III目錄TOC\o"1-2"\h\u10877摘要 I25468Abstract II17017一、引言 15830（一）研究背景和研究意義 122665（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 224559（三）研究內(nèi)容和研究方法 52459二、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ) 76957（一）財(cái)務(wù)舞弊的概念 74131（二）GONE理論 829678三、盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的案例 11378（一）盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司簡(jiǎn)介 1127455（二）盛屯礦業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例回顧及相應(yīng)處罰 1132553（三）監(jiān)管調(diào)查相應(yīng)處罰 1330317四、基于GONE理論下盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的分析 1517290（一）貪婪因子分析 158104（二）機(jī)會(huì)因子分析 1627745（三）需要因子分析 188361（四）暴露因子分析 1915203五、相應(yīng)對(duì)策 2228594（一）基于貪婪因子的治理建議 22958（二）基于機(jī)會(huì)因子的治理建議 2314686（三）基于需要因子的治理建議 2429986（四）基于暴露因子的治理建議 2522041六、結(jié)論及期望 2614303（一）本文結(jié)論 2659（二）本文期望 2611020參考文獻(xiàn) 2830747致謝 30基于gone理論下盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的研究一、引言研究背景和研究意義1.研究背景近些年來，GONE理論屬于分析財(cái)務(wù)舞弊的經(jīng)典理論框架，該理論把財(cái)務(wù)舞弊的出現(xiàn)歸結(jié)為四個(gè)因素，即貪婪（Greed），機(jī)會(huì)（Opportunity），必要（Need）和暴露（Exposure），這些都是非常關(guān)鍵的因素，這就給深入體會(huì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為供應(yīng)了有效的工具。這四個(gè)因素彼此交叉，共同影響著財(cái)務(wù)舞弊行為產(chǎn)生的幾率及其表現(xiàn)形式。朱倩菲.財(cái)務(wù)舞弊對(duì)投資者決策行為偏差的影響及矯正[J].中國品牌與防偽,2024,(12):238-240.盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司為行業(yè)內(nèi)頗具影響力的大型企業(yè)，近些年來卻財(cái)務(wù)舞弊事件頻生，財(cái)務(wù)報(bào)表顯示的業(yè)績?cè)鲩L背后，諸多不為人知的問題卻隱藏在后。從公開的信息可觀察，盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司資源的財(cái)務(wù)舞弊行為并非偶然生成，多種因素共同作用下生成了相關(guān)結(jié)果，剖析盛屯資源的財(cái)務(wù)舞弊案例，不僅揭示了企業(yè)內(nèi)部治理與外部監(jiān)管漏洞，同時(shí)提供實(shí)踐指導(dǎo)，有助于防范類似事件。本研究運(yùn)用GONE理論對(duì)盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司的財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行系統(tǒng)性分析，為理論研究與實(shí)際應(yīng)用提供參考，財(cái)務(wù)舞弊行為的分析借助理論與實(shí)例的結(jié)合，盛屯礦業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為特征，動(dòng)機(jī)構(gòu)成等在GONE理論下顯示了具體研究的可解釋性，參考性在實(shí)際研究和理論依據(jù)的結(jié)合中也提高了應(yīng)用的可參考層次。2.研究意義（1）理論意義：本文對(duì)盛屯礦業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)它可為人們理解財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象助力，借助這個(gè)真實(shí)的事件，能夠更透徹地看清財(cái)務(wù)舞弊的生成與過程，哪些手段在舞弊中使用，防范此類行為的發(fā)生又存在哪些應(yīng)對(duì)舉措。這使本文對(duì)GONE理論在實(shí)際中的應(yīng)用有了更直觀的認(rèn)識(shí)，也豐富了財(cái)務(wù)舞弊領(lǐng)域的理論研究，結(jié)合這個(gè)案例，本文可以明白理論在現(xiàn)實(shí)中起作用的脈絡(luò)，會(huì)計(jì)學(xué)，審計(jì)學(xué)等學(xué)科的發(fā)展也借助此類研究深入與全面地進(jìn)行，相關(guān)領(lǐng)域的研究內(nèi)容愈加豐富。（2）現(xiàn)實(shí)意義：本篇文章通過曝光盛屯礦業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例，為投資者提供了警示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也高度關(guān)注，投資者可借助研究此類案例更全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，做出明智決策。盛屯礦業(yè)的舞弊手段與動(dòng)機(jī)可為監(jiān)管機(jī)構(gòu)打擊此類行為強(qiáng)化監(jiān)管力度，提高監(jiān)管效率增加思路和建議，其他企業(yè)也應(yīng)對(duì)這個(gè)案例保持警示，它提示企業(yè)嚴(yán)格遵守法律法規(guī)與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，強(qiáng)化內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)良好公平的秩序與形象，保護(hù)投資者的利益并促進(jìn)整個(gè)市場(chǎng)的健康發(fā)展。（二）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)基于GONE理論視角的財(cái)務(wù)舞弊研究已成為學(xué)術(shù)界關(guān)注焦點(diǎn)，結(jié)合盛屯礦業(yè)案例特征，現(xiàn)有研究可從以下三個(gè)層面進(jìn)行梳理。（1）財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的多維解構(gòu)從GONE理論的需求維度來看，王福川（2024）以及尹斌（2022）的研究表明，保殼壓力，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和利益激發(fā)成為核心動(dòng)機(jī)王福川.上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析及對(duì)策[N].科學(xué)導(dǎo)報(bào),2024-05-07(B03).尹斌.瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊成因、手段及其治理對(duì)策探討[A]中國建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)第十五次(2022年度)論文集[C].中國建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì),中國建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì),2022:20.。張宏霞王福川.上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例分析及對(duì)策[N].科學(xué)導(dǎo)報(bào),2024-05-07(B03).尹斌.瑞幸咖啡財(cái)務(wù)舞弊成因、手段及其治理對(duì)策探討[A]中國建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)第十五次(2022年度)論文集[C].中國建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì),中國建設(shè)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì),2022:20.張宏霞,張新龍.基于GONE理論的舞弊動(dòng)因機(jī)理及防范策略分析[J].老字號(hào)品牌營銷,2024,(13):102-104.（2）舞弊手段與識(shí)別技術(shù)演進(jìn)當(dāng)前的研究顯示出財(cái)務(wù)舞弊漸次隱蔽的趨勢(shì)，王福川（2024）顯示了四種造假手段，這些手段在礦業(yè)企業(yè)中有獨(dú)特的表現(xiàn)，比如借助高估礦石品位來調(diào)節(jié)收入（屬于收入類造假），把費(fèi)用當(dāng)作資本處理（屬于成本類造假）等等。