大二金融學試卷及答案一、單項選擇題（每題2分，共30分）1.貨幣在執(zhí)行（）職能時，可以是觀念上的貨幣。A.價值尺度B.流通手段C.貯藏手段D.支付手段答案：A。價值尺度是指貨幣表現(xiàn)商品價值和衡量商品價值量大小的職能，此時貨幣只需是觀念上的貨幣，比如商品標價。而流通手段要求必須是現(xiàn)實的貨幣；貯藏手段需要是足值的金屬貨幣或金屬條塊；支付手段也是現(xiàn)實的貨幣用于清償債務等。2.下列屬于資本市場的是（）。A.商業(yè)票據(jù)市場B.回購協(xié)議市場C.大額可轉讓定期存單市場D.債券市場答案：D。資本市場是指期限在一年以上的金融工具交易市場，債券市場期限通常較長，屬于資本市場。商業(yè)票據(jù)市場、回購協(xié)議市場、大額可轉讓定期存單市場都屬于貨幣市場，貨幣市場是期限在一年以內的金融工具交易市場。3.某企業(yè)將一張面額3000元、90天后到期的半年期匯票到銀行貼現(xiàn)，年貼現(xiàn)率為5%，則企業(yè)能獲得的貼現(xiàn)金額為（）。A.2962.5元B.2975元C.2987.5元D.3000元答案：A。貼現(xiàn)利息=票面金額×年貼現(xiàn)率×貼現(xiàn)天數(shù)/360，這里票面金額3000元，年貼現(xiàn)率5%，貼現(xiàn)天數(shù)90天，貼現(xiàn)利息=3000×5%×90/360=37.5元。貼現(xiàn)金額=票面金額-貼現(xiàn)利息=3000-37.5=2962.5元。4.凱恩斯認為，人們持有貨幣的動機不包括（）。A.交易動機B.預防動機C.投機動機D.投資動機答案：D。凱恩斯認為人們持有貨幣的動機有交易動機、預防動機和投機動機。交易動機是為了日常交易而持有貨幣；預防動機是為了應付意外情況而持有貨幣；投機動機是為了在有利的時機買賣證券而持有貨幣。投資動機不屬于凱恩斯所認為的持有貨幣的動機。5.下列貨幣政策工具中，屬于一般性貨幣政策工具的是（）。A.道義勸告B.再貼現(xiàn)政策C.優(yōu)惠利率D.不動產信用控制答案：B。一般性貨幣政策工具包括法定存款準備金率、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務。道義勸告屬于間接信用指導；優(yōu)惠利率屬于選擇性貨幣政策工具；不動產信用控制也是選擇性貨幣政策工具。6.以下關于金融市場的描述，錯誤的是（）。A.金融市場是資金融通的市場B.金融市場是交易金融資產并確定金融資產價格的場所C.金融市場只包括直接融資市場，不包括間接融資市場D.金融市場可以分為貨幣市場和資本市場答案：C。金融市場是資金融通的市場，也是交易金融資產并確定金融資產價格的場所。它既包括直接融資市場，如股票市場、債券市場等，也包括間接融資市場，如銀行信貸市場。同時，金融市場可以按照期限分為貨幣市場和資本市場。7.下列屬于商業(yè)銀行中間業(yè)務的是（）。A.貸款業(yè)務B.存款業(yè)務C.匯兌業(yè)務D.證券投資業(yè)務答案：C。中間業(yè)務是指不構成商業(yè)銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業(yè)務。匯兌業(yè)務屬于中間業(yè)務。貸款業(yè)務和證券投資業(yè)務屬于資產業(yè)務；存款業(yè)務屬于負債業(yè)務。8.菲利普斯曲線反映的是（）之間的關系。A.通貨膨脹率與失業(yè)率B.經濟增長率與失業(yè)率C.通貨膨脹率與經濟增長率D.利率與通貨膨脹率答案：A。菲利普斯曲線表明失業(yè)率和通貨膨脹率之間存在著一種此消彼長的關系，即通貨膨脹率高時，失業(yè)率低；通貨膨脹率低時，失業(yè)率高。9.某債券面值為1000元，票面年利率為10%，期限為5年，每年付息一次。若市場利率為12%，則該債券的發(fā)行價格（）。A.高于1000元B.等于1000元C.低于1000元D.無法確定答案：C。當市場利率高于債券票面利率時，債券的發(fā)行價格低于面值。本題中市場利率12%高于票面年利率10%，所以該債券的發(fā)行價格低于1000元。