第第PAGE\MERGEFORMAT1頁共NUMPAGES\MERGEFORMAT1頁期貨從業(yè)基礎(chǔ)考試題型及答案解析（含答案及解析）姓名：科室/部門/班級：得分：題型單選題多選題判斷題填空題簡答題案例分析題總分得分

一、單選題（共20分）

1.期貨交易中，以下哪種保證金制度屬于非初始保證金？

（）

A.維持保證金

B.初始保證金

C.附加保證金

D.調(diào)整保證金

2.根據(jù)中國金融期貨交易所規(guī)定，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于？

（）

A.5%

B.8%

C.10%

D.15%

3.期貨交易中，投資者通過預(yù)測價格變動方向進行買賣操作，這種交易策略通常被稱為？

（）

A.套利交易

B.跨期套利

C.跨品種套利

D.規(guī)避風(fēng)險策略

4.以下哪種金融工具屬于期貨合約的標(biāo)的物？

（）

A.股票

B.債券

C.商品

D.匯率

5.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用哪種結(jié)算方式？

（）

A.凈額結(jié)算

B.全額結(jié)算

C.滾動結(jié)算

D.非對稱結(jié)算

6.以下哪個交易所上市的是原油期貨合約？

（）

A.上海期貨交易所

B.鄭州商品交易所

C.大連商品交易所

D.中國金融期貨交易所

7.期貨交易中，投資者為鎖定利潤或控制風(fēng)險而建立相反頭寸的行為稱為？

（）

A.開倉

B.平倉

C.持倉

D.止損

8.根據(jù)國際慣例，期貨合約的最長到期期限通常不超過？

（）

A.3個月

B.6個月

C.9個月

D.12個月

9.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致交易所強制平倉？

（）

A.價格大幅波動

B.投資者資金不足

C.市場供需變化

D.宏觀經(jīng)濟政策調(diào)整

10.以下哪種指標(biāo)常用于衡量期貨市場的波動性？

（）

A.市盈率

B.布林帶

C.資產(chǎn)負(fù)債率

D.投資回報率

11.期貨交易中，投資者通過同時買入和賣出相同數(shù)量但不同交割月份的同一期貨合約，目的是？

（）

A.規(guī)避價格風(fēng)險

B.鎖定利潤

C.博取價差收益

D.對沖風(fēng)險

12.根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會規(guī)定，期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德要求不包括？

（）

A.客戶至上

B.誠實守信

C.利益沖突

D.專業(yè)審慎

13.期貨交易中，以下哪種行為屬于市場操縱行為？

（）

A.合理套利

B.聯(lián)合報價

C.投機交易

D.誘導(dǎo)客戶交易

14.以下哪種保證金制度旨在確保交易雙方履約能力？

（）

A.信用保證金

B.業(yè)績保證金

C.維持保證金

D.資金保證金

15.期貨交易所的會員通常需要滿足哪些條件？

（）

A.具備一定的資金實力

B.擁有專業(yè)的交易團隊

C.遵守交易所規(guī)則

D.以上都是

16.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致保證金追繳？

（）

A.價格上漲

B.價格下跌

C.保證金不足

D.合約到期

17.根據(jù)國際期貨市場慣例，以下哪種交易時間屬于典型的工作日交易時段？

（）

A.上午9:00-11:30，下午13:00-15:30

B.晚上21:00-凌晨3:00

C.全天24小時

D.僅周末交易

18.期貨交易中，以下哪種工具可用于設(shè)置自動止損？

（）

A.布林帶

B.移動平均線

C.止損單

D.成交量加權(quán)平均價

19.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用哪種方法計算交易盈虧？

（）

A.滾動結(jié)算

B.凈額結(jié)算

C.全額結(jié)算

D.非對稱結(jié)算

20.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致合約實物交割？

（）

A.投資者選擇實物交割

B.合約到期且雙方未平倉

C.價格大幅波動

D.交易所強制平倉

二、多選題（共15分，多選、錯選不得分）

21.期貨交易的主要功能包括？

（）

A.規(guī)避風(fēng)險

B.價格發(fā)現(xiàn)