高歌（2023）著重關(guān)注到數(shù)字技術(shù)在識(shí)別舞弊方面有所打破，他所提出的同業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)比系統(tǒng)能夠有效地識(shí)別采選成本的異常波動(dòng)，而且礦業(yè)企業(yè)特有的儲(chǔ)量考量和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（像開采許可證的期限）之間的交叉驗(yàn)證非常關(guān)鍵，張學(xué)娟（2024）特意重視，針對(duì)盛屯礦業(yè)這樣的跨國礦業(yè)集團(tuán)，要注意“跨境交易價(jià)格轉(zhuǎn)交”這種新的舞弊手段。（3）治理體系的協(xié)同構(gòu)建憑借GONE理論的治理對(duì)策具備多主體協(xié)同的特點(diǎn)，在阻止“貪婪”方面，劉娟（2024）所提的職業(yè)道德提升機(jī)制，同羅黨論等（2022）重視的“三責(zé)連坐”制度可相互充實(shí)。對(duì)于“機(jī)會(huì)”因素，馬嘉彤（2024）倡導(dǎo)的內(nèi)部控制規(guī)范要和吳超（2024）提出的舞弊金額掛鉤處罰機(jī)制連接，就“暴露”層面而言，王鵬程（2023）關(guān)注的檢查準(zhǔn)則改良須要與高歌（2023）的智能識(shí)別系統(tǒng)達(dá)成技術(shù)上的協(xié)作，特別要體現(xiàn)的是，陳金勇等（2023）依照成就需求理論提出的心理干預(yù)機(jī)制，給GONE理論帶來了行為治理的新方向。從前面研究可知，國內(nèi)既有研究在礦業(yè)領(lǐng)域存在三個(gè)局限性，其一，對(duì)于資源型企業(yè)特有的儲(chǔ)量估值，期貨套保等舞弊情形關(guān)注不夠。其二，跨境監(jiān)管協(xié)作機(jī)制的研究較為薄弱，很難適應(yīng)盛屯礦業(yè)跨國管理的特點(diǎn)，其三，環(huán)境社會(huì)治理（ESG）信息披露與財(cái)務(wù)舞弊之間的關(guān)聯(lián)尚未得到深入探究，這些不夠之處為本回研究給予了理論更新的空間。2.國外研究現(xiàn)狀（1）對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的相關(guān)研究財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因這一方面，國外研究的成果比較豐富。各種理論多種多樣。其中GONE理論也是比較經(jīng)典的一個(gè)，它把財(cái)務(wù)舞弊的原因歸結(jié)為貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露這四個(gè)因素。這四個(gè)因素相互作用，共同影響著財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生。比如，有些管理者因?yàn)閭€(gè)人貪婪，想獲取更多利益，就會(huì)利用職務(wù)之便進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊；而企業(yè)內(nèi)部如果缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，就給舞弊行為提供了機(jī)會(huì)。除了GONE理論，國外學(xué)者還從不同角度去研究財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因。有研究發(fā)現(xiàn)管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和財(cái)務(wù)舞弊之間存在一定的關(guān)聯(lián)。還有人發(fā)現(xiàn)公司操縱收入的一個(gè)重要原因是為了吸引外部融資，通過美化財(cái)務(wù)報(bào)表讓公司看起來更有吸引力，從而以更低的成本獲得資金。這些研究從不同側(cè)面豐富了本文對(duì)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的理解XinyanDing.TheEffectivenessofInternalControlSystemsinPreventingFinancialFraud:ACaseStudyofMultinationalCorporations[J].Economics&ManagementInformation,2024,3(4):XinyanDing.TheEffectivenessofInternalControlSystemsinPreventingFinancialFraud:ACaseStudyofMultinationalCorporations[J].Economics&ManagementInformation,2024,3(4):（2）財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別方法和預(yù)防策略研究國外學(xué)者在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別領(lǐng)域的探索并不少，比如，有研究結(jié)合數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的方法，使用不同抽樣技術(shù)與基于樹的集成分類器，開發(fā)用于檢測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐行為的預(yù)測(cè)模型，為實(shí)際應(yīng)用提供了方法依據(jù)。現(xiàn)代科技的發(fā)展使機(jī)器學(xué)習(xí)，數(shù)據(jù)挖掘和文本分析技術(shù)在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別領(lǐng)域的應(yīng)用愈加受到關(guān)注，這些技術(shù)可以提供更迅速，更準(zhǔn)確且更全面的舞弊識(shí)別能力，幫助企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)快速發(fā)現(xiàn)和處理相關(guān)行為MiaoZeyi.FinancialFraudDetectionandPrevention:AutomatedApproachBasedonDeepLearning[J].JournalofOrganizationalandEndUserComputing(JOEUC),2024,36(1):1-27.MiaoZeyi.FinancialFraudDetectionandPrevention:AutomatedApproachBasedonDeepLearning[J].JournalofOrganizationalandEndUserComputing(JOEUC),2024,36(1):1-27.預(yù)防策略方面，國外研究指出公司內(nèi)部治理優(yōu)化的重要性，薄弱的治理機(jī)制容易使財(cái)務(wù)舞弊行為增加，同時(shí)探討借助外部力量監(jiān)管和打擊財(cái)務(wù)舞弊，像證券監(jiān)督委員會(huì)監(jiān)督職能的充分發(fā)揮，相關(guān)法律法規(guī)的完善等措施都包含在探討內(nèi)容中。3.文獻(xiàn)綜述綜合國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，國外在財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因方面成果豐富，理論形式多種多樣，GONE理論是一個(gè)經(jīng)典，把財(cái)務(wù)舞弊歸因貪婪，機(jī)會(huì)，需要與暴露這四個(gè)因素。這些因素相互作用，共同對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的生成施加影響，例如部分管理者因一己之貪婪想獲取更多利益時(shí)，就會(huì)借助職務(wù)之便進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊；企業(yè)內(nèi)部如果缺乏有效的監(jiān)督機(jī)制，就為舞弊行為提供了可乘之機(jī)會(huì)，各種理論并存在這一研究中。國外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因的進(jìn)行研究時(shí)，角度也存在一定的層次性，比如有研究發(fā)現(xiàn)管理者的風(fēng)險(xiǎn)偏好在財(cái)務(wù)舞弊行為中可找到關(guān)聯(lián)痕跡，同時(shí)公司操縱收入行為的一個(gè)特征性現(xiàn)象是為了吸引外部融資，通過使財(cái)務(wù)報(bào)表美化從而讓企業(yè)看起來更有吸引力，以更低的成本吸引資金。國外學(xué)者在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別領(lǐng)域的探索并不少，比如，有研究結(jié)合數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的方法，使用不同抽樣技術(shù)與基于樹的集成分類器，開發(fā)用于檢測(cè)財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐的預(yù)測(cè)模型，為實(shí)際應(yīng)用提供方法指南?