人民銀行

C.中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)

D.中國(guó)外匯交易中心

9.下列金融債券中，通常具有優(yōu)先償付權(quán)的是（）

A.普通企業(yè)債

B.可轉(zhuǎn)換債券

C.資產(chǎn)支持證券

D.次級(jí)債券

10.金融債券的發(fā)行信息披露中，以下哪項(xiàng)不屬于強(qiáng)制披露內(nèi)容？（）

A.發(fā)行條款

B.發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表

C.募集資金用途

D.承銷(xiāo)商的業(yè)績(jī)排名

11.金融債券的二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性通常受以下哪個(gè)因素影響最大？（）

A.市場(chǎng)參與者數(shù)量

B.發(fā)行規(guī)模

C.信用評(píng)級(jí)

D.發(fā)行利率

12.下列金融債券中，通常具有稅收優(yōu)惠的是（）

A.企業(yè)短期融資券

B.政策性銀行金融債券

C.地方政府專項(xiàng)債券

D.央行票據(jù)

13.金融債券的償債資金來(lái)源通常包括（）

A.發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)收入

B.發(fā)行人的資產(chǎn)處置收入

C.發(fā)行人的融資能力

D.以上都是

14.金融債券的發(fā)行利率與市場(chǎng)利率的關(guān)系通常表現(xiàn)為（）

A.市場(chǎng)利率上升，發(fā)行利率上升

B.市場(chǎng)利率下降，發(fā)行利率下降

C.市場(chǎng)利率與發(fā)行利率無(wú)關(guān)

D.以上都不對(duì)

15.下列金融債券中，通常具有結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)的是（）

A.央行票據(jù)

B.企業(yè)短期融資券

C.資產(chǎn)支持證券

D.政策性銀行金融債券

16.金融債券的信用評(píng)級(jí)等級(jí)從高到低通常排列為（）

A.AAA-AAA

B.AA+AA-

C.AAA-CCC

D.AAA-CC

17.金融債券的發(fā)行承銷(xiāo)方式通常包括（）

A.詢價(jià)發(fā)行

B.固定價(jià)格發(fā)行

C.競(jìng)價(jià)發(fā)行

D.以上都是

18.金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通常與發(fā)行人的（）相關(guān)？（）

A.財(cái)務(wù)狀況

B.行業(yè)前景

C.信用評(píng)級(jí)

D.以上都是

19.金融債券的發(fā)行規(guī)模通常受以下哪個(gè)因素影響最大？（）

A.發(fā)行人融資需求

B.市場(chǎng)資金面

C.發(fā)行人信用評(píng)級(jí)

D.發(fā)行利率

20.金融債券的發(fā)行信息披露中，以下哪項(xiàng)屬于非強(qiáng)制披露內(nèi)容？（）

A.發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表

B.募集資金用途

C.承銷(xiāo)商的業(yè)績(jī)排名

D.發(fā)行條款

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.金融債券的發(fā)行條件通常包括（）

A.發(fā)行人信用評(píng)級(jí)

B.發(fā)行規(guī)模

C.募集資金用途

D.發(fā)行利率

E.發(fā)行期限

22.金融債券的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常包括（）

A.中誠(chéng)信國(guó)際

B.大公國(guó)際

C.穆迪

D.標(biāo)準(zhǔn)普爾

E.招商信諾

23.金融債券的二級(jí)市場(chǎng)交易場(chǎng)所通常包括（）

A.上海證券交易所

B.深圳證券交易所

C.中國(guó)銀行間市場(chǎng)

D.中國(guó)外匯交易中心

E.上海清算所

24.金融債券的發(fā)行信息披露通常包括（）

A.發(fā)行條款

B.發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表

C.募集資金用途

D.承銷(xiāo)商信息

E.發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)

25.金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為（）

A.利息支付延遲

B.本金無(wú)法償還

C.信用評(píng)級(jí)下調(diào)

D.市場(chǎng)流動(dòng)性下降

E.發(fā)行價(jià)格下跌

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.金融債券的發(fā)行利率通常高于同期國(guó)債利率。（）

27.央行票據(jù)屬于政府債券。（）

28.非金融企業(yè)發(fā)行金融債券需獲得中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的注冊(cè)同意。（）

29.資產(chǎn)支持證券的償債資金來(lái)源于特定資產(chǎn)池的現(xiàn)金流。（）

30.金融債券的信用評(píng)級(jí)等級(jí)從高到低排列為AAA-CCC。（）

31.企業(yè)短期融資券的發(fā)行期限通常不超過(guò)1年。（）

32.金融債券的發(fā)行信息披露中，募集資金用途屬于強(qiáng)制披露內(nèi)容。（）

33.金融債券的二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性通常低于一級(jí)市場(chǎng)。（）