10.以下不屬于金融衍生工具的是（）。A.遠期合約B.債券C.期貨合約D.期權合約答案：B。金融衍生工具是指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格隨基礎金融產品的價格（或數(shù)值）變動的派生金融產品，包括遠期合約、期貨合約、期權合約等。債券是一種基礎金融工具，不屬于金融衍生工具。11.貨幣政策的最終目標不包括（）。A.穩(wěn)定物價B.充分就業(yè)C.經濟增長D.保持國際收支順差答案：D。貨幣政策的最終目標一般包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經濟增長和國際收支平衡，而不是保持國際收支順差。12.若某銀行的法定存款準備金率為10%，原始存款為1000萬元，則該銀行的派生存款為（）。A.1000萬元B.9000萬元C.10000萬元D.11000萬元答案：B。派生存款=原始存款×（1/法定存款準備金率-1），這里原始存款1000萬元，法定存款準備金率10%，派生存款=1000×（1/10%-1）=1000×（10-1）=9000萬元。13.信用的基本特征是（）。A.無條件的價值單方面讓渡B.以償還為條件的價值單方面轉移C.無償?shù)馁浥c或援助D.平等的價值交換答案：B。信用是一種借貸行為，是以償還為條件的價值單方面轉移，債權人將一定的價值讓渡給債務人，債務人在約定的期限內償還本金并支付利息。14.下列關于匯率的說法，錯誤的是（）。A.直接標價法下，匯率上升意味著本幣貶值B.間接標價法下，匯率上升意味著本幣升值C.固定匯率制度下，匯率由政府或貨幣當局制定和調整D.浮動匯率制度下，匯率完全由市場供求決定，政府不進行任何干預答案：D。浮動匯率制度下，匯率主要由市場供求決定，但政府也會根據(jù)情況進行一定的干預，以避免匯率過度波動對經濟造成不利影響。直接標價法下，匯率上升，即單位外幣能兌換更多的本幣，意味著本幣貶值；間接標價法下，匯率上升，即單位本幣能兌換更多的外幣，意味著本幣升值；固定匯率制度下，匯率由政府或貨幣當局制定和調整。15.下列不屬于系統(tǒng)性風險的是（）。A.宏觀經濟波動風險B.利率風險C.信用風險D.通貨膨脹風險答案：C。系統(tǒng)性風險是指由整體政治、經濟、社會等環(huán)境因素對證券價格所造成的影響，包括宏觀經濟波動風險、利率風險、通貨膨脹風險等。信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務或信用質量發(fā)生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險，屬于非系統(tǒng)性風險。二、多項選擇題（每題3分，共30分）1.貨幣的職能包括（）。A.價值尺度B.流通手段C.貯藏手段D.支付手段E.世界貨幣答案：ABCDE。貨幣具有價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣五大職能。價值尺度是衡量商品價值；流通手段是充當商品交換的媒介；貯藏手段是將貨幣作為財富儲存起來；支付手段用于清償債務等；世界貨幣在國際經濟交往中發(fā)揮作用。2.金融市場的功能主要有（）。A.資金融通功能B.風險分散與風險管理功能C.價格發(fā)現(xiàn)功能D.資源配置功能E.宏觀調控傳導功能答案：ABCDE。金融市場具有資金融通功能，能夠實現(xiàn)資金從盈余部門向短缺部門的轉移；風險分散與風險管理功能，投資者可以通過資產組合分散風險；價格發(fā)現(xiàn)功能，能形成合理的金融資產價格；資源配置功能，引導資金流向最有效率的部門；宏觀調控傳導功能，貨幣政策等可以通過金融市場傳導到實體經濟。3.下列屬于商業(yè)銀行資產業(yè)務的有（）。A.貸款業(yè)務B.存款業(yè)務C.證券投資業(yè)務D.現(xiàn)金資產業(yè)務E.票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務答案：ACDE。