，F(xiàn)代科技的發(fā)展使機(jī)器學(xué)習(xí)，數(shù)據(jù)挖掘和文本分析等技術(shù)在財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別領(lǐng)域的應(yīng)用受到關(guān)注，這些技術(shù)可提供更快速，準(zhǔn)確且全面的財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別能力，企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠借助這些技術(shù)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為。ShunRao.IdentificationandPreventionofFinancialFraudinListedCompanies[J].Accounting,AuditingandFinance,2024,5(2):預(yù)防策略方面，國外研究指出公司內(nèi)部治理優(yōu)化的重要性，薄弱的治理機(jī)制與財(cái)務(wù)舞弊行為存在相關(guān)性，公司外部力量的借助也使財(cái)務(wù)舞弊監(jiān)管和打擊實(shí)現(xiàn)，比如證券監(jiān)督委員會(huì)監(jiān)督職能的充分發(fā)揮，相關(guān)法律法規(guī)完善等舉措，類似的探討在研究中都存在。（三）研究內(nèi)容和研究方法1.研究內(nèi)容第一部分是緒論，這一章節(jié)主要對(duì)研究背景、研究意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究內(nèi)容以及方法做概述。第二部分是相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)，主要是對(duì)概念界定和理論分別進(jìn)行概述。第三部分是盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的案例，這一章節(jié)主要通過對(duì)舞弊的案例進(jìn)行分析財(cái)務(wù)舞弊手段及處罰。第四部分是對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)因分析。第五部分是對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的防范建議。2.研究方法文獻(xiàn)綜述法：本文先是對(duì)財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行查閱和梳理，發(fā)現(xiàn)國外在這個(gè)領(lǐng)域成果很多，比如經(jīng)典的GONE理論，它把財(cái)務(wù)舞弊原因歸為貪婪、機(jī)會(huì)、需要和暴露這四個(gè)相互作用的因素。而且國外學(xué)者還從不同角度去進(jìn)行了拓展研究，又比如管理者風(fēng)險(xiǎn)偏好與財(cái)務(wù)舞弊的關(guān)聯(lián)，以及公司為吸引外部融資操縱收入的現(xiàn)象。在識(shí)別方面，有基于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的預(yù)測(cè)模型，還有機(jī)器學(xué)習(xí)、數(shù)據(jù)挖掘和文本分析等技術(shù)的應(yīng)用。預(yù)防策略上，強(qiáng)調(diào)優(yōu)化公司內(nèi)部治理和借助外部力量監(jiān)管的重要性。案例分析法：對(duì)盛屯礦業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行深入剖析，結(jié)合文獻(xiàn)中的理論知識(shí)，考察其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司治理結(jié)構(gòu)和外部監(jiān)管環(huán)境等，以揭示舞弊動(dòng)因、識(shí)別方法和預(yù)防策略二、相關(guān)概念及理論基礎(chǔ)（一）財(cái)務(wù)舞弊的概念財(cái)務(wù)舞弊屬于復(fù)雜的法律與經(jīng)濟(jì)范疇的問題，牽扯多方利益和行為動(dòng)機(jī)，美國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)1977年曾表明，財(cái)務(wù)舞弊就是企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告里故意錯(cuò)報(bào)或者遺漏關(guān)鍵信息，此定義彰顯了舞弊的故意性與針對(duì)性，國外檢查準(zhǔn)則也表明，財(cái)務(wù)舞弊經(jīng)由偽造財(cái)務(wù)報(bào)告等方式騙瞞報(bào)告使用者來獲取經(jīng)濟(jì)利益張學(xué)娟.上市公司財(cái)務(wù)舞弊防范分析——以A公司為例[J].現(xiàn)代營銷(上旬刊),2024,(10):160-162.張學(xué)娟.上市公司財(cái)務(wù)舞弊防范分析——以A公司為例[J].現(xiàn)代營銷(上旬刊),2024,(10):160-162.在我國，財(cái)務(wù)舞弊的定義一直在發(fā)展，注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)表明，財(cái)務(wù)舞弊就是利用多種手段隱瞞真實(shí)財(cái)務(wù)情況的違法行為，也許會(huì)讓企業(yè)得到短期利益，卻不利于長遠(yuǎn)發(fā)展，按照我國會(huì)計(jì)相關(guān)規(guī)范來看，財(cái)務(wù)舞弊主要是為做到企業(yè)特定利潤目標(biāo)，偽造原始文件，隨意改變會(huì)計(jì)核算規(guī)范，虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)集團(tuán)，致使會(huì)計(jì)信息有誤，不全，不可靠，嚴(yán)重違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，使得企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告無法客觀體現(xiàn)企業(yè)實(shí)際情況。GONE理論在分析金融欺詐成因方面有著廣泛性的應(yīng)用，1993年由Bologua提出之后，因其牢靠的理論根基被諸多研究所引用。該理論把金融欺詐歸結(jié)于貪婪，機(jī)會(huì)，需求和風(fēng)險(xiǎn)敞口這四個(gè)互相影響的條件，它們共同闡釋了金融欺詐發(fā)生的可能，這個(gè)理論以“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)為依循，感到個(gè)體理性的自私性以及探求效用最大化是金融欺詐行為產(chǎn)生的關(guān)鍵前提。從應(yīng)用層面考察和運(yùn)用GONE理論來看，在理論上金融欺詐案例特別是公司欺詐的形成因素和條件同樣與這四個(gè)要素休戚與共，拿安然財(cái)務(wù)欺詐案來說，管理層出于自身利益長時(shí)間實(shí)施欺詐操作，又存在管理薄弱環(huán)節(jié)和會(huì)計(jì)漏洞，最后引發(fā)公司破產(chǎn)，這和GONE理論的解釋具有很高的重合度。該理論在解釋現(xiàn)實(shí)金融欺詐現(xiàn)象時(shí)是有效的，GONE理論被學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)可，很多學(xué)者用它深入探究欺詐成因，拓展其應(yīng)用范圍，顯露金融欺詐的風(fēng)險(xiǎn)與成因。企業(yè)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)能更好地識(shí)別欺詐風(fēng)險(xiǎn)并加以應(yīng)對(duì)和防范，GONE理論的合理性在金融欺詐研究中有諸多應(yīng)用案例，學(xué)術(shù)認(rèn)可及明確界定來佐證。（二）GONE理論1.GONE理論的使用依據(jù)GONE理論在分析金融欺詐原因時(shí)有著廣泛的應(yīng)用，它于1993年Bologua提出后就因堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)而得到了研究的廣泛引用，該理論將金融欺詐歸因于貪婪，機(jī)會(huì)，需求和風(fēng)險(xiǎn)敞口四個(gè)相互作用的條件，這些條件共同對(duì)金融欺詐的可能性進(jìn)行解釋。該理論基于“經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)，個(gè)人的理性的自私性與效用最大化的特征是金融欺詐行為的重要前提，在實(shí)踐中對(duì)GONE理論的檢驗(yàn)與使用并不僅在理論層次，金融欺詐案件中公司欺詐的生成原因和條件也與這四個(gè)因素有著強(qiáng)相關(guān)性，安然財(cái)務(wù)欺詐案中，管理層由于個(gè)人利益長期進(jìn)行欺詐行為，且控制弱點(diǎn)與會(huì)計(jì)漏洞同時(shí)存在，最終公司破產(chǎn)，與GONE理論的解釋有著相當(dāng)強(qiáng)的可重性羅黨論,黃悅昕,何建梅.上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理：經(jīng)驗(yàn)與理論分析[J].財(cái)會(huì)刊,2022,(22):29-37.羅黨論,黃悅昕,何建梅.