34.金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通常與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況無(wú)關(guān)。（）

35.金融債券的發(fā)行利率通常與市場(chǎng)利率正相關(guān)。（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.金融債券的發(fā)行方式通常包括________和________兩種主要方式。

37.金融債券的信用評(píng)級(jí)等級(jí)從高到低通常排列為_(kāi)_______、________、________。

38.金融債券的發(fā)行信息披露中，________和________屬于強(qiáng)制披露內(nèi)容。

39.金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為_(kāi)_______和________兩種形式。

40.金融債券的二級(jí)市場(chǎng)交易場(chǎng)所主要包括________、________和________。

五、簡(jiǎn)答題（共30分）

41.簡(jiǎn)述金融債券發(fā)行的基本條件。（10分）

42.分析金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素。（10分）

43.解釋金融債券的信用評(píng)級(jí)及其意義。（10分）

六、案例分析題（共25分）

44.某非金融企業(yè)A公司計(jì)劃發(fā)行10億元3年期金融債券，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。根據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)規(guī)定，A公司需準(zhǔn)備以下材料：

（1）發(fā)行人主體信用評(píng)級(jí)報(bào)告；

（2）募集資金用途說(shuō)明；

（3）發(fā)行條款說(shuō)明書(shū)；

（4）承銷(xiāo)商推薦函。

問(wèn)題：

（1）A公司發(fā)行金融債券需滿足哪些基本條件？（8分）

（2）A公司需準(zhǔn)備哪些發(fā)行信息披露材料？（7分）

（3）分析A公司發(fā)行金融債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施。（10分）

一、單選題（共20分）

1.D

解析：政府債券通常指中央政府或地方政府發(fā)行的債券，地方政府專項(xiàng)債券屬于此類。企業(yè)短期融資券、政策性銀行金融債券和央行票據(jù)均不屬于政府債券。

2.B

解析：金融債券的發(fā)行利率通常受市場(chǎng)利率水平影響最大，市場(chǎng)利率上升，發(fā)行利率通常也會(huì)上升。發(fā)行人的信用評(píng)級(jí)、發(fā)行規(guī)模和投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)影響發(fā)行利率，但市場(chǎng)利率水平是主要因素。

3.B

解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，非金融企業(yè)發(fā)行金融債券需滿足最近三年平均可自由支配現(xiàn)金流不低于10億元。

4.B

解析：短期融資券通常在交易所市場(chǎng)交易，具有較高的流動(dòng)性。央行票據(jù)、資產(chǎn)支持證券和地方政府專項(xiàng)債券均不屬于交易所市場(chǎng)交易品種。

5.B

解析：金融債券的信用評(píng)級(jí)主要評(píng)估發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況和償債能力，以確定其違約風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)知名度、管理團(tuán)隊(duì)和行業(yè)地位均不是信用評(píng)級(jí)的主要評(píng)估因素。

6.C

解析：資產(chǎn)支持證券通常具有擔(dān)保增信措施，如資產(chǎn)池分層、超額抵押等，以降低違約風(fēng)險(xiǎn)。央行票據(jù)、企業(yè)短期融資券和央行金融債券通常不具有擔(dān)保增信措施。

7.A

解析：金融債券的發(fā)行價(jià)格通常與票面利率和市場(chǎng)利率相關(guān)，票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，發(fā)行價(jià)格通常高于面值；反之則低于面值。發(fā)行規(guī)模、信用評(píng)級(jí)和投資期限也會(huì)影響發(fā)行價(jià)格，但市場(chǎng)利率是主要因素。

8.C

解析：根據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)規(guī)定，非金融企業(yè)發(fā)行金融債券需獲得中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)的注冊(cè)同意。

9.D

解析：次級(jí)債券通常具有優(yōu)先償付權(quán)，即在破產(chǎn)清算時(shí)，次級(jí)債券持有人優(yōu)先于普通債券持有人獲得償付。普通企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券和資產(chǎn)支持證券均不具有優(yōu)先償付權(quán)。

10.D

解析：金融債券的發(fā)行信息披露中，發(fā)行條款、發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表和募集資金用途屬于強(qiáng)制披露內(nèi)容，承銷(xiāo)商的業(yè)績(jī)排名不屬于強(qiáng)制披露內(nèi)容。

