(2025年)財務評價指標計算例題(帶答案)XX機械制造有限公司2025年度財務數(shù)據(jù)如下（單位：萬元）：資產(chǎn)負債表（2025年12月31日）流動資產(chǎn)：貨幣資金850、應收賬款2200、存貨1800、預付賬款300、其他應收款150，合計5300；非流動資產(chǎn)：固定資產(chǎn)（原值12000，累計折舊2400）、在建工程500、無形資產(chǎn)800，合計（12000-2400）+500+800=11000；資產(chǎn)總計=5300+11000=16300；流動負債：短期借款1200、應付賬款1500、預收賬款400、應付職工薪酬200、應交稅費150，合計3450；非流動負債：長期借款3000、應付債券1500，合計4500；負債總計=3450+4500=7950；所有者權(quán)益：實收資本5000、資本公積1000、盈余公積1200、未分配利潤1150，合計5000+1000+1200+1150=8350；負債及所有者權(quán)益總計=7950+8350=16300（與資產(chǎn)總計一致）。利潤表（2025年度）營業(yè)收入28000；營業(yè)成本16800（其中直接材料9500、直接人工4200、制造費用3100）；稅金及附加280（按營業(yè)收入1%計算）；銷售費用2240（營業(yè)收入8%）；管理費用1680（營業(yè)收入6%）；財務費用850（其中利息支出800，手續(xù)費50）；投資收益300（來自聯(lián)營企業(yè)分紅）；資產(chǎn)減值損失150（存貨跌價準備）；營業(yè)外收入200（政府補助）；營業(yè)外支出100（違約金）；所得稅費用：利潤總額×25%（假設無納稅調(diào)整）?，F(xiàn)金流量表（2025年度摘要）經(jīng)營活動現(xiàn)金流入30500（含收到的稅費返還500），現(xiàn)金流出25800（含支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金4500、支付的各項稅費2000），經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額=30500-25800=4700；投資活動現(xiàn)金流出1800（購建固定資產(chǎn)），流入500（收回投資），凈額=500-1800=-1300；籌資活動現(xiàn)金流入4000（長期借款新增），流出3200（償還短期借款本金2000、支付利息800、分配股利400），凈額=4000-3200=800；現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額=4700-1300+800=4200（與資產(chǎn)負債表貨幣資金年初430萬元、年末850萬元一致：850-430=420）。一、盈利能力指標計算1.銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入×100%計算步驟：利潤總額=營業(yè)收入-營業(yè)成本-稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用+投資收益-資產(chǎn)減值損失+營業(yè)外收入-營業(yè)外支出=28000-16800-280-2240-1680-850+300-150+200-100=28000-（16800+280+2240+1680+850）+（300-150+200-100）=28000-21850+250=6400萬元凈利潤=利潤總額×（1-25%）=6400×0.75=4800萬元銷售凈利率=4800/28000×100%≈17.14%2.總資產(chǎn)凈利率（ROA）=凈利潤/平均總資產(chǎn)×100%假設年初總資產(chǎn)14500萬元，平均總資產(chǎn)=（14500+16300）/2=15400萬元ROA=4800/15400×100%≈31.17%3.凈資產(chǎn)收益率（ROE）=凈利潤/平均所有者權(quán)益×100%年初所有者權(quán)益=年初總資產(chǎn)-年初負債=14500-（年初負債），假設年初負債=14500-（年初所有者權(quán)益），根據(jù)題目中所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)，假設年初實收資本5000、資本公積1000、盈余公積1000、未分配利潤900，合計7900萬元；年初負債=14500-7900=6600萬元平均所有者權(quán)益=（7900+8350）/2=8125萬元ROE=4800/8125×100%≈59.02%4.成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%成本費用總額=營業(yè)成本+稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用+資產(chǎn)減值損失=16800+280+2240+1680+850+150=22000萬元成本費用利潤率=6400/22000×100%≈29.09%二、償債能力指標計算1.流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=5300/3450≈1.53（一般認為制造業(yè)合理值1.5-2，該企業(yè)略低于上限）2.速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/流動負債=（5300-1800）/3450=3500/3450≈1.01（接近1，短期償債能力較強）3.現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈額/年末流動負債×100%=4700/3450×100%≈136.23%（反映經(jīng)營活動現(xiàn)金流對流動負債的覆蓋能力）4.資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×100%=7950/16300×100%≈48.77%（低于50%，長期償債壓力較?。?.產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/所有者權(quán)益總額×100%=7950/8350×100%≈95.21%（負債與權(quán)益比例接近1:1，財務結(jié)構(gòu)較穩(wěn)?。?.利息保障倍數(shù)=（利潤總額+利息費用）/利息費用=（6400+800）/800=7200/800=9（倍數(shù)較高，支付利息能力強）三、營運能力指標計算1.應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)收入/平均應收賬款余額假設年初應收賬款1800萬元，平均應收賬款=（1800+2200）/2=2000萬元應收賬款周轉(zhuǎn)率=28000/2000=14次（周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/14≈26天，回款效率較高）2.存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)成本/平均存貨余額假設年初存貨1500萬元，平均存貨=（1500+1800）/2=1650萬元存貨周轉(zhuǎn)率=16800/1650≈10.18次（周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/10.18≈35.8天，存貨管理效率良好）3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)=28000/15400≈1.82次（資產(chǎn)使用效率較高，每1元資產(chǎn)創(chuàng)造1.82元收入）四、發(fā)展能力指標計算1.營業(yè)收入增長率=（本年營業(yè)收入-上年營業(yè)收入）/上年營業(yè)收入×100%假設2024年營業(yè)收入24000萬元，增長率=（28000-24000）/24000×100%≈16.67%（高于行業(yè)平均10%，市場擴張明顯）2.凈利潤增長率=（本年凈利潤-上年凈利潤）/上年凈利潤×100%假設2024年凈利潤4000萬元，增長率=（4800-4000）/4000×100%=20%（利潤增速快于收入，成本控制有效）3.總資產(chǎn)增長率=（年末總資產(chǎn)-年初總資產(chǎn)）/年初總資產(chǎn)×100%=（16300-14500）/14500×100%≈12.41%（資產(chǎn)規(guī)模擴張與業(yè)務增長匹配）4.資本積累率=（年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益）/年初所有者權(quán)益×100%=（8350-7900）/7900×100%≈5.70%（主要來自盈余公積和未分配利潤增長，自有資本積累穩(wěn)定）五、杜邦分析體系驗證ROE=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/所有者權(quán)益=16300/8350≈1.95代入數(shù)據(jù)：17.14%×1.82×1.95≈17.14%×3.55≈60.85%（與直接計算的59.02%差異因平均指標與年末指標的時間口徑不同，屬合理范圍）答案總結(jié)：XX機械制造有限公司2025年財務表現(xiàn)良好：盈利能力方面，銷售凈利率17.14%、ROE近60%，顯著高于行業(yè)平均；償債能力穩(wěn)健，流動比率1.53、速動比率