上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理：經(jīng)驗(yàn)與理論分析[J].財(cái)會(huì)刊,2022,(22):29-37.2.貪婪因子傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論中，“理性經(jīng)濟(jì)人”假設(shè)是核心內(nèi)容，個(gè)人行為以自身利益為重，這種假設(shè)反映了自私性，這在金融欺詐案件中并不少見。貪婪使欺詐者為了小團(tuán)體或個(gè)人利益而違反法律道德，扭曲了價(jià)值，經(jīng)濟(jì)決策通常以價(jià)值與倫理為依據(jù)，然而貪婪使道德在決策中不復(fù)存在，錯(cuò)誤的選擇就會(huì)在忽視道德時(shí)生，公司高管為快速致富操縱財(cái)務(wù)報(bào)表和內(nèi)幕交易，損害的不只公平透明的公司股東，也使其他股東利益，市場(chǎng)的透明性等都受到影響馬嘉彤.上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段及防范研究[J].中國價(jià)格監(jiān)管與反壟斷,2024,(09):114-116.馬嘉彤.上市公司財(cái)務(wù)舞弊手段及防范研究[J].中國價(jià)格監(jiān)管與反壟斷,2024,(09):114-116.3.機(jī)會(huì)因子機(jī)會(huì)因素與企業(yè)內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)的缺陷存在直接相關(guān)性，這些缺陷往往被潛在的欺詐者利用，例如不合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)，薄弱的內(nèi)部控制以及董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的運(yùn)作無效等現(xiàn)象，這些因素在企業(yè)中可能同時(shí)存在并導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)增加。過度集中化股權(quán)結(jié)構(gòu)的公司，股東之間監(jiān)督和制衡的缺乏，大股東借助其控制權(quán)而對(duì)小股東利益進(jìn)行侵犯的風(fēng)險(xiǎn)被強(qiáng)化，當(dāng)董事會(huì)和監(jiān)事在監(jiān)管層行為監(jiān)督時(shí)，如果缺乏有效行為和正常運(yùn)作，管理層為個(gè)人利益而進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)增加，此類缺陷之間并存在因果鏈直接導(dǎo)致公司風(fēng)險(xiǎn)增加，而風(fēng)險(xiǎn)的生成往往為管理層行為的內(nèi)部結(jié)構(gòu)缺陷王鵬程,程晶泓.舞弊審計(jì)準(zhǔn)則的重大修改及我國應(yīng)對(duì)策略研究[J].中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師,2023,(11):115-123+3.。內(nèi)部控制不強(qiáng)時(shí)，部門間檢查的缺乏也會(huì)使內(nèi)部管理混亂，欺詐者能夠利用漏洞，尤其是當(dāng)大量信息，重大管理權(quán)力都可使用時(shí)，減少欺詐機(jī)會(huì)和降低財(cái)務(wù)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，平衡股東之間的權(quán)力，加強(qiáng)部門間檢查的內(nèi)部控制，提高董事會(huì)與監(jiān)事監(jiān)督管理的有效性王鵬程,程晶泓.舞弊審計(jì)準(zhǔn)則的重大修改及我國應(yīng)對(duì)策略研究[J].中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師,2023,(11):115-123+3.4.需求因子GONE理論中，需求因素對(duì)金融欺詐行為的驅(qū)動(dòng)相當(dāng)主要，個(gè)人或企業(yè)經(jīng)濟(jì)層面的重?fù)?dān)與成功預(yù)期，使此類風(fēng)險(xiǎn)增加。對(duì)于個(gè)人，經(jīng)濟(jì)壓力來自生活成本增加，債務(wù)或家庭財(cái)務(wù)需求上升等，這令他們?cè)跈C(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)更可能參與欺詐，員工因緊急財(cái)務(wù)需求而參與財(cái)務(wù)欺詐就說明了這種現(xiàn)象。成功和職業(yè)發(fā)展的渴望同樣可以引發(fā)欺詐，為了績效，晉升或認(rèn)可，可能會(huì)使用不道德手段，銷售團(tuán)隊(duì)成員夸大業(yè)績以達(dá)到目標(biāo)的實(shí)例也說明了此類需求因素，對(duì)于公司，過度關(guān)注短期財(cái)務(wù)業(yè)績以滿足投資者預(yù)期或穩(wěn)定股價(jià)是需求因素的特征。這種壓力或使管理層借助欺詐手段對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行美化，像提前確認(rèn)收入，隱瞞費(fèi)用以夸大利潤等行為，在激烈市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，企業(yè)或面臨巨大的財(cái)務(wù)壓力。為獲得融資或吸引投資，夸大資產(chǎn)價(jià)值，隱藏負(fù)債以創(chuàng)造更好的財(cái)務(wù)形象等財(cái)務(wù)欺詐行為就可能會(huì)存在，需求因素的應(yīng)對(duì)需要公司與個(gè)人采取措施。企業(yè)應(yīng)建立合理的激勵(lì)機(jī)制，避免對(duì)短期財(cái)務(wù)指標(biāo)過分強(qiáng)調(diào)，強(qiáng)化對(duì)員工道德教育和培訓(xùn)，個(gè)人應(yīng)培養(yǎng)正確的價(jià)值觀與職業(yè)道德感，認(rèn)識(shí)到誠實(shí)守法行為的重要性陳金勇,汪小池,劉俊.ST柏龍財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別與反舞弊框架的構(gòu)建研究——整合麥克萊蘭成就需求理論與GONE理論的視角[J].財(cái)會(huì)通訊,2023,(16):89-97+117.陳金勇,汪小池,劉俊.ST柏龍財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別與反舞弊框架的構(gòu)建研究——整合麥克萊蘭成就需求理論與GONE理論的視角[J].財(cái)會(huì)通訊,2023,(16):89-97+117.5.暴露因子GONE理論里的暴露因子包含兩個(gè)內(nèi)容，一是財(cái)務(wù)舞弊行為被準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)和曝光的可能，二是財(cái)務(wù)舞弊行為被曝光之后，法律方面對(duì)它懲罰的性質(zhì)與力度，這些內(nèi)容共同構(gòu)成財(cái)務(wù)舞弊的成本部分。舞弊者在利潤遠(yuǎn)超舞弊相關(guān)利弊的財(cái)務(wù)對(duì)比時(shí)，個(gè)人私利可能使他們更主動(dòng)進(jìn)行舞弊，一般外部的第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員完成這些因子評(píng)估，獨(dú)立會(huì)計(jì)師是其中的審計(jì)主體并肩負(fù)重大責(zé)任，獨(dú)立會(huì)計(jì)師在審計(jì)時(shí)保持素養(yǎng)，遵循準(zhǔn)則，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)舞弊，從而提高其被發(fā)現(xiàn)的可能。三、盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的案例（一）盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司簡(jiǎn)介盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司（文中簡(jiǎn)稱作“盛屯礦業(yè)”）于1996年上市，股票代碼為600711，總部位于廈門，該公司專注于能源金屬資源的開發(fā)利用，主要業(yè)務(wù)板塊覆蓋能源金屬業(yè)務(wù)，基本金屬業(yè)務(wù)，金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)等，重點(diǎn)圍繞新能源電池所需的銅，鎳，鈷等能源金屬展開。歷經(jīng)多年發(fā)展，公司在人才，技術(shù)，產(chǎn)品，資金等方面具有明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，特別是在人才團(tuán)隊(duì)方面，憑借對(duì)公司核心價(jià)值觀和產(chǎn)業(yè)愿景的高度認(rèn)可，集合了包含地質(zhì)勘探，礦山開發(fā)，冶煉加工，材料制造，經(jīng)營管理，市場(chǎng)預(yù)測(cè)，風(fēng)險(xiǎn)控制等諸多領(lǐng)域的專業(yè)人才，創(chuàng)建一支極具凝聚力，執(zhí)行力很強(qiáng)的經(jīng)營團(tuán)隊(duì)。