11.C

解析：金融債券的二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性通常受信用評(píng)級(jí)影響最大，信用評(píng)級(jí)越高，流動(dòng)性通常越好。市場(chǎng)參與者數(shù)量、發(fā)行規(guī)模和發(fā)行利率也會(huì)影響流動(dòng)性，但信用評(píng)級(jí)是主要因素。

12.B

解析：政策性銀行金融債券通常具有稅收優(yōu)惠，如免征利息稅等。企業(yè)短期融資券、地方政府專項(xiàng)債券和央行票據(jù)均不具有稅收優(yōu)惠。

13.D

解析：金融債券的償債資金來(lái)源通常包括發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)收入、資產(chǎn)處置收入和融資能力，以上都是償債資金來(lái)源。

14.A

解析：金融債券的發(fā)行利率通常與市場(chǎng)利率正相關(guān)，市場(chǎng)利率上升，發(fā)行利率通常也會(huì)上升。

15.C

解析：資產(chǎn)支持證券通常具有結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)，如資產(chǎn)池分層、超額抵押等，以降低違約風(fēng)險(xiǎn)。央行票據(jù)、企業(yè)短期融資券和央行金融債券均不具有結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)。

16.C

解析：金融債券的信用評(píng)級(jí)等級(jí)從高到低通常排列為AAA-CCC，其中AAA為最高評(píng)級(jí)，CCC為最低評(píng)級(jí)。

17.D

解析：金融債券的發(fā)行承銷(xiāo)方式通常包括詢價(jià)發(fā)行、固定價(jià)格發(fā)行和競(jìng)價(jià)發(fā)行，以上都是常見(jiàn)的發(fā)行承銷(xiāo)方式。

18.D

解析：金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通常與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、行業(yè)前景和信用評(píng)級(jí)相關(guān)，以上都是違約風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。

19.A

解析：金融債券的發(fā)行規(guī)模通常受發(fā)行人融資需求影響最大，發(fā)行人融資需求越大，發(fā)行規(guī)模通常越大。市場(chǎng)資金面、信用評(píng)級(jí)和發(fā)行利率也會(huì)影響發(fā)行規(guī)模，但發(fā)行人融資需求是主要因素。

20.C

解析：金融債券的發(fā)行信息披露中，發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表、募集資金用途和發(fā)行條款屬于強(qiáng)制披露內(nèi)容，承銷(xiāo)商的業(yè)績(jī)排名不屬于強(qiáng)制披露內(nèi)容。

二、多選題（共15分，多選、錯(cuò)選不得分）

21.ABCDE

解析：金融債券的發(fā)行條件通常包括發(fā)行人信用評(píng)級(jí)、發(fā)行規(guī)模、募集資金用途、發(fā)行利率和發(fā)行期限，以上均為發(fā)行條件。

22.ABC

解析：金融債券的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常包括中誠(chéng)信國(guó)際、大公國(guó)際和穆迪，標(biāo)準(zhǔn)普爾和招商信諾均不屬于中國(guó)金融債券的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

23.ABCDE

解析：金融債券的二級(jí)市場(chǎng)交易場(chǎng)所通常包括上海證券交易所、深圳證券交易所、中國(guó)銀行間市場(chǎng)、中國(guó)外匯交易中心和上海清算所，以上均為交易場(chǎng)所。

24.ABCDE

解析：金融債券的發(fā)行信息披露通常包括發(fā)行條款、發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表、募集資金用途、承銷(xiāo)商信息和發(fā)行人治理結(jié)構(gòu)，以上均為強(qiáng)制披露內(nèi)容。

25.ABCDE

解析：金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為利息支付延遲、本金無(wú)法償還、信用評(píng)級(jí)下調(diào)、市場(chǎng)流動(dòng)性下降和發(fā)行價(jià)格下跌，以上均為違約風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式。

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

26.√

解析：金融債券的發(fā)行利率通常高于同期國(guó)債利率，以補(bǔ)償投資者承擔(dān)的更高風(fēng)險(xiǎn)。

27.×

解析：央行票據(jù)屬于中央銀行發(fā)行的債券，不屬于政府債券。

28.√

解析：根據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)規(guī)定，非金融企業(yè)發(fā)行金融債券需獲得其注冊(cè)同意。

29.√

解析：資產(chǎn)支持證券的償債資金來(lái)源于特定資產(chǎn)池的現(xiàn)金流，具有風(fēng)險(xiǎn)隔離作用。

30.√

解析：金融債券的信用評(píng)級(jí)等級(jí)從高到低排列為AAA-CCC，其中AAA為最高評(píng)級(jí)，CCC為最低評(píng)級(jí)。