C.投機增值

D.資源配置

22.期貨交易所的會員通?？梢?？

（）

A.直接參與交易

B.代理非會員交易

C.自營交易

D.從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

23.期貨交易中，以下哪些指標(biāo)可用于技術(shù)分析？

（）

A.移動平均線

B.布林帶

C.RSI指標(biāo)

D.成交量

24.期貨交易中，以下哪些行為違反職業(yè)道德？

（）

A.泄露內(nèi)幕信息

B.利用自己的信息優(yōu)勢獲利

C.向客戶承諾收益

D.避免利益沖突

25.期貨交易所的結(jié)算方式包括？

（）

A.凈額結(jié)算

B.全額結(jié)算

C.滾動結(jié)算

D.非對稱結(jié)算

26.期貨交易中，以下哪些因素會導(dǎo)致保證金追繳？

（）

A.價格大幅波動

B.保證金不足

C.市場供需變化

D.交易所調(diào)整保證金比例

27.期貨合約的主要要素包括？

（）

A.標(biāo)的物

B.交易單位

C.最低交易保證金

D.到期月份

28.期貨交易中，以下哪些工具可用于風(fēng)險控制？

（）

A.止損單

B.停損限價單

C.跨期套利

D.跨品種套利

29.期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)包括？

（）

A.中國證監(jiān)會

B.中國期貨業(yè)協(xié)會

C.交易所自律委員會

D.期貨保證金監(jiān)控中心

30.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致合約到期？

（）

A.到期日臨近

B.投資者選擇平倉

C.合約到期且雙方未平倉

D.交易所終止合約

三、判斷題（共10分，每題0.5分）

31.期貨交易是一種零和博弈。

（）

32.初始保證金是期貨交易中必須繳納的最低保證金。

（）

33.期貨交易中，投資者可以通過保證金交易放大收益。

（）

34.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常是獨立的第三方機構(gòu)。

（）

35.期貨合約的標(biāo)的物可以是任何金融工具。

（）

36.期貨交易中，投資者可以通過設(shè)置止損單控制風(fēng)險。

（）

37.期貨交易所的會員可以代理非會員進行交易。

（）

38.期貨交易是一種高風(fēng)險投資方式。

（）

39.期貨合約的到期月份通常只有一種。

（）

40.期貨交易中，投資者可以通過跨期套利鎖定利潤。

（）

四、填空題（共10空，每空1分，共10分）

41.期貨交易中，投資者通過同時買入和賣出相同數(shù)量但不同交割月份的同一期貨合約，目的是________。

42.期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用________方式計算交易盈虧。

43.期貨交易中，以下哪種保證金制度旨在確保交易雙方履約能力？________

44.期貨交易所的會員通常需要滿足________條件。

45.期貨交易中，以下哪種情況會導(dǎo)致保證金追繳？________

46.期貨合約的主要要素包括________、交易單位、最低交易保證金、到期月份。

47.期貨交易中，以下哪種工具可用于設(shè)置自動止損？________

48.期貨交易所的監(jiān)管機構(gòu)包括________。

49.期貨交易中，以下哪些情況會導(dǎo)致合約到期？________

50.期貨交易中，投資者可以通過________鎖定利潤。

五、簡答題（共15分，每題5分）

51.簡述期貨交易與股票交易的主要區(qū)別。

52.簡述期貨交易中保證金制度的作用。

53.簡述期貨交易中常見的風(fēng)險控制方法。

54.簡述期貨交易中跨期套利的原理。

六、案例分析題（共20分）

55.某投資者在2023年10月1日買入10手螺紋鋼期貨合約（合約代碼：SH0012），每手交易單位為10噸，開倉時保證金比例為8%，螺紋鋼期貨合約的報價為5000元/噸。