公司多次入圍“中國企業(yè)500強(qiáng)”，在2023年財(cái)富中國500強(qiáng)中位列第473名，在2023年福建民企百強(qiáng)里排第18名，在2023年廈門民企百強(qiáng)中列第3名，公司產(chǎn)業(yè)分布于全國多地，延展到海外，于北京，上海，深圳，云南，貴州，四川，內(nèi)蒙古，中國香港，新加坡，非洲，印度尼西亞等地構(gòu)建起頗具規(guī)模的分支機(jī)構(gòu)和礦山企業(yè)。數(shù)據(jù)源于：東方財(cái)富網(wǎng)（二）盛屯礦業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例回顧及相應(yīng)處罰1.盛屯礦業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例回顧盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司是一家在業(yè)內(nèi)頗具影響力的大型企業(yè)，不過近幾年卷入了財(cái)務(wù)舞弊的風(fēng)波當(dāng)中。2024年該公司被曝光存在財(cái)務(wù)造假情況，接著監(jiān)管部門展開調(diào)查，諸多問題慢慢顯現(xiàn)出來。調(diào)查結(jié)果顯示，盛屯礦業(yè)財(cái)務(wù)舞弊手段的大量特征十分具體，該公司虛構(gòu)業(yè)務(wù)來虛增業(yè)績，借助與關(guān)聯(lián)企業(yè)偽造大量金屬貿(mào)易交易，造成不真實(shí)的合同與單據(jù)大量出現(xiàn)。2021年之后的幾年里，這種偽造行為讓財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)入很多并未實(shí)際發(fā)生的交易數(shù)據(jù)，引發(fā)公司營業(yè)收入顯著實(shí)際水平，誤導(dǎo)監(jiān)管者和投資者感到其業(yè)績很高，公司借助滯后性確認(rèn)和少計(jì)部分相關(guān)費(fèi)用，礦山環(huán)境治理或者折扣項(xiàng)目等，不實(shí)美化公司利潤情況，這些行為還造成成本與費(fèi)用確認(rèn)滯后性，誤導(dǎo)投資者對(duì)公司盈利能力的判斷。從動(dòng)機(jī)角度看，盛屯礦業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)舞弊行為，目的在于應(yīng)對(duì)短期業(yè)績目標(biāo)和融資需求，當(dāng)時(shí)企業(yè)陷入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，資金又很緊張，為了向投資者表現(xiàn)業(yè)績，維持股價(jià)穩(wěn)定，擴(kuò)充融資機(jī)會(huì)，管理層就打算用財(cái)務(wù)舞弊這種手段美化數(shù)據(jù)，想經(jīng)由虛增收入和利潤改進(jìn)市場(chǎng)估值，吸引投資和貸款，從而減輕資金壓力。監(jiān)管部門最后還是看穿了這種財(cái)務(wù)舞弊行為，盛屯礦業(yè)遭到了巨額罰款，還碰上法律訴訟。公司聲譽(yù)于是受損，股價(jià)也大幅下跌，很多投資者遭受極大損失，這件事極速引發(fā)了社會(huì)公眾對(duì)財(cái)務(wù)舞弊問題的廣泛性關(guān)注，整個(gè)行業(yè)和市場(chǎng)的誠信體系也受到了沖擊。2.舞弊手段盛屯礦業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為可總結(jié)為兩個(gè)方面，公司借助虛構(gòu)業(yè)務(wù)往來增加營業(yè)收入，2021年至2023年，盛屯礦業(yè)與多家關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行勾結(jié)，通過偽造購銷合同和物流單據(jù)虛構(gòu)金屬貿(mào)易業(yè)務(wù)，把實(shí)際未發(fā)生的交易計(jì)入報(bào)表，這使得營業(yè)收入虛增，給投資者與監(jiān)管機(jī)構(gòu)造成業(yè)績良好的假象。隱瞞費(fèi)用支出進(jìn)行利潤數(shù)據(jù)的“美化”，也存在相關(guān)行為，盛屯礦業(yè)故意延遲確認(rèn)運(yùn)營成本或少計(jì)費(fèi)用項(xiàng)目，比如礦山開采中的環(huán)境治理費(fèi)用，貿(mào)易業(yè)務(wù)中銷售折扣等，導(dǎo)致報(bào)表中的利潤遠(yuǎn)高于真實(shí)水平，進(jìn)一步誤導(dǎo)了投資者對(duì)真實(shí)盈利能力的判斷。3.虛增財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的規(guī)模表3.1盛屯礦業(yè)虛增數(shù)據(jù)表年份202120222023虛增的營業(yè)收入（單位：億元）3.590.840.78虛增的營業(yè)收入占比0.79%0.33%0.59%虛增的利潤總額（單位：億元）0.9313.90.22虛增的利潤總額占比7.15%18.2%5.22%數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)盛屯礦業(yè)在2021年虛增營業(yè)收入3.59億元，占當(dāng)期披露的營業(yè)收入的0.79%，虛增利潤總額0.93億元，占當(dāng)期披露的利潤總額的7.15%；2022年虛增營業(yè)收入0.84億元，占當(dāng)期披露的營業(yè)收入的0.33%，少計(jì)利潤總額13.9億元，占當(dāng)期披露的利潤總額的18.2%；2023年上半年：少計(jì)營業(yè)收入0.78億元，占當(dāng)期披露的營業(yè)收入的0.59%，少計(jì)利潤總額0.22億元，占當(dāng)期披露的利潤總額的5.22%。由于表可見每年虛增的營業(yè)收入和利潤總額占比的不少，特別是2022年虛增的利潤總額，占比甚至高達(dá)18.2%，由此不難看出，該公司舞弊行為的惡劣和“大膽”。4.盛屯礦業(yè)的擴(kuò)張與財(cái)務(wù)隱患盛屯礦業(yè)兩手齊抓，促使自身規(guī)模極速增添，總資產(chǎn)從2007年的3.02億元一路猛增到2024年第一季度的385.8億元，而且，該企業(yè)推測(cè)2024年上半年歸母凈利潤可達(dá)10.60億元到12.60億元之間，同比增速達(dá)491.93%到603.61%。不過，上半年業(yè)績好并不能表明盛屯礦業(yè)就可以無憂無慮，查閱其近五年財(cái)報(bào)可知，公司業(yè)績起伏較大，2019年凈利潤為3億元，2020年減少到5908.8萬元，2021年回升至10.27億元，2022年反而虧損208.92萬元，去年才又重新盈利2.65億元。2024年第一季度，盛屯礦業(yè)短期借款數(shù)額高，達(dá)到71.78億元，可是貨幣資金只有55.91億元，一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債為8.24億元，就盛屯礦業(yè)而言，貨幣資金對(duì)短期債務(wù)的覆蓋能力不強(qiáng)，碰上資金鏈緊張的風(fēng)險(xiǎn)，而且，盛屯礦業(yè)當(dāng)下商譽(yù)已達(dá)9.9億元，如果將來出現(xiàn)商譽(yù)減值情況，那么對(duì)公司業(yè)績產(chǎn)生的沖擊也不會(huì)小。（三）監(jiān)管調(diào)查相應(yīng)處罰1.初始警示與整改2024年4月，廈門證監(jiān)局因2021-2022年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確對(duì)盛屯礦業(yè)出具警示函，要求整改。2.立案調(diào)查與ST處理2024年5月的時(shí)候，公司由于涉嫌信息披露違規(guī)這件事，被證監(jiān)會(huì)給立案調(diào)查，到了同年7月，廈門證監(jiān)局下達(dá)了一份《行政處罰事先告知書》，這段告知書判定盛屯礦業(yè)違背了《證券法》，要罰300萬，而且對(duì)于當(dāng)時(shí)擔(dān)任董事長的張振鵬還有好幾位高管也要開展個(gè)人罰款，總共加起來是850萬，從2024年8月1日開始，公司的股票就被開展其他風(fēng)險(xiǎn)警示（ST）。盛屯礦業(yè)存在財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象，其手段是操縱收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)，改變合并報(bào)表范圍，以此虛增營收和利潤，隱藏因激進(jìn)擴(kuò)張而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這種做法體現(xiàn)出公司內(nèi)部控制存在瑕疵，管理層合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)，最終致使監(jiān)管部門的嚴(yán)厲處罰，還讓公司陷入市場(chǎng)信任危機(jī)。四、基于GONE理論下盛屯礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司財(cái)務(wù)舞弊的分析（一）貪婪因子分析圖4.1凈利潤及復(fù)合增長率圖數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)經(jīng)人在做出逾矩的舉動(dòng)時(shí)，往往是自己的某種欲望沒有的到滿足，為了滿足私欲，才會(huì)瘋狂試探。