商業(yè)銀行資產業(yè)務是指商業(yè)銀行運用資金的業(yè)務，包括貸款業(yè)務、證券投資業(yè)務、現(xiàn)金資產業(yè)務、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務等。存款業(yè)務屬于負債業(yè)務，是商業(yè)銀行資金的來源。4.貨幣政策的中介目標通常包括（）。A.利率B.貨幣供應量C.基礎貨幣D.超額準備金E.匯率答案：ABCD。貨幣政策的中介目標是中央銀行為了實現(xiàn)貨幣政策的終極目標而設置的可供觀察和調整的指標，通常包括利率、貨幣供應量、基礎貨幣、超額準備金等。匯率一般不作為貨幣政策的中介目標。5.影響利率的因素主要有（）。A.平均利潤率B.借貸資金的供求狀況C.通貨膨脹預期D.中央銀行的貨幣政策E.國際利率水平答案：ABCDE。平均利潤率是利率的上限，利率通常在平均利潤率和零之間波動；借貸資金的供求狀況直接影響利率，供大于求時利率下降，供小于求時利率上升；通貨膨脹預期會使利率上升以補償通貨膨脹帶來的損失；中央銀行的貨幣政策，如調整法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率等會影響利率；國際利率水平也會通過資金的國際流動等影響國內利率。6.下列屬于金融衍生工具特點的有（）。A.跨期性B.杠桿性C.聯(lián)動性D.高風險性E.確定性答案：ABCD。金融衍生工具具有跨期性，是對未來某一時期的交易進行約定；杠桿性，只需少量資金就可以進行較大規(guī)模的交易；聯(lián)動性，其價值與基礎產品或基礎變量緊密相關；高風險性，由于其杠桿性等特點，風險較大。金融衍生工具的價格受多種因素影響，具有不確定性，而不是確定性。7.下列關于通貨膨脹的說法，正確的有（）。A.通貨膨脹是物價持續(xù)上漲的過程B.通貨膨脹是貨幣供應量超過了流通中所需要的貨幣量C.通貨膨脹會導致貨幣貶值D.通貨膨脹會影響經濟增長和社會穩(wěn)定E.通貨膨脹分為溫和的通貨膨脹、奔騰的通貨膨脹和超級通貨膨脹答案：ABCDE。通貨膨脹是指在貨幣流通條件下，因貨幣供給大于貨幣實際需求，也即現(xiàn)實購買力大于產出供給，導致貨幣貶值，而引起的一段時間內物價持續(xù)而普遍地上漲現(xiàn)象。它分為溫和的通貨膨脹（物價上漲幅度在10%以內）、奔騰的通貨膨脹（物價上漲幅度在10%-100%）和超級通貨膨脹（物價上漲幅度超過100%）。通貨膨脹會影響經濟增長和社會穩(wěn)定，如導致資源配置扭曲、影響收入分配等。8.國際收支平衡表的主要項目包括（）。A.經常項目B.資本項目C.金融項目D.儲備資產E.凈誤差與遺漏答案：ABCDE。國際收支平衡表主要包括經常項目（反映一國與他國之間實際資源的轉移，如貨物、服務、收入、經常轉移等）、資本項目（主要反映資本轉移和非生產、非金融資產的收買或放棄）、金融項目（反映居民與非居民之間投資與借貸的增減變化）、儲備資產（一國貨幣當局為了平衡國際收支、干預外匯市場以影響匯率水平或其他目的而擁有并可以隨時使用的資產）和凈誤差與遺漏（為了使國際收支平衡表借方和貸方總額相等而人為設置的項目）。9.下列屬于資本市場工具的有（）。A.股票B.債券C.商業(yè)票據(jù)D.證券投資基金E.大額可轉讓定期存單答案：ABD。資本市場工具是期限在一年以上的金融工具，股票、債券、證券投資基金都屬于資本市場工具。商業(yè)票據(jù)和大額可轉讓定期存單屬于貨幣市場工具，期限在一年以內。10.下列關于商業(yè)銀行經營原則的說法，正確的有（）。A.安全性是前提B.流動性是條件C.盈利性是目標D.安全性、流動性和盈利性三者是相互統(tǒng)一的E.安全性、流動性和盈利性三者存在一定的矛盾答案：ABCE。商業(yè)銀行經營的三大原則是安全性、流動性和盈利性。安全性是前提，保證資金安全是銀行生存和發(fā)展的基礎；流動性是條件，銀行需要保持足夠的流動性以滿足客戶的提現(xiàn)和貸款需求；盈利性是目標，銀行作為企業(yè)要追求利潤最大化。