（1）計算該投資者開倉時需要繳納的初始保證金。

（2）假設(shè)10月15日螺紋鋼期貨合約價格上漲至5200元/噸，計算該投資者的盈虧情況。

（3）假設(shè)10月25日螺紋鋼期貨合約價格下跌至4800元/噸，且交易所要求維持保證金比例不低于5%，計算該投資者是否需要追加保證金，并說明理由。

參考答案及解析

一、單選題

1.A

解析：維持保證金是期貨交易中投資者必須維持的最低保證金水平，初始保證金是開倉時需要繳納的保證金。附加保證金和調(diào)整保證金不屬于非初始保證金。

2.C

解析：根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》第15條規(guī)定，股指期貨合約的最低交易保證金不得低于10%。

3.D

解析：規(guī)避風(fēng)險策略通常指通過期貨合約對沖現(xiàn)貨市場風(fēng)險，而投機交易是通過預(yù)測價格變動方向進行買賣操作。

4.C

解析：商品期貨合約的標(biāo)的物通常是商品，如原油、大豆、銅等。股票、債券和匯率不屬于期貨合約的標(biāo)的物。

5.A

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用凈額結(jié)算方式，即只計算每個會員的總盈虧，而不逐筆結(jié)算。

6.C

解析：大連商品交易所上市的是原油期貨合約。

7.B

解析：平倉是指投資者通過建立相反頭寸來關(guān)閉原有頭寸的行為，用于鎖定利潤或控制風(fēng)險。

8.D

解析：根據(jù)國際期貨市場慣例，期貨合約的最長到期期限通常不超過12個月。

9.B

解析：投資者資金不足會導(dǎo)致交易所強制平倉，以避免風(fēng)險進一步擴大。

10.B

解析：布林帶是一種常用的波動性指標(biāo)，通過計算標(biāo)準(zhǔn)差和移動平均線來衡量市場波動性。

11.C

解析：跨期套利是通過同時買入和賣出相同數(shù)量但不同交割月份的同一期貨合約，博取價差收益。

12.C

解析：根據(jù)《期貨從業(yè)人員管理辦法》第10條規(guī)定，期貨從業(yè)人員的職業(yè)道德要求包括客戶至上、誠實守信、專業(yè)審慎，不包括利益沖突。

13.B

解析：聯(lián)合報價是指多個投資者串通操縱市場，屬于市場操縱行為。

14.C

解析：維持保證金制度旨在確保交易雙方履約能力，防止因價格大幅波動導(dǎo)致無法履約。

15.D

解析：期貨交易所的會員通常需要具備一定的資金實力、專業(yè)的交易團隊，并遵守交易所規(guī)則。

16.C

解析：保證金不足會導(dǎo)致保證金追繳，以確保交易雙方履約能力。

17.A

解析：上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所等交易所的工作日交易時段通常是上午9:00-11:30，下午13:00-15:30。

18.C

解析：止損單是一種用于自動平倉的訂單，當(dāng)價格達到設(shè)定值時，系統(tǒng)會自動執(zhí)行平倉操作。

19.B

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用凈額結(jié)算方式，即只計算每個會員的總盈虧。

20.B

解析：合約到期且雙方未平倉會導(dǎo)致合約實物交割。

二、多選題

21.ABC

解析：期貨交易的主要功能包括規(guī)避風(fēng)險、價格發(fā)現(xiàn)和投機增值。資源配置不屬于期貨交易的主要功能。

22.ABCD

解析：期貨交易所的會員可以直接參與交易、代理非會員交易、自營交易和從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