正如盛屯礦業(yè)，2020年公司定向增發(fā)時(shí)，管理層與投資方簽訂“2021-2023年凈利潤復(fù)合增長率不低于20%”的對(duì)賭協(xié)議。業(yè)績對(duì)賭壓力時(shí)，為達(dá)成目標(biāo)，時(shí)任董事長姚某通過虛增收入獲取高額股權(quán)激勵(lì)，其2021年股權(quán)激勵(lì)收益達(dá)5800萬元（公司年報(bào)，2023）。高管薪酬與短期業(yè)績高度掛鉤，財(cái)務(wù)總監(jiān)陳某的年度獎(jiǎng)金中70%與營收增長率直接相關(guān)（薪酬委員會(huì)決議，2021）。1.道德合理化與權(quán)力濫用盛屯礦業(yè)的案例中，貪婪因子與道德合理化和權(quán)力濫用現(xiàn)象存在關(guān)聯(lián)，管理層面對(duì)業(yè)績對(duì)賭壓力，通過虛增收入獲取高額股權(quán)激勵(lì)，還利用實(shí)際控制人身份借助關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移1.2億元資金至個(gè)人控股企業(yè)，這種現(xiàn)象體現(xiàn)管理層在道德上的合理化傾向，他們將舞弊視為“維護(hù)公司市場(chǎng)地位”的必要手段，內(nèi)部會(huì)議中多次強(qiáng)調(diào)“行業(yè)寒冬需非常手段”。管理層在內(nèi)部會(huì)議中一再強(qiáng)調(diào)，為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持地位，必須使用一些“非常規(guī)”手段，這種道德合理化在面對(duì)業(yè)績壓力時(shí)，使管理層選擇了虛增收入來達(dá)到對(duì)賭協(xié)議中的業(yè)績目標(biāo)，同時(shí)，管理層利用實(shí)際控制人的身份，借助復(fù)雜的關(guān)聯(lián)方交易，把資金轉(zhuǎn)移到個(gè)人控股企業(yè)，這進(jìn)一步加劇了公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.內(nèi)部控制機(jī)制的失效盛屯礦業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為暴露出公司內(nèi)部控制機(jī)制存在嚴(yán)重瑕疵，第一點(diǎn)就在于重大合同簽訂與資金劃轉(zhuǎn)只要董事長一人審批就行，權(quán)力太過集中。決策權(quán)這么集中，管理層就能輕松操縱財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，方便了舞弊行為，董事長姚某沒經(jīng)過充分商討，好幾次批準(zhǔn)和關(guān)聯(lián)企業(yè)簽假的交易合同，造成很多沒真的發(fā)生的交易記到財(cái)務(wù)報(bào)表里去。境外子公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)沒進(jìn)集團(tuán)統(tǒng)一系統(tǒng)，總部就不能馬上看到交易是不是真的，盛屯礦業(yè)在剛果（金）的子公司，借著當(dāng)?shù)貦z查機(jī)構(gòu)資質(zhì)不全，有語言障礙這些事，編了鈷礦采購合同，兩年里把跨境交易額虛報(bào)了30.6億元。信息不對(duì)稱，總部很難看出境外子公司作弊，公司整體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大，內(nèi)部檢查部門查財(cái)務(wù)有沒有問題的時(shí)候，常被管理層壓著，沒法自己好好干。內(nèi)部檢查報(bào)告老說財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不正常，可這些報(bào)告不是被管理層不當(dāng)回事，就是被人改，內(nèi)部控制機(jī)制就成擺設(shè)，內(nèi)部控制不靈，作弊就能一直有，公司應(yīng)對(duì)外面監(jiān)管的時(shí)候也只能被動(dòng)應(yīng)付。（二）機(jī)會(huì)因子分析1.跨境業(yè)務(wù)監(jiān)管盲區(qū)圖4.2虛增跨境交易額折線圖數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)經(jīng)剛果（金）的子公司鉆了當(dāng)?shù)貦z查機(jī)構(gòu)資質(zhì)不全，存在語言障礙這些空子，編造鈷礦采購合同，在兩年之內(nèi)把跨境交易額虛報(bào)了30.6億元（出自2023年檢查機(jī)構(gòu)工作底稿）。經(jīng)由跨境資金池循環(huán)劃轉(zhuǎn)來隱藏假的現(xiàn)金流，包含到12家境外銀行賬戶，從而避開外匯監(jiān)管（源于2023年中國人民銀行跨境資金流動(dòng)報(bào)告）?？缇迟Y金池的資金流向涉及多個(gè)國家和地區(qū)，不同國家的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和審計(jì)要求存在差異，這進(jìn)一步增加了審計(jì)難度。例如，資金從剛果（金）子公司流向新加坡子公司，再通過新加坡子公司返回國內(nèi)，這種復(fù)雜的資金流動(dòng)路徑使得追蹤資金來源和去向變得極為困難。國際監(jiān)管協(xié)作的缺失使得盛屯礦業(yè)的案例暴露了國際監(jiān)管協(xié)作的空白。當(dāng)前國際監(jiān)管合作機(jī)制尚未覆蓋電子簽章驗(yàn)證、跨境資金流動(dòng)等關(guān)鍵領(lǐng)域，為跨國企業(yè)舞弊行為提供了制度性漏洞。例如，剛果（金）與中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏信息共享機(jī)制，導(dǎo)致虛假交易難以被及時(shí)發(fā)現(xiàn)（2023年檢查機(jī)構(gòu)工作底稿）。2.電子簽章技術(shù)的漏洞與監(jiān)管滯后盛屯礦業(yè)的案例還揭示了電子簽章技術(shù)在跨境交易中的漏洞及其監(jiān)管滯后性。虛假合同通過區(qū)塊鏈哈希值偽造技術(shù)規(guī)避電子簽章驗(yàn)真（2023年司法鑒定意見書），這表明當(dāng)前電子簽章技術(shù)的驗(yàn)證機(jī)制存在明顯缺陷。技術(shù)漏洞的具體表現(xiàn)為區(qū)塊鏈哈希值偽造技術(shù)使得虛假合同的電子簽章看起來真實(shí)可信，審計(jì)機(jī)構(gòu)難以通過傳統(tǒng)手段識(shí)別其真實(shí)性。這種技術(shù)漏洞為舞弊行為提供了新的操作空間。國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未建立針對(duì)電子簽章技術(shù)的統(tǒng)一驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管機(jī)制，導(dǎo)致跨國企業(yè)能夠利用技術(shù)漏洞實(shí)施舞弊行為。這種監(jiān)管滯后性進(jìn)一步加劇了跨境舞弊的風(fēng)險(xiǎn)。（三）需要因子分析1.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力與融資需求圖4.2鈷價(jià)、公司主營產(chǎn)品毛利率及負(fù)債率數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)經(jīng)盛屯礦業(yè)所處的有色金屬行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)需求波動(dòng)較大，企業(yè)在行業(yè)周期性調(diào)整中面臨巨大的生存壓力。2021-2022年期間，全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)施調(diào)整，鈷價(jià)受到影響而下跌32%，公司產(chǎn)品的毛利率從18.5%快速下降到9.7%（數(shù)據(jù)來源于上海有色網(wǎng)，2023年）。這種市場(chǎng)環(huán)境迫使企業(yè)必須保持一定的融資能力，以維持運(yùn)營和擴(kuò)張。為了滿足銀行提出的“資產(chǎn)負(fù)債率不能超過70%”的信貸條件，盛屯礦業(yè)通過虛增資產(chǎn)的方式將表觀負(fù)債率降至65%（數(shù)據(jù)來源于Wind，2022年）。這種行為反映了企業(yè)在融資壓力下的無奈選擇，也揭示了企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制在面對(duì)外部壓力時(shí)的脆弱性。此外，盛屯礦業(yè)的短期借款高達(dá)71.78億元（2024年第一季度財(cái)報(bào)），而貨幣資金僅為55.91億元，覆蓋能力不足。商譽(yù)高達(dá)9.9億元（2024年財(cái)報(bào)），若未來發(fā)生減值，將對(duì)業(yè)績?cè)斐芍卮鬀_擊。這種融資結(jié)構(gòu)的脆弱性迫使管理層通過舞弊手段維持表面財(cái)務(wù)健康。2.資本市場(chǎng)對(duì)業(yè)績?cè)鲩L的高預(yù)期資本市場(chǎng)對(duì)盛屯礦業(yè)的業(yè)績?cè)鲩L預(yù)期較高，分析師普遍推測(cè)該公司2022年?duì)I收增速會(huì)達(dá)到25%，但實(shí)際內(nèi)生增長率僅為7%（東方財(cái)富研報(bào)，2022）。為了迎合這種高預(yù)期，管理層選擇通過舞弊手段“填補(bǔ)缺口”。這種行為不僅反映了管理層對(duì)市場(chǎng)預(yù)期的過度迎合，也揭示了企業(yè)在資本市場(chǎng)壓力下的道德風(fēng)險(xiǎn)。