安全性、流動性和盈利性三者存在一定的矛盾，如為了提高流動性可能會降低盈利性，為了追求盈利性可能會增加風險影響安全性，但在經營中也需要在三者之間進行平衡和協(xié)調。三、簡答題（每題10分，共20分）1.簡述貨幣政策的傳導機制。貨幣政策的傳導機制是指中央銀行運用貨幣政策工具影響中介指標，進而最終實現(xiàn)既定政策目標的傳導途徑與作用機理。主要的傳導機制有以下幾種：（1）利率傳導機制：中央銀行通過貨幣政策工具影響貨幣供應量，進而影響利率。當貨幣供應量增加時，利率下降，投資成本降低，投資增加，從而帶動總需求和產出增加；反之，貨幣供應量減少，利率上升，投資減少，總需求和產出下降。其傳導過程為：貨幣供應量↑→利率↓→投資↑→總需求↑→產出↑。（2）信用傳導機制：-銀行信貸渠道：貨幣政策的變化影響銀行的可貸資金量。擴張性貨幣政策使銀行可貸資金增加，企業(yè)和居民更容易獲得貸款，從而增加投資和消費，推動經濟增長；緊縮性貨幣政策則使銀行可貸資金減少，抑制投資和消費。傳導過程為：貨幣供應量↑→銀行貸款↑→投資和消費↑→產出↑。-資產負債表渠道：貨幣政策影響企業(yè)和居民的資產負債狀況。擴張性貨幣政策使資產價格上升，企業(yè)和居民的凈資產增加，信用狀況改善，更容易獲得貸款，進而增加投資和消費；緊縮性貨幣政策則相反。傳導過程為：貨幣供應量↑→資產價格↑→凈資產↑→貸款↑→投資和消費↑→產出↑。（3）資產價格傳導機制：-托賓q理論：q是企業(yè)市場價值與資本重置成本之比。當貨幣供應量增加時，股票價格上升，q值增大，企業(yè)發(fā)行新股票的收益大于購買新資本品的成本，企業(yè)會增加投資，從而促進經濟增長。傳導過程為：貨幣供應量↑→股票價格↑→q↑→投資↑→產出↑。-財富效應：貨幣政策影響居民的財富水平。貨幣供應量增加使資產價格上升，居民財富增加，消費增加，推動經濟增長。傳導過程為：貨幣供應量↑→資產價格↑→財富↑→消費↑→產出↑。（4）匯率傳導機制：在開放經濟條件下，貨幣政策會影響匯率。擴張性貨幣政策使本國利率下降，本幣貶值，出口增加，進口減少，凈出口增加，從而帶動總需求和產出增加；緊縮性貨幣政策則使本幣升值，出口減少，進口增加，凈出口減少。傳導過程為：貨幣供應量↑→利率↓→本幣貶值→出口↑，進口↓→凈出口↑→產出↑。2.簡述商業(yè)銀行的經營管理原則及其相互關系。商業(yè)銀行的經營管理原則主要有安全性、流動性和盈利性。（1）安全性原則：是指商業(yè)銀行應努力避免各種不確定因素對其資產、負債、利潤、信譽等方面的影響，保證銀行的穩(wěn)健經營與發(fā)展。銀行面臨著信用風險、市場風險、操作風險等多種風險，如果不能保證安全性，可能會導致銀行倒閉。例如，銀行在發(fā)放貸款時要對借款人的信用狀況進行嚴格審查，避免出現(xiàn)大量壞賬。（2）流動性原則：是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提取存款、滿足必要貸款等方面要求的能力。包括資產的流動性和負債的流動性。資產的流動性是指銀行資產在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力，如持有現(xiàn)金、短期證券等；負債的流動性是指銀行能夠以較低的成本隨時獲得所需資金的能力，如通過同業(yè)拆借等方式。（3）盈利性原則：是指商業(yè)銀行作為一個企業(yè)，追求利潤最大化的目標。銀行通過發(fā)放貸款、進行證券投資等資產業(yè)務獲取收益，同時要控制成本，提高盈利能力。例如，銀行合理確定貸款利率和存款利率的差額，以獲取利潤。三者之間的相互關系：-矛盾性：-安全性與盈利性：為了保證安全性，銀行會選擇風險較低的資產，但這類資產往往收益率也較低；而追求高盈利可能需要承擔較高的風險，從而影響安全性。例如，銀行如果大量發(fā)放高風險的貸款，可能會獲得較高的利息收入，但也面臨著較大的違約風險。-流動性與盈利性：流動性強的資產，如現(xiàn)金，收益率通常較低；而收益率較高的資產，如長期貸款，流動性較差。銀行如果為了保證流動性而持有過多的現(xiàn)金等流動性資產，會降低盈利水平。