31.√

解析：企業(yè)短期融資券的發(fā)行期限通常不超過(guò)1年，屬于短期融資工具。

32.√

解析：募集資金用途屬于金融債券發(fā)行信息披露的強(qiáng)制披露內(nèi)容。

33.√

解析：金融債券的二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性通常低于一級(jí)市場(chǎng)，因?yàn)槎?jí)市場(chǎng)交易規(guī)模和參與者數(shù)量通常較少。

34.×

解析：金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通常與發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況密切相關(guān)，財(cái)務(wù)狀況越差，違約風(fēng)險(xiǎn)越高。

35.√

解析：金融債券的發(fā)行利率通常與市場(chǎng)利率正相關(guān)，市場(chǎng)利率上升，發(fā)行利率通常也會(huì)上升。

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

36.詢價(jià)發(fā)行；固定價(jià)格發(fā)行

解析：金融債券的發(fā)行方式通常包括詢價(jià)發(fā)行和固定價(jià)格發(fā)行兩種主要方式。

37.AAA；AA；A

解析：金融債券的信用評(píng)級(jí)等級(jí)從高到低通常排列為AAA、AA、A。

38.發(fā)行條款；募集資金用途

解析：金融債券的發(fā)行信息披露中，發(fā)行條款和募集資金用途屬于強(qiáng)制披露內(nèi)容。

39.利息支付延遲；本金無(wú)法償還

解析：金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)通常表現(xiàn)為利息支付延遲和本金無(wú)法償還兩種形式。

40.上海證券交易所；深圳證券交易所；中國(guó)銀行間市場(chǎng)

解析：金融債券的二級(jí)市場(chǎng)交易場(chǎng)所主要包括上海證券交易所、深圳證券交易所和中國(guó)銀行間市場(chǎng)。

五、簡(jiǎn)答題（共30分）

41.金融債券發(fā)行的基本條件包括：

（1）發(fā)行人信用評(píng)級(jí)：通常要求發(fā)行人信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA+或以上；

（2）發(fā)行規(guī)模：根據(jù)發(fā)行人融資需求確定，通常要求最近三年平均可自由支配現(xiàn)金流不低于10億元；

（3）募集資金用途：需明確說(shuō)明募集資金的具體用途，且用途需符合相關(guān)法律法規(guī)；

（4）發(fā)行利率：需符合市場(chǎng)利率水平，且發(fā)行利率與市場(chǎng)利率的利差合理；

（5）發(fā)行期限：通常要求發(fā)行期限不超過(guò)3年，但可根據(jù)發(fā)行人需求調(diào)整；

（6）承銷(xiāo)商推薦：需獲得具有相應(yīng)資質(zhì)的承銷(xiāo)商推薦。

42.金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)及其影響因素：

金融債券的違約風(fēng)險(xiǎn)是指發(fā)行人無(wú)法按時(shí)足額支付利息或本金的風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)的影響因素包括：

（1）發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況：財(cái)務(wù)狀況越差，違約風(fēng)險(xiǎn)越高；

（2）行業(yè)前景：行業(yè)前景越差，違約風(fēng)險(xiǎn)越高；

（3）信用評(píng)級(jí)：信用評(píng)級(jí)越低，違約風(fēng)險(xiǎn)越高；

（4）市場(chǎng)利率水平：市場(chǎng)利率水平越高，發(fā)行人融資成本越高，違約風(fēng)險(xiǎn)越高；

（5）發(fā)行條款：發(fā)行條款越復(fù)雜，違約風(fēng)險(xiǎn)越高。

43.金融債券的信用評(píng)級(jí)及其意義：

金融債券的信用評(píng)級(jí)是指信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人償債能力進(jìn)行的評(píng)估，通常分為AAA-CCC等級(jí)。信用評(píng)級(jí)的意義在于：

（1）反映發(fā)行人償債能力：信用評(píng)級(jí)越高，發(fā)行人償債能力越強(qiáng)；

（2）影響發(fā)行利率：信用評(píng)級(jí)越高，發(fā)行利率通常越低；

（3）影響市場(chǎng)流動(dòng)性：信用評(píng)級(jí)越高，市場(chǎng)流動(dòng)性通常越好；

（4）為投資者提供參考：信用評(píng)級(jí)為投資者提供參考，幫助投資者評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)。

六、案例分析題（共25分）

44.

（1）A公司發(fā)行金融債券需滿足的基本條件：

①發(fā)行人信用評(píng)級(jí)：通常要求發(fā)行人信用評(píng)級(jí)達(dá)到AA+或以上；

②發(fā)行規(guī)模：根據(jù)發(fā)行人融資需求