定增協(xié)議中約定，若未完成對(duì)賭目標(biāo)，公司需按照約定回購股份，預(yù)計(jì)現(xiàn)金流缺口可達(dá)15億元（增發(fā)協(xié)議，2020）。這種高風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)安排進(jìn)一步加劇了管理層的舞弊動(dòng)機(jī)。并且盛屯礦業(yè)的案例還表明，資本市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的高預(yù)期往往忽視了企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況和行業(yè)周期性波動(dòng)。這種不合理的預(yù)期不僅增加了企業(yè)的經(jīng)營壓力，也為企業(yè)舞弊行為提供了動(dòng)因。企業(yè)為了維持股價(jià)和市場(chǎng)信心，不得不采取極端手段，最終損害了投資者的長遠(yuǎn)利益。（四）暴露因子分析1.舞弊行為未被及時(shí)識(shí)別的技術(shù)性原因盛屯礦業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊行為未被及時(shí)識(shí)別，很大程度上歸因于傳統(tǒng)審計(jì)技術(shù)和跨境業(yè)務(wù)復(fù)雜性帶來的技術(shù)性挑戰(zhàn)。這些挑戰(zhàn)不僅增加了審計(jì)難度，還為舞弊行為提供了隱蔽空間。傳統(tǒng)抽樣核查方法難以全面覆蓋跨境交易的全流程，尤其是在涉及多個(gè)國家和地區(qū)的復(fù)雜業(yè)務(wù)中。例如，畢馬威的核查報(bào)告顯示，境外子公司核查樣本的覆蓋率缺少30%（畢馬威核查報(bào)告，2022年）。這種樣本覆蓋率的不足使得許多關(guān)鍵交易未被納入審計(jì)范圍，舞弊行為得以逃脫審查。虛假合同通過區(qū)塊鏈哈希值偽造技術(shù)規(guī)避電子簽章驗(yàn)真（司法鑒定意見書，2023年）。這種技術(shù)手段使得虛假合同的電子簽章看起來真實(shí)可信，審計(jì)機(jī)構(gòu)難以通過傳統(tǒng)手段識(shí)別其真實(shí)性。區(qū)塊鏈技術(shù)的復(fù)雜性和專業(yè)性要求審計(jì)人員具備更高的技術(shù)能力，而目前大多數(shù)審計(jì)機(jī)構(gòu)尚未配備足夠的技術(shù)資源來應(yīng)對(duì)這種新型舞弊手段。盛屯礦業(yè)的跨境交易涉及多個(gè)國家和地區(qū)，不同國家的法律法規(guī)和審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)存在顯著差異。例如，剛果（金）的審計(jì)機(jī)構(gòu)資質(zhì)不全，語言障礙和文化差異進(jìn)一步增加了審計(jì)難度（2023年檢查機(jī)構(gòu)工作底稿）。這種復(fù)雜性使得審計(jì)機(jī)構(gòu)難以全面核實(shí)交易的真實(shí)性，為舞弊行為提供了天然掩護(hù)。盛屯礦業(yè)的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易。盡管公司配備了基本的財(cái)務(wù)監(jiān)控系統(tǒng)，但這些系統(tǒng)未能與跨境業(yè)務(wù)的復(fù)雜性相匹配。使得虛假現(xiàn)金流得以隱藏，這種內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)的不足進(jìn)一步加劇了舞弊行為的隱蔽性。2.法律處罰力度不足刑事責(zé)任追究遲緩，主責(zé)任人立案?jìng)刹闅v時(shí)8個(gè)月，其間股價(jià)已跌至低點(diǎn)（中國裁判文書網(wǎng)）根據(jù)《證券法》的頂格處罰僅為60萬元，占虛增利潤的0.69%（行政處罰決定書，2024年），遠(yuǎn)低于國際平均處罰比例5%-10%（國際證監(jiān)會(huì)組織，2023年）。這種低罰款金額難以對(duì)舞弊行為形成有效威懾，反而可能被視為企業(yè)可以接受的“經(jīng)營成本”。刑事責(zé)任追究遲緩

主責(zé)任人立案?jìng)刹闅v時(shí)8個(gè)月，期間股價(jià)已跌至低點(diǎn)，投資者利益受損嚴(yán)重（中國裁判文書網(wǎng)）。這種遲緩的刑事責(zé)任追究不僅削弱了法律的威懾力，還使得企業(yè)有更多時(shí)間掩蓋證據(jù)，增加了監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查的難度。盛屯礦業(yè)的跨境舞弊行為暴露了國際監(jiān)管合作的空白。當(dāng)前國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的信息共享機(jī)制，導(dǎo)致跨國企業(yè)的舞弊行為難以被全面監(jiān)管。例如，剛果（金）與中國的監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏協(xié)作，虛假交易信息未能及時(shí)傳遞，導(dǎo)致問題長期未被發(fā)現(xiàn)（2023年檢查機(jī)構(gòu)工作底稿）?，F(xiàn)行法律法規(guī)在應(yīng)對(duì)新型舞弊手段時(shí)存在明顯不足。例如，針對(duì)電子簽章偽造和跨境資金流動(dòng)的監(jiān)管條款尚不完善，使得舞弊者能夠利用法律漏洞實(shí)施不法行為。這種法律法規(guī)的滯后性進(jìn)一步加劇了舞弊行為的發(fā)生。五、相應(yīng)對(duì)策（一）基于貪婪因子的治理建議1.股權(quán)機(jī)制調(diào)整企業(yè)將激勵(lì)的落點(diǎn)從短期業(yè)績轉(zhuǎn)向長期價(jià)值生成，管理層就避免了為應(yīng)對(duì)短期業(yè)績要求而冒險(xiǎn)舞弊的動(dòng)向，比如可以將股權(quán)激勵(lì)與公司的長期戰(zhàn)略目標(biāo)，可持續(xù)發(fā)展指標(biāo)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力等多方面進(jìn)行掛鉤，避免使短期業(yè)績指標(biāo)化為唯一的評(píng)估依據(jù)。另外需要設(shè)定合理的業(yè)績目標(biāo)，過為高且不切實(shí)際的目標(biāo)壓力，管理行為就存在偏移的風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)激勵(lì)可與長期戰(zhàn)略目標(biāo)相關(guān)具體化，比如拓展市場(chǎng)，產(chǎn)品創(chuàng)新以及品牌建設(shè)這些長期性指標(biāo)，這些內(nèi)容的實(shí)現(xiàn)通常需要相當(dāng)?shù)臅r(shí)長期和持續(xù)的輸入謝文婕.廣譽(yù)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與治理對(duì)策研究[J].老字號(hào)品牌營銷,2024,(19):127-129.謝文婕.廣譽(yù)遠(yuǎn)財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與治理對(duì)策研究[J].老字號(hào)品牌營銷,2024,(19):127-129.2.加強(qiáng)企業(yè)正確教育和道德建設(shè)公司職業(yè)道德教育的強(qiáng)化不僅要求通過案例分析與定期培訓(xùn)提高管理層和員工的道德意識(shí)，同時(shí)誠信為核心的企業(yè)文化也作為關(guān)鍵部分存在，把誠信與合規(guī)作為員工績效考核的重要指標(biāo)，能夠使員工自覺遵守規(guī)范，行業(yè)專家與法律人士的講座可作為職業(yè)道德培訓(xùn)的重要形式，法律解讀，規(guī)范分析，實(shí)際案例等培訓(xùn)內(nèi)容，讓員工對(duì)職業(yè)道德在識(shí)別與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)中能夠具體理解并實(shí)際處理相關(guān)事件。公司內(nèi)部宣傳與活動(dòng)可營造以誠信為重的企業(yè)文化氛圍，表彰和獎(jiǎng)勵(lì)工作中表現(xiàn)良好員工，樹立誠信經(jīng)營的榜樣，激勵(lì)全體員工遵守道德規(guī)范?？冃Э己朔矫?，將誠信與合規(guī)作為考核指標(biāo)，與薪酬，晉升等掛鉤，也存在可操作性，例如在績效考核設(shè)置專門道德表現(xiàn)評(píng)分項(xiàng)，獎(jiǎng)勵(lì)良好道德行為員工，懲罰違反道德規(guī)范員工，這些舉措激勵(lì)員工遵守道德規(guī)范，舞弊行為也得以減少XinyanDing.TheEffectivenessofInternalControlSystemsinPreventingFinancialFraud:ACaseStudyofMultinationalCorporations[J].Economics&ManagementInformation,2024,3(4):XinyanDing.TheEffectivenessofInternalControlSystemsinPreventingFinancialFraud:ACaseStudyofMultinationalCorporations[J].Economics&ManagementInformation,2024,3(4):3.