-統(tǒng)一性：-安全性是前提：只有保證了銀行的安全性，才能穩(wěn)定經營，為實現(xiàn)盈利性和流動性創(chuàng)造條件。如果銀行面臨嚴重的風險，出現(xiàn)大量資產損失，就無法正常開展業(yè)務，更談不上盈利和保持流動性。-流動性是條件：銀行保持足夠的流動性，能夠滿足客戶的需求，避免出現(xiàn)擠兌等情況，從而保證銀行的信譽和安全，也為實現(xiàn)盈利性提供了基礎。如果銀行流動性不足，可能會導致客戶流失，影響盈利。-盈利性是目標：銀行作為企業(yè)，追求盈利是其生存和發(fā)展的動力。盈利可以增強銀行的實力，提高抗風險能力，也有助于吸引資金，進一步提高流動性和安全性。例如，銀行盈利增加可以補充資本，提高資本充足率，增強安全性。商業(yè)銀行需要在安全性、流動性和盈利性之間進行權衡和協(xié)調，以實現(xiàn)三者的最佳組合。四、論述題（20分）論述當前我國貨幣政策的實施背景、目標及主要政策工具的運用。實施背景當前我國貨幣政策的實施背景具有多方面的特點。（1）國內經濟形勢：我國經濟正處于轉型升級的關鍵階段，經濟結構調整任務艱巨。一方面，傳統(tǒng)產業(yè)面臨著產能過剩、技術升級等問題，需要進行優(yōu)化和改造；另一方面，新興產業(yè)雖然發(fā)展迅速，但在經濟中所占比重仍有待提高。經濟增長速度從高速增長階段轉向中高速增長階段，面臨著一定的下行壓力。同時，就業(yè)形勢也需要穩(wěn)定，以保障民生和社會穩(wěn)定。（2）國際經濟環(huán)境：全球經濟增長乏力，貿易保護主義抬頭，國際貿易摩擦不斷。這對我國的出口產生了一定的影響，出口企業(yè)面臨著訂單減少、成本上升等問題。此外，國際金融市場波動頻繁，匯率、利率等因素的變化也會對我國經濟和金融市場產生影響。例如，美聯(lián)儲的貨幣政策調整會引發(fā)全球資金流動的變化，影響我國的跨境資本流動和匯率穩(wěn)定。（3）通貨膨脹壓力：我國物價水平總體保持穩(wěn)定，但存在一定的結構性通貨膨脹壓力。食品價格、能源價格等的波動會對居民消費價格指數(shù)（CPI）產生影響。同時，一些行業(yè)的成本上升也可能會傳導到物價上。在保持經濟增長的同時，需要防止通貨膨脹過度上升，以保障居民的生活水平和經濟的穩(wěn)定運行。政策目標我國貨幣政策的目標是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經濟增長。具體來說：（1）穩(wěn)定物價：通過控制貨幣供應量和調節(jié)利率等手段，保持物價水平的基本穩(wěn)定，避免出現(xiàn)嚴重的通貨膨脹或通貨緊縮。穩(wěn)定的物價有利于企業(yè)進行生產決策和居民進行消費決策，維護經濟的正常運行秩序。（2）促進經濟增長：貨幣政策要為經濟增長創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境，合理增加貨幣供應量，引導資金流向實體經濟，支持企業(yè)的生產和投資活動，推動經濟持續(xù)健康發(fā)展。特別是要支持新興產業(yè)、小微企業(yè)等的發(fā)展，促進經濟結構調整和轉型升級。（3）穩(wěn)定就業(yè)：經濟的穩(wěn)定增長有助于創(chuàng)造更多的就業(yè)機會，貨幣政策通過促進經濟增長間接穩(wěn)定就業(yè)。同時，貨幣政策也可以通過支持相關產業(yè)的發(fā)展，如服務業(yè)等，來吸納更多的勞動力。（4）保持國際收支平衡：在開放經濟條件下，貨幣政策要關注國際收支狀況，通過調節(jié)匯率等手段，促進國際收支的基本平衡。保持國際收支平衡有利于維護國家的經濟安全和金融穩(wěn)定。主要政策工具的運用（1）法定存款準備金率：法定存款準備金率是中央銀行要求商業(yè)銀行繳存的存款準備金占其存款總額的比率。當經濟面臨下行壓力時，中央銀行可以降低法定存款準備金率，使商業(yè)銀行可貸資金增加，從而增加貨幣供應量，刺激經濟增長。例如，在經濟不景氣時，降低法定存款準備金率可以讓銀行有更多的資金用于發(fā)放貸款，支持企業(yè)的生產和投資。相反，當經濟過熱、通貨膨脹壓力