23.ABCD

解析：移動平均線、布林帶、RSI指標(biāo)和成交量都是常用的技術(shù)分析指標(biāo)。

24.ABCD

解析：泄露內(nèi)幕信息、利用信息優(yōu)勢獲利、向客戶承諾收益和避免利益沖突都是違反職業(yè)道德的行為。

25.ABC

解析：期貨交易所的結(jié)算方式包括凈額結(jié)算、全額結(jié)算和滾動結(jié)算，非對稱結(jié)算不屬于期貨交易所的結(jié)算方式。

26.ABCD

解析：價格大幅波動、保證金不足、市場供需變化和交易所調(diào)整保證金比例都會導(dǎo)致保證金追繳。

27.ABCD

解析：期貨合約的主要要素包括標(biāo)的物、交易單位、最低交易保證金和到期月份。

28.AB

解析：止損單和停損限價單是用于風(fēng)險控制的工具，跨期套利和跨品種套利是交易策略。

29.ABD

解析：中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨保證金監(jiān)控中心是期貨交易的監(jiān)管機構(gòu)，交易所自律委員會不屬于監(jiān)管機構(gòu)。

30.AC

解析：合約到期且雙方未平倉會導(dǎo)致合約到期，投資者選擇平倉不會導(dǎo)致合約到期。

三、判斷題

31.×

解析：期貨交易并非零和博弈，因為期貨交易中存在套利和風(fēng)險對沖等非零和交易策略。

32.√

解析：初始保證金是期貨交易中必須繳納的最低保證金，用于確保交易雙方履約能力。

33.√

解析：期貨交易具有杠桿效應(yīng)，投資者可以通過保證金交易放大收益。

34.×

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常是交易所內(nèi)部機構(gòu)，而非獨立的第三方機構(gòu)。

35.×

解析：期貨合約的標(biāo)的物通常是商品或金融工具，而非任何金融工具。

36.√

解析：止損單是一種用于自動平倉的訂單，可以用于控制風(fēng)險。

37.√

解析：期貨交易所的會員可以代理非會員進行交易。

38.√

解析：期貨交易具有杠桿效應(yīng)，風(fēng)險較高。

39.×

解析：期貨合約的到期月份通常有多種，如近月合約、遠(yuǎn)月合約等。

40.√

解析：跨期套利是通過同時買入和賣出相同數(shù)量但不同交割月份的同一期貨合約，博取價差收益。

四、填空題

41.跨期套利

解析：跨期套利是通過同時買入和賣出相同數(shù)量但不同交割月份的同一期貨合約，博取價差收益。

42.凈額結(jié)算

解析：期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)通常采用凈額結(jié)算方式，即只計算每個會員的總盈虧。

43.維持保證金

解析：維持保證金制度旨在確保交易雙方履約能力，防止因價格大幅波動導(dǎo)致無法履約。

44.具備一定的資金實力、專業(yè)的交易團隊，并遵守交易所規(guī)則

解析：期貨交易所的會員通常需要滿足這些條件。

45.保證金不足

解析：保證金不足會導(dǎo)致保證金追繳，以確保交易雙方履約能力。

46.標(biāo)的物

解析：期貨合約的主要要素包括標(biāo)的物、交易單位、最低交易保證金和到期月份。

47.止損單

解析：止損單是一種用于自動平倉的訂單，可以用于控制風(fēng)險。

48.中國證監(jiān)會、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨保證金監(jiān)控中心

解析：這些機構(gòu)是期貨交易的監(jiān)管機構(gòu)。

49.合約到期且雙方未平倉

解析：合約到期且雙方未平倉會導(dǎo)致合約到期。

50.跨期套利

解析：跨期套利是通過同時買入和賣出相同數(shù)量但不同交割月份的同一期貨合約，博取價差收益。

五、簡答題

51.答：

①交易對象：期貨交易的對象是標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約，而股票交易的對象是上市公司股票。

②杠桿效應(yīng)：期貨交易具有杠桿效應(yīng)，而股票交易不具有杠桿效應(yīng)。

③交易目的：期貨交易的主要目的是規(guī)避風(fēng)險和投機，而股票交易的主要目的是投資和獲取分紅。

④交易場所：期貨交易在期貨交易所進行，而股票交易在證券交易所進行。

52.答：

①規(guī)避風(fēng)險：保證金制度可以確保交易雙方履約能力，防止因價格大幅波動導(dǎo)致無法履約。

②價格發(fā)現(xiàn)：