引入第三方監(jiān)督機(jī)制公司引入獨(dú)立的第三方監(jiān)督機(jī)制，設(shè)立專門的道德監(jiān)督委員會(huì)審查管理層決策與行為，確保符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，定期請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)，可及時(shí)糾正潛在舞弊行為。管理權(quán)力濫用狀況時(shí)，獨(dú)立道德監(jiān)督委員會(huì)的審查內(nèi)容包含管理層決策和行為，外部審計(jì)機(jī)構(gòu)也能助力發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況里的潛在舞弊。（二）基于機(jī)會(huì)因子的治理建議1.建立合理財(cái)務(wù)審批流程公司內(nèi)部的控制流程，尤其是財(cái)務(wù)審批流程，需要做得更細(xì)致，重大合同審批和資金劃轉(zhuǎn)的權(quán)力分配，應(yīng)該分給多個(gè)部門與人員，避免權(quán)力集中在一個(gè)人手中。建立多層次的審批機(jī)制，管理層就更難擅自操控財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，定期對(duì)財(cái)務(wù)流程進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)，潛在的問題能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正。內(nèi)部審計(jì)部門的獨(dú)立性存在強(qiáng)化的必要性，直接向董事會(huì)匯報(bào)工作內(nèi)容，可使管理層對(duì)工作內(nèi)容與結(jié)果的干涉無法施為。公司賦予內(nèi)部審計(jì)部門更多的權(quán)力，例如直接訪問財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與相關(guān)文件的權(quán)力，這能夠助力審計(jì)工作更有效地開展，內(nèi)部審計(jì)部門定期發(fā)布審計(jì)報(bào)告，把問題及時(shí)通報(bào)給董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，問題可得到及時(shí)解決。2.構(gòu)建高效的信息系統(tǒng)監(jiān)控機(jī)制建立信息系統(tǒng)監(jiān)控機(jī)制在減少舞弊機(jī)會(huì)中也相當(dāng)關(guān)鍵，企業(yè)資源投入開發(fā)或者引進(jìn)先進(jìn)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)，對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)分析與監(jiān)控，預(yù)警指標(biāo)的設(shè)置使異常交易與數(shù)據(jù)波動(dòng)可及時(shí)發(fā)出警報(bào)，管理層采取措施的反應(yīng)因?yàn)檠杆?，比如頻繁的大額資金劃轉(zhuǎn)，不尋常的收入確認(rèn)模式等行為的監(jiān)控及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能的舞弊。員工合規(guī)意識(shí)的提升同樣不可忽視，公司要定期組織合規(guī)培訓(xùn)，使員工了解法律法規(guī)與內(nèi)部規(guī)章制度。員工了解之后才能更好地識(shí)別合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)并自覺遵守相關(guān)規(guī)定，此外設(shè)立舉報(bào)機(jī)制鼓勵(lì)員工舉報(bào)違規(guī)行為也相當(dāng)有效，且應(yīng)對(duì)舉報(bào)人進(jìn)行保護(hù)，確保舉報(bào)機(jī)制有效運(yùn)行，盛屯礦業(yè)通過這些措施，減少因機(jī)會(huì)因子導(dǎo)致的財(cái)務(wù)舞弊行為，提升治理水平，保護(hù)投資者合法權(quán)益。（三）基于需要因子的治理建議1.優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)與成本控制公司融資結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，短期融資的依賴性不能過強(qiáng)，2021-2022年全球新能源產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整，鈷價(jià)下跌32%，主營產(chǎn)品毛利率從18.5%直接降到9.7%。為了維持融資能力，資產(chǎn)虛增使表觀負(fù)債率降到65%，達(dá)到銀行資產(chǎn)負(fù)債率低于70%的信貸要求，這種做法緩解了資金壓力，舞弊風(fēng)險(xiǎn)也提高。拓寬融資渠道可考慮發(fā)行債券，引入戰(zhàn)略投資者，不把資金只放在一個(gè)籃子里，與金融機(jī)構(gòu)協(xié)商延長貸款期限，降低短期還款壓力，加強(qiáng)成本控制，生產(chǎn)流程優(yōu)化，使毛利率提高，盈利能力增強(qiáng)。2.調(diào)整業(yè)績預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制公司需要對(duì)業(yè)績預(yù)期進(jìn)行調(diào)整，設(shè)定得更合理一些，分析師預(yù)測(cè)2022年公司營收增速為25%，實(shí)際內(nèi)生增長率僅7%。管理層為應(yīng)對(duì)預(yù)期壓力選擇舞弊來“填平缺口”，對(duì)賭協(xié)議完成情況不一，企業(yè)按約定回購股份的現(xiàn)金流缺口預(yù)計(jì)達(dá)到15億元，這令公司壓力大。根據(jù)實(shí)際狀況設(shè)定合理目標(biāo)，降低過高達(dá)業(yè)績預(yù)期，避免逼得管理層走歪路，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制監(jiān)控市場(chǎng)變化和財(cái)務(wù)狀況，提前發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)調(diào)整，多與投資者溝通，減少信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)，增加透明化，這些措施可有效控制盛屯礦業(yè)相關(guān)行為，提升公司治理水平并保護(hù)投資者合法權(quán)益。（四）基于暴露因子的治理建議1.提升審計(jì)技術(shù)與跨境合作公司審計(jì)技術(shù)需要提升，傳統(tǒng)抽樣審計(jì)在跨境交易全流程中存在覆蓋不完全的缺陷，境外子公司審計(jì)樣本僅達(dá)到30%的覆蓋率，借助大數(shù)據(jù)分析與人工智能技術(shù)，可以對(duì)跨境交易進(jìn)行全流程監(jiān)控，同時(shí)提高審計(jì)效率和準(zhǔn)確性。強(qiáng)化與境外審計(jì)機(jī)構(gòu)的合作，共享資源與信息，為確?？缇辰灰椎恼鎸?shí)性助力，虛假合同借助區(qū)塊鏈哈希值偽造技術(shù)規(guī)避電子簽章驗(yàn)真，提示了加強(qiáng)電子簽章驗(yàn)真技術(shù)的多重驗(yàn)證機(jī)制的需要，避免偽造技術(shù)的不良使用。2.加強(qiáng)法律處罰與司法效率法律處罰力度存在不足，依據(jù)《證券法》的頂格處罰為60萬元，僅占虛增利潤比例的0.69%，這與國際平均處罰比例5%-10%存在相當(dāng)?shù)穆洳?，?cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象的遏制，離不開相關(guān)法律法規(guī)的完善，公司應(yīng)提高違法成本，使違法所得與處罰相匹配。刑事責(zé)任追究的滯后性同樣存在，主要責(zé)任人立案?jìng)刹楹臅r(shí)達(dá)到8個(gè)月，期間股價(jià)已跌至低位，投資者的利益因此損害，法律的威懾力也一并削弱，設(shè)立快速審理機(jī)制可以縮短案件處理時(shí)間，讓責(zé)任人的刑事責(zé)任及時(shí)追究，公司可主動(dòng)建議。六、結(jié)論及期望（一）本文結(jié)論研究發(fā)現(xiàn)，盛屯礦業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為可借助GONE理論進(jìn)行解釋，貪婪，機(jī)會(huì)，需要和暴露四個(gè)因素共同作用，財(cái)務(wù)舞弊行為在這些因素的共同作用下生成。通過這個(gè)案例，財(cái)務(wù)舞弊領(lǐng)域的理論研究不僅可找到新的視角與實(shí)例，企業(yè)內(nèi)部治理漏洞與外部監(jiān)管缺陷也暴露在研究中，投資者在做投資決策時(shí)需要更加謹(jǐn)慎地全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，這個(gè)案例提醒了他們。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可依據(jù)它來提高監(jiān)管效率，加大監(jiān)管力度，更有效地對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行打擊，這